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第1篇

一、民間融資“繁榮”下的陷阱

案例一：一個粉條作坊的融資神話。

林口縣有一個村因盛產(chǎn)粉條而聞名，而張某更是因自家的粉條質(zhì)量上乘聞名全縣，盡管只是一個手工作坊，但還是得到了政府的高度關(guān)注。在想把事業(yè)做大的愿望下，他開始借錢。因?yàn)樗男抛u(yù)很好，到期還錢付利息，加之粉條銷路暢通，很多人都愿意把錢借給他。但是，畢竟這個農(nóng)民沒有現(xiàn)代經(jīng)營意識和符合實(shí)際的發(fā)展戰(zhàn)略，借來的錢并沒有給他帶來更大的利潤，反倒增加了利息負(fù)擔(dān)。他陷入了借錢還錢，再借錢再還錢的惡性循環(huán)之中。但是人們并不知道他的真實(shí)情況，也不知道他負(fù)債的規(guī)模，還是源源不斷地把錢送到他的手上。最后，一個小手工作坊竟然制造了融資近千萬元的“神話”。當(dāng)他實(shí)在堅持不下去的時候，竟然選擇了自殺。在眾多的債權(quán)人中，有6戶農(nóng)民，他們是通過銀行貸款獲得的資金，總額30萬元。

案例二：一個村委會主任意外死亡后的債務(wù)。

從前幾年開始，穆棱市一個村的許多村民就將從涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)借到的貸款交給該村的村委會主任使用，以獲得該主任許諾的高額利息。這樣的“合作”一直很順利，村民到期得到了相應(yīng)的利息，銀行的貸款也能按時歸還。該村主任把這些錢一部分用于自己與別人合伙的企業(yè)，另一部分則用來放“高利貸”。直到有一天，該村委會主任在一起刑事案件中意外身亡，這場資金游戲戛然而至。在該村主任名下的貸款雖然只有50萬元，但是通過村民融到的資金卻高達(dá)近千萬元，涉及到農(nóng)戶貸款70余戶560多萬元，這560多萬元就成了銀行的壞賬。

實(shí)際上，這樣的民間融資非常普遍，在房地產(chǎn)業(yè)更是嚴(yán)重，“路跑”、自殺的屢見不鮮，最后，債務(wù)大多都變成了銀行的壞賬。

二、銀行資產(chǎn)不良率加速攀升

由于民間融資違約率不斷上升，銀行貸款違約率也隨之相應(yīng)上升。以牡丹江的某縣為例，2012年年末報表體現(xiàn)的不良貸款總額為19471萬元，不良率為8.5%；到了2013年5月末，報表體現(xiàn)的不良貸款總額為22200萬元，增加了2729萬元，不良率為8.9%，比年初增加了0.4個百分點(diǎn)。不良貸款的增加非常明顯，而且還有快速上升的趨勢，到年末不良率很有可能達(dá)到兩位數(shù)。

三、銀行信貸資金因民間融資鏈條斷裂面臨損失

銀行不良率的上升與民間融資關(guān)系密切，這主要與民間融資資金來源有關(guān)。民間融資的資金來源除了居民個人手持現(xiàn)金和儲蓄存款外，大部分還是來源于銀行信貸資金。來源主要有三：

來源一：企業(yè)貸款。

許多企業(yè)利用自身良好的資產(chǎn)負(fù)債表和信用記錄獲取銀行貸款，然后再投向股市和房地產(chǎn)早就不是什么秘密，而把資金轉(zhuǎn)移到民間融資領(lǐng)域也不是什么秘密。某企業(yè)在某開發(fā)區(qū)經(jīng)營幾年了，盡管資產(chǎn)有一定規(guī)模，效益也不錯，但是因?yàn)槠髽I(yè)自身注冊問題始終沒得到銀行的貸款，生產(chǎn)無法滿負(fù)荷，更無法擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。后經(jīng)多方協(xié)調(diào)，該企業(yè)很快獲得了270萬元的貸款。但出乎意料的是，該企業(yè)仍然沒有滿負(fù)荷運(yùn)營，而是把到手的貸款全部轉(zhuǎn)移到小額貸款公司去了。原來，該企業(yè)本身就是一家小額貸款公司的股東。

來源二：商戶貸款。

近幾年來，商戶貸款業(yè)務(wù)迅速上升，成為多種融資渠道中手續(xù)最簡便最易獲得的信貸業(yè)務(wù)之一。特別是股份制銀行和新成立的銀行，他們出于迅速擴(kuò)張和搶占市場份額的需要，推出了許多諸如商戶貸款的新產(chǎn)品，這些貸款中的部分資金往往被用于民間融資。

來源三：個人貸款。

個人貸款，主要有三種：一是二手房貸款，二是消費(fèi)貸款，三是農(nóng)戶貸款。

融資方式：

一是直接融資，供需雙方直接交易。資金需求方直接在社會上半公開籌集資金，供需雙方只需確定利率和期限即完成交易。

二是間接融資，需求方通過個人中介、小額貸款公司、擔(dān)保公司獲得資金。這種方式的風(fēng)險比直接融資的風(fēng)險還要大。一則是中介人所憑借的只是他在業(yè)內(nèi)的名頭，本身并沒有償債能力；二則許多小額貸款公司沒有獲得政府管理部門的批準(zhǔn)，注冊資金有限，主要依靠在社會高息吸收存款；三則擔(dān)保公司違規(guī)直接放款，資金來源同樣是公眾存款。

另外就是銀行的管理人員內(nèi)外勾結(jié)，騙取銀行貸款，進(jìn)入民間融資“黑市”獲取暴利。

從中我們看出，民間融資的資金有相當(dāng)一大部分來自銀行，一旦資金鏈斷裂，銀行將承擔(dān)巨大風(fēng)險，面臨巨大損失。

第2篇

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間融資因其資源豐富、靈活簡便等優(yōu)點(diǎn)發(fā)展迅速，對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。同時由于相應(yīng)的監(jiān)管與防范措施不完善，民間融資也存在較大的金融風(fēng)險。本文在論述民間融資對經(jīng)濟(jì)金融的積極作用的基礎(chǔ)上，分析民間融資存在的主要金融風(fēng)險并提出一些具體的安全與風(fēng)險防范措施。

關(guān)鍵詞：

民間融資；金融風(fēng)險；金融法律制度；金融市場機(jī)制

1民間融資及其對經(jīng)濟(jì)金融的積極作用

民間融資是指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體之間在國家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外，采用民間借貸、有價證券、票據(jù)貼現(xiàn)、企業(yè)股份、企業(yè)內(nèi)部集資和社會集資等形式，以取得高額利息與讓渡資金使用權(quán)為目的的金融行為。民間融資相比金融機(jī)構(gòu)融資而言具有資源豐富、靈活簡便等優(yōu)點(diǎn)，近幾年在我國發(fā)展迅速，對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。

1.1民間融資促進(jìn)了民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展由于內(nèi)外因素的影響，作為民營經(jīng)濟(jì)主體的中小企業(yè)一直存在著融資難的問題。民間融資滿足了中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)和發(fā)展時期的資金需求，激發(fā)了中小企業(yè)的創(chuàng)新活力，促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展壯大。中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)而又推動了民營經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，使民營經(jīng)濟(jì)成為了國民經(jīng)濟(jì)的“生力軍”，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、擴(kuò)大勞動就業(yè)、滿足居民需求、增加居民收入等方面發(fā)揮著重要作用。

1.2民間融資優(yōu)化了資源配置一方面，隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，居民的可支配收入逐漸增長，而可供選擇的金融工具和投資渠道相對狹窄，出現(xiàn)了較大數(shù)量的閑置資金，居民資產(chǎn)保值增值較困難。另一方面，中小企業(yè)等主體因自身的一些特點(diǎn)而較難獲得正規(guī)金融支持，存在較大的資金缺口。民間融資的發(fā)展能夠調(diào)動社會閑置資金，增加資金所有者收益，同時滿足中小企業(yè)和農(nóng)民等弱勢群體的資金融通需求，在一定程度上緩解了金融資源供需上的矛盾，提高了資金的使用效率，優(yōu)化了資源配置。

1.3民間融資促進(jìn)了金融改革改革開放以來，我國對金融體制的組織結(jié)構(gòu)、信用制度、金融市場、利率政策、信貸政策等進(jìn)行了一系列的改革，取得了較大的成就。但是也存在以國有金融為主的框架仍未被打破，金融體制的改革未能跟上民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要等問題。民間融資應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的要求而出現(xiàn)，為金融體制改革提供了一個新思路，注入了市場和競爭因素，在一定程度上促進(jìn)了正規(guī)金融和金融市場的健康發(fā)展，對我國深化金融體制改革和自由化進(jìn)程具有啟示意義。

2民間融資存在的金融風(fēng)險

2.1民間融資造成國家稅收流失一方面，未辦理注冊手續(xù)的機(jī)構(gòu)、個人的融資活動由于存在隱蔽性，國家稅務(wù)部門監(jiān)控較難，往往無法進(jìn)行稅款的征收。另一方面，一些注冊的民間融資機(jī)構(gòu)為了追求收益，在經(jīng)營許可范圍之外從事民間融資活動，形成事實(shí)上的偷稅漏稅，引起國家稅收收入的流失。

2.2民間融資危害正規(guī)金融的效益民間融資的資金利率水平一般都比銀行利率高3-4倍，易吸引大量的閑置資金進(jìn)入民間融資市場，這就會分割金融機(jī)構(gòu)的存款份額，加劇金融機(jī)構(gòu)之間的存款競爭，提高銀行吸收存款的難度，影響金融機(jī)構(gòu)信貸資金的積累，不利于金融機(jī)構(gòu)放貸能力和信貸水平的增長，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來負(fù)面影響。其次，民間融資有可能加劇正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)的風(fēng)險。如果一個企業(yè)既有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款又有民間融資，其一般是首先歸還民間融資，對正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款能拖就拖，能欠就欠，甚至?xí)兹≌?guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款來歸還民間借貸資金。

2.3民間融資引起金融系統(tǒng)風(fēng)險企業(yè)向民間融資的利率一般都比銀行同期利率高，容易造成企業(yè)財務(wù)費(fèi)用增加，利潤水平降低，影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。尤其是在經(jīng)濟(jì)不景氣時期，大量中小企業(yè)采用民間融資方式獲得發(fā)展資金，引起利率“水漲船高”，利潤水平持續(xù)下降，資金使用形成惡性循環(huán)，出現(xiàn)無法償付高息民間融資而破產(chǎn)倒閉的現(xiàn)象，大量企業(yè)的倒閉有可能會引起金融系統(tǒng)風(fēng)險。另外，由于民間融資缺乏法律法規(guī)約束和有效監(jiān)控管理，在實(shí)踐操作中借貸手續(xù)不規(guī)范、不完善和缺乏有效的風(fēng)險防范措施，會造成資金在體制外循環(huán)，干擾正規(guī)金融的運(yùn)行，民間融資風(fēng)險一旦爆發(fā)，容易連鎖反應(yīng)引起巨大的金融系統(tǒng)風(fēng)險。

3民間融資安全與金融風(fēng)險防范措施

3.1完善保障民間融資安全的金融法律制度隨著民間融資的蓬勃發(fā)展，當(dāng)務(wù)之急是要從國家及地方兩方面突出強(qiáng)調(diào)金融法律制度的規(guī)范和先導(dǎo)作用，以堅強(qiáng)有力的法律框架來保障民間融資的安全運(yùn)行。簡言之就是“融資安全，法律先行”。一是國家層面。首先應(yīng)該對民間融資做出權(quán)威性的界定，以使合法融資與非法吸收公眾存款、非法集資等非法融資行為進(jìn)行區(qū)分，消除“民間融資就是高利貸”等錯誤思想及對民間融資活動的歧視。其次修改和完善現(xiàn)有金融法律法規(guī)中關(guān)于民間融資的融資主體、利率標(biāo)準(zhǔn)、交易方式、契約條件、風(fēng)險控制、法律責(zé)任等重要條款，充分發(fā)揮現(xiàn)有法律法規(guī)保障民間融資安全的價值，待條件成熟后專門開展民間融資方面的立法，比如出臺專門的《民間融資法》、《民間融資管理?xiàng)l例》等，為我國民間融資活動的健康發(fā)展提供法律保障，以法律保障融資活動的合法性和規(guī)范性。二是地方政府層面。由于各地民間融資存在較大的差異性，在遵循國家民間融資法律法規(guī)的前提下，建立符合地方實(shí)際情況的民間融資管理具體實(shí)施辦法，保障地方民間融資安全。2014年，溫州市出臺了我國第一部地方性民間融資法規(guī)《溫州民間融資管理?xiàng)l例》，在保障溫州當(dāng)?shù)孛耖g融資規(guī)范化、陽光化、法制化方面取得重大突破的同時極大地緩解了中小企業(yè)融資難問題。

3.2健全促進(jìn)民間融資發(fā)展的金融運(yùn)行環(huán)境一是加大民間融資宣傳教育力度，切實(shí)提高融資主體風(fēng)險防范意識。要充分運(yùn)用各種媒體手段及形式多樣的方式方法加強(qiáng)輿論導(dǎo)向與輿情監(jiān)測，廣泛地宣傳民間融資的法律法規(guī)和基本政策，提高社會對民間融資認(rèn)識的同時注重樹立融資風(fēng)險防范意識，引導(dǎo)科學(xué)理性地參與融資活動。二是建立全方位多層次的服務(wù)體系，為民間融資的發(fā)展提供必要保障。充分借助政府公共資源服務(wù)體系，建立集民間融資的糾紛解決服務(wù)、供需信息服務(wù)、擔(dān)保服務(wù)、登記服務(wù)等一體的綜合服務(wù)體系，為民間融資活動提供優(yōu)質(zhì)便利服務(wù)的同時促進(jìn)民間融資的健康發(fā)展。

3.3建立監(jiān)控民間融資風(fēng)險的金融監(jiān)管體系一是明確監(jiān)管主體及其職責(zé)。國家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該首先明確具體管理民間融資的組織部門。由于民間融資的特殊性，建議構(gòu)建以銀監(jiān)會為主導(dǎo)，人民銀行、財政部、地方政府、銀行類金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律組織通力合作的監(jiān)管體系，同時明確各個組成部分的具體分工和職能職責(zé)，形成有效的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的無縫銜接。二是進(jìn)行監(jiān)管創(chuàng)新。監(jiān)管主體及職責(zé)明確后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要分析民間融資的風(fēng)險點(diǎn)、監(jiān)控盲區(qū)等一系列難點(diǎn)重點(diǎn)，對監(jiān)管手段、方式方法進(jìn)行創(chuàng)新，保障監(jiān)管的有效運(yùn)行。同時充分認(rèn)識人才在監(jiān)管體系中的作用，建立人才吸收及培養(yǎng)制度，改進(jìn)薪酬制度，以制度吸引更多優(yōu)秀金融人才加入監(jiān)管部門，充實(shí)監(jiān)管力量。對在職監(jiān)管人員進(jìn)行各種形式的培訓(xùn)，以強(qiáng)有力的人力資源保障民間融資行業(yè)的健康發(fā)展。

3.4建立推動民間融資運(yùn)行的金融市場機(jī)制一是建立市場準(zhǔn)入制度。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對民間融資的主體資格、資本標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)范圍、保證和準(zhǔn)備金規(guī)則等進(jìn)行嚴(yán)格限制，準(zhǔn)確地評估申請成立的民間融資機(jī)構(gòu)是否具備準(zhǔn)入條件，從源頭有效防止不合格主體進(jìn)入，保障民間融資市場秩序穩(wěn)定。二是建立市場運(yùn)行制度。民間融資機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要履行持續(xù)監(jiān)管的職責(zé)，依法定期和不定期進(jìn)行現(xiàn)場與非現(xiàn)場監(jiān)管，及時掌握其運(yùn)行維持狀況，保障民間融資機(jī)構(gòu)在合法合規(guī)范圍內(nèi)運(yùn)行，減少違規(guī)行為。要建立信息披露制度，要求民間融資機(jī)構(gòu)對借貸人資格、借貸協(xié)議、借貸風(fēng)險等重要信息進(jìn)行清晰、準(zhǔn)確、完整的披露。建立危機(jī)處理制度，當(dāng)個別機(jī)構(gòu)發(fā)生金融風(fēng)險時能夠快速有效地處置，將因其破產(chǎn)倒閉而可能引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險降至最低程度。民間融資機(jī)構(gòu)需要建立有效的內(nèi)部控制制度，保障自身機(jī)構(gòu)的安全運(yùn)行。三是建立市場退出制度。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在重視市場準(zhǔn)入和運(yùn)行制度的同時，要重視市場退出制度的作用，使民間融資機(jī)構(gòu)的市場退出有章可循、有法可依。正常經(jīng)營的民間融資機(jī)構(gòu)主動要求退出時，首先要向監(jiān)管部門申報，在監(jiān)管部門的監(jiān)督下組成專門的清算小組對其經(jīng)營行為和債權(quán)債務(wù)進(jìn)行審計清算，公示后允許其退出。對經(jīng)營不善破產(chǎn)的民間融資機(jī)構(gòu)，應(yīng)參照公司法和企業(yè)破產(chǎn)法，建立起具有民間融資自身特點(diǎn)的破產(chǎn)制度，依法進(jìn)行破產(chǎn)宣告、清算后退出。

參考文獻(xiàn)：

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第3篇

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);民間融資;風(fēng)險;對策

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2015年12月10日

一、浙江省中小企業(yè)民間融資現(xiàn)狀分析

民間融資是中小企業(yè)發(fā)展必不可少的重要力量，它往往伴隨著中小企業(yè)成長，相互依存，共同發(fā)展，有著強(qiáng)烈的共生關(guān)系，有著高度的共生性。一方面民間融資在滿足中小企業(yè)的融資需求方面發(fā)揮了積極作用;另一方面使得各類風(fēng)險頻發(fā)，帶來各類非法集資案件，嚴(yán)重擾亂了金融市場秩序。盡管中央始終加大對民間融資的支持力度和管理力度，但民間融資難仍是中小企業(yè)的共同難題。而隨著其規(guī)模的擴(kuò)大，由于缺乏與國家產(chǎn)業(yè)調(diào)控政策相呼應(yīng)的當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)政策指引，民間金融因其滯后性及一些行業(yè)高利潤的誘惑，極易導(dǎo)致風(fēng)險的發(fā)生。因此，民間融資風(fēng)險問題不徹底解決，嚴(yán)重影響浙江省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

浙江省經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中有80%以上是民營中小企業(yè)，占浙江省所有企業(yè)數(shù)量的比例極高。然而浙江省多數(shù)中小企業(yè)融資卻十分困難，融資渠道主要是通過親友借貸和民間借貸，這種方式占據(jù)了總數(shù)的50%，而這種方式帶來的高風(fēng)險導(dǎo)致中小企業(yè)運(yùn)行的風(fēng)險較大，甚至將一些企業(yè)推向破產(chǎn)的邊緣。

（一）浙江省民間融資形式。民間融資是一個相對概念，是相對于正規(guī)金融中的借貸而言的。民間融資一般可以分為三種形式：①民間借貸，主要是指個人與個人之間或者個人與企業(yè)之間發(fā)生的借貸行為;②民間中介借貸機(jī)構(gòu)，例如擔(dān)保公司、財務(wù)咨詢公司等機(jī)構(gòu);③企業(yè)內(nèi)部集資等。

（二）浙江省民間融資的特點(diǎn)。浙江省中小企業(yè)數(shù)量大，民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速、民間的資本豐裕。浙江省民間融資呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：（1）民間借貸的資金來源和流向的多元化，民間借貸的資金主要來源是民營中小企業(yè)和居民閑置資金、間接流入的銀行信貸過程中的資金等。民間借貸主要流向中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、房地產(chǎn)等項(xiàng)目的投資;（2）民間融資缺乏法律保護(hù)和監(jiān)管缺位。民間借貸具有分散性和隱蔽性，對其監(jiān)管難以深入進(jìn)行，沒有法律保護(hù)和監(jiān)管約束，隨意性較強(qiáng)。民間借貸通常具有較高的利息收入，“高利誘惑”往往能積聚大量社會資金，也匯集了較高的信用風(fēng)險，容易演變成“非法集資”;（3）民間融資利率高。浙江省民間借貸利率普遍比較高，月息5分的民間借貸年利率已高達(dá)60%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過央行規(guī)定的同期基準(zhǔn)利率4倍上限。

二、浙江省民間融資形成原因以及風(fēng)險類型

近幾年來，浙江省民間借貸危機(jī)事件頻發(fā)，浙江省多地屢次出現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營者因無力承擔(dān)民間融資的高息而“跑路”的現(xiàn)象，從中反映了民間融資風(fēng)險之大。民間融資的風(fēng)險，我們從內(nèi)因和外因兩部分進(jìn)行分析：

（一）內(nèi)因引起的風(fēng)險。由于民間融資自身具有隱蔽性、不規(guī)范性、極易造成民事糾紛等問題，所以民間融資比較無序，對中小企業(yè)的發(fā)展十分不利。內(nèi)因引起的融資風(fēng)險有信息閉塞風(fēng)險和利息風(fēng)險。

1、信息閉塞風(fēng)險。由于民間融資的地域、人員、區(qū)域等的不確定性，民間融資具有相對的隱蔽性，所以導(dǎo)致了市場中有一定規(guī)模的私下交易、不規(guī)范的手續(xù)、簡單的擔(dān)保、沒有憑證、無法讓人掌握真實(shí)情況。同時，民間融資市場不透明，隱藏了潛在的借款矛盾風(fēng)險。所以，民間融資市場內(nèi)部引起的風(fēng)險是十分嚴(yán)峻的。

2、利息風(fēng)險。利息風(fēng)險包括“約定利息要合法”、“沒有約定利息”、“約定的利息不符合法律規(guī)定等”、“約定的利息超過有關(guān)規(guī)定”等內(nèi)容。借貸關(guān)系的成立，出借人的初衷是為了賺取一定的利息收入，但利率的約定也受到國家相關(guān)法律的調(diào)整，而過高的利率是違法的。正規(guī)金融的發(fā)展限制了民間融資的發(fā)展。由于正規(guī)金融的門檻過高，而民間融資對于人們的要求較少，所以人們一般會選擇采取民間融資的方式，而民間融資的高利率加重了對中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)，使中小企業(yè)無法正常發(fā)展。

（二）外因引起的風(fēng)險。由于民間融資的形式多樣化，所以需要專門的部門來實(shí)施監(jiān)管，也需要多種措施來保證民間融資的進(jìn)行。而缺少了針對性的監(jiān)管，所以造成了由外因引發(fā)的融資風(fēng)險的形成。這導(dǎo)致了部分抱有僥幸心理的人鉆法律漏洞進(jìn)行民間融資。民間融資過程中也會經(jīng)常發(fā)生背信棄義的事情，這都是由于人們沒有法律意識，融資憑證往往只是一張字據(jù)，有些甚至沒有書面合同。而且民間融資過程中也伴隨著糾紛的發(fā)生，權(quán)責(zé)不分，違約的情況也就越來越多。缺乏監(jiān)管，民間融資容易滋生非法集資。外因引起的風(fēng)險主要包括主體風(fēng)險以及監(jiān)管風(fēng)險。

1、主體風(fēng)險。主體風(fēng)險主要是指出借人要注意借款人的身份，并且要求借款人出具字據(jù)，防止上當(dāng)。民間融資許多都是朋友、親戚之間進(jìn)行的，民間融資的操作方式十分簡單，手續(xù)不健全，且形式比較隨意，往往只要立一張字據(jù)就可以了。而民間金融組織的內(nèi)部管理并不科學(xué)，主要依靠管理者的經(jīng)營、信用和權(quán)威，而這種模式容易引發(fā)攜款潛逃、轉(zhuǎn)移等事故，而且高利率的民間融資，加重了中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

2、監(jiān)管風(fēng)險。由于沒有專門針對民間融資設(shè)立的機(jī)構(gòu)以及法律法規(guī)，所以民間融資無序的狀況一直沒有得到緩解，民間缺少專門的金融立法，民間融資長期處于灰色邊緣，游走于法律之外;缺乏有關(guān)部門監(jiān)管，導(dǎo)致民間融資長期在體制外循環(huán)，從而轉(zhuǎn)化成非法集資。這都是由于監(jiān)管的不足所造成的風(fēng)險。

三、浙江省民間融資風(fēng)險控制方法

（一）解決內(nèi)因風(fēng)險

1、在現(xiàn)代金融中，信用評價與公開機(jī)制都發(fā)揮了各自很大的用處，起到了很好的樞紐性作用。建立完善的市場機(jī)制從而來配置各種金融資源的信用體系，是民間融資發(fā)展且能夠繼續(xù)發(fā)揮其作用的前提。因此，我們可以在信用管理系統(tǒng)上做一番研究，可以通過建立健全的信用管理系統(tǒng)，從而來更好地優(yōu)化我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境。我們可以從以下幾個方面來實(shí)現(xiàn)信用管理體系：一是通過建立健全的規(guī)范、約束限制信用行為的法律體系;二是建立健全的促進(jìn)企業(yè)與個人自覺履行承諾的誠信體系，要加快建立健全的面向個人與中小企業(yè)的信用體系，包括信息采集、信息處理、信息交流、信息咨詢等幾個方面的內(nèi)容。有一點(diǎn)需要特別強(qiáng)調(diào)，那就是社會信用信息系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)化、統(tǒng)一化建設(shè)與使用，形成有利于社會共享的信用信息平臺。另外，作為一個新生不久的事物，民營金融機(jī)構(gòu)因?yàn)楦鞣N如規(guī)模小、實(shí)力不足等原因，所以往往缺乏能力，不能建立自己的健全的信用信息系統(tǒng)，相應(yīng)的公共信用信息服務(wù)需要政府與金融部門來為其提供，讓民營金融機(jī)構(gòu)來了解企業(yè)和經(jīng)營者個人，還要同時加強(qiáng)對公眾的誠信教育和法治化建設(shè)，維護(hù)公正守信的社會秩序，為民間金融健康、更加順暢地發(fā)展創(chuàng)造有利的條件;三是通過幫助債權(quán)方評估交易對象的信用狀況、違約風(fēng)險幾率，同時也大大降低了信用交易成本。

2、放寬民間融資管制。通過民間機(jī)構(gòu)來多元化發(fā)展我國的金融市場。民間融資需要支持鼓勵，增加民間資本的更多的投資方式，減少其產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入的條件，增加民間投資項(xiàng)目的選擇范圍。民間融資與銀行融資具有良好的互補(bǔ)作用，能夠更好地完善我國的資金籌集市場;另一方面，銀行融資的主體壟斷性很強(qiáng)，在國家方面，受到的監(jiān)管非常多，卻不能夠很好地滿足社會多變性所產(chǎn)生的不同需求，而民間融資卻沒有這個限制，能夠根據(jù)其多變性來改變自身服務(wù)，更好地轉(zhuǎn)變我國金融機(jī)構(gòu)的市場化。所以，我們要更加支持鼓勵民間融資，降低產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入條件，為民間融資創(chuàng)造更有利、更好的條件。

（二）解決外因風(fēng)險

1、優(yōu)化民間融資的公司治理結(jié)構(gòu)。要嚴(yán)格控制內(nèi)部人員的風(fēng)險，需要建立完整健全的治理結(jié)構(gòu)。民間融資是一種比較私人的行為，私人產(chǎn)權(quán)一旦融入市場后需要得到合理的科學(xué)管理和使用，相應(yīng)的就需要有完善的公司管理結(jié)構(gòu)。

2、建立健全法律制度。應(yīng)對民間融資的合理性和合法性做出明確的規(guī)定，且針對其實(shí)際的情況做出詳細(xì)具體的法律規(guī)范，央行已經(jīng)明確表明，民間金融是正規(guī)金融的合理有效的補(bǔ)充，民間融資是有法律依據(jù)的;關(guān)于規(guī)范民間融資合同，可以從融資規(guī)模、融資對象的特定性等多方面對民間融資來加以規(guī)定，限定民間融資的各個條件、范圍和其操作流程，明確民間融資中融資人的行為規(guī)范，確保民間融資各類信息傳遞的暢通。針對民間融資合法與不合法性的行為，應(yīng)該制定相應(yīng)的法規(guī)規(guī)范進(jìn)行判斷;加強(qiáng)民間融資的檢測分析，及時掌握民間融資規(guī)模大小的變化、利率高低的變化、資金來源的變化以及運(yùn)用的情況，將這些都納入經(jīng)濟(jì)運(yùn)營監(jiān)控體系。

3、允許地方監(jiān)管制度存在差異性。民間融資在各個區(qū)域的差異性非常大，因此不同區(qū)域地方的監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的實(shí)際情況和當(dāng)?shù)孛耖g融資的固有模式再制定有針對性的、有效的監(jiān)管模式。這很大一部分是因?yàn)槊耖g融資擁有很強(qiáng)的人緣性，民間融資的參與者一般都是處在一定的區(qū)域范圍內(nèi)，并且與借貸參與者之間存在很強(qiáng)的人際關(guān)系。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]柴慶嬌.浙江省民營中小企業(yè)民間融資風(fēng)險及管理規(guī)范研究[J].Commercial Accounting，2013.11.

[2]梁慰.河南省民間融資風(fēng)險與控制研究[J].中國商貿(mào)，2013.5.

第4篇

【關(guān)鍵詞】民間融資風(fēng)險 原因 防范

一、我國民間融資風(fēng)險產(chǎn)生分析

（一）民間融資市場不透明，運(yùn)作不規(guī)范

由于民間融資來源廣泛，存在不規(guī)范，極易造成洗錢。用途上不透明，很難保障資金的安全使用。另外，民間借貸的借款合同不規(guī)范，條款不清晰，隱藏了融資潛在的借款矛盾風(fēng)險。通常民間融資債務(wù)信息無披露，民間借貸中借款人債務(wù)情況無法查證，完全靠借款人自己聲明，但資金用途難以保障。

（二）缺乏相關(guān)立法和政府監(jiān)管

民間融資具有一定的自發(fā)性和信息滯后性，難以緊跟國家步伐。同時，民間融資的法律法規(guī)滯后，缺少專門的民間融資立法，使民間融資長期處于灰色邊緣，游走于法律之外。以及監(jiān)管主體的缺位，很容易導(dǎo)致民間融資變成非法融資。由于存在缺乏監(jiān)管部門和相關(guān)法律的保障，使得借貸雙方在引發(fā)的糾紛中處于無法可依的局面，各自權(quán)益無法得到全面有效的法律保障，從而影響了經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展和社會穩(wěn)定。這會對我國的金融秩序甚至社會穩(wěn)定造成很大影響。

（三）金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，促使民間融資風(fēng)險加大

國內(nèi)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，總體處于起步階段，與西方國家差距較大，存在諸多問題。主要有體現(xiàn)在金融產(chǎn)品創(chuàng)新層次較低，創(chuàng)新體制不健全，數(shù)量和種類較少。一般地，我國金融品吸納性多，原創(chuàng)性少，金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡。

正因?yàn)檎?guī)金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，產(chǎn)品創(chuàng)新的功能和作用較小。居民在正規(guī)投資渠道回報率較低，投資風(fēng)險不能轉(zhuǎn)嫁。在這些情況下，紛紛轉(zhuǎn)投于民間融資，以求高額回報。但是這樣使得民間融資的行為往往會因?yàn)橹鹄麖亩觿×孙L(fēng)險隱患。

（四）民間融資市場秩序混亂，缺乏正確引導(dǎo)

目前我國民間融資進(jìn)入了發(fā)展時期，由于民間融資利率高于商業(yè)銀行貸款利率，民間融資的逐利性很容易誘發(fā)金融風(fēng)險的發(fā)生。民間融資規(guī)模較大，涉及主體面廣，極易引發(fā)秩序混亂、非法集資等現(xiàn)象。這些都會導(dǎo)致社會不穩(wěn)定，不利于社會經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展。民間借貸行為如果得不到正確引導(dǎo)，很容易形成灰色經(jīng)濟(jì)。

二、我國民間融資風(fēng)險的防范措施

（一）成立民間資產(chǎn)監(jiān)察機(jī)構(gòu)，讓資金流向規(guī)范化、陽光化

在國務(wù)院下達(dá)的十二項(xiàng)溫州金融改革主要任務(wù)中，第一條就要求規(guī)范發(fā)展民間融資。制定規(guī)范民間融資的管理辦法，建立民間融資備案管理制度，建立健全民間融資監(jiān)測體系。

根據(jù)規(guī)定，可以成立民間資產(chǎn)監(jiān)察機(jī)構(gòu)，通過記錄每筆民間的融資活動。如銀行轉(zhuǎn)賬憑證、借貸合同等文件，到資產(chǎn)監(jiān)察機(jī)構(gòu)備案登記。在中心登記備案的交易利率按國家相關(guān)規(guī)定范圍內(nèi)的利率。還可將信用保證體系納入其中，為每位客戶建立信用檔案。尤其是借款規(guī)模和次數(shù)達(dá)到一定程度的借款方進(jìn)行特殊備案。讓每筆民間融資交易行為徹底變得透明，以保護(hù)融資雙方的正當(dāng)權(quán)益，降低融資活動中有關(guān)行為構(gòu)成違法的情況，使其逐步走向規(guī)范化。

（二）建立健全民間融資相關(guān)法律體系

由于民間融資的法律體系不健全，我國民間融資的法律制度已遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，給非法集資和放高利貸者以可趁之機(jī)。目前，國家已經(jīng)著手制訂《放貸人條例》。但還應(yīng)盡快制定出臺和建立民間融資的保護(hù)性法律制度，以完善民間金融法制體系使民間融資合理化、合法化。2009年6月，根據(jù)銀監(jiān)會的《指導(dǎo)意見》和《暫行規(guī)定》，小額貸款公司只要符合轉(zhuǎn)制標(biāo)準(zhǔn)就有機(jī)會成為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。這說明了國家對民間融資合法化的認(rèn)可。

完善我國民間融資法律體系，強(qiáng)化民間融資監(jiān)督約束機(jī)制還需按照市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律的要求，根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，修改現(xiàn)行關(guān)于民間融資的法律規(guī)定，發(fā)揮民間融資的積極作用，限制其消極影響，以防范金融危機(jī)出現(xiàn)，保證我國金融體系的穩(wěn)定。

（三）加快發(fā)展金融產(chǎn)品創(chuàng)新

正規(guī)金融機(jī)構(gòu)要改進(jìn)金融服務(wù)，加快制度創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，開發(fā)出更加適合中小企業(yè)和居民特點(diǎn)的融資產(chǎn)品。要在保證資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上，盡量簡化信貸操作程序，縮短貸款審批時間，以壓縮“高利貸”和地下錢莊的市場空間，減輕民間融資市場壓力。

創(chuàng)新金融產(chǎn)品，也是衡量國家經(jīng)濟(jì)能力的指標(biāo)。完善正規(guī)金融體系及其創(chuàng)新能力，科學(xué)開發(fā)新型金融產(chǎn)品，特別是儲蓄替代型的低風(fēng)險產(chǎn)品來滿足居民需求，同時，制定符合中小企業(yè)客戶的市場戰(zhàn)略，以保證社會合理流動的資金需求和風(fēng)險的控制。

（四）創(chuàng)建新型金融組織平臺

民間融資和正規(guī)融資其本身都有局限性，民間融資不規(guī)范、風(fēng)險高等自身?xiàng)l件的限制，使得投資者對民間融資風(fēng)險不能采取有效的防范。對正規(guī)融資而言，門檻要求，回報率較低，使得近些年來正規(guī)融資處于兩難之地。建立新型融資組織，是以第三方平臺為基礎(chǔ)，使其具有民間融資的優(yōu)勢特點(diǎn)和正規(guī)融資優(yōu)勢特點(diǎn)，能夠擴(kuò)大服務(wù)范圍，對資金實(shí)現(xiàn)有效利用和風(fēng)險防范，從而替代當(dāng)前停滯不前的融資組織。新型融資組織的出現(xiàn)，符合民間市場的長遠(yuǎn)需求，同時，應(yīng)對融資風(fēng)險的產(chǎn)生，可以做到提前防范。

參考文獻(xiàn)

[1]沈驥.中小企業(yè)民間融資的主要問題及發(fā)展建議[J].時代經(jīng)貿(mào)，2011（12）.

[2]郭曉玲.中小企業(yè)民間融資風(fēng)險探析[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2012（08）.

第5篇

一是企業(yè)高息民間借貸。部分中小企業(yè)由于經(jīng)營資金短缺，不能從銀行得到貸款，向民間借貸機(jī)構(gòu)和企業(yè)、個人高息借貸。高息貸款抬高了企業(yè)經(jīng)營成本，如不能以經(jīng)營利潤按期償還，便以新的高利貸借款償還，利率要求可能更高，“拆東墻補(bǔ)西墻”的游戲使借款積聚形成風(fēng)險。二是以企業(yè)名義集資詐騙。有的非法集資者以知名大型企業(yè)集資、知名產(chǎn)品等名義進(jìn)行集資詐騙。三是公職人員融資。受逐利驅(qū)動，公職人員通過社會圈和單位圈參與高息融資，招募“親朋”、“關(guān)系人”或單位內(nèi)部人員資金參與民間融資追逐高利。四是銀行職員融資。個別銀行高管或信貸工作人員憑借銀行信譽(yù)，吸收企業(yè)和個人閑置資金轉(zhuǎn)貸或充當(dāng)中間人謀利。五是借擔(dān)保、投資、理財名義放貸。近年來，各種名目的投資公司快速膨脹且超范圍經(jīng)營，通過印發(fā)廣告資料、手機(jī)短信、網(wǎng)絡(luò)和關(guān)系人傳帶等方式招募資金并辦理貸款業(yè)務(wù)。六是票據(jù)融資。不少投資公司和個人從事買賣銀行承兌匯票業(yè)務(wù)，有的以其資金優(yōu)勢幫實(shí)體企業(yè)墊存保證金到銀行辦理銀行承兌匯票，貼息轉(zhuǎn)讓賺取高額差價，進(jìn)行變相的民間融資活動。

二、民間高風(fēng)險融資的弊端和隱患

民間高風(fēng)險融資存在許多弊端和隱患。首先，使借款企業(yè)風(fēng)險爆發(fā)，經(jīng)營陷入困境，影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)。導(dǎo)致銀行貸款壞賬，又通過企業(yè)之間的擔(dān)保鏈條向外擴(kuò)散和傳染。其次，影響社會穩(wěn)定。高息融資者偏好逐利，無視風(fēng)險，融資資金鏈條極其脆弱，易發(fā)生“斷裂”，由此引起的經(jīng)濟(jì)糾紛和暴力追討等違法犯罪行為時有發(fā)生，影響社會穩(wěn)定。第三，擾亂正常金融秩序，破壞金融生態(tài)。民間融資以高息為手段吸收社會資金，分流銀行業(yè)儲蓄存款，降低銀行放貸能力，影響經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)健發(fā)展。而且，其破壞性影響還通過吞噬實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營成果向金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)負(fù)面效應(yīng)，導(dǎo)致銀行“懼貸”“慎貸”，沖擊信用體系，破壞金融生態(tài)。

三、治理民間高風(fēng)險融資的基本對策

一是強(qiáng)化組織協(xié)調(diào)，維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定。組織銀行加大對中小企業(yè)的信貸資金傾斜，對中小企業(yè)不壓貸、不抽貸，對已經(jīng)出現(xiàn)危機(jī)的企業(yè)，適度給予幫扶，或者支持重組。加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)、制定相關(guān)措施，盡可能地阻斷高息融資風(fēng)險向銀行的傳導(dǎo)、擴(kuò)散，防控金融風(fēng)險，維護(hù)金融穩(wěn)定，維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融生態(tài)。

二是強(qiáng)化清理整頓，打擊違法行為。各地應(yīng)因地制宜地制定實(shí)施民間高風(fēng)險融資專項(xiàng)整治方案，組織工商、公安、執(zhí)法局、金融辦、人民銀行、銀監(jiān)等部門聯(lián)合開展整治活動，本著“規(guī)范一批、取締一批、打擊一批”的原則，對已注冊投資公司業(yè)務(wù)范圍檢查監(jiān)督；對利用自有資金融資的加以規(guī)范；對未經(jīng)批準(zhǔn)、私自經(jīng)營、濫發(fā)貸款小廣告的堅決取締；對超出銀行同期利率4倍的“高利貸”、向社會公眾吸收存款或者利用銀行信貸資金放貸的嚴(yán)厲打擊。

第6篇

2011年，在我國市場流動性趨緊的大背景下，各地的“地下錢流”規(guī)模擴(kuò)大，“游資猛虎”紛紛出山。在我國民營經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的浙江、福建、江蘇、內(nèi)蒙古等地區(qū)，民間借貸較為普遍并有日益活躍的勢頭。媒體披露浙江省溫州市、義烏市、寧波市、內(nèi)蒙古鄂爾多斯市、江蘇省泗洪縣石集鄉(xiāng)、福建省廈門市、南平建陽市等已成為民間借貸的主要區(qū)域，這些地方民間借貸資金數(shù)以千億。然而從2011年3月份開始，就有溫州中小企業(yè)主“跑路”，鄂爾多斯企業(yè)主身亡等事件頻出。種種跡象表明：與民間借貸相關(guān)的糾紛案件在增加，民間借貸的市場風(fēng)險在增大，多數(shù)民營中小企業(yè)所選擇的民間借貸融資風(fēng)險及其防范已經(jīng)成為輿論關(guān)注的焦點(diǎn)話題。

二、民間借貸含義與途徑

（一）民間借貸含義 民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間的借貸。我國相關(guān)法律規(guī)定只要雙方當(dāng)事人意見表示真實(shí)即可認(rèn)定有效，因借貸產(chǎn)生的抵押相應(yīng)有效，但利率不得超過銀行同類貸款利率的四倍。

（二）現(xiàn)階段民間借貸途徑 現(xiàn)階段我國的民間借貸主要有三種途徑：一是通過小額貸款公司獲取資金，以珠三角地區(qū)為例，有抵押物情況下，貸款月利率為2.5%至3%，無抵押貸款，月利率為6.8%至10%；二是行業(yè)之間的拆借，一般常見于大型的交易市場，通過同行介紹或者業(yè)務(wù)往來，資金需求方可以6%至12%的月息得到資金；三是資金來源比較復(fù)雜的各種地下錢莊。

三、現(xiàn)階段民營中小企業(yè)盛行民間借貸融資的原因

（一）民營中小企業(yè)銀行貸款難 我國較長時期的計劃經(jīng)濟(jì)體制下，金融業(yè)作為服務(wù)行業(yè)沒有得到應(yīng)有的重視，與市場經(jīng)濟(jì)相配套的信用體系很不完善，市場化程度不夠，導(dǎo)致國有金融企業(yè)長期處于賣方市場。另外，法律政策對金融業(yè)的壟斷和管制，金融行業(yè)的準(zhǔn)入門檻高等，造成了我國的金融業(yè)現(xiàn)狀與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求之間存在差距和矛盾。這種體制下，國有銀行的資金絕大部分貸給了國有企業(yè)，而最需要資金的民營中小企業(yè)借不到或者很難貸到銀行的資金。

（二）民間資本借貸供需迅速擴(kuò)大 一直以來，我國民營經(jīng)濟(jì)無論在數(shù)量還是規(guī)模上，都以前所未有的速度在增大，同時這些發(fā)展和壯大中的民營中小企業(yè)又亟需資金支持。但是2011年我國實(shí)施緊縮的貨幣政策，信貸規(guī)模減少后，首先縮減的是中小企業(yè)的貸款規(guī)模，資金成為制約大部分民營企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”，大量的民營中小企業(yè)遭受資金寒流，從銀行貸不到錢時自然就會另覓他方。與此適應(yīng)的是目前我國民間借貸資金來源渠道眾多，借貸規(guī)模迅速增大。據(jù)住建部政策研究中心與高和資本聯(lián)合的《民間資本與房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報告》顯示，中國民間資本的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出業(yè)界預(yù)計，溫州民間資本5000多億元，山西有10000億元，鄂爾多斯是2000多億元。如此大規(guī)模的民間資本供應(yīng)和民營中小企業(yè)迫切的資金需求一拍即合。

四、現(xiàn)階段民營中小企業(yè)民間借貸融資風(fēng)險

（一）民營中小企業(yè)民間借貸比重增加，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險加大 2011年，全國工商聯(lián)對17個省市中小企業(yè)的調(diào)研結(jié)果顯示，當(dāng)前民營中小企業(yè)的生存困難程度，甚至超過了2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)初期。銀根的緊縮，致使絕大部分民營中小企業(yè)的資金鏈繃緊，有90%以上的受訪民營中小企業(yè)表示無法從銀行獲得貸款。有數(shù)據(jù)顯示，在2008、2009、2010三年中，中型企業(yè)選擇民間借貸的比重為48.3%，小型企業(yè)則高達(dá)67.8%。2011年7月，溫州市金融辦對350家企業(yè)的抽樣調(diào)查結(jié)果顯示，溫州企業(yè)運(yùn)營資金構(gòu)成中，銀行貸款占比與上年同期相比下降2個百分點(diǎn)，民間借貸占比則提高了6個百分點(diǎn)。更為典型的是鄂爾多斯市，每一個房地產(chǎn)項(xiàng)目幾乎都要向民間資本借錢，一般是40%～50%的資金來自民間資本，甚至有些樓盤的所有資金都來自民間資本。這些無疑加劇了民營中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，從而使得企業(yè)總風(fēng)險整體上升。

（二）民營中小企業(yè)民間借貸利息成本上升，企業(yè)資金鏈斷裂風(fēng)險加大 在2011年持續(xù)偏緊的信貸政策下，民營中小企業(yè)融資成本普遍上升。有數(shù)據(jù)顯示，民營中小企業(yè)貸款利率普遍上浮30%～50%。以民間借貸最活躍的溫州為例，《溫州民間借貸市場報告》數(shù)據(jù)顯示：當(dāng)?shù)孛耖g借貸市場規(guī)模約1100億元，民間借貸利率也處于階段性高位，年綜合利率水平為24.4%，個別年化利率甚至達(dá)到了180%。實(shí)際上制造業(yè)中小企業(yè)的年毛利潤率通常不超過10%，一般在3%～5%之間。這無疑大大加劇了企業(yè)資金鏈斷裂的風(fēng)險。

（三）民營中小企業(yè)多頭民間借貸行為增多，信用危機(jī)蔓延風(fēng)險加大 所謂“多頭”是指企業(yè)對多家貸款人都有借貸，可能超出其負(fù)債能力，資不抵債，導(dǎo)致破產(chǎn)。在民間借貸盛行的地區(qū)，往往資金量巨大且參與者眾多。牽涉其中的不僅有工商企業(yè)、普通家庭，甚至包括銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。一旦出現(xiàn)危機(jī)，沖擊面和危害不容小覷。具體而言，波及工商企業(yè)會影響當(dāng)?shù)氐膶?shí)體經(jīng)濟(jì)；波及銀行會危害當(dāng)?shù)亟鹑隗w系的穩(wěn)定；波及普通家庭會造成當(dāng)?shù)厣鐣呢?fù)面影響；而融資企業(yè)在其他機(jī)構(gòu)的借款可能不被擔(dān)保公司掌握，這種情況下，就對擔(dān)保公司的擔(dān)保業(yè)務(wù)產(chǎn)生極大的風(fēng)險，如果擔(dān)保公司對“多頭負(fù)債”沒有足夠的重視或沒有足夠的甄別能力，勢必影響擔(dān)保投資業(yè)務(wù)的安全性，對投資人造成不可挽回的損失。

五、現(xiàn)階段民營中小企業(yè)民間借貸融資風(fēng)險防范策略

（一）政府部門規(guī)范管理，切實(shí)防范民間借貸風(fēng)險隱患 民間借貸涉及主體利益眾多，其風(fēng)險與企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險有很大不同，因其具有很強(qiáng)的外溢性，所以一旦風(fēng)險失控，極可能形成擴(kuò)散效應(yīng)，引發(fā)連鎖反應(yīng)，最終風(fēng)險會向普通民眾蔓延。因此防范民間借貸風(fēng)險，政府應(yīng)站在維護(hù)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展和改善民生的高度，加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，綜合實(shí)施相關(guān)政策。一方面，政府應(yīng)針對民營中小企業(yè)存在的突出問題制定結(jié)構(gòu)性減稅、定向?qū)捤傻刃兄行У膽?yīng)對政策，以減輕這些企業(yè)的稅負(fù)成本，幫助這些企業(yè)度過經(jīng)營難關(guān)。另一方面，政府應(yīng)積極實(shí)施建立多層次的融資體系，為不同類型企業(yè)提供不同的融資場所，真正減少民營中小企業(yè)對銀行貸款的依賴。再者相關(guān)部門和機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)盡快制定出臺民間借貸的相關(guān)法律法規(guī)，明確民間借貸的合法地位，讓民間借貸在陽光下運(yùn)作，使之規(guī)范化和有序化。

（二）金融機(jī)構(gòu)切實(shí)幫扶，創(chuàng)新民營中小企業(yè)的融資服務(wù)方式 長期以來，我國企業(yè)信貸融資市場參與主體主要是商業(yè)銀行，相對民營中小企業(yè)而言，銀行貸款融資門檻較高，企業(yè)很難貸到資金。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)切實(shí)幫扶，將信貸等資源多向?qū)崢I(yè)傾斜，特別是向民營中小企業(yè)傾斜。在創(chuàng)新民營中小企業(yè)的融資服務(wù)方式方面，金融機(jī)構(gòu)可以成立類似民營中小企業(yè)金融服務(wù)專營中心的機(jī)構(gòu)，對中小企業(yè)貸款實(shí)行單列規(guī)模和單獨(dú)考核，從而建立較完善的中小企業(yè)內(nèi)部信用評級體系，制定契合中小企業(yè)特點(diǎn)的分類評級和信貸準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。通過這些金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新服務(wù)民營中小企業(yè)的服務(wù)方式，實(shí)現(xiàn)民營中小企業(yè)貸款增速和增量的擴(kuò)大。

（三）民營中小企業(yè)提高自身多元化融資能力，根本解決融資難題 一是做好企業(yè)融資戰(zhàn)略，提前進(jìn)行資金規(guī)劃。通常企業(yè)的融資戰(zhàn)略規(guī)劃一般體現(xiàn)為：大企業(yè)3～5年，中型企業(yè)2～3年，小型企業(yè)1～2年之前應(yīng)該作出很好的規(guī)劃，這對企業(yè)的長期持續(xù)健康發(fā)展很重要。二是調(diào)整企業(yè)發(fā)展模式，慎重擴(kuò)張經(jīng)營規(guī)模。處于成長期的民營中小企業(yè)發(fā)展過程中大多會為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模而追加資金。但目前面臨企業(yè)融資難的問題，民營中小企業(yè)應(yīng)審時度勢，收縮經(jīng)營規(guī)模，采用“穩(wěn)健而保守”的經(jīng)營風(fēng)格，有多少錢辦多少事，企業(yè)向主營業(yè)務(wù)之外擴(kuò)張應(yīng)謹(jǐn)慎再謹(jǐn)慎，除非遇到非常有吸引力的項(xiàng)目，否則企業(yè)不應(yīng)輕易尋求高額民間借貸的途徑進(jìn)行融資。三是適應(yīng)不同融資環(huán)境，提高自身多元化融資能力。一方面，民營中小企業(yè)應(yīng)該有意識地培育自身的融資能力，特別是多元化的融資能力，以適應(yīng)未來在不同金融環(huán)境下的融資需求。另一方面，民營中小企業(yè)不僅要多元化融資，而且要精于多元化融資。只有掌握了多元化融資的操作技能，才能 “以萬變應(yīng)萬變”，做到在風(fēng)云變幻的資本市場中游刃有余。

第7篇

2011年以來，伴隨著企業(yè)的快速發(fā)展和民間融資的繁榮，我國溫州等地方的企業(yè)先后出現(xiàn)資金鏈斷裂和企業(yè)主出走現(xiàn)象，企業(yè)破產(chǎn)并給債權(quán)人造成很大損失，民間融資環(huán)境惡化。因此，有必要研究民間融資各階段的風(fēng)險，進(jìn)而提出控制各階段風(fēng)險的具體措施。

一、企業(yè)民間融資風(fēng)險形成機(jī)制

企業(yè)民間融資過程中各階段的風(fēng)險如圖1所示：

圖1 企業(yè)民間融資過程中各階段的風(fēng)險

（一）逆向選擇風(fēng)險

“逆向選擇”是指由于信息不對稱所造成市場資源配置扭曲的現(xiàn)象。企業(yè)在民間融資前，由于債權(quán)人同企業(yè)處于信息不對稱狀態(tài)，即債權(quán)人處于信息的劣勢方，企業(yè)處于信息的優(yōu)勢方，在民間融資中，不少債權(quán)人在出借資金之前難以判斷企業(yè)的真實(shí)情況，在資金出借過程中有較大風(fēng)險，因此債權(quán)人為了補(bǔ)償風(fēng)險就會要求企業(yè)負(fù)擔(dān)較高利率，從而增加了企業(yè)的融資風(fēng)險。

（二）道德風(fēng)險

民間融資的道德風(fēng)險是指在信息不對稱的情形下，資金出借者不能觀察資金借入者的行動或當(dāng)觀察（監(jiān)督）成本太高時，資金借入者行為的變化導(dǎo)致資金出借者的利益受到損害。企業(yè)在獲得資金后，是否有效使用資金，做好資金的保值和增值，在民間融資中目前主要取決于企業(yè)的道德水平，缺乏有效的控制措施，因此債權(quán)人能否收回資金的不確定性較大，容易給債權(quán)人造成較大損失，惡化融資環(huán)境，使企業(yè)再融資難以有效進(jìn)行。

（三）投資風(fēng)險

投資風(fēng)險是指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風(fēng)險。部分企業(yè)在籌集資金以后，由于缺乏風(fēng)險意識，盲目追求“熱門”項(xiàng)目，對投資項(xiàng)目缺乏可行性論證，投資項(xiàng)目單一等原因，導(dǎo)致實(shí)際投資收益低于預(yù)期投資收益，企業(yè)無法按期還本付息，給債權(quán)人帶來損失。

（四）經(jīng)營風(fēng)險

經(jīng)營風(fēng)險是指與企業(yè)經(jīng)營有關(guān)的風(fēng)險，尤其是指企業(yè)在經(jīng)營活動中利用經(jīng)營杠桿而導(dǎo)致息稅前利潤下降的風(fēng)險，由于營業(yè)杠桿的作用，當(dāng)營業(yè)收入下降時，息稅前利潤下降得更多。息稅前利潤的下降，可能導(dǎo)致企業(yè)無法按期還本付息，從而給債權(quán)人帶來損失。

（五）財務(wù)風(fēng)險

財務(wù)風(fēng)險，是指企業(yè)經(jīng)營活動中與籌資有關(guān)的風(fēng)險，由于負(fù)債籌資而引起到期不能償還債務(wù)甚至可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險，尤其是指在籌資活動中利用財務(wù)杠桿可能導(dǎo)致企業(yè)股權(quán)資本所有者收益下降的風(fēng)險。由于財務(wù)杠桿的作用，當(dāng)息稅前利潤下降時，稅后利潤下降得更多。由于財務(wù)風(fēng)險的存在，使企業(yè)可能喪失償債能力，導(dǎo)致企業(yè)無法按期還本付息，從而給債權(quán)人帶來損失。

（六）違約風(fēng)險

違約風(fēng)險又稱信用風(fēng)險，是指借款者在貸款到期時無法還本付息而使債權(quán)人遭受損失的風(fēng)險，也即為借款者違約的風(fēng)險。由于違約風(fēng)險，在融資結(jié)束還貸時，企業(yè)無法還本付息而使債權(quán)人遭受損失。

二、 企業(yè)民間融資風(fēng)險的控制措施

圖2 民間融資風(fēng)險的關(guān)鍵控制點(diǎn)

（一）逆向選擇風(fēng)險的控制措施

為了保證借款能夠按期收回，債權(quán)人在與企業(yè)簽訂融資合同前，需要全面了解企業(yè)的基本情況，以判斷企業(yè)的償債能力和信用水平。因此，為了防范企業(yè)在民間融資前遭遇逆向選擇的問題，企業(yè)需要向債權(quán)人披露財務(wù)信息和信用信息，這需要做到以下兩點(diǎn)：

1.完善企業(yè)財務(wù)信息

完善企業(yè)財務(wù)信息，需要企業(yè)規(guī)范和完善財務(wù)制度，提高財務(wù)信息透明度。許多企業(yè)尤其是一些中小民營企業(yè)，因財務(wù)制度規(guī)范性不夠，財務(wù)信息難免會有遺漏和不真實(shí)的情況。因此，企業(yè)必須規(guī)范和完善財務(wù)制度，加強(qiáng)財務(wù)管理，提高財務(wù)信息的真實(shí)性、透明性和可信度，從而使企業(yè)的財務(wù)信息能及時地提供給債權(quán)人。

2.建立企業(yè)信息披露平臺

政府、民間機(jī)構(gòu)等權(quán)威機(jī)構(gòu)應(yīng)牽頭建立當(dāng)?shù)仄髽I(yè)融資信息披露平臺，如搭建企業(yè)財務(wù)信息、信用信息網(wǎng)站，通過網(wǎng)站把企業(yè)的財務(wù)信息、信用信息公布出來，減少在民間融資中企業(yè)和債權(quán)人之間信息不對稱的狀況。

（二）道德風(fēng)險的控制措施

1.簽訂融資合同

在民間融資發(fā)生時，債權(quán)人應(yīng)與企業(yè)簽訂融資合同，從保護(hù)信貸資金安全的角度出發(fā)，在與企業(yè)法律平等的基礎(chǔ)上，以合同條款的形式對企業(yè)使用信貸資金的用途及經(jīng)營活動的某些行為進(jìn)行限制約束，以確保信貸資金的及時收回，從而維護(hù)債權(quán)人的經(jīng)濟(jì)利益。

2.建立信息交流的監(jiān)控機(jī)制

融資合同簽訂后，債權(quán)人需要對企業(yè)使用借款的情況行使一定的監(jiān)督權(quán)，對借款的使用情況進(jìn)行跟蹤檢查，以防企業(yè)出現(xiàn)違反合同的行為，除了依照合同約定對企業(yè)使用借款的情況進(jìn)行檢查、監(jiān)督外，企業(yè)也應(yīng)當(dāng)按照約定向債權(quán)人定期提供有關(guān)的財務(wù)及盈利計劃、會計、統(tǒng)計報表等資料。

（三）投資風(fēng)險的控制措施

1.進(jìn)行投資可行性分析

投資可行性分析是通過對投資項(xiàng)目的主要內(nèi)容和配套條件，從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、工程等方面進(jìn)行調(diào)查研究和分析比較，并對投資項(xiàng)目建成以后可能取得的財務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益及社會環(huán)境影響進(jìn)行預(yù)測，從而提出該項(xiàng)目是否值得投資和如何進(jìn)行建設(shè)的咨詢意見，為投資項(xiàng)目決策提供依據(jù)的一種綜合性的分析方法。投資可行性分析可以降低投資決策的隨意性、主觀性、盲目性和獨(dú)斷性，降低投資風(fēng)險。

2.進(jìn)行投資組合

企業(yè)在投資過程中，為減少投資風(fēng)險可以把資金分布在不同的項(xiàng)目上，進(jìn)行不同項(xiàng)目的投資組合，既不把資金全部投資在一個項(xiàng)目上，而是分散在多個項(xiàng)目上，這樣就可以把投資風(fēng)險分散在各個不同的投資項(xiàng)目上。成功的項(xiàng)目就可以補(bǔ)償失敗的項(xiàng)目所造成的損失，避免孤注一擲，保證企業(yè)在整體上具有較高的盈利水平，以降低投資風(fēng)險。

（四）經(jīng)營風(fēng)險的控制措施

1.增加營業(yè)收入

經(jīng)營杠桿的作用具有兩面性，當(dāng)營業(yè)收入減少時，經(jīng)營杠桿會發(fā)揮消極作用，使息稅前利潤比同期營業(yè)收入減少的速度更快，產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險；當(dāng)營業(yè)收入增加時，經(jīng)營杠桿會發(fā)揮積極作用，使息稅前利潤比同期營業(yè)收入增長的速度更快。因此，增加營業(yè)收入是降低經(jīng)營風(fēng)險的主要手段，通過促銷、增加廣告費(fèi)的投入等手段提高市場占有率，增加營業(yè)收入，可以降低經(jīng)營風(fēng)險。

2.控制成本費(fèi)用

成本費(fèi)用的降低不僅可以有利于利潤的提升，還可以降低經(jīng)營杠桿系數(shù)，降低經(jīng)營風(fēng)險。因此，企業(yè)應(yīng)控制成本費(fèi)用，尤其是營業(yè)成本和期間費(fèi)用項(xiàng)目，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，在不影響產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)經(jīng)營活動的前提下，對構(gòu)成成本費(fèi)用的項(xiàng)目進(jìn)行的規(guī)劃、控制和調(diào)節(jié)，及時糾正偏差，控制成本費(fèi)用超支，把實(shí)際耗費(fèi)控制在成本費(fèi)用計劃范圍內(nèi)。

（五）財務(wù)風(fēng)險的控制措施

1.合理安排資本結(jié)構(gòu)

由于財務(wù)杠桿的作用，如果企業(yè)經(jīng)營狀況良好，使得總資產(chǎn)報酬率大于負(fù)債利息率，則獲得財務(wù)杠桿正效應(yīng)；如果企業(yè)經(jīng)營狀況不佳，使得總資產(chǎn)報酬率小于負(fù)債利息率，則獲得財務(wù)杠桿負(fù)效應(yīng)，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，這種不確定性就是企業(yè)運(yùn)用負(fù)債所承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險。因此，企業(yè)應(yīng)合理安排資本結(jié)構(gòu)，合理負(fù)債籌資，在企業(yè)經(jīng)營狀況良好時，適當(dāng)增加負(fù)債籌資的比重，以帶來財務(wù)杠桿利益，提高企業(yè)的稅后利潤；在企業(yè)經(jīng)營狀況不佳時，盡量降低負(fù)債籌資的比重，以防范財務(wù)杠桿風(fēng)險，減少利潤的損失。

2.建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

編制現(xiàn)金流量預(yù)算，建立短期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。就短期而言，企業(yè)能否維持下去，取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。通過滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，預(yù)算企業(yè)未來會計期間的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量，如果現(xiàn)金流入量低于現(xiàn)金流出量，可為企業(yè)提供財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信號，使經(jīng)營者能及早采取措施。

構(gòu)建現(xiàn)金流量財務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。構(gòu)建基于現(xiàn)金流量的盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力和發(fā)展能力指標(biāo)體系，把企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)與同行業(yè)企業(yè)的指標(biāo)對比，判斷企業(yè)各項(xiàng)能力的強(qiáng)弱，把企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)與歷史時期指標(biāo)對比，判斷企業(yè)各項(xiàng)能力的變化情況，可為企業(yè)提供財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信號，以便及早采取措施。

（六）違約風(fēng)險的控制措施

1.簽訂抵押或擔(dān)保合同

為了防范在還貸時因企業(yè)無法還本付息而使債權(quán)人遭受損失，在融資前簽訂融資合同時，也應(yīng)同時簽訂抵押或擔(dān)保合同，以維護(hù)債權(quán)人的利益。在簽訂抵押或擔(dān)保合同時，抵押物可以是廠房、辦公樓、土地使用權(quán)、設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)成品等，擔(dān)保人可以是民間融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和其他企業(yè)等。抵押或擔(dān)保合同擴(kuò)大了借款企業(yè)的責(zé)任范圍，可以減小企業(yè)在違約情況下給債權(quán)人帶來的損失。

2.進(jìn)行債務(wù)重組

第8篇

關(guān)鍵詞：民營經(jīng)濟(jì)；中小企業(yè)；民間融資；風(fēng)險管理

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）12-0-02

2009年我國民營經(jīng)濟(jì)遇到巨大困難和挑戰(zhàn)，民營企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難的問題，始終沒有得到解決，國際金融危機(jī)的沖擊，又在許多方面加速了這一困難，一批中小企業(yè)停產(chǎn)關(guān)閉，一批民間資本轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)和股市。事實(shí)上，解決中小企業(yè)融資難問題，也得到了中央政府的高度重視。國務(wù)院2009年9月出臺了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》，意在激發(fā)企業(yè)內(nèi)生活力。

一、民間融資的雙刃劍效應(yīng)

長期以來，資金短缺制約著我國中小企業(yè)發(fā)展，特別是自2010年下半年以來，國家采取了逐步緊縮的貨幣政策，通過多次調(diào)高商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率不斷收緊銀根，使中小企業(yè)資金緊張的局面更為嚴(yán)峻。而中小企業(yè)中，又以民營企業(yè)占多數(shù)，以民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的浙江省為例，其資金缺口導(dǎo)致自2011年上半年開始出現(xiàn)中小企業(yè)倒閉潮。民營企業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在靠自有資金是不夠的，我們現(xiàn)有的金融體系對民營經(jīng)濟(jì)無論從觀念上、體制上還是技術(shù)上，對民營經(jīng)濟(jì)融資支持力度不如國有企業(yè)。中小企業(yè)面對如此龐大的資金缺口，由于銀行等金融機(jī)構(gòu)基于成本收益和風(fēng)險的考慮，不能或不愿意為中小企業(yè)提供貸款，為了企業(yè)生存與發(fā)展，民間融資就成為中小企業(yè)解決企業(yè)資金需求的主要途徑。

民間融資作為金融體系的一部分，能夠活躍在金融市場上，有其諸多優(yōu)勢，其便捷性，能滿足中小企業(yè)“短、快、靈”的要求，在解決中小企業(yè)融資難困境中發(fā)揮著不可替代的作用。以民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的浙江省為例，經(jīng)過多年的發(fā)展，浙江金融業(yè)的規(guī)模不斷壯大，基本確立了浙江在全國各省中業(yè)務(wù)發(fā)展領(lǐng)先、改革創(chuàng)新領(lǐng)先、服務(wù)效益領(lǐng)先、運(yùn)行質(zhì)量領(lǐng)先的“金融強(qiáng)省”地位。“十一五”期間，浙江金融業(yè)實(shí)現(xiàn)了持續(xù)高速增長，金融增加值占GDP的份額從5%增長到8.4%，僅次于北京、上海，居全國省域經(jīng)濟(jì)首位。2012年，浙江民間融資創(chuàng)新碩果累累。例如，以杭州為大本營的阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)的崛起，杭州工商信托在全國信托業(yè)地位的穩(wěn)固，厚道資產(chǎn)在商業(yè)地產(chǎn)基金上的創(chuàng)新，華峰集團(tuán)在金融板塊上的布局等等。

二、民間融資存在的風(fēng)險

（一）非法集資和盲目民間借貸引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛，增加社會不穩(wěn)定因素

在民間融資行為中，故意欺詐的行為比比皆是，涉嫌民間融資故意詐騙的案件頻發(fā)，給社會帶來諸多不穩(wěn)定因素。近年來，出現(xiàn)一批專門從事非法集資活動的集資人，這其中混雜著少數(shù)以非法占有為目的，使用詐騙方法的集資行為。集資人低息吸收資金后再以高息轉(zhuǎn)借給別人，從中賺取利差，這些非法集資活動威脅社會安定，嚴(yán)重破壞區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境。

通常情況下，民間借貸的手續(xù)相對簡單，缺少必要的管理和法律法規(guī)的支持，因此，民間借貸容易向盲目和不規(guī)范的方向發(fā)展，而這種盲目和不規(guī)范最容易導(dǎo)致借貸雙發(fā)發(fā)生糾紛，并妨害到社會的穩(wěn)定和諧。以溫州民間借貸為例，雖然對溫州經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了很大的貢獻(xiàn)，但其盲目和不規(guī)范最終導(dǎo)致一些企業(yè)陷入資金鏈斷裂境地，進(jìn)而引發(fā)社會矛盾和危機(jī)，因此，不規(guī)范的民間借貸會導(dǎo)致嚴(yán)重的社會問題，影響社會穩(wěn)定。

（二）高額利息和交替使用民間借貸與銀行貸款，影響企業(yè)健康發(fā)展

為了生存發(fā)展，中小企業(yè)不得不借高利貸，雖然高利貸能解企業(yè)的燃眉之急，但市場銷售和企業(yè)自身經(jīng)營等問題會使企業(yè)難以支付到期的債務(wù)，此時，企業(yè)不得不再通過吸收新的高息貸款來償還到期的高息負(fù)債，最終企業(yè)陷入惡性循環(huán)，并嚴(yán)重影響企業(yè)的健康發(fā)展。在被調(diào)查的企業(yè)中，有近70%的企業(yè)認(rèn)為民間借貸風(fēng)險較大，民間借貸的高利率加重了企業(yè)的財務(wù)負(fù)擔(dān)。雖然國家規(guī)定民間借貸利率不得高于銀行同類貸款基準(zhǔn)利率的4倍，但事實(shí)上，企業(yè)以高于此限的利率借入資金的情況為數(shù)不少，而企業(yè)的正常利潤率往往達(dá)不到這個水平，當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金流枯竭時，只在以關(guān)門告終。另外，受高額利息的誘惑，一些經(jīng)營狀況良好的企業(yè)也通過賬外經(jīng)營參與高利貸活動，甚至將銀行貸款高息借給其他企業(yè)，一旦與其發(fā)生借貸關(guān)系的企業(yè)資金無法及時歸還時，經(jīng)營狀況良好的企業(yè)也因此被拖垮。

（三）民間借貸組織管理和運(yùn)作不規(guī)范，存在較大的金融風(fēng)險

民間融資行為一直處于社會經(jīng)濟(jì)邊緣，究其原因，是資金供求信息的不對稱性。真正的資金需求方很難通過正常的信息渠道獲得閑置的民間資本，大多是通過小范圍的熟人之間，或者通過一些專業(yè)的財務(wù)公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司等具有放貸資格的法人實(shí)體進(jìn)行融資。擔(dān)保公司、投資咨詢公司、物資調(diào)劑商行、典當(dāng)商行等民間借貸組織一般都有完全公開的合法身份，這些機(jī)構(gòu)有一定的自有資金和較廣的人脈關(guān)系，還有一個合法的業(yè)務(wù)平臺，民間借貸組織就在此身份掩蓋下由過去的地下金融活動，逐漸轉(zhuǎn)向半公開或公開。

三、民間融資風(fēng)險管理的對策

（一）加強(qiáng)政府對民間融資的行政監(jiān)管

1.監(jiān)測民間融資信息

對民間融資總量、發(fā)展動態(tài)、資金來源等信息的監(jiān)測，從微觀上講有助于提高資金融出、融入雙方的信息對稱度，從宏觀上講有助于把握民間融資走向，遏制非法集資的發(fā)生。以溫州反映的情況來看，部分企業(yè)偏離企業(yè)的核心業(yè)務(wù)，不負(fù)責(zé)任的高負(fù)債投機(jī)和盲目擴(kuò)大投資，民間借貸脫離監(jiān)管，導(dǎo)致中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)過重和風(fēng)險積聚。因此，從信息監(jiān)測的主體出發(fā)，應(yīng)設(shè)立民間融資管理服務(wù)中心。由政府部門主導(dǎo)監(jiān)測，人民銀行、工商管理部門、稅務(wù)部門配合的方式，建立民間借貸的日常監(jiān)測體系，及時收集和反饋民間融資的數(shù)據(jù)和信息。通過信息監(jiān)測，以期能準(zhǔn)確把握民間融資的規(guī)模和發(fā)展動向，分析民間融資對經(jīng)濟(jì)可能產(chǎn)生的影響，并據(jù)此制定相應(yīng)的政策法規(guī)及作出相應(yīng)的監(jiān)管。

2.建立登記備案制度

政府登記備案制度的建立是對民間融資活動實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管的前提，登記制度（政府備案制度）在規(guī)范引導(dǎo)民間融資活動以及維護(hù)國家金融秩序方面有著比較明顯的制度優(yōu)勢。登記備案可由融出方來進(jìn)行，因?yàn)樽鳛槿诔龇剑涫侵贫鹊淖畲蟮氖芤嬲撸浔热谌敕礁袆訖C(jī)去實(shí)施它。當(dāng)然，也可以設(shè)立統(tǒng)一的登記機(jī)構(gòu)來滿足社會資本的民間融資登記要求，順暢民間融資渠道，為民間融資提供快捷便利的登記服務(wù)。另外，為了鼓勵企業(yè)進(jìn)行備案登記，應(yīng)建立配套制度，如登記備案民間融資糾紛的利率保護(hù)機(jī)制和稅收優(yōu)惠制度。

（二）加強(qiáng)中小企業(yè)民間融資的規(guī)范化建設(shè)

必須簽訂借款合同，明確擔(dān)保條款。詳細(xì)、明確、規(guī)范的借款合同是借貸雙方發(fā)生借貸糾紛的處理依據(jù)，能夠避免一些預(yù)見的或意外的風(fēng)險，尤其是規(guī)避訴訟風(fēng)險。中小企業(yè)參與民間借貸，應(yīng)當(dāng)簽訂借款合同，且應(yīng)當(dāng)書寫規(guī)范、條款清楚、意思表示明確。借款合同的當(dāng)事人是單位或個人的，應(yīng)分別按單位或個人的要求進(jìn)行填寫，同時，應(yīng)注明借款幣種、利率、利息支付方式、借款期限、擔(dān)保方式以及違約責(zé)任與糾紛解決等。2、必須明確借款用途，確保資金用于生產(chǎn)經(jīng)營活動

近年來，部分地區(qū)的中小企業(yè)逐漸放棄實(shí)業(yè)，許多民間資金流入虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，這在一定程度上加大了中小企業(yè)民間借貸風(fēng)險。由于目前民間借貸利率之高已經(jīng)使企業(yè)難以用正常生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的利潤來償還，此時參與民間借貸的企業(yè)很可能會出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況，甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。因此，中小企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格測算資金需求，當(dāng)企業(yè)面臨暫時性資金短缺的時候，比如短期內(nèi)資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難等情況下，通過民間借貸滿足暫時性的資金需求，但是必須嚴(yán)格根據(jù)事先測算的資金需求量和借款時間，并確保資金用于生產(chǎn)經(jīng)營活動以保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

（三）努力打通中小企業(yè)與民間資金的連通渠道

1.研發(fā)各種適用市場的金融運(yùn)行機(jī)制和產(chǎn)品

民間融資問題是集法制性、經(jīng)濟(jì)性、社會性于一體的體制和機(jī)制創(chuàng)新問題，扶持中小企業(yè)是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，以浙江省為例，“中小企業(yè)多，融資難”和“民間資金多，投資難”這“兩多兩難”的問題仍未得到根本解決，中小企業(yè)和民間資金兩頭未能有效對接，各種渠道的連通仍不夠暢通，因此，如何推進(jìn)中小企業(yè)融資創(chuàng)新，如何使民間資金在變革時期尋找全新投融資機(jī)會，如何規(guī)范引導(dǎo)中小企業(yè)與民間資金的對接，需要各界不斷改革現(xiàn)有金融體系中的不足，推陳出新，研發(fā)各種適用市場的金融運(yùn)行機(jī)制和產(chǎn)品。“十二五”期間，浙江省將持續(xù)推進(jìn)“金融強(qiáng)省”建設(shè)工作，以打造“中小企業(yè)金融服務(wù)中心”和“民間財富管理中心”為重點(diǎn)，以溫州金融綜改試驗(yàn)區(qū)為突破口，加快推動地方金融改革創(chuàng)新。

2.改善中小企業(yè)融資環(huán)境

新一屆政府在應(yīng)對經(jīng)濟(jì)放緩時，推出了一系列促進(jìn)小微企業(yè)的改革舉措。2013年7月5日，國務(wù)院辦公廳金融“國十條”明確表示，整合金融資源支持小微企業(yè)發(fā)展，優(yōu)化小微企業(yè)金融服務(wù)。進(jìn)而，工信部、發(fā)展改革委、財政部、央行及銀監(jiān)會等部委陸續(xù)調(diào)研，醞釀金融支持小微企業(yè)多方面政策和措施。8月12日，國務(wù)院再度公布了多項(xiàng)金融支持小微企業(yè)發(fā)展的意見。集中推出政策在視覺上固然震撼，更讓人關(guān)注的還是具體落實(shí)的情況。有的民營企業(yè)老總坦言：“雖然口號年年喊，政策年年有，但中央的政策到了地方難免會“走樣”。很多利好扶持政策在落地時，惠及不到我們民營企業(yè)。”因此，要解決民營中小企業(yè)融資難題，僅靠政策傾斜遠(yuǎn)不足以成事，還需要把民間存量資金盤活，要讓多重融資體系對中小企業(yè)予以支持，包括小貸、村鎮(zhèn)銀行、擔(dān)保等方式。還需要政府與社會共同打造一個適合中小企業(yè)成長的體系，不僅涉及金融業(yè)，還包括會計原則、財務(wù)和統(tǒng)計方面的改善，以及全面的政策開放等，同時，加緊研究制定相關(guān)管理辦法，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空地帶，使中小企業(yè)能更便捷、更安全地獲取資金，融資環(huán)境得到全面改善。

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第9篇

據(jù)介紹，《條例》賦予地方人民政府對非法集資活動的行政查處權(quán)力，解決地方人民政府有責(zé)無權(quán)、依據(jù)不足、手段缺乏等突出問題，使非法集資法律界定清晰化、職責(zé)分工法定化、查處主體特定化，實(shí)現(xiàn)對非法集資全鏈條、穿透式綜合治理。非法集資案件數(shù)和涉案金額近年來首次出現(xiàn)‘雙降’，前兩年案件集中爆l、急劇攀升的勢頭已經(jīng)有所遏制。但非法集資形勢依然復(fù)雜嚴(yán)峻，案件總量仍處于歷史高位。

民間投融資中介機(jī)構(gòu)仍是非法集資重災(zāi)區(qū)

據(jù)了解，由證監(jiān)會牽頭的股權(quán)眾籌風(fēng)險專項(xiàng)整治工作，重點(diǎn)對互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資平臺及平臺融資者非法集資、非法公開發(fā)行股票等行為進(jìn)行集中整治。開展私募基金風(fēng)險排查。目前已對近千家私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行了現(xiàn)場檢查，共作出行政處罰8家，采取行政監(jiān)管措施161家，立案稽查或者將違法線索移送公安機(jī)關(guān)或地方政府62家，基金業(yè)協(xié)會啟動失聯(lián)公示程序270余家。

據(jù)聯(lián)席會議辦公室統(tǒng)計，2016年全國新發(fā)非法集資案件5197起、涉案金額2511億元，同比分別下降14.48%、0.11%，非法集資案件數(shù)和涉案金額近年來首次出現(xiàn)“雙降”。但非法集資形勢依然復(fù)雜嚴(yán)峻，各地存量案件化解緩慢，新發(fā)案件不斷積壓，化解處置壓力較大。

2016年非法集資區(qū)域性風(fēng)險集中，蔓延擴(kuò)散速度加快。發(fā)案數(shù)量前十位省份合計新發(fā)案件3562起、涉案金額1887億元，分別占全國新發(fā)案件總數(shù)、總金額的69%、75%，跨區(qū)域案件不斷增多，并快速從東部地區(qū)向中西部地區(qū)蔓延。

央行條法司副司長龐任平近日在防范和處置非法集資法律政策宣傳座談會上表示，非法集資案件集中在河北、浙江、江蘇、河南、山東等地區(qū)，投資理財、非融資性擔(dān)保、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、小額貸款公司等成為新的高發(fā)領(lǐng)域，下一步央行將積極推動《非存款類放貸組織條例》出臺，積極開展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項(xiàng)整治工作中發(fā)現(xiàn)問題的清理整頓工作。他還透露，目前各部門、各地區(qū)已基本摸清互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險底數(shù)。

民間投融資中介機(jī)構(gòu)仍是非法集資重災(zāi)區(qū)。據(jù)聯(lián)席會議披露，大量投資咨詢、非融資性擔(dān)保、第三方理財?shù)任慈〉媒鹑谂普盏臋C(jī)構(gòu)違法開展金融業(yè)務(wù)活動，嚴(yán)重破壞正常金融市場秩序，此類案件占非法集資新增案件總數(shù)的30%以上。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域非法集資案件增速回落，但存量風(fēng)險積累較大，風(fēng)險化解尚需時日。

近年來非法集資活動呈現(xiàn)“下鄉(xiāng)進(jìn)村”趨勢，一些地方的農(nóng)村合作社打著合作金融旗號，超范圍對外吸收資金；有的合作社公開設(shè)立銀行式的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、大廳或營業(yè)柜臺，欺騙誤導(dǎo)農(nóng)村群眾；有的投資理財公司、非融資性擔(dān)保公司改頭換面，在農(nóng)村廣布“熟人業(yè)務(wù)員”，虛構(gòu)高額回報理財產(chǎn)品吸收資金。

據(jù)聯(lián)席會議披露，犯罪分子打著“經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)”、“金融創(chuàng)新”等幌子，從商品營銷、資源開發(fā)、種植養(yǎng)殖等“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”向理財、眾籌、期貨、虛擬貨幣等純粹“資本運(yùn)作”轉(zhuǎn)變，投資者辨別難度加大，消費(fèi)返利、養(yǎng)老投資等新型犯罪層出不窮，互聯(lián)網(wǎng)+傳銷+非法集資模式案件多發(fā)，層級擴(kuò)張快，傳染性強(qiáng)，非法集資犯罪手法不斷翻新，防范打擊難度進(jìn)一步加大。

著重監(jiān)管民間投融資中介機(jī)構(gòu)

針對當(dāng)前非法集資形勢和特點(diǎn)，聯(lián)席會議明確了當(dāng)前及今后一段時期重點(diǎn)工作，提出要全力推動出臺《處置非法集資條例》。聯(lián)席會議相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將全力配合國務(wù)院法制辦積極開展論證調(diào)研，抓緊修改完善，力爭盡快出臺，為防范和處置非法集資提供法律制度保障。

聯(lián)席會議計劃于5月至7月組織各省（區(qū)、市）政府開展涉嫌非法集資風(fēng)險專項(xiàng)排查活動，對投資咨詢、財富管理、第三方理財、擔(dān)保等投融資中介機(jī)構(gòu)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、第三方支付、眾籌平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)企業(yè)，私募股權(quán)投資、電子商務(wù)、租賃、房地產(chǎn)、地方交易場所等行業(yè)企業(yè)及關(guān)聯(lián)企業(yè)，各類涉農(nóng)互助合作組織、養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、民辦院校等重點(diǎn)領(lǐng)域、主體，開展一次全面風(fēng)險排查，強(qiáng)化重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域監(jiān)管，并著重強(qiáng)化對投資理財?shù)让耖g投融資中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。