時間：2023-03-08 15:36:13
引言：易發表網憑借豐富的文秘實踐，為您精心挑選了九篇招商銀行收入證明范例。如需獲取更多原創內容，可隨時聯系我們的客服老師。
您需要準備的貸款申請資料：
1、身份證、婚姻證明
2、房產證
3、住址證明【至少任選其一】：水、電、氣、電話或物管等費用賬單
4、收入證明【至少任選其一】：工資證明/銀行流水/所得稅稅單/社保記錄/其他收入證明
5、用途證明：提供相應的交易證明材料
適用于以下客戶：招商銀行符合條件的現有貸款客戶；招商銀行私人銀行客戶、金葵花客戶和信用卡白金卡客戶；公務員、教師、醫生等政府機關或行政事業單位員工；優質企業員工；招商銀行認定的其他優質客戶。
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工作證明
中國招商銀行信用卡中心：
身份證號碼為------------系我單位限公司在職員工，在硬件部門擔任****職位，入職時間為 20** 年 * 月 ** 日，本單位聲明上述事項真實可信。
本單位不因出具此證明而承擔相應還款責任。
特此證明
二、收 入 證 明
收入證明
招商銀行股份有限公司洛陽分行：
茲有我單位員工*** ，屬我單位 *** (正式、臨時、聘用)員工，身份證號碼為 ----------------- ，在我單位已工作 *年，職務 ****，月均收入為 ******。
單位人事部門電話：
單位簽章(公章或人事管理部門章)
年 月 日
銀行經辦人員于****年**月**日以***(電話、上門等)方式進行了客戶身份、收入情況核實。
經辦人員簽字：
三、招行信用卡工作證明
工作證明
致招商銀行——支行(部)：
茲證明————先生/女士，系我單位(1.正式工;2合同工，3臨時工)，已在我單位工作——年，現任職務——;其身份證號碼為——————;其個人收入為入為人民幣(大寫)————元，
以上情況屬實。
本單位對該證明的真實性負責!
單位地址：————————————
單位電話——————;單位聯系人：————
招商銀行信用卡普卡固定額度范圍￥1,000元-￥10,000元，金卡固定額度范圍￥10,000元-￥50,000元。白金卡的額度一般是￥50,000元的固定額度加每月主動為您調整的臨時額度。
影響招商銀行信用卡額度的因素有：
1、個人收入。
個人收入是銀行對信用卡申請人最主要的征信內容，個人如果有著穩定的、較高的收入，便可以獲得更高的額度。
2、學歷及技術職稱。
高學歷和技術職稱有助于獲得更高信用卡額度。
3、個人財力證明。
如有房產、車產或者存款，一定要提供相應的證明給銀行，對于信用卡提額有很大幫助。
4、婚姻狀況。
近期，只要進入招商銀行（600036）的任意一個股吧，你都會發現，那里簡直要炸開鍋了。
“銀行股已調整多日，今天（9月18日）更是集體下挫洗盤。本人雖愚，但盤面上還是看得出，招行那是最后的洗盤了。”李先生這樣評價近期招行及銀行板塊的表現。
“手中有招行的朋友，還是持股為主，只要中國股市不關門，持有招行是不錯的選擇！長線一路持有下去，比短線更有收獲。”另外一個張先生就獻身說法道：“我就是從3月28日的16.88元持有過來的，其中漲漲跌跌都不管，收益還是比大盤好！事實已經證明，好股票是不需要做短線的，我要一路的持有下去，直到真正的熊市到來！”
對于這些評述，趙先生的分析就顯得比較理性。
“目前市場普遍對招行07年全年業績估值偏高，有些機構甚至預測其07EPS可能會達到0.85元，就算是0.85元，其PE也已經高至39倍了。”趙先生說，“我們不妨更加大膽地假設一下，如果招行08年的全年業績再增50%，即08年的業績是0.85+0.85*50%=1.28元，按目前的股價來算，對應的08年全年的靜態PE是26倍，顯然目前還是高估了，而且非常離譜。”
也許正是出于以上的估算，趙先生對于繼續持有招行并不看好。
與上述比較冷靜的分析相比，下面一些情緒性的語言就不那么中聽了。
有個人建了一個發言題目為“今天賣了招行不后悔的進來”，結果不但引來了空方的共鳴，更招來了多頭的叫罵：“小樣，被前幾天暴跌嚇怕了吧，漲回來一點點就忍不住拋了？小樣，懂不懂炒股的哲學啊？懂不懂什么叫物極必反，否極泰來，水滿則溢，月盈則虧的道理啊？！小樣，招行前面怎么跌下來的，以后還怎么漲回去，前面讓你難以承受的心理折磨，以后會用連續創新高來彌補的。小樣！”……
招商銀行的股票為什么引發這么大的爭議呢？
長期暴漲，獲利資本套現沖動打開招商銀行的股價日K線圖，不難發現，自從2006年8月本輪牛市行情順利啟動至今，中間除了2007年1月底到3月底出現過一次上升三角之外，其余幾乎是45度角的一條直線，而到了2007年8月上旬到中旬，這條線幾乎又變成了一條垂直上升的直線。
假如用月K線來分析，從2006年8月到2007年8月，招商銀行只在2007年2月出現過一條陰線，其余更多的則是巨陽線。整體來看，這段歷程的走勢簡直就是一條沿著90度角上升的直線。
而從市場心理指數指標PSY的均線PSYMA角度來看，從2005年10月至今，招商銀行也始終是一條非常平滑的上升直線。
為什么會這樣呢？
說到這個問題，大家一定會異口同聲地說：“這個都不知道？招商銀行是一個績優藍籌啊！”
是的。2007年中報數據顯示，招商銀行（600036）凈利潤61.2億元（而2006年年報才71億多），同比增長120%，稅后凈利潤率24.42%；其中主營業務利潤率30.98%；每股盈利0.42元；每股凈資產4.03元。
招商銀行2007年中期財務數據還顯示，2006年，招行總負債又有顯著提升：從2005年的7093.12億元人民幣躍升到了2006年的8789.42億元。中國銀行的債務很大程度是存款規模。這部分內容的提升，意味著銀行未來客房貸款規模的擴大以及利差空間的增加。這對中國銀行來說是一個好事情。
分析機構也指出，招行之所以能保持較快速度的增長，主要有以下幾個方面原因：銀行利息業務保持高速健康增長；銀行非利息業務增長迅速；銀行費用率保持合理水平；銀行的風險控制機制到位。
一直以來，利息收入是招行最主要的收入來源。2006年利息收入占主營業務收入的89.36%。
有機構預測，招行利息收入在未來2年內仍能保持較高速度的增長，除了加息導致的貸款利息上升因素外，還與招行優化資產結構有關。
由機構分析認為，招商銀行盈利能力較強，2006年平均資產利潤率為0.85%，在10家A股上市銀行中位居第一。其中重要原因之一就是招行利息支出成本較低。
招行負債構成中，活期存款所占比重超過50%且保持上升，低成本資金所占比重較高，利息支出少，降低了存款成本。如招行2005年日均存款成本僅為1.37%，在同行中處于最低水平。
招行一方面調整資產結構，提高資產生息效率；另一方面提高低成本負債的比重，降低利息支出。兩方面雙管齊下，效果良好，令招行利息業務的盈利能力不斷提升，利息凈收入在大部分年份都高于利息收入的增速。
2003年以來，除2005年因為緊縮政策出現回落外，其余各個年度均保持了較高的增長速度。而該增長模式是建立在自身盈利能力提高基礎上的，比依靠規模擴張更具有可持續性。
好風憑借力，送我上青云。
正是因為身子骨健碩，從2006年8月至今，招商銀行才能領先大盤1-2個月的時間啟動了大牛市行情。整個市場的平均PE值就像夏天暴曬后剛剛打開蓋子的啤酒一樣，噴薄而出。從20倍到30倍，再到40倍、50倍、60倍??
大盤的溢價速度尚且如此，體質優于大盤平均水平的招行當然有理由扶搖直上了。于是很多人不斷入場，捧招行的資金越來越多，招行的股價也一天比一天高，K線軌跡一天比一天陡。
用移動平均線指標分析招商銀行的日K線圖，我們可以清晰地看出：在2007年9月3日之前，其MA5、MA10、MA20、MA30、MA60五條均線的高度在95%以上的時間都是按照時間由短到長的順序從上向下排列的。
也就是說，在招商銀行身上，一直是短線獲利成本拉高中期持倉成本，而中線持倉成本幾乎從來沒有被短線持倉成本穿透過。這意味著，整個市場在招商銀行身上的獲利確實太厚了。
根據炒股原則，獲利資金在大盤即將轉勢之前一般都會慢慢套現。
投機資金在招商銀行這支股票身上也沒有偏離這條規律，9月4日至9月12日，主力資金開始大幅套現甩貨了：MA5快速下刺MA10然后又飛速穿破了MA20和MA30線。
市場沒有重大利空出現，短線持倉成本卻可以在短短的7日之內折價到30天之前。這種套現的決心和力度可想而知。
誰敢“違天”？
盡管不少機構都在千方百計地分析招商銀行的優良之處。但是很少有人真正談到過他的支出和戰略。
比如，招商銀行三項費用支出正在大幅攀升，這一點即從來沒有人談過。
據招商銀行公告，2005年，招行三項支出項目為79.09億元，可到了2006年就達到了172.82億元；但是主營業務收入2005年和2006年兩年完全相等。無論如何，這都是招行身上美中不足的地方。
一般來講，如果大盤氣氛繼續向好，在牛氣沖天的熱情推聳下，這些小瑕疵可能會被投資人忽略，但假如大盤出現回調跡象，在市盈率泡沫發酵期長于大盤的情況下，投資人會不會產生“一葉知秋”的先覺呢？
更何況，當今中國金融大勢，有效回收流動性已經成為央行著力關注的焦點課題。2007年以來，央行不斷提高存款準備金率、不斷加息。而且未來還有存款利息率逐漸靠近貸款利息、貸款規模控制更嚴的趨勢。
在這種大趨勢下，未來任何一家銀行的利差收入都會被大大削減。以利差為最主要利潤來源的招行受損會不會首當其沖？
這些疑問都在投資人心中劃了一個問號。
招行信用卡工作證明格式一
致招商銀行_______支行(部)：
茲證明_______先生/女士，系我單位(1正式工，2合同工，3臨時工)，已在我單位工作_______年，現任職務_______；其身份證號碼為______________；其個人收入為入為人民幣(大寫)______________元。
以上情況屬實。
本單位對該證明的真實性負責!
單位地址：_____________________
單位電話______________；單位聯系人：_______
單位蓋章：
____年____月____日
招行信用卡工作證明格式二
致招商銀行_______支行(部)：
茲證明________是我公司員工，在________部門任________職務。至今為止，一年以來總收入約為__________元。
特此證明。
本證明僅用于證明我公司員工的工作及在我公司的工資收入，不作為我公司對該員工任何形勢的擔保文件。
1、如果以他行信用卡以卡辦卡，所持他行信用卡開卡使用時間至少在半年以上;
2、申請人需要有良好的個人信用，無不良逾期記錄;
3、如果以招商銀行本行信用卡以卡辦卡，并且要開卡使用3個月以上，卡片授信額度在5000元以上;
4、申請人需要出示個人財力證明，如房產證、行車本等;
本文選取了三家上市銀行作為代表：中國銀行作為大型商業銀行的代表、北京銀行作為地方性商業銀行的代表、招商銀行作為中型商業銀行的代表，利用這三家代表銀行的相關數據分析說明利率市場化對我國商業銀行流動性產生的影響。
一、利率市場化的進一步推進將影響銀行負債來源的穩定性
負債是銀行持續經營和進一步發展的前提，如果負債大幅增加，而資金沒有得到合理的管理，銀行會面臨虧損。反之，如果負債大幅縮減，出現擠兌，銀行將瀕臨破產。
上表為2015年中國銀行、招商銀行、北京銀行負債結構相關數據，可以看出，上述三家銀行負債對存款的依賴性極大，特別是中國銀行，這一比率高達75.88%。在利率管制的情況下，存款保持在相對穩定狀態，但利率市場化后，各種理財產品迅猛發展，投資市場更為活泛，投資收益波動性更大，投資者對收益率的要求更高，其逐利行為會導致資金更頻繁地流動于各種理財產品與銀行存款之間，銀行存款穩定性將大受影響，而存款的大幅波動會嚴重影響商業銀行負債來源的穩定性。
二、利率市場化將會加大銀行的逆向選擇風險與道德風險
一方面，因為信息不對稱以及制度不完善等方面的原因，商業銀行自身無法準確度量借款項目的風險大小，在利率市場化下，競爭機制引入，商業銀行會因為來自盈利方面的壓力，而選擇將款項借給愿意支付高利率的借款者，導致貸款利率的提高擠出低風險，低回報，只能支付低利率的借款者，也就是說只有高風險高回報的借款者才會貸款，從而造成逆向選擇的產生。另一方面，貸款利率的提高，會使原本從事低風險項目者無法負擔利息成本，從而轉向高風險項目，產生道德風險。逆向選擇與道德風險進一步提升將降低商業銀行貸款質量，使得違約事件更加多發，進而影響到商業銀行流動性。
由圖1可以看出，即使在政府大力剝離不良資產的情況下，中國銀行、招商銀行，北京銀行不良率依然居高不下，甚至在2011年后均在反彈，到2015年，這三家商業銀行不良率均在1%以上，隨著利率市場化進程的進一步推進，逆向選擇與道德風險的影響將更為顯著，如果商業銀行不能盡快采取有效措施，其不良貸款率還會進一步攀升。
三、利率市場化的進一步推進將使傳統盈利模式遭受沖擊
隨著利率市場化的逐步推進，存款利率與貸款利率波動幅度會進一步放寬，存貸款利差將處于更加頻繁、更加難以預測的變化之中，商業銀行利差收益將會因此更加難以掌控和預測。
其次，長期以來，由于人民銀行設定了最高存款利率，最低貸款利率，這種利率管制相當于給我國商業銀行鑄就了一道“最低收入保障”的防護盾，免去其可能會遭受虧損的可能性。可以預知，在利率市場化的進一步推進將會加劇各大商業銀行間競爭，商業銀行為吸引存貸款，會提高存款利率，下調貸款利率從而導致存貸利差進一步收緊，商業銀行的利息收入將會大幅縮減。而在我國，利息收入是商業銀行的主要收入來源，2008年至2015年，中國銀行、招商銀行、北京銀行凈利息收入在營業收入中的占比均值分別高達72.02%、78.32%、89.19%。特別是北京銀行，非利息收入在營業收入中占比不足11%。我國商業銀行過度依靠凈利息收入，商行若不積極轉型發展，存貸利差的進一步縮小，將會對其造成致命打擊。
四、利率市場化將使利率風險進一步凸顯，增加流動性管理的難度
本文以一年期為界限，將利率敏感性資產和利率敏感性負債劃分為一年以內到期部分和一年以上到期部分，利用相關數據，計算得出三家代表性商業銀行2008～2015年的利率敏感性缺口、偏離度及缺口率得到以下結論：
2008～2009年，我國經濟處于降息周期，根據利率敏感性缺口模型相關理論，積極型商業銀行應該選擇負缺口來最大化其凈利息收益。2008年，中國銀行一年以內到期的利率敏感性缺口為負值，在2009年，此缺口被調整為正值，這可能與中國銀行在2009年下半年預測到利率會上升有關，所以提前將缺口調為正。招商銀行情況則正好與中國銀行相反，這與利率敏感性缺口模型相關理論相背離。北京銀行一年以內和一年以上到期的利率敏感性缺口均為正值，但缺口額相對減小；2010～2011處于升息周期中，商業銀行應維持正缺口來最大化凈利息收益。但是，三家銀行均沒有做出與模型相符的調整；在2012年后降息周期中北京銀行與招商銀行均做出了相應的缺口調整，而中國銀行未做缺口調整。并且這三家商業銀行2008年至2015年來，一年以上到期部分的缺口率都在快速上漲，經濟處于升息周期時他們可以實現較大的收益，反之，商業銀行也會面臨很大風險。
本文所選的三家代表銀行2008～2014年缺口率總額均值基本維持在0.06至0.07之間。但是近年來，這三家代表銀行一年以上到期的缺口率是一年以內到期的缺口率的幾倍甚至幾十倍，說明這三家商業銀行在長期資產和負債方面的匹配存在這著很大問題。
【關鍵詞】RAROC 影響因素 資本效率
一、引言
受益于國內經濟快速增長，中國銀行業近年來實現了跨越式發展。但隨著利率市場化進程提速、金融脫媒步伐加快以及資本監管力度增強等外部環境變化，目前高資本消耗的高速信貸擴張模式已難以持續。尤其是后危機時期，新資本監管標準的落地與實施，愈加突顯了資本的稀缺性，銀行轉型已迫在眉睫。國內外實踐證明，通過調整結構、優化資源配置進而提高資本使用效率是銀行業發展的必由之路。
近年來，國內領先銀行已逐步建立起了以風險調整后的資本回報率（RAROC，Risk Adjusted Return On Capital）為核心指標的績效考核體系，力求實現資本效率的最大化。本文參照杜邦分析法，將RAROC分解成銀行關鍵性管理指標，并選取全國性中型上市銀行{1}（以下簡稱中型銀行）為樣本，對RAROC驅動因素進行了實證研究，揭示出各因素對RAROC的影響，為銀行業勾畫出了提升資本效率的路線圖。這對銀行業構建“資本節約、產出高效”的發展路徑、探索資本約束下未來轉型方向都具有重要的現實意義。
二、文獻綜述
商業銀行管理是平衡收益與風險的藝術。長期以來，銀行業普遍采用股本收益率（ROE）或資產收益率（ROA）指標來衡量經營效率，然而這種單純考慮銀行賬面收益而忽略風險因素的指標標準，與銀行經營風險的特質并不相稱。20世紀70年代，銀行家信托集團（Bankers Trust）首創了RAROC技術，使銀行的收益與風險緊密聯系在一起，從根本上改變了過去銀行單純追求利潤的經營理念，激勵銀行業在審慎經營的前提下創造利潤。經過長期的探索與完善，RAROC作為衡量單位資本耗用下的盈利效率指標，已被廣泛應用于風險管理、資本配置、績效考核及貸款定價等各方面。
國外對RAROC的研究主要集中在經濟資本分配與績效評估等方面。Merton和Perold（1993）[1]提出以“邊際風險資本”（Marginal Risk Capital）進行銀行資本分配，并決定是否開展或取消一項業務。Ralph C.Kimball（1998）[2]比較全面地研究了如何利用RAROC方法來評價銀行的績效。Dermine（1998）[3]提出了將RAROC應用在貸款定價中應注意的一些問題。Lam James（2001）[4]認為，經濟資本和RAROC可以延伸到具體產品和消費者層面進行盈利性和定價分析，用于對新產品的定價及做出交易決策。Stoughton和Zechner（2007）[5]分析給出了資本預算機制下基于RAROC和EVA的最優資本分配模型。
國內學者對RAROC研究起步較晚，大致可區分為對RAROC的方法介紹及在銀行中的具體應用兩大類。在RAROC方法介紹方面，王春峰（2001）[6]介紹了風險調整的績效評估與資本分配之間的關系；趙先信（2004）[7]介紹了以RAROC為代表的風險調整后績效測量模型（RAPM）。在具體應用方面，盛軍（2000）[8]研究了RAROC在商業銀行定價過程中的應用；肖鋼（2004）[9]引用了RAROC方法度量不同產品在占用經濟資本基礎上所取得的收益，確定銀行資本配置的有限次序；趙家敏等（2005）[10]設計了基于RAROC的金融機構全面風險管理模型框架，提出要建立以RAROC為核心的績效考核體系和全面風險管理模式等建議；劉新軍和周鴻衛（2009）[11]引入動態定價思想，從信用風險和客戶綜合回報兩方面對RAROC貸款定價模型進行修正。
綜上，國內外的研究成果多為RAROC在風險管理、資本配置、貸款定價和績效評估等領域的應用，尚未對RAROC的影響因素進行過分析研究。本文將通過解構RAROC影響因素，探索資本效率提升路徑。
三、RAROC的影響因素分解模型
在第二層次，將指標進一步分解，生息資產凈利率主要分解為四個乘數因子：凈息差（利息凈收入/生息資產）、收入結構乘數（營業凈收入/利息凈收入）、營業收入利潤率{3}（稅前利潤/營業凈收入）和（1-有效稅率），其中收入結構乘數與非息收入占比有關，營業收入利潤率與成本收入比、撥備收入比和營業稅收入比相關聯；資產資本率分解為兩個因子：生息資產平均風險權重（風險資產/生息資產，以下簡稱平均風險權重）和資本轉換系數。
層層分解后，剔除有效稅率與資本轉換系數等常量因素，可以發現RAROC的最終影響因素有四個：凈息差、非息收入占比、營業收入利潤率（1-營業稅收入比-成本收入比-撥備收入比）和平均風險權重。
四、中型銀行RAROC的實證比較
（一）中型銀行平均RAROC因素邊際分析
近幾年，國內中型銀行在追求規模、速度為主導的經營模式下實現了快速發展。2005～2011年6年間，中型銀行總資產擴大約3倍，年平均增幅超過20%，貸款年平均增速近30%，約高于大型銀行8個百分點。但面對嚴格的資本監管約束，其“轉型要求”也日益突顯。根據上市銀行年報，2011年，中型銀行平均RAROC為19.7%，同比提高2.3個百分點。其中，凈利潤增幅40.14%，平均加權風險資產增幅28.8%，利潤增幅快于風險資本消耗，資本使用效率有較大提升。
從RAROC的影響因素看，凈息差對RAROC的正向影響顯著。2011年，中型銀行平均凈息差同比增加26BPS，促進RAROC同比提高1.7個百分點，貢獻度超70%，加息、信貸調控和貸款定價能力提升都是2011年凈息差擴大的主要原因；成本收入比33.8%，同比下降3.0個百分點，促進RAROC提升1.2個百分點，是繼凈息差之后的第二大正向影響因素，表明中型銀行內部管理效率和成本控制能力逐漸增強；平均風險權重上升2.5個百分點，致RAROC下降0.7個百分點，是資本效率的最大負面影響因素，反映出銀行業當前高資本消耗的業務結構特征還未發生根本性改變。非息收入占比略有提高，但對RAROC的促進作用有限，顯示出通過改善盈利結構提升資本效率尚有巨大空間。
為考察各因素對RAROC的影響程度，以中型銀行2011年平均數據為基準，根據前述分解模型，在假定其他因素不變前提下，靜態模擬測算某一因素變動對RAROC的影響。結果表明，凈息差每提高1BP，可使國內中型銀行平均RAROC提高約7BP；平均風險權重每降低1個百分點，可使RAROC提高31BP；非息收入占比每提高1個百分點，可使RAROC提高24BP；營業收入利潤率每提高1個百分點，可使RAROC提高40BP。在銀行經營實踐中，各因素對RAROC的影響并不是孤立的，部分指標間可能存在此消彼長的關系。以凈息差與平均風險權重兩因素為例，不考慮政策性影響，銀行“凈息差”提高，極可能引發“平均風險權重”上升，兩個因素的綜合影響將取決于銀行發展戰略、資產結構、定價管理等諸多方面。
（二）主要銀行RAROC因素對比
在近幾年的發展中，國內中型銀行逐漸形成了各自的經營特色，其中招商銀行在零售業務方面領跑同業，民生銀行在小企業金融業務方面優勢明顯，興業銀行在金融同業業務方面特色鮮明。各行在不同的業務戰略導向下，RAROC差異較大。2011年，中型銀行間RAROC最高與最低相差7.5個百分點，其中，招商銀行RAROC最高，達22.5%。
從變動趨勢看，樣本中各銀行RAROC普遍提升。其中凈息差是RAROC提升的顯著影響因素，非息收入占比則普遍影響較弱，這主要與目前銀行業以息差收入為主的盈利結構有關。研究發現，招商銀行RAROC較高主要受益于凈息差和非息收入占比較高，興業銀行RAROC較高則是因為風險資本消耗量較小、撥備計提較少。這恰好反映出兩家銀行在經營戰略上的特點，即招商銀行以零售銀行業務領跑同業所帶來的凈息差與中間業務收入比較優勢，興業銀行金融同業業務平臺所呈現的低資本消耗優勢。
從資產結構看，也驗證了上述觀點。招商銀行以信貸類生息資產為主，占比約為58%，而興業銀行卻恰好相反，其非信貸類生息資產比例過半（58%），尤其是買入返售資產占比較大，約占生息資產總量的22%，高出招商銀行19個百分點。這也是興業銀行凈息差低于招商銀行，但平均風險權重卻處于絕對優勢的主要原因。
五、主要結論
一是根據模擬測算，在其他因子不變的情況下，凈息差每提高1BP，可使中型銀行平均RAROC提高約7BP；平均風險權重每降低1個百分點，可使RAROC提高31BP；非息收入占比每提高1個百分點，可使RAROC提高24BP；營業收入利潤率每提高1個百分點，可使RAROC提高40BP。
二是在當前環境下，商業銀行資產結構中個人金融業務、同業金融業務占比較高的銀行，資本效率優勢較為突出。招商銀行零售特色、興業銀行同業優勢為資本約束下的銀行轉型提供較好的借鑒模式。未來，隨著利率市場化進程的推進，銀行的利差空間將大幅收窄，提高非息收入占比將成為未來銀行業資本效率提升的重要著力點。
注釋
{1}本文中主要中型銀行包括中信、招商、興業、光大、浦發、深發、民生及華夏8家銀行。
{2}考慮到目前國內銀行均使用權重法計量與披露風險資產，本文在分解資本回報率公式時，將風險資本用監管風險資本替代。
{3}本文風險資本回報率分析剔除了營業外收支影響。
參考文獻
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[10]趙家敏，陳慶輝，彭崗.全面風險管理模型設計與評價：基于RAROC的分析[J].國際金融研究，2005，（3）：59-60.
“非典”過后，人們又開始了新一輪的消費熱潮：買車、購房、旅游，商場人頭攢動。針對目前及今后一段時期內大宗消費熱點，住房、轎車、旅游、教育，各家銀行都使出渾身解數，在控制風險的基礎上，盡可能創新貸款品種，縮短放款時間，簡化手續，降低門檻。貸款產品層出不窮，住房貸款就陸續推出了按揭貸款、二手房貸款、轉按揭貸款、公積金貸款、裝修貸款等。這些產品的推出，使人聞到了銀行業競爭硝煙彌漫的味道。
近期，中國人民銀行公布了今年第一季度《中國貨幣政策執行報告》，統計顯示，居民人民幣儲蓄存款增加7582億元，同比多增2531億元。銀行的錢多了，但是要贏利，必須通過貸款和投資的渠道使這些存款增值，而貸款是其中一個主要渠道。在持續多年下降之后，2002年存款增加過快而貸款下降的趨勢顯著減緩了。從不同類別銀行存貸比的比較看，主要是股份制商業銀行的存貸比提高減緩了整個存款貨幣銀行存貸比的持續下降，但國有商業銀行的存貸比仍然呈持續下降之勢。
股份制和國有商業銀行的存貸比增長速度的背離意味著股份制商業銀行在貸款方面爭奪國有商業銀行的客戶，而在資金來源方面對國有商業銀行的資金依賴要加大。通過比較發現，非國有銀行在資金來源，尤其是儲蓄存款和活期存款（目前法定利率0.72％）方面的爭奪收獲不大，而主要是在定期存款和其他存款方面提高了市場份額，但是這也提高了非國有商業銀行獲取資金的成本。另外在國債和貸款等資金運用方面，非國有銀行（特別是股份制銀行）的市場份額有一定的擴大，國有銀行的客戶正在被非國有銀行拉走。在金融體系逐步放開，利率市場化逐步展開的情況下，中國的貸款利率還有進一步下調的需要。這種背離的一個可能結果是：貨幣政策當局如果考慮推動國有商業銀行的貸款增長而制定較為積極的貨幣政策，則有可能導致股份制商業銀行貸款的持續快速增長，這可能會增加股份制商業銀行的信貸風險；一旦貨幣政策當局收縮貨幣供給，股份制商業銀行的資金成本會上升，但是在貸款市場上的競爭使貸款利率不會馬上隨之上升，導致股份制銀行的盈利空間縮小。
存貸款利差空間逐步減少，而業務還主要在存貸款方面，銀行增加盈利的主要辦法就是增加存貸款比例，特別是努力增加貸款（通過下浮利率和其他手段），這樣在信貸業務方面的激烈競爭一方面會降低銀行的盈利能力，另一方面也不排除放寬審貸程序的可能，而這有可能增加銀行的信貸風險。如果中國的銀行不積極進行創新，改變盈利模式，銀行將很難保持長期的盈利能力和競爭能力。
提高銀行盈利能力將主要靠大力發展零售銀行業務以及相關的中間業務。零售銀行業務方面，焦點將主要集中在個人消費信貸，特別是信用卡的透支消費上，而與個人高端客戶相關的多樣化理財服務也將成為各家銀行爭奪的重點市場。但是在中國信用體制還不是很健全的情況下，發展零售銀行業務將是一個比較漫長的過程，主要將從卡業務入手，通過卡業務搜集整理個人客戶的信用資料，逐步過渡到個人消費信貸以及理財服務，這種資源的建立將給銀行帶來越來越高的價值。另外從盈利角度看，零售銀行業務的發展涉及到銀行機構的大調整和規模效應的體現，因此零售銀行成為主要利潤貢獻點還需要幾年時間。
民生銀行：發展零售業務迫在眉睫
2002年民生銀行信貸業務的盈利能力實際上是在降低，盈利的增長主要是靠規模的擴張和債券投資業務的推動。民生銀行信貸業務盈利能力降低的主要原因是目標市場還以京、滬、粵的對公業務為主，這些市場的貸款過于集中，出現了眾多銀行追逐一家企業、一個項目的現象，競爭非常激烈，而且競爭形式也基本上是表現在利率上的價格競爭。
另外，民生銀行的房地產建筑貸款在2002年快速增長，該類貸款已經名列該行貸款流向的第二名。雖然目前還難以評估房地產市場的波動會對這部分貸款產生什么樣的影響，但是對其中長期風險不可忽視。另一方面可以看出，一旦房地產市場降溫，民生銀行又會面臨開發新的貸款客戶的壓力，貸款增長速度會受到一定影響。
民生銀行在一直沒有對京、滬、粵以外的市場取得較大突破的情況下，出路就只有開發現有這些市場上的零售銀行業務，這將是民生銀行在未來5年持續發展的關鍵。
從民生銀行2003年第一季度季報看，公司貸款同比增長55.59％，遠快于金融機構整體貸款增速。主營業務收入同比增長52.58％，凈利潤同比增長42.86％。公司的第一季度末的貸款／存款比例為73.67％，比2002年底的69.49％還有4.18個百分點的增長。由于2002年全年民生銀行的貸款增長了74.48％，主要是在年中所增加的，因此貸款收益在2002年下半年和2003年第一季度開始顯現，導致2003年第一季度的業績同比大幅度增長。
由于民生銀行總部在北京，受SARS影響較大，因此從全年看，估計民生銀行2003年的凈利潤增長幅度在28％左右，2003年的凈利潤估計可以達到11.4億元左右，按照最新33.63億元的總股本，每股收益估計可以達到0.34元左右，也就是抵消了總股本每10股送2股轉增1股的稀釋效應。不過我們估計凈利潤增長難以抵消2003年可轉換債券全部轉股對每股收益的稀釋作用。如果2003年全部民生銀行的可轉換債券轉成股份，按照調整后的7.73元／股的轉股價，則有可能新增股本5.17億股，則2003年的每股收益可能會低于0.3元。
對民生銀行盈利預測的主要依據是：盡管受到SARS的一定負面影響，但是由于民生銀行在2003年初發行40億元可轉換債券提高了該行的資本充足率，因此公司有能力繼續擴大資產規模。
浦發銀行：花旗入股鎖定零售銀行發展方向
2002年浦發銀行的業績增長主要是由于貸款／存款比例的大幅度上升所帶動。2002年浦發銀行走出長江三角洲的策略已經從資產規模和業績上得到了明顯體現。浦發銀行通過異地擴張以規避經濟發達地區信貸市場激烈競爭的策略是正確的。
從2002年的資產結構變化情況看，浦發銀行的貼現業務增加很快，這一方面反映出公司開始注重票據業務，另一方面也反映出浦發銀行在增量資產的投向選擇方面余地還不是很大，這恰恰反映出浦發銀行下一步開展零售銀行的迫切性。
花旗入股鎖定了浦發銀行零售銀行的發展方向。浦發銀行未來的發展也將取決于該行在花旗集團整個對華戰略及其組織體系中的定位。花旗銀行最終將有權增持浦發銀行的股權直至達到24.9％的比例已經鎖定了浦發銀行零售銀行的發展方向。
中國經濟的快速發展以及富裕階層的逐漸形成和擴展給利潤豐厚的零售銀行帶來誘人的市場機會。浦發銀行地處經濟發達的長江三角洲地區，在當地有一定的人脈關系，具備發展零售銀行的地理優勢，這可能是花旗選中浦發銀行的重要原因。從浦發銀行自身情況來看，根據前文的分析，浦發銀行在貸款／存款比例已經大幅度提高之后，面對越來越激烈的對公信貸市場，選擇發展零售業務也是大勢所趨，但其困難就在于沒有開展零售銀行業務的經驗，這也是在上海市政府的主導下，浦發銀行會和花旗達成協議的重要原因。
事實上，以銀行卡業務為契機的零售銀行業務在中國才剛剛起步，在中國信用制度還不健全的情況下，通過銀行卡（特別是信用卡）業務逐步建立起客戶資料檔案將是發展零售銀行業務的重要思路。從分工角度看，在外資最終被獲準全面經營人民幣各項業務之前，浦發銀行將被花旗作為獲得零售銀行客戶資料的重要工具，我們估計主要可能是通過花旗銀行和浦發銀行的聯名信用卡來進行搜集資料的工作；而在外資最終被獲準全面經營人民幣各項業務之后，在花旗銀行的整個中國業務中，浦發銀行將集中在零售銀行的高端客戶還是一般客戶還未可知。
浦發銀行未來的價值，將取決于該行在長江三角洲開發個人客戶的成效以及花旗在華業務體系中的定位，這種成效和定位是決定浦發銀行成長性和盈利能力的重要因素。
公司2003年第一季度的貸款總額同比增長55.79％，遠快于金融機構整體貸款增速。營業收入同比增長49.95％，凈利潤同比增長18.77％，第一季度每股收益為0.08元，凈利潤同比增長較少的原因主要是該行在第一季度加大了貸款損失準備的計提。盡管有SARS的影響，從全年來看，估計浦發銀行2003年的凈利潤可以保持22％左右的增長。
招商銀行：零售銀行格局初露端倪
2002年招商銀行在存款總額比2001年增加866億元的同時，其利息支出的絕對額同比減少了3.75億元，充分證明了招商銀行作為儲蓄業務最強的股份制銀行的地位。可以說，許多股份制銀行目前正在如火如荼開展的卡業務及更廣泛的個人業務是招商銀行在若干年以前就已經做過的業務，在零售銀行業務方面，招商銀行擁有無可置疑的先發優勢。2002年招商銀行的個人貸款額翻番，如果把對個人的貸款比例和其他行業貸款進行比較，僅次于運輸通訊業和制造業，這表明招商銀行在2002年大力發展個人業務的努力是很有成效的，同時也表明招商銀行的零售銀行格局已經初露端倪。
從2002年招商銀行的重點信貸區域市場看，其業務的盈利能力有所下降，這一方面表明重點市場的競爭壓力加大，另一方面將推動招商銀行更快開展零售銀行業務。
