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一、研究背景與方法
科技型中小企業作為我國國民經濟發展的新勢力，在現代社會經濟發展中扮演著越來越重要的角色。新三板上市公司是科技型中小企業的重要代表，對其創新績效進行研究有利于促進科技型中小企業的整體成長。2013年12月14日國務院《關于全國中小企業股份轉讓系統有關問題的決定》，這意味著新三板正式擴容至全國，也進一步凸顯了研究科技型中小企業上市公司創新績效的重要性。因此，科學、合理地分析科技型中小企業上市公司的創新績效對于促進國民經濟的發展有著重大的意義。
創新績效的評價方法有很多種，比如層次分析法（AHP）、灰色關聯度評價法、模糊綜合分析法等，它們都有各自的優點，但也存在一定的局限。本文根據數據收集特征，采用SPSS統計軟件，運用因子分析法，對其進行客觀的分析評價。
二、樣本選擇與數據來源
本文將以湖北省為例，從新三板上46家湖北省科技型中小企業上市公司中挑選出26家符合數據要求條件的科技型中小企業作為研究樣本（見表1）。
三、評價指標的選取
本著績效指標的系統性、全面性、可比性、可操作性、定性與定量相結合的原則，本文分別從創新能力、創新環境、創新產出等方面選擇相應的11個評價指標：年總銷售收入（X1）、科研人員素質比例（X2）、研發人員投入情況（X3）、研發資金投入強度（X4）、銷售人員比重（X5）、營銷渠道建設情況（X6）、銷售力度（X7）、政府支持力度（X8）、年利潤總額（X9）、專利開發數（X10）、與外部組織合作程度（X11）。
四、實證分析
1、因子分析可行性檢驗
運用SPSS得出相關矩陣后，進行KMO和Bartlett的檢驗，結果如表2所示。其中，KMO值為0.532，根據統計學家給出的分析，基本適合因子分析；Bartlett檢驗表明：Bartlett值=0.000，小于顯著水平0.05，因此，拒絕其零假設，認為適合于因子分析。
2、因子提取
用主成分法提取公因子。該方法假設變量是因子的純線性組合，第一成分有最大的方差，后續成分可解釋的方差逐漸遞減，計算出主成分特征根及其貢獻率見表3。選前4個因子作為公共因子，這4個因子的特征值分別為2.981，2.414，1.927，1.350，貢獻率分別為27.102%，21.945%，
17.515%，12.268%，累計貢獻率達到78.831%。
提取了4個主因子后，各因子分析的初始解見表4。從表4可以看到，大部分的變量共同度都在80%～90%以上，說明提取的因子已經包含了原始變量的大部分信息，因子提取的效果比較理想。
3、建立因子模型
由于后兩個公因子在標準化的原始變量上的載荷值不太好解釋，所以就進一步進行因子旋轉，選用方差最大化正交旋轉，使每個因子上的具有最高載荷的變量數最小以簡化對因子的解釋，得到表5。
表5顯示了因子載荷矩陣，通過分析相應旋轉后的因子負荷矩陣，我們用4個公因子來代替其反映的創新能力。公因子F1替代了科研人員素質比例（X2）、研發人員投入情況（X3）、研發資金投入強度（X4），可以作為企業研發能力的體現；F2替代了銷售人員比重（X5）、營銷渠道建設情況（X6）、銷售力度（X7），可以作為企業銷售能力的體現；F3替代了年總銷售收入（X1）、年利潤總額（X9）、專利開發數（X10），可以作為企業創新產出能力的體現；F4替代了政府支持力度（X8）和與外部組織合作程度（X11），可以作為創新環境的體現。
4、企業財務績效綜合得分及排名
根據因子得分系數陣，求出各上市公司的因子得分，從而對科技型中小企業總體的創新能力進行綜合評價。基于企業各項因子的得分，以各因子的方差貢獻率占4個因子總方差貢獻率的比重作為權重進行加權匯總，進一步計算企業各因子的得分（見表6），公式如下：
F=（27.102F1+21.945F2+17.515F3+12.268F4）/78.831
5、因子分析結果解釋
對26家科技型中小企業上市公司各主成分得分和綜合得分情況進行因子分析，其分析結果表明：時代地智、億通文教創新績效明顯高于其他公司，其綜合得分分別是1.13、1.01，具有很好的發展潛力。在統計初始數據時，時代地智在研發資金投入上明顯高于其他公司，億通文教的專利開發數明顯高于其他公司，兩者在政府支持力度系數上都非常低，說明在研發投入上其非常主動，沒有像其他公司那樣比較依賴政府補貼，因此綜合得分也高。
五、結語
科技型中小企業創新績效評價一直是企業管理者和投資者關注的熱門問題，其盈利能力和發展潛力與其創新績效緊密相關，只有在研發上把握主動，更積極地投入研發資金，并創造好的研發環境、高效的營銷體制，企業才能在未來走得更好更遠。因子分析法從側面客觀地分析了企業的創新績效，是一種行之有效的分析方法，它可以通過因子得分揭示出每個企業的薄弱環節，從而促使企業對癥下藥，加以改正提升。但在運用因子分析方法對上市公司進行創新績效評價時，也存在一定局限性。這些局限性體現在評價指標大多來自企業公布的信息，可能存在一定的失真現象，這就對利用數據進行分析產生了一定干擾。此外，定性評價指標在進行打分時存在一定的主觀性，也給比較結果帶來了一定的影響。
（注：基金項目：1、2013年大學生創新創業訓練計劃項目“湖北省科技型中小企業創新績效評價研究”（項目編號：2013012）；2、2012年湖北省軟科學項目“湖北省科技型中小企業創新績效評價研究”（項目編號：2012GDA01802）。）
【參考文獻】
[1] 裴瀟：上市商業銀行經營業績實證分析[J].財會通訊，2010（5）.
關鍵詞：科技型中小企業；技術創新；創新模式
一、科技型中小企業的概念
科技型中小企業是指以科技人員為主體，由科技人員創辦，主要從事高新技術產品的研制、生產、銷售，以科技成果轉化及技術開發、技術服務、技術咨詢和高新產品為主要內容，以市場為導向的知識密集型經濟實體。簡而言之，科技型中小企業是以創新為使命的企業。
二、科技型中小企業的特征
科技型中小企業實行“自主經營、自愿組合、自負盈虧”的組織原則，具有較強的決策能力和適應能力，它們除具有一般企業的特點外，還有明顯區別于其他類型企業的特征：
1.規模小
與大型企業相比，科技型中小企業規模小、經營決策權高度集中，實行所有嚶刖營治理權合一，既可以節約所有者的監督成本，又有利于企業快速做出決策。
2.專業化
科技型中小企業由于自身規模小，人、財、物等資源相對有限，往往將有限的人力、財力和物力專注于某一細小產品的經營上來不斷改進產品質量，提高生產效率，以求在市場競爭中站穩腳跟，進而獲得更大的發展。
3.高風險
科技型中小企業研發生產的大多是高科技產品，其技術創新活動具有單一性，很少進行多種途徑的代替研發，在成長過程中，技術、市場、財務、環境等方面面臨巨大的不確定性。
三、技術創新模式與選擇
技術創新是一種技術經濟活動，是新技術在生產中的運用，是技術與經濟的有效結合。基于科技型中小企業的自身特點和優勢，是最有能力、最有條件成為技術創新主體的群體。同時，技術創新是中小企業發展的立身之命，是企業活力的增長點，因此技術創新模式是科技型中小企業經營模式的重要組成。
技術創新模式主要有：自主創新、模仿創新和協同創新，其中自主創新要求企業必須擁有雄厚的資金和技術能力，這不利于中小企業內在優勢發揮，因此不適合中小企業選用；后兩種模式對于資金短缺、技術實力薄弱的中小企業來說是比較理想的選擇，尤其是協同創新比較適用于新興技術和高新技術中小企業的技術創新。三種創新模式在研發能力、創新效益等評價指標方面各有優劣。見表1
評價指標 創新模式＼&自主創新＼&模仿創新＼&協同創新＼& 投入資源＼& 多＼& 少＼& 中等＼& 研發能力＼& 強＼& 弱＼& 較強＼& 創新效益＼& 好＼& 中等＼& 差＼& 創新成本＼& 高＼& 較低＼& 較高＼& 發展前景＼& 大＼& 小＼& 中等＼& 收益期限＼& 長＼& 短＼& 中等＼&]
科技型中小企業選擇哪種技術創新模式取決于自身環境和外部環境，可以選擇其中某一種技術創新模式，也可以采取兩種或者多種創新模式的組合。
四、促進科技型中小企業技術創新的對策
技術創新是企業發展的核心，是企業獲得經濟效益的前提。以下將從科技型中小企業技術創新的內外部環境兩方面進行探討。
1.政府應為技術創新提供良好的外部環境
（1）完善科技型中小企業政策，鼓勵技術創新活動。健全科技型中小企業技術創新活動的法律法規體系，創造公平競爭的外部環境。通過立法，維護企業技術創新的合法權益，促進科技型中小企業健康發展。同時政府應該制定和實施技術創新計劃，大力鼓勵產學研結合，使大學和科研院所成為企業技術創新的重要源泉。（2）完善金融扶持政策，完善融資手段，拓寬融資渠道。國家要健全信用擔保體系，設立專門的擔保機構，降低商業銀行向科技型中小企業提供貸款的成本和風險。同時，完善中小企業科技成果轉化及技術創新基金等相關政策。（3）健全科技型中小企業孵化體系。國家要大力發展創新集群，包括高新技術產業開發區、新興產業基地等，加強公共技術服務平臺建設，促進科技資源共享。
2.企業自身營造良好的技術創新內部環境
（1）建立促進創新的激勵制度。企業應建立科學合理的技術創新評價系統，采用多種激勵機制，針對不同類型、不同層次的創新建立獎勵制度，充分調動知識型員工積極性，有效地激勵員工為企業創造最大的價值。（2）建設良好的企業文化并切實遵循。企業應根據自己所處的發展階段、生存環境等，培養全員創新的企業文化，建立學習型組織，營造激發科技人員創造力的工作環境，努力打造協作創新的工作氛圍。（3）完善企業技術創新的知識管理系統。科技型中小企業是知識密集型組織，對快速響應能力、信息利用能力和運作效率等與知識管理相關的指標有較高要求。所以企業應選擇合理的知識管理系統，提高企業運作效率。同時要加強知識管理信息組織建設，做好企業內部知識管理支撐，提供功能強大的搜索工具，便于對現有知識進行深度挖掘，實現知識共享。
科技型中小企業是最具活力、最具潛力、最具成長性的創新群體，在創新發展中具有重要的帶動作用。重視科技型中小企業，就是重視科技和經濟發展的未來。科技型中小企業是推動科技創新的重要主體。在目前的激烈競爭環境中，科技型中小企業只有不斷進行技術創新，才能適應市場變化，在國內外競爭中立于不敗之地。
參考文獻：
[1]粟進，宋正剛.科技型中小企業技術創新的關鍵驅動因素研究[J].科學學與科學技術管理，2014（05）：156-163.
[2]彭文玉，孫英雋.科技型中小企業融資的“哥德巴赫猜想”[J].科技與管理，2013（02）
[3]李萌.基于因子分析法構建大中型工業企業技術創新能力評價模型[J].寧連舉，科研管理，2011（03）
1.中小企業有著人員少、機制活、貼近市場、應變能力強等特點。大量的實踐表明，眾多的新發明、新技術、新產品最初都是來自中小企業。中小企業的發展與科技創新有著必然的密切聯系。由于中小企業有著人員少、機制活的優勢，在技術創新和市場化經營中，思想束縛少于大企業，其科技創新具有明顯的貼近市場、應變能力強的特點。在中國,通過技術創新發展成為行業巨人的成功范例已屢見不鮮。如北大方正的漢字激光照排系統，已占到國內漢字印刷排版系統市場的80%以上。此外，在中國53個科技工業園區中，眾多的民營高新科技中小企業活躍在“0孵化器”中，提供著高新科技產品和實用新型產品。
2.技術轉移是科技創新活動的重要形式。大量的資料表明,小企業比大企業更適于進行技術轉移活動,更容易它與外界高校和科研機構的密切合作。在美國,在沒有大學參與的R&D活動中,大、小企業R&D支出的回報率均只有14%,而在有大學參與的R&D活動中,R&D支出的回報率則分別約為30%和44%,表明中小企業能夠更好地利用大學或研究機構提供的條件與合作。
3.中小企業技術創新表現出較大企業更高的效率。我國中小企業通過制度創新、技術創新始終扮演著加快我國國民經濟增長力量的角色，成為推動我國科研事業的發展和國家科技創新的生力軍。據統計，我國65％的發明專利是由中小企業獲得的，80％的新產品是由中小企業創造的。在市場經濟發達的國家也同樣如此。美國約50％～60％的科技進步發生在小企業身上，80％以上新開發的技術是中小企業來付諸生產。日本是世界上最大的應用型產品出口國，其中，出口額的60%是由中小企業取得的，而且這些中小企業都具有自己獨特的技術和產品。
4.中小企業的技術創新在很多行業占有重要地位。美國學者阿科(Acs ,Z.J .)專門對1982年創新最多的34個行業進行了分析,結果顯示,在其中14個行業中小企業占優,尤其在一些新興產業(如計算機等) ,中小企業的優勢更明顯。幾年前,以美國工程科學院凱瑞塞( Kressel ,H.) 博士為首的一個研究小組曾對先進顯示和可視系統、可植入器具和外科醫療器械、軟件、環境測試服務、網絡服務和進網設備、室外運動用品6 個產業進行的調研表明,在其中3 個產業,小型高技術公司(包括小實驗室) 幾乎處于壟斷地位,在余下3 個產業,小型高技術企業也占據著重要位置,尤其值得注意的是,在小的消費市場(如室外運動用品) 里,中小企業往往是惟一的產品和技術的提供者。
盡管中小企業在技術創新方面有眾多的優勢，但由于受其自身規模的制約，在科技創新方面有很多的制約因素，主要有以下幾個方面：
1.中小企業技術創新的資金來源不足。首先是市場資金來源不足。與大企業相比,中小企業較難獲得貸款,我國的中小企業中,約有三分之二以上企業的創業資金主要是靠所有者本人的積蓄以及向朋友和家庭其他成員的借款。再次是政府資金支持不足。中小企業從政府所獲得的支持與其貢獻份額在很多方面都是不相稱的。我國在20世紀90年代以來，工業新增產值的76.6%是由中小企業創造的，中小企業占GDP的份額超過50%,而其所得到的政府資金支持約為30%左右。資金的缺乏，導致企業研發經費的投入不足。資料顯示，目前中國大部分企業的研發投入占銷售收入的比例低于1％，而日本企業研發投入一般相當于市場銷售額的10％。
2.技術、人才、信息缺乏,自我開發能力較低。絕大部分中小企業在技術、人才、信息方面都處于劣勢。而且由于自身開發能力有限,大多數中小企業不得不借助于外來技術,通過技術轉移等方式獲得技術成果,但即使如此,仍有相當一部分中小企業缺乏基本的技術人員,在技術轉移過程中面臨諸多困難,甚至在政府部門或有關組織提供一定的政策支持的情況下,一些中小企業仍然因為缺少能理解和接受這些技術支持的人力條件而難以利用。
關鍵詞：中小企業；科技創新；財稅政策
基金項目：2015年東莞職業技術學院科研基金資助項目（項目編號：2015C28）
中圖分類號：F81 文獻標識碼：A
收錄日期：2016年9月27日
一、引言
東莞作為一個中小企業制造名城，在經過30多年改革開放大格局下的高速增長之后也步入“新常態”，正處于結構調整和轉型升級爬坡越坎階段，產業層次整體不高的局面亟待改變，突破關鍵就在于大力實施創新驅動，大力培育新的經濟增長點。因此，能否準確識別阻礙中小企業科技創新的瓶頸因素，并采取適宜的措施予以消除，無論是對于中小企業的可持續性發展還是東莞經濟的轉型升級都具有重要意義。
二、東莞中小企業科技創新現狀及影響因素
（一）東莞中小企業科技創新現狀
1、創新活動的研發投入強度不夠。企業的自主研發投入是技術創新的核心基礎，技術創新是中小企業可持續發展的根本因素。本文以研發費用與企業銷售收入比值來說明創新活動的科研經費投入強度。根據以往的經驗，研發費用不足銷售收入1%的，企業難以生存；達到3%的，企業可以勉強維系；達到5%的，才有可能與其他企業競爭；而只有達到8%的，才有機會發展壯大。通過對東莞在中小板、創業板和新三板上市企業中的惠倫晶體、正業科技、碩源科技、粵林電氣等8家資源較豐富的企業財務年報的測算，近三年研發投入平均也只有4%上下，而其他數量眾多、資源貧乏的中小企業的研發投入就更不樂觀。
2、創新成果有限，產業化程度低。由于東莞過去多數民營企業以出口加工貿易為主，從事低附加值的生產環節，沒有掌握核心技術，整個產業鏈也比較低端，導致中小企業長期未能形成良好技術創新意識。盡管在大眾創新和產業轉型升級的大背景下，中小企業技術創新狀況明顯好轉，但是由于中小企業自身經濟資源先天薄弱，導致技術創新的研發投入嚴重不足，直接影響技術創新成果的數量和質量。即使企業形成了專利技術，由于技術創新市場導向機制不健全、創新成果商業化與產業化程度不高，導致許多授權專利成果只停留在紙面上，沒有完全轉化為現實生產力，進一步削弱了中小企業進行技術創新研發投入的積極性。
（二）東莞中小企業科技創新的影響因素
1、企業經營成本過重，融資困難。節能減排和量化寬松貨幣政策的實施導致各類生產材料、能源價格上漲，用工荒致使企業人工成本迅速增加，在各種生產要素聯合漲價的壓力下，中小企業運營成本也大幅度攀升。由于中小企業規模小，抗風險能力弱，對宏觀經濟形勢更加敏感，在外需低迷、內需收縮的局面下，中小企業發展指數（SMEDI）自2011年第一季度開始下降到100以下，至今仍然未超過100這一“枯榮線”。中小企業科技創新由于天然高風險性和規模弱勢，在經濟不景氣且經營持續成本上升情況下，很容易出現資金短缺，靠自身積累獲得技術創新資金比較困難；同時，銀行等金融機構更傾向于為大型企業提供資金支持，以降低貸款風險，加上風險投資、信用擔保制度等還不夠完善，以致中小企業外源性融資渠道極其有限。中小企業受制于資金短缺，難以制定和實施長期的技術創新規劃，是一直以來限制中小企業科技創新發展的瓶頸因素。
2、中小企業創新人才基礎薄弱，人才流失嚴重。盡管中小企業提供了大量的城鎮就業崗位，但對高素質創新人才吸引力明顯不足。因為中小企業無論工作穩定性、薪金待遇、職位晉升等方面在短期內都無法和大型企業相比，導致多數高素質人才不愿意選擇高風險的科技創新型中小企業就業。根據課題組成員對東莞松山湖高新技術產業開發區部分中小企業人力資源的隨機抽樣問卷調查顯示：企業員工本科學歷絕大部分都未超過50%，這對于以創新為使命和生存手段的高新技術企業來說無疑折射出人才儲備不足。代表東莞最高科技水平的松山湖開發區中小企業況且如此，其他鎮區的中小企業人才資源就可想而知了。由于中小企業人力資源管理水平有限，企業并未進行系統的職位分析和職位價值評估，導致制定薪酬制度不合理，績效工資或期權沒有起到足夠激勵作用，同時企業內部人才培訓體系不完善，影響員工對企業文化的認同感，以上原因都是加速中小企業科技創新人才流失的主要因素。
三、東莞促進中小企業科技創新財稅政策存在的問題
（一）政府財政科技支出強度不夠。近年來東莞在產業轉型升級和創新驅動的背景下，財政科技支出絕對量不斷增加，對企業的科技扶持力度持續增強。由于無法獲得具體的中小企業創新財政科技投入，但東莞是中小企業制造名城，所以用總的財政科技撥款數據來替代中小企業財政科技支出也不影響總體判斷。地方政府對中小企業科技創新的扶持力度用財政科學技術支出占地方財政總支出比例來衡量。深圳作為產業轉型升級成功典范的創新之城，近五年深圳市財政投入科技創新的資金占地方財政支出的比例基本維持在5%以上高水平，帶動了全社會研發投入強度穩步提高。如圖1所示，盡管東莞的財政科技投入力度不小，相對強度基本都在3%以上，但是和深圳這種標桿性的創新之城比較，差距還是十分明顯。在2009～2013年度期間，從絕對財政科技投入來看，東莞的最高投入年份是2012年的18.54億元，而深圳即使是最低投入年份2011年也有70億元；從財政科技投入強度來看，東莞除了在2011年的財政科技投入強度略微高于深圳之外，其他的四個年度都遠遠落后于深圳。所以東莞在財政科技投入強度上有待于加強。（圖1）
（二）扶持中小企業融資擔保財政政策不到位。目前，東莞還沒有建立起健全的有效支持中小企業創新發展的投融資體制，中小企業融資難、融資貴的問題還沒有得到徹底緩解。首先，財政補貼的重點本應向吸納就業和促進技術創新的中小企業傾斜，而在實際操作中，財政補貼在一定程度上具有普惠性，財政補貼面廣量小，對中小企業創新的支持力度非常有限；其次，政府扶持中小企業融資擔保的杠桿效應還不突出，還不能夠以有限的財政資金撬動整個信用擔保體系的大發展。盡管政府財政直接投資設立的政策性信用擔保機構有一定規模，但是對互助擔保機構投入不足，對再擔保投入建設滯后，也影響了財政資金扶持中小企業信用擔保體系的杠桿作用，不利于形成社會多元化投資、機制靈活有效、面向市場的擔保機構體系；最后，財政扶持推動擔保風險分擔和補償機制建設滯后，同時由于創新性中小企業具有天然的高風險性和規模劣勢，最終導致金融機構對中小企業資金融資扶持積極性不高。
（三）政府采購政策不利于中小企業。政府采購是“需求拉動”政策，既可以為中小企業創造穩定的市場需求，降低中小企業的科技創新風險，又可以通過其示范效應引導全社會對高新技術產業的投入，對中小企業科技創新發展有極大促進作用。雖然東莞政府采購制度也有鼓勵自主創新的相關規定，但是由于對中小企業高新技術產品的政府采購比例不高，同時缺乏可行產品認證制度和自主創新企業評價標準，且政府采購實施細則也不夠完善、政府采購的監管不到位等一系列問題，導致政府采購對中小企業科技創新的扶持作用并不明顯。
（四）稅收優惠政策中小企業難以享受到位。現行促進科技創新的稅收優惠政策側重所得稅為主，流轉稅優惠相對較少，且對中小企業科技創新的優惠政策覆蓋面窄、優惠力度較小、設計內容分散、扶持環節較片面、地方財政執行力度也不夠，導致現行稅收優惠政策對中小企業科技創新促進效果不顯著。同時對人力資本加速形成的稅收激勵措施也不夠完善，削弱了科技人員的創新意愿等，增加了中小企業科技創新投入的負擔和風險。這種不以科技研發投入為核心優惠對象的稅收政策，容易脫離激勵科技創新的初衷，也嚴重影響了中小企業創新能力培養的成效和質量。
四、完善中小企業科技創新財稅政策建議
（一）建立穩定的財政科技投入增長機制。東莞近年來財政科技支出的絕對總量雖不斷增長，但財政科技支出占一般財政支出的比重相對量卻波動幅度過大。政府應該通過地方立法明確規定每年財政預算中財政科技投入的增長幅度應高于經常性財政收入的增長幅度，并且財政科技支出占一般預算財政支出的比重不得低于5%，實現財政科技投入的制度性增長，充分發揮財政科技支出的導向作用和乘數效應。同時科學合理編制年度財政預算，優先安排對中小企業科技創新投入，并加強預算的監督管理工作，確保預算中安排的中小企業財政科技創新支出能夠得到嚴格的執行。另外，在提高地方政府對中小企業財政科技投入的同時，必須確保企業科技投入的主體地位。
（二）健全和完善多元化、多渠道的融資體系。地方政府除了繼續改善銀行抵押和擔保貸款這種傳統的中小企業融資環境，也要大力發展融資租賃、知識產權質押融資等比較新型的融資渠道。中小企業的融資風險是金融機構無法回避的現實問題，所以政府要從政策層面緩解中小企業融資難的問題，就必須按照國家相關政策的指引，貫徹政府主導的理念，建立健全的中小企業貸款風險補償機制。對擔保機構為符合條件的中小企業提供新增貸款擔保而產生的風險，財政給予擔保風險資金支持，通過這種財政資源配置給政策性擔保、再擔保機構，間接促進中小企業的發展。地方政府應該設立產業投資基金及中小企業技術創新投資引導基金，完善其風險投資機制，并聘請專業的創業投資機構進行運作和對其所投項目進行跟蹤管理，立體構建“撥、貸、投、貼”的財政金融聯動投入機制，推動金融機構為中小企業科技創新提供融資支持。
（三）加大政府采購對中小企業科技創新的激勵。政府采購政策可以為創新的中小企業提供穩定的產品市場，有助于降低中小企業研發風險和市場競爭風險。因此，地方政府應該制定比較完善的政府采購管理辦法，明確政府采購規模占GDP的比重，逐步擴大政府采購范圍。同時逐步完善《東莞政府采購實施細則》等配套措施：一是要建立對自主創新產品的認定標準和認證制度，進一步明確中小企業專用采購目錄和采購比例；二是要初步探索中小企業創新產品的“首購”和“優先購買”制度，以便降低中小企業科技創新市場競爭風險，為中小企業創新發展開拓市場；三是要降低中小企業參與政府采購的準入條件，比如降低單筆采購合同金額，降低對企業資質信譽的要求等，并適當給予其投標價格一定優惠。
（四）加大中小企業科技創新的稅收優惠力度。國家近年來大力推行結構性的減稅，多項促進企業科技創新的稅收政策也陸續出臺，但經濟下行壓力局面依然十分嚴峻，中小企業經營依然困難重重。東莞作為中小企業制造名城，應該進一步加大稅收優惠力度便于促進中小企業在有限財力中加大創新投入，釋放更大經濟活力。建議允許科技創新型的中小企業建立科技開發準備金，借款利息支出允許企業所得稅稅前據實列支，并可以無限期遞延扣除政策。科技開發準備金用于企業研發、引進技術吸收、知識產權保護利用、技術培訓等方面。鼓勵科技型中小企業及時更新設備，允許其采用加速折舊方法，同時對技術轉讓或提供技術服務實行免于征收增值稅。對初創期科技型中小企業實行三年免征房產稅和土地使用稅。財稅部門要提高對中小企業稅務服務意識和服務質量，減少中小企業獲得創新稅收優惠的成本，把提升中小企業的科技創新能力和促進中小企業發展作為培育稅源的重要保障。
（五）完善科技創新人才優惠政策。高水平的科技人才是中小企業創新的源泉，所以政府不僅應該鼓勵企業對現有員工進行再教育培訓，而且應該為中小企業引進科技創新人才搭建平臺，提高科研創新人才的優惠待遇。因此，東莞地方政府可以對中小企業的職工教育經費實行一定配套補貼，對于企業購置的用于員工培訓的設備等投資提高貼息貸款，以降低員工培訓成本。在提高科技創新人才的優惠政策方面，對中小企業發放給科技人員從事科研創新活動的各類獎金、津貼允許在稅前據實扣除。對中小企業科研人員參與自主創新項目所取得的收入給予一定的稅收優惠，因參加研發項目所獲得的獎金和專利權等特許權使用費收入，可將繳納的個人所得稅實行一定比例的稅收返還。同時，應進一步完善企業科技人才在子女入學、住房福利補貼、戶籍、醫療保健、職稱評審、科研經費資助等方面配套措施。
（六）建立財稅政策監督管理和績效評價機制。大力推進績效評價，完善項目管理制度，提高績效意識，切實加強對財政專項支持中小企業科技創新資金的監督檢查。東莞政府應首先明確劃分權力與責任范圍，組織財政、審計、中小企業局等部門聯合調查組對科技專項資金的使用情況進行全程監督管理；其次，結合東莞中小企業實際情況，研究制定績效評價管理辦法、實施方案、實施細則、指標體系，明確績效考評管理要求，推進績效評價管理體系建設。在財稅政策實施之前，對科技創新型的中小企業進行科技資金申請流程和使用范圍進行輔導，同時不定期的進行常態化期中檢查，對發現的問題及時尋找原因并提出相關整改措施；最后，項目結束后進行總結和評估，其結果也同時作為今后立項、確定預算及改進管理的重要依據。對專項資金使用、管理中騙取、擠占、挪用專項資金等行為，按相關法律規定予以處罰，并追究有關單位及相關人員責任。
主要參考文獻：
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[2]陳華.山東省運用財稅政策支持戰略性新興產業發展的對策建議[J].經濟研究參考，2014.45.
1、科技發展政策不配套
科技政策的不匹配及缺乏科技政策實施監督機制和執行反饋機制，導致政策實施效率不高、政策無法及時修繕和完善等現象。科技發展政策制定和信息公布的渠道不通暢，許多政策是少數人掌握，一方面政府有文件規定，另一方面中小企業無法得知相關的政策，很多中小企業無法獲得政策的有效指導。
2、公共服務系統不健全
技術市場是連接科技與經濟的橋梁，既是技術成果的交換場所，也是技術成果交換關系的綜合。缺乏科技創新及科技成果轉化的中介機構和平臺，技術轉移服務平臺應該給企業提供技術需求、成果、企業合作等信息，為科技成果轉移提供信息支持。政府技術市場服務中心的信息功能已經遠遠不能滿足企業科技創新的需求，無法將科研機構、高校、企業這三大研發主體有機地聯系起來，不利于企業科技創新及科技成果轉化工作的開展。公共服務系統的缺位導致中小企業獲得外部信息的不及時和滯后，嚴重阻礙了企業的發展。
3、融資支持的程度較低
科技創新資金來源結構簡單，科技創新資本市場尚未形成。目前科技創新資金主要來源于企業自籌、政府補貼、金融機構貸款三個方面。大多數的企業資金來源的主體是自籌資金。科技創新的風險性和不確定性使得金融機構對企業科技創新的投入，科技創新資本市場尚未形成，缺乏風險投資，企業無法獲取科技創新充足的資金，也無法分散科技創新的風險，不利于企業科技創新活動的開展;另一方面，由于科技型中小企業主要依賴研發人員，相較于傳統的制造企業，其生產經營的有形資產規模相對較小、金額相對較低，資產總體流動性高，可用于抵押、質押的資產較少，無法滿足金融機構、融資擔保機構對于融資安全性的要求，無法獲得銀行等金融機構抵押、質押貸款。
4、專業技術人才缺乏
人才是企業創新的根本要素和主要依托。創新人才短缺一直是阻礙企業創新的普遍問題，而對科技型中小企業而言，創新人才不足問題尤為嚴重。這些企業由于受到企業性質、科研條件、工作環境、個人發展前景等方面方面的影響，缺少吸引優秀技術人才的條件，又缺乏技術入股、收益分享等有效激勵乎段，使這些企業吸收不到真正有創新能力的人才。
二、為科技創新型中小企業創造良好成長環境
1、結合科技創新型中小企業在生產、經營等方面的特點，制定、出臺相應政策及法規，讓科技創新型中小企業在技術創新、提高自我創新能力方面的提供法律保障，建立和完善包括技術轉移、技術推廣、知識產權保護等全方面的法律保護體系，鼓勵中小企業提高技術，加大創新力度，同時推進技術創新成果的轉化。并建立良好的政企溝通渠道，讓政府的政策制度能夠傳遞到企業。
2、強化和完善科技創新型中小企業服務平臺。政府建立匯集各類專業機構的公共服務平臺，為科技創新型中小企業的提供網絡支撐，創新公共服務平臺包括技術轉移機構、科技孵化器、生產力促進中心、科技創新公共服務中心和各類金融中介機構等。涉及科技創新指導性政策、科技投入、科技平臺建設、科技成果轉化、科技人才培養等方面提供支持。
3、為企業提供良好的融資環境，完善科技型中小企業信用擔保體系，同時設立專門的科技金融機構，協調好銀企關系，加大銀行的貸款投放力度，組織科技創新型中小企業利用集合性債權融資方式，發揮股權投資基金和創業投資基金作用。另外加大財政資金投入，最大程度發揮資金的效用，并加強對資金使用效率的考核。另外制定稅收優惠政策，完善企業所得稅和個人所得稅優惠政策。
4、人才是創新型中小企業的根本，政府結合科技創新型中小企業的情況制定和實施，有利于科技型中小企業吸引人才的政策，針對科技創新型中小企業的人才需求，提供信息咨詢、專業培訓等服務。彌補科技型中小企業的人才缺口，對于高層次創新人才還應該出臺更有力、更務實的實施辦法。設置一些激勵政策比如成果轉化、獎金提成等來吸引人才，留住人才。同時加快對企業管理者的培養，增強他們的管理素質。
三、總結
2014年以來，我國經濟增長速度減緩，“經濟新常態”成為大家所熟知的術語。“新常態”是指經濟高速發展后的調整和變化，主要體現以下特征：經濟增長速度由高速增長轉變為中高速增長；經濟結構發生重大變化；增長的動力從要素驅動轉變為創新驅動。面對這種新的常態，作為我國經濟中堅力量的科技型中小企業，就要順應這種新常態，通過創新尋求發展。企業創新不僅是技術創新、產品創新，還要在企業管理觀念上求新。在管理上求“新”，就是要改善財務管理現狀，加強企業管理水平，提升企業競爭力。也正是通過不斷創新，部分中小企業由此成長為跨國公司，比如美國的蘋果公司，中國的華為、阿里巴巴等企業。
二、科技型中小企業基本特征
據有關統計資料顯示：我國目前從事科學技術開發研究的中小企業只有16萬家，盡管數量不多，但全國約有65%的專利發明、75%以上的技術創新、80%以上的新產品開發都是由科技型中小企業創造的。由此可以看出，我國科技型中小企業具有相當強的市場活力，極富創新力，堪稱中國創新型經濟的生力軍。與傳統領域的中小企業相比，高科技中小企業產品具有成長性強、生產周期短、更新速度快、附加值高、市場滲透能力強等特點，這些特點使其面臨著比傳統中小企業更高的財務風險。由于科技型企業在成長過程中往往將注意力集中在發明專利、創新技術和研發新產品等方面，不太重視企業管理，防范和控制風險的意識不強。因此我國科技型中小企業平均壽命只有3～5年，其中極其重要的原因就在于科技型中小企業財務管理水平跟不上企業發展的需要。
三、科技型中小企業管理效率低下的原因
科技型中小企業內部，重視技術創新，輕視管理創新這一現象表現嚴重，嚴重制約著企業的管理生產效率，缺乏完善的管理機制造成的財務制度漏洞百出，風險影響較大，這些因素阻礙著我國科技型中小企業健康長久的發展之路。
1）忽略財務的管理作用。行業競爭的壓力，發展中的科技型中小企業面臨生產訂單的首要問題，如何更好地宣傳產品是其首先要解決的問題，在這種競爭壓力下側重于開拓產品市場，關注銷售及利潤的數字增長，只是應用了會計工作最基礎的記賬和披露信息的作用，沒有重視到財務作為企業管理的重要工具應該發揮其更大的作用。企業管理工作只是簡單地追求產品銷售的增長和市場份額的擴大，沒有把財務管理放在企業管理的中心地位，因此企業財務管理工作相對比較被動。
2）財務制度不健全。科技型中小企業的重心在于新產品的研發，研發技術人員較多，而具備專業財務管理知識的人員相對匱乏，普遍存在沒有完善的財務預算、財務控制、財務監管和財務分析、內部控制等制度，財務工作僅停留在對經濟業務發生后的會計核算上面，對于事前預測、事中控制做的很不夠，并沒有對會計信息的詳細的分析，單純認為會計工作的階段性總結就是會計報表，各項情況已經反映清楚，沒有意識到進行分析預測的重要性。
3）融資渠道狹窄、項目融資難。在市場經濟條件下，隨著投資趨于理智，科技型中小企業創新發展受到資金流的影響和制約。資金緊張已經成為阻礙科技型中小企業健康長久發展的絆腳石。其原因主要在于籌資渠道和籌資方式單一、企業信息尤其是財務信息透明度較低、抵押擔保物不充足、無法確切落實擔保主體、銀企雙方的信息不對稱等原因，使得其與銀行的合作和溝通存在一定的困難，進一步加大了項目融資的難度。
4）財務風險意識淡薄。科技型中小企業由于自身可用于抵押的有形資產不多，銀行因其風險大和業績不穩定等因素，不放心對其投放長期貸款。所以，科技型中小企業從銀行通常取得的貸款多為一年期的流動資金貸款，但是科技型中小企業因其研發產品和把科技成果轉化為產品對資金的需求具備長期性，因此一些企業就將短期流動資金借款用于投資回收期比較長的項目投資，在支付方面導致企業面臨極大的生存、發展危機。另外，在中小企業之間普遍存在相互擔保的現象，進一步形成復雜的債務鏈，進而不斷抬高整體的負債率，使得資金鏈條過緊隨時可能出現斷裂。
5）企業缺失凝聚力。對于科技型小企業來說，通常是由投資人和科技人員通過合作的方式成立，使得企業的所有者也是經營者，雖然經營者精通技術，但是卻缺乏管理知識。這種企業一般采用個人集權的方式進行經營，這種管理模式缺乏科學性、民主性，對員工缺少必要的人文關懷；片面追求企業的經濟效益，不太注重提高企業的整體素質；企業重視美化自身的外在形象，忽略了培養企業精神和價值觀，這些都不同程度的影響并制約了企業的管理創新。所以，科技型中小企業要實現自身的發展，一方面需要創新技術，另一方面需要培育企業文化，強化企業的凝聚力。
四、科技型中小企業管理創新的路徑選擇
在日常經營過程中，對于科技型中小企業來說，需要將科學技術創新作為首要任務，因而忽視了管理創新，從而使其在夾縫中求生存的發展之路陷入困境。為了改變這種不利的局面，科技型中小企業就要通過以下路徑推進管理創新，努力提升企業競爭力。
1）更新財務管理觀念，樹立企業形象。科技型中小企業要樹立從管理者到普通員工的全員財務管理理念。第一，充分認識到企業管理中的戰略核心是財務管理，將被動服從式的財務管理工作，轉變為全員主動參與的管理活動。第二，強化信用意識，樹立企業信譽。良好的企業信譽，能夠使企業獲取優質的市場資源，為企業在競爭激烈的市場上提供有利的幫助，提高自身的市場競爭力。通過這些觀念的更新，在企業管理中，將財務管理工作提升到核心地位，積極鼓勵財務管理人員參與企業經營管理。
2）完善財務管理制度，提高經營管理水平。科技型中小企業想要改善其財務管理狀況，就要建立和完善預算管理制度和財務內部控制制度。預算管理就像企業的綱，內部控制像企業的網，只要網住了，企業財務就不會出大的問題。預算管理其實就是全員參與管理的過程，是指在企業目標指導下，以數量和金額的形式反映企業未來一定時期內生產經營活動、項目投資活動及財務活動的具體計劃，是對企業各項資源和企業活動做的詳細安排；同時通過對執行過程的監控，對比預算目標與企業實際完成情況，對于預算執行過程中脫離預算的異常情況，及時查明原因，提出解決的方法，從而幫助企業管理者更加有效地管理企業和最大程度地實現企業目標。建立財務內部控制制度，需要制定一套程序和方法，加強財務管理創新機制，通過制度來規范企業的財務行為，使其有效開展節流和開源來增加企業的利潤，提高企業資金使用效率，提升整體管理水平。
3）拓寬融資渠道，優化資本結構。科技型中小企業想要得到更好的發展，亟待解決的問題就是資金短缺。能夠從銀行取得信用貸款是科技型中小企業首要選擇，但由于科技型中小企業內部治理結構不完善、資金運作透明度低以及缺乏完整的信用記錄等一系列問題，導致從銀行取得信貸具有極大的風險。因此科技型中小企業除了從銀行取得貸款外，還應積極創造和利用其他融資工具，如通過典當、商業票據、應收賬款、融資租賃等融資工具進行資金融通，進一步確保企業資金鏈的流暢性。另外，適當分散投資風險，優化資本結構，提高自身融資能力。
4）建立財務風險預警機制，防范企業財務風險。建立有效的財務風險預警機制，可以及時采取措施化解出現的財務危機。財務預警系統指標最具有代表性包括獲利能力、償債能力、資產營運能力、發展潛力。其中，反映資產獲利能力指標主要有總資產報酬率、成本費用利潤率；反映償債能力指標主要有流動比率和資產負債率等；反映資產運營能力指標主要應收賬款周轉率、產銷平衡率。通過檢測這些營運指標有異常變動情況，對企業經營管理過程中潛在的風險進行監控，同時對企業存在的財務危機進行預測，并及時采取相關措施，規避財務風險或降低財務風險。
5）筑建企業文化，形成企業凝聚力。一個成功的企業往往擁有特有的企業文化，企業文化是支持企業發展的靈魂，就像夜間遠航的一盞明燈，員工內心的認同感和歸宿感就是這種企業文化的來源，借助企業文化可以對員工來進行有效的管理。所以說，科技型中小企業在日常經營過程中，需要創立和完善自身的基本價值觀，通過不斷培育企業精神，在一定程度上將其與社會和諧宗旨進行結合，最終建立起符合科技型中小企業自身特色的企業文化。科技型中小企業要想吸引和留住人才，行之有效的手段之一就是筑建企業文化。
五、結束語
1.帶動了銀行和地方財政資金用于支持科技型小企業
2009年我省安排首批風險補償資金啟動資金5000萬元,以10個市、縣(區)作為試點,共帶動銀行貸款資金2.14億元。南京、蘇州、無錫、常州四市分別配套資金300萬元,帶動銀行貸款1.2億元;鎮江、南通、揚州三市分別配套資金257萬元,帶動銀行貸款7713萬元;太倉、常熟、宜興三市共配套資金172萬元,帶動銀行貸款1716萬元。
2.引導了社會資金關注新興戰略產業的培育
培育戰略性新興產業是發展創新型經濟和實現經濟轉型升級的戰略選擇,也是江蘇省搶占未來制高點和爭創發展新優勢的關鍵舉措,省風險補償資金貸款項目引導了社會資金關注江蘇新興戰略產業的培育。第一批通過江蘇省科技廳、財政廳審批的69個項目中,戰略性新興產業項目46項,占總貸款項目的66.67%,其中軟件與服務外包產業項目29項,新材料產業項目10項,生物技術與新醫藥產業項目4項,節能環保產業項目3項;涉及貸款金額8420萬元,占總貸款額的66.72%;共帶動社會總投資6.81億元。各地科技部門組織并向銀行推薦第二批項目61項,申請貸款總額1.25億元,據統計新興產業領域項目占75%左右。
3.整合了省、市、縣三級科技資源
省風險補償資金貸款項目的組織實施,從源頭設計就是整合省、市、縣三級科技資源的方式,一是整合了市、縣資金資源,由省風險補償資金占比70%,市、縣風險補償資金占比30%組成風險補償資金,帶動銀行放大貸款倍數,擴大了科技部門對科技型中小企業的支持范圍,增加了地方推薦項目的責任;二是整合了科技部門的管理資源,由市、縣科技部門組織項目,報至省級主管部門把控審批,并由省、市、縣三級科技部門共同對已立項項目進行日常跟蹤管理,相互通報情況,形成省、市、縣科技部門相互配合、相互支撐的全方位合作模式。
二、幾點體會
1.為中小企業融資提供了新的途徑
近年來,盡管國家開始重視中小企業金融服務問題,不少銀行也都成立了中小企業信貸部,但中小企業仍面臨融資難問題。一是中小企業貸款以短期流動資金貸款為主,時間緊、次數多、額度小、風險高,且貸款的周轉期難以準確測算,逾期的可能性相對較高,因此銀行信貸積極性不高;二是中小企業財務制度不健全,企業信息透明度低,且缺乏可用于擔保抵押的財產,申請貸款比較困難。江蘇省成果轉化風險補償資金貸款設立以來,不需要銀行要求的有形資產等額抵押,主要采用自主知識產權質押,簡化了貸款程序,降低了貸款門檻,自試行至今吸引了試點地區數百家中小企業的關注與積極申報。
2.加強了科技資源和金融資源的有效結合
科技型中小企業是我國技術創新的主要載體和經濟增長的重要推動力量,在促進科技成果轉化和產業化、以創新帶動就業、建設創新型國家中發揮著重要作用,并有著巨大的潛力和成長空間。科技資源與金融資源結合,由政府資金為信用保障,引導銀行放大放貸資金倍數向科技型中小企業發放貸款,不僅促進了自主知識產權的成果轉化,緩解了科技型中小企業融資難問題,也為合作銀行儲備了具有發展潛力的未來重點客戶。
3.探索了財政資金支持科技創新的方式
目前,江蘇省各級財政用于支持科技創新的資金達數十億元,而縱觀科技系統組織的數十種項目類別,多以無償撥款為主,風險補償資金貸款項目為財政資金支持科技創新探索了一條新的道路。由于我省科技型中小企業數量眾多,政府引導資金很難滿足更多企業創新發展的需要,風險補償資金貸款項目以少量的政府資金帶動銀行放大貸款倍數,既提高了政府資金的使用效率,轉變了財政資金支持企業的方式,同時也將更多的銀行和社會資金用于提升企業的自主創新能力建設。
關鍵詞：投貸聯動；新疆；科技創新
1引言
提高企業技術創新能力是供給側改革下的重要戰略。總理在多個重要會議上都強調過科技創新對經濟社會發展有著不可替代的作用。而無可否定的是技術創新能力的提高離不開金融的支持。在當前的經濟發展趨勢下，中小科技型企業科技創新的投入需求在加大，投資風險也在加大，而融資需求難以得到滿足，這就在一定程度上需要我們采取新的模式和方法，盡力為企業，特別是中小科技型企業創造良好的融資環境。新疆地處我國西北邊陲，工業基礎較差，經濟發展相對滯后、金融發展不充足，科技型企業的發展也比較落后，整體創新能力亟待提高。為了解決這一問題，2014年以來新疆管理當局采取了積極的政策措施，不斷鼓勵支持各地州中小科技型企業的發展，通過創新創業等大型賽事活動的展開、科技創新專項基金級風險投資專項資金的設立以及商業銀行對科技型企業的信貸支持的增加，科技型小微企業的融資環境得到了些許改善，發展勢頭也在變好。據統計，單就2015年上半年來說，新疆的專利申請數量增速較快，達到5412件，同比增長了49．46％，其中工礦企業占比最大，申請量為3010件，占到總量的50％以上，科技型企業在提升新疆創新能力的任務中扮演著日益重要的角色。通過隨后一系列的變革，財政資金和社會資金對科技型企業的支持力度也在加大，主要表現為“引流”和“放大”兩大作用，而中小科技型企業的創新能力和活力都在涌流，呈現出較好的趨勢。“投貸聯動”作為新興的融資服務模式，在扶持中小科技型企業方面具有較大的優勢，有助于扶持該類企業獲得融資擴大規模，在種子期及成長期得到有效的資金配置，進而實現科技型企業創新能力的提升以及做大做強目標的實現。當前，關于“投貸聯動”的研究處于初級階段，但仍然取得了較多的成果，廣大專家學者以及實踐領域的工作者就“投貸聯動”的內涵、模式、風險控制、流程監管以及應用推廣等問題展開了詳細的討論和研究，如周駟華、倪濤（2015）前瞻性地從理論分析的角度論證了商業銀行在發展“投貸聯動”模式的過程中可能遇到的機遇與挑戰；蔡苓（2016）探索了采用商業銀行牽頭采用“投貸聯動”模式來解決中小企業融資難的問題；而張慧（2016）則緊密結合當前的國家政策形勢，研究了供給側改革中“投貸聯動”模式在我國的應用；此外，魏國雄（2016）以及鄭超（2016）分別從“投貸聯動”模式的風險防范與控制以及運作模式的改進與發展方面提出了自己的看法。他們的觀點很看法對本文的研究有參考價值，但是當前研究者并沒有專門對新疆的“投貸聯動”模式的相關問題進行研究。因此，本文在分析新疆中小科技企業的發展現狀及其面臨的科技創新投入不足的基礎上，對投貸聯動這一名詞進行解釋還闡釋了投貸聯動的應用范圍及益處，同時，還分析了新疆當前推行該模式存在的問題。最后，結合新疆的實際情況提出了有針對性的對策建議，希望能為實現新疆科技、金融與經濟發展的對接，增強區域經濟競爭優勢、促進新疆絲綢之路經濟帶獻計獻策。
2投貸聯動的內涵及應用
在2016年的兩會上“投貸聯動”這一名詞開始正式出現，專家學者對這個概念進行了推廣并引起了公眾的廣泛的關注。首先，解釋一下它的內涵：字面上來看，投貸中的投字主要指的是風險投資和股權投資，而貸字主要指貸款，與商業銀行有關，這個模式的本意就在于發揮股權和債權的作用，打破原來股權和債權不互動的局面，形成一個股權和債權有機聯動的新模式。與以往模式相比，我們不難發現“投貸聯動”有著較大的優越性，它融合了債券和股權這兩個原本未能融合在一起的東西，實現了歷史性的進步，在風險和收益的天平上找到了更好的平衡，實現了雙贏，這可能也是大家關注和看好這一模式的原因所在。盡管投貸聯動試點還沒有在新疆開始試點實施，但國內商業銀行已經開始探索相關的業務。總結起來，當前主要存在四大類模式。第一類是依托五大國有商業銀行，這一類以中國銀行最為突出，出現比較早的就是其境外子公司與境內母公司一起聯合開展實現投貸聯動。第二類主要依托股份制銀行及城商行，例如南京銀行通過附屬的投資公司開展此類業務，南京銀行已找到了“小股權＋大債權”這一具體開展模式，實現了更好地為科技企業服務的目標。第三類是開展“認股期權貸款”，以江蘇銀行為例，該行推出來一款“投融貸”模式的業務，該模式通過優先選擇創投機構并簽訂相關協議，在所投資企業上市獲得融資后，就超額收益部分按比例進行劃分，最大可能地保證自身利益。第四大類是共設科技創業基金，這一模式往往是銀行和創投機構一起完成的，主要就是為了幫助那些成長空間大，盈利可觀的創新型小微企業，有利于破解其融資難的問題。從應用層面來看，“投貸聯動”的模式主要針對的就是中小科技型企業。由于該類企業自身存在的科技含量高、成長性高、附加值高以及創新能力強等主要優勢屬性，同時還具有投資風險高、資金需求量較大、穩定性較低等問題，上述這些屬性及問題導致中小科技型企業成為“投貸聯動”模式的“寵兒”。“投貸聯動”模式的進一步應用和推廣必將促進新疆乃至全國的中小科技型企業的發展壯大，而該類企業的走強也將給相關金融機構帶來可觀的風險投資回報，進而達到“雙贏”甚至“多贏”的局面。
3存在問題
“投貸聯動”的模式雖然有優越性，但是運用初期還是存在諸多問題，需要不斷探索才能進行試點的拓展，目前，新疆尚未正式發展該類業務，但要積極學習先進模式，未雨綢繆。現階段，新疆試點及推廣“投貸聯動”的模式可能遇到以下阻礙：首先，金融生態環境落后，金融機構的服務意識較為淡薄。新疆的金融發展是比較落后的，金融機構的服務意識、服務水平、服務質量以及服務效率都有待提升，在這樣的情況下，新疆發展“投貸聯動”的模式就遇到先天不足、后天缺失的局面，如何打破這些障礙和困境是必須首先面對并解決的問題。其次，信貸評價體系缺失，投貸聯動機制不健全。以商業銀行為例，當前全國乃至新疆都還沒有建立起一套完善的信貸評價體系以及投貸聯動機制，這也就導致前期工作開展困難，很難想象，商業銀行在沒有信貸評價的基礎上去給中小科技型企業發放貸款，因此發展投貸聯動機制就更加不現實，因此，必須要把完善的信貸評價體系以及投貸聯動機制放在首要位置來做。再次，風控管理水平較低也是亟待解決的問題。眾所周知，呆賬壞賬嚴重侵蝕著國有資產，阻礙著商業銀行的發展壯大。穩健經營提高風控水平將有助于商業銀行降低不良率，促進商業銀行的資產業務健康化陽光化。而當前新疆商業銀行整體的風控水平仍處于較低的水平，這必將在一定程度上阻礙“投貸聯動”模式的發展及投貸聯動機制的建立。此外，專業人才缺乏，隊伍建設不足。投貸聯動模式是一個新事物，也是專業事項，因此人才資源是保證該模式順利試點、推廣的關鍵因素，要吃透投貸聯動機制及各個模式，建立風控模型測算、預計風險監管水平，才能更好地為中小科技型企業進行融資，提升服務質量以及風險投資的回報水平。當前新疆的高端金融人才匱乏，也沒有形成核心的建設行動隊伍。因此，引進人才并進行隊伍建設顯得尤為重要。最后，服務能力不強等問題都需要得到盡快的解決。現階段，新疆各商業銀行還沒有較高的全方位的金融服務能力，不能全面解決中小科技型企業從種子期、成長期到成熟期可能遇到的各種融資難題。同時面對相關產品的開發能力欠缺、信貸評價水平低、定價水平不高以及風控制度不健全等諸多問題，新疆各商業銀行當前還沒有承接“投貸聯動”模式試點的必備條件，更不要談推廣發展該模式了。因此，全面提升新疆商業銀行的服務能力是需要著重解決的問題。4對策及建議綜合前文提到的新疆在承接“投貸聯動”模式試點前存在的問題，結合相關理論知識，先提出以下五點對策建議：第一，改善金融生態環境，增強服務科技型企業的意識。要提高新疆銀行等金融機構的服務意識，進一步完善技術創新的金融服務配套設施，增強金融支持力度。為中小科技型企業提供更多的信貸資金和融資渠道，加快形成多元化、多層次、多渠道的科技投融資體系，進而加速技術創新進程的作用加大銀行業對技術創新的支持力度。第二，完善信貸評價體系，優化模式的聯動機制。由于受到傳統信貸文化及信貸模式的影響，現有的信貸評價模式較為單一，信貸評價體系并不健全。而信貸評價在發展推廣“投貸聯動”模式的過程中是至關重要的一環。從操作層面來看，信貸評價關系到是否給具體的某家中小科技型企業進行融資。因此，做好信貸評價體系的完善是模式發展的基礎，同時，在試點及拓展推廣該模式的同時，還要積極進取，穩中求變，不斷創新，在實踐中不斷優化“投貸聯動”模式的聯動機制，更好地為科技型企業服務。第三，加強風險監管和控制。我們知道，由于中小科技型公司經營狀況可能是不穩定的，不排除有財務危機或經營危機的出現，為保證參與的商業銀行及其他金融機構或第三方公司、機構減少壞賬、呆賬損失，盡可能促進科技型企業在初創期和種子期的發展，促進企業長遠健康發展。相關金融機構和監管部門要加強風控意識和水平，建立起有效的風險監管模型。對中小科技型公司企業進行跟蹤監督，努力維護審慎經營目標的實現。第四，加強隊伍建設，大力引進相關專業人才。投貸聯動的過程需要經過很多復雜的程序，如市場評估、法律咨詢、會計核算等，應該建立與之相對應的金融服務體系，引導金融資源向科技領域配置，打破金融約束瓶頸此外，還應建立完善的企業信用評價體系，吸引更多資金的投入，讓支持中小科技型公司的資本涌流。第五，要增強中小科技型企業自主創新能力，提高核心競爭力。這一點尤為關鍵，要加快中小科技型企業的科技成果轉化，同時，大力培育高新技術產業，努力提高新疆科技型企業的自主創新能力，在此基礎上增強經濟增長的動力。努力實現科技、金融與經濟發展的有效對接，落實供給側改革政策，進而為促進絲綢之路核心區的建設添磚加瓦。
參考文獻
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關鍵詞：科技型中小企業；金融生態環境；內部融資環境；生命周期
中圖分類號：F83
文獻標識碼：A
doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.23.057
1 引言
目前，科技型中小企業的發展成為國民經濟發展重要力量之一，但是我們可以看到，融資約束成為制約中小企業發展，甚至關系著中小企業存亡的重要問題之一。因此，科技型中小企業科技融資創新體系的研究就很有必要性，因此，本文以河北省為例從融資環境構建――金融生態環境構建和企業內部融資環境優化，同時考慮企業生命周期特點構建基于科技型中小企業生命周期的雙重融資創新體系。
2 河北省科技型中小企業現狀和存在問題分析
2.1 河北省科技型中小企業現狀分析
2.1.1 科技型中小企業界定清晰
河北省近幾年已經出臺科技型中小企業的界定標準，即凡在河北省行政區域內登記注冊，符合《中華人民共和國中小企業促進法》關于中小企業的要求，工業企業的從業人員在1000人以下或營業收入在4億元以下，科技服務業企業的從業人員在300人以下或營業收入1億元以下，具有大學專科以上學歷的人員占企業當年職工總數的20%以上，企業上年度研發投入占銷售收入2%以上并具有持續開展科技創新活動的能力，擁有自主知識產權或專有技術或創新集成能力，通過開展創新活動提品或服務的中小企業，均可申請認定為河北省科技型中小企業。2015年由河北省政府辦公廳、省科技廳專題調研組的報告顯示，截至當年9月上旬，全省經認定的科技型中小企業達到2.25萬家。
2.1.2 科技型中小企業扶持政策不斷豐富
目前，河北省出臺了多項科技型中小企業扶持政策，比如省市科技型中小企業發展專項資金、實施科技小巨人培育工程、建設創新服務機構等。將引導高校、科研院所的科研基礎設施和設備、自然科技資源、科學數據、科技文獻等科技資源向科技型中小企業開放。支持社會公益類科研院所為企業提供檢測、標準等服務。推動國家和省重點實驗室、工程技術研究中心、大型科學儀器中心、分析測試中心等向科技型中小企業開放，將資源開放共享情況作為其運行績效考核的重要指標。
2.2 河北省科技型中小企業融資存在問題分析
雖然國家和河北省出臺了很多扶持政策，但是目前科技型中小企業融資還是存在很多問題，主要問題體現在以下四個方面：（1）科技型中小企業融資難。由于科技型中小企業本身規模和經營狀況的限制，其融資渠道狹窄，融資難。（2）融資約束明顯。當內源融資成本和外部融資成本存在顯著差異時，企業進行外源融資時就會受到融資成本與數量的約束，這種約束叫作融資約束，而科技型中小企業內源融資數量和質量都較低，存在嚴重的融資約束。（3）融資體系不健全。（4）金融環境不利于其資本結構優化。
3 河北省科技型中小企業科技融資創新體系構建
科技型中小企業科技融資創新體系的主要層次如圖1所示。
3.1 構建外部融資環境――金融生態環境優化
良好的外部金融生態環境對于解決科技型中小企業融資難，緩解融資約束具有很大的作用。王振磊（2009）指出在國民經濟中有著重要作用的中小企業一直面臨融資難的問題，良好的金融生態環境將對解決中小企業融資難的問題發揮重要作用，因此，我們應優化金融生態環境。
金融生態環境中主要包括正式金融和非正式金融，詳細見表1。
上述表中所列示的即為金融生態環境的主要內容。河北省科技型中小企業要構建良好的外部融資環境，優化金融生態環境，就需要在以下幾方面進行完善：第一，體制上不斷優化，提高供給資金的效率；第二，對科技型中小企業適度放寬融資條件，降低融資門檻；第三，開發適合科技型中小企業的金融產品，比如科技型中小企業其科技產品或者知識產權是其核心競爭力，那么可以進一步深化知識產權融資模式等新型融資模式的可操作性；第四，加強金融監管力度，降低風險；第五，部分學者通過走訪調查的方式來探討非正規金融與企業發展關系，如郭斌等（2002）、王芬（2009）以溫州為例對中小企業發展與民間金融的互動關系進行調查，結果顯示溫州中小企業對民間金融有著較為明顯的需求。因此，完善天使投資等非正式金融的規范性和進入退出機制，使其為科技型中小企業融資發揮更大的作用。
此外，2008年10月，國家發改委、財政部、商務部聯合《關于創業投資引導基金規范設立與運作的指導意見》，拉開政府創業引導基金“遍地開花”的序幕。一時間，從省級、市級、縣級到區級地方政府都在醞釀發起政府引導基金，而科技型中小企業的發展更需要這一政府引導基金的扶持，因此，國家和地區應進一步加大對科技型企業創業的扶持力度，并且不斷完善扶持政策和條件。
3.2 優化內部融資環境
科技型中小企業科技融資創新體系的構建在外部金融生態環境不斷優化的同時，其內部更需要不斷完善和優化內部融資環境，提高融資能力，主要體現在以下幾點。
3.2.1 提高企業科技成果或知識產權創新度
科技型企業以擁有知識產權和專有技術為其核心競爭力，其創新度是決定企業的發展程度的重要因素之一，而企業規模的擴張、企業經營效益的提高、企業盈利能力的加強又是融資能力提高的重要因素，同時隨著知識產權融資模式的不斷優化，科技型中小企業可以借助內部的科技成果和知識產權實現兩類融資渠道的擴張，其中一類是傳統正式融資模式，比如銀行借款等，另一類是新型融資模式――知識產權融資模式，因此科技型中小企業應重視企業科技成果和知識產權創新度的提高。
3.2.2 充分挖掘內源融資，降低融資成本
按照融資優序理論，內源融資應該放在第一位。內部融資是企業資金的一個重要來源，它主要包括留存收益、折舊資金、內部集資、盤活企業內部存量資產，內部融資與外部融資相比融資成本較小，并且內部融資產生問題較小。因此，科技型中小企業應不斷挖掘內源融資，降低對外部融資的需求量和依賴度，降低融資成本。
3.2.3 不斷提高信貸記錄和企業聲譽度
科技型中小企業的發展離不開銀行貸款融資方式，而其信貸記錄的優劣直接決定銀行審批借款的額度，因此，科技型中小企業內部應建立完善的信用評價記錄體系，不斷完善信用記錄；同時通過市場占有、產品研發等提高企業聲譽度優化內部融資環境。
3.2.4 完善財務機制，提高企業融資決策執行力
良好的融資決策執行力是保證融資順利進行的必要條件，因此，科技型中小企業應不斷健全財務制度、提高組織機構效力，當企業做出融資決策后，各部門才能夠相互配合執行融資決策。
3.3 構建基于科技型中小企業生命周期的融資體系
科技型中小企業從產生到發展經歷了很多階段，每個階段自身和對融資呈現不同的特點和需求。科技型中小企業的成長經歷四大階段，五個時期，四大階段分別是種子階段、創業階段、成長階段和成熟階段，五大時期主要是種子期，初創期、發展期、擴張期和成熟期。不同階段的特點體現如表2。
由表2可知科技型中小企業在發展過程中資金需求量、收益情況、風險情況和融資能力呈現不同的趨勢，因此融資體系構建中融資渠道的選擇不是固定的，應根據企業生命周期的特點進行構建和選擇，詳細構建如表3所示。
科技型中小企業在種子期需要大量的研發經費，收益不確定，同時面臨巨大風險，因此，在此階段，可以采取自籌資金、非正式金融中的天使投資和風險投資等方式；在初創期，技術已經逐步成熟，企業需要將產品打入市場，此時對融資需求增加，但是面臨的市場風險和技術風險較大，此時應引入天使投資或者風險投資入股，降低融資成本；在發展期和擴張期也就是成長階段，企業發展加快，產品市場份額增長，并具有一定競爭力，這兩個時期資金需求量急速增加，由于企業的風險降低，融資能力提高，因此可借助正式金融機構貸款、風險投資等方式融資，同時國家發改委、財政部等6部門印發的《建立和完善知識產權交易市場指導意見》提出，要豐富知識產權交易品種，創新交易方式。交易主要包含專利權、技術秘密、著作權及有關權等，具備條件的市場可交易以知識產權為主要載體的有限責任公司或未上市股份有限公司的股權等品種，因此，在擴張期可通過知識產權融資等新型融資模式增大融資量，滿足此階段的融資需求；在成熟期，企業市場份額穩定、收入和利潤不斷增加，因此，該階段風險投資退出企業，但是由于存在替代或者模仿產品的風險，因此在該階段仍然存在融資需求，此時期可采用正式金等融資中的融資方式滿足融資需求。
4 結語
隨著科技型中小企業數量的不斷增加，其對河北省的發展具有不可或缺的推動作用，但是科技型中小企業面臨的融資問題是遏制其發展的一大難題，因此，我們應在外部不斷優化金融生態環境，內部創造良好融資環境，提高融資能力的基礎上構建基于科技型中小企業生命周期的科技融資體系，并引入天使投資、風險投資等非正式融資渠道和知識產權融資等新型模式，緩解河北省科技型中小企業融資約束問題，促進其穩步長期發展。
參考文獻
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