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第1篇

企業(yè)傳統(tǒng)的融資渠道主要是通過銀行進(jìn)行貸款融資，而中小企業(yè)由于抵押擔(dān)保能力不足，自身管理水平較低、抗風(fēng)險能力低等原因很難獲得銀行貸款。銀行等金融機(jī)構(gòu)為了更好滿足中小企業(yè)的融資需求，改變過去僅對單個中小企業(yè)主體授信的模式，與核心企業(yè)合作，將資金注入到有資金約束的上下游企業(yè)中，通過第三方物流企業(yè)的介入，開展存貨質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、訂單質(zhì)押融資、融通倉融資、電子商務(wù)融資等一系列新型動產(chǎn)質(zhì)押融資方式，解決整個供應(yīng)鏈的融資問題，形成了供應(yīng)鏈金融的外部融資模式（陳祥鋒，2008；深圳發(fā)展銀行中歐國際工商學(xué)院“供應(yīng)鏈金融”課題組，2009；湯曙光和任建標(biāo)，2010）。

實(shí)踐中，企業(yè)之間的賒銷行為形成了企業(yè)間的交易信用（Trade Credit），包括延期付款交易信用和提前付款交易信用，理論界將交易信用融資稱為供應(yīng)鏈金融的內(nèi)部融資模式。零售商存在資金約束時，上游供應(yīng)商提供延期付款的交易信用融資給零售商，使得資金不足的零售商也能正常銷售商品，從而不影響供應(yīng)鏈整體效益。如：寶馬通常會給予其汽車銷售商一定的延期付款優(yōu)惠。Fabbri和Menichini（2010）認(rèn)為供應(yīng)商向具有資金約束的下游企業(yè)更愿意提供原材料而非現(xiàn)金的延期付款方式。上游供應(yīng)商存在資金約束時，下游企業(yè)通過財(cái)務(wù)補(bǔ)貼或提前付款的交易信用融資給供應(yīng)商，保證其產(chǎn)品的正常生產(chǎn)。財(cái)務(wù)補(bǔ)貼的融資形式要求下游企業(yè)資金充裕，主要是一種長期的融資形式，如：福特汽車向?yàn)l臨破產(chǎn)的供應(yīng)商Visteon提供大量資金補(bǔ)貼（Babich，2010），實(shí)現(xiàn)對供應(yīng)商的控制。另一種短期的融資形式，下游企業(yè)以提前付款形式融資給供應(yīng)商在實(shí)踐中應(yīng)用更為廣泛，如：2011年龐大集團(tuán)向世爵提前支付3000萬歐元用來購買薩博品牌車型，使由于資金問題而停產(chǎn)六個星期后的薩博汽車恢復(fù)生產(chǎn)。

供應(yīng)鏈內(nèi)部融資模式相對于外部融資模式，具有一定優(yōu)勢：供應(yīng)鏈成員間內(nèi)部融資不需要額外的固定資產(chǎn)作為抵押，并且供應(yīng)鏈中作為貸款方的企業(yè)相對于銀行更了解借款企業(yè)生產(chǎn)成本、市場需求、庫存等各方面的信息，特別是當(dāng)企業(yè)破產(chǎn)后，供應(yīng)鏈成員企業(yè)對零部件或產(chǎn)品有更強(qiáng)的變現(xiàn)能力。

在這樣的環(huán)境下，供應(yīng)鏈金融發(fā)展為外部融資和內(nèi)部融資兩大模式，提供融資的企業(yè)包括供應(yīng)鏈的核心企業(yè)、承擔(dān)供應(yīng)鏈資金流服務(wù)的金融企業(yè)或者是承擔(dān)供應(yīng)鏈整體物流業(yè)務(wù)的大型物流企業(yè)，這些企業(yè)積極參與供應(yīng)鏈金融活動。供應(yīng)鏈金融拓寬了企業(yè)融資渠道、降低了企業(yè)融資成本；成為銀行新的利潤來源，提高了銀行金融服務(wù)水平；有助于中小企業(yè)與核心企業(yè)建立穩(wěn)定的合作關(guān)系，通過供應(yīng)鏈回購、價格補(bǔ)償?shù)群献鞣绞郊訌?qiáng)整個供應(yīng)鏈的抗風(fēng)險能力。早期的供應(yīng)鏈管理理論忽視了資金約束對企業(yè)運(yùn)營決策的影響，供應(yīng)鏈金融的主要目標(biāo)是解決企業(yè)運(yùn)營與融資決策的交互問題，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展促進(jìn)了供應(yīng)鏈管理理論的深入研究。

二、 供應(yīng)鏈金融外部融資研究現(xiàn)狀

運(yùn)營管理領(lǐng)域，企業(yè)存在資金約束時，銀行等金融機(jī)構(gòu)提供融資服務(wù)的供應(yīng)鏈金融外部融資的文獻(xiàn)可以分為以下三大類：

第一類是基礎(chǔ)文獻(xiàn)，突破傳統(tǒng)M&M理論的局限，從企業(yè)角度出發(fā)，討論了企業(yè)運(yùn)營與融資的聯(lián)合決策。Xu和Birge（2004）將破產(chǎn)成本引入報(bào)童模型，假設(shè)破產(chǎn)成本為銷售收入的一定比例，在競爭的銀行融資市場里，討論了自有資金與銀行融資的資本結(jié)構(gòu)對零售企業(yè)庫存決策的影響；Hu和Sobel（2005）從企業(yè)期望紅利現(xiàn)值最大化建立動態(tài)報(bào)童模型，討論了資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)短期庫存、紅利、流動性決策的關(guān)系；Kouvelis和Zhao（2011）研究了存在破產(chǎn)成本時，資金約束的零售商向銀行貸款，其自有資金和抵押物對融資和訂貨決策的影響；Li，Shubik和Sobel（2013）在多期的報(bào)童模型里，運(yùn)用動態(tài)模型研究需求不確定性下，具有破產(chǎn)風(fēng)險的制造商，其庫存和融資的相互決策問題。

第二類文獻(xiàn)從銀行角度出發(fā)，研究銀行利潤最大化下的借款利率和質(zhì)押率問題，討論利率、質(zhì)押率對企業(yè)運(yùn)營與融資決策的影響。Buzacott和Zhang（2004）討論了銀行基于利潤最大化設(shè)定貸款利率和基于企業(yè)資產(chǎn)設(shè)定貸款上限對受資金約束的成長型企業(yè)的最優(yōu)訂貨量影響；Dada和Hu（2008）指出銀行向資金約束的零售商提供一個非線性貸款合同，在最大化利潤下決策貸款利率，研究表明銀行設(shè)定的利率會隨零售商初始資產(chǎn)的增加而降低。在第二類文獻(xiàn)中，國內(nèi)學(xué)術(shù)界對物流金融，開展存貨質(zhì)押、應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)進(jìn)行了較多的研究，確定最優(yōu)的銀行質(zhì)押率。魯其輝，曾利飛和周偉華（2012）對多階段運(yùn)營的報(bào)童模型中應(yīng)收賬款融資對供應(yīng)鏈上下游企業(yè)和整個供應(yīng)鏈的影響價值進(jìn)行了研究；李毅學(xué)，馮耕中和徐渝（2007）研究了違約風(fēng)險外生條件下產(chǎn)品價格隨機(jī)波動時，下側(cè)風(fēng)險規(guī)避的銀行最優(yōu)質(zhì)押率決策問題，由于僅考慮存貨的價格波動對銀行最優(yōu)質(zhì)押率決策的影響，此時的存貨質(zhì)押融資與其他有價證券質(zhì)押融資無實(shí)質(zhì)的差別；張欽紅和趙泉午（2010）考慮了存貨需求隨機(jī)波動對銀行最優(yōu)質(zhì)押率的影響，指出風(fēng)險厭惡時銀行的質(zhì)押率低于風(fēng)險中性時銀行的質(zhì)押率。

第三類文獻(xiàn)從供應(yīng)鏈角度出發(fā)，考慮供應(yīng)鏈企業(yè)的運(yùn)營與融資決策對供應(yīng)鏈績效和協(xié)調(diào)的影響。陳祥鋒，朱道立和應(yīng)雯?（2008）的研究表明當(dāng)零售商出現(xiàn)資金約束時，多個具有競爭關(guān)系的金融機(jī)構(gòu)提供外部融資可為整個供應(yīng)鏈創(chuàng)造新價值，并且資本市場的競爭程度直接影響供應(yīng)鏈上下游企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的決策；Lai，Debo和Sycara（2009）提出存在破產(chǎn)成本時，供應(yīng)商和零售商由于資金約束同時向金融機(jī)構(gòu)借款時，從供應(yīng)商的角度比較了預(yù)訂模式、寄售模式和混合模式對供應(yīng)鏈績效的影響，指出混合模式能最大化供應(yīng)鏈績效；Raghavan和Mishra（2010）研究表明，同一供應(yīng)鏈上游制造商和下游零售商面臨資金約束時，銀行從供應(yīng)鏈角度整體融資給上下游企業(yè)比銀行分別單獨(dú)融資給制造商和零售商，對供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)和銀行都更有利。

三、 供應(yīng)鏈金融內(nèi)部融資研究現(xiàn)狀

供應(yīng)鏈金融內(nèi)部融資問題的研究，較多學(xué)者聚焦在下游零售商面臨資金約束時，上游供應(yīng)商向下游零售商提供延期付款的交易信用模式，也有些學(xué)者開始研究下游企業(yè)向上游供應(yīng)商提供提前付款的交易信用融資模式。

目前，延期付款的相關(guān)文獻(xiàn)中，研究最多的是給定延期付款條件下企業(yè)的最優(yōu)庫存、生產(chǎn)決策等問題。Goyal（1985）建立了延期付款下的EOQ模型，成為這一領(lǐng)域的奠基之作；Jamal，Sarke和Wang（1997）在此基礎(chǔ)上放松條件，討論了允許缺貨下延期付款對EOQ模型的影響；Sana和Chaudhuri（2008）在EOQ模型里，考慮了確定性需求背景下兩階段交易信用和價格折扣對零售商訂貨決策的影響。以上文獻(xiàn)主要討論了延期付款在EOQ模型中的拓展，后續(xù)學(xué)者大多研究了報(bào)童模型中延期付款交易信用的問題，Gupta和Wang（2009）研究了隨機(jī)需求的延期付款下，信用期對零售商的最優(yōu)庫存和定價決策的影響；Chung，Goyal和Huang（2005）研究了信用期決策問題，確定了最優(yōu)信用期時間。還有學(xué)者將交易信用作為內(nèi)生變量，研究其對供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)作用，如：Luo（2007）研究了確定性需求下交易信用對供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)作用，提出了交易信用優(yōu)于數(shù)量折扣合同的條件；Luo和Zhang（2012）研究表明采購商資金成本信息非對稱下，交易信用已不能協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈，但可使采購商獲益；曾順秋，駱建文和錢佳（2014）研究表明當(dāng)提前期壓縮成本系數(shù)足夠小時，供應(yīng)商可以通過設(shè)計(jì)交易信用契約協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈。

下游企業(yè)通過財(cái)務(wù)補(bǔ)貼和提前支付方式向上游供應(yīng)商提供融資的相關(guān)理論研究不多，Babich（2010）分析了制造商向破產(chǎn)風(fēng)險供應(yīng)商提供多期的最優(yōu)產(chǎn)能預(yù)訂和財(cái)務(wù)補(bǔ)貼策略；Wadecki，Babich和Wu（2012）分別討論了古諾競爭下兩個制造商向一個供應(yīng)商、一個制造商向一個專有供應(yīng)商、一個制造商向一個共用供應(yīng)商的最優(yōu)財(cái)務(wù)補(bǔ)貼策略。下游企業(yè)以提前支付形式融資給供應(yīng)商在實(shí)踐中應(yīng)用更為廣泛，這部分研究剛起步，研究內(nèi)容主要集中于提前支付融資下供應(yīng)商的最優(yōu)生產(chǎn)決策和零售商的最優(yōu)融資及庫存決策。Swinney和Netessine（2009）指出供應(yīng)商存在破產(chǎn)風(fēng)險時，相比于短期合同，下游企業(yè)更傾向于與供應(yīng)商簽訂長期合同，由下游企業(yè)確定批發(fā)價，通過提前支付貨款降低供應(yīng)商破產(chǎn)的概率；Thangam（2012）討論了多周期模型下預(yù)付款的庫存和批量訂貨問題；代大釗和張欽紅（2013）比較了制造商延期付款和提前支付的商業(yè)信用政策對零售商采購批量決策的影響，確定制造商如何選擇商業(yè)信用政策。

四、 供應(yīng)鏈內(nèi)部融資與外部融資比較研究現(xiàn)狀

目前，運(yùn)營管理領(lǐng)域供應(yīng)鏈內(nèi)部融資與外部融資比較的文獻(xiàn)主要集中于零售商面臨資金約束時的討論。通過對供應(yīng)鏈內(nèi)部延期付款融資與外部融資的比較研究，得出了一些有意義的結(jié)論：當(dāng)銀行貸款公平定價（All bank loans are fairly priced），Kouvelis和Zhao（2012）、Caldentey和Chen（2009）證明了受資金約束的零售商通過銀行融資可以實(shí)現(xiàn)無資金約束時的最優(yōu)決策；陳詳鋒（2013）、Bing，Chen和Cai（2012）指出當(dāng)零售商受資金約束時，供應(yīng)商向零售商提供延期付款的交易信用，大部分情況下，可以使零售商的訂貨量大于無資金約束時分散決策的最優(yōu)訂貨量，但無法實(shí)現(xiàn)無資金約束時集中決策的最優(yōu)訂貨量，延期付款政策部分協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈；Lee和Rhee（2011）、陳詳鋒（2013）進(jìn)一步得出延期付款合同需和其他供應(yīng)鏈合同共同使用才能協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈；Kouvelis和Zhao（2012）、Cai，Chen和Xiao（2014）研究表明，相比于銀行融資，零售企業(yè)更偏向于向供應(yīng)商融資。

有文獻(xiàn)比較了供應(yīng)鏈內(nèi)部延期付款融資模式與外部融資模式對整個供應(yīng)鏈的影響。Caldentey和Chen（2009）比較了受資金約束的零售商支付一定比例的貨款獲得供應(yīng)商延期付款的供應(yīng)鏈內(nèi)部融資與向銀行貸款的外部融資模式對供應(yīng)鏈的價值影響；Chen和Cai（2011）比較了零售商面臨資金約束時，向銀行融資、向第三方物流企業(yè)融資、向供應(yīng)商融資的三種融資模式對供應(yīng)鏈企業(yè)以及整個供應(yīng)鏈的影響，向第三方物流企業(yè)融資相對于向銀行融資，對供應(yīng)商、零售商和第三方物流企業(yè)都是更有利，同時采用向第三方物流企業(yè)融資和向供應(yīng)商融資的模式，對整個供應(yīng)鏈更有利；Lee和Rhee（2011）研究表明，當(dāng)供應(yīng)商與零售商均面臨資金約束，供應(yīng)商與零售商簽訂回購契約時，零售商直接向銀行融資的模式下無法協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈，而供應(yīng)商通過銀行融資，再給予零售商延期付款的模式能夠協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈。

還有學(xué)者在比較供應(yīng)鏈內(nèi)部延期付款融資和外部融資模式時，研究了延期付款下的兩階段價格合同的折扣價定價問題。Gupta（2008）比較了供應(yīng)商延期付款與銀行融資模式，當(dāng)供應(yīng)商的批發(fā)價外生時，研究了供應(yīng)商提前還款的折扣價的決策問題；Zhou和Groenevelt（2007）提出供應(yīng)商提供給零售商新的融資方式：銀行貸款給零售商，由零售商還銀行貸款本金，供應(yīng)商還銀行利息，討論了該模式下供應(yīng)商的定價問題，并指出對零售商而言，此模式比供應(yīng)商直接提供延期付款給零售商的模式好；Yang和Birge（2012）給出了延期付款下供應(yīng)商兩階段價格合同，零售商可以向銀行融資提前償還部分延期付款的貨款，并享受供應(yīng)商給予相應(yīng)的價格折扣，而剩余延期的貨款在交易信用期末還款，假設(shè)零售商破產(chǎn)后先還銀行貸款、再還供應(yīng)商貨款的條件下，討論了破產(chǎn)成本對延期付款下兩階段價格融資策略的影響；Kouvelis和Zhao（2012）研究了零售企業(yè)通過銀行融資并提前支付所有貨款給供應(yīng)商時，供應(yīng)商的定價問題，比較了零售企業(yè)對這種融資策略和零售企業(yè)向供應(yīng)商融資策略的偏好，研究得出，在一定假設(shè)下，供應(yīng)商提供延期付款的融資利率低于無風(fēng)險利率，相比于銀行融資，零售企業(yè)更偏向于供應(yīng)商融資；Bing，Chen和Cai（2012）提出了面對資金約束的零售商，制造商根據(jù)生產(chǎn)成本的大小確定兩階段價格合同的定價策略，當(dāng)生產(chǎn)成本較大時，零售商通過銀行融資，制造商采用銀行融資下的批發(fā)價策略，生產(chǎn)成本較小時采用延期付款的批發(fā)價策略。

以上文獻(xiàn)主要比較了供應(yīng)鏈外部融資模式與延期付款的內(nèi)部融資模式，考慮上游供應(yīng)商資金不足，比較零售商向供應(yīng)商提供提前支付的供應(yīng)鏈內(nèi)部融資與供應(yīng)鏈外部融資的文獻(xiàn)非常少。王文利和駱建文（2013）比較分析了零售商提前支付貨款的內(nèi)部預(yù)訂融資模式與零售商為供應(yīng)商提供擔(dān)保向銀行借款的外部信貸融資模式下，供應(yīng)商的生產(chǎn)決策和零售商的融資策略。

五、 未來研究方向

供應(yīng)鏈金融是近年供應(yīng)鏈管理理論發(fā)展的新方向，總體而言，供應(yīng)鏈金融的研究有了一定的進(jìn)展，總結(jié)供應(yīng)鏈金融的相關(guān)文獻(xiàn)，指出未來的研究方向如下：

1. 目前供應(yīng)鏈金融文獻(xiàn)大多考慮零售商面臨資金不足的問題，實(shí)踐中供應(yīng)商受資金約束，下游企業(yè)預(yù)付款融資給供應(yīng)商的情況很常見，學(xué)術(shù)界對提前付款交易信用融資模式缺少研究。因此，下游企業(yè)提供提前付款的交易信用融資模式是未來研究的一個重要方向，研究的內(nèi)容包括供應(yīng)商折扣批發(fā)價或預(yù)訂價的制定、零售商提前付款額的確定以及提前支付方式對供應(yīng)鏈績效的影響。

第2篇

供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈管理的一個分支,傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理是指對整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)進(jìn)行計(jì)劃、協(xié)調(diào)、操作、控制和優(yōu)化的各種活動和過程,其目標(biāo)是要將顧客所需的正確的產(chǎn)品能夠在正確的時間、按照正確的數(shù)量、正確的質(zhì)量和正確的狀態(tài)送到正確的地點(diǎn)――即“6R”,從而并使總成本最小。但是,供應(yīng)鏈上傳遞的產(chǎn)品除了涵蓋傳統(tǒng)的原材料、半成品、產(chǎn)成品之外,還有一項(xiàng)重要的要素,即資金。對供應(yīng)鏈上資金流的有效管理就是供應(yīng)鏈金融。

“供應(yīng)鏈金融”是一種獨(dú)特的商業(yè)融資模式,依托于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈對單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面金融服務(wù),以促進(jìn)供應(yīng)鏈上核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)-供-銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢,降低整個供應(yīng)鏈運(yùn)作成本,并通過金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)作,構(gòu)筑銀行、企業(yè)和供應(yīng)鏈的互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。融資難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題,而一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈大概80%都是中小企業(yè),資金緊張是這些中小企業(yè)面臨的普遍問題,按照傳統(tǒng)的企業(yè)規(guī)模、固定資產(chǎn)價值、財(cái)務(wù)指標(biāo)、擔(dān)保方式等信用標(biāo)準(zhǔn),中小企業(yè)很難進(jìn)入銀行融資的門檻,但是如果將一個獨(dú)立的中小企業(yè)放在供應(yīng)鏈中看待,根據(jù)其貿(mào)易的真實(shí)背景和供應(yīng)鏈主導(dǎo)企業(yè)的信用水平來評估中小企業(yè)的信貸資格,將比傳統(tǒng)方式評估的要高。中小企業(yè)不但是供應(yīng)鏈金融主要的支持對象,也是銀行融入產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展,拓展業(yè)務(wù)平臺的突破口。

“供應(yīng)鏈金融”也是一種獨(dú)特的產(chǎn)業(yè)組織模式,這一模式的特點(diǎn)體現(xiàn)在企業(yè)間的關(guān)系以及企業(yè)與銀行之間的關(guān)系發(fā)生了變化。一方面由于銀行的介入使供應(yīng)鏈上的企業(yè)合作能夠更加緊密,供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)與核心企業(yè)之間能夠達(dá)成長期穩(wěn)定的關(guān)系;另一方面,企業(yè)與銀行之間突破了單純的資金借貸行為,而是基于企業(yè)真實(shí)業(yè)務(wù)的資金鏈維護(hù)與監(jiān)控的全程合作,形成了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融企業(yè)共生發(fā)展的新模式。

根據(jù)2009年4月國際信用保險及信用管理服務(wù)機(jī)構(gòu)科法斯集團(tuán)(Coface)在上海等多地針對中國內(nèi)地“企業(yè)微觀付款行為”的《2008中國企業(yè)信用風(fēng)險狀況調(diào)查報(bào)告》顯示,企業(yè)通過賒賬銷售已經(jīng)成為最廣泛的支付方式,比例已經(jīng)從2007年的54.1%上升至2008年的64.9%,與之相對應(yīng)“一手交錢,一手交貨”的貨到付款的比例已經(jīng)從2007年的25.8%滑落至2008年的12.9%,而賒賬銷售額占企業(yè)國內(nèi)銷售額的比重更是攀升至了51.3%。這為銀行介入供應(yīng)鏈,發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)提供了平臺。來自供應(yīng)鏈金融電子平臺提供商Demica公司的數(shù)據(jù)顯示,截止到2009年11月,全球最大的50家銀行中,有46家向企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資服務(wù),剩下的4家也在積極籌劃開辦該項(xiàng)業(yè)務(wù),金融危機(jī)之后,供應(yīng)鏈金融迅速成為各界關(guān)注的焦點(diǎn)。

國內(nèi)市場上,在中國的外資銀行最先開始搶占供應(yīng)鏈融資市場,早先供應(yīng)鏈融資市場主要由渣打、花旗等外資銀行壟斷。從2000年之后,國內(nèi)商業(yè)銀行才開始涉水供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。深發(fā)展、招商銀行(以下簡稱招行)最早開始這方面的信貸制度、風(fēng)險管理及產(chǎn)品創(chuàng)新。及至今日,包括四大行在內(nèi)的大部分商業(yè)銀行都推出了具有各自特色的供應(yīng)鏈金融服務(wù),如深發(fā)展的供應(yīng)鏈金融、招行的電子供應(yīng)鏈、華夏銀行的融資共贏鏈、浦發(fā)銀行的浦發(fā)創(chuàng)富等。

根據(jù)Aberdeen集團(tuán)的調(diào)查,即便在發(fā)達(dá)國家,運(yùn)用供應(yīng)鏈融資來改善財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理的做法也并不普遍,目前已經(jīng)這樣做的企業(yè)只占被調(diào)查企業(yè)總數(shù)的13%,表示錯過了機(jī)會目前正在制定和考慮可行方案的企業(yè)占56%,還有31%的企業(yè)在這方面仍然沒有采取任何行動。

二、供應(yīng)鏈金融:研究進(jìn)展與缺口

與在實(shí)務(wù)界的受關(guān)注程度和紅火發(fā)展相比,關(guān)于供應(yīng)鏈金融的理論研究則顯得相對滯后,Hofmann,E(2005)首先對供應(yīng)鏈金融作了理論上的界定:供應(yīng)鏈金融是位于物流學(xué)、供應(yīng)鏈管理、協(xié)作和金融的交界層面,為處于供應(yīng)鏈中的兩個或多個組織,包括外部服務(wù)供應(yīng)商,通過計(jì)劃、引導(dǎo)、控制組織間金融資源流,從而聯(lián)合創(chuàng)造價值的方法。而國內(nèi)對供應(yīng)鏈金融的研究始于2007年,主要從緩解中小企業(yè)融資困境的角度切入。由于供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈管理衍生出來的一個分支,因此我們可以將相關(guān)領(lǐng)域的研究分成兩個階段,第一階段為財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈的研究,第二階段為供應(yīng)鏈金融的研究。

第一階段:財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈的研究。供應(yīng)鏈管理以構(gòu)成供應(yīng)鏈的商品流、信息流、財(cái)務(wù)流的最優(yōu)化為理念,Profhl et al.(2003)將金融資源流看成是介于物流和金融之間的金融供應(yīng)鏈,并在供應(yīng)鏈管理的框架下將凈流動資產(chǎn)的管理作為一個重要的研究問題。超越了基于降低物資存貨的商品流最優(yōu)化方案,他們分析了現(xiàn)金管理的工具,考慮了商業(yè)活動的最優(yōu)時間、對應(yīng)收賬款、負(fù)債、預(yù)付賬款的控制。Stemmler和Seuring(2003)最先使用供應(yīng)鏈金融這一術(shù)語表示由于物流所帶來的金融流的控制和最優(yōu)化。由物流所引致的金融過程涵蓋了存貨管理、財(cái)務(wù)流和支持過程,如保險管理等。財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理就是運(yùn)用信息技術(shù)手段,通過供應(yīng)鏈上下游及金融機(jī)構(gòu)間的業(yè)務(wù)流程整合,優(yōu)化收付流程和減少支付成本,有效降低企業(yè)的營運(yùn)資本占用。財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理在戰(zhàn)略、營運(yùn)、成本之外,關(guān)注現(xiàn)金資本的效率。田中禾等(2007)提出財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理下的新型財(cái)務(wù)流程具備的動態(tài)財(cái)務(wù)平臺和五個功能模塊,為企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)流程,提升動態(tài)財(cái)務(wù)能力,構(gòu)建企業(yè)動態(tài)能力提供了一個新的研究視角。

第二階段:供應(yīng)鏈金融的研究。國外學(xué)者對供應(yīng)鏈金融的理論研究拓展了財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈的研究范疇,Hofmann,E.(2005)解剖了供應(yīng)鏈金融的基本流程和構(gòu)成要素,分別從宏觀、微觀層面分析供應(yīng)鏈金融的參與主體,以及供應(yīng)鏈金融的協(xié)作特征與跟蹤資金流、使用資金流和融通資金流的基本功能,為洞悉供應(yīng)鏈金融提供了概念上的鋪墊。Pfohl et al.(2009)通過對財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈的研究文獻(xiàn)的評論,提出了在供應(yīng)鏈金融研究中對資本成本的考察和最優(yōu)化的研究缺失,因此為彌補(bǔ)這一領(lǐng)域,作者構(gòu)建了一個目標(biāo)(資產(chǎn))-主體(融資參與人)-杠桿(特定條款)的供應(yīng)鏈金融概念框架,并構(gòu)建了信息不對稱條件下供應(yīng)鏈金融的數(shù)學(xué)模型。

國內(nèi)學(xué)者對供應(yīng)鏈金融的研究始于2007年,主要從以下兩個視角展開的:一是從中小企業(yè)融資的視角探討供應(yīng)鏈金融。鄒武平(2009)分析了供應(yīng)鏈金融的三種基本模式:應(yīng)收賬款融資模式、存貨質(zhì)押融資模式和預(yù)付賬款融資模式,作為商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新,在一定程度上破解了中小企業(yè)的融資困境。覃宇環(huán)(2009)從銀行和中小企業(yè)兩方面分析了供應(yīng)鏈金融的融資優(yōu)勢,并以深發(fā)展的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)踐為例分析供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)融資困境提供了新思路。趙亞娟等(2009)運(yùn)用信貸配給理論,從銀企信息不對稱和盈利不對稱角度,分析供應(yīng)鏈金融能有效化解中小企業(yè)信貸配給,提升信貸能力。二是基于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的分析。熊熊等(2009)研究了在供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險評價,提出了考慮主體評級和債項(xiàng)評級的信用風(fēng)險評價體系,用主成分分析法和Logistic回歸方法建立信用風(fēng)險評價模型,減少目前對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)評價大多依靠專家評價的局限。陶凌云、胡紅星(2009)運(yùn)用中間層理論和博弈論,指出供應(yīng)鏈金融可以降低信貸風(fēng)險的原因在于供應(yīng)鏈強(qiáng)度對信貸風(fēng)險調(diào)整的影響,以及供應(yīng)鏈上大小企業(yè)間動態(tài)博弈對信貸風(fēng)險的制約作用。

盡管國內(nèi)外學(xué)者對財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈金融進(jìn)行了一定的研究,并取得了較為豐富的研究成果,但是從降低資本成本率提升公司價值的研究依然空白,而這正是供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域值得進(jìn)一步深入研究的課題。

三、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展優(yōu)勢

供應(yīng)鏈金融作為一種新型的融資模式和產(chǎn)業(yè)組織模式,對于企業(yè)和銀行的發(fā)展都有重要意義。為了定量和定性評估供應(yīng)鏈金融帶來的收益和決定供應(yīng)鏈金融方案成功實(shí)施的關(guān)鍵因素,Springer供應(yīng)鏈雜志聯(lián)合IMD針對全球范圍購買供應(yīng)鏈金融方案的經(jīng)理進(jìn)行了調(diào)查,從55個國家收到來自經(jīng)理層面的213個調(diào)查回復(fù),幾乎覆蓋了所有行業(yè)。調(diào)查結(jié)果顯示,采用供應(yīng)鏈金融方案能給買方平均降低13%的運(yùn)營成本,給供應(yīng)商能平均降低14%的運(yùn)營成本(如圖2)。調(diào)查同時顯示,供應(yīng)鏈金融方案的實(shí)施也企業(yè)帶來了支付條款的標(biāo)準(zhǔn)化、增進(jìn)供應(yīng)商關(guān)系、價格下降等有利于企業(yè)發(fā)展的積極因素(如圖3)。

由此可見,供應(yīng)鏈金融方案能夠有效緩解參與企業(yè)的資金壓力。同時,對銀行而言,供應(yīng)鏈金融作為一項(xiàng)重要的業(yè)務(wù)創(chuàng)新,已經(jīng)越來越為各大商業(yè)銀行所重視。國內(nèi)首家明確提出發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的商業(yè)銀行深發(fā)展,不但在產(chǎn)品創(chuàng)新上彌補(bǔ)了金融服務(wù)市場空白,更無疑大大提升了銀行自身的競爭力。2007年,深發(fā)展貿(mào)易融資新發(fā)生的受信總額超過1000億,不良利率卻在0.3%以下,壞賬率為零,累計(jì)扶持了超過2500家中小企業(yè),取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。

供應(yīng)鏈金融使核心企業(yè)信用“外溢”,以真實(shí)貿(mào)易為支撐,顛覆了傳統(tǒng)的信用評價體系,大大提升了中小企業(yè)的信用水平。因此在供應(yīng)鏈金融模式之下,銀行和供應(yīng)鏈各企業(yè)的關(guān)系,完全顛覆了傳統(tǒng)融資模式之下原有的融資關(guān)系,銀行可以基于核心企業(yè)的信用,不僅為核心企業(yè)提供融資,而且也可以為企業(yè)的上游、下游提供融資支持。銀行對企業(yè)競爭力的提升擴(kuò)展到了整個產(chǎn)業(yè)鏈競爭力的提升,從而構(gòu)建了企業(yè)與銀行相互依存、共生發(fā)展的產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)。那么,如何成功實(shí)施供應(yīng)鏈金融方案?據(jù)Springer供應(yīng)鏈雜志的調(diào)查結(jié)果顯示,選擇合適的銀行合作伙伴是最重要的,企業(yè)CEO主導(dǎo)推動供應(yīng)鏈金融方案的實(shí)施是重要因素之二。

參考文獻(xiàn):

[1]Pfohl et al.(2009): Supply chain finance: optimizing financial flows in supply chains. Logist.Res.(2009) 1:149-161

[2]Hofmann,E.(2005): Supply chain finance: some conceptual insights.In: Lasch, R./Janker,C.G.(Hrsg.): Logistik management-innovation logistikkonzepte, Wiesbaden 2005, S.203-214.

[3]田中禾、王斌、顏宏亮(2007),基于財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理的財(cái)務(wù)流程優(yōu)化研究,軟科學(xué),2007第2期,P80-87。

[4]鄒武平(2009),基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資探討,商業(yè)會計(jì),2009年第17期,p12-13.

[5]覃宇環(huán)(2009),中小企業(yè)融資新途徑――供應(yīng)鏈金融,生產(chǎn)力研究,2009年第16期,p179-181.

[6]趙亞娟、楊喜孫、劉心報(bào),供應(yīng)鏈金融與中小企業(yè)信貸能力的提升,金融理論與實(shí)踐,2009年第10期,p46-51.

[7]熊熊、馬佳、趙文杰,供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險評價,南開管理評論,2009年第4期,p92-98.

第3篇

關(guān)鍵詞：鐵路；企業(yè)供應(yīng)鏈；金融戰(zhàn)略；舉措

1供應(yīng)鏈金融的理論與實(shí)踐

1.1供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

供應(yīng)鏈金融（SCF—SupplyChainFinance），指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)向其客戶提供融資結(jié)算等理財(cái)服務(wù)，同時向供應(yīng)鏈上游供應(yīng)商提供應(yīng)收賬款貸款，向下游分銷商提供預(yù)付賬款、存貨貸款的一種金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，是一種面向供應(yīng)鏈中所有企業(yè)的系統(tǒng)性融資安排。它與傳統(tǒng)信貸方式最大的區(qū)別，是利用核心企業(yè)或第三方物流企業(yè)的資信能力，緩解銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱性，解決這些企業(yè)的抵押、擔(dān)保、融資難題，從而保證供應(yīng)鏈整體環(huán)節(jié)的順利進(jìn)行。供應(yīng)鏈金融將供應(yīng)鏈管理中物流、信息流、資金流緊密結(jié)合并實(shí)現(xiàn)三流合一，其中信息流與資金流的有效聯(lián)系，為供應(yīng)鏈所有環(huán)節(jié)的物流提供強(qiáng)有力的支撐。同時由于經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展帶來更多新的交易機(jī)會，使得供應(yīng)鏈中資金流機(jī)制的完善要求愈發(fā)嚴(yán)格。

1.2供應(yīng)鏈金融的模式

金融機(jī)構(gòu)按照企業(yè)擔(dān)保方式的不同，從風(fēng)險控制的角度將供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)性融資分為應(yīng)收、預(yù)付和存貨3大類。1.2.1應(yīng)收賬款融資。是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)向商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)確保貸款的支付承諾后，供應(yīng)鏈上游供應(yīng)商憑借未到期的應(yīng)收賬款憑證獲取銀行貸款的一種融資模式。在這種模式中，供應(yīng)鏈上游供應(yīng)商是具有融資需求的債權(quán)企業(yè)，而核心企業(yè)則是債務(wù)企業(yè)，一旦上游中小企業(yè)向銀行的融資出現(xiàn)問題，核心企業(yè)因具有反擔(dān)保職責(zé)要承擔(dān)所有的損失。應(yīng)收賬款融資使得上游中小企業(yè)能通過核心企業(yè)的資信能力獲得銀行短期貸款，解決了中小企業(yè)短期融資問題，有助于中小型企業(yè)健康快速的發(fā)展，同時有利于供應(yīng)鏈持續(xù)有效的運(yùn)轉(zhuǎn)。1.2.2預(yù)付類：保兌倉融資。大多數(shù)情況下，購貨商在支付貨款之后一段時期內(nèi)不能接受貨物，但實(shí)際上已擁有這批貨物的未來貨權(quán)。未來貨權(quán)融資，又稱為保兌倉融資，是指供應(yīng)鏈下游購貨商向商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)申請貸款，用于支付上游核心供應(yīng)商未發(fā)出的貨物款項(xiàng)，同時供應(yīng)商要將提貨權(quán)交付給金融機(jī)構(gòu)并承諾將未來因購貨商營銷不利而未提取的貨物進(jìn)行回購一種融資模式。在這種模式中，當(dāng)上游核心供應(yīng)商將倉單抵押至銀行后，購貨商可以從倉庫中分次提取貨物并在以后用未來的銷售收入分期償還銀行貸款。保兌倉融資是一種套期保值的金融業(yè)務(wù)，極易被用于大宗貨物的市場投機(jī)。通常情況下，銀行等金融機(jī)構(gòu)會與專業(yè)的第三方物流企業(yè)進(jìn)行合作，通過對供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的貨物進(jìn)行檢查監(jiān)管，防止上下游企業(yè)合謀的虛假交易等風(fēng)險。1.2.3存貨類：融通倉融資。是指企業(yè)的貨物在經(jīng)過專業(yè)的第三方物流企業(yè)評審之后，企業(yè)可以通過抵押貨物向銀行進(jìn)行貸款的一種業(yè)務(wù)途徑。在這種模式中，抵押貨物貶值問題是金融機(jī)構(gòu)著重考慮的業(yè)務(wù)風(fēng)險。因此金融機(jī)構(gòu)在收到企業(yè)融通倉融資申請時會嚴(yán)謹(jǐn)審查該企業(yè)庫存的穩(wěn)定程度，長期交易的客戶資源以及整體供應(yīng)鏈的綜合運(yùn)作情況等，并以此決定是否授信。與保兌倉融資模式類似的是，因金融機(jī)構(gòu)不能對抵押貨物進(jìn)行較準(zhǔn)確的市場資產(chǎn)價值評估和物流監(jiān)管，通常也要與專業(yè)的第三方物流企業(yè)進(jìn)行合作。一般情形下，金融機(jī)構(gòu)會根據(jù)第三方物流企業(yè)的運(yùn)輸規(guī)模，授予其一定的授信額度，由物流企業(yè)直接負(fù)責(zé)融資企業(yè)的貸款事項(xiàng)。這樣不僅提高了供應(yīng)鏈產(chǎn)銷運(yùn)作效率，金融機(jī)構(gòu)還轉(zhuǎn)移了自身的授信風(fēng)險，簡化了流程手續(xù)，降低了管理成本。1.2.4供應(yīng)鏈金融融資模式的綜合應(yīng)用。應(yīng)收賬款融資、保兌倉融資、融通倉融資是供應(yīng)鏈金融中十分有代表性的3種融資模式，適用于不同條件下的融資，但現(xiàn)實(shí)情況中的整體供應(yīng)鏈金融運(yùn)作其實(shí)是多種融資模式的結(jié)合應(yīng)用。例如，起初的存貨融資要求以現(xiàn)金贖取抵押貨物，但如果企業(yè)的贖取保證金不足，銀行可以考慮企業(yè)以應(yīng)收賬款適當(dāng)比例地贖取貨物。因此，供應(yīng)鏈金融是一種服務(wù)于供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)之間的綜合融資業(yè)務(wù)。

1.3供應(yīng)鏈金融實(shí)踐

1.3.1宏觀發(fā)展概述。2004年我國物流創(chuàng)新大會推選出的未來物流行業(yè)四大創(chuàng)新領(lǐng)域和十大創(chuàng)新模式中，“物流與資金流整合的商機(jī)”位居四大創(chuàng)新領(lǐng)域之首，而“庫存商品抵押融資模式”、“物資銀行運(yùn)作模式”、“融通倉融資模式”分別位居十大創(chuàng)新模式的第一位、第三位和第四位.供應(yīng)鏈金融在我國仍處于初步發(fā)展階段，不過得益于應(yīng)收賬款、商業(yè)票據(jù)、融資交易市場的不斷發(fā)展，近些年供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的拓展較為顯著。目前我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模已經(jīng)超過10萬億元。1.3.2金融機(jī)構(gòu)實(shí)踐。深圳發(fā)展銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中進(jìn)行了較早的嘗試，于2001年就推出了“動產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信”融資業(yè)務(wù)，是我國首家推出供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。之后該行又推出“1+N”供應(yīng)鏈營銷模式，并于2005年先后與國內(nèi)中遠(yuǎn)、中儲、中外運(yùn)3家國內(nèi)物流巨頭簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。只經(jīng)歷了短短一年多時間，已經(jīng)有數(shù)百家企業(yè)從這項(xiàng)戰(zhàn)略合作中得到了融資便利。據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅2005年，深圳發(fā)展銀行這種供應(yīng)鏈金融模式為其創(chuàng)造了2500億元的授信額度，貢獻(xiàn)了約25%的業(yè)務(wù)利潤，而不良貸款僅有0.57%。1.3.3鐵路企業(yè)供應(yīng)鏈金融探索。2011年8月，中鐵現(xiàn)代物流科技有限公司與深圳發(fā)展銀行達(dá)成合作意向，實(shí)現(xiàn)了深圳發(fā)展銀行線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)與中鐵現(xiàn)代物流管理系統(tǒng)的正式對接上線，代表著國內(nèi)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)與物流監(jiān)管系統(tǒng)實(shí)時數(shù)據(jù)交換時代的到來，首次實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融實(shí)時化。雙方系統(tǒng)的對接，由于信息傳遞的速度與準(zhǔn)確性都有較大程度的提高，避免了部分繁瑣環(huán)節(jié)的影響，將中鐵現(xiàn)代物流的成本下降近一半。

2鐵路企業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的SWOT分析

2.1機(jī)會分析

2.1.1鐵路加快多元化經(jīng)營發(fā)展步伐。2011年，原鐵道部《關(guān)于推進(jìn)鐵路多元化經(jīng)營的意見》提出，鐵路應(yīng)在適應(yīng)市場需求和社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前提下，以轉(zhuǎn)變鐵路發(fā)展方向，拓展鐵路服務(wù)業(yè)務(wù)，提升鐵路服務(wù)質(zhì)量為目標(biāo)，加快鐵路物流發(fā)展，統(tǒng)籌規(guī)劃物流多元化格局，實(shí)現(xiàn)裝卸、倉儲、包裝、加工、配送等一條龍式的服務(wù)。2.1.2金融市場體系逐漸改善。2011年國務(wù)院下發(fā)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)物流業(yè)健康發(fā)展政策措施的意見》，希望商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)加大對物流企業(yè)的信貸力度，增強(qiáng)流通業(yè)與金融業(yè)之間的互動合作。目前良好的政策環(huán)境為鐵路開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)造了條件。同時，“十三五”規(guī)劃也明確指出完善金融市場體系，對鐵路而言，應(yīng)按照現(xiàn)代物流和供應(yīng)鏈管理理念向供應(yīng)鏈上下游延伸服務(wù)鏈條，構(gòu)造具有競爭優(yōu)勢的供應(yīng)鏈。2.1.3相關(guān)法律法規(guī)日益完善。隨著供應(yīng)鏈金融十幾年的發(fā)展，目前相關(guān)法律法規(guī)環(huán)境逐漸完善。例如，2007年正式實(shí)施的《物權(quán)法》，2014年頒布的《擔(dān)保存貨第三方管理規(guī)范》以及兩個行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《動產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管服務(wù)規(guī)范》《質(zhì)押監(jiān)管企業(yè)評估指標(biāo)》，為指導(dǎo)供應(yīng)鏈金融依法、健康、持續(xù)發(fā)展提供了有力保障。

2.2威脅分析

2.2.1其他大型物流供應(yīng)商實(shí)力強(qiáng)大。目前國內(nèi)發(fā)展勢頭強(qiáng)勁的中儲發(fā)展股份有限公司、中國外運(yùn)股份有限公司、中國遠(yuǎn)洋物流有限公司以及中郵速遞物流等大型國有運(yùn)輸企業(yè)，憑借其過硬的客戶資源、硬件網(wǎng)絡(luò)、服務(wù)質(zhì)量等已成功進(jìn)軍供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。與此同時，國外聯(lián)合包裹速遞服務(wù)公司（UPS）、敦豪航空貨運(yùn)公司（DHL）等物流企業(yè)憑借其領(lǐng)先的技術(shù)，大量資金的支持，專業(yè)的人才隊(duì)伍也正在強(qiáng)勢開發(fā)我國供應(yīng)鏈金融的市場。國內(nèi)和國外物流企業(yè)的快速發(fā)展給我國鐵路企業(yè)在開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)方面帶來了極大的挑戰(zhàn)與沖擊。鐵路企業(yè)若想在當(dāng)下激烈的競爭中立于不敗之地，務(wù)必積極開拓供應(yīng)鏈管理的一條龍式服務(wù)，以此提升鐵路企業(yè)綜合實(shí)力。2.2.2供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的高風(fēng)險。“十三五”規(guī)劃明確指出要完善金融市場體系和風(fēng)險防范研究，可見供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能帶來高收益的同時，必然伴隨著高風(fēng)險。由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展過程中涉及企業(yè)較多，資金數(shù)額較大，操作難度系數(shù)較高，專業(yè)高管人員缺乏，相關(guān)環(huán)節(jié)的具體法律法規(guī)仍不健全，都會造成供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的高風(fēng)險。而鐵路企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的目的本是做好資產(chǎn)的增值保值業(yè)務(wù)，降低企業(yè)管理成本，賺取更大的利潤，因而防范供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的高風(fēng)險已是鐵路企業(yè)的首要難題。

2.3優(yōu)勢分析

2.3.1貨源結(jié)構(gòu)符合供應(yīng)鏈金融目標(biāo)產(chǎn)品要求。煤炭、鋼鐵、有色金屬、鐵礦石、水泥等礦建材料、石油以及糧食等一直是鐵路的大宗貨源，近十年來貨源運(yùn)量占鐵路總貨運(yùn)量的比例呈上升趨勢，近乎達(dá)到90%，而這些貨源結(jié)構(gòu)是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中屬意的目標(biāo)產(chǎn)品。據(jù)統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)顯示，鐵路總貨運(yùn)量中，鋼鐵、有色金屬運(yùn)量占比在7%左右，石油運(yùn)量占比在4%左右，占比較高的煤炭、鋼鐵、石油等都是供應(yīng)鏈金融的目標(biāo)產(chǎn)品。鐵路大宗貨源結(jié)構(gòu)為其開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)賦予了很大的優(yōu)勢。2.3.2客戶資源結(jié)構(gòu)符合供應(yīng)鏈金融企業(yè)要求。貨運(yùn)組織改革后，鐵路企業(yè)一直致力于倉儲、包裝、加工、裝卸配送等基礎(chǔ)的一條龍物流服務(wù)，這些基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的一致性使得鐵路企業(yè)在開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)上更具優(yōu)勢。與此同時，經(jīng)過多年的業(yè)務(wù)往來，鐵路企業(yè)擁有了大量固定的優(yōu)質(zhì)客戶資源，并掌握了真實(shí)的、一手的客戶信息。這些內(nèi)部信息為鐵路企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)奠定了基礎(chǔ)的同時，也幫助了與鐵路企業(yè)達(dá)成合作意向的銀行等金融機(jī)構(gòu)對融資企業(yè)進(jìn)行前期篩選、監(jiān)控評估等工作。2.3.3具有較高的品牌可信度。品牌對企業(yè)的生存發(fā)展有至關(guān)重要的作用，品牌競爭已是占領(lǐng)市場的主要手段之一。鐵路較之其他運(yùn)輸方式，具有運(yùn)量大、運(yùn)費(fèi)低、節(jié)能環(huán)保、安全系數(shù)高等優(yōu)點(diǎn)，是一種不可取代的重要的運(yùn)輸方式。鐵路與許多廠家在長期合作中，尤其是大宗貨物的交易中形成穩(wěn)定緊密的聯(lián)系，具有較高品牌信賴度。鐵路國有企業(yè)的身份，使其容易與銀行等金融機(jī)構(gòu)達(dá)成合作意向。2.3.4鐵路的物流網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢。截止2015年底，全國鐵路營業(yè)里程達(dá)到12.1萬km，其中，高速鐵路營業(yè)里程達(dá)到1.9萬km。在貨運(yùn)方面，鐵路可憑借其遍布全國的鐵路運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)、貨物站點(diǎn)、大型庫房將全國各個物流子系統(tǒng)有效地聯(lián)系融合在一起。除了以上強(qiáng)大的硬件網(wǎng)絡(luò)，鐵路擁有更重要的信息網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢。鐵路客戶服務(wù)中心電子平臺，為客戶與鐵路企業(yè)的溝通與反饋提供了渠道，同時為鐵路開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)給予了強(qiáng)勁的信息網(wǎng)絡(luò)支撐。

2.4劣勢分析

2.4.1鐵路增值服務(wù)薄弱。大多數(shù)鐵路企業(yè)服務(wù)功能單一。在貨運(yùn)方面，仍有很多鐵路企業(yè)停留在“站到站”干線運(yùn)輸，缺乏向兩端的拓展延伸服務(wù)；在倉儲方面，鐵路企業(yè)的倉庫僅僅是儲存貨物，收取廉價的儲存費(fèi)。又因?yàn)轶w制機(jī)制各方面的限制，貨運(yùn)物流鐵路企業(yè)主要以站段進(jìn)行區(qū)域劃分，在利益分配、資源整合等方面沒有進(jìn)行較好的配合，導(dǎo)致這些部門的實(shí)力、規(guī)模仍較弱，使得鐵路企業(yè)不能像中儲發(fā)展股份有限公司、中國外運(yùn)股份有限公司等那樣得到金融機(jī)構(gòu)的青睞和支持。2.4.2鐵路企業(yè)缺乏供應(yīng)鏈金融專業(yè)從業(yè)人員。截止2015年底，我國鐵路從業(yè)人員已有204.56萬人。盡管從業(yè)人員隊(duì)伍龐大，但供應(yīng)鏈管理方面的專業(yè)從業(yè)人員較少，基本都是從運(yùn)輸主業(yè)調(diào)配，真正既精通貨物運(yùn)輸又了解供應(yīng)鏈運(yùn)作與金融的專業(yè)高管人員更是寥寥無幾，開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)存在著先天不足的劣勢。2.4.3設(shè)施設(shè)備陳舊，信息化建設(shè)滯后。目前我國鐵路企業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施仍過于簡易、機(jī)械化，自動化、智能化程度較低，企業(yè)信息化程度相對滯后。在供應(yīng)鏈整體服務(wù)過程中，運(yùn)輸、倉儲、包裝、配送的整合性能較低，效率不高，不能及時了解并反饋供應(yīng)鏈運(yùn)作整體情況，同時也不能完全掌握供應(yīng)鏈金融市場的動態(tài)。2.4.4鐵路體制機(jī)制受到羈絆。鐵路政企分開，為鐵路適應(yīng)市場發(fā)展提供了較好的前提，但由于政府之前的扶持，使得鐵路市場競爭能力較弱，仍受到體制機(jī)制的諸多限制。例如，鐵路企業(yè)仍帶有賣方市場的觀點(diǎn)服務(wù)客戶，對供應(yīng)鏈金融運(yùn)作的市場發(fā)展深入了解不夠，在與競爭對手的對抗關(guān)系以及合作互動方面的協(xié)調(diào)程度不高。再有，鐵路企業(yè)仍受到計(jì)劃經(jīng)濟(jì)因素的影響，因而其組織模式與運(yùn)營結(jié)構(gòu)仍需一定程度的改進(jìn)與創(chuàng)新，很多程序如車皮的審批、行車的調(diào)度等，需要很多部門的協(xié)調(diào)，因而建設(shè)有序高效的供應(yīng)鏈運(yùn)作網(wǎng)絡(luò)迫在眉睫。

3從戰(zhàn)略高度重視鐵路企業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈金融的探索

3.1鐵路企業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈金融的戰(zhàn)略意義

3.1.1有助于鐵路企業(yè)形成穩(wěn)定的客戶關(guān)系。在供應(yīng)鏈管理模式下，企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)向跨界限的整合，使客戶關(guān)系的維護(hù)與管理變得越來越重要。鐵路物流企業(yè)可以通過現(xiàn)代物流服務(wù)，支持專業(yè)金融運(yùn)作，使得上下游企業(yè)之間的關(guān)系更加緊密，從而在競爭中處于優(yōu)勢地位。3.1.2為鐵路企業(yè)拓展利潤空間。發(fā)展供應(yīng)鏈金融可以成為鐵路企業(yè)新的利潤增長點(diǎn)，如通過開展融資業(yè)務(wù)獲取利差收入，開展結(jié)算業(yè)務(wù)獲取手續(xù)費(fèi)收入，開展質(zhì)押物資監(jiān)管、價值評估、貨物處置獲取相應(yīng)收入等。由于鐵路具備供應(yīng)鏈金融所需的基本條件，如倉庫、信息系統(tǒng)、物流全程監(jiān)控、人員等，開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可以提高鐵路企業(yè)的資產(chǎn)利用率，減少資產(chǎn)閑置，發(fā)掘新的利潤源。3.1.3降低鐵路企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。物流業(yè)與金融業(yè)的創(chuàng)新性融合不僅可以減少客戶交易成本，同時也降低了信息不對稱產(chǎn)生的風(fēng)險，成為物流企業(yè)重要的業(yè)務(wù)模式。由于商品的規(guī)格型號、質(zhì)量、原價和凈值、銷售區(qū)域承銷商等情況就是物流企業(yè)的工作對象，物流企業(yè)對于庫存的型號、流動的區(qū)域，可以通過庫存和配送管理做到了如指掌。在整個運(yùn)作過程中，因?yàn)橛写尕浐蛦螕?jù)作為質(zhì)押，物流企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險相對較小。3.1.4培育成熟的供應(yīng)鏈體系。供應(yīng)鏈中的合作將會提高整個供應(yīng)鏈的效率，經(jīng)濟(jì)與社會效益顯著，為企業(yè)融資引進(jìn)新渠道。供應(yīng)鏈金融能夠?yàn)楣?yīng)鏈帶來較低的生產(chǎn)成本和高效的供貨速度，在提高整個供應(yīng)鏈流程管理有效性的同時，降低了融資成本，加快供應(yīng)鏈整體的資金周轉(zhuǎn)率，也為資金流轉(zhuǎn)和無縫連接提供了全新的運(yùn)作機(jī)制與方法，以真正實(shí)現(xiàn)物流、信息流、資金流、商流的多流合一。

3.2鐵路企業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈金融的戰(zhàn)略矩陣

可構(gòu)建鐵路企業(yè)向現(xiàn)代物流方向發(fā)展，開拓供應(yīng)鏈金融服務(wù)的戰(zhàn)略矩陣。3.2.1SO戰(zhàn)略：主動開拓型戰(zhàn)略。鐵路企業(yè)迫切向現(xiàn)代物流轉(zhuǎn)型的愿景，以及政府對供應(yīng)鏈金融發(fā)展的政策支持，已成為鐵路企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的強(qiáng)大動力。在當(dāng)前大好形勢下，鐵路企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住機(jī)遇，強(qiáng)化自身品牌可信度、運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)以及信息網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢，在外在宏觀市場政策，相關(guān)法律法規(guī)逐步完善的情形下，維持并增強(qiáng)已有的貨源和客源結(jié)構(gòu)。可首選大宗貨物為供應(yīng)鏈金融的目標(biāo)產(chǎn)品，目前穩(wěn)定的客戶資源為供應(yīng)鏈管理的合作伙伴，積極開拓市場，開展相關(guān)業(yè)務(wù)。與此同時，鐵路企業(yè)應(yīng)以自身強(qiáng)硬的實(shí)力，雄厚的資金，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，樹立鐵路供應(yīng)鏈金融品牌，以此來維持并不斷提升自身優(yōu)勢。3.2.2WO戰(zhàn)略：創(chuàng)新發(fā)展型戰(zhàn)略。相關(guān)部門應(yīng)充分認(rèn)識供應(yīng)鏈金融帶給鐵路企業(yè)的發(fā)展契機(jī)，并積極為此創(chuàng)造條件。鐵路企業(yè)高層管理人員必須認(rèn)識到鐵路內(nèi)部設(shè)備配置、管理制度、信息化程度，都需按現(xiàn)代大型物流企業(yè)的發(fā)展以及市場的需求，進(jìn)行較大規(guī)模的建設(shè)、改革與提升，從而建立一套科學(xué)有效的鐵路供應(yīng)鏈金融管理制度，并對先行先試的鐵路企業(yè)進(jìn)行稅收減免、財(cái)政支持的大幅優(yōu)惠支持。同時，必須配備相關(guān)專業(yè)的高管與基層人員。3.2.3ST戰(zhàn)略：差異化戰(zhàn)略。鐵路開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)應(yīng)從創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融模式出發(fā)，為客戶提供鐵路特色的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品與服務(wù)，滿意其個性化需求，從而在激烈的市場角逐中營造自身的競爭優(yōu)勢。另一方面，供應(yīng)鏈金融潛在的高風(fēng)險必須是鐵路企業(yè)著重預(yù)防的，只有不斷細(xì)化崗位職責(zé)，將供應(yīng)鏈金融運(yùn)作體系標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化才能降低可控風(fēng)險。3.2.4WT戰(zhàn)略：資源整合戰(zhàn)略。優(yōu)化并整合鐵路內(nèi)部資源，深化鐵路企業(yè)內(nèi)部改革，注重防控供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的高風(fēng)險，適當(dāng)實(shí)時地開展鐵路供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

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第4篇

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；國內(nèi)銀行

供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行在立足于供應(yīng)鏈全局性的視角下，努力減少供應(yīng)鏈整體中的財(cái)務(wù)成本，為使供應(yīng)鏈的資金流更加合理，而進(jìn)一步提出來的系統(tǒng)性金融解決方案。對商業(yè)銀行來說，以供應(yīng)鏈中中小企業(yè)為市場新的發(fā)展方向，在營銷上填補(bǔ)上了一直存在的中小企的融資需要；而從供應(yīng)鏈金融在風(fēng)險控制技術(shù)上說，將供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)良好的信用能力進(jìn)一步延伸到供應(yīng)鏈中的上下游的中小企業(yè)中，進(jìn)行創(chuàng)新性的利用供應(yīng)鏈生產(chǎn)中一直存在的權(quán)利和動產(chǎn)作為擔(dān)保對象，也在現(xiàn)實(shí)中增加了中小企業(yè)融資的可能性。

一、國內(nèi)外供應(yīng)鏈金融研究現(xiàn)狀

Al1enN.Berger等人在2004年，最先歸納出了供應(yīng)鏈融資的思想，也率先提出了中小企業(yè)融資的新方案。Gonzalo Gulnen在2005年，在研究了短期的供應(yīng)鏈管理后，認(rèn)為供應(yīng)鏈的正確管理能夠在企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營和融資上取得積極的導(dǎo)向。Pfohl.Moritz Gomm、Hans-Christian在2009年，最先提出了供應(yīng)鏈金融能對資金流進(jìn)行優(yōu)化的理念，并進(jìn)一步通過研究供應(yīng)鏈金融的要素組成、組合框架，最后用數(shù)學(xué)模型進(jìn)行了證明。Daniel Seifert、Ralf W. Seifert在2011年總結(jié)提出了供應(yīng)鏈金融對供應(yīng)鏈管理擁有決定性的作用，而通過優(yōu)化供應(yīng)鏈管理能夠進(jìn)一步提高企業(yè)的綜合競能力，說明了供應(yīng)鏈金融對企業(yè)的重要性。總的來說，國外的供應(yīng)鏈金融研究一直是走在時代的最前面的。

在國內(nèi)也有眾多學(xué)者關(guān)注供應(yīng)鏈金融。在1998年，任文超在發(fā)表的著作中，提出能夠取代現(xiàn)在以不動產(chǎn)擔(dān)保為主的貸款方式是以動產(chǎn)保證和不動產(chǎn)保證結(jié)合的貸款方式，并構(gòu)想通過物資銀行來實(shí)現(xiàn)。2002年，朱道立和羅齊在國內(nèi)突破性的地提出了具有風(fēng)險管理、動產(chǎn)管理、資金管理等功能于一體的融通倉的理念，這樣就將提供供應(yīng)鏈第三方物流服務(wù)的融通倉改變成了一個具有綜合功能的接口。為以后國內(nèi)的諸多研究打下基礎(chǔ)。2006年，深圳發(fā)展銀行也就是現(xiàn)在的平安銀行提出了供應(yīng)鏈金融是在商業(yè)銀行對供應(yīng)鏈內(nèi)部貿(mào)易充分分析的基礎(chǔ)上，通過自償性貿(mào)易融資的新融資模式，并引入保險公司、核心企業(yè)、物流監(jiān)管第三方等能夠控制風(fēng)險的變量，最后對供應(yīng)鏈中成員提供不開放的融資服務(wù)銀行新服務(wù)方案。

二、國內(nèi)供應(yīng)鏈金融實(shí)踐發(fā)展現(xiàn)狀

在一體化全球經(jīng)濟(jì)競爭中，相比于跨國公司的全球供應(yīng)鏈管理能力，中國企業(yè)主要進(jìn)行縱向一體化的管理或者在供應(yīng)鏈布局中只限于某個地方而只能一部分作為前者供應(yīng)鏈上低附加值的一環(huán)，而另一部分也只在中低檔商品市場擁有方才之地。中國企業(yè)正是缺少供應(yīng)鏈管理能力，所以中國的產(chǎn)業(yè)很難進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級。但是要改變這一局面，不僅企業(yè)自己需要努力做出改變，同時也要社會提供更加有利于供應(yīng)鏈管理能力提升的服務(wù)支持，就像供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

確實(shí)，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域國內(nèi)的一些銀行已經(jīng)開展了很多有意義的探索。它們大多還處于過渡階段，還沒有全部完善到面向整條供應(yīng)鏈提供服務(wù)，而是從保理或動產(chǎn)抵押等傳統(tǒng)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)入手，逐步發(fā)展產(chǎn)品種類，最終形成產(chǎn)品集成。從后期成果來看，供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)不僅增強(qiáng)了一些行業(yè)核心企業(yè)的供應(yīng)鏈管理能力，像家電行業(yè)，而且對不少中小企業(yè)的融資困難問題起到了一定的緩解作用。

三、國內(nèi)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融的對策

首先，國家政府動用國家的力量去完善我國的信用體系是最快最有效的方法。而在“十二五”期間我國的施政方針就是要大力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革和產(chǎn)業(yè)升級，從民營銀行的批準(zhǔn)，國企的改革等一系列已經(jīng)實(shí)施的向前看的政策上，也讓大家看到了完善信用體系的希望。當(dāng)然，銀行自身也要加強(qiáng)信息平臺的升級，在建立、完善、拓展自身資料庫的同時，保持與現(xiàn)有信用系統(tǒng)的實(shí)時對接。只有國家在大的信用系統(tǒng)上持續(xù)開發(fā)、前進(jìn)，銀行也進(jìn)一步完善自身的信息系統(tǒng)，滿足自身在金融發(fā)展上的需要，我國在信用體系才有大跨步前進(jìn)的可能。

其次，加強(qiáng)銀行對核心企業(yè)的控制。在面對現(xiàn)在供應(yīng)鏈中核心企業(yè)隨時脫媒而去的危險，現(xiàn)階段國內(nèi)銀行明顯是一籌莫展的。企業(yè)追求利益的最大化這是企業(yè)組織誕生之初就帶有的先天屬性，這是不可改變的，而要更好的進(jìn)行約束控制，明確的規(guī)范就至關(guān)重要，就像國家強(qiáng)制執(zhí)行的法律，抑制了人類獸性發(fā)揚(yáng)理性一樣。銀行必須要把主動性把握在自己手上，這就可以在雙方合作之初就簽訂協(xié)議，規(guī)定各方的權(quán)利以及義務(wù)，當(dāng)然現(xiàn)在也有很多銀行和核心企業(yè)是簽署了協(xié)議的，但是執(zhí)行力并不強(qiáng)，那是因?yàn)槿鄙倭藨土P措施。就像貸款一定要抵押一樣，那么在簽署的協(xié)議的時候也可以訂立明確雙方的違約的懲罰措施，當(dāng)然這樣也就不得不涉及到第三方的引入來保證公平性、強(qiáng)制性。雖然過程比較復(fù)雜，但是萬事開頭難，只有努力的去完善國內(nèi)的金融體系，各方才能更好的獲利，經(jīng)濟(jì)也能更加健康的發(fā)展。

再次，規(guī)范供應(yīng)鏈的銀行準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。對于現(xiàn)階段國內(nèi)大經(jīng)濟(jì)環(huán)境乏力的現(xiàn)狀，要改變是長期性的，而要改變一條完整的供應(yīng)鏈，使其穩(wěn)固前進(jìn)對于銀行來說也是很難的，那么銀行能做的就只有改變自己的主觀選擇了。通過制定完整的供應(yīng)鏈調(diào)查、分析、定性體系，實(shí)施優(yōu)質(zhì)準(zhǔn)入、實(shí)時跟進(jìn)預(yù)警的方針，來篩選質(zhì)量上乘或者說銀行把握度高的供應(yīng)鏈作為供應(yīng)鏈金融的立足點(diǎn)，使得銀行和供應(yīng)鏈在具有相當(dāng)高的互相認(rèn)可度，提高了合作的融洽度，也為中期維護(hù)跟進(jìn)打下基礎(chǔ)，方便了后期銀行的預(yù)警機(jī)制的進(jìn)入，以期實(shí)現(xiàn)銀行實(shí)時對供應(yīng)鏈穩(wěn)定、資金安全的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，這樣不僅供應(yīng)鏈得到了自己需要的資金支持，而且銀行也拿下了穩(wěn)定和潛力兼優(yōu)的供應(yīng)鏈，兼大歡喜。當(dāng)然，實(shí)施的難度是不可否認(rèn)的，但是作為經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的代價，一些努力是銀行乃至整個社會都必須配合付出的。

最后，促進(jìn)第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)的發(fā)展。在2004年，國內(nèi)銀行業(yè)通過學(xué)習(xí)國際先進(jìn)水平，并在供應(yīng)鏈的自償性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)上進(jìn)行充分實(shí)踐后，也相同的提出了“金融物流”的概念，簡單來講就是在銀行為主導(dǎo)的前提下，與專業(yè)化的物流企業(yè)合作并共享資源，在此基礎(chǔ)上為客戶提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)與物流監(jiān)督管理相對接的服務(wù)方案，這樣就強(qiáng)化了風(fēng)險的控制，并且可以進(jìn)一步最大限度打開市場空間，實(shí)現(xiàn)銀行、三方物流企業(yè)和客戶之間的三贏局面。

參考文獻(xiàn)：

第5篇

供應(yīng)鏈金融在國外的發(fā)展

供應(yīng)鏈金融在西方發(fā)達(dá)國家之所以能取得較快的發(fā)展，是因?yàn)槭袌龊图夹g(shù)力量的推動。在國外先進(jìn)的金融機(jī)構(gòu)中，供應(yīng)鏈金融正越來越依靠電子信息技術(shù)平臺進(jìn)行日常的操作和維護(hù)，這方面的產(chǎn)品創(chuàng)新也必須以電子信息技術(shù)作為開發(fā)基礎(chǔ)。

國際上，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)應(yīng)用最廣是在北美(美國和加拿大)以及菲律賓等地。以美國為例，其供應(yīng)鏈金融的主要業(yè)務(wù)模式之一是倉單質(zhì)押，倉單既可以作為向銀行貸款的抵押，也可以在貿(mào)易中作為支付手段進(jìn)行流通。它的供應(yīng)鏈金融體系是以政府為基礎(chǔ)的，這樣不僅提高了運(yùn)營系統(tǒng)的效率，而且降低了營運(yùn)成本。

以下通過一些實(shí)例來反映國外供應(yīng)鏈金融的最新成果：

一、荷蘭銀行

荷蘭銀行（ABN AMRO）是較早開始挖掘供應(yīng)鏈和國際貿(mào)易中的商機(jī)并將貿(mào)易融資作為重點(diǎn)業(yè)務(wù)的銀行。荷蘭銀行2006年被評為最佳網(wǎng)上貿(mào)易服務(wù)提供者。能獲此殊榮得益于它們的MaxTrad技術(shù)。MaxTrad通過提供24小時的在線服務(wù)，為買賣雙方自動處理貿(mào)易交易及管理應(yīng)收、預(yù)付賬款提供了良好的解決方案。技術(shù)創(chuàng)新之處體現(xiàn)在：在系統(tǒng)中融入供應(yīng)鏈金融模型，為客戶提供了縮短變現(xiàn)周期、獲取實(shí)時信息及降低紙質(zhì)文件傳遞的網(wǎng)絡(luò)工具。使用者亦可以根據(jù)需要，在網(wǎng)上實(shí)時將其應(yīng)收賬款貨幣化。

二、摩根大通銀行：實(shí)體供應(yīng)鏈和金融供應(yīng)鏈的聯(lián)姻

作為世界上最大的現(xiàn)金管理服務(wù)商，摩根大通銀行的資金清算部門在全球的美元清算業(yè)務(wù)中擁有舉足輕重的地位。而現(xiàn)金管理與貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是兩項(xiàng)相輔相成的銀行業(yè)務(wù)。JP Morgan Chase Vastera公司提出的價值宣言是：為進(jìn)出口商提供一站式服務(wù)，妥善解決跨境貨物運(yùn)輸中日益增加的各種挑戰(zhàn)和風(fēng)險。

在為全球供應(yīng)鏈中主要的支付交易包括收付貨款、支付運(yùn)費(fèi)、支付保險費(fèi)、支付關(guān)稅等提供服務(wù)的過程中，摩根大通銀行可以自動獲得各類金融貿(mào)易數(shù)據(jù)。而利用運(yùn)輸單據(jù)制作和管理的自動化，Vastera固有的流程和技術(shù)有力地支持了“實(shí)體貨物”的跨境流動。

三、GE(美國通用電氣公司) 和太平洋資產(chǎn)融資公司的存貨所有權(quán)解決方案

存貨所有權(quán)解決方案（Inventory ownership solutions）是一種新興的供應(yīng)鏈金融解決方案。這種方案令供應(yīng)商能夠以低于一般流動資金貸款的利率獲得融資，從而減輕由于買賣雙方融資成本差異帶來的流動資金壓力。在供應(yīng)商需要保持的在途存貨數(shù)量巨大，或者供應(yīng)商在買家的壓力下不得不持有大量存貨倉儲設(shè)施的情況下，比如供應(yīng)商代買家持有庫存模式（VMI），存貨所有權(quán)解決方案為供應(yīng)商提供一個新的資金來源。

供應(yīng)鏈金融在國內(nèi)的發(fā)展

與歐美發(fā)達(dá)國家相比，供應(yīng)鏈金融在我國仍是一個較新的商業(yè)活動。但供應(yīng)鏈融資模式從誕生到現(xiàn)在，在短短的幾年時間內(nèi)，在國內(nèi)的發(fā)展速度還是較快的。下面主要以深圳發(fā)展銀行和浦發(fā)銀行為例介紹：

一、深圳發(fā)展銀行

2006年，深圳發(fā)展銀行在業(yè)內(nèi)率先推出了“供應(yīng)鏈金融”品牌，系統(tǒng)地對供應(yīng)鏈中應(yīng)收、預(yù)付和存貨提出了結(jié)構(gòu)性的解決方案。深發(fā)展不但在產(chǎn)品創(chuàng)新上彌補(bǔ)了金融服務(wù)市場空白，更無疑大大提升了銀行自身的競爭力。在融資產(chǎn)品之外，深發(fā)展供應(yīng)鏈金融還為供應(yīng)鏈上企業(yè)提供了一系列的增值服務(wù)。

二、浦發(fā)銀行

浦發(fā)銀行的“企業(yè)供應(yīng)鏈融資解決方案”提供的服務(wù)包括：信用服務(wù)支持；采購支付支持；存貨周轉(zhuǎn)支持；賬款回收支持。其六大業(yè)務(wù)方案為：在線賬款管理方案。以領(lǐng)先的平臺和服務(wù)理念為企業(yè)解決賬款管理難題的業(yè)務(wù)方案。采購商支持方案。為采購商解決在采購過程中的各種問題，緊密上下游的銀行支持方案。供應(yīng)商支持方案。為供應(yīng)商解決在銷售過程中的各種問題，緊密上下游的銀行支持方案。區(qū)內(nèi)企業(yè)貿(mào)易融資方案。為出口加工區(qū)和保稅區(qū)內(nèi)企業(yè)度身定制的嶄新服務(wù)方案。船舶出口服務(wù)方案。為船舶生產(chǎn)及出口企業(yè)提供銀行產(chǎn)品和服務(wù)的整體業(yè)務(wù)方案。工程承包信用支持方案。為企業(yè)在境內(nèi)外競投標(biāo)及新項(xiàng)目資格預(yù)審中提供各項(xiàng)資質(zhì)及信用支持服務(wù)的業(yè)務(wù)方案。

國內(nèi)外供應(yīng)鏈金融發(fā)展的比較分析

一、供應(yīng)鏈融資主體

國外由于法律監(jiān)管較松金融機(jī)構(gòu)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，開展供應(yīng)鏈融資的主體變得多元化，既存在銀行、保險公司、基金和信貸公司借款給中小企業(yè)并委托專業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)對質(zhì)押存貨和借款人進(jìn)行評估和管理控制,又存在核心企業(yè)兼并銀行或銀行成立專門的金融公司獨(dú)立開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù),這樣就使得中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資渠道更加廣闊和暢通。

國內(nèi)在融資主體上,我國由于受銀行分業(yè)經(jīng)營,供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中提供資金和進(jìn)行相關(guān)結(jié)算的主體主要是商業(yè)銀行,第三方機(jī)構(gòu)的參與度較小，核心企業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)都主要是協(xié)助銀行進(jìn)行融資業(yè)務(wù)，銀行對中小企業(yè)授信，委托第三方機(jī)構(gòu)對借款企業(yè)和擔(dān)保品進(jìn)行評估和管理控制，或者銀行對整個供應(yīng)鏈?zhǔn)谟谝欢~度，由核心企業(yè)或者商會按銀行規(guī)定對供應(yīng)鏈上所需貸款的企業(yè)分配額度。

二、主要融資模式及融資對象

國外的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)融資模式比較豐富，允許的擔(dān)保品種也比較豐富,應(yīng)收帳款融資、訂單融資和存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)都發(fā)展得較為成熟,其中存貨品種的涵蓋面包括農(nóng)產(chǎn)品、原材料、產(chǎn)成品、半成品甚至在制品。至于融資對象,也從最原始階段的農(nóng)戶,擴(kuò)展到了批發(fā)零售型的流通型企業(yè),并進(jìn)而擴(kuò)展到了供應(yīng)商和生產(chǎn)型的企業(yè),形成了針對供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的全方位的融資體系。

國內(nèi)的供應(yīng)鏈金融模式主要局限于三大類，基于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的“存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款”三個科目而進(jìn)行的。國內(nèi)在擔(dān)保品種上,應(yīng)收帳款融資開展較早,也較為成熟,選取面較寬；存貨質(zhì)押融資近幾年雖發(fā)展較快,但其質(zhì)押品種選取面還較為有限, 存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中,我國現(xiàn)階段多是針對流通型企業(yè)開展業(yè)務(wù),因此對存貨的保管方式多以公共倉儲為主。最典型的就是深圳發(fā)展銀行為代表的貿(mào)易融資產(chǎn)品，包括針對企業(yè)預(yù)付、存貨及應(yīng)收等資產(chǎn)支持而給予的結(jié)構(gòu)性短期融資。這些融資，既可以基于企業(yè)主體評級而發(fā)放傳統(tǒng)貿(mào)易融資，也可以基于單筆債項(xiàng)評級而發(fā)放自償性貿(mào)易融資。

三、信用評價體系與風(fēng)險控制

第6篇

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈；金融；銀行；中小企業(yè)；意義

一、供應(yīng)鏈以及供應(yīng)鏈金融的含義

供應(yīng)鏈就是改變運(yùn)用現(xiàn)代物流信息技術(shù)，將生產(chǎn)、銷售和運(yùn)輸?shù)热诤嫌谝惑w的環(huán)節(jié)。目前我國的企業(yè)要實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級的這個目標(biāo)，就應(yīng)該從供應(yīng)鏈開始著手，從整個產(chǎn)業(yè)鏈和價值鏈宋進(jìn)行著手解決，將整個服務(wù)和產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、原料采購、生產(chǎn)、批發(fā)和零售都整合成一個平臺，這樣不但可以降低生產(chǎn)成本，同時還可以降低交易成本。在供應(yīng)鏈中的生產(chǎn)部分，應(yīng)該具備充分的資金進(jìn)行污染的處理的改造，還可以將污染的部分轉(zhuǎn)移到其他國家和地區(qū)進(jìn)行生產(chǎn)。全程供應(yīng)鏈?zhǔn)鞘澜绺鲊?jīng)濟(jì)發(fā)展的必然路徑，通過全程供應(yīng)鏈可以實(shí)現(xiàn)從大規(guī)模生產(chǎn)到大規(guī)模定制的方式轉(zhuǎn)變，這樣就能夠大量的節(jié)約企業(yè)的成本，縮減企業(yè)的庫存，實(shí)現(xiàn)門對門的服務(wù)。而隨之出現(xiàn)的供應(yīng)鏈金融就是金融機(jī)構(gòu)針對供應(yīng)鏈的特征進(jìn)行的金融創(chuàng)新，根據(jù)對供應(yīng)鏈中信用狀況良好、資金實(shí)力雄厚的核心企業(yè)經(jīng)營活動的考察，對與其有穩(wěn)定貿(mào)易往來的上下游企業(yè)提供融資服務(wù)及特色的金融產(chǎn)品。

二、供應(yīng)鏈金融特征及優(yōu)勢思考

供應(yīng)鏈金融的主要特征就是能夠?qū)τ诠?yīng)鏈中出現(xiàn)的信息進(jìn)行分析，通過這種信息分析得出哪些企業(yè)需要幫助，哪些企業(yè)的信譽(yù)如何等等這些問題，借助這些企業(yè)問題而產(chǎn)生的供應(yīng)鏈金融不但不會再出現(xiàn)信息不對稱的情況，而且能夠解決傳統(tǒng)貸款中因?yàn)榱私馄髽I(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況而產(chǎn)生的信貸風(fēng)險；銀行或是其他的可以提供貸款的企業(yè)可以通過對供應(yīng)鏈中的貨物流和現(xiàn)金流控制而為資金提供擔(dān)保，形成以動產(chǎn)為基礎(chǔ)的現(xiàn)代融資模式。

供應(yīng)鏈金融發(fā)展主要有兩個方面，一方面企業(yè)要形成賬面利潤，無法轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的現(xiàn)金流，而使企業(yè)因現(xiàn)金流中斷無法經(jīng)營甚至破產(chǎn)，金融機(jī)構(gòu)以企業(yè)的應(yīng)收賬款為還款來源對企業(yè)貸款本質(zhì)就是將未來現(xiàn)金流變現(xiàn)；另一方面在供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的上下游企業(yè)往往因規(guī)模較小、信用等級較低要付出高昂的貸款成本，如果依托核心企業(yè)的信用，便可大大降低融資成本，實(shí)現(xiàn)高效、低成本的資金配置。

三、供應(yīng)鏈金融的價值分析

供應(yīng)鏈金融的價值在于：(1)企業(yè)資金嚴(yán)重的占有導(dǎo)致了現(xiàn)金流出現(xiàn)了大量的挑戰(zhàn)，現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)面臨著極大的挑戰(zhàn)，需要金融機(jī)構(gòu)來對于融資服務(wù)提供各種形式的特色。供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)供應(yīng)商為擁有大企業(yè)客戶、擴(kuò)大銷售、實(shí)現(xiàn)利潤往往采取賒銷，形成大量應(yīng)收賬款，存在資金鏈斷裂的風(fēng)險。在很多貿(mào)易中，存在較大的時間差，供應(yīng)鏈金融能夠充分利用企業(yè)的應(yīng)收賬款，提升企業(yè)信譽(yù)度；(2)中國銀行業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、尋求新的利潤增長點(diǎn)、提升競爭力的必然要求。銀行貸款在任何省份都是準(zhǔn)公共物品的主要融資途徑之一，由于政府財(cái)政資金并不能完全滿足準(zhǔn)公共物品供給的需要，通過銀行貸款宋解決也是一種必然。近年來，國家實(shí)行擴(kuò)大內(nèi)需，通過投資拉動經(jīng)濟(jì)增長的政策，基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)步伐不斷加快，各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的貸款利率也有所降低，尤其是中長期貸款利率的大幅下降。因此，要在五年左右全額還本付息，壓力會非常大。同時，目前為了防止過分通脹，我國采取的是銀根緊縮金融政策，在這種形勢下，完全依靠銀行貸款，或者過分依靠銀行貸款都不利于建設(shè)周期長、盈利緩慢的準(zhǔn)公共產(chǎn)品的建設(shè)融資。(3)中小企業(yè)正成為我國經(jīng)濟(jì)跨越式發(fā)展的生力軍，融資難成嚴(yán)重制約因素。民間資金的利用問題一直是準(zhǔn)公共物品建設(shè)的一個非常重要的方面，在我國，民間資本是非常充裕的，一項(xiàng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)表明，我國目前的民間資本高達(dá)60萬億元人民幣以上。但是，長期以來，由于政府沒有合適的激勵政策，這些資本一直很難發(fā)揮其應(yīng)有的作用。但是，在《國務(wù)院關(guān)于鼓勵支持和引導(dǎo)個體私營等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》(以下簡稱“《意見》”)出臺后，這一局面有望得到改變，《意見》將“放寬非公有制經(jīng)濟(jì)市場準(zhǔn)人，允許非公有資本進(jìn)入公用事業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，”正式明文規(guī)定，民間資本進(jìn)入公用事業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域有了明確的法律和制度上的依據(jù)

第7篇

小微企業(yè)的快速發(fā)展使小微企業(yè)成為迅速崛起的重要市場，同時，伴隨著國家各項(xiàng)扶持小微企業(yè)政策的出臺，小微企業(yè)面臨的歷史發(fā)展機(jī)遇進(jìn)一步為商業(yè)銀行的市場選擇和金融服務(wù)創(chuàng)新提供了基礎(chǔ)。然而，當(dāng)各家銀行真正意識到小微金融的價值時，才發(fā)現(xiàn)身邊已經(jīng)涌現(xiàn)出不少競爭者，如交行“易貸通”、建行“速貸通”、農(nóng)行“快貸通”、招行“小貸通”，平安的“一貸通”、北京銀行的“小巨人”、寧波銀行的“金色池塘”、包商銀行的“包融通”、哈爾濱銀行的“乾道嘉”等等。各家銀行紛紛建立了自己的品牌及專業(yè)化運(yùn)營體系，其目的都是為了盡快確立自己的市場地位。以“服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)城市居民”定位的眾多中小城市商業(yè)銀行更應(yīng)該主動抓住機(jī)會，“扶小助微、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”，提升自身小微企業(yè)金融服務(wù)能力，在錯位競爭中培育自身核心競爭力。

二、立足行業(yè)金融，破解小微金融成本與風(fēng)險兩大難題

1．立足行業(yè)供應(yīng)鏈，以行業(yè)金融切入小微金融業(yè)務(wù)。如何發(fā)展小微金融，破解小微信貸業(yè)務(wù)的兩個根本難題———成本與風(fēng)險問題，是所有商業(yè)銀行發(fā)展小微信貸業(yè)務(wù)的過程中需共同面對的兩大難題。基于此，本文認(rèn)為應(yīng)從行業(yè)金融入手化解小微信貸業(yè)務(wù)發(fā)展過程中的成本與風(fēng)險問題。所謂行業(yè)金融是指商業(yè)銀行立足特定區(qū)域、特定行業(yè)，通過前期細(xì)致的市場調(diào)研，結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展特征及產(chǎn)業(yè)集群狀況，選取若干具有相當(dāng)規(guī)模、發(fā)展現(xiàn)狀較為穩(wěn)定且具有一定發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)，從行業(yè)的供應(yīng)鏈分析入手，針對這些行業(yè)的資金流動特性，從金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險防控以及具體的營銷策略等方面，提出符合客戶需求的金融解決方案。雖然多數(shù)行業(yè)供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)都是大型企業(yè)集團(tuán)，但是圍繞核心企業(yè)存在著許多小型、甚至微型企業(yè)。這些小微型企業(yè)的生存與發(fā)展多是靠向核心企業(yè)或其他大企業(yè)供貨，或作為其經(jīng)銷商，而這些小微型企業(yè)便是小微行業(yè)金融服務(wù)的切入點(diǎn)。

2．行業(yè)金融有利于破解銀行小微業(yè)務(wù)成本與風(fēng)險難題。銀行小微業(yè)務(wù)單筆額度低、成本高，更需要以集群、批量化的方式運(yùn)作，以規(guī)模經(jīng)濟(jì)均攤業(yè)務(wù)成本，而行業(yè)金融就是這樣一種解決方案。立足行業(yè)供應(yīng)鏈上下游的小微企業(yè)，以集群、批量化的方式開發(fā)特定行業(yè)小微企業(yè)，可以獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。行業(yè)小微金融開發(fā)模式與傳統(tǒng)小微信貸開發(fā)模式有較大區(qū)別，如表1所示。小微企業(yè)抵押擔(dān)保不足、經(jīng)營穩(wěn)定性差，銀行不能僅僅依靠時常會失真的財(cái)務(wù)信息對其進(jìn)行控制，而更需要通過地緣、人緣優(yōu)勢獲取“軟信息”。這些無法在財(cái)務(wù)報(bào)表中反映出來的信息，需要客戶經(jīng)理走訪企業(yè)上、下游客戶，訪談企業(yè)經(jīng)營管理者、員工、朋友，并將各種渠道獲取的信息進(jìn)行相互印證才能最終得出［1］38。而行業(yè)金融模式下的集群開發(fā)立足于供應(yīng)鏈上下游，可以在開發(fā)目標(biāo)客戶的同時從上下游企業(yè)以及同行中獲取相關(guān)信息，信息來源更趨多樣化。此外，通過行業(yè)金融模式開發(fā)小微業(yè)務(wù)，還可以充分利用集群行業(yè)、商圈、專業(yè)市場內(nèi)的“同群監(jiān)督”［1］38、“商圈聲譽(yù)”［2］57來約束小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營行為，從而降低信貸資金發(fā)放后可能發(fā)生的“道德風(fēng)險”概率。對于小微企業(yè)主、個體工商戶而言，來自商圈的道德準(zhǔn)則和行業(yè)規(guī)范的約束是十分有效的約束，這種約束甚至強(qiáng)于銀行方面的約束。因?yàn)檎l不講信用，誰的名聲就壞，誰就會在圈內(nèi)失去合作伙伴和客戶。綜上所述，通過行業(yè)金融模式可以破解小微金融發(fā)展過程中的成本及風(fēng)險兩個問題，在此基礎(chǔ)上，銀行可圍繞核心業(yè)務(wù)開展相應(yīng)配套服務(wù)，進(jìn)一步做大做強(qiáng)小微綜合金融業(yè)務(wù)。

三、行業(yè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的發(fā)展為行業(yè)金融服務(wù)提品支撐

國內(nèi)城市商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品的發(fā)展遵循了“由點(diǎn)到鏈”的規(guī)律。城市商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新從簡單的擔(dān)保方式創(chuàng)新開始。國內(nèi)城市商業(yè)銀行逐漸改變傳統(tǒng)的對房產(chǎn)、土地、機(jī)器等企業(yè)不動產(chǎn)抵押的崇拜，開始允許企業(yè)以存貨質(zhì)押作為擔(dān)保，這在很大程度上盤活了眾多中小企業(yè)占比較大的非現(xiàn)金流動資產(chǎn);慢慢地?fù)?dān)保方式由存貨向監(jiān)控難度更大的應(yīng)收賬款、預(yù)付款開拓，開發(fā)了包括應(yīng)收賬款權(quán)利質(zhì)押、預(yù)付款融資等在內(nèi)的權(quán)利質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，進(jìn)一步拓寬了中小企業(yè)融資擔(dān)保領(lǐng)域。而近幾年，隨著供應(yīng)鏈金融理念的逐步成熟及其在國內(nèi)以深發(fā)展等股份制商業(yè)銀行為代表的商業(yè)銀行的廣泛運(yùn)用，城商行逐步意識到存貨、應(yīng)收賬款與預(yù)付款不僅僅是單個企業(yè)的個性化問題，其還涉及到行業(yè)中產(chǎn)、銷等企業(yè)組成的供應(yīng)鏈，因此城商行在信貸產(chǎn)品的開發(fā)過程中逐步將上下游企業(yè)全部納入到整體設(shè)計(jì)中，實(shí)現(xiàn)了信貸產(chǎn)品創(chuàng)新“由點(diǎn)到鏈”的發(fā)展。正是基于這種理念的成熟及其運(yùn)用，我們才有了立足行業(yè)供應(yīng)鏈金融做好小微企業(yè)金融服務(wù)的構(gòu)想。將行業(yè)金融與行業(yè)供應(yīng)鏈有機(jī)結(jié)合，通過信用共同體(其后將提到這一概念)的創(chuàng)造合理解決包括成本、風(fēng)險控制在內(nèi)的小微金融服務(wù)難題，可成為國內(nèi)城市商業(yè)銀行做好小微金融服務(wù)的一種新的發(fā)展思路。

四、對民生銀行以行業(yè)金融模式做大做強(qiáng)小微金融實(shí)踐的分析

2011年，以“商貸通”品牌打響小微金融服務(wù)的民生銀行推出了小微金融2．0升級版，其在三個方面做出了重大提升:一是全面拓展服務(wù)范圍，進(jìn)一步主動提高保證、信用等非抵押方式在貸款結(jié)構(gòu)中的比重，讓更多無法提供抵押物的小微企業(yè)主和個體工商戶獲得金融支持;二是在結(jié)算、渠道、財(cái)富管理等方面推出多項(xiàng)創(chuàng)新，包括商戶版網(wǎng)銀、跨行資金歸集及流動資金管理業(yè)務(wù)，形成多元化的小微金融產(chǎn)品體系框架，從簡單的信貸服務(wù)向綜合金融服務(wù)轉(zhuǎn)變;三是以特色支行建設(shè)助推小微金融，民生銀行以福州、廈門、泉州三家分行為試點(diǎn)行，全面推進(jìn)特色行業(yè)支行建設(shè)，將小微金融從“點(diǎn)”到“面”、從“個體”到“行業(yè)”進(jìn)行全面推廣，大力推進(jìn)小微金融批量化運(yùn)作、集群化授信。民生銀行的做法在一定程度上可以為其他銀行發(fā)展小微業(yè)務(wù)提供重要經(jīng)驗(yàn):第一，特色支行的建設(shè)依托于當(dāng)?shù)靥厣袠I(yè)，因此，從很大程度上講，民生的這種做法是以特色支行建設(shè)為手段全面介入具有行業(yè)集群發(fā)展特征的區(qū)域，其最終目的是走行業(yè)金融路線，以發(fā)展較為穩(wěn)定、有一定風(fēng)險抵御能力、具有發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)為依托做大做強(qiáng)小微金融業(yè)務(wù)。第二，民生銀行的行業(yè)金融服務(wù)，堅(jiān)持“大數(shù)法則”。其強(qiáng)大的人力資源支持足以支撐其開展大規(guī)模的行業(yè)調(diào)研，然后運(yùn)用“大數(shù)法則”測算出特定行業(yè)的風(fēng)險概率，再對小微業(yè)務(wù)金融擬進(jìn)入的行業(yè)進(jìn)行甄選，以對風(fēng)險進(jìn)行有效控制，因此，民生銀行才敢于主動提高保證、信貸等非抵押方式在貸款結(jié)構(gòu)中的比重，讓更多無法提供抵押物的小微企業(yè)主和個體工商戶獲得金融支持。第三，通過行業(yè)路線發(fā)展行業(yè)小微金融服務(wù)還能夠借助“同群監(jiān)督”、“商圈聲譽(yù)”對小微企業(yè)及其經(jīng)營管理者進(jìn)行有效約束，在一定程度上為行業(yè)小微信貸上“雙保險”。此外，民生銀行通過結(jié)算、渠道等方面的業(yè)務(wù)創(chuàng)新提升銀行對小微企業(yè)的現(xiàn)金流監(jiān)控力度，從客觀的企業(yè)現(xiàn)金流向密切關(guān)注小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況，從而彌補(bǔ)了小微企業(yè)財(cái)務(wù)披露不規(guī)范、財(cái)務(wù)信息失真的不足，將現(xiàn)金流這一“硬信息”與小微企業(yè)的“軟信息”進(jìn)行相互印證，實(shí)現(xiàn)了有效的風(fēng)險監(jiān)控。民生銀行的成功證明立足當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展及行業(yè)集群特征，融入當(dāng)?shù)刂髁鹘?jīng)濟(jì)，做行業(yè)小微金融服務(wù)是商業(yè)銀行小微業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的重要保障。盡管城商行經(jīng)營地域受限，但可以以當(dāng)?shù)刂髁餍袠I(yè)為基礎(chǔ)，做大做強(qiáng)主流行業(yè)小微金融服務(wù)。一旦在某些行業(yè)領(lǐng)域做大規(guī)模，形成可觀的基礎(chǔ)客戶群體，就能在形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)的同時也為其積累更加豐富的行業(yè)小微金融服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，提升其行業(yè)金融服務(wù)風(fēng)險控制水平，最終形成良性循環(huán)。而在這一過程中涌現(xiàn)出的專業(yè)客戶經(jīng)理因長期接觸某個行業(yè)或?qū)I(yè)市場，掌握了有用的市場信息，因此其業(yè)務(wù)辦理過程中的風(fēng)險控制就有了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。正如民生董事長董文標(biāo)所指出的那樣，專注于某一行業(yè)金融業(yè)務(wù)三五年，就可以形成一定規(guī)模的存貸款，就能成為該領(lǐng)域的專家，從而有效避免風(fēng)險的發(fā)生。

五、城商行發(fā)展行業(yè)金融，做大做強(qiáng)小微金融的對策

那么，城商行該如何立足行業(yè)金融，發(fā)展行業(yè)小微金融服務(wù)呢?本文提出以下幾個發(fā)展對策供參考。

1．組織支撐:完善行業(yè)金融組織架構(gòu)。民生銀行的行業(yè)金融事業(yè)部應(yīng)該算是目前國內(nèi)中資銀行行業(yè)金融較完整、較高級形態(tài)，但對于各種資源稟賦遠(yuǎn)不如民生銀行的國內(nèi)眾多中小城商行而言，這種組織架構(gòu)并不具有普遍性及可行性。相對于民生大規(guī)模介入行業(yè)金融的發(fā)展模式，國內(nèi)中小城商行因?yàn)榻?jīng)營地域的限制、區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)集群的有限，并無必要如此大規(guī)模介入，而只需立足區(qū)域經(jīng)濟(jì)實(shí)際，整合優(yōu)質(zhì)資源發(fā)展具有經(jīng)濟(jì)價值的幾個行業(yè)金融。因此，事業(yè)部的組織架構(gòu)模式與國內(nèi)城商行業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)際顯然是不相匹配的。完善行業(yè)金融組織架構(gòu)可以通過整合城商行目前內(nèi)部的業(yè)務(wù)條線優(yōu)質(zhì)資源及相關(guān)職能部門的資源來實(shí)現(xiàn):從各業(yè)務(wù)條線、后臺風(fēng)險部門抽調(diào)業(yè)務(wù)骨干組建行業(yè)金融項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，人員在一定時間內(nèi)隸屬于項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，但又不脫離原有部門，通過集中的市場調(diào)研確定目標(biāo)行業(yè)，再針對這些行業(yè)的資金流動特性，從金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險防控以及具體的營銷策略等方面，提出符合行業(yè)客戶需求的金融解決方案。當(dāng)然，民生銀行特色支行的模式也是可以供國內(nèi)中小城商行借鑒與參考的。相比于事業(yè)部模式運(yùn)作的行業(yè)金融組織形式，成立特色支行、專業(yè)支行專門服務(wù)特色行業(yè)小微企業(yè)的做法，無論在組織架構(gòu)變革還是在人力資源調(diào)配、財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算等方面都更具經(jīng)濟(jì)性，因此，這種做法對于那些在管理能力、可調(diào)配資源、信息系統(tǒng)支撐方面尚處于弱勢地位的城商行來說更具可行性。立足區(qū)域經(jīng)濟(jì)及產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際細(xì)分市場，實(shí)行支行分類管理，既能有效引導(dǎo)分支機(jī)構(gòu)開拓小微金融市場，還能在實(shí)現(xiàn)特色支行對特色業(yè)務(wù)的專業(yè)化經(jīng)營過程中提高對細(xì)分市場的挖掘力度，提升精細(xì)化管理水平。此外，城商行這種根據(jù)支行周邊環(huán)境、客戶群體來定位支行小企業(yè)金融服務(wù)特色的發(fā)展模式還能避免行內(nèi)各支行間的同質(zhì)化競爭，是差異化、特色化發(fā)展模式的重要發(fā)展方向［3］54。以民生銀行泉州分行為例，該行根據(jù)晉江、石獅、南安產(chǎn)業(yè)集群的不同，在泉州地區(qū)分別將晉江支行定位為體育鞋服特色支行、南安支行定位為水暖特色支行、石獅支行定位為紡織服裝特色支行、南安水頭支行定位為石材特色支行，特色支行做到專業(yè)化經(jīng)營，行業(yè)客戶享受額度優(yōu)先、評審優(yōu)先、效率優(yōu)先等政策［4］。當(dāng)然，這種特色支行仍需要建立在擁有一定的專業(yè)團(tuán)隊(duì)的基礎(chǔ)上，包括產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)、風(fēng)險管理團(tuán)隊(duì)、營銷管理團(tuán)隊(duì)，只不過這些團(tuán)隊(duì)集中在行業(yè)特色支行，某種程度上講這些團(tuán)隊(duì)就是固定化了的項(xiàng)目小組。

2．產(chǎn)品支撐:立足行業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)展小微供應(yīng)鏈金融。如圖1所示，相比于傳統(tǒng)小微金融從孤立的、單一的企業(yè)入手提供有限的金融服務(wù)，行業(yè)小微金融則從整個行業(yè)供應(yīng)鏈出發(fā)，立足供應(yīng)鏈上下游眾多小微企業(yè)，關(guān)注整個貿(mào)易流程與交易過程，整合物流、信息流與資金流，提供更加豐富的金融服務(wù)，這便是小微行業(yè)供應(yīng)鏈金融的要義所在。當(dāng)然，在此過程中，處于供應(yīng)鏈核心地位的核心企業(yè)也發(fā)揮了重要作用，正是基于核心企業(yè)的信用捆綁，創(chuàng)造了與上下游小微企業(yè)供貨商或經(jīng)銷商的利益共同體，才使商業(yè)銀行有動機(jī)為這些小微企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。目前，國內(nèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展日趨成熟，特別是貿(mào)易融資，因?yàn)槠漭^深地植入行業(yè)供、銷鏈條之中而在國內(nèi)商業(yè)銀行得到較為廣泛的運(yùn)用，所以，在某種程度上“供應(yīng)鏈貿(mào)易融資”也成為供應(yīng)鏈金融的代名詞。因此，立足行業(yè)供應(yīng)鏈做小微供應(yīng)鏈金融的城商行有必要以此為切入點(diǎn)，盤活整個行業(yè)供、銷鏈條，更好地服務(wù)圍繞于核心企業(yè)的小微企業(yè)及個體工商戶。從國內(nèi)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展較為成熟的品種來看，目前該業(yè)務(wù)主要涉及以下四個主要品種［5］147:一是存貨類，主要包括存貨質(zhì)押及倉單質(zhì)押兩個主要子品種。其中存貨質(zhì)押又可以細(xì)分為動產(chǎn)質(zhì)押、存貨質(zhì)押、先貨后票、融通倉等四個品種;而倉單質(zhì)押又分為標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押及非標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押兩個品種。二是預(yù)付款類，主要包括目前較為常用的廠商銀、保兌倉及先票后貨三種主要模式。三是應(yīng)收賬款類，主要包括應(yīng)收賬款質(zhì)押、國內(nèi)保理、商票貼現(xiàn)三個主要業(yè)務(wù)品種。四是國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)。城商行小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融可以根據(jù)所處區(qū)域的各行業(yè)具體資金流動特性，行業(yè)小微企業(yè)資金需求特點(diǎn)，相關(guān)第三方物流機(jī)構(gòu)發(fā)展、發(fā)育成熟程度選擇開發(fā)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，從而為圍繞核心企業(yè)兩鏈的眾多小微企業(yè)及個體工商戶提供行業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

3．理念創(chuàng)新:實(shí)現(xiàn)從賣產(chǎn)品到提供“解決方案”的轉(zhuǎn)變。如圖2所示，以融資產(chǎn)品為核心產(chǎn)品，配合核心產(chǎn)品營銷包括零售金融產(chǎn)品、國際業(yè)務(wù)(從事國際貿(mào)易的小微企業(yè))、理財(cái)金融服務(wù)等，構(gòu)建綜合金融服務(wù)“解決方案”將是行業(yè)小微金融服務(wù)的主要發(fā)展理念。通過信貸產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銀行產(chǎn)品的捆綁銷售是許多商業(yè)銀行銷售的主要手段，因?yàn)檫@些業(yè)務(wù)很難憑借服務(wù)質(zhì)量提高絕對競爭力。隨著綜合金融服務(wù)理念日益被各大商業(yè)銀行接受，傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品已經(jīng)被諸如“一攬子金融服務(wù)方案”、“一站通金融服務(wù)”等系列組合所取代。面對股份制商業(yè)銀行日益積極地開拓小微金融業(yè)務(wù)及強(qiáng)化其綜合化金融服務(wù)能力的局面，綜合金融服務(wù)能力較為欠缺的國內(nèi)城商行加快相關(guān)金融產(chǎn)品的開發(fā)及金融服務(wù)的介入將是一大趨勢。而介入綜合金融服務(wù)的重要手段就是充分理解客戶需求并對客戶需求進(jìn)行有效分解，再按照一定的邏輯定制行業(yè)金融服務(wù)產(chǎn)品組合，比如，可以按照客戶的供、銷鏈條介入客戶供應(yīng)鏈金融;或者根據(jù)客戶生命周期(初創(chuàng)、成長、成熟期，甚至更高的階段，如上市方向發(fā)展)提供個性化金融服務(wù)解決方案。總之，以供、銷鏈上小微企業(yè)需求為導(dǎo)向的解決方案設(shè)計(jì)應(yīng)該成為城商行行業(yè)金融服務(wù)的重要服務(wù)理念。

第8篇

關(guān)鍵詞：K銀行 供應(yīng)鏈 支票易

一、供應(yīng)鏈管理理論

供應(yīng)鏈管理就是指在滿足一定的客戶服務(wù)水平的條件下，為了使整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)成本達(dá)到最小而把供應(yīng)商、制造商、倉庫、配送中心和渠道商等有效地組織在一起來進(jìn)行的產(chǎn)品制造、轉(zhuǎn)運(yùn)、分銷及銷售的管理方法。供應(yīng)鏈管理包括計(jì)劃、采購、制造、配送、退貨五大基本內(nèi)容。

供應(yīng)鏈?zhǔn)怯晒?jié)點(diǎn)企業(yè)、物流、資金流、信息流這四個基本要素有機(jī)的組成的。供應(yīng)鏈系統(tǒng)包含所有的節(jié)點(diǎn)企業(yè)，從原材料的供應(yīng)開始，經(jīng)過鏈中不同企業(yè)的制造加工、組裝、分銷等過程直到最終用戶。節(jié)點(diǎn)企業(yè)物流、資金流和信息流是構(gòu)成企業(yè)的四大要素。其中信息流是核心，物流是保障，而資金流則是實(shí)現(xiàn)的手段，要素之間的有效互動構(gòu)成了一個完整的商務(wù)模型。

二、K銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展情況

K銀行2000年開展了第一筆依托汽車制造廠商為核心的經(jīng)銷商提供融資的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，經(jīng)過多年發(fā)展，逐步形成了具有K行特色的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，其中汽車全程通和鋼鐵金色鏈業(yè)務(wù)，已形成品牌，具有一定市場規(guī)模，占居同業(yè)市場主要份額，獲得客戶市場的一致認(rèn)可和好評。

2012年，在K行深化發(fā)展模式化經(jīng)營理念的指導(dǎo)下，全行對公條線圍繞核心企業(yè)開展“鏈?zhǔn)健蹦Ｊ交?jīng)營工作取得了重要進(jìn)展和成效。通過總結(jié)對公模式化經(jīng)營特點(diǎn)，結(jié)合K行客戶基礎(chǔ)，在核心客戶“鏈?zhǔn)健比谫Y模式基礎(chǔ)上進(jìn)一步明確對公條線模式化經(jīng)營方向，提出發(fā)展“供應(yīng)鏈金融”模式。供應(yīng)鏈金融定位于廣義的圍繞核心企業(yè)供應(yīng)鏈開展綜合金融服務(wù)，不僅是一種有效的風(fēng)險緩釋手段，更是一種有效的營銷方式。截止2012年末，“供應(yīng)鏈金融”項(xiàng)目達(dá)到106個，帶動上下還有客戶3773戶；存款合計(jì)552億元。

三、K銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品介紹

供應(yīng)鏈金融，指通過對供應(yīng)鏈成員間的信息流、資金流、物流的有效整合，給予對供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用實(shí)力掌握，向供應(yīng)鏈中各個環(huán)節(jié)企業(yè)提供靈活運(yùn)用的各種金融產(chǎn)品和服務(wù)的的金融模式。K銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品主要包括：應(yīng)收賬款融資類產(chǎn)品；未來貨權(quán)質(zhì)押；增值產(chǎn)品——現(xiàn)金管理。接下來對各產(chǎn)品類型進(jìn)行如下簡要劃分。

1.應(yīng)收賬款融資類產(chǎn)品。（1）進(jìn)口信用證押匯。進(jìn)口信用證押匯是指G行作為開證行在收到所開立的進(jìn)口信用證項(xiàng)下單據(jù)后，根據(jù)與進(jìn)口商簽訂的貿(mào)易融資協(xié)議，先行對外付款并放單給進(jìn)口商的一種資金融通，其實(shí)只是開證行對進(jìn)口商的一種短期貸款。

進(jìn)口信用證押匯相關(guān)融資產(chǎn)品主要有：進(jìn)口遠(yuǎn)期信用、同業(yè)代付、進(jìn)口代收押匯及進(jìn)口押匯，適用于進(jìn)口信用證押匯僅限于申請人在銀行開立的跟單信用證項(xiàng)下辦理和企業(yè)需要資金擴(kuò)大銷售的由發(fā)展?jié)摿Φ膰H業(yè)務(wù)客戶。

（2）出口押匯。在客戶與境外進(jìn)口商簽訂的貿(mào)易合同中約定采取賒銷作為出口結(jié)算方式的條件下，客戶發(fā)運(yùn)貨物后，在收到進(jìn)口商的全額貸款以前，由銀行所提供的一定比例的融資。匯入?yún)R款亞匯業(yè)務(wù)的融資比例原則上不超過扣除預(yù)付款及定金后的出口商業(yè)發(fā)票金額的80%；匯入?yún)R款押匯業(yè)務(wù)的周期按出口合同約定付款到期日加7個工作日計(jì)算，但原則上不超過90天。在此期限內(nèi)按實(shí)際收匯天數(shù)計(jì)算。

出口押匯相關(guān)融資產(chǎn)品主要包括：出口信用證/代收押匯、福費(fèi)廷、出口保理，適用于出口商與境外企業(yè)約定結(jié)算方式為賒銷，且過往結(jié)算記錄良好；出口商品必須是申請人主營業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的商品，申請人對本公司與國外對應(yīng)客戶發(fā)生的匯入?yún)R款業(yè)務(wù)須通過銀行進(jìn)行，并已由進(jìn)出口雙方進(jìn)行了明確約定等符合相關(guān)條件的企業(yè)。

（3）打包貸款。打包貸款指銀行作為支持出口商/賣方按期履行合同，出運(yùn)交貨，根據(jù)出口商/賣方的資信狀況和信用證情況，向收到信用證的出口商/賣方提供的用于采購、生產(chǎn)、裝運(yùn)信用證項(xiàng)下貨物的短期融資。

打包貸款相關(guān)融資產(chǎn)品：訂單融資；與其他出口融資產(chǎn)品如出口信用押匯、貼現(xiàn)、福費(fèi)廷、短期出口信保融資等結(jié)合使用；與其他國內(nèi)融資產(chǎn)品如國內(nèi)證議付、賣方押匯、國內(nèi)證福費(fèi)廷等結(jié)合使用。適用于出口賣方與進(jìn)口買方以信用證進(jìn)行結(jié)算，貿(mào)易關(guān)系較為穩(wěn)定，貿(mào)易背景真實(shí)；賣方企業(yè)實(shí)力較強(qiáng)，信用狀況良好。

2.預(yù)付款模式。（1）跨境人民幣結(jié)算。所謂跨境人民幣結(jié)算，是指企業(yè)以人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易的結(jié)算貨幣。銀行為企業(yè)提供跨境人民幣相關(guān)結(jié)算和融資服務(wù)。具體包括：貨物貿(mào)易結(jié)算、服務(wù)貿(mào)易結(jié)算、資本項(xiàng)目結(jié)算；結(jié)算種類：信用證、匯款、保函/備用信用證、托收及相應(yīng)的融資業(yè)務(wù)。

跨境人民幣結(jié)算適用范圍：①凡是有進(jìn)出口經(jīng)營資格的企業(yè)，無論是人民幣報(bào)關(guān)，還是外幣報(bào)關(guān)，均可采用人民幣進(jìn)行結(jié)算。②企業(yè)和境外交易對手具有真實(shí)服務(wù)貿(mào)易往來，均可采用人民幣方式進(jìn)行結(jié)算。③企業(yè)資本項(xiàng)下跨境人民幣業(yè)務(wù)目前有條件放開。

（2）未來貨權(quán)質(zhì)押。未來貨權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)又叫先票（先證、先款）后貨業(yè)務(wù)，是指經(jīng)銷商在向供貨商（生產(chǎn)廠商）購買貨物時，先憑采購合同及繳納一定比例的保證金向銀行申請短期融資（銀行承兌匯票、信用證、貨款）支付貨款，并承諾未來將該筆貨物提供給銀行辦理質(zhì)押擔(dān)保的一種業(yè)務(wù)。

本業(yè)務(wù)適用于經(jīng)銷商與供貨商之間在簽署購銷合同的基礎(chǔ)上，經(jīng)銷商采用預(yù)付貨款方式支付合同貨款，供貨商按合同約定的時間和方式向經(jīng)銷商交付貨物的業(yè)務(wù)。相關(guān)融資產(chǎn)品：保兌倉、商通贏、現(xiàn)貨質(zhì)押以及銀行承兌匯票、國內(nèi)外信用證等產(chǎn)品。

（3）保兌倉。保兌倉業(yè)務(wù)是指以銀行信用為載體，以銀行授信產(chǎn)品為結(jié)算工具，由銀行控制提貨權(quán)或貨物，賣方（或倉儲監(jiān)管機(jī)構(gòu)）受托保管貨物，并以賣方退款或貨物回購承諾方式對銀行授信敞口作為保證措施，由銀行向買方提供授信定向用于購買賣方商品，銀行根據(jù)買方交存的保證金通知賣方（或倉儲監(jiān)管機(jī)構(gòu)）發(fā)運(yùn)/釋放貨物的一種特定供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)模式。

保兌倉適用范圍：適用于核心企業(yè)作為賣方采用經(jīng)營商分層銷售體系，并對買方具備較強(qiáng)控制能力，對產(chǎn)品具有較強(qiáng)調(diào)劑銷售能力的行業(yè)銷售模式。相關(guān)融資產(chǎn)品以銀行承兌匯票為主，部分使用流動資金貸款或國內(nèi)證等授信產(chǎn)品；未來貨權(quán)質(zhì)押、商通贏、訂單融資等。

3.增值產(chǎn)品——現(xiàn)金管理。現(xiàn)金管理產(chǎn)品是以核心系統(tǒng)為基礎(chǔ)，以網(wǎng)銀或銀企直聯(lián)為渠道，通過開發(fā)專門的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，為集團(tuán)客戶及其成員單位實(shí)施現(xiàn)金流量管理，協(xié)助集團(tuán)客戶提高資金使用效率、降低資金使用成本、提高資金收益，促進(jìn)集團(tuán)客戶業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化。主要業(yè)務(wù)功能包括：賬戶管理、資金歸集與下?lián)堋ν飧犊睢?nèi)部計(jì)價、資金調(diào)撥、投資管理、跨境交易查詢、賬務(wù)清分等功能。

現(xiàn)金管理適用范圍：現(xiàn)金管理產(chǎn)品適用于多種企業(yè)集團(tuán)管理模式，滿足財(cái)務(wù)公司、結(jié)算中心、以及非獨(dú)立的資金管理部門的業(yè)務(wù)處理要求，適用以下主要客戶類型：（1）采取總分或母子組織架構(gòu)的企業(yè)集團(tuán)；（2）擁有下屬分支機(jī)構(gòu)的行政事業(yè)單位；（3）采取內(nèi)部分類核算的單一法人企業(yè)；（4）存在資金委托管理關(guān)系的一組法人等。

4.中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品——支票易。支票易是銀行結(jié)合自身中小企業(yè)模式化經(jīng)營特點(diǎn)，創(chuàng)薪研發(fā)的一款結(jié)算類授信產(chǎn)品，它將企業(yè)支付結(jié)算和銀行信貸資源有機(jī)結(jié)合，通過信用疊加、信用鏈接、信用支持三大手段，有效緩解中小企業(yè)因信用不足而產(chǎn)生的融資難困境。

支票易適用范圍：（1）優(yōu)先選取本地區(qū)的目標(biāo)市場，依托符合目標(biāo)市場運(yùn)作特點(diǎn)的風(fēng)險緩釋手段，積極、穩(wěn)妥的開展支票易業(yè)務(wù)；（2）申請支票易業(yè)務(wù)的客戶需資信狀況良好、歷史結(jié)算交易正常；（3）客戶在銀行具有一定比例的業(yè)務(wù)結(jié)算量，或客戶在銀行授信后預(yù)期達(dá)到一定比例的結(jié)算量。

四、K銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展方向

供應(yīng)鏈融資可以讓企業(yè)利用擔(dān)保等提升融資企業(yè)信用等級，但同時在供應(yīng)鏈融資的過程中，核心企業(yè)和非核心企業(yè)的資信狀況、訂單的可靠性以及存貨價值等出現(xiàn)任何不利變動都會增加銀行所面臨的信用風(fēng)險。信用風(fēng)險的出現(xiàn)不僅會對銀行產(chǎn)生損害，同時也會影響供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，所以有必要對銀行供應(yīng)鏈融資的信用風(fēng)險進(jìn)行分析及防范。對此，本人建議如下：（1）建立以應(yīng)鏈為整體的企業(yè)信用評級體系；（2）把握供應(yīng)鏈?zhǔn)谛趴偭浚唬?）調(diào)整鏈上企業(yè)額度；（4）建立供應(yīng)鏈融資信息平臺；（5）在供應(yīng)鏈融資模式中，對交易背景的真實(shí)性的審查是信用風(fēng)險防范的重點(diǎn)；（6）加強(qiáng)對經(jīng)銷商資信狀況和核心企業(yè)擔(dān)保的審核。

總之，在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中，為防范信用風(fēng)險，應(yīng)該供應(yīng)鏈作為一個整體去考察信用風(fēng)險的形成和發(fā)展過程，并根據(jù)供應(yīng)鏈的整體發(fā)展趨勢、供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)及成員企業(yè)的資信情況，以及核心企業(yè)與成員企業(yè)的相互關(guān)系等狀況去考察供應(yīng)鏈的整體信用情況。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)不同類型的供應(yīng)鏈融資模式的特點(diǎn)，在存貨、訂單、擔(dān)保、回購以及信息平臺建設(shè)與管理等每一個具體環(huán)節(jié)實(shí)行精細(xì)化風(fēng)險管理。

參考文獻(xiàn)：

第9篇

一、循環(huán)經(jīng)濟(jì)與供應(yīng)鏈金融的概述

（一）循環(huán)經(jīng)濟(jì)

循環(huán)經(jīng)濟(jì)即是在資源投入、企業(yè)生產(chǎn)、產(chǎn)品消費(fèi)及廢棄的整個過程中，依靠生態(tài)型資源循環(huán)來發(fā)展的經(jīng)濟(jì)，其與傳統(tǒng)的資源消耗線性增長的經(jīng)濟(jì)具有較大的區(qū)別。循環(huán)經(jīng)濟(jì)作為一種新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，其與經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式具有較大的不同在具體運(yùn)行過程中以按照資源―生產(chǎn)―消費(fèi)―資源這樣的方式進(jìn)行發(fā)展，而且以低開采、低消耗、低排放及高利用為其主要特點(diǎn)，對生態(tài)環(huán)境不會帶來什么破壞性影響。這對于當(dāng)前我國資源利用率及生產(chǎn)效率低，迫切需要尋求新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的情況來講，循環(huán)經(jīng)濟(jì)這一概念的提出可以有效的解決這些問題，其必將成為我國新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，具有較好的可行性。

（二）供應(yīng)鏈金融

供應(yīng)鏈金融是以供應(yīng)鏈作為基礎(chǔ)，并對資金流進(jìn)行有效管理，這是一種方便快捷的金融活動，銀行可以為供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供便捷的金融服務(wù)，為企業(yè)提供及時的資金支持，有效的解決企業(yè)融資難的問題，確保企業(yè)資金管理的高效性，有效的提高資金的使用效率，確保資金使用價值最大限度的發(fā)揮出來。而且處于供應(yīng)鏈上企業(yè)之間可以進(jìn)行合作，而且具有較好的信用度，以于供應(yīng)鏈運(yùn)行效率及競爭力的提高具有極其重要的意義。盡管我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展較晚，但近幾年卻取得了較快的發(fā)展，而且隨著各商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的不斷實(shí)踐，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品不斷被開發(fā)出來，供應(yīng)鏈金融服務(wù)更具多樣性。

二、供應(yīng)鏈金融支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義

（一）供應(yīng)鏈金融可以有效解決循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)的融資難問題

當(dāng)前我國無論是金融體制還是利率都屬于二元化的狀態(tài)，中小企業(yè)在發(fā)展過程中財(cái)務(wù)管理存在許多不規(guī)范的地方，融資難是當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展過程中普遍存在的問題。供應(yīng)鏈金融其是以大企業(yè)作為支撐作用，對具有經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的企業(yè)群體為考察對象，這樣銀行就可以為供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)提供資金支持，而且還能夠?yàn)楣?yīng)鏈中的企業(yè)提供更多的金融服務(wù)，不僅有利于企業(yè)資金管理水平的提高，而且對企業(yè)資金使用效率的提升也具有極其重要的意義。

（二）供應(yīng)鏈金融可以有效的提高循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)的競爭力

供應(yīng)鏈金融不僅可以很好的解決中小企業(yè)的融資難問題，而且可以促進(jìn)各企業(yè)之間的相互合作，從而產(chǎn)生集聚經(jīng)濟(jì)效益，并增強(qiáng)各企業(yè)的競爭力。

（三）供應(yīng)鏈金融可以有效推動循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)集群的形成和發(fā)展

供應(yīng)鏈金融要求眾多企業(yè)圍繞某一核心企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)合作，這就從客觀上促進(jìn)了企業(yè)的抱團(tuán)和集聚，并且企業(yè)相互建立經(jīng)濟(jì)技術(shù)聯(lián)系，形成供應(yīng)鏈，也更容易從銀行處獲得貸款，從而解決融資難問題，在利益動機(jī)的驅(qū)使下，各企業(yè)也會主動尋求經(jīng)濟(jì)合作，形成循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)集群。

三、完善供應(yīng)鏈金融支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具體建議

（一）政府層面要營造良好的金融生態(tài)環(huán)境

市場經(jīng)濟(jì)也存在失靈現(xiàn)象，因此也需要政府的適當(dāng)干預(yù)。而政府的干預(yù)不是對循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)的行為進(jìn)行規(guī)定，而只需要為企業(yè)營造一種良好的市場環(huán)境。一方面，政府要制定有關(guān)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃，并出臺支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策，大力支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。另一方面，要促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展與創(chuàng)新。政府要從法律層面，完善與供應(yīng)鏈金融相關(guān)的法律制度，為其發(fā)展創(chuàng)造公平、競爭的市場環(huán)境，從而引導(dǎo)和鼓勵更多的金融機(jī)構(gòu)參與到支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的供應(yīng)鏈金融活動中來，支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二）金融機(jī)構(gòu)要完善和創(chuàng)新風(fēng)險控制體系

促進(jìn)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的關(guān)鍵是商業(yè)銀行要提高其風(fēng)險控制水平。為此，商業(yè)銀行應(yīng)注意對循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)供應(yīng)鏈核心企業(yè)的經(jīng)營狀況進(jìn)行跟蹤評價，清除供應(yīng)鏈上的不合格循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)，保證供應(yīng)鏈的健康發(fā)展。要努力創(chuàng)新風(fēng)險監(jiān)控技術(shù)手段，提高對于循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)的監(jiān)控水平，以及風(fēng)險預(yù)測水平，通過建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制提前發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的各種問題，以保證自己的利益不受損失。同時保險公司、證券公司、基金公司等其它金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)積極參與循環(huán)經(jīng)濟(jì)供應(yīng)鏈金融活動中來，形成一個結(jié)構(gòu)和功能完善的供應(yīng)鏈金融體系，以支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（三）循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)要增強(qiáng)自身實(shí)力，贏得金融機(jī)構(gòu)信任和支持

在當(dāng)前循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，由于金融機(jī)構(gòu)服務(wù)水平不高，再加之循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)自身的問題，從而導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融對循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展支持不夠。在這種情況下，就需要循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)需要加快自身的建設(shè)，增強(qiáng)自身的實(shí)力，從而增強(qiáng)供應(yīng)鏈金融對其的吸引力，贏得資金的支持。