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關(guān)鍵詞：地鐵工程；施工現(xiàn)場；安全風(fēng)險管理
隨著城市的不斷發(fā)展和建設(shè)，外來人口不斷的涌進(jìn)城市，造成城市的空間容量出現(xiàn)不足，同時也給城市的交通帶來了嚴(yán)重的負(fù)荷，為了解決這一由人口問題帶來的問題，許多一線城市都相繼投資修建地鐵。地鐵的建設(shè)過程多在地下進(jìn)行，而地下施工情況相對于地面施工來說比較復(fù)雜和隱蔽，存在很多不確定性十分不利于施工的進(jìn)行，同時地鐵建設(shè)規(guī)模一般都比較大、發(fā)展進(jìn)度比較快，然而施工技術(shù)與工程建設(shè)管理力量很難滿足地鐵建設(shè)的發(fā)展進(jìn)程，這樣在很大程度上增加了地鐵工程施工現(xiàn)場的安全風(fēng)險。
1地鐵工程建設(shè)的主要特征
1.1工程環(huán)境條件復(fù)雜
車站通常采取淺埋暗挖法、蓋挖法或者明挖法來修建，有很多都是位于十字路口，工程施工對于交通有一定的干擾。由于地下管網(wǎng)比較密集，緊鄰建筑物，工程環(huán)境非常復(fù)雜；其中隧道采取淺埋暗挖法或者盾構(gòu)法建設(shè)，在城市的干道下穿、側(cè)穿建筑物來修建，同時還可能會穿越河流、鐵路以及各種形式的地下管道，在施工當(dāng)中具備很大的安全風(fēng)險。所以，為了確保地面不會發(fā)生坍塌，地下管線、鐵路、道路、地鐵、建筑物以及河流等的安全都非常重要。
1.2施工風(fēng)險大
地鐵工程建設(shè)大多是城市中心地下線，工程的構(gòu)成非常繁瑣，施工風(fēng)險也比較大，施工難度也隨之增加，施工方法多，但是不可預(yù)見的因素也多。如果地下管線改移難度比較大，加上交通改線等因素，不得不由蓋挖法更改為淺埋暗挖法來建設(shè)，這也增加了一定的施工難度。因為地鐵修建需要經(jīng)過很多的建筑物，工程本身的風(fēng)險以及環(huán)境風(fēng)險都會相應(yīng)的增加。
1.3工程前期工作量大、工作難度高
新建的鐵路工程范圍是非常廣泛的，地下線的加固、修改以及交通改線等協(xié)調(diào)工作量巨大，加上時間的限制，大大增加了地鐵建設(shè)工程的難度。
2我國地鐵施工安全風(fēng)險管理現(xiàn)狀分析
2.1地鐵風(fēng)險管理缺乏整體策劃
《城市軌道交通地下工程建設(shè)風(fēng)險管理規(guī)范》（GB50562-2011）中對城市軌道交通建設(shè)全過程中的重點(diǎn)風(fēng)險進(jìn)行了梳理，其中，規(guī)劃階段風(fēng)險管理重點(diǎn)是重大風(fēng)險源的辨識；可行性研究主要是涉及可行性方案的主要風(fēng)險因素及方案可行性風(fēng)險。受地鐵建設(shè)目的與施工場地的因素的影響，地鐵項目建設(shè)過程是一項十分復(fù)雜的龐大系統(tǒng)工程。因地鐵建設(shè)規(guī)模巨大，使得地鐵的建設(shè)線路較長、標(biāo)段多與項目參與方眾多，造成建設(shè)過程中存在許多子系統(tǒng)，這些子系統(tǒng)之間既相互協(xié)助，又相互矛盾。地鐵項目建設(shè)在參與各方之間（承建單位，供貨商，工程圖紙設(shè)計單位，監(jiān)理單位等）、建設(shè)個階段之間（規(guī)劃、設(shè)計、招投標(biāo)及施工）以及各工種之間產(chǎn)生了大量界面，是地鐵工程施工現(xiàn)場風(fēng)險管理工作更為復(fù)雜。
2.2地鐵風(fēng)險管理隊伍缺乏專業(yè)人才
相對于國外的地鐵建設(shè)而言，我國的地鐵事業(yè)剛處于起步階段，人才儲備量不足，尤其是缺乏一些具備專業(yè)技能素質(zhì)高、綜合實踐經(jīng)驗豐富以及能夠科學(xué)分析預(yù)測施工風(fēng)險并制定風(fēng)險防范的高精尖人才。根據(jù)事故原因調(diào)查結(jié)果顯示，由人員因素引起的地鐵施工事故原因主要有：工程項目設(shè)計由新人進(jìn)行接手，嚴(yán)重缺乏圖紙設(shè)計經(jīng)驗，使得在項目圖紙設(shè)計過程中出現(xiàn)錯誤，然后審核人員工作不認(rèn)真，將這些不合格的設(shè)計方案審核通過；一線施工人員操作失誤，導(dǎo)致安全事故的發(fā)生；監(jiān)理單位對地鐵建設(shè)的質(zhì)量檢測力度不夠、相關(guān)數(shù)據(jù)評估不科學(xué)，使一些地鐵的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不合格，在投入使用之后容易引發(fā)安全事故（見圖2）。
2.3安全風(fēng)險責(zé)任機(jī)制不合理，缺少先進(jìn)的管理經(jīng)驗
我國的工程建設(shè)系統(tǒng)當(dāng)中主要包含施工方、監(jiān)理方與業(yè)主三個方面。在現(xiàn)如今的工程建設(shè)管理當(dāng)中，安全風(fēng)險責(zé)任的最主要承擔(dān)者是施工方，監(jiān)理與業(yè)主監(jiān)理比較小的一部分責(zé)任。但是在實際的地鐵工程建設(shè)的事故中，安全風(fēng)險是由多個方面引發(fā)的，而不是單純的施工方的責(zé)任，同時，缺少先進(jìn)的管理理念，過去傳統(tǒng)的管理體制已經(jīng)不能適應(yīng)地鐵工程建設(shè)的需要。
2.4地質(zhì)、水文和周邊環(huán)境等諸多環(huán)境因素影響
地鐵施工地質(zhì)有好有壞、含水量有大有小、結(jié)構(gòu)物復(fù)雜、管線繁多等實際情況，基坑或區(qū)間隧道開挖方法一般為明挖、暗挖、盾構(gòu)法等工法，施工容易引起坍塌、冒頂、涌砂、涌水、透水、管線斷裂、建筑物開裂、坍塌等事故。運(yùn)用正確的施工方案和圍護(hù)方案才能夠確保施工階段土體穩(wěn)定、地下管線安全，避免出現(xiàn)地面坍塌、管線斷裂、建筑物開裂等事故。
3地鐵工程施工現(xiàn)場安全風(fēng)險管理實施建議
3.1制定科學(xué)合理的風(fēng)險管理全程策劃
為了使地鐵工程項目的建設(shè)能夠順利的進(jìn)行，在地鐵項目立項之后，開始實現(xiàn)施工之前，工作人員需對地鐵的全程施工進(jìn)行研究，對施工過程中可能遇到的問題和突發(fā)事故等進(jìn)行深入的研究，并針對可能出現(xiàn)的問題和故障制定科學(xué)合理的風(fēng)險預(yù)測和管理體制。對于地鐵工程項目施工現(xiàn)場的安全風(fēng)險管理方案的制定方式，可以根據(jù)地鐵公司自身的實力而定，如果地鐵公司有能力與時間完成，風(fēng)險管理方案的制定可以由公司自己完成，在公司沒有能力或條件不允許的情況下，地鐵公司可以委托有能力的單位進(jìn)行制定。地鐵施工之前要有明確的項目總體目標(biāo)、工程實施目標(biāo)、階段目標(biāo)和制定安全風(fēng)險管理方針。對于安全風(fēng)險管理制度要有明確的責(zé)任制度、完善的安全組織機(jī)構(gòu)等（詳情見圖3）。
3.2加強(qiáng)監(jiān)理人員的素質(zhì)建設(shè)
對于監(jiān)理人員來說，需要不斷深化理論學(xué)習(xí)，對于可能用到的各類法律法規(guī)知識、經(jīng)濟(jì)類知識與管理方法等都要有所了解。還要注重經(jīng)驗積累，在實際工作中總結(jié)經(jīng)驗，吸取教訓(xùn)，遇到問題要學(xué)會獨(dú)立解決，也可以請教有經(jīng)驗的人，切不能隨意為之。而作為監(jiān)理單位，要提高人員素質(zhì)與能力，就需要有完整的培訓(xùn)體系，還有強(qiáng)化員工的自主學(xué)習(xí)能力，以不斷適應(yīng)發(fā)展變化的監(jiān)理情況。
3.3促進(jìn)監(jiān)理制度的完善
工程監(jiān)理應(yīng)該強(qiáng)化法制建設(shè)，貫徹執(zhí)行“有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)”的方針，有效規(guī)范監(jiān)理工程師的執(zhí)業(yè)行為，提升他們的法律意識，積極引導(dǎo)監(jiān)理工作公正的開展。監(jiān)理企業(yè)與從業(yè)人員要奉行“公平、公正”的準(zhǔn)則，要實事求是。以法律為準(zhǔn)則，以合同為條件，以技術(shù)為方法，將法律、法規(guī)、合同等視為建設(shè)市場管理的核心，將建設(shè)工程的質(zhì)量和安全，作為監(jiān)理的重點(diǎn)，才能保證達(dá)到建設(shè)項目預(yù)定的目標(biāo)。
3.4建立適合地鐵工程建設(shè)發(fā)展現(xiàn)狀的安全風(fēng)險管理技術(shù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)
地鐵項目施工需要有國家和各省市地方標(biāo)準(zhǔn)的支撐，并且這些標(biāo)準(zhǔn)也是地鐵工程施工風(fēng)險識別和風(fēng)險評估的最主要依據(jù)之一。但是我國在風(fēng)險管理技術(shù)控制及風(fēng)險管理技術(shù)規(guī)范方面還不夠全面，所以相關(guān)部門需要從地鐵施工的實際情況入手，結(jié)合不同地區(qū)的發(fā)展情況，擬定具有針對性的技術(shù)規(guī)范，全面強(qiáng)化安全風(fēng)險管理法律法規(guī)，擬定風(fēng)險閥值以及數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，提升施工安全性。以構(gòu)建安全風(fēng)險管理體系的方式明確各個施工部門安全風(fēng)險管理責(zé)任，在項目立項之前對項目進(jìn)行風(fēng)險評估，對不合格的工程可以一票否決，結(jié)合問卷調(diào)查論證等方式對項目進(jìn)行整改。將規(guī)定的安全投入轉(zhuǎn)換為專項提取，結(jié)合審計監(jiān)督的方式提升工作質(zhì)量。工程的安全風(fēng)險管理經(jīng)費(fèi)必須做到專款專用，不可以因為任何外界情況造成擠壓占用，也可以通過強(qiáng)制性的方式落實各項方案，將安全責(zé)任落到實處，體現(xiàn)動態(tài)施工以及動態(tài)管理的實效性。
3.5嚴(yán)格控制地鐵勘察，探明地鐵修建的地質(zhì)情況
在地鐵修建的過程中，對地鐵修建的地方進(jìn)行勘查是一個必經(jīng)的步驟。在地鐵修建的設(shè)計階段應(yīng)當(dāng)對地址的穩(wěn)定性進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷，地鐵修建的地方不能包含不良地質(zhì)。針對錯綜復(fù)雜的管線，根據(jù)實際情況設(shè)計好地鐵的位置。分析底層之間的作用和影響。在地鐵施工中還應(yīng)注意進(jìn)行技術(shù)交流，以便各個單位能夠?qū)Φ罔F的修建掌握詳細(xì)的資料。
4結(jié)束語
綜合上文所述，在進(jìn)行地鐵建設(shè)施工之前，提前制定完善的地鐵工程施工現(xiàn)場安全風(fēng)險管理制度，有利于對后期施工過程中突發(fā)事故進(jìn)行控制，有效地保障了地鐵項目建設(shè)的順利進(jìn)行。在很大程度上提高了地鐵建設(shè)決策的科學(xué)性與合理性，降低了施工過程中安全事故的發(fā)生，對于地鐵建設(shè)工作有著十分重要的現(xiàn)實意義。
作者:寇宏 單位:四川中鐵建地鐵投資管理有限公司
參考文獻(xiàn)
[1]王國莫，曹萍娟，劉維寧，等.地鐵工程施工的風(fēng)險管理[J].城市快軌交通，2014（25）：39~40.
新常態(tài)之一：普惠金融vs.長尾風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融雖然發(fā)展歷史不長，但傳統(tǒng)銀行業(yè)已明顯在向藍(lán)海進(jìn)軍，逐漸開拓新的市場，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也在通過新的技術(shù)手段和產(chǎn)品，向傳統(tǒng)金融領(lǐng)域滲透。這無疑會使“更大的人群”成為金融產(chǎn)品的消費(fèi)者，普惠金融的前景也必將更為廣闊。然而，這個“更大的人群”，將主要來自前文所說的“長尾”客戶，即傳統(tǒng)意義上的非主流市場。以授信業(yè)務(wù)為例，“長尾”客戶的典型特征是信貸歷史較差（或無）、創(chuàng)業(yè)時間較短（或尚未開始）、抵質(zhì)押物較弱（或難以管理）、未來收入波動較大（或難以預(yù)測），因其不確定性較大，故難以成為傳統(tǒng)金融業(yè)的授信支持對象。而在互聯(lián)網(wǎng)時代，盡管大數(shù)據(jù)提供了更多、更好、更新的量化風(fēng)險解決方案，在某些特定網(wǎng)絡(luò)平臺針對特定長尾人群開展的授信業(yè)務(wù)取得了一定的成功，但真正實現(xiàn)對更大范圍（長尾）客戶行為的精準(zhǔn)刻畫，尚待時間、數(shù)據(jù)、技術(shù)和實踐的積累。可以說，未來的金融風(fēng)險將更多來自于“長尾”領(lǐng)域。新常態(tài)之二：創(chuàng)新加速vs.相爭相容在長尾時代，創(chuàng)新來自各個層面的整合：既有來自于不同技術(shù)、不同平臺、不同數(shù)據(jù)之間的整合，更有來自于不同產(chǎn)品、不同服務(wù)、甚至不同行業(yè)的整合，包括傳統(tǒng)的銀行、保險、證券、電信運(yùn)營商、互聯(lián)網(wǎng)電商等行業(yè)之間的融合。創(chuàng)新的不斷加速和用戶體驗的不斷升級將成為互聯(lián)網(wǎng)金融時代的新常態(tài)，其中，“寶寶”類產(chǎn)品就是創(chuàng)新與整合的突出代表，也正因如此，2013年被業(yè)界命名為互聯(lián)網(wǎng)金融“元年”。以渤海銀行為例，其試水互聯(lián)網(wǎng)金融跨界產(chǎn)品的進(jìn)程不斷加快，2014年推出的“添金寶”更在寶寶軍團(tuán)中獨(dú)樹一幟。作為一款“現(xiàn)金管理型全自動基金理財產(chǎn)品”，客戶簽約該產(chǎn)品后，系統(tǒng)每日自動歸集指定賬戶內(nèi)的活期余額，并自動申購貨幣基金。當(dāng)客戶需要支付結(jié)算時，無需贖回基金份額，直接通過POS刷卡、ATM取現(xiàn)、轉(zhuǎn)賬、匯款等操作即可完成對外支付，不僅獲得了寶寶類產(chǎn)品的收益，而且實現(xiàn)了傳統(tǒng)銀行卡的便捷。由此可以看出，金融市場的“藍(lán)海”與“紅海”之間既相競爭、相博弈，也相融合、相促進(jìn)。新常態(tài)之三：安全隱憂vs.維權(quán)意識當(dāng)線下的交易移至線上，數(shù)據(jù)存儲在了云端，除了軟件、硬件、網(wǎng)絡(luò)的安全之外，更令人擔(dān)憂的是數(shù)以億計的個人客戶的隱私安全。隨著時間的推移，跨平臺數(shù)據(jù)將更大范圍收納客戶的身份識別信息、支付行為信息、消費(fèi)習(xí)慣信息、地理位置信息、社交網(wǎng)絡(luò)信息，甚至包括指紋與虹膜等生物識別信息，個人隱私安全的隱患及隱私維權(quán)意識的崛起將成為新常態(tài)。大數(shù)據(jù)時代，數(shù)據(jù)的應(yīng)用分兩個層級：第一層級是滿足最初交易目的的數(shù)據(jù)應(yīng)用，這個層級的信息采集和應(yīng)用一般都會有比較嚴(yán)格的隱私保護(hù)條款；第二個層級是數(shù)據(jù)匯集后的分析應(yīng)用。當(dāng)來自四方八面數(shù)據(jù)相互整合起來，不但為巨大潛在商業(yè)智能挖掘創(chuàng)造了條件，也為個人隱私泄露帶來了機(jī)會。研究表明，即使每一個數(shù)據(jù)來源都是匿名，當(dāng)數(shù)據(jù)整合之后完全有可能做到對個人身份的精準(zhǔn)識別，傳統(tǒng)意義上的隱私可能將無所遁形。我們需要對隱私進(jìn)行新的定義，并研究新的防護(hù)機(jī)制。新常態(tài)之四：損失事件vs.理念回歸由于承擔(dān)了更多的“長尾風(fēng)險”，損失事件必然不斷出現(xiàn)。但按照以往的經(jīng)驗，人們往往只接受“剛性兌付”，對于風(fēng)險與收益匹配關(guān)系的理解還停留在書本上和概念上，對實際遭受的損失的認(rèn)識不夠，難以接受。這也可以解釋為什么買房后，一旦房價下跌就出現(xiàn)“房鬧”事件，以及為什么商業(yè)銀行銷售理財產(chǎn)品時，對非保本浮動收益的，盡管反復(fù)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險，并對客戶進(jìn)行投資偏好測算，嚴(yán)格防范“誤銷售”，可是一旦出現(xiàn)損失，就會有投資者在銀行門前“討說法”的情況。同樣，對于P2P，在國外大多數(shù)都是不承擔(dān)信用風(fēng)險的“純平臺”，而來到中國后卻經(jīng)歷了變異，由平臺承擔(dān)顯性或隱性的擔(dān)保成為越來越普遍的現(xiàn)象。究其原因，還是對“高風(fēng)險、高收益”的理念認(rèn)識不深，或者說是對風(fēng)險的“本質(zhì)”認(rèn)識不夠直觀。在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，為了應(yīng)對風(fēng)險損失事件這個新常態(tài)，風(fēng)險本質(zhì)的理念回歸是民眾的必修課。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融時代風(fēng)險管理特點(diǎn)
無論是傳統(tǒng)商業(yè)銀行，還是從事金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，抑或是跨領(lǐng)域的金融服務(wù)提供者，都是在經(jīng)營風(fēng)險。沒有風(fēng)險，就沒有收益，二者總是相伴相生。特別是在行業(yè)融合與博弈成為新常態(tài)的“長尾時代”，在利率市場化的大背景下，風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制水平的高低，決定著企業(yè)的生死存亡。僅以風(fēng)險定價為例，風(fēng)險經(jīng)營能力強(qiáng)的金融企業(yè)，在準(zhǔn)確識別和計量潛在客戶風(fēng)險水平的高低的基礎(chǔ)上，能夠給“好”客戶提供更為優(yōu)惠的服務(wù)價格；而風(fēng)險經(jīng)營能力較差的金融企業(yè)，由于對客戶風(fēng)險識別不清、計量不準(zhǔn)，只能給客戶提供一個偏向于平均水平的價格，而這對真正的“好”客戶來講，反而得不到其應(yīng)得的優(yōu)惠條件。因此，在充分競爭的市場條件下，“好”客戶會流動到風(fēng)險經(jīng)營能力強(qiáng)的金融企業(yè)，因為其為同等服務(wù)付出的成本更低；“差”客戶則會選擇風(fēng)險經(jīng)營能力差的金融企業(yè)。這就是所謂的“逆向選擇”。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，風(fēng)險管理能力依然是金融企業(yè)的核心競爭力。不可否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)將給金融企業(yè)帶來很多思想理念和技術(shù)手段方面的變革。長尾時代，風(fēng)險管理的方法需要主動應(yīng)變，傳統(tǒng)商業(yè)銀行要向互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積極學(xué)習(xí)和借鑒，更好地適應(yīng)新時代，更加深入地了解位于“長尾”部位的新客戶，并為其提供更加卓越的金融服務(wù)體驗。但同時，傳統(tǒng)銀行業(yè)的風(fēng)險管理理念不能丟棄，其思想精髓是經(jīng)過長期實踐和驗證總結(jié)出來的方法體系，在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，不僅需要堅守，而且需要進(jìn)一步發(fā)揚(yáng)光大。
三、大數(shù)據(jù)：機(jī)會與陷阱僅一步之遙
互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)革命性地降低了批量獲取尾部客戶的成本，使長尾時代的到來成為了可能。談到大數(shù)據(jù)，人們首先想到的是商業(yè)智能和無限商機(jī)，但實際應(yīng)用中，要對其持有客觀和理性的態(tài)度，技術(shù)方面更要謹(jǐn)防“大數(shù)據(jù)陷阱”。大數(shù)據(jù)分析和挖掘算法可以幫助金融企業(yè)找出很多潛藏在數(shù)據(jù)里的“規(guī)律”，但這只是商業(yè)智能的必要條件，而非充分條件。值得引起高度關(guān)注的是，數(shù)據(jù)量大不一定就是好事。一方面，當(dāng)數(shù)據(jù)量從幾十條變?yōu)閹装贄l、幾千條、上萬條甚至更大時，很多微弱相關(guān)的變量會在大數(shù)據(jù)里變得顯著相關(guān)，很多實際并無關(guān)聯(lián)的變量會呈現(xiàn)相關(guān)的表象。在這種情況下，如果不加甄別地盲從于數(shù)據(jù)挖掘的結(jié)論，往往造成模型運(yùn)行中的偏差，或加速模型本身區(qū)分能力的退化。這方面的案例很多，基本都是過度挖掘的結(jié)果。另一方面，大數(shù)據(jù)不僅僅是“大”，更要求“全”，即不同領(lǐng)域、不同來源的數(shù)據(jù)需要進(jìn)行整合匯集，這也意味著數(shù)據(jù)種類和形態(tài)變得更為多樣和復(fù)雜。然而，數(shù)據(jù)“全”是一把雙刃劍，既賦予了數(shù)據(jù)挖掘無盡的想象空間，也帶來了數(shù)據(jù)質(zhì)量的良莠不齊。特別是互聯(lián)網(wǎng)“全民造數(shù)”時代，數(shù)據(jù)應(yīng)用者必須審慎區(qū)分?jǐn)?shù)據(jù)的真實性和可靠性，即哪些屬于客戶真實的交易數(shù)據(jù)，哪些則可能屬于客戶在好奇心理驅(qū)動下的“試試看”行為。因此，數(shù)據(jù)挖掘要謹(jǐn)防“偽規(guī)律”。防范大數(shù)據(jù)滑入“陷阱”要做到三個尊重。一是尊重數(shù)據(jù)質(zhì)量，在充分了解數(shù)據(jù)來源、意義和規(guī)則的基礎(chǔ)上，做好數(shù)據(jù)質(zhì)量的甄別、糾正和取舍；二是尊重小數(shù)據(jù)時代的統(tǒng)計分析規(guī)范，如合理抽樣、充分驗證等，并在必要的情況下，進(jìn)行嚴(yán)格的實驗設(shè)計，以確定因果關(guān)系的存在性；三是尊重相關(guān)領(lǐng)域?qū)I(yè)知識和專家經(jīng)驗，不能唯數(shù)據(jù)或唯挖掘，而是要在數(shù)據(jù)分析和應(yīng)用的全流程引入專業(yè)經(jīng)驗，并對模型規(guī)則進(jìn)行合理的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋。
四、金融企業(yè)踐行全面風(fēng)險管理的理念
對于金融企業(yè)來講，互聯(lián)網(wǎng)金融時代依然要面對信用、市場、流動性、操作、科技、戰(zhàn)略、聲譽(yù)等常規(guī)風(fēng)險，與過去相比，雖無本質(zhì)區(qū)別，卻有量的差異。要求金融企業(yè)建立健全風(fēng)險管理相關(guān)的規(guī)章制度、組織架構(gòu)、操作流程、系統(tǒng)工具、企業(yè)文化和人員隊伍。重點(diǎn)包括下列幾個方面：一是客戶選擇與風(fēng)險偏好管理，堅持“有所為、有所不為”，并把風(fēng)險與收益的最優(yōu)平衡作為經(jīng)營管理的最終目標(biāo)；二是信息對稱與“全流程”管理，確保在業(yè)務(wù)的完整生命周期內(nèi)充分了解客戶的風(fēng)險狀況并采取相應(yīng)的風(fēng)險緩釋措施；三是數(shù)據(jù)應(yīng)用與風(fēng)險計量能力，將專家經(jīng)驗與基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)險分析進(jìn)行有效結(jié)合，精準(zhǔn)計算和預(yù)測客戶風(fēng)險；四是資本約束與風(fēng)險文化建設(shè)，按照巴塞爾協(xié)議的基本理念和方法體系，完善與各類風(fēng)險相對應(yīng)的資產(chǎn)管理，并建立與之相對應(yīng)的風(fēng)險文化體系，確保各項風(fēng)險管理工作在前、中、后臺得到有效落實。以渤海銀行為例，其開業(yè)之初即構(gòu)建了全面、垂直、獨(dú)立的風(fēng)險管理模式，并在經(jīng)營管理實踐中按照巴塞新資本協(xié)議的要求和理念逐步完善了適應(yīng)本土管理實際的全面風(fēng)險管理組織架構(gòu)、風(fēng)險偏好政策和風(fēng)險管理流程，對于所面臨的每一種主要風(fēng)險，均通過“四眼原則、雙線報告”建立矩陣式風(fēng)險報告體系和風(fēng)險管理的“三道防線”。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，不斷加大研究和開發(fā)力度，持續(xù)提高風(fēng)險分析、信息管理、計量工具、系統(tǒng)等量化風(fēng)險管理基礎(chǔ)能力，持續(xù)推進(jìn)風(fēng)險管理的精細(xì)化、專業(yè)化品質(zhì)提升；業(yè)務(wù)發(fā)展方面，不以放松風(fēng)險管理為代價換取短期發(fā)展，不脫離風(fēng)險管理實際盲目擴(kuò)張，資產(chǎn)質(zhì)量始終保持同業(yè)領(lǐng)先水平。專業(yè)人才培養(yǎng)方面，以“鍛煉和培養(yǎng)一支職業(yè)操守好、專業(yè)水平高的風(fēng)險管理隊伍”為目標(biāo)，注重開辟立足長效的風(fēng)險管理人員培養(yǎng)機(jī)制，開展深入、立體、全方位、滲透式的風(fēng)險管理培訓(xùn)。文化建設(shè)方面，注重在風(fēng)險管理實踐中培養(yǎng)和塑造獨(dú)具特色的風(fēng)險文化，提煉出以“專業(yè)、責(zé)任、規(guī)范、創(chuàng)新”為基礎(chǔ)的風(fēng)險文化理念，并力求使之成為凝聚力量、規(guī)范行為、推動持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的“無形之手”。上述措施無疑將為渤海銀行在互聯(lián)網(wǎng)時代的“藍(lán)海”航行保駕護(hù)航。
五、監(jiān)管與創(chuàng)新間的辯證平衡
監(jiān)管與創(chuàng)新向來是對立統(tǒng)一的辯證關(guān)系。有效的監(jiān)管是保障健康創(chuàng)新和金融安全的必要條件，但如果監(jiān)管過度，則會扼殺創(chuàng)新于搖籃。監(jiān)管的重點(diǎn)，首先是風(fēng)險。長尾時代，由于行業(yè)之間跨界滲透、金融交易的數(shù)字化和虛擬化，以及金融消費(fèi)群體的實質(zhì)性擴(kuò)大，金融風(fēng)險在企業(yè)之間、地區(qū)之間和行業(yè)之間的傳染性將更加顯著，金融體系的脆弱性也更加顯著，局部的信用風(fēng)險、科技風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險都可能會以聲譽(yù)風(fēng)險為媒介，并以流動性風(fēng)險為表現(xiàn)，快速波及整個企業(yè)，直至全行業(yè)。因此，風(fēng)險管理不再是某一家或每一家金融企業(yè)自己的事，而是全社會的共同責(zé)任。如何防范類似P2P平臺卷款跑路的風(fēng)險事件？如何保護(hù)廣大金融消費(fèi)者的合法權(quán)益？如何維護(hù)國家金融體系的整體安全？可從以下方面著手：一是頂層設(shè)計與關(guān)鍵制度安排，相關(guān)法律法規(guī)、風(fēng)險隔離制度、資本約束制度、流動性備付制度、民間借貸陽光化等都需盡快建立健全，并在實踐中不斷加以完善；二是行業(yè)自律與準(zhǔn)入資格管理，要在重新定義“金融行業(yè)”的基礎(chǔ)上，建立行業(yè)自律機(jī)制和負(fù)面清單管理，并著重加強(qiáng)企業(yè)從業(yè)門檻制度及其高級管理人員的任職資格審核，確保專業(yè)的人干專業(yè)的事；三是信用評分與征信體系完善，要盡快建立起更大范圍的誠信體系，有效提高新興業(yè)態(tài)下借款主體的違約成本，并運(yùn)用數(shù)據(jù)優(yōu)勢，積極拓展跨領(lǐng)域數(shù)據(jù)整合，基于信用歷史、交易行為、誠信記錄，甚至社交網(wǎng)絡(luò)信息，開發(fā)通用評分，幫助授信企業(yè)更好地識別和計量客戶風(fēng)險；四是信息披露與市場紀(jì)律監(jiān)督，金融企業(yè)要自覺接受市場監(jiān)督，規(guī)范化地披露相關(guān)信息，不僅包括金融企業(yè)的自身經(jīng)營管理情況和風(fēng)險狀況，而且包括其業(yè)務(wù)所涉及的具體產(chǎn)品和具體借款人風(fēng)險和收益狀況的披露，幫助金融消費(fèi)者解決信息不對稱問題；五是風(fēng)險教育與金融知識普及，要將“普惠金融”與“普及教育”兩項工程同步推進(jìn)，確保金融消費(fèi)者理解風(fēng)險與收益的匹配關(guān)系，提升風(fēng)險防范意識和投資決策能力。
論文關(guān)鍵詞：銀行間市場；信用風(fēng)險；風(fēng)險管理
全球金融危機(jī)對金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理理念的最大影響之一就是對交易對手信用風(fēng)險的重視。金融機(jī)構(gòu)評估對手方信用風(fēng)險的方法、模型合理與否，關(guān)系到評估結(jié)果的優(yōu)劣。本文概要闡述了銀行信用風(fēng)險計量方面的相關(guān)理論依據(jù)和基本做法。并對銀行間市場完善授信管理提出了具體建議。
一、信用風(fēng)險評估理論
銀行等金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險評估方法大致有統(tǒng)計模型、CAMEL模型和專家判斷模型等三種理論依據(jù)：
(一)統(tǒng)計模型
利用統(tǒng)計模型進(jìn)行信用評估的前提條件是有足夠的數(shù)據(jù)積累，一般至少需要連續(xù)3年的相關(guān)數(shù)據(jù)。
1．違約概率(ProbabilityofDefauh，PD)理論
違約概率是預(yù)計債務(wù)人不能償還到期債務(wù)(違約)的可能性。評估結(jié)果與違約率的對應(yīng)關(guān)系是國際公認(rèn)的事后檢驗評級機(jī)構(gòu)評估質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的一項最重要的標(biāo)尺。在商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理中，違約概率是指借款人在未來一定時期內(nèi)不能按合同要求償還銀行貸款本息或履行相關(guān)義務(wù)的可能性。如何準(zhǔn)確、有效地計算違約概率對商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理十分重要。不同評級機(jī)構(gòu)所設(shè)定的違約定義可能不同，所反映同一等級的質(zhì)量也因此而不同。只有違約定義相同的評級機(jī)構(gòu)，其評級結(jié)果才可以進(jìn)行比較。有了對應(yīng)違約率的資信等級才能真正成為決策的依據(jù)。商業(yè)銀行違約概率常用的測度方法主要有兩種：基于內(nèi)部信用評級歷史資料的測度方法；基于期權(quán)定價理論的測度方法。
2．違約損失率(LossGivenDefault，LGD)理論
違約損失率是指債務(wù)人一旦違約將給債權(quán)人造成的損失數(shù)額占風(fēng)險暴露(債權(quán))的百分比，即損失的嚴(yán)重程度。在競爭日益激烈、風(fēng)險日益加大和創(chuàng)新日新月異的市場環(huán)境中，銀行對資產(chǎn)風(fēng)險的量化和管理顯得越來越重要。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險評估方法因過于簡單、缺乏現(xiàn)代金融理論基礎(chǔ)等原因已經(jīng)不能適應(yīng)金融市場和銀行監(jiān)管的需要。以獨(dú)立身份服務(wù)于全社會公眾投資者、以公開上市債券為主的外部信用評級對銀行內(nèi)部以信貸資產(chǎn)為主、與銀行自身有著特定聯(lián)系的資產(chǎn)組合的適用性也越來越小。因此，銀行開始開發(fā)類似外部信用評級但又反映內(nèi)部管理需要的內(nèi)部信用評級系統(tǒng)，以適應(yīng)上述市場和內(nèi)部管理發(fā)展的需要。隨著銀行內(nèi)部評級體系的發(fā)展，越來越多的銀行認(rèn)識到LGD在全面衡量信用風(fēng)險方面的重要作用，評級體系的結(jié)構(gòu)開始由只注重評估違約率的單維評級體系向既重違約率又重違約損失率的多維評級體系發(fā)展。歷史數(shù)據(jù)平均值法是目前銀行業(yè)應(yīng)用最廣泛最傳統(tǒng)的方法，新巴塞爾資本協(xié)定的許多規(guī)定也采用這種方法，這種方法以其簡單易操作而獲得歡迎。
(二)CAMEL模型
CAMEL評級體系是目前美國金融管理當(dāng)局對商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營、信用狀況等進(jìn)行的一整套規(guī)范化、制度化和指標(biāo)化的綜合等級評定制度。其有五項考核指標(biāo)，即資本充足性(CapitalAde．quacy)、資產(chǎn)質(zhì)量(AssetQuality)、管理水平(Manage—ment)、盈利水平(Earnings)和流動性(Liquidity)。當(dāng)前國際上對商業(yè)銀行評級考察的主要內(nèi)容基本上未跳出美國“駱駝”評級的框架。“駱駝”評級體系的特點(diǎn)是單項評分與整體評分相結(jié)合、定性分析與定量分析相結(jié)合，以評級風(fēng)險管理能力為導(dǎo)向．充分考慮到銀行的規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險層次，是分析銀行運(yùn)作是否健康的最有效的基礎(chǔ)分析模型。在具體CAMEL模型的指標(biāo)及其權(quán)重選取及校驗過程中，大多采用了回歸分析、主成分分析等統(tǒng)計方法。
(三)專家判斷模型
銀行信用評估的起點(diǎn)是對其財務(wù)實力的綜合判斷。應(yīng)從定量定性兩個角度綜合評估。經(jīng)營戰(zhàn)略、管理能力、經(jīng)營范圍、公司治理、監(jiān)管情況、經(jīng)營環(huán)境、行業(yè)前景等要素，無法通過確切數(shù)量加以計算，而專家打分卡是一種更加偏向于定性的模型。在缺乏外在基準(zhǔn)值，如信用等級、違約和損失數(shù)據(jù)等的情況下，開發(fā)專家判斷模型是一種較好的選擇。專家判斷模型的特點(diǎn)是：符合Basel要求．具有透明度和一致性：專家打分卡建模時間短，所需數(shù)據(jù)不需要特別的多：專家打分卡可充分利用評估人員的經(jīng)驗。
二、信用風(fēng)險評估的通常做法
(一)信用風(fēng)險評估的基本思路
評估方法應(yīng)充分考慮風(fēng)險元素的定量和定性兩個方面，引入大量的精確分析法，并盡可能地運(yùn)用統(tǒng)計技術(shù)。另一方面，不浪費(fèi)定性參數(shù)的判別能力，并用以優(yōu)化計量模型的預(yù)測效能。除CAMEL要素外，還需考慮更多更深入的風(fēng)險因素。評估要素主要包括品牌價值、風(fēng)險定位、監(jiān)管環(huán)境、營運(yùn)環(huán)境、財務(wù)基本面。
(二)信用風(fēng)險評估模型的構(gòu)造
數(shù)據(jù)準(zhǔn)備是模型開發(fā)和驗證的基礎(chǔ)，建模數(shù)據(jù)應(yīng)正確反映交易對手的風(fēng)險特征以及評級框架。定義數(shù)據(jù)采集模板。收集、清洗和分析模型開發(fā)和驗證所需要的樣本數(shù)據(jù)集。影響交易對手違約風(fēng)險要素主要有非系統(tǒng)性因素和系統(tǒng)性因素。非系統(tǒng)性因素是指與單個交易對手相關(guān)的特定風(fēng)險因素，包括財務(wù)風(fēng)險、資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、管理能力、基本信息等。系統(tǒng)性因素是指與所有交易對手相關(guān)的共同風(fēng)險因素．如宏觀經(jīng)濟(jì)政策、貨幣政策、商業(yè)周期等。既要考慮交易對手目前的風(fēng)險特征，又要考慮經(jīng)濟(jì)衰退、行業(yè)發(fā)生不利變化對交易對手還款能力和還款意愿的影響．并通過壓力測試反映交易對手的風(fēng)險敏感性
(三)變量選擇方法
1．層次分析法
層次分析法(Theanlaytichierarchyprocess)簡稱AHP：它是一種定性和定量相結(jié)合、系統(tǒng)化、層次化的分析方法。層次分析法不僅適用于存在不確定性和主觀信息的情況，還允許以合乎邏輯的方式運(yùn)用經(jīng)驗、洞察力和直覺。層次分析法的內(nèi)容包括：指標(biāo)體系構(gòu)建及層次劃分；構(gòu)造成對比較矩陣；相對優(yōu)勢排序；比較矩陣一致性檢驗。
2．主成分分析法
主成分分析法也稱主分量分析，旨在利用降維的思想，通過原始變量的線性組合把多指標(biāo)轉(zhuǎn)化為少數(shù)幾個綜合指標(biāo)。在保留原始變量主要信息的前提下起到降維與簡化問題的作用，使得在研究復(fù)雜問題時更容易抓住主要矛盾。通過主成分分析可以從多個原始指標(biāo)的復(fù)雜關(guān)系中找出一些主要成分，揭示原始變量的內(nèi)在聯(lián)系，得出關(guān)鍵指標(biāo)(即主成分)。
3．專家判斷
關(guān)鍵指標(biāo)權(quán)重和取值標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定是通過專家在定量分析的基礎(chǔ)上共同討論確定，取值標(biāo)準(zhǔn)是建立指標(biāo)業(yè)績表現(xiàn)同分?jǐn)?shù)之間的映射關(guān)系。取值標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定應(yīng)能夠正確區(qū)分風(fēng)險，取值標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)特點(diǎn)和周期定期調(diào)整，從而反映風(fēng)險的變化。
(四)模型校驗修改
模型構(gòu)造完成后．需要相應(yīng)財務(wù)數(shù)據(jù)的不斷校驗修改。財務(wù)數(shù)據(jù)可直接向?qū)?yīng)機(jī)構(gòu)索取，也可通過第三方數(shù)據(jù)提供商獲得。直接獲取數(shù)據(jù)的方式準(zhǔn)確性較高，但需對應(yīng)機(jī)構(gòu)積極配合．且需大量的人力物力用于數(shù)據(jù)錄入、核對和計算。通過第三方數(shù)據(jù)提供商獲取數(shù)據(jù)效率高，但需支付一定費(fèi)用，且面臨數(shù)據(jù)不全、數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換計算等問題。在違約概率模型的開發(fā)過程中，通常遇到模型賴以建造的數(shù)據(jù)樣本中的違約率不能完全反映出總的違約經(jīng)歷，需進(jìn)行模型的壓力測試，確保模型在各種情況下都能獲得合理的結(jié)果．并對模型進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。
(五)引進(jìn)或自主開發(fā)授信評估系統(tǒng)
根據(jù)完善授信評估模型，撰寫授信評估系統(tǒng)業(yè)務(wù)需求書．引進(jìn)或自主開發(fā)授信評估系統(tǒng)，提高授信評估效率。授信評估系統(tǒng)還應(yīng)與會員歷史數(shù)據(jù)庫、限額管理系統(tǒng)、會員歷史違約或逾期等信息庫無縫連接，避免各個環(huán)節(jié)的操作風(fēng)險。
三、對銀行間市場完善授信評估的啟示
(一)完善授信評估可積極推動銀行間市場業(yè)務(wù)發(fā)展
銀行間市場會員信用評估水平的提高。可有效防范銀行間市場系統(tǒng)性風(fēng)險。為防范交易對手信用風(fēng)險，市場成員需及時、合理、有效地對相應(yīng)會員銀行或做市商進(jìn)行信用評估，并根據(jù)會員或做市商資信狀況的變化進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，為其設(shè)置信用限額。
(二)引進(jìn)成熟的授信評估方法、模型和流程
根據(jù)巴塞爾協(xié)議的有關(guān)監(jiān)管要求，國內(nèi)大中型銀行都已經(jīng)或正在國際先進(jìn)授信評估機(jī)構(gòu)的幫助下，開發(fā)PD或LGD評估模型。銀行間市場參與者應(yīng)學(xué)習(xí)借鑒國內(nèi)外先進(jìn)的授信評估方法和模型。在消化吸收先進(jìn)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，選擇國際先進(jìn)咨詢機(jī)構(gòu)作為顧問，構(gòu)建授信評估方法和模型。
(三)引進(jìn)或自主開發(fā)授信評估系統(tǒng)
為防止操作風(fēng)險，提高授信評估工作效率，實現(xiàn)授信評估與機(jī)構(gòu)內(nèi)部相關(guān)系統(tǒng)的連接，銀行間市場參與者需根據(jù)授信評估方法、模型、授信資料清單、分析報告模板、建議授信計算公式等內(nèi)容。撰寫系統(tǒng)開發(fā)業(yè)務(wù)需求書，或引進(jìn)先進(jìn)的授信評估系統(tǒng)并進(jìn)行客戶化改造．或選擇系統(tǒng)開發(fā)商進(jìn)行自主開發(fā)授信管理系統(tǒng)。
關(guān)鍵詞：銀行間市場；信用風(fēng)險；風(fēng)險管理
全球金融危機(jī)對金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理理念的最大影響之一就是對交易對手信用風(fēng)險的重視。金融機(jī)構(gòu)評估對手方信用風(fēng)險的方法、模型合理與否，關(guān)系到評估結(jié)果的優(yōu)劣。本文概要闡述了銀行信用風(fēng)險計量方面的相關(guān)理論依據(jù)和基本做法。并對銀行間市場完善授信管理提出了具體建議。
一、信用風(fēng)險評估理論
銀行等金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險評估方法大致有統(tǒng)計模型、CAMEL模型和專家判斷模型等三種理論依據(jù)：
(一)統(tǒng)計模型
利用統(tǒng)計模型進(jìn)行信用評估的前提條件是有足夠的數(shù)據(jù)積累，一般至少需要連續(xù)3年的相關(guān)數(shù)據(jù)。
1．違約概率(ProbabilityofDefauh，PD)理論
違約概率是預(yù)計債務(wù)人不能償還到期債務(wù)(違約)的可能性。評估結(jié)果與違約率的對應(yīng)關(guān)系是國際公認(rèn)的事后檢驗評級機(jī)構(gòu)評估質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的一項最重要的標(biāo)尺。在商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理中，違約概率是指借款人在未來一定時期內(nèi)不能按合同要求償還銀行貸款本息或履行相關(guān)義務(wù)的可能性。如何準(zhǔn)確、有效地計算違約概率對商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理十分重要。不同評級機(jī)構(gòu)所設(shè)定的違約定義可能不同，所反映同一等級的質(zhì)量也因此而不同。只有違約定義相同的評級機(jī)構(gòu)，其評級結(jié)果才可以進(jìn)行比較。有了對應(yīng)違約率的資信等級才能真正成為決策的依據(jù)。商業(yè)銀行違約概率常用的測度方法主要有兩種：基于內(nèi)部信用評級歷史資料的測度方法；基于期權(quán)定價理論的測度方法。
2．違約損失率(LossGivenDefault，LGD)理論
違約損失率是指債務(wù)人一旦違約將給債權(quán)人造成的損失數(shù)額占風(fēng)險暴露(債權(quán))的百分比，即損失的嚴(yán)重程度。在競爭日益激烈、風(fēng)險日益加大和創(chuàng)新日新月異的市場環(huán)境中，銀行對資產(chǎn)風(fēng)險的量化和管理顯得越來越重要。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險評估方法因過于簡單、缺乏現(xiàn)代金融理論基礎(chǔ)等原因已經(jīng)不能適應(yīng)金融市場和銀行監(jiān)管的需要。以獨(dú)立身份服務(wù)于全社會公眾投資者、以公開上市債券為主的外部信用評級對銀行內(nèi)部以信貸資產(chǎn)為主、與銀行自身有著特定聯(lián)系的資產(chǎn)組合的適用性也越來越小。因此，銀行開始開發(fā)類似外部信用評級但又反映內(nèi)部管理需要的內(nèi)部信用評級系統(tǒng)，以適應(yīng)上述市場和內(nèi)部管理發(fā)展的需要。隨著銀行內(nèi)部評級體系的發(fā)展，越來越多的銀行認(rèn)識到LGD在全面衡量信用風(fēng)險方面的重要作用，評級體系的結(jié)構(gòu)開始由只注重評估違約率的單維評級體系向既重違約率又重違約損失率的多維評級體系發(fā)展。歷史數(shù)據(jù)平均值法是目前銀行業(yè)應(yīng)用最廣泛最傳統(tǒng)的方法，新巴塞爾資本協(xié)定的許多規(guī)定也采用這種方法，這種方法以其簡單易操作而獲得歡迎。
(二)CAMEL模型
CAMEL評級體系是目前美國金融管理當(dāng)局對商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營、信用狀況等進(jìn)行的一整套規(guī)范化、制度化和指標(biāo)化的綜合等級評定制度。其有五項考核指標(biāo)，即資本充足性(CapitalAde．quacy)、資產(chǎn)質(zhì)量(AssetQuality)、管理水平(Manage—ment)、盈利水平(Earnings)和流動性(Liquidity)。當(dāng)前國際上對商業(yè)銀行評級考察的主要內(nèi)容基本上未跳出美國“駱駝”評級的框架。“駱駝”評級體系的特點(diǎn)是單項評分與整體評分相結(jié)合、定性分析與定量分析相結(jié)合，以評級風(fēng)險管理能力為導(dǎo)向．充分考慮到銀行的規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險層次，是分析銀行運(yùn)作是否健康的最有效的基礎(chǔ)分析模型。在具體CAMEL模型的指標(biāo)及其權(quán)重選取及校驗過程中，大多采用了回歸分析、主成分分析等統(tǒng)計方法。
(三)專家判斷模型
銀行信用評估的起點(diǎn)是對其財務(wù)實力的綜合判斷。應(yīng)從定量定性兩個角度綜合評估。經(jīng)營戰(zhàn)略、管理能力、經(jīng)營范圍、公司治理、監(jiān)管情況、經(jīng)營環(huán)境、行業(yè)前景等要素，無法通過確切數(shù)量加以計算，而專家打分卡是一種更加偏向于定性的模型。在缺乏外在基準(zhǔn)值，如信用等級、違約和損失數(shù)據(jù)等的情況下，開發(fā)專家判斷模型是一種較好的選擇。專家判斷模型的特點(diǎn)是：符合Basel要求．具有透明度和一致性：專家打分卡建模時間短，所需數(shù)據(jù)不需要特別的多：專家打分卡可充分利用評估人員的經(jīng)驗。
二、信用風(fēng)險評估的通常做法
(一)信用風(fēng)險評估的基本思路
評估方法應(yīng)充分考慮風(fēng)險元素的定量和定性兩個方面，引入大量的精確分析法，并盡可能地運(yùn)用統(tǒng)計技術(shù)。另一方面，不浪費(fèi)定性參數(shù)的判別能力，并用以優(yōu)化計量模型的預(yù)測效能。除CAMEL要素外，還需考慮更多更深入的風(fēng)險因素。評估要素主要包括品牌價值、風(fēng)險定位、監(jiān)管環(huán)境、營運(yùn)環(huán)境、財務(wù)基本面。
(二)信用風(fēng)險評估模型的構(gòu)造
數(shù)據(jù)準(zhǔn)備是模型開發(fā)和驗證的基礎(chǔ)，建模數(shù)據(jù)應(yīng)正確反映交易對手的風(fēng)險特征以及評級框架。定義數(shù)據(jù)采集模板。收集、清洗和分析模型開發(fā)和驗證所需要的樣本數(shù)據(jù)集。影響交易對手違約風(fēng)險要素主要有非系統(tǒng)性因素和系統(tǒng)性因素。非系統(tǒng)性因素是指與單個交易對手相關(guān)的特定風(fēng)險因素，包括財務(wù)風(fēng)險、資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、管理能力、基本信息等。系統(tǒng)性因素是指與所有交易對手相關(guān)的共同風(fēng)險因素．如宏觀經(jīng)濟(jì)政策、貨幣政策、商業(yè)周期等。既要考慮交易對手目前的風(fēng)險特征，又要考慮經(jīng)濟(jì)衰退、行業(yè)發(fā)生不利變化對交易對手還款能力和還款意愿的影響．并通過壓力測試反映交易對手的風(fēng)險敏感性
(三)變量選擇方法
1．層次分析法
層次分析法(Theanlaytichierarchyprocess)簡稱AHP：它是一種定性和定量相結(jié)合、系統(tǒng)化、層次化的分析方法。層次分析法不僅適用于存在不確定性和主觀信息的情況，還允許以合乎邏輯的方式運(yùn)用經(jīng)驗、洞察力和直覺。層次分析法的內(nèi)容包括：指標(biāo)體系構(gòu)建及層次劃分；構(gòu)造成對比較矩陣；相對優(yōu)勢排序；比較矩陣一致性檢驗。
2．主成分分析法
主成分分析法也稱主分量分析，旨在利用降維的思想，通過原始變量的線性組合把多指標(biāo)轉(zhuǎn)化為少數(shù)幾個綜合指標(biāo)。在保留原始變量主要信息的前提下起到降維與簡化問題的作用，使得在研究復(fù)雜問題時更容易抓住主要矛盾。通過主成分分析可以從多個原始指標(biāo)的復(fù)雜關(guān)系中找出一些主要成分，揭示原始變量的內(nèi)在聯(lián)系，得出關(guān)鍵指標(biāo)(即主成分)。
3．專家判斷
關(guān)鍵指標(biāo)權(quán)重和取值標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定是通過專家在定量分析的基礎(chǔ)上共同討論確定，取值標(biāo)準(zhǔn)是建立指標(biāo)業(yè)績表現(xiàn)同分?jǐn)?shù)之間的映射關(guān)系。取值標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定應(yīng)能夠正確區(qū)分風(fēng)險，取值標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)特點(diǎn)和周期定期調(diào)整，從而反映風(fēng)險的變化。
(四)模型校驗修改
模型構(gòu)造完成后．需要相應(yīng)財務(wù)數(shù)據(jù)的不斷校驗修改。財務(wù)數(shù)據(jù)可直接向?qū)?yīng)機(jī)構(gòu)索取，也可通過第三方數(shù)據(jù)提供商獲得。直接獲取數(shù)據(jù)的方式準(zhǔn)確性較高，但需對應(yīng)機(jī)構(gòu)積極配合．且需大量的人力物力用于數(shù)據(jù)錄入、核對和計算。通過第三方數(shù)據(jù)提供商獲取數(shù)據(jù)效率高，但需支付一定費(fèi)用，且面臨數(shù)據(jù)不全、數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換計算等問題。在違約概率模型的開發(fā)過程中，通常遇到模型賴以建造的數(shù)據(jù)樣本中的違約率不能完全反映出總的違約經(jīng)歷，需進(jìn)行模型的壓力測試，確保模型在各種情況下都能獲得合理的結(jié)果．并對模型進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。
(五)引進(jìn)或自主開發(fā)授信評估系統(tǒng)
根據(jù)完善授信評估模型，撰寫授信評估系統(tǒng)業(yè)務(wù)需求書．引進(jìn)或自主開發(fā)授信評估系統(tǒng)，提高授信評估效率。授信評估系統(tǒng)還應(yīng)與會員歷史數(shù)據(jù)庫、限額管理系統(tǒng)、會員歷史違約或逾期等信息庫無縫連接，避免各個環(huán)節(jié)的操作風(fēng)險。
三、對銀行間市場完善授信評估的啟示
(一)完善授信評估可積極推動銀行間市場業(yè)務(wù)發(fā)展
銀行間市場會員信用評估水平的提高。可有效防范銀行間市場系統(tǒng)性風(fēng)險。為防范交易對手信用風(fēng)險，市場成員需及時、合理、有效地對相應(yīng)會員銀行或做市商進(jìn)行信用評估，并根據(jù)會員或做市商資信狀況的變化進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，為其設(shè)置信用限額。
(二)引進(jìn)成熟的授信評估方法、模型和流程
根據(jù)巴塞爾協(xié)議的有關(guān)監(jiān)管要求，國內(nèi)大中型銀行都已經(jīng)或正在國際先進(jìn)授信評估機(jī)構(gòu)的幫助下，開發(fā)PD或LGD評估模型。銀行間市場參與者應(yīng)學(xué)習(xí)借鑒國內(nèi)外先進(jìn)的授信評估方法和模型。在消化吸收先進(jìn)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，選擇國際先進(jìn)咨詢機(jī)構(gòu)作為顧問，構(gòu)建授信評估方法和模型。
(三)引進(jìn)或自主開發(fā)授信評估系統(tǒng)
為防止操作風(fēng)險，提高授信評估工作效率，實現(xiàn)授信評估與機(jī)構(gòu)內(nèi)部相關(guān)系統(tǒng)的連接，銀行間市場參與者需根據(jù)授信評估方法、模型、授信資料清單、分析報告模板、建議授信計算公式等內(nèi)容。撰寫系統(tǒng)開發(fā)業(yè)務(wù)需求書，或引進(jìn)先進(jìn)的授信評估系統(tǒng)并進(jìn)行客戶化改造．或選擇系統(tǒng)開發(fā)商進(jìn)行自主開發(fā)授信管理系統(tǒng)。
論文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行風(fēng)險管理新《巴塞爾協(xié)議》
一、商業(yè)銀行風(fēng)險管理的歷史
商業(yè)銀行風(fēng)險管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對金融風(fēng)險認(rèn)識不斷加深的產(chǎn)物。最初，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理主要偏重于資產(chǎn)風(fēng)險管理，強(qiáng)調(diào)保持銀行資產(chǎn)的流動性和盈利性，這主要與當(dāng)時商業(yè)銀行業(yè)務(wù)以貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)為主有關(guān)。20世紀(jì)6O年代以后，隨著銀行業(yè)的迅速發(fā)展和擴(kuò)張，商業(yè)銀行風(fēng)險管理的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債風(fēng)險管理，強(qiáng)調(diào)通過使用借入資金來增加資產(chǎn)規(guī)模和收益，既為銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件，但也加大了銀行經(jīng)營的不確定性。
20世紀(jì)7O年代末，國際市場利率劇烈波動，單一的資產(chǎn)風(fēng)險管理或負(fù)債風(fēng)險管理已不再適用，資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險管理理論應(yīng)運(yùn)而生，突出強(qiáng)調(diào)對資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理，通過償還期對稱、經(jīng)營目標(biāo)互相替代和資產(chǎn)分散實現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險控制。
8O年代之后，銀行風(fēng)險管理理念和技術(shù)有了新的提升，人們對風(fēng)險的認(rèn)識更加深入。特別是銀行業(yè)競爭的加劇、存貸利差變窄、衍生金融工具被廣泛使用，市場環(huán)境的這些變化都顯現(xiàn)出原有資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險管理理論存在的局限性。在這種情況下，表外風(fēng)險管理理論、資產(chǎn)組合管理理論、金融工程學(xué)等一系列思想、技術(shù)逐漸應(yīng)用于商業(yè)銀行風(fēng)險管理，深化了商業(yè)銀行風(fēng)險管理的內(nèi)涵。1988年，《巴塞爾資本協(xié)議》正式出臺并不斷完善，標(biāo)志著西方商業(yè)銀行風(fēng)險管理和金融監(jiān)管理論的進(jìn)一步完善和統(tǒng)一，也意味著國際銀行界相對完整的風(fēng)險管理原則體系基本形成。
二、商業(yè)銀行風(fēng)險管理與新《巴塞爾協(xié)議》
8O年代至今的2O多年，是國際銀行業(yè)風(fēng)險管理模式和內(nèi)容獲得巨大發(fā)展的時期，回顧2O多年來銀行風(fēng)險管理理論和實踐的發(fā)展歷程，商業(yè)銀行風(fēng)險管理的理論與實踐成果幾乎都凝結(jié)在《巴塞爾資本協(xié)議》當(dāng)中。因此，對于商業(yè)銀行風(fēng)險管理來講，《巴塞爾協(xié)議》的誕生和完善，是國際銀行界風(fēng)險管理革命性的成果。
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會誕生于1975年，設(shè)立的初衷是為了加強(qiáng)銀行監(jiān)管的國際合作。委員會制定的《巴塞爾協(xié)議》，標(biāo)志著國際銀行業(yè)協(xié)調(diào)管理的正式開始。之后，《巴塞爾協(xié)議》經(jīng)多次修改，并推出了多項文件和準(zhǔn)則，其中最為重要的是1988年7月通過的《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標(biāo)準(zhǔn)的報告》(簡稱《巴塞爾報告》)，該報告對銀行滿足總資本和核心資本的要求做了規(guī)定，核心思想有兩項：一是將銀行的資本劃分為核心資本和附屬資本兩類，二是根據(jù)資產(chǎn)類別、性質(zhì)以及債務(wù)主體的不同，確定了風(fēng)險權(quán)重的計算標(biāo)準(zhǔn)，并確定資本對風(fēng)險資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比率為8％。報告的產(chǎn)生標(biāo)志著資產(chǎn)負(fù)債管理時代向風(fēng)險管理時代的過渡。
此后，隨著金融領(lǐng)域競爭的加劇，金融創(chuàng)新使銀行業(yè)務(wù)趨于多樣化和復(fù)雜化，對于銀行風(fēng)險管理和金融監(jiān)管提出了新的要求。亞洲金融危機(jī)、巴林銀行倒閉等一系列銀行危機(jī)都進(jìn)一步使人們認(rèn)識到，損失不再是由單一風(fēng)險造成，而是由信用風(fēng)險和市場風(fēng)險等多種風(fēng)險因素交織作用而造成的。因此，巴塞爾委員會先后于1999年6月和2001年先后公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見稿。新巴塞爾協(xié)議全面繼承以1988年巴塞爾協(xié)議為代表的一系列監(jiān)管原則，繼續(xù)延續(xù)以資本充足率為核心、以信用風(fēng)險控制為重點(diǎn)，著手從單一的資本充足約束，轉(zhuǎn)向突出強(qiáng)調(diào)銀行風(fēng)險監(jiān)管從最低資本金的要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律約束等三個方面的共同約束。新巴塞爾協(xié)議的基本原則體現(xiàn)以下幾個方面：
第一，風(fēng)險范疇進(jìn)一步拓展。盡管信用風(fēng)險仍然是銀行經(jīng)營中面臨的主要風(fēng)險，但新協(xié)議開始重視市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的影響及其產(chǎn)生的破壞力，并在資本充足率的計算公式中，分母由原來單純反映信用風(fēng)險的加權(quán)資產(chǎn)加上了反映市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的內(nèi)容。
第二，堅持以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，但風(fēng)險衡量方式更為靈活。銀行資本是銀行抵御風(fēng)險的基礎(chǔ)，1988年的巴塞爾協(xié)議提出了銀行業(yè)最低資本金的要求，協(xié)議對銀行資本的構(gòu)成進(jìn)行了界定，其基本精神要求銀行管理者根據(jù)銀行承受損失的能力確定資本構(gòu)成，并依其承擔(dān)風(fēng)險的程度規(guī)定最低資本充足率。在新協(xié)議中，保留了對資本的定義以及相對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)資本充足率為8％的最低要求。與此同時，新協(xié)議放棄了1988年協(xié)議單一化的監(jiān)管框架，銀行和監(jiān)管當(dāng)局可以根據(jù)業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度、自身的風(fēng)險管理水平靈活選擇使用，允許銀行選擇外部評級和內(nèi)部評級，促使銀行不斷改進(jìn)自身的風(fēng)險管理水平。
第三，強(qiáng)化信息披露和市場約束。在新資本協(xié)議中，委員會對銀行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險狀況、資本充足狀況等關(guān)鍵信息的披露提出了更為具體的要求。新框架充分肯定了市場具有迫使銀行有效而合理分配資金和控制風(fēng)險的作用。
新巴塞爾協(xié)議充分體現(xiàn)了國際銀行業(yè)風(fēng)險管理理念的發(fā)展方向，在巴塞爾資本協(xié)議規(guī)范下的銀行競爭將是以風(fēng)險識別、度量、評價、控制和風(fēng)險文化為內(nèi)容的銀行風(fēng)險管理能力的競爭。
三、我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展方向
按照國際銀行風(fēng)險管理的理念和經(jīng)驗，結(jié)合我國商業(yè)銀行的特點(diǎn)和要求，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理發(fā)展方向?qū)Ⅲw現(xiàn)為五個方面的轉(zhuǎn)變：
第一，風(fēng)險管理內(nèi)容由信用風(fēng)險向信用、市場、操作性風(fēng)險轉(zhuǎn)變。隨著銀行業(yè)務(wù)的不斷復(fù)雜化，銀行的風(fēng)險南原來的信用風(fēng)險為主發(fā)展到多種類型風(fēng)險共同作用，從發(fā)現(xiàn)風(fēng)險到形成損失的時間大大縮短。與此同時，國際銀行業(yè)對各種類型風(fēng)險的認(rèn)識程度和管理能力也在逐漸提高，風(fēng)險的管理由管理單一風(fēng)險到管理多種風(fēng)險、由分散在不同的管理部門走向集中管理，體現(xiàn)了現(xiàn)代銀行風(fēng)險管理的發(fā)展方向。未來我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理不僅要對信用風(fēng)險進(jìn)行管理，而且應(yīng)更加重視市場、操作性、法律等各類風(fēng)險的管理；不僅強(qiáng)調(diào)對市場風(fēng)險因素的控制，而且應(yīng)更加重視對人為風(fēng)險因素的控制；不僅將可能的資金損失視為風(fēng)險，而且還將銀行自身的聲譽(yù)損失也視為風(fēng)險。
第二，風(fēng)險管理方式由直接管理向直接、間接管理相結(jié)合轉(zhuǎn)變。目前，我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理方法和手段還比較簡單，一些銀行風(fēng)險管理還主要以直接管理為主，如審批授信項目、清收不良資產(chǎn)等。但從未來風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢看，要進(jìn)一步發(fā)揮間接風(fēng)險管理的作用，特別是針對一些時效要求短、批量化處理的銀行業(yè)務(wù)，如資金業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)，要進(jìn)行間接管理，運(yùn)用模型用定量分析工具、進(jìn)行國別風(fēng)險、地區(qū)風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、企業(yè)風(fēng)險等分析，結(jié)合信貸審查等直接管理形式，有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險。
第三，風(fēng)險管理對象由單筆貸款向企業(yè)整體風(fēng)險轉(zhuǎn)變，由單一行業(yè)向資產(chǎn)組合管理轉(zhuǎn)變。目前，隨著經(jīng)濟(jì)活動的變化，企業(yè)經(jīng)營特征、資本運(yùn)作的形態(tài)發(fā)生了深刻的變化，以審核企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表為主要內(nèi)容的信用風(fēng)險管理方法已經(jīng)不能適應(yīng)防范風(fēng)險的要求，子公司、關(guān)聯(lián)公司、跨國公司等復(fù)雜的資本運(yùn)營模式使風(fēng)險的表現(xiàn)形式更為復(fù)雜和隱蔽，這就要求風(fēng)險管理要由對單筆貸款的管理向?qū)ζ髽I(yè)的整體風(fēng)險轉(zhuǎn)變，不僅要對財務(wù)情況進(jìn)行審查。還要關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營管理、股權(quán)結(jié)構(gòu)、對外投資以及全部現(xiàn)金流。同時，要把風(fēng)險管理的視角從一個企業(yè)擴(kuò)大到整個行業(yè)、市場的變化，在微觀分析的基礎(chǔ)卜強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)性風(fēng)險的研究。在這些工作的基礎(chǔ)上，最終過渡到資產(chǎn)組合的風(fēng)險管理和資本制約下的組合模型的管理。
第四，風(fēng)險管理重點(diǎn)由強(qiáng)調(diào)審貸分離向構(gòu)建風(fēng)險管理體系轉(zhuǎn)變。以往，商業(yè)銀行風(fēng)險管理往往單純強(qiáng)調(diào)“審貸分離”而忽視了商業(yè)銀行內(nèi)整個風(fēng)險管理體系的建設(shè)。但英國巴林銀行、日本大和銀行、法國興業(yè)銀行等一系列事件說明，目前銀行業(yè)的風(fēng)險管理已經(jīng)不單單是授信審批的控制，而且更強(qiáng)調(diào)銀行整介風(fēng)險管理體系的健全。從先進(jìn)銀行風(fēng)險管理的經(jīng)驗看，健全風(fēng)險管理體系應(yīng)是風(fēng)險管理戰(zhàn)略、偏好、構(gòu)架、過程和文化的統(tǒng)一，通過建立清晰的風(fēng)險管理戰(zhàn)略和偏好、完善的管理架構(gòu)、全面的風(fēng)險管理過程和良好的信貸文化，最終實現(xiàn)風(fēng)險管理效率和價值的最大化。
[論文摘要]自商業(yè)銀行產(chǎn)生，風(fēng)險就與之相伴、形影不離。隨著銀行業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展和市場競爭的加劇，銀行業(yè)風(fēng)險也呈現(xiàn)出復(fù)雜多變的特征。加之目前我們正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，內(nèi)、外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為復(fù)雜，銀行業(yè)發(fā)展還很不成熟，風(fēng)險的表現(xiàn)形式更為特殊，這對風(fēng)險管理提出了更高的要求。本文試圖通過對商業(yè)銀行風(fēng)險管理一般原則的分析，按照深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀的要求，探討商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展方向，以提升商業(yè)銀行風(fēng)險管理能力。
一、商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢
商業(yè)銀行風(fēng)險管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對金融風(fēng)險認(rèn)識不斷加深的產(chǎn)物。最初，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理主要偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，強(qiáng)調(diào)保持銀行資產(chǎn)的流動性，這主要是與當(dāng)時商業(yè)銀行業(yè)務(wù)以資產(chǎn)業(yè)務(wù)，如貸款等為主有關(guān)。20世紀(jì)60年代以后，商業(yè)銀行風(fēng)險管理的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債風(fēng)險管理方面，強(qiáng)調(diào)通過使用借入資金來保持或增加資產(chǎn)規(guī)模和收益，既為銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件，但也加大了銀行經(jīng)營的不確定性。20世紀(jì)70年代末，國際市場利率劇烈波動，單一的資產(chǎn)風(fēng)險管理或負(fù)債風(fēng)險管理已不再適用，資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險管理理論應(yīng)運(yùn)而生，突出強(qiáng)調(diào)對資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理，通過償還期對稱、經(jīng)營目標(biāo)互相替代和資產(chǎn)分散實現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險控制。80年代之后，銀行風(fēng)險管理理念和技術(shù)有了新的提升，人們對風(fēng)險的認(rèn)識更加深入。特別是銀行業(yè)競爭的加劇、存貸利差變窄、衍生金融工具被廣泛使用，市場環(huán)境的這些變化都顯現(xiàn)出原有資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險管理理論存在的局限性。在這種情況下，表外風(fēng)險管理理論、金融工程學(xué)等一系列思想、技術(shù)逐漸應(yīng)用于商業(yè)銀行風(fēng)險管理，進(jìn)一步擴(kuò)大了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的范圍，在風(fēng)險管理方法上更多地應(yīng)用數(shù)學(xué)、信息學(xué)、工程學(xué)等方法，深化了風(fēng)險管理作為一門管理科學(xué)的內(nèi)涵。1988年，《巴塞爾資本協(xié)議》正式出臺并不斷完善，標(biāo)志著西方商業(yè)銀行風(fēng)險管理和金融監(jiān)管理論的進(jìn)一步完善和統(tǒng)一，也意味著國際銀行界相對完整的風(fēng)險管理原則體系基本形成。
80年代至今的20多年，是國際銀行業(yè)風(fēng)險管理模式和內(nèi)容獲得巨大發(fā)展的時期，回顧20多年來銀行風(fēng)險管理理論和實踐的發(fā)展歷程，商業(yè)銀行風(fēng)險管理的理論與實踐成果幾乎都凝結(jié)在《巴塞爾資本協(xié)議》當(dāng)中。因此，對于商業(yè)銀行風(fēng)險管理來講，《巴塞爾協(xié)議》的誕生和完善，是國際銀行界風(fēng)險管理革命性的成果。尤其是巴塞爾委員會先后于1999年6月和2001年公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見稿(第一稿)和(第二稿)。新巴塞爾協(xié)議全面繼承以1988年巴塞爾協(xié)議為代表的一系列監(jiān)管原則，繼續(xù)延續(xù)以資本充足率為核心、以信用風(fēng)險控制為重點(diǎn)，著手從單一的資本充足約束，轉(zhuǎn)向突出強(qiáng)調(diào)銀行風(fēng)險監(jiān)管從最低資本金的要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律約束等三個方面的共同約束。
可以說，新巴塞爾協(xié)議充分體現(xiàn)了國際銀行業(yè)風(fēng)險管理理念的發(fā)展方向，如果說在巴塞爾資本協(xié)議誕生前的銀行競爭還屬于無序競爭的話，那么在巴塞爾資本協(xié)議規(guī)范下的銀行競爭將是以風(fēng)險識別、度量、評價、控制和風(fēng)險文化為內(nèi)容的銀行風(fēng)險管理能力的競爭。這對于我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理具有重要的指導(dǎo)意義，是我國商業(yè)銀行參與國際競爭的基礎(chǔ)和標(biāo)準(zhǔn)。
二、目前我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理存在的不足
與國外銀行相比，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理在內(nèi)部管理和外部環(huán)境等方面都存在著較大的差距：從外部來看，銀行風(fēng)險管理所需要的外部環(huán)境還不成熟。原因是多方面的，其中信用體系尚未健全是重要的原因。此外，外部監(jiān)管和市場約束的作用還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒能充分發(fā)揮，在我國，銀行業(yè)信息披露還很不規(guī)范和不完備，外部監(jiān)管部門的監(jiān)管措施還相對簡單，市場對銀行的外部約束作用還有待加強(qiáng)。
從銀行內(nèi)部來看，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理在觀念、技術(shù)、方法等方面也與國外先進(jìn)銀行存在著較大的差距。主要體現(xiàn)在：第一，在風(fēng)險管理認(rèn)識上存在差距。在國外銀行，十分重視風(fēng)險——收益匹配的原則，把控制風(fēng)險和創(chuàng)造利潤看做同等重要的事情。但在我國商業(yè)銀行中，對風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)系認(rèn)識還有差距。第二，風(fēng)險管理理念上的差距。具體體現(xiàn)在兩個方面：一是全面風(fēng)險管理的理念還不到位，仍以信用風(fēng)險管理為主，對市場風(fēng)險、操作性風(fēng)險等重視不夠。二是在風(fēng)險管理的過程中缺乏差別化的理念，忽略了不同業(yè)務(wù)、不同風(fēng)險、不同地區(qū)之間存在的差異，不僅不能管理好業(yè)務(wù)風(fēng)險，反而容易產(chǎn)生新的風(fēng)險。第三，風(fēng)險管理方法上的差距。與國外風(fēng)險管理方法相比，風(fēng)險管理量化分析手段欠缺，在風(fēng)險識別、度量等方面還很不精確。第四，風(fēng)險管理體系上的差距。體系的健全和獨(dú)立是確保風(fēng)險管理具有超前和客觀的分析能力的關(guān)鍵。但在我國，一些銀行的風(fēng)險管理體系往往還不健全，風(fēng)險管理受外界因素干擾較多，獨(dú)立性原則體現(xiàn)不夠。第五，信息技術(shù)上的差距。目前，我國商業(yè)銀行改善風(fēng)險管理方法最大的障礙是風(fēng)險管理信息系統(tǒng)建設(shè)嚴(yán)重滯后，風(fēng)險管理所需要的大量業(yè)務(wù)信息缺失，無法準(zhǔn)確掌握風(fēng)險敞口，直接影響到風(fēng)險管理的決策科學(xué)性。
三、我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的任務(wù)及要求
現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的基本任務(wù)可以分為兩部分，從商業(yè)銀行內(nèi)部看，風(fēng)險管理的基本任務(wù)是通過建立嚴(yán)格的內(nèi)控制度和良好的公司治理機(jī)制，最大限度的防范風(fēng)險和確保銀行業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，從而實現(xiàn)銀行股東價值的最大化。從商業(yè)銀行外部看，風(fēng)險管理的基本任務(wù)就是通過加強(qiáng)商業(yè)銀行監(jiān)管，進(jìn)行金融體系的改革和完善，從根本上防范和化解金融風(fēng)險。
為了實現(xiàn)風(fēng)險管理的基本任務(wù)，盡快提高我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平，必須滿足三個方面的要求：
第一，要適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展要求。商業(yè)銀行是以盈利和股東價值最大化為核心的企業(yè)，業(yè)務(wù)發(fā)展是商業(yè)銀行的根本任務(wù)，沒有發(fā)展本身就是風(fēng)險。不顧風(fēng)險的發(fā)展和不顧發(fā)展的“零風(fēng)險”都是不對的，風(fēng)險管理并不是杜絕風(fēng)險，而是在資本配比的范圍內(nèi)實現(xiàn)風(fēng)險和收益的合理匹配。
第二，要適應(yīng)外部監(jiān)管要求。隨著銀行業(yè)的不斷發(fā)展，外部監(jiān)管越來越嚴(yán)，巴塞爾新資本協(xié)議將監(jiān)管部門的監(jiān)管作為三大支柱之一。外部監(jiān)管對商業(yè)銀行來說，是合規(guī)經(jīng)營的外在力量，也是加強(qiáng)風(fēng)險控制的內(nèi)在需求。監(jiān)管法規(guī)是金融競爭中的“游戲規(guī)則”，銀行風(fēng)險管理只有與外部監(jiān)管相適應(yīng)，才有機(jī)會在平等的市場競爭中取勝。
第三，要適應(yīng)國際先進(jìn)銀行風(fēng)險管理發(fā)展趨向的要求。隨著國際銀行業(yè)的不斷變化，風(fēng)險管理的方法發(fā)生了巨大的變化，而且這種變化仍將繼續(xù)。我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理產(chǎn)生時間還很短，與國際先進(jìn)銀行還有很大差距。因此，我國商業(yè)銀行必須緊跟國際風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢，及時掌握銀行風(fēng)險管理的先進(jìn)技術(shù)和理念，以適應(yīng)日益激烈的競爭需要。
四、深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀，提高商業(yè)銀行風(fēng)險管理能力
按照國際先進(jìn)銀行風(fēng)險管理的理念和經(jīng)驗，結(jié)合我國商業(yè)銀行的特點(diǎn)和要求，筆者認(rèn)為，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理發(fā)展方向應(yīng)努力做好五個方面的轉(zhuǎn)變，以提高風(fēng)險管理能力。
第一，風(fēng)險管理內(nèi)容由信用風(fēng)險向信用、市場、操作性風(fēng)險轉(zhuǎn)變。隨著銀行業(yè)務(wù)的不斷復(fù)雜化，銀行的風(fēng)險由原來的信用風(fēng)險為主發(fā)展到多種類型風(fēng)險共同作用。與此同時，國際銀行業(yè)對各種類型風(fēng)險的認(rèn)識程度和管理能力也在逐漸提高，風(fēng)險的管理由管理單一風(fēng)險到管理多種風(fēng)險，體現(xiàn)了現(xiàn)代銀行風(fēng)險管理的發(fā)展方向。我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理不僅要對信用風(fēng)險進(jìn)行管理，而且應(yīng)更加重視市場、操作性、法律等各類風(fēng)險的管理。
第二，風(fēng)險管理方式由直接管理向直接、間接管理相結(jié)合轉(zhuǎn)變。目前，我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理方法和手段還比較簡單，一些銀行風(fēng)險管理還主要以直接管理為主，如審批授信項目、清收不良資產(chǎn)等。但從未來風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢看，要進(jìn)一步發(fā)揮間接風(fēng)險管理的作用。
第三，風(fēng)險管理對象由單筆貸款向企業(yè)整體風(fēng)險轉(zhuǎn)變，由單一行業(yè)向資產(chǎn)組合管理轉(zhuǎn)變。目前，隨著經(jīng)濟(jì)活動的變化，企業(yè)經(jīng)營特征、資本運(yùn)作的形態(tài)發(fā)生了深刻的變化，以審核企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表為主要內(nèi)容的信用風(fēng)險管理方法已經(jīng)不能適應(yīng)防范風(fēng)險的要求，子公司、關(guān)聯(lián)公司、跨國公司等復(fù)雜的資本運(yùn)營模式使風(fēng)險的表現(xiàn)形式更為復(fù)雜和隱蔽，這就要求風(fēng)險管理要由對單筆貸款的管理向?qū)ζ髽I(yè)的整體風(fēng)險轉(zhuǎn)變，不僅要對財務(wù)情況進(jìn)行審查，還要關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營管理、股權(quán)結(jié)構(gòu)、對外投資以及全部現(xiàn)金流。同時，要把風(fēng)險管理的視角從一個企業(yè)擴(kuò)大到整個行業(yè)、市場的變化，在微觀分析的基礎(chǔ)上強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)性風(fēng)險的研究。在這些工作的基礎(chǔ)上，最終過渡到資產(chǎn)組合的風(fēng)險管理和資本制約下的組合模型的管理。
摘要：針對近年來金融“脫媒”現(xiàn)象的出現(xiàn)以及投資基金能否替代商業(yè)銀行的爭論。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)理論已不足以解釋現(xiàn)代商業(yè)銀行的核心功能。從風(fēng)險管理的視角指出，商業(yè)銀行的核心競爭力在于管理金融風(fēng)險的過程中所采用的個性化工具和風(fēng)險內(nèi)化器的制度設(shè)計。加快風(fēng)險管理技術(shù)的創(chuàng)新是新時期商業(yè)銀行的生命線。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；核心功能；風(fēng)險管理；新視角
引言
金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要的資源配置作用。長期以來，商業(yè)銀行一直是金融機(jī)構(gòu)的主體，在各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著舉足輕重的作用。然而，從20世紀(jì)60年代開始，隨著證券市場的蓬勃發(fā)展，商業(yè)銀行的總資產(chǎn)在所有金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)中所占比重不斷下降。尤其值得關(guān)注的是，自1868年世界上第一只投資基金——“海外和殖民地信托”在英國誕生以來，投資基金在西方發(fā)達(dá)國家取得長足的發(fā)展。20世紀(jì)90年代以來發(fā)展勢頭更為猛烈，并對商業(yè)銀行的生存空間形成持續(xù)壓力。新世紀(jì)以來，美國投資基金的資產(chǎn)規(guī)模更是超過了長期處于金融系統(tǒng)主導(dǎo)地位的商業(yè)銀行。由此引發(fā)了商業(yè)銀行是否會消失，轉(zhuǎn)而由投資基金所替代的廣泛爭論。
一、對傳統(tǒng)理論的簡要梳理
商業(yè)銀行的核心價值或者說功能究竟何在，理論界眾說紛紜。其中居于主流地位的有以下三種理論：
（一）“資產(chǎn)轉(zhuǎn)換”功能說
“資產(chǎn)轉(zhuǎn)換”功能是由格利和肖在1956年發(fā)表的論文《金融中介和儲蓄—投資過程》以及托賓在1963年發(fā)表的論文《作為貨幣創(chuàng)造者的商業(yè)銀行》中提出并作出論述的。他們認(rèn)為各種金融中介都是為財富擁有者提供資金組合，并通過競爭獲得自身在市場中的發(fā)展空間，各種金融中介在開展金融業(yè)務(wù)時，都必須盡可能滿足儲蓄者與投資者的偏好，這種競爭的方式或滿足的方式就是進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)換。不同的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換方式造就了各種金融中介之間存在的差別，銀行主要是通過滿足支付要求而提供負(fù)債。
（二）“降低交易成本”功能說
1976年喬治·本斯頓和小柯利福德·斯密斯在發(fā)表的論文《金融中介理論中的交易成本》中提出交易成本應(yīng)為金融中介理論分析的核心內(nèi)容。他們認(rèn)為，金融產(chǎn)品的制造取決于其未來銷售價格能否彌補(bǔ)該產(chǎn)品生產(chǎn)時的直接成本和機(jī)會成本。金融中介之所以能夠制造適應(yīng)上述特殊要求的金融產(chǎn)品，是因為它有三大優(yōu)勢：其一，專業(yè)化生產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)；其二，更容易以低成本獲得大量信息；其三，減少搜尋信息的成本。交易成本與金融產(chǎn)品種類、消費(fèi)者偏好之間有一定的內(nèi)在關(guān)系，技術(shù)和消費(fèi)者偏好的變化將使成本發(fā)生變化，從而促使商業(yè)銀行調(diào)整產(chǎn)品，因此，降低交易成本將是商業(yè)銀行存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。
（三）“信息處理”功能說
20世紀(jì)70年代，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展，對分析金融機(jī)構(gòu)存在和功能的視角產(chǎn)生了很大影響。1977年勒蘭與佩勒的論文《信息不對稱、金融結(jié)構(gòu)與金融中介》分析了事前信息不對稱的影響，認(rèn)為借款人如何能夠獲得信貸，依賴于作為信號的企業(yè)內(nèi)部投資信息非常困難。解決的辦法就是將搜集信息的人組成專門的金融中介，以使貸款的資產(chǎn)組合和投資充分吸收這些信息。戴蒙德在1984年發(fā)表的經(jīng)典論文《金融中介與監(jiān)督》中分析了事后信息不對稱問題，認(rèn)為只有借款人能夠無成本地獲得投資的最終結(jié)果，才會使金融合同對具體借款人活動適用的約束降低。
二、對傳統(tǒng)商業(yè)銀行功能理論的重新認(rèn)識
（一）對信用中介功能的再認(rèn)識
信用中介功能是指促進(jìn)資金融通的功能，即促使貨幣資金從盈余單位流向赤字單位，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。資金融通過程中所涉及的金融風(fēng)險主要包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險三大類。由于金融風(fēng)險的投機(jī)性、市場主體風(fēng)險偏好程度、風(fēng)險承受能力的差異性、金融風(fēng)險的可單獨(dú)交易性，以及學(xué)習(xí)成本和時間成本的上升超過信息成本的下降，市場主體對金融機(jī)構(gòu)管理金融風(fēng)險的需求是不斷增加的。
（二）對支付中介功能的再認(rèn)識
支付中介功能是指銀行客戶進(jìn)行現(xiàn)金收付或存款劃轉(zhuǎn)的功能。雖然支付中介功能對于整個社會來說是至關(guān)重要的，但它本身為商業(yè)銀行帶來的收入只占極小比例。美國所有商業(yè)銀行存款賬戶服務(wù)費(fèi)收入占總收入的平均比例，雖然整體上處于不斷上升的趨勢之中，但其絕對水平仍然只有4%左右（Fed，2000）。支付中介本身仍然是銀行的一個成本中心，而不是利潤中心。銀行提供支付中介服務(wù)是因為它能使銀行增加存款，并從存貸款利差中獲得收入。
（三）對信用創(chuàng)造功能的再認(rèn)識
信用創(chuàng)造功能是商業(yè)銀行通過其存款和貸款業(yè)務(wù)，創(chuàng)造出數(shù)倍于原始存款的派生存款的功能。實際上，信用創(chuàng)造只是銀行從事存貸款業(yè)務(wù)的一種客觀結(jié)果，而不是其主動追求的一種目標(biāo)。站在商業(yè)銀行的角度，也只是其管理金融風(fēng)險這一核心功能從而尋求利潤過程中的的一種附屬功能。
（四）對金融服務(wù)功能的再認(rèn)識
金融服務(wù)功能是商業(yè)銀行提供除存貸款業(yè)務(wù)、支付結(jié)算業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)的功能。大部分金融服務(wù)業(yè)務(wù)，如收付、基金銷售、保險銷售、基金托管等等，與支付中介業(yè)務(wù)一樣，不是單獨(dú)的盈利中心。是銀行利用其在存貸款等風(fēng)險管理業(yè)務(wù)中形成的已有優(yōu)勢，投入少量的變動成本所增設(shè)的盈利業(yè)務(wù)。可以看到，互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用，使得社會對銀行提供這類服務(wù)的需求處于不斷下降的趨勢之中。三、商業(yè)銀行管理風(fēng)險的特點(diǎn)——與投資基金的對比分析框架
（一）商業(yè)銀行管理風(fēng)險的個性化工具
1.與投資基金相比，商業(yè)銀行管理風(fēng)險的突出特征是它所使用的工具——貸款是個性化的。嚴(yán)格說，銀行所發(fā)放的每一筆貸款都是根據(jù)借款人的具體需要所設(shè)計的，無論是貸款的金額、期限、利率、發(fā)放貸款時的信息依據(jù)、調(diào)查、審查、發(fā)放、回收過程，還是其提款安排和償還安排，都與借款人獨(dú)特的未來現(xiàn)金流相對應(yīng)。這種非標(biāo)準(zhǔn)化的特征使得貸款這種工具適合于所有規(guī)模、所有類型的企業(yè)和消費(fèi)者。然而，有價證券的標(biāo)準(zhǔn)化與銀行貸款的非標(biāo)準(zhǔn)化形成鮮明對照。證券的標(biāo)準(zhǔn)化存在巨額固定成本，且必須要使社會公眾普遍認(rèn)可，這使得證券融資只適用于大企業(yè)的巨額融資項目和成熟產(chǎn)品的融資。
2.銀行資產(chǎn)證券化的實踐使我們能更深入地理解銀行在資金融通中的核心作用。貸款證券化的過程，實質(zhì)上就是將非標(biāo)準(zhǔn)化貸款轉(zhuǎn)化成為標(biāo)準(zhǔn)化證券的過程。在貸款證券化后，銀行實際上已經(jīng)基本完成了其以非標(biāo)準(zhǔn)化方式管理風(fēng)險的全部工作。銀行所需要的只是資金以及相應(yīng)的風(fēng)險。這實際上是社會分工進(jìn)一步深化的表現(xiàn)：銀行提供的是管理金融風(fēng)險的服務(wù)，資金本身只是銀行管理風(fēng)險的一種工具一個載體，提供資金本身并不是銀行服務(wù)的目的。
（二）商業(yè)銀行“風(fēng)險的內(nèi)化器”的制度設(shè)計
1.從對風(fēng)險的吸收方式來看。投資基金的機(jī)制設(shè)計就是要由基金持有人分享所有風(fēng)險收益，同時直接分擔(dān)所有風(fēng)險損失，而基金管理人只能收取固定的管理費(fèi)。商業(yè)銀行的機(jī)制設(shè)計要求銀行本身承擔(dān)風(fēng)險。首先，銀行以到期無條件還本并按約定支付利息的承諾從存款人處吸收資金，然后按約定條件將資金貸放給貸款人，其后若貸款人違約，銀行不能以此為借口對存款人違約，從而承擔(dān)了資金融通過程中的信用風(fēng)險。其次，銀行按約定要保證存款人隨時提取存款的需要，卻不能因此向貸款人收回未到期貸款，這樣銀行就承擔(dān)了資金融通過程中的流動性風(fēng)險。
2.從商業(yè)銀行承擔(dān)“風(fēng)險內(nèi)化器”這一角色的合宜性上看，商業(yè)銀行風(fēng)險內(nèi)化器的制度安排能夠最大限度地減少由于信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風(fēng)險問題。銀行和基金經(jīng)理與資金盈余單位之間的關(guān)系，都是一種委托關(guān)系，委托關(guān)系的核心是激勵機(jī)制問題。只有在委托人能夠低成本地觀察到人的努力程度，從而對其進(jìn)行有效監(jiān)督的情況下，才能采取向人支付固定報酬的激勵機(jī)制。在不能低成本地觀察到人的努力程度的情況下，將人的收益與其努力程度完全掛鉤，是一種最有效的激勵機(jī)制。由于銀行的主要資產(chǎn)是非標(biāo)準(zhǔn)化、不透明的貸款。所以，風(fēng)險內(nèi)部化是銀行與其資金盈余單位之間的成本最低、效率最高的一種委托安排。
3.因為沒有考慮風(fēng)險處理因素，商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模和地位其實是被低估了。大部分商業(yè)銀行管理風(fēng)險功能的業(yè)務(wù)，都沒有反映在其資產(chǎn)負(fù)債表上。例如，貸款證券化的發(fā)展使得銀行已經(jīng)通過調(diào)查、審查、設(shè)計等方式管理過風(fēng)險的貸款，不再保留在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上。如果仍然運(yùn)用資產(chǎn)規(guī)模來作為衡量商業(yè)銀行在金融體系中重要性的標(biāo)準(zhǔn)，必然會低估商業(yè)銀行應(yīng)該有的地位。也是近些年商業(yè)銀行功能弱化說法的一個重要原因。
結(jié)論與啟示
商業(yè)銀行的核心價值在于管理資金融通過程中的金融風(fēng)險。通過商業(yè)銀行制度與投資基金制度的對比分析可以發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行的獨(dú)特之處在于其管理金融風(fēng)險的個性化方式和風(fēng)險內(nèi)化器的制度設(shè)計。商業(yè)銀行的未來，歸根結(jié)底取決于其管理金融風(fēng)險的能力，尤其是以貸款方式管理風(fēng)險的能力。盡管迄今為止商業(yè)銀行制度并不完美，商業(yè)銀行體系依然具有明顯的脆弱性，但這只能通過金融改革與創(chuàng)新來加以修正和完善。值得一提的是，不少學(xué)者通過對投資基金制度與商業(yè)銀行制度的比較分析，得出二者有交叉與融合發(fā)展趨勢的結(jié)論（何德旭，2004；曾康林，2002）。對研究新時期商業(yè)銀行的發(fā)展提供了一個新的視角。結(jié)合中國的具體國情，我們可以在發(fā)展投資基金的同時積極發(fā)展商業(yè)銀行，不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新，不斷地提高其風(fēng)險管理的能力，做到二者兼顧。可以預(yù)見，在一個不太短的時期內(nèi)，仍將把商業(yè)銀行的改革和發(fā)展放在一個突出和重要的地位上。
參考文獻(xiàn)：
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[2]曾康霖.一個值得關(guān)注的課題：基金的興起是否能取代商業(yè)銀行[J].財貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2002，（7）.
[3]何德旭.商業(yè)銀行制度與投資基金制度：一個比較分析框架[J].經(jīng)濟(jì)研究，2002，（9）.
論文關(guān)鍵詞：銀行不良資產(chǎn)；成因分析；風(fēng)險管理；法律規(guī)制
一、金觸不良資產(chǎn)之現(xiàn)狀與成因
(一)金觸不良資產(chǎn)現(xiàn)狀
1999年底，國家成立了四大資產(chǎn)管理公司—華融、信達(dá)、長城和東方，目的在于協(xié)助消化四大國有銀行(中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行)的19001)億元不良貸款。2001年底，時任中國人民銀行行長的戴相龍指出，四大銀行的不良資產(chǎn)已達(dá)18001〕億元左右。截至2003年底，四大銀行的不良貸款已達(dá)20001〕億元。據(jù)統(tǒng)計，四大國有商業(yè)銀行的不良信貸資產(chǎn)，1990年為2952億元，1996年達(dá)9500元億,6年間增加了兩倍多。至1999年高達(dá)18001〕億，3年間幾乎又翻了一番。國有銀行在近五年間消化了將近15001〕億元不良貸款(尤其是四大資產(chǎn)管理公司經(jīng)過長期不懈的努力)，但新出現(xiàn)的不良貸款總量幾乎保持在原有水平上。國務(wù)院批準(zhǔn)成立四大資產(chǎn)管理公司，是我國借鑒國際經(jīng)驗和方法，處理國有銀行不良資產(chǎn)的重大舉措。但是，五年過去了，國有銀行的不良資產(chǎn)總量卻有增無減，這使得我們不得不從多角度、深層次分析金融不良資產(chǎn)的成因。
(二)金融不良資產(chǎn)現(xiàn)狀的成因
1.國家所有“虛位”、具體責(zé)任“真空”、金融風(fēng)險意識淡薄、銀行經(jīng)營管理不善。
2.銀行體制弊端、金融監(jiān)控缺漏、銀行職員素養(yǎng)缺失、金融犯罪問題嚴(yán)重。
3.銀行有法不依—法治觀念淡薄。
4.國企效益低下—債務(wù)轉(zhuǎn)嫁銀行。
5.誠信觀念缺失—逃廢金融債務(wù)。
6.人情關(guān)系文化滲透—銀行借貸關(guān)系扭曲。
二、金觸不良資產(chǎn)之法律規(guī)制
在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，我們應(yīng)認(rèn)真學(xué)習(xí)、研究和借鑒西方銀行管理經(jīng)驗，健全完善風(fēng)險管理機(jī)制。
(一)巴塞爾原則及經(jīng)臉
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會于1988年7月通過、于1997年4月補(bǔ)充修訂的(關(guān)于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》(通稱《巴塞爾協(xié)議》)規(guī)定:資本對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的最低目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率為896，其中核心資本成分至少為496。該協(xié)議出臺之后，德國為首的歐共體各國紛紛響應(yīng)，英國、日本等國銀行均嚴(yán)格達(dá)標(biāo)。美國銀行不僅確保資本充足標(biāo)準(zhǔn)，并創(chuàng)造性地建立了資本風(fēng)險預(yù)替系統(tǒng)，從而保障監(jiān)管機(jī)構(gòu)防患于未然，有力地促進(jìn)了美國金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行。1997年9月，巴塞爾委員會通過的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》，規(guī)定了有效銀行監(jiān)管的條件、審批程序、持續(xù)監(jiān)管手段以及監(jiān)管權(quán)力等有關(guān)方面的25項原則。巴塞爾委員會于1998年9月針對銀行出現(xiàn)問題的主要原因頒布的《銀行內(nèi)控制度的基本原則》，先后在內(nèi)控文化、風(fēng)險識別評價、內(nèi)控措施與責(zé)任、信息及其溝通和內(nèi)控制度監(jiān)測等方面，規(guī)定了13項原則。同時，巴塞爾委員會在吸取一些銀行沉痛教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，了《關(guān)于操作風(fēng)險管理的報告)(關(guān)于銀行透明度的建設(shè)》等文件。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的上述一系列原則之所以日益得到其成員國與眾多的非成員國的高度重視并適用，就在于這些規(guī)則和要求是巴塞爾委員會聚集了大批業(yè)內(nèi)專家，針對銀行金融業(yè)務(wù)數(shù)年開展過程中的突出問題深人研究的結(jié)論、對策和成果，符合國際商業(yè)銀行發(fā)展的趨勢，具有內(nèi)在的科學(xué)性和外在的權(quán)威性，是巴塞爾委員會與許多國家和國際性組織共同合作的結(jié)晶。
(二)西方銀行風(fēng)險管理
金融業(yè)高度發(fā)達(dá)的西方國家對風(fēng)險管理理論和實踐的不懈探討和深人研究已取得了卓有成效的經(jīng)驗。20世紀(jì)30年代由美國建立的存款保險制度，有力地促進(jìn)和穩(wěn)定了美國銀行制度，亦先后為日本、聯(lián)邦德國、英國等國家所借鑒。目前，許多國家均建立并完善了存款保險制度。存款保險制度的創(chuàng)立和完善，豐富和發(fā)展了銀行監(jiān)管體系，已成為防范金融風(fēng)險的行之有效的舉措。
德國商業(yè)銀行在風(fēng)險管理中的VAR(ValueatRisk)風(fēng)險度量法以及綜合運(yùn)用風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險分散、風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁、風(fēng)險補(bǔ)償?shù)榷喙荦R下的策略，加強(qiáng)金融監(jiān)管，有效地防范和化解了風(fēng)險。
我國商業(yè)銀行尤其是國有商業(yè)銀行，真正步人金融市場可謂是剛剛踏上征程。我國加入WTO之后，商業(yè)銀行無疑要在經(jīng)濟(jì)全球化的大市場中運(yùn)作、經(jīng)營和發(fā)展。如何防范和化解金融風(fēng)險，控制、減少、避免不良資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真汲取和借鑒西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的管理經(jīng)驗和管理措施，逐步提高對我國商業(yè)銀行的監(jiān)督管理水平和我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理水平。
(三)確立風(fēng)險防范理念
學(xué)習(xí)和借鑒西方商業(yè)銀行管理經(jīng)驗，牢固樹立風(fēng)險防范理念。金融風(fēng)險防范應(yīng)是整個國家、銀行系統(tǒng)和銀行全體職員共同的事業(yè)。風(fēng)險管理、風(fēng)險防范、風(fēng)險控制的觀念和意識，應(yīng)根植于整個銀行系統(tǒng)內(nèi)的每個部門、每個崗位、每位職員的靈魂深處。正如巴塞爾委員會頒布的“銀行內(nèi)控制度的基本原則”的報告所要求的，董事會、管理層與全體員工應(yīng)該在銀行內(nèi)部營造一種“內(nèi)控文化”。銀行的所有職員都應(yīng)該了解各自在內(nèi)控制度中的作用，全面投人內(nèi)控制度建設(shè)。
(四)建立完善風(fēng)險管理機(jī)制
借鑒巴塞爾委員會頒布的原則、規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)和建議，汲取西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行行之有效的管理經(jīng)驗，建立和完善我國銀行系統(tǒng)的風(fēng)險管理機(jī)制·，應(yīng)是我國商業(yè)銀行防范金融風(fēng)險，減少、避免金融不良資產(chǎn)的系統(tǒng)性工程。巴塞爾內(nèi)控基本原則強(qiáng)調(diào)，內(nèi)部控制是需要董事會、高級管理以及全體職員不懈努力而實現(xiàn)的過程，是一個能夠不斷進(jìn)行風(fēng)險控制信息反饋并能進(jìn)行自我調(diào)整的動態(tài)過程。巴塞爾委員會在《有效監(jiān)管核心原則》中指出，在有效銀行監(jiān)管體系中，監(jiān)管者必須具備操作上的獨(dú)立性和實施監(jiān)管的能力和手段，必須全面了解各類銀行業(yè)務(wù)性質(zhì)，并盡可能確保銀行自身適當(dāng)風(fēng)險管理，使各個銀行的風(fēng)險水平得以評估，確保銀行具有充足的資源承擔(dān)風(fēng)險。有效的銀行監(jiān)管體系，必須具有統(tǒng)一、明確的責(zé)任和目標(biāo)，必須具有銀行監(jiān)管的適當(dāng)法律框架，包括銀行機(jī)構(gòu)的許可規(guī)則和持續(xù)性監(jiān)管規(guī)則，監(jiān)管者實施法律和執(zhí)行審慎監(jiān)管權(quán)的規(guī)定以及對監(jiān)管者的法律保護(hù)，還應(yīng)建立監(jiān)管信息分享安排及信息保密制度等。根據(jù)巴塞爾委員會上述有關(guān)原則及其精神，健全完善的風(fēng)險管理機(jī)制應(yīng)是有效的銀行監(jiān)管與銀行內(nèi)控制度的有機(jī)結(jié)合。
(五)健全銀行內(nèi)控制度
從銀行內(nèi)控制度而言，首先應(yīng)建立決策科學(xué)化、管理規(guī)范化、運(yùn)作現(xiàn)代化的風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)。建立由董事會直接領(lǐng)導(dǎo)的、監(jiān)控全面風(fēng)險的、相對獨(dú)立的風(fēng)險管理決策機(jī)構(gòu)，決定銀行風(fēng)險管理原則和風(fēng)險管理程序，制定風(fēng)險管理政策，監(jiān)督評估執(zhí)行管理層控制風(fēng)險的管理狀態(tài)，提出風(fēng)險管理的改進(jìn)建議并監(jiān)督其在限期內(nèi)完成改進(jìn)任務(wù)。風(fēng)險管理決策機(jī)構(gòu)下設(shè)獨(dú)立于銀行業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險管理職能部門，具體跟蹤監(jiān)督風(fēng)險管理政策和程序的執(zhí)行，開發(fā)風(fēng)險管理技術(shù)，監(jiān)管授信業(yè)務(wù)的授權(quán)和受信決策程序，識別評估銀行風(fēng)險，分析確定可控性風(fēng)險與不可控性風(fēng)險，并對可控風(fēng)險提出相應(yīng)的控制程序和措施，向有關(guān)業(yè)務(wù)部門提出;對不可控風(fēng)險，要及時報告風(fēng)險決策機(jī)構(gòu)，以便迅速采取相應(yīng)對策。。其次，要建立和完善信用風(fēng)險、管理風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險等所有各種風(fēng)險的防范和控制制度。實現(xiàn)制度化、流程化、規(guī)范化的管理，杜絕任何一個不受制度約束的職員，避免任何一項不受規(guī)范監(jiān)控的業(yè)務(wù)。第三，要不斷創(chuàng)新風(fēng)險管理措施，積極借鑒西方商業(yè)銀行風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險分?jǐn)?shù)、風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁、風(fēng)險補(bǔ)償?shù)蕊L(fēng)險處置策略和經(jīng)驗，建立健全配套規(guī)范的風(fēng)險處置制度。第四，要造就整體優(yōu)化的員工隊伍。1995年1月，巴林銀行因資不抵債，被荷蘭國際集團(tuán)以1美元的價格收購。幾代人為之努力了200多年的一座金融大廈，被一個普通操盤手毀于頃刻之間。因此，“當(dāng)銀行行長就像坐在火山口上。任何一個普通員工的一個違規(guī)操作，都可能誘發(fā)火山爆發(fā)而導(dǎo)致災(zāi)難性后果”的說法不無道理。這正是金融企業(yè)不同于其他企業(yè)的特別之處:企業(yè)安危不僅僅系于管理層面，而且系于每個普通員工的手里。因此，商業(yè)銀行的員工隊伍務(wù)必整體優(yōu)化。首先要創(chuàng)新隊伍建設(shè)理念，確立“員工為主人為本”、“我與企業(yè)共長久”的隊伍建設(shè)戰(zhàn)略，促使企業(yè)與員工目標(biāo)一致、員工與企業(yè)同步發(fā)展。著力營造了解員工、理解員工、關(guān)心員工、尊重員工的人文氛圍，給予員工自我發(fā)展的空間，滿足員工施展才能的需求。每一位員工均有成就感和歸屬感之時，也就是商業(yè)銀行的向心力和凝聚力形成之日。其次要有完善的員工培訓(xùn)機(jī)制。通過有計劃、有步驟、分層次、分業(yè)務(wù)持續(xù)性地對不同崗位的職員進(jìn)行系統(tǒng)性地培訓(xùn)，以全面提高全體員工的綜合素質(zhì)，日益增強(qiáng)每一位員工的風(fēng)險防范意識和廉潔敬業(yè)意識，不斷提升員工的職業(yè)道德素養(yǎng)。第三要建立合理規(guī)范的工資福利制度。通過對不同崗位績效的定性分析和定量分析，確定相應(yīng)的工資福利待遇，同時輔助以獎勵機(jī)制。第四要創(chuàng)立科學(xué)的業(yè)績測評和職務(wù)晉升制度。針對不同的崗位和不同的層次以及不同的類別，分別確定相應(yīng)業(yè)績質(zhì)和量的指標(biāo)，定期對每位員工的業(yè)績和潛能進(jìn)行客觀全面的測評。確立科學(xué)的人才觀念，建立公平競爭、因材施用的人事制度，拓寬晉升渠道，從而形成良性循環(huán)的激勵機(jī)制。
論文內(nèi)容摘要：從新舊巴塞爾資本協(xié)議的產(chǎn)生到目前新協(xié)議難以順利實施的過程來看，公平原則在其中有著非常重要的影響。新巴塞爾協(xié)議的順利實施，公平原則仍是其關(guān)鍵所在。
2001年6月25日，巴塞爾委員會發(fā)表了《新巴塞爾資本協(xié)議》（或稱巴塞爾資本協(xié)議П）第三個征求意見稿，同時決定將征求意見的截止日期、完成新協(xié)議制定的日期以及正式實施新協(xié)議的安排都向后推遲。按照巴塞爾資本協(xié)議的進(jìn)程安排，2003年第4季度才能正式公布巴塞爾資本協(xié)議Ⅱ的定稿，2006年銀行同時按巴塞爾資本協(xié)議Ⅰ和Ⅱ運(yùn)作，2006年底到2007年初，新巴塞爾資協(xié)議正式生效。但實際上，巴塞爾資本協(xié)議П是否能夠如期實施及實施后能否產(chǎn)生滿意的效果，目前不太樂觀，新資本協(xié)議的順利實施正面臨著各國銀行和監(jiān)管當(dāng)局巨大的挑戰(zhàn)。
為什么出現(xiàn)這種狀況呢？筆者以為，關(guān)鍵還在于能否實現(xiàn)各國之間、各銀行之間公平待遇的問題。從1988年巴塞爾資本協(xié)議Ⅰ的產(chǎn)生到1999年6月新巴塞爾資本協(xié)議征求意見稿的出臺以及目前兩易其稿難以順利實施的一系列過程來看，公平原則在其中有著非常重要的影響。
公平的涵義
何謂公平，學(xué)術(shù)界并無定論，公平往往與公正、平等、正義等概念相互替代使用。亞里士多德的公平概念迄今為止具有最大的影響力。他將公平分為分配的公平和矯正的公平，前者指利益、責(zé)任、社會地位等在社會成員間的分配；后者指社會成員間重新建立原先已經(jīng)確立起來、又不時遭到破壞的均勢和平衡。他的公平概念的另一內(nèi)容是平等，即要求法律平等地對待爭議各方。而約翰·羅爾斯的正義觀是公平的正義觀，他的正義包含兩個原則：一是平等自由的原則，每個人都應(yīng)享有與其他人一樣的、最廣泛的、全部的、平等的基本自由；二是機(jī)會的平等原則和差別原則的結(jié)合。這兩個原則的主旨是，要完全平等地分配各種基本政治權(quán)利和公民義務(wù)，同時盡量平等地分配社會合作中所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益和負(fù)擔(dān)，堅持各種職務(wù)和地位平等地向所有人開放，只允許那種能給最少受惠者帶來最大補(bǔ)償利益的不平等分配。羅爾斯的理論是迄今為止西方社會上所有對公平價值觀念所作的解釋中最令人滿意的一種。
巴塞爾資本協(xié)議與公平原則
公平競爭呼吁統(tǒng)一的資本充足性比率管制
巴塞爾協(xié)議中具有里程碑意義的文件體現(xiàn)在1988年7月通過的《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標(biāo)準(zhǔn)的報告》，即通常人們所稱的《巴塞爾報告》，或稱巴塞爾資本協(xié)議Ⅰ。報告的核心是樹立了8%的資本充足率的思想，使得從事國際國內(nèi)業(yè)務(wù)的各國銀行在銀行的資本充足性管制方面有了國際統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)容。
而從新協(xié)議的名稱《新巴塞爾資本協(xié)議》中可以看出，巴塞爾委員會依然繼承了舊巴塞爾協(xié)議以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，將資本金要求視為最重要的支柱。事實上，銀行資本充足管制已經(jīng)逐漸成為了銀行監(jiān)管制度的核心。
斯蒂格勒（Stigler）等人主張的“管制新論”（TheNewEconomicTheoryofRegulation）將管制視為管制集團(tuán)與被管制集團(tuán)間錙銖必較的政治程序，是被管制集團(tuán)提出要求、管制集團(tuán)滿足這種要求并從中獲利的一種商品，也就是管制是一種存在需求和供給的商品。按照這種觀點(diǎn)，銀行資本充足性管制也是由需求和供給兩方面決定的一種商品。但筆者認(rèn)為，銀行資本的充足性管制主要是由需求決定的，其供給決定于需求，或者說供給是需求的函數(shù)。
在諸多銀行資本充足管制需求的原因當(dāng)中，除了降低破產(chǎn)風(fēng)險的需要、降低道德風(fēng)險的需要外，還有一個重要的需要就是市場經(jīng)濟(jì)追求公平競爭的需要。由于金融市場的信息不對稱，存款者無法甄別不同銀行的風(fēng)險大小，會造成資本少的銀行可以獲得同等甚至超過資本多的銀行所能獲得的存款，出現(xiàn)少量資本獲取相對更多利潤的狀況，不符合市場經(jīng)濟(jì)公平競爭原則。巴塞爾資本協(xié)議Ⅰ之所以規(guī)定一個統(tǒng)一性的資本充足比率，很大程度上是出于世界金融市場銀行業(yè)務(wù)公平競爭的原則而提出的。世界金融市場上的信息不對稱現(xiàn)象比國內(nèi)市場更加嚴(yán)重，從而可能出現(xiàn)資本少的跨國銀行在競爭中反而占優(yōu)勢的現(xiàn)象，這不利于世界銀行業(yè)的發(fā)展。巴塞爾資本協(xié)議Ⅰ制定了一個統(tǒng)一的可比標(biāo)準(zhǔn)，至少在一個較低的層次上實現(xiàn)了公平競爭，要求從事跨國業(yè)務(wù)的銀行應(yīng)當(dāng)持有一個最低資本。
公平原則呼喚新的巴塞爾資本協(xié)議
盡管巴塞爾資本協(xié)議Ⅰ在一個較低的層次上實現(xiàn)了公平競爭，并且簡單易行、具有很強(qiáng)的操作性等優(yōu)點(diǎn)，但同時也正因此而被指責(zé)為過于簡單和粗糙。的確，8%的資本充足率指標(biāo)雖然已經(jīng)深入人心，但8%成為標(biāo)準(zhǔn)的依據(jù)仍不得而知。事實上，該比率是否合適也是值得懷疑的，因為由于不同銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和面臨的風(fēng)險各不相同，特別是不同國家銀行的情況差異更大，8%會是最佳資本充足率和最優(yōu)資本比率嗎？
實證分析顯示，各國銀行之間的最佳資本比率是肯定不同的。制定一個統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)的比率，這種“一刀切”的管制方式是否有悖于公平原則的初衷？實際上，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在1995年早已認(rèn)識到這種“一刀切”的資本充足管制方式已不能適應(yīng)現(xiàn)代金融的發(fā)展，于是在1996年公布了《巴塞爾協(xié)議市場風(fēng)險修正案》，允許各銀行采用內(nèi)部模型法，作為對標(biāo)準(zhǔn)方法的替代。內(nèi)部模型法允許各銀行采用自己設(shè)計的風(fēng)險評價模型，以決定他們的金融資產(chǎn)組合的風(fēng)險。
除此之外，1988年的巴塞爾資本協(xié)議Ⅰ還有許多令人不滿意的其他規(guī)則，使得各國監(jiān)管當(dāng)局按照自己的一套規(guī)則行事，同樣出現(xiàn)了不公平的競爭環(huán)境。
正因此種種原因，巴塞爾委員會1999年6月出臺了新巴塞爾資本協(xié)議征求意見稿，新協(xié)議的主旨重在對銀行資本金進(jìn)行精確計量并與其潛在風(fēng)險相匹配，使監(jiān)管資本具有更高的風(fēng)險敏感性和激勵相容性。新協(xié)議對信用風(fēng)險的資本要求給出了兩種具體方法，即標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評級法。從巴塞爾委員會的觀點(diǎn)及世界銀行業(yè)信用風(fēng)險管理的趨勢來看，內(nèi)部評級法是風(fēng)險管理發(fā)展的主流和趨向。內(nèi)部評級法在提高對風(fēng)險敏感性的同時，更加強(qiáng)調(diào)銀行內(nèi)部對其風(fēng)險特征的評估。
新巴塞爾資本協(xié)議同樣可能導(dǎo)致不公平的環(huán)境
如果目前巴塞爾資本協(xié)議П只是為了要成稿而使之成為政治妥協(xié)的產(chǎn)物，就更讓人擔(dān)心，各國監(jiān)管當(dāng)局會在執(zhí)行協(xié)議時各行其是，不僅談不上公平的競爭環(huán)境，而且意味著銀行又回到巴塞爾協(xié)議出臺前的無序競爭狀態(tài)。
此外，巴塞爾資本協(xié)議П對不同銀行集團(tuán)在競爭環(huán)境上有著傾斜性。新規(guī)則不僅因為其復(fù)雜性，而且因為協(xié)議第二支柱下的監(jiān)管檢查程序不可避免的主觀定性問題，因而增加了很多的障礙，造成不公平的競爭環(huán)境。
另一個問題是，如果不能像大銀行那樣應(yīng)用內(nèi)部評級法，小銀行將被該協(xié)議置于嚴(yán)重的不利競爭地位。按照目前的巴塞爾資本協(xié)議П，大銀行可以使用自己的風(fēng)險評估模型，據(jù)估計可以節(jié)省20%到30%的監(jiān)管資本，不公平的競爭環(huán)境再次顯現(xiàn)出來。
從巴塞爾資本協(xié)議П實施的可能效果來看，也許會加劇這種不公平競爭。根據(jù)2001年9月花旗集團(tuán)下屬機(jī)構(gòu)SchroderSalomonSmithBarney的一項研究報告，新協(xié)議下競爭的勝利者將是規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)的銀行，他們將能節(jié)省20%到30%的資本，從而可以用剩余的資本發(fā)展業(yè)務(wù)。而同時，那些較小的銀行會發(fā)現(xiàn)其監(jiān)管資本要求急劇上升。進(jìn)一步的連鎖反應(yīng)是，新協(xié)議的實施會加速銀行間的并購活動，甚至出現(xiàn)超級的大型銀行，造成銀行市場被少數(shù)銀行壟斷的局面，從而更不利于銀行之間的公平適度競爭，并使得金融系統(tǒng)風(fēng)險擴(kuò)大。
結(jié)語
新巴塞爾協(xié)議無疑是對舊巴塞爾協(xié)議的一次具有創(chuàng)新意義的揚(yáng)棄，它比舊協(xié)議更復(fù)雜、更全面，充分考慮了銀行可能面臨的多種風(fēng)險；其風(fēng)險敏感性也越大，較全面地考慮了引起風(fēng)險的多種因素；它還具有更強(qiáng)的靈活性和激勵相容性。此外，信息披露的要求也使銀行更透明地面對公眾。
但是，應(yīng)當(dāng)看到，新巴塞爾協(xié)議同樣存在很多有待完善之處，實施后能否達(dá)到預(yù)期的效果難以判斷。舊巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生，基于了公平競爭的原則；新巴塞爾協(xié)議取代舊巴塞爾協(xié)議以及順利實施新巴塞爾協(xié)議，公平原則仍是其關(guān)鍵所在。如何做到公平和效率、標(biāo)準(zhǔn)和靈活、激勵和約束、風(fēng)險和收益最佳的協(xié)調(diào)，可能是監(jiān)管當(dāng)局永遠(yuǎn)追求的理想目標(biāo)。
參考資料：
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