時間：2023-05-21 08:30:21
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國新會計準則實施以來，銀行、證券、保險等上市金融機構在核算以公允價值計量債券投資時，應收利息往往作為一項單獨的資產予以確認。而根據《企業會計準則第39號――公允價值計量》對公允價值的定義，公允價值是指市場參與者在計量日發生的有序交易中，出售一項資產所能收到或者轉移一項負債所需支付的價格。因此，債券投資附帶的利息理應作為債券公允價值的一部分，以公允價值計量債券投資單獨確認一項應收利息的核算方式值得商榷，本文將對此進行分析和探討。
一、準則的規定及影響
（一）國內現行準則的規定
我國會計準則對以公允價值計量債券投資利息核算的規定散落在企業會計準則應用指南、講解以及應用指南附錄中。如《企業會計準則第22號――金融工具確認和計量》應用指南中規定，企業劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產的股票、債券、基金，以及不作為有效套期工具的衍生工具，支付的價款中包含已宣告但尚未發放的現金股利或已到付息期但尚未領取的債券利息，應當單獨確認為應收項目；企業在持有以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產期間取得的利息或現金股利，應當確認為投資收益。財政部會計司編寫的企業會計準則講解（2010）也明確，“企業取得金融資產所支付的價款中包含的已宣告但尚未發放的債券利息或現金股利，應當單獨確認為應收項目進行處理”，講解中還以舉例的形式，列舉了交易性金融資產――債券投資的賬務處理過程，明確債券持有期間應單獨計提應收利息。此外，應用指南附錄――會計科目和主要賬務處理中還提到，交易性金融資產持有期間被投資單位宣告發放的現金股利，或在資產負債表日按分期付息、一次還本債券投資的票面利率計算的利息，借記“應收股利”或“應收利息”科目，貸記“投資收益”科目。因此，按照上述規定，以公允價值計量債券投資在持有期間應對分期付息、一次還本債券按照票面利率單獨確認應收利息。
（二）國際會計準則的規定
國際會計準則對此沒有明確的規定，如國際財務報告準則《IFRS 9金融工具》，對于以公允價值計量金融資產未要求確認應收利息，只要求與公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產相關的利息收入計入當期損益。國際財務報告準則《IFRS 7 金融工具披露》，則要求披露利息收入或股息收入是否包括在投資收益中。因此，在實踐中，有兩種做法，一種是對應收利息進行單獨計量，與國內現行準則要求一致；一種是將應計利息作為公允價值變動的一部分，不單獨確認應收利息。同時在會計政策中披露對于利息收入的處理方法，并一貫執行。
（三）準則規定的影響
一般情況下，衡量債券公允價值主要考慮四個因素：按票面利率計算的應計利息，外幣折算（非本幣債券時需考慮），發行人信用風險，市場利率。如果單獨確認應收利息，這樣核算的有利之處是能夠將債券本金與內含的利息明確區分開，使債券的公允價值變動主要體現為債券發行方信用風險的變化和市場利率的變動。同時也便于追蹤債券應收利息的償付和賬齡管理。但存在的弊端是，應收利息單獨進行核算，造成會計不配比，債券本身以公允價值計量，而應收利息脫離公允價值計量。尤其是當應收利息出現逾期或無法收回的時候，容易陷入是否計提應收利息壞賬準備的兩難境地，如果計提壞賬準備，則與債券本身公允價值計量原則相違背，如果不計提壞賬準備，繼續計提利息，則不滿足資產確認的條件：與資源有關的經濟利益很可能流入。而且繼續計提利息還會出現一方面確認利息收入，另外一方面確認公允價值變動損失，雖然對總體損益沒有影響，但是計提了應收利息，按照國內企業所得稅法要求，這部分利息收入應交企業所得稅，從而造成企業當期所得稅負擔加重。因此，有必要對以公允價值計量債券投資應收利息現行核算方式進行完善。
二、交易性債券投資
按照《企業會計準則第22號――金融工具確認和計量》的規定，劃分為交易性金融資產需滿足三大條件之一：取得該金融資產的目的，主要是為了近期內出售或回購；屬于進行集中管理的可辨認金融工具組合的一部分，且有客觀證據表明企業近期采用短期獲利方式對該組合進行管理；屬于衍生工具。顯然，交易性債券投資的目的主要是為了短期獲利，其特點是交易頻繁，持有時間短。按照準則的規定，買入債券時，需單獨確認應收利息，收息或賣出時，沖銷應收利息，持有期間，需按日頻繁計提應收利息，否則影響交易價格的判斷和會計核算的質量。因為債券交易的方式分為兩種：一種是不包含利息的交易方式，即凈價交易（Clean Price），另外一種是包含利息的交易方式，即全價交易（Dirty Price）。不管是何種交易方式，都需要企業對應收利息進行頻繁的調整。
筆者認為，此種核算方式，不僅費時費力，而且在未收到利息時，確認了已實現收益（計提利息收入），使納稅義務時間提前，增加了企業的稅務負擔，背離了交易性債券短期獲利的初衷。因此，建議對應收利息核算進行簡化，對債券持有期間不進行利息計提，而是根據債券的全價信息進行估值調整，確認公允價值變動損益，只有在收到利息時，再確認利息收入，同時對公允價值變動損益進行調整。這種核算方式，符合應用指南所說的取得的利息確認為投資收益的精神。由于債券購入時支付的對價中包括債券的成本、應計的利息以及已到付息期但尚未發放的債券利息。在此，需要區別處理，對于已到付息期但尚未發放的債券利息，應確認為應收利息，因為債券發行人有支付這部分利息的現時義務，而應計利息則不具備現時支付義務。因此，應在債券成本下單設二級科目應計利息進行核算；在債券持有期間，不再單獨計提利息，而是根據債券的全價信息進行估值調整，如持有期間收到利息，則先沖減購入時的應計利息余額，差額確認為利息收入；在債券賣出時，將賣出債券收到的全價與初始確認的債券成本和應計利息余額之間的差額確認為投資收益。這種核算方法既不違背權責發生制，也契合公允價值核算的本質屬性，在稅收籌劃上，也符合損益實現即產生納稅義務的要求。
三、指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的債券投資
在初始確認為指定以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產需滿足準則規定的兩大條件之一：該指定可以消除或明顯減少由于該金融資產的計量基礎不同所導致的相關利得或損失在確認或計量方面不一致的情況；企業風險管理或投資策略的正式書面文件已載明，該金融資產組合以公允價值為基礎進行管理、評價并向關鍵管理人員報告。企業在日常投資業務過程中，常常涉及可轉換債券或私募債券投資，此類債券投資，一般持有時間較長，信用風險較高。企業出于日常風險管理或業績評價的要求，需要以公允價值計量，而此類投資也能符合上述會計準則對于整體指定以公允價值計量金融資產的分類要求。因此，在初始計量時，將其直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。
對于此類債券投資，由于整體指定為以公允價值計量，因而不宜對應收利息進行分拆核算，如果要進行分拆，就不滿足指定的條件。在債券持有的整個期間，不應單獨確認應收利息，而是在期末進行估值時，對利息因素進行綜合考慮，依據估值結果進行公允價值變動損益調整；當收到利息時，直接確認利息收入；當債券發行人經營困難，無法按期支付利息時，債券的公允價值自然應下降，避免了計提應收利息壞賬準備，從而從整體上體現債券的公允價值，符合準則要求的整體公允價值計量的精神。
此外，對于可轉換債券，在持有期間或到期選擇轉為股份時，換入股權的入賬價值以及損益是否實現則需要根據不同情況而定，即視是否實質賦予投資人選擇權，如投資人被賦予選擇權，則以該換入股權在轉換日的公允價值作為股權投資的入賬價值，如并未賦予投資人選擇的權力，則以可轉換債券的成本和公允價值變動余額分別結轉為該股權投資的入賬成本和公允價值變動。因為，投資人有選擇權，也就意味著投資人可自由交換債權，類似于在市場中可自由交易，投資的風險和報酬可自由發生轉移。此時的轉換應分拆為兩筆業務，債權的退出以及股權的買入，即債權以公允價值退出，確認債券投資損益實現，同時股權以公允價值進入。如果投資人沒有選擇權，如強制可轉債，在初始計量時，便具有權益工具的特征，如債券發行人未來沒有交付現金或其他金融資產的合同義務。在轉換為股權時，并沒有改變權益工具的屬性，該項投資實質上并沒有退出，風險也沒有改變。因此，應以初始購入債券的成本作為換入股權的成本。
對于整體指定以公允價值計量且其變動計入當期損益的債券投資，由于交易頻率低，持有時間長，并且不在表內計提應收未收利息，為加強應收利息的管理，可參照銀行對不良貸款應收利息的管理方法，借助信息化手段，在表外建立一套應收未收利息系統，跟蹤應收利息的回收情況，及時了解應收未收利息余額，對應收利息進行賬齡分析，為后續投后管理提供數據支持。
一、短期投資實現的投資收益的賬務處理差異
（一）企業持有短期投資期間所得利息或現金股利的賬務處理差異
新舊企業會計制度對于“企業持有短期投資（股票、債券）期間獲得的除取得時已記入應收項目的現金或利息外的利息或現金股利”是否作為短期投資實現的投資收益這一存在較大差異，具體表現在：
1、《工業企業會計制度》規定：企業在持有短期投資期間收到的除去在取得時已記入應收項目之外的利息或現金股利，直接作為收到當期的投資收益處理。相應的賬務處理為：收到被投資單位發放的現金股利時，借記“銀行存款”等科目，貸記“投資收益”、“其他應收款”科目。
2、《股份有限公司會計制度》的規定基本上與《工業企業會計制度》相同，公司收到發放的現金股利、利息，直接計入當期實現的投資收益。相應的賬務處理為：借記“銀行存款”科目，貸記“應收股利”、“應收利息”、“投資收益”等科目。
3、新企業會計制度則規定：短期投資持有期間所收到的現金股利、利息等收益，不確認投資收益，而作為沖減投資成本處理。相應的賬務處理為：企業在收到被投資單位發放的現金股利或利息等收益時，對取得時已記入應收項目之外的金額，借記“銀行存款”等科目，貸記“短期投資”科目。
（二）企業出售短期持有的股票、債券或到期收回債券實現的投資收益的賬務處理差異
1、《工業企業會計制度》不要求企業在持有短期投資期間對短期投資提取“短期投資跌價準備”，因此，在出售短期持有的股票、債券或到期收回債券時，企業只需按收到的價款借記“銀行存款”科目，按短期投資賬面余額貸記“短期投資”科目，按收到款項與短期投資賬面余額的差額，借記或貸記“投資收益”科目。
2、《股份有限公司會計制度》要求公司在待有短期投資期間應對短期投資計提“短期投資跌價準備”，同時調整當期投資收益。公司在出售短期持有的股票、債券或到期收回債券時，按實際成本轉賬，但不同時調整已計提的短期投資跌價準備，賬務處理時，只需借記“銀行存款”科目，貸記“短期投資”、“投資收益”科目；待中期期末或年度終了時再對已計提的短期投資跌價準備予以調整，當期投資收益的凈額。
3、新企業會計制度要求企業在持有短期投資期間應對短期投資計提“短期投資跌價準備”，企業在出售短期持有的股票、債券或到期收回債券計算當期的投資收益時，要同時結轉該項投資已計提的短期投資跌價準備。賬務處理時，按實際收到的余額，借記“銀行存款”科目，按已提的跌價準備，借記“短期投資跌價準備”科目，按短期投資的賬面余額，貸記“短期投資”科目，按未領取的股利或利息，貸記“應收股利”、“應收利息”科目，按其差額，借記或貸記“投資收益”科目。
二、長期股權投資實現的投資收益的賬務處理差異
（一）關于是否計提長期投資減值準備的差異
新舊企業會計制度在企業長期股權投資實現的投資收益方面的差異在于企業在持有長期股權投資期間是否對其計提長期投資減值準備。
《工業企業會計制度》不要求企業在持有期間對長期股權投資提取“長期投資減值準備”，在處置時也不需考慮長期投資減值因素，直接按處置時收到的價款借記“銀行存款”科目，按處置的長期股權投資賬面余額貸記“長期股權投資”科目，按兩者之間的差額借記或貸記“投資收益”科目即可；而《股份有限公司會計制度》和新企業會計制度則明確要求企業在持有期間根據具體情況對長期股權投資計提“長期投資減值準備”，在處置時需考慮長期投資減值因素，結轉該項投資對應的“長期投資減值準備”賬戶余額，以正確計算處置該項長期投資的收益。賬務處理時，按實際收到的價款借記“銀行存款”科目，按長期投資賬面余額貸記“長期股權投資”科目，按“長期投資減值準備”賬戶余額借記“長期投資減值準備”科目，按其差額，借記或貸記“投資收益”科目。
（二）長期股權投資按成本法核算時取得的投資收益的賬務處理差異
對于持有的長期股權投資按成本法核算時取得的投資收益，《企業制度》和《股份有限公司會計制度》兩者都未考慮“清算股利”的相應，而新企業會計制度則對此作了規定：股權持有期內應于被投資單位宣告發放現金股利或利潤時確認投資收益。企業確認投資收益，僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產生的累積凈利潤的分配額，所獲得的被投資單位宣告分派的現金股利或利潤超過上述數額的部分，作為初始投資成本的收回，沖減投資的賬面價值。賬務處理上，企業應按被投資單位宣告發放的現金股利或利潤中屬于本企業享有的部分，借記“應收股利”科目，按所獲得的被投資單位在接受投資后產生的累積凈利潤的分配額部分，貸記“投資收益”科目，按兩者之間的差額貸記“長期股權投資”科目。
三、長期債權投資實現的投資收益的賬務處理差異
相對而言，新舊企業會計制度在這一方面的差異較小。《工業企業會計制度》規定：
1、企業溢價或折價購入的債券，其溢價或折價應當在債券存續期內分期攤銷，以調整企業持有債券期間各期的真實利息收益。溢價購入的債券，按當期應計利息，借記“長期投資（應計利息）”科目，按當期應分攤的實際支付價款中的溢價部分，貸記“長期投資（債券投資）”科目，按其差額，貸記“投資收益”科目；折價購入的債券，按當期應計利息，借記“長期投資（應計利息）”科目，按當期應分攤的實際支付價款中的折價部分，借記“長期投資（債券投資）”科目，按應計利息與分攤數的合計數，貸記“投資收益”科目。
2、企業長期債權投資持有期間不考慮減值準備，也較少考慮企業中途處置長期債權投資的情形，因此只需在債券到期收回本息時，借記“銀行存款”等科目，貸記“長期投資”科目和“投資收益”科目。
《股份有限公司會計制度》則規定：
1、企業認購溢價發行在1年以上（不含1年）的債券，應于每期結賬時，按應計的利息，借記“長期債權投資（債券投資－應計利息）”或“應收利息”科目，按當期應分攤的溢價，貸記“長期債權投資（債券投資－溢折價）”科目，按其差額，貸記“投資收益”科目；購入折價發行的債券，應于每期結賬時，按應計利息，借記“長期債權投資（債券投資－應計利息）”或“應收利息”科目，按應分攤的折價，借記“長期債權投資（債券投資－溢折價）”科目，按應計利息與分攤數的合計數，貸記“投資收益”科目。
一是內部債券投資不產生溢(折)價的內部抵銷，其處理相對簡單。
[例1]甲公司和乙公司是具有控制關系的母子公司。2005~1月1日甲公司按面值購入乙公司發行的公司債券10000張，面值每張為100元，票面利率為3％，期限為2年，每年末付息，到期還本。乙公司發行債券籌集資金用于生產經營(下同)。
2005年12月31日甲公司“長期債權投資”賬面價值為100萬元，確認的投資收益為3萬元；乙公司“應付債券”的賬面價值為100萬元，確認的“財務費用”為3萬元。甲公司在編制合并會計報表時進行的抵銷處理為：
借：應付債券 1000000
貸：長期債權投資 1000000
借：投資收益 30000
貸：財務費用 30000
二是內部債券投資產生溢(折)價的內部抵銷，此時又分三種不同情況。
(1)溢(折)價發行
[例2]甲公司和乙公司是具有控制關系的母子公司。2005年1月1日乙公司發行公司債券，每張面值為100元，發行價格為102元，票面利率為3％，期限為2年，每年末付息到期還本，甲公司購入10000張。
2005年12月31日甲公司“長期債權投資”賬面價值為101萬元(“面值”100萬元，“溢價”攤余1萬元)，確認的“投資收益”為2萬元(計提產生3萬元，溢價攤銷產生－1萬元)；乙公司“應付債券”的賬面價值為101萬元(“面值”100萬元，“溢價”攤余1萬元)，確認的“財務費用”為2萬元(計提利息產生3萬元，溢價攤銷產生－1萬元)。雙方確認的“長期債權投資”與“應付債券”、“投資收益”與“財務費用”一致，甲公司在編制合并會計報表時進行的抵銷處理為：
借：應付債券 1010000
貸：長期債權投資 1010000
借：投資收益 20000
貸：財務費用 20000
(2)債券按面值發行，期間購入產生溢(折)價
[例3]甲公司和乙公司是具有控制關系的母子公司。2005年1月1日甲公司從證券市場購入乙公司債券10000張，每張購入價格為105元。該公司債券系乙公司2004年1月1日按面值發行，每張面值為100元，票面利率為3％，期限為3年，到期還本付息。
2005年12月31甲公司“長期債權投資”賬面價值為107萬元(“面值”100萬元，“應計利息”6萬元，“溢價”攤余1萬元)，確認的“投資收益”為2萬元(計提利息產生3萬元，溢價攤銷產生－1萬元)；乙公司“應付債券”的賬面價值為106萬元(“面值”100萬元，“應計利息”6萬元)，確認的“財務費用”為3萬元。此時甲公司“長期債權投資”賬面價值與乙公司“應付債券”的賬面價值差額為1萬元，根據《企業會計準則第33號――合并財務報表》應作為“投資收益”處理，不應再作為“合并價差”處理。
借：應付債券 1060000
投資收益 10000
貸：長期債權投資 1070000
而甲公司確認的“投資收益”2萬元與乙公司確認的“財務費用”3萬元應該如何處理，筆者在查閱有關資料時發現，基本上是按2萬元抵銷，即抵銷分錄為：
借：投資收益 20000
貸：財務費用 20000
而《合并會計報表暫行規定》與《企業會計準則第33號――合并財務報表》的要求都是“母公司與子公司、子公司相互之間持有對方債券所產生的投資收益，應當與其相對應的發行方利息費用相互抵銷”，即應以發行方確認的利息費用為準，抵銷30000元，而不應該以投資方確認的投資收益為準，因為其購買時發生的溢(折)價與發行方無關(從第三方購買)，由此進行溢(折)價攤銷產生的投資收益不應該列為抵銷內容。有關抵銷分錄為：
借：投資收益 30000
貸：財務費用 30000
(3)債券按溢(折)價發行，期間購買又產生新溢(折)價
第一種情況：溢價發行，期間溢價購入
[例4]甲公司和乙公司是具有控制關系的母子公司。2005年1月1日甲公司從證券市場購入乙公司債券10000張，每張購入價格為104元。該公司債券系乙公司2004年1月1日發行，每張面值為100元，票面利率為3％，期限為3年，到期還本付息，每張發行價格為103元。
2005年12月31日甲公司“長期債權投資”賬面價值為106.5萬元(“面值”100萬元，“應計利息”6萬元，“溢價”攤余0.5萬元)，確認的“投資收益”為2.5萬元(計提利息產生3萬元，溢價攤銷產生0.5萬元)；乙公司“應付債券”的賬面價值為107萬元(“面值”100萬元，“應計利息”6萬元，“溢價”攤余1萬元)，確認的“財務費用”為2萬元(計提利息產生3萬元，溢價攤銷產生－1萬元)。此時甲公司“長期債權投資”賬面價值與乙公司“應付債券”的賬面價值差額為0.5萬元，作為“投資收益”處理；甲公司確認的“投資收益”與乙公司確認的“財務費用”的抵銷，應以乙公司確認的利息費用2萬元抵銷。
借：應付債券 1070000
貸：長期債權投資 1065000
投資收益 5000
借：投資收益 20000
貸：財務費用 20000
第二種情況：溢價發行，期間折價購入
[例5]假設例4中2005年1月1日甲公司每張購入價格為102元，其他條件不變。
2005年12月31日甲公司“長期債權投資”賬面價值為105.5萬元(“面值”100萬元，“應計利息”6萬元，“折價”攤余0.5萬元)，確認的“投資收益”為3.5萬元(計提利息產生3萬元，折價攤銷產生0.5萬元)；乙公司“應付債券”的賬面價值為107萬元(“面值”100萬元，“應計利息”6萬元，“溢價”攤余1萬元)，確認的“財務費用”為2萬元(計提利息產生3萬元，溢價攤銷產生一1萬元)。有關抵銷分錄：
借：應付債券 1070000
貸：長期債權投資 1055000
投資收益 15000
借：投資收益 20000
貸：財務費用 20000
第三種情況：折價發行，期間溢價購入
[例6]假設例4中乙公司2004年1月1日每張發行價格為99.40元，其他條件不變。
2005年12月31日甲公司“長期債權投資”賬面價值為106.5萬元(“面值”100萬元，“應計利息”6萬元，“溢價”攤余0.5萬元)，確認的“投資收益”為2.5萬元(計提利息產生3萬元，溢價攤銷產生0.5萬元)；乙公司“應付債券”的賬面價值為105.8萬元(“面值”100萬元，“應計利息”6萬元，“折價”攤余0.2萬元)，確認的“財務費用”為3.2萬元(計提利息產生3萬元，折價攤銷產生0.2萬元)。有關抵銷分錄為：
借：應付債券 1058000
投資收益 7000
貸：長期債權投資 1065000
借：投資收益 32000
貸：財務費用 32000
第四種情況：折價發行，期間折價購入
[例7]甲公司和乙公司是具有控制關系的母子公司。2005年1月1日甲公司從證券市場購入乙公司債券10000張，每張購入價格為102元。該公司債券系乙公司2004年1月1日發行，每張面值為100元，票面利率為3％，期限為3年，到期還本付息，每張發行價格為99。4元。
2005年12月31日甲公司“長期債權投資”賬面價值為105.5萬元(“面值”100萬元，“應計利息”6萬元，“折價”攤余0.5萬元)，確認的“投資收益”為3.5萬元(計提利息產生3萬元，折價攤銷產生0.5萬元)；乙公司“應付債券”的賬面價值為105.8萬元(“面值”100萬元，“應計利息”6萬元，“折價”攤余0.2萬元)，確認的“財務費用”為3.2萬元(計提利息產生3萬元，折價攤銷產生0.2萬元)。有關抵銷分錄為：
借：應付債券 1058000
貸：長期債權投資 1055000
投資收益 3000
借：投資收益 32000
貸：財務費用 32000
參考文獻：
[關鍵詞] 金融資產；固定收益證券；債券
[中圖分類號] F230 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2013）20- 0004- 01
金融資產是以信用為基礎的所有權憑證，其收益來源于其所代表的生產經營資產的業績，金融資產不構成社會的實際財富。金融資產同其他資產一樣，具有“收益性”和“風險性”（預期回報的不確定性），在財務管理上金融資產按照其收益的特征不同可以劃分為固定收益證劵、權益證券和衍生證劵。本文將通過綜合案例探討固定收益證劵（以債券投資為例）在會計核算中的對比分析。
1 債券投資會計核算的分類
《企業會計準則——金融工具確認和計量》中規定：不準備長期持有，準備立即出售或在近期出售，屬于短期獲利方式的債券投資劃分為“交易性金融資產”， 到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產屬于“持有至到期投資”，其他的債券投資劃分為“可供出售金融資產”。本文針對債券投資的案例，分別劃分為以上3種金融資產進行會計核算。
[案例] 2011年1月1日，甲公司自證券市場購入面值總額為2 000萬元的債券。購入時實際支付價款2 088.98萬元（其中包括已到付息期但尚未領取的利息10萬元），另外支付交易費用10萬元。該債券發行日為2011年1 月1日，系分期付息、到期還本債券，期限為5年，票面年利率為5%，實際年利率為4%，每年l2月31日支付當年利息。該債券2011年12月31日的公允價值為2 100萬元。
針對本案例的會計核算解析如下（金額以萬元計）。
2 若將該債券劃分為交易性金融資產，并于2012年3月15日以2 250萬元對外出售，款項已經收到
（1）2011年1月1日初始取得：借：交易性經融資產——成本 2 078.98，應收利息10，投資收益10；貸：銀行存款2 098.88。（2）2011年12月31日的公允價值為2 100萬元，借：交易性經融資產——公允價值變動21.02；貸：公允價值變動損益21.02。（3）2012年3月15日以2 250萬元對外出售，借：銀行存款2 250；貸：交易性經融資產——成本2 078.98，——公允價值變動21.02，投資收益150。同時，借：公允價值變動損益21.02；貸：投資收益21.02。
3 若將該債券劃分為持有至到期投資，編制2011年1月1日到2016年1月1日的會計分錄
（1）2011年1月1日初始取得：借：持有至到期投資——成本2 000，——利息調整88.98，應收利息10；貸：銀行存款 2 098.98。（2）2011年12月31日，按照攤余成本和實際利率確認投資收益：借：應收利息100；貸：投資收益83.56，持有至到期投資——利息調整16.44。（3）2012年12月31日，按照攤余成本和實際利率確認投資收益：借：應收利息100；貸：投資收益82.9，持有至到期投資——利息調整17.1。（4）2013年12月31日，按照攤余成本和實際利率確認投資收益：借：應收利息100；貸：投資收益82.3，持有至到期投資——利息調整17.77。（5）2014年12月31日，按照攤余成本和實際利率確認投資收益：借：應收利息100；貸：投資收益81.51，持有至到期投資——利息調整18.49。（6）2015年12月31日，按照攤余成本和實際利率確認投資收益：借：應收利息100；貸：投資收益80.77，持有至到期投資——利息調整19.18。（7）2016年1月1日，債券到期，收回債券本金。借：銀行存款2 100；貸：持有至到期投資——成本2 000，——應計利息100。
4 若將該債券劃分為可供出售金融資產，并于2012年5月20日以1 950萬元對外出售，款項已經收到
（1）2011年1月1日初始取得：借：可供出售金融資產——成本2 000，——利息調整88.98，應收利息10；貸：銀行存款2 098.98。（2）2011年12月31日，按照攤余成本和實際利率確認投資收益：借：應收利息100；貸：投資收益83.56，可供出售金融資產——利息調整16.44。（3）2011年12月31日的公允價值為2 100萬元，賬面價值為2 072.54（2 088.98-16.44）萬元。借：可供出售資產——公允價值變動27.46；貸：資本公積——其他資本公積27.46。（4）2012年5月20日以1 950萬元對外出售。借：銀行存款1 950， 投資收益150；貸：可供出售金融資產——成本 2 000，——利息調整72.54（88.98-16.44），——公允價值變動27.46。同時，借：資本公積——其他資本公積27.46；貸：投資收益27.46。
通過案例分析，清晰明了地呈現了債券投資劃分為不同類型的金融資產進行會計核算。通過案例的形式對債券投資會計核算進行對比分析，使得債券投資的會計處理淺顯易懂。
主要參考文獻
[1]中國注冊會計師協會.財務成本管理[M].北京：中國財政經濟出版社，2012：13.
1 債券投資會計核算的分類
《企業會計準則——金融工具確認和計量》中規定：不準備長期持有，準備立即出售或在近期出售，屬于短期獲利方式的債券投資劃分為“交易性金融資產”， 到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產屬于“持有至到期投資”，其他的債券投資劃分為“可供出售金融資產”。本文針對債券投資的案例，分別劃分為以上3種金融資產進行會計核算。
[案例] 2011年1月1日，甲公司自證券市場購入面值總額為2 000萬元的債券。購入時實際支付價款2 088.98萬元（其中包括已到付息期但尚未領取的利息10萬元），另外支付交易費用10萬元。該債券發行日為2011年1 月1日，系分期付息、到期還本債券，期限為5年，票面年利率為5%，實際年利率為4%，每年l2月31日支付當年利息。該債券2011年12月31日的公允價值為2 100萬元。
針對本案例的會計核算解析如下（金額以萬元計）。
2 若將該債券劃分為交易性金融資產，并于2012年3月15日以2 250萬元對外出售，款項已經收到
（1）2011年1月1日初始取得：借：交易性經融資產——成本 2 078.98，應收利息10，投資收益10；貸：銀行存款2 098.88。（2）2011年12月31日的公允價值為2 100萬元，借：交易性經融資產——公允價值變動21.02；貸：公允價值變動損益21.02。（3）2012年3月15日以2 250萬元對外出售，借：銀行存款2 250；貸：交易性經融資產——成本2 078.98，——公允價值變動21.02，投資收益150。同時，借：公允價值變動損益21.02；貸：投資收益21.02。
3 若將該債券劃分為持有至到期投資，編制2011年1月1日到2016年1月1日的會計分錄
（1）2011年1月1日初始取得：借：持有至到期投資——成本2 000，——利息調整88.98，應收利息10；貸：銀行存款 2 098.98。（2）2011年12月31日，按照攤余成本和實際利率確認投資收益：借：應收利息100；貸：投資收益83.56，持有至到期投資——利息調整16.44。（3）2012年12月31日，按照攤余成本和實際利率確認投資收益：借：應收利息100；貸：投資收益82.9，持有至到期投資——利息調整17.1。（4）2013年12月31日，按照攤余成本和實際利率確認投資收益：借：應收利息100；貸：投資收益82.3，持有至到期投資——利息調整17.77。（5）2014年12月31日，按照攤余成本和實際利率確認投資收益：借：應收利息100；貸：投資收益81.51，持有至到期投資——利息調整18.49。（6）2015年12月31日，按照攤余成本和實際利率確認投資收益：借：應收利息100；貸：投資收益80.77，持有至到期投資——利息調整19.18。（7）2016年1月1日，債券到期，收回債券本金。借：銀行存款2 100；貸：持有至到期投資——成本2 000，——應計利息100。
4 若將該債券劃分為可供出售金融資產，并于2012年5月20日以1 950萬元對外出售，款項已經收到
（1）2011年1月1日初始取得：借：可供出售金融資產——成本2 000，——利息調整88.98，應收利息10；貸：銀行存款2 098.98。（2）2011年12月31日，按照攤余成本和實際利率確認投資收益：借：應收利息100；貸：投資收益83.56，可供出售金融資產——利息調整16.44。（3）2011年12月31日的公允價值為2 100萬元，賬面價值為2 072.54（2 088.98-16.44）萬元。借：可供出售資產——公允價值變動27.46；貸：資本公積——其他資本公積27.46。（4）2012年5月20日以1 950萬元對外出售。借：銀行存款1 950， 投資收益150；貸：可供出售金融資產——成本 2 000，——利息調整72.54（88.98-16.44），——公允價值變動27.46。同時，借：資本公積——其他資本公積27.46；貸：投資收益27.46。
通過案例分析，清晰明了地呈現了債券投資劃分為不同類型的金融資產進行會計核算。通過案例的形式對債券投資會計核算進行對比分析，使得債券投資的會計處理淺顯易懂。
主要參考文獻
[1]中國注冊會計師協會.財務成本管理[M].北京：中國財政經濟出版社，2012：13.
一、交易性金融資產占用水平分析
分析交易性金融資產占用水平，通過計算交易性金融資產占用率來實現。交易性金融資產占用率是交易性金融資產占現金的比率或流動資產或總資產的比率。計算公式如下：
交易性金融資產占用率
我國上市公司2009―2012年交易性金融資產占用率計算過程見表1。
從表1計算結果可見，我國上市公司2009―2011年三年累計交易性金融資產占現金的比率為0.58%，交易性金融資產占流動資產的比率為0.18%，交易性金融資占總資產的比率為0.08%。即我國上市公司將很少的資金用于交易性金融資產投向。
二、交易性金融資產收益率分析
（一）交易性權益投資收益率分析
交易性權益投資收益率是交易性股票、基金、權證取得的投資凈收益與交易性權益投資余額的比率。交易性權益投資凈收益由兩部分組成：一是股份有限公司等單位在交納所得稅后進行分紅取得的收益。由于這種收益是稅后收益，取得紅利的一方不需要交納所得稅，紅利就是凈收益；二是交易性權益資產處置損益，它是交易性權益資產本身價值變動產生的增值或減值。如為增值要交納所得稅，為減值不交所得稅，直接作為投資損失處理。因此，交易性權益投資收益率計算公式如下：
全年交易性權益投資收益率
以上公式按全年數據計算。其中，交易性權益投資平均余額采用簡化的方式計算：即先用各月初余額加各月末余額除以2求出各月平均余額，再將各月平均余額加總除以12得出全年平均余額（下同）。需要說明的是，企業各月末如果要計算交易性權益投資收益率，就要將從年初累計到計算期末的投資凈收益換算成全年數據計算。計算公式如下：
月末交易性權益投資收益率
（二）交易性債權投資收益率分析
交易性債權投資收益率多指交易性債券投資收益率。企業購買債券，包括國庫券、金融債券、企業債券等，均要按期計算應得利息作為“投資收益”入賬。這些應得利息，除了國庫券利息免交所得稅外，其余利息收入是債券發行單位在所得稅前付息，則取得利息收入的單位要交納所得稅。因此，交易性債權投資收益率的計算公式如下：
全年交易性債權投資收益率
月末交易性債權投資收益率
（三）交易性金融資產投資總收益率的計算
交易性金融資產投資總收益率以個別投資收益率為基礎，考慮個別投資比重而確定。其中，個別投資比重是各項投資平均余額占交易性金融資產平均余額的比例。交易性金融資產投資總收益率的計算公式如下：
交易性金融資產投資總收益率=∑（個別投資收益率×個別投資比重）
（四）交易性金融資產收益率分析舉例
（一）股票投資收益相關知識 股票投資收益是指投資者投資股票所獲得的全部報酬，包括股利收益和股票買賣價差收益。股票投資收益通常以相對數形式表示，主要有單期離散收益率、連續復利收益率、持有期收益率和期望收益率等指標。
單期離散收益率是指在某一時期，期初購買股票，期末出售股票，期間沒有再投資機會的投資收益率，計算公式為：
股票投資收益率=■
連續復利收益率是指購買股票后，在連續不斷地收回投資并反復進行再投資的假定條件下，按照連續復利的方式計算的股票投資收益率。其計算公式為股票本期的期末價格與股利之和同上期期末價格之比的自然對數。
持有期收益率是指投資者進行股票投資并持有一定時期后再將股票出售所獲得的年投資收益率，計算公式為：
股票投資收益率=■
股票期望收益率是指在一定時期的股票投資收益率有可能出現幾種不同情況時所計算的股票收益率的概率平均期望值，計算公式為：
股票投資收益率=■第i種情況下的投資收益率×第i種情況出現的概率
n為出現可能情況的種數，當第i種情況下的投資收益率為各期內按時間順序的等間隔期的收益率時，期望收益率等于各期收益率的算術平均數。
（二）股票投資收益計算的Excel應用 具體如下：
［實例1］某投資者購買甲、乙兩種股票，有關資料見表1中的已知條件，試計算甲股票的單期離散收益率、連續收益率以及乙股票的持有期收益率。
在Excel工作表中建立如表1所示的模型，按表2所示錄入公式。
年數計算函數YEARFRAC的語法格式是YEARFRAC（start_date，end_date，basis），其功能是返回起止期間天數占全年天數的百分比。自然對數函數LN的語法格式為LN（number），其中參數Number是用于計算其自然對數的正實數。
定義好公式后，甲股票的單期離散收益率、連續收益率以及乙股票的持有期年收益率計算結果自動顯示出來。
【實例2】某投資者購買丙股票的有關資料如表3所示，試計算丙股票各月離散收益率、連續收益率及月收益率的期望值。
在Excel工作表中建立如表3所示的模型，公式如表4所示，結果隨即自動顯示。
關于平均數函數AVERAGE的語法格式，請參見Excel聯機幫助。
【實例3】某投資者于2009年4月20日購買2000股丁股票，買價16.65元。該股票在2010年4月25日派發現金股利0.5元/股，同時每10股轉增1股。該投資者于2010年10月12日以每股19.02元的價格將這批股票全部賣出。股利的個人所得稅稅率為10%，每次成交費率為成交金額的0.15%，試核算該投資者持有丁股票的年收益率是多少？
建立如表5所示的分析模型，公式如表6所示，公式定義完畢，結果自動顯示。
二、Excel在債券投資利息計算中的應用
在不同的情況下，債券投資的利息有不同的計算方法。定期付息債券的年利息直接根據債券的面值乘以票面年利率得出，若一年付息多次，則每期的利息等于年利息除以付息次數，持有期內的累積利息總額等于債券持有期內的付息次數乘以每期的利息。當債券的成交日處于兩個付息日之間時，債券的交易價格中已經含有一部分利息，此時可以使用Excel的ACCRINT函數計算成交日債券的交易價格中已經含有的應計利息。到期付息債券的利息通常按單利方法計算，到期的利息總額等于債券面值乘以票面利率再乘以債券的期限。無論投資者何時購買債券，到期可獲得的利息是固定不變的，但不同時間購買債券的價格會有所不同，成交價格中所包含的應計利息也會不同。零息債券的價格往往低于其面值，投資者并沒有獲得名義上的利息收入，但獲得了面值與購買價格之差的隱含利息收入，各年的隱含利息等于各年債券價值的變化金額。
【實例4】某投資者于2011年3月10日購買甲債券，該債券的到期日為2012年6月30日，票面利率7.58%，債券面值為100000元，每半年付息一次，日計數基準為實際天數/365。若該投資者一直持有該債券到期滿，可獲得多少利息？
設計如表7所示的計算模型，錄入已知數據，定義公式。
B10=COUPNUM（B4，B3，2，3），B11=B10*B6*B5/2。
公式定義完畢，結果自動顯示。
【實例5】某投資者于2011年5月18日以10150元的價格購買乙債券，該債券發行日為2011年3月1日，起息日為2011年7月1日，票面利率為7.35%，面值10000元，半年付息一次，日計數基準為實際天數/365。2011年5月18日的成交價格中所包含的應計利息是多少？
計算結果見表8所示的工作表，計算公式為：B12=ACCRINT（B3，B4，B9，B5，B6，2，3）
【實例6】某種零息債券的面值為1000元，期限為5年，若債券的到期收益率為12%，求該債券各年的隱含利息。
設計如表9所示的模型，其中的公式為：
B8=PV（$C$5，$C$4-A8+1，，-$C$3）
C8=PV（$C$5，$C$4-A8，，-$C$3）
D8=C8-B8
選定B8：D8單元格區域，向下復制到B12：D12單元格區域，即可立即得到各年份債券的年初值、年終值和隱含利息。
三、Excel在債券投資收益率計算中的應用
（一）債券到期收益率
債券到期收益率是指投資者從購買債券一直到持有債券期滿所獲得的年投資收益率。到期收益率是一種承諾收益率，其假定前提是投資者在債券期限內獲得的全部利息都按照等于到期收益率的利率進行再投資時所獲得的年投資收益率，它相當于內部收益率。
利用Excel的RATE函數或YIELD函數可以快速計算債券的到期收益率。
第一，定期付息債券的到期收益率。
資料與計算結果如表10中的Excel工作表所示，公式為：
B11=YIELD（B3，B4，B5，B6/10，B7/10，1，3）。
第二，單利計息方式到期一次還本付息債券的到期收益率。
已知資料與計算結果如表11所示，公式為：
B12=RATE（（B4-B3）/365，，-B6，B7*（1+B5*B8））
第三，零息債券的到期收益率。
將上例的票面利率7.36%更改為零，即可自動得到零息債券的到期收益率。
（二）債券已實現的復利收益率 債券的到期收益率作為一種承諾收益率， 其實現的假定條件是投資者在債券存續期內所獲得的現金流能夠按照等于到期收益率的利率進行再投資。當投資所獲得的各期利息現金流再投資利率不等于到期收益率時，按實際的再投資利率所計算得到的到期年收益率就是已實現的復利收益率。
在Excel中，計算已實現的復利收益率的方法是，首先利用FV函數計算各期利息現金流按照再投資利率進行再投資獲得的終值，然后再利用RATE函數計算已實現的復利收益率。
已知資料與計算結果見表12。
公式定義如下：B10=FV（B8/B6，B5*B6，-B3*B4/B6）
B11=B6*RATE（B5*B6，-B7，B3+B10），B12=B6*RATE（B5*B6，
B3*B4/B6，-B7，B3）
結果表明，債券已實現的年復利收益率低于債券的承諾到期收益率， 原因是債券的利息再投資利率低于債券的承諾到期收益率。
（三）債券持有期收益率 債券的持有期收益率是指債券投資者在持有債券期限內所獲得的年投資收益率，它等于年利息收益與年資本收益之和與期初債券投資額的比。
已知資料與計算結果如表13所示，公式如下：
B12=（B7-B5）/365
B13=COUPNUM（B5，B7，2，3）
B14=B3*B4*B13
B15=（B8-B6+B14）/B12/B6。
一、不涉及交易費用時的合并處理
[例1]母公司于1月1日購入子公司同日發行的全部債券，債券面值100萬元，期限5年，發行價110萬元，票面利率10%。當年末合并會計報表工作底稿（單位：萬元）編制如下：
1）母公司與子公司各自的會計處理：（略）
2）母公司編制合并會計報表時，抵銷分錄如下：
①長期債權投資與應付債券的抵銷
借：應付債券118萬 分錄（1）
貸：長期債權投資118萬
②內部利息收入與利息費用（含溢折價攤銷）的抵銷
借：投資收益8萬 分錄（2）
貸：財務費用8萬
報表項目 投資前 投資當年 集團
合計 抵銷分錄 集團
合并
母公司 子公司 母公司 子公司 借方 貸方
銀行存款 200 90 110 200 200
長期債權投資 118 118 118 0
應付債券 118 118 118 0
財務費用 8 8 8 0
投資收益 8 8 8 0
未分配利潤 8 -8 0 8 8 0
對于集團而言，由于本次內部交易并未產生實質上的費用，故而合并結果與投資之前母公司的財務狀況是一致的。因為對于集團而言，上述債券的發行與認購只是一種集團內部的資金劃撥而已，不可能產生集團的利息收入和利息費用。但實際工作中，公司發行或認購債券是有交易費用的，上述情形只是一種被抽象化、理想化的結果。
二、涉及交易費用時的合并處理
[例2]假設母公司與子公司在本次交易中分別產生了相當于債券面值5%的交易費用，其他數據承[例1]。
報表項目 投資當年 集團
合計 抵銷分錄 集團
合并
母公司 子公司 借方 貸方
銀行存款 85 105 190 190
長期債權投資 122 122 122 0
應付債券 118 118 118 0
財務費用 13 13 8 5
投資收益 7 7 12 -5
未分配利潤 7 -13 -6 12 8 -10
1）母公司與子公司各自的會計處理（略）
2）母公司編制合并會計報表時，抵銷分錄如下：
①長期債權投資與應付債券的抵銷
借：應付債券118萬 分錄（3）
投資收益4萬
貸：長期債權投資122萬
②內部利息收入與利息費用（含溢折價攤銷）的抵銷：
借：投資收益8萬 分錄（4）
貸：財務費用8萬
由于母公司確認的投資收益與子公司確認的財務費用并不相等，那么我們是如何確定抵銷分錄（4）中的金額呢？這就需要確定哪些交易是內部交易事項。在本例中，就是母公司確認的債券投資利息收入及攤銷的債券投資溢價所產生的投資收益與子公司確認的應付債券利息費用及攤銷應付債券溢價所確認的財務費用，即應抵銷的投資收益（利息收入-溢價攤銷）=應抵銷的財務費用=（利息費用-溢價攤銷）=10-2=8萬元，故分錄（4）中的金額應為8萬元。
在合并結果中，財務費用為5萬元，就是子公司的融資交易費；投資收益為-5萬元，就是母公司的投資交易費用，這兩項費用對于集團而言，都是實實在在發生了的費用，這也間接證明了合并結果的正確性。同時，合并結果還隱含地表明，對于母公司的交易費用，在合并過程中被費用化了。而按現行會計制度，母公司可將該筆費用作為投資的成本，進行分期攤銷。
三、連續編制合并報表時的合并處理
[例3]第二年，母、子公司分別計提債券利息及攤銷債券溢價，其他數據承[例2]。
報表項目 第二年 集團
合計 抵銷分錄 集團
合并
母公司 子公司 借方 貸方
長期債權投資 129 129 129 0
應付債券 126 126 126 0
財務費用 8 8 8 0
投資收益 7 7 8 1 0
未分配利潤 7 -8 -1 8 9 0
年初未分配利潤 7 -13 -6 4 -10
1）母公司與子公司各自的會計處理（略）
2）母公司編制合并會計報表時，抵銷分錄如下：
①長期債權投資與應付債券的抵銷
借：應付債券126萬 分錄（5）
年初未分配利潤3萬
貸：長期債權投資129萬
由于截止本年末，母公司的個別會計報表中的長期債權投資仍含有尚未攤銷完的債券費用3萬元。而從上年的合并結果我們知道，長期債權投資的債券費用在上年已經被全部費用化、確認為投資收益。所以，本年末應抵銷長期債權投資中所包含的債券費用3萬元、并沖減年初未分配利潤。
②抵銷本年度母公司攤銷的債券費用
借：年初未分配利潤1萬
貸：投資收益1萬
因為本年度母公司按直線法攤銷了1萬元的債券費用、并將其計入了投資收益（借方），而這部分債券費用在編制合并財務報表時已于上一年度被費用化、計入了上一年度的投資收益。所以，在本年合并時應予以抵銷。
③內部利息收入與利息費用（含溢折價攤銷）的抵銷：同分錄（2）
四、對合并會計處理的兩點改進意見
【關鍵詞】持有至到期投資攤余成本實際利率
【中圖】F234.4F235.2
持有至到期投資是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產。在2016年8月1日財政部的《企業會計準則第22號――金融工具確認和計量（修訂）》（征求意見稿）中，持有至到期投資屬于以攤余成本計量的金融資產。我國會計準則要求對持有至到期投資采用攤余成本計量，并采用實際利率法確認投資收益。持有至到期投資發生減值的，應當計提減值損失計入當期收益。理解和掌握持有至到期投資的會計處理需要從經濟實質的視角對其進行探討和分析。
一、持有至到期投資的含義
投資（investment）是指某一經濟主體在當期投入一定的資金，以期在可預見的未來獲取收益的經濟行為。從廣義上看，投資分為對內投資和對外投資。企業將資金投入企業內部，購置廠房、設備等擴大生產規模，以期在未來賺取更多的利潤，屬于對內投資。企業將資金投入到本企業以外的經濟主體，如購入其他企業發行的的債券、股票等以期獲得收益的投資屬于對外投資。而狹義的投資僅指對外投資。對外投資按照投資企業對被投資企業享有的權益的性質，可以分為債權性投資和股權性投資。債權性投資是指投資者享有被投資企業的債權人權益，即要求被投資企業按期還本付息的權利，主要是債券投資。股權性投資是指投資者享有被投資企業的所有者權益，有參與被投資企業利潤的分配和剩余財產分配的權利，包括股票投資和直接投資。股權性投資不存在固定的到期日，且其未來的收益具有不確定性，不屬于持有至到期投資，一般根據對被投資企業的影響程度和持股目的劃分為交易性金融資產（以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產）、可供出售金融資產（以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產）或長期股權投資（能夠對被投資企業控制、共同控制或施加重大影響）。債券投資以買賣賺取差價為目的的，劃分為交易性金融資產。準備而且有能力持有至到期的，劃分為持有至到期投資。其他債券投資，一般劃分為可供出售金融資產。
衍生金融工具（遠期、期貨、期權和互換等），由于其未來收益具有不確定性，既可能形成一項金融資產，也可能形成一項金融負債，不能確認為持有至到期投資。另外需要注意的是，企業購入的可轉換公司債券，其價值由債券本身的價值和轉換權的價值組成。債券本身的價值是該債券未來可收回的本息的折現值，轉換權的價值則取決于行權日被投資企業股票的市場價格與行權價格的差額。可轉換公司債券的可收回金額不固定且不能經計算確定，一般應當根據持有目的劃分為交易性金融資產或可供出售金融資產。
二、持有至到期投資的攤余成本與投資收益
持有至到期投資應當采用攤余成本計量，后續計量采用實際利率法確認投資收益。我國企業會計準則僅就攤余成本的計算進行了規定，但并未說明其經濟含義。從計算結果看，攤余成本是持有至到期投資賬戶借方余額減持有至到期投資減值準備賬戶貸方余額。而從經濟實質來看，攤余成本是持有至到期投資未來現金流量（可收回金額）的現值。在不考慮減值的情況下，攤余成本的實質是企業的實際投資成本。投資收益的實質是企業對外投資所形成的實際回報。
例1：甲企業2016年1月1日以銀行存款11 070元購入M公司當日發行的面值為10 000元，期限3年，票面利率10%，年末付息到期還本的債券，劃分為持有至到期投資。
在上例中，企業投入的本金是11 070元，其未來現金流量為M公司到期償還的成本（面值）10 000元和每年的利息1 000，共計13 000元，3年共賺取了13 000-11 070=1 930元。按照權責發生制，1 930元應當確認為3年的投資收益，每年的投資收益應當是當年實際的投資額乘以投資回報率。投資回報率是該投資的內含報酬率，假定為x，則
11 070=1 000/（1+x）+1 000/（1+x）2+1 000/（1+x）3+ 10 000/（1+x）3
通過查年金現值系數表與復利現值系數表，可計算求得x=6%
第一年企業的實際投資額（攤余成本）為11 070元，投資收益為11 070×6%=664.20元。
第一年末M公司支付的利息1 000元除第一年甲企業的投資收益664.20元外剩余的335.80元是歸還甲企業的投資額。因而第二年企業的實際投資額（攤余成本）為11 070-335.80=10 734.20元，投資收益10 734.20×6%=644.05元。
第二年末M公司支付的利息1 000元除第二年甲企業的投資收益644.05元外剩余的355.95元是歸還甲企業的投資額。因而第三年企業的實際投資額（攤余成本）為10 734.20-355.95=10 378.25元，投資收益10 378.25×6%=622.70元。甲企業三年確認的投資收益共計為664.20+644.05+622.70= 1 930.95元，三年歸還的投資額為企業購年買債券的資金花費高于面值部分11 070-10 000=1070元，誤差0.95元為計算過程中的誤差所致。尾差一般留在最后一年，因此甲企業第三年應確認的投資收益為1 930-664.20-644.05=621.75元。相應的會計處理如下。
1.購入時：
借：持有至到期投資――成本10000――利息調整1070
貸：銀行存款11070
2.2016年末：
借：應收利息1000貸：持有至到期投資――利息調整335.80
投資收益664.20
3.2017年末：
借：應收利息1000
貸：持有至到期投資――利息調整355.95
投資收益644.05
4.2018年末：
借：應收利息1000
貸：持有至到期投資――利息調整378.25
投資收益621.75
5.每期收到利息時：
借：銀行存款1000
貸：應收利息1000
6.到期收回本金：
借：銀行存款10000
貸：持有至到期投資――成本10000
在持有至到期投資的核算中，持有至到期投資一般應當設置成本、利息調整、應計利息三個明細科目。“成本”反映的是債券的面值，即債券到期時投資者歸還的本金，而不是實際的投資成本。實際的投資成本是“成本”加或減“利息調整”，在沒有減值的情況下，實際的投資成本即攤余成本。“利息調整”初始計量反映債券的溢價或折價加手續費，在其后續計量過程中要進行攤銷。溢價發行中的攤銷額為企業應收取的利息扣除投資收益后的數額，即債券發行方歸還的投資成本。折價發行的攤銷額為企業應確認的投資收益減去應收取的利息，即債券持有者新形成的投資成本。“應計利息”反映到期一次還本付息債券在持有期期間的利息。需要注意的是，對于分期付息的債券，期末計息時已到付息期，屬于流動資產，計入“應收利息”。對于到期一次還本付息的債券，期末計息時未到付息期，每期利息隨本金一并收取，屬于非流動資產，計入“持有至到期投資――應計利息”。
三、票面利率、市場利率與實際利率
票面利率是債券上標明的利率，即合同利率，是每期計算債券利息所采用的利率。企業每期確認的應收利息=面值×票面利率。
市場利率是資金市場上資金供求雙方都可以接受的利率。面值是決定債券發行價格的基本因素，而市場利率與票面利率的關系決定著債券最終的發行價格。票面利率高于市場利率的情況下，債券發行價格將高于面值，即溢價發行，以降低債券發行方的實際利息支出。而票面利率低于市場利率時，債券發行方為了將債券發行出去，不得不把發行價格降至面值以下，即折價發行。
實際利率是投資者得到利息回報的真實利率，投資回報率。對債券持有者而言，在沒有手續費的情況下，實際利率等于市場利率。而存在手續費的的情況下，實際利率將低于市場利率。
例2：甲企業2016年1月1日購入N公司當日發行的面值為10 000元，期限3年，票面利率4%，年末付息到期還本的債券，購入時有明確意圖和能力持有至到期。
在上例中，假定市場利率為6%，則債券的發行價格應當為P=400/（1+6%）+400/（1+6%）2+400/（1+ 6%）3+10 000/（1+6%）3=9 465.40元。
假定甲企業購入該債券需要另支付手續費24.60元，則甲企業的實際投資成本為9 465.40+ 24.60=9 490元，未來的可收回金額為10 000+400×3=11 200元，三年的投資回報共計11 200-9 490= 1 710元。假定甲企業投資回報率為x，則：
通過查年金現值系數表與復利現值系數表，并運用插入法可計算求得x=5.9%，該投資回報率即為實際利率。
四、持有至到期投資的重分類
我國企業會計準則規定，企業因持有意圖或能力發生改變，使某項投資不再適合劃分為持有至到期投資的，應當將其重分類為可供出售金融資產，并以公允價值進行計量。持有至到期投資重分類的實質是該項投資由于經濟形勢的變化如企業缺乏資金，沒有證據能夠證明其有能力持有至到期或因對市場利率預期走高、企業償債能力發生變化等原因導致企業不再準備將該投資持有至到期，從而不符合持有至到期投資的條件而劃分為持有至到期投資。
五、建議
我國企業會計準則在與國際趨同的過程中不斷完善和發展。在持有至到期投資的核算中應當遵循明晰性原則的要求，并更加注重經濟業務的實質。建議將“持有至到期投資――成本”科目修訂為“持有至到期投資――面值”，以區分債券到期發行方所歸還的本與購入方實際投入的本，更有利于會計人員的理解和運用。建議將“投資收益”科目修訂為“投資損益”，借方登記發生的投資損失，貸方登記實現的投資收益。建議將“持有至到期投資減值準備”修改為“持有至到期投資――已減值”，這樣有利于持有至到期投資明細賬的設置和運用。持有至到期投資明細賬可以采用借方多欄式，設置“面值”、“利息調整”、“應計利息”、“已減值”專欄，其合計反映持有至到期投資攤余成本。
主要參考文獻：
