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第1篇

內(nèi)容提要:微軟案、谷歌案與百度案皆反映出在反壟斷司法實踐中，相關(guān)市場的界定總是與不確定性結(jié)伴而行。對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)產(chǎn)品市場界定的需求替代法與供給替代法，由于無法充分反映互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)所具有的雙邊市場的特點，因而將其適用于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件時存在問題。要解決這個問題并突破反壟斷法實施過程中認(rèn)定互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)壟斷行為的瓶頸，不能沿襲傳統(tǒng)方法，也不能完全束縛于反壟斷法規(guī)定，而應(yīng)該從互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)雙邊市場的特性出發(fā)，客觀對待互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所提品(服務(wù))功能的差異，基于利潤來源確定相關(guān)市場的范圍，并考慮雙邊市場的交叉網(wǎng)絡(luò)外部性對壟斷力量的傳遞效果。

自20世紀(jì)90年代基于計算機(jī)技術(shù)應(yīng)用所出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)，是人類社會的一次信息革命。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)把許許多多的信息源、用戶終端和計算機(jī)連接起來，通過網(wǎng)絡(luò)軟件實現(xiàn)相互之間的信息溝通和資源共享。[1]互聯(lián)網(wǎng)不僅僅是一種新發(fā)明，而且是一種產(chǎn)業(yè)的變革，互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用創(chuàng)造了新的市場和行業(yè)。根據(jù)1999年美國得克薩斯大學(xué)發(fā)表的一份研究報告進(jìn)行的劃分，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)包括電子商務(wù)(網(wǎng)上商店、訂購服務(wù)、售票和專業(yè)服務(wù)等)、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施(因特網(wǎng)接入公司、調(diào)制解調(diào)器制造商等)、軟件應(yīng)用(網(wǎng)絡(luò)瀏覽器、搜索引擎等)及中介公司(經(jīng)紀(jì)公司和其它各種服務(wù)公司)四個組成部分。自產(chǎn)生以來，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)一直迅猛發(fā)展。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心(CNNIC)統(tǒng)計，截至2011年底，中國網(wǎng)民數(shù)量達(dá)到5.13億，全年新增網(wǎng)民5580萬。據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計顯示，2011年第三季度中國網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)整體規(guī)模達(dá)到716.1億元，環(huán)比上漲17.1%，同比上漲72.%，預(yù)計第四季度將達(dá)到800億，全年約為2627億元。2011年受歐債危機(jī)的拖累，全球經(jīng)濟(jì)整體乏力，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)卻依然呈現(xiàn)穩(wěn)定增長的態(tài)勢。到2011年底，全球網(wǎng)民總數(shù)達(dá)到22.67億，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)到32.7%；手機(jī)用戶總量達(dá)到59億，移動寬帶用戶近12億；全球網(wǎng)站總量增至5.55億個，同比增長117.6%。[2]

隨著互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，行業(yè)內(nèi)的競爭也日趨激烈。20世紀(jì)末發(fā)生在美國的微軟反壟斷訴訟案，是全球范圍內(nèi)影響最大的互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)的反壟斷訴訟案件。此后，一些互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的巨頭企業(yè)，如谷歌、雅虎等在美國、歐洲也紛紛受到反壟斷調(diào)查，屢受反壟斷訟累。2008年8月1日《中華人民共和國反壟斷法》實施以后，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)由于獨特的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)特征形成高集中度市場，成為反壟斷工作重點關(guān)注的幾個行業(yè)之一。2008年河北唐山人人信息服務(wù)有限公司(以下簡稱人人公司)訴北京百度網(wǎng)訊科技有限公司(以下簡稱百度公司)案(以下簡稱百度案)，是中國互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域反壟斷第一案。2011年4月，國家發(fā)展和改革委員會根據(jù)發(fā)改委價格監(jiān)督檢查與反壟斷局接到的舉報，對中國電信和中國聯(lián)通兩公司互聯(lián)網(wǎng)專線接入價格情況進(jìn)行了反壟斷調(diào)查。2012年4月，360訴騰訊壟斷并索賠1.5億元的案件在廣東高院開庭。國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)反壟斷案例的論爭焦點主要集中在相關(guān)市場界定的問題上，相關(guān)市場成為互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件不可逾越的第一道“坎”。

一、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷中相關(guān)市場界定的司法困境

任何競爭行為(包括具有或可能具有排除、限制競爭效果的行為)均發(fā)生在一定的市場范圍內(nèi)，科學(xué)合理地界定“經(jīng)營者在一定時期內(nèi)就特定商品或者服務(wù)(以下統(tǒng)稱商品)進(jìn)行競爭的商品范圍和地域范圍”，[3]即界定相關(guān)市場(RelevantMarket)，是對競爭行為進(jìn)行分析的邏輯起點，亦是重要的反壟斷司法程序，對判定企業(yè)經(jīng)營活動的法律后果具有潛在的決定性作用。自1948年美國最高法院在美國訴哥倫比亞鋼鐵公司一案中首次使用“相關(guān)市場”一詞以來，相關(guān)市場是反壟斷的核心概念，也是壟斷行為認(rèn)定和反壟斷執(zhí)法活動的基石。因此，相關(guān)市場界定是“反壟斷司法過程中一項最基礎(chǔ)、最核心和最關(guān)鍵的工作”。[4]

美國反壟斷執(zhí)法當(dāng)局和學(xué)者們?yōu)楦鼫?zhǔn)確地界定相關(guān)市場，提出了眾多的相關(guān)市場界定方法，歸納起來主要有三大類：一是早期案例中提出的方法，包括需求交叉彈性法、“合理的互換性”測試、“獨特的特征和用途”測試和聚類市場法等；二是假定壟斷者測試及其執(zhí)行方法，包括臨界損失分析、臨界彈性分析、轉(zhuǎn)移率分析、剩余需求分析和機(jī)會成本法；三是基于套利理論的方法，包括價格相關(guān)性檢驗和運輸流量測試。[5]由于上述方法多是建立在單邊市場邏輯的基礎(chǔ)上對相關(guān)市場進(jìn)行界定的，在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件適用時，往往會面臨較大的挑戰(zhàn)和質(zhì)疑。

(一)困境之一：將平臺作為一個獨立產(chǎn)品進(jìn)行相關(guān)市場界定

法院在審理互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件時，不考慮互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的雙邊市場特性，而是按傳統(tǒng)的單邊市場對待，將互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的平臺產(chǎn)品作為一個獨立的產(chǎn)品進(jìn)行相關(guān)市場的界定。美國的微軟案就是此種方法適用的典型案例。

1998年5月，美國微軟公司因涉嫌違反《謝爾曼法》而遭到美國司法部與美國19個州和哥倫比亞特區(qū)的檢察長指控，進(jìn)而衍生出全球矚目的美國微軟案。這場世紀(jì)審判中最具爭議的部分，乃是微軟公司在與英特爾兼容的個人計算機(jī)操作系統(tǒng)(Intel-compatible PC Operating Systems)軟件市場中，將其生產(chǎn)的網(wǎng)絡(luò)瀏覽器軟件(IE)與個人計算機(jī)操作系統(tǒng)軟件結(jié)合在一起出售，涉嫌違反美國反托拉斯法的搭售相關(guān)規(guī)定。[6]盡管在1997年，美國聯(lián)邦最高法院就指出：“如果要指控壟斷或者企圖壟斷行為，原告必須界定相關(guān)市場?！盵7]雖然法庭最終認(rèn)定微軟將其網(wǎng)絡(luò)瀏覽器與Windows操作系統(tǒng)捆綁在一起銷售是為了壟斷瀏覽器市場，但在微軟案件的所有材料中，包括1999年11月作出的事實裁定(Finding of Fact)和2000年4月作出的法律裁定(Conclusions of Law)中，本案的原告和法院都只是簡單陳述了微軟在與英特爾兼容的個人計算機(jī)操作系統(tǒng)市場中擁有獨占地位，而沒有對案件所涉相關(guān)市場的界定依據(jù)做出清晰闡述。[8]可以說，作為互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷訴訟的第一案，微軟案打開了互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)市場界定之門，然而由于法官的刻意回避，微軟案卻沒有能夠關(guān)上對互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)市場界定質(zhì)疑之窗。微軟壟斷案存在兩個基本問題需要明確：一是對微軟個人計算機(jī)操作系統(tǒng)的相關(guān)市場的界定問題，原告從計算機(jī)個人用戶角度出發(fā)，認(rèn)為被告擁有90%以上的市場份額，而被告則根據(jù)微軟個人計算機(jī)操作系統(tǒng)的兼容性特點，從軟件供應(yīng)商的角度出發(fā)，相關(guān)市場應(yīng)認(rèn)定為計算機(jī)軟件市場，則微軟個人計算機(jī)操作系統(tǒng)的市場份額不足30%；二是微軟公司是如何將其擁有的在個人計算機(jī)操作系統(tǒng)的壟斷力量傳遞到網(wǎng)絡(luò)瀏覽器軟件市場，從而實現(xiàn)其對網(wǎng)絡(luò)瀏覽器軟件市場的壟斷，這種“捆綁”銷售的機(jī)理是什么？對于以上兩個問題，美國聯(lián)邦法院的法官雖然作出了事實認(rèn)定，但是并沒有在判決中進(jìn)行說明。由于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)市場界定方面的模糊性，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷糾紛頻頻發(fā)生，互聯(lián)網(wǎng)巨頭無不為之困擾。

（二）困境之二：將平臺一邊的市場進(jìn)行相關(guān)市場的界定

法院在審理互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件時，注意到互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的雙邊市場特性，但是在相關(guān)市場界定時，以市場份額較高的一邊市場確定相關(guān)市場，衡量涉案企業(yè)的市場控制力。此種方法的運用出現(xiàn)在中國的百度案中。

2008年的百度案是中國互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域反壟斷第一案。原告人人公司因為不滿被告百度公司“競價排名”的做法，訴諸法院。[9]本案關(guān)于相關(guān)市場的界定成為左右案件走向的關(guān)鍵問題。原告認(rèn)為，本案的相關(guān)市場是中國的搜索引擎服務(wù)市場，百度公司在該市場上具有支配地位，百度公司的“競價排名”行為已經(jīng)構(gòu)成《反壟斷法》規(guī)定的濫用市場支配地位的行為。被告認(rèn)為，搜索引擎服務(wù)相對于廣大網(wǎng)絡(luò)用戶而言是免費的，免費服務(wù)并不是《反壟斷法》所約束的領(lǐng)域，因此并不存在《反壟斷法》意義上的相關(guān)市場。最終，在相關(guān)市場認(rèn)定問題方面，北京市第一中級人民法院認(rèn)為：（1）網(wǎng)絡(luò)用戶在使用搜索引擎時確實不需要向搜索引擎服務(wù)商支付相應(yīng)的費用，但作為市場主體營銷策略的一種方式，部分產(chǎn)品或者服務(wù)的免費提供常常與其他產(chǎn)品或服務(wù)的收費緊密結(jié)合在一起，搜索引擎服務(wù)商向網(wǎng)絡(luò)用戶提供的免費搜索服務(wù)并不等同于公益性的免費服務(wù)，它仍然可以通過吸引網(wǎng)絡(luò)用戶并通過廣告等營銷方式來獲得現(xiàn)實或潛在的商業(yè)利益，因此，被告界定“相關(guān)市場”以是否付費為標(biāo)準(zhǔn)顯然不具備事實與法律依據(jù)。（2）本案的相關(guān)市場應(yīng)界定為“搜索引擎服務(wù)市場”。雖然隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)新聞服務(wù)、即時通訊服務(wù)、電子郵件服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)等互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用技術(shù)在廣大網(wǎng)絡(luò)用戶中也具有較高的使用率，但搜索引擎服務(wù)所具有的快速查找、定位并在短時間內(nèi)使網(wǎng)絡(luò)用戶獲取海量信息的服務(wù)特點，這是其他類型的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用服務(wù)所無法取代的，即作為互聯(lián)網(wǎng)信息查詢服務(wù)的搜索引擎服務(wù)與網(wǎng)絡(luò)新聞服務(wù)、即時通訊服務(wù)等其他互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)并不屬于構(gòu)成相關(guān)市場的具有緊密替代關(guān)系的一組或一類服務(wù)，即‘搜索引擎服務(wù)’本身可以構(gòu)成一個獨立的相關(guān)市場。法院雖然在相關(guān)市場認(rèn)定方面認(rèn)同了原告的主張，但是最終認(rèn)為，根據(jù)現(xiàn)有證據(jù)，原告既未能舉證證明被告在“中國搜索引擎服務(wù)市場”中占據(jù)了支配地位，也未能證明被告存在濫用市場支配地位的行為。因而，一審法院駁回原告的起訴，二審法院維持原判。在百度案中，法院判決僅從與原告利益沒有直接關(guān)聯(lián)的單邊市場確定相關(guān)市場，則其判決難免存在一定的謬誤。

（三）困境之三：模糊相關(guān)市場的界定問題

法院在審理互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件時，采取相對保守的態(tài)度，不去主動界定相關(guān)市場。美國谷歌案[10]就是如此。

KinderStart是美國康涅狄格州一家專門提供兒童信息的網(wǎng)站（KinderStart.com）。2005年該公司在沒有收到任何警告信息的情況下，被清除出Google索引。在頂峰時期，KinderStart.com每月的訪問量超過1000萬人次，而被Google“封殺”之后，該公司網(wǎng)絡(luò)流量下滑了70%。2006年KinderStart向美國加利福尼亞州圣何塞地方法院提起訴訟，指控Google公司利用搜索引擎業(yè)務(wù)對該公司進(jìn)行了不正當(dāng)?shù)亍胺鈿ⅰ保瑩p害了其互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，Google的這種行為違反了《謝爾曼法》和其它法律。KinderStart希望獲得經(jīng)濟(jì)賠償，并請求法院強(qiáng)制Google改變現(xiàn)有的網(wǎng)站排名機(jī)制。原告的訴訟請求最終被法院駁回，主要原因在于，法官認(rèn)為：（1）原告沒有能夠證明搜索引擎市場是一種“銷售分類”（Grouping of Sales）及這種銷售分類可以構(gòu)成一個獨立的相關(guān)市場。原告沒有主張谷歌或者任何其他的搜索服務(wù)提供商出售的是搜索服務(wù)，而是主張“鑒于過去用戶的經(jīng)驗和預(yù)期，及考慮到先前的關(guān)于因特網(wǎng)自由與因特網(wǎng)中立（Neutrality）的政府監(jiān)管和技術(shù)政策，任何搜索引擎必須是對使用者免費”。這種判斷的根據(jù)是沒有拘束力的，以此為基礎(chǔ)來證明反壟斷法與免費服務(wù)存在某些關(guān)聯(lián)是站不住腳的。盡管KinderStart辯稱搜索所具有的功能性可以從其他途徑為谷歌帶來豐厚的報酬，但是它卻沒有指出是什么人因為搜索給谷歌付費。因此，從反壟斷法的立場上來說，搜索市場（SearchMarket）不是一個“市場”。（2）原告亦沒有能夠證明搜索廣告市場足以構(gòu)成一個獨立的市場。盡管搜索廣告市場（Search Ad Market）與因特網(wǎng)上的任何其他形式的廣告有著本質(zhì)區(qū)別，在界定相關(guān)市場的時候必須對此予以充分考慮，但這種區(qū)別還不足以使得搜索廣告市場與比之更大的因特網(wǎng)廣告市場（Market for Internet Advertising）區(qū)別開來。因為一個網(wǎng)站可能選擇通過以搜索為核心（Search-based）的方式廣告，也可能選擇別的與搜索無關(guān)的方式廣告。無論如何，以搜索為核心的廣告方式與其他任何因特網(wǎng)廣告具有合理的可替代性。谷歌案中，法官注意到了互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的雙邊市場特點，并對雙邊市場的特點進(jìn)行了說明，但并沒有對雙邊市場的內(nèi)部關(guān)系進(jìn)行論證，存在說理不透的問題。

（四）小結(jié)

通過以上國內(nèi)外案例的簡單分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，法院對互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)市場認(rèn)定有如下特點：（1）關(guān)于相關(guān)市場界定的舉證責(zé)任由原告負(fù)擔(dān)，不能提供足夠的證據(jù)來確定相關(guān)市場是足以駁回原告訴訟請求的合理原因。[11]（2）替代性尤其是以功能差異為基礎(chǔ)的需求替代性分析是界定相關(guān)產(chǎn)品市場的基本要素。誠如美國聯(lián)邦最高法院在1992年指出的：“反托拉斯訴訟中的相關(guān)市場是由消費者可獲取的選擇來決定。一般而言，相關(guān)產(chǎn)品市場包括許多存在合理的使用替代性（Inter-changeability ofUse）及需求交叉彈性（Cross-elasticity of Demand）的產(chǎn)品或者服務(wù)集合，但是，在某些情況下，一個品牌可以單獨構(gòu)成一個相關(guān)市場?！盵12]（3）在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中，“免費”的行為不屬于反壟斷法規(guī)制之列，但在具有網(wǎng)絡(luò)外部性的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)中，“免費”不足以構(gòu)成非濫用市場支配地位的抗辯。上述谷歌案件、百度案件突出地反映了雙邊市場特性對于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)市場界定的重要性，但由于案件本身所限，還不能完全反映雙邊市場對反壟斷法相關(guān)市場界定帶來的挑戰(zhàn)和沖擊。[13]互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)市場的界定必須建立在對費用支付模式的進(jìn)一步深入分析的基礎(chǔ)上。（4）在各國反壟斷司法實踐中，相關(guān)市場的界定總是與質(zhì)疑、模糊性結(jié)伴而行。原被告總是站在各自的立場論證相關(guān)市場的界定，法院總是以缺乏足夠證據(jù)為支撐的替代性分析來解釋相關(guān)市場的界定。即便在對相關(guān)市場界定有著深遠(yuǎn)影響的判例——杜邦案與布朗鞋案中，法官對相關(guān)市場的界定都沒有取得一致意見，更不用說原被告對法院的判決心甘臣服。[14]這個問題在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)尤為突出，也給互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的反壟斷司法工作帶來了困擾。

二、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)市場界定的特殊性

互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)是指以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐，將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)加以產(chǎn)品化（或商品化）并形成一定規(guī)模的產(chǎn)業(yè)。21世紀(jì)以來，世界經(jīng)濟(jì)最富有活力的增長點莫過于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)。隨著互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，社會財富也在不斷增長?；ヂ?lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)是以互聯(lián)網(wǎng)為支撐的，它擁有最大的信息平臺、交易平臺、資源配置平臺和專業(yè)社區(qū)平臺。然而，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)所形成市場不同于傳統(tǒng)的單邊市場，[15]而具有雙邊市場特性。

（一）雙邊市場的特質(zhì)

雙邊市場理論是在21世紀(jì)初產(chǎn)生的一種經(jīng)濟(jì)理論。[16]雖然此前已經(jīng)存在一些典型的雙邊市場產(chǎn)業(yè)，如媒體、中介業(yè)和支付卡系統(tǒng)，但真正受到學(xué)者關(guān)注和重視的是在上世紀(jì)末和本世紀(jì)初，隨著信息和通信技術(shù)的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)，形成了大量的雙邊市場，如操作系統(tǒng)、搜索引擎、B2B電子市場、門戶網(wǎng)站等。以互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)為代表的新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使雙邊市場成為社會經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對其進(jìn)行理論研究具有重要的經(jīng)濟(jì)和法律意義。雙邊市場理論研究，主要側(cè)重于對雙邊市場與傳統(tǒng)的單邊市場的區(qū)別，以及由此帶來的新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)業(yè)組織、企業(yè)行為、反壟斷政策等方面的影響與變革。

從外觀上來描述，雙邊市場（Two-sided Markets）也被稱為雙邊網(wǎng)絡(luò)（Two-sided Networks），是指有兩個互相提供網(wǎng)絡(luò)收益的獨立用戶群體的經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)。從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上來說，雙邊市場是指有兩組參與者需要通過平臺（Platform）來進(jìn)行交易，而且一組參與者加入平臺的收益取決于加入該平臺另一組參與者的數(shù)量的市場。[17]平臺實際上是一種交易空間或場所。較之于單邊市場，雙邊市場具有如下特征：（1）雙邊市場具有“交叉網(wǎng)絡(luò)外部性（Cross-group Network Externality）”。這是指兩個不同用戶群之間的外部性，即平臺廠商一邊用戶數(shù)量的增加會帶來另一邊用戶效用的提高。[18]從該定義可以看出，雙邊市場的網(wǎng)絡(luò)外部性不僅取決于交易平臺同一類型用戶的數(shù)量，而且更取決于交易平臺的另一類型用戶數(shù)量，這是一種具有“交叉”性質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)外部性。（2）雙邊市場定價的平衡法則。在單邊市場中，產(chǎn)品或服務(wù)面對的是同一類用戶群體在不同產(chǎn)品之間產(chǎn)生的外部性會被用戶內(nèi)部化；而在雙邊市場中，由于交易平臺提供的產(chǎn)品或服務(wù)面對的是不同的用戶群體，市場兩邊的交叉網(wǎng)絡(luò)外部性并不會被用戶內(nèi)部化。因此，為平衡兩類用戶的需求，交易平臺往往會對需求價格彈性較小一邊的價格加成（Mark up）比較高，而對彈性較大的一邊則價格加成比較低，甚至低于邊際成本定價，或者免費乃至補(bǔ)貼，以吸引其參與平臺并進(jìn)行交易。[19]

在上述三個案件中，Windows操作系統(tǒng)平臺、谷歌的搜索引擎平臺及百度的搜索引擎平臺都屬于雙邊市場而非傳統(tǒng)的單邊市場。在Windows操作系統(tǒng)平臺中，微軟向軟件開發(fā)商免費提供Windows操作系統(tǒng)接口，而向電腦用戶收取操作系統(tǒng)的費用以使兩類用戶群體都能加入到Windows操作系統(tǒng)平臺上來。在谷歌與百度的搜索引擎平臺中，盡管兩者盈利模式存在差別，但是這兩個平臺運行的模式都是一邊向利用搜索引擎進(jìn)行信息搜索的廣大網(wǎng)民提供免費服務(wù)，一邊對利用搜索引擎廣告的企業(yè)收取相應(yīng)費用；其盈利能力的大小往往取決于平臺所能夠吸引到的網(wǎng)民的數(shù)量多少。

由于雙邊市場和單邊市場機(jī)制的不同，單邊市場下建立起來的傳統(tǒng)競爭行為判斷邏輯在雙邊市場下很難具有適應(yīng)性，雙邊市場的反壟斷規(guī)制由此變得復(fù)雜，涉及雙邊市場案件的走向亦由此變得撲朔迷離。耶魯大學(xué)的埃文斯教授認(rèn)為，雙邊市場的規(guī)制必須從一個全新的視角去看待，簡單地、割裂地考慮平臺一個邊的市場行為將會得到片面的或者錯誤的結(jié)論，并導(dǎo)致錯誤的規(guī)制政策。選擇雙邊市場反壟斷規(guī)制的政策應(yīng)該綜合考慮市場勢力、進(jìn)入壁壘、掠奪性定價、市場圈定、市場效率的評估等因素。[20]賴特教授經(jīng)過對澳大利亞和英國信用卡市場規(guī)制政策的長期實證研究，系統(tǒng)總結(jié)了這些適用于單邊市場的政策運用于雙邊市場存在的8個誤區(qū)，并認(rèn)為這些認(rèn)知上的誤區(qū)可以通過對于雙邊市場的正確分析而加以糾正。這8個誤區(qū)是：應(yīng)該設(shè)定有效的價格結(jié)構(gòu)來反映相關(guān)的成本；價格-成本之間比較高的加成意味著較大的市場勢力；低于邊際成本的定價意味著掠奪性定價；競爭的加劇必然導(dǎo)致更加有效的價格結(jié)構(gòu)；競爭的加劇必然導(dǎo)致更加平衡的價格結(jié)構(gòu)；在成熟的市場中，價格結(jié)構(gòu)沒有反映成本是不合理的價格；當(dāng)市場的一邊定價低于邊際成本時，其必然受到市場另外一邊的交叉補(bǔ)貼；平臺所制定的規(guī)制性價格是中性。[21]

（二）傳統(tǒng)界定相關(guān)市場方法的局限性

盡管國際上尚未真正形成統(tǒng)一的相關(guān)市場界定的標(biāo)準(zhǔn)與方法，但不可否認(rèn)的是，相關(guān)市場的大小主要取決于商品（地域）的可替代程度，因此，界定相關(guān)市場的基本依據(jù)是替代性分析。我國《國務(wù)院反壟斷委員會關(guān)于相關(guān)市場界定指南》規(guī)定，界定相關(guān)產(chǎn)品市場應(yīng)主要從需求角度來考察產(chǎn)品的需求替代性，必要時考察供給替代性。從具體的界定方法來說，各國反壟斷立法中關(guān)于相關(guān)市場界定方法的演變，大致可以劃分為兩個階段：

第一個階段以哈佛學(xué)派的結(jié)構(gòu)主義為基礎(chǔ)建立的一系列界定方法，包括：合理可替代、供給替代、交叉價格彈性、子市場、集群市場、產(chǎn)品流等。在這一個階段，界定相關(guān)市場都側(cè)重于對產(chǎn)品特征和功能的定性分析，具有較強(qiáng)的主觀性。如在百度案中，百度提供的搜索引擎為雙邊平臺性產(chǎn)品，平臺的兩邊連接的分別是企業(yè)與用戶。對于普通的非付費網(wǎng)民來說，搜索引擎平臺向他們提供的是一種信息搜尋服務(wù)，因而，相關(guān)市場應(yīng)當(dāng)是搜索引擎服務(wù)市場；而對于另一邊在搜索引擎平臺上商業(yè)廣告的企業(yè)來說，搜索引擎平臺為它們提供的是一種商業(yè)廣告服務(wù)，因而，相關(guān)市場應(yīng)被界定為互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)廣告市場。由于對兩邊市場產(chǎn)品功能認(rèn)知的分歧，在反壟斷法的實施過程中會產(chǎn)生一定的矛盾和沖突。在百度案中，我國法院最終將該案的相關(guān)市場界定為“搜索引擎服務(wù)市場”，主要是從普通的非付費網(wǎng)民與百度公司交易的市場出發(fā)進(jìn)行認(rèn)定的。而同樣的搜索引擎平臺產(chǎn)品，在2007年的Google-Double Click合并案件中，美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會經(jīng)過認(rèn)證，將相關(guān)市場認(rèn)定為“搜索廣告市場”（Search AdvertisingMarket）。[22]兩國反壟斷機(jī)構(gòu)對搜索引擎平臺產(chǎn)品相關(guān)市場認(rèn)定的分歧，體現(xiàn)了產(chǎn)品功能界定法在雙邊市場中運用的局限性。盡管后來的交叉價格彈性加大了定量分析的成分，但是其假設(shè)前提是除壟斷者外其他供給者的價格不變，或者消費者對其他供給者的需求不變，而在現(xiàn)實中，要得到如此苛刻條件下的數(shù)據(jù)幾乎不可能，因此，這種方法的實用價值不大。

第二個階段以強(qiáng)調(diào)效率的芝加哥學(xué)派和以強(qiáng)調(diào)效率公平并重的后芝加哥學(xué)派的經(jīng)濟(jì)學(xué)思想為基礎(chǔ)，建立的以假定壟斷者測試法（簡稱SSNIP法）為主的界定方法。[23]建立在定量分析基礎(chǔ)之上的SSNIP法，克服了上述方法的不足，自1982年在美國《兼并指南》中首次被提出后，1997年為《歐盟委員會關(guān)于相關(guān)市場界定的通告》采用。迄今為止，SSNIP法是許多國家反壟斷司法實踐中界定相關(guān)市場的主要方法。盡管如此，SSNIP法在雙邊市場中也同樣存在缺陷。首先，SSNIP法也是建立在單邊市場分析的基礎(chǔ)之上，它對產(chǎn)品功能界定法的改進(jìn)在于采用了更為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牧炕治觯匆猿志玫兀ㄒ话銥?年）小幅（一般為5%-10%）提高目標(biāo)商品的價格來考察商品的替代程度，以此來確定相關(guān)商品市場的范圍。[24]但是，由于雙邊市場所具有的交叉網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，平臺企業(yè)的收益不僅取決于交易平臺的同一類型用戶的數(shù)量，而且更取決于交易平臺的另一類型用戶數(shù)量，因此，這種小幅度的漲價對于一邊市場影響是不顯著的。其次，由于平臺企業(yè)對雙邊市場的用戶在定價方面一般采取的是傾斜定價策略，即對一邊市場采取“低價”甚至是“免費”策略，通過免費提供服務(wù)來培育一定的用戶群，在免費用戶達(dá)到一定規(guī)模后，又以免費用戶為資源與另一邊的用戶進(jìn)行交易，實現(xiàn)收費目的。這種存在交叉補(bǔ)貼的市場，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)加大了界定相關(guān)市場的難度，一方面降低了合理可替代性程度，[25]另一方面弱化了需求交叉彈性。所以，互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)的首要競爭策略是產(chǎn)品差異化，而非價格策略。正如有學(xué)者所指出的，在新經(jīng)濟(jì)行業(yè)中，由于產(chǎn)品品質(zhì)的競爭或技術(shù)的競爭已經(jīng)遠(yuǎn)大于價格的競爭，以價格理論為基礎(chǔ)的SSNIP測度標(biāo)準(zhǔn)根本不能有效界定相關(guān)市場。[26]

從免費用戶角度來考察需求替代性，則顯得更難。首先，需要考察的是產(chǎn)品的價格，對于消費者而言其使用平臺企業(yè)提供的服務(wù)是免費的，無所謂價格問題；其次是產(chǎn)品的特性，由于交叉網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的影響使得該平臺對廣大消費者產(chǎn)生了“鎖定”效應(yīng)，此時消費者的轉(zhuǎn)移成本較高，限制了其選擇可以替代的其他平臺；再次考察的是產(chǎn)品的用途，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)在位平臺企業(yè)總是不斷開發(fā)新產(chǎn)品，大多數(shù)在位平臺企業(yè)產(chǎn)品的用途基本能涵蓋其他產(chǎn)品的用途；最后是消費者的偏好，互聯(lián)網(wǎng)上的消費者對其所使用的產(chǎn)品往往具有依賴性，且使用又是免費，所以這一替代性也很弱。因此，在雙邊市場中運用需求替代性來界定相關(guān)產(chǎn)品市場有著天然的硬傷。[27]

面對傳統(tǒng)的相關(guān)市場界定方法在反壟斷法實施時所面臨的窘境，美國反托拉斯機(jī)構(gòu)中的經(jīng)濟(jì)學(xué)家很早就提出過，對競爭影響的分析并不一定需要進(jìn)行正式完整的市場界定。[28]美國第二巡回上訴法院指出：“如果原告可以證明被告的行為對競爭產(chǎn)生了直接的不利影響……這可以說是比復(fù)雜市場份額計算來證明市場力量的更為直接的證據(jù)?！盵29]國內(nèi)有學(xué)者以此為據(jù)，提出對互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件的處理應(yīng)當(dāng)?shù)湎嚓P(guān)市場界定的問題。[30]對此，筆者并不茍同。因為相關(guān)市場界定是處理反壟斷案件中的邏輯起點，一旦離開這一起點去實施反壟斷法律，勢必會導(dǎo)致反壟斷法實施的擴(kuò)大化，產(chǎn)生大量的反壟斷“偽案”，[31]浪費國家的執(zhí)法、司法資源，更多的企業(yè)將會由此拖入訴累，影響企業(yè)的創(chuàng)新。

反對相關(guān)市場界定的學(xué)者認(rèn)為，界定相關(guān)市場是反壟斷訴訟創(chuàng)建的一個人造物，通過其邊界將市場內(nèi)外的企業(yè)區(qū)分開來沒有任何意義。[32]筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件中的相關(guān)市場界定是必要的。由于存在客觀上的困難，我們可以采取相應(yīng)的應(yīng)對策略，一是進(jìn)行相關(guān)市場界定方法的創(chuàng)新，使互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的相關(guān)市場界定更為簡單、明確；二是降低原告的舉證責(zé)任要求。其中相關(guān)市場界定方法的創(chuàng)新是至關(guān)重要的。

（三）小結(jié)

在雙邊市場上，平臺企業(yè)通常向兩組截然不同的消費群體提供多種差異化產(chǎn)品，這使得雙邊市場的相關(guān)市場界定變得復(fù)雜化：（1）雙邊市場具有復(fù)雜的外部性，如何考慮外部性對替代性的影響？（2）隨著消費群體的增加，平臺企業(yè)有了更多選擇，比如單邊漲價還是雙邊漲價，這必然增加求解最優(yōu)化問題的難度；（3）當(dāng)市場上有多個平臺時，如何判斷它們之間的替代順序？（4）不同類型的雙邊市場具有不同的經(jīng)濟(jì)特征，所以在雙邊市場背景下推導(dǎo)各種方法的計算公式時，需要針對不同類型的雙邊市場，建立相應(yīng)的數(shù)理經(jīng)濟(jì)模型。

綜上所述，雙邊市場理論的提出，為反壟斷法理論研究開辟了一個全新的領(lǐng)域，也為反壟斷執(zhí)法、司法，尤其是相關(guān)市場界定的操作帶來了全新的分析視角。然而，從諸多的雙邊市場和單邊市場的差異化行為來看，經(jīng)濟(jì)學(xué)界和司法界對于雙邊市場的策略行為多持支持或者不確定的態(tài)度，且無論是在理論界還是在實務(wù)界都缺乏一個判斷雙邊市場定價規(guī)制的標(biāo)竿體系。[33]雙邊市場理論的發(fā)展對互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)市場界定工作帶來了挑戰(zhàn)，也為破解互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)市場界定的困境指明了出路。

注釋:

[1]參見邢志強(qiáng)、韓淑芳：《信息競爭論》，人民出版社2004年版，第9頁。

[2]參見中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會、中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心：《中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展報告2012》，電子工業(yè)出版社2012年版，第3-17頁。

[3]《國務(wù)院反壟斷委員會關(guān)于相關(guān)市場界定的指南》第3條。

[4]劉偉：《序》，載李虹：《相關(guān)市場理論與實踐——反壟斷中相關(guān)市場界定的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析》，商務(wù)印書館2011年版。

[5]參見黃坤：《經(jīng)濟(jì)學(xué)視角下的相關(guān)市場界定：一個綜述》，載《經(jīng)濟(jì)研究》工作論文，2011年，wp133，載http：//erj.cn/cn/gzlw. aspx？m=20100921113738390893.

[6]參見張維中：《美國微軟案操作系統(tǒng)軟件搭售問題之研究》，載《公平交易季刊》2006年第2期。

[7]Forsyth v.Humana，Inc.，114 F.3d 1467，1476 （9th Cir.1997）.

[8]See United States v. Microsoft Corp.，84 F.Supp.2d 9 （D.D.C.1999） （“Findings of Fact”），and see United States v.Microsoft Corp.，87 F.Supp.2d 30 （D.D.C.2000） （“Conclusions of Law”）.

[9]關(guān)于“百度案”的基本案情，參見佟姝：《百度被訴壟斷案背后的思考——唐山人人信息服務(wù)有限公司訴北京百度網(wǎng)訊科技有限公司壟斷糾紛一案評析》，載《中國專利與商標(biāo)》2010年第1期。

[10]See Kinderstart.com LLC.v.Google Tech.，Inc.，No.C 06-2057 JF RS，（N.D.Cal.），March 16，2007.

[11] See Tanaka v. University of Southern California，252 F.3d 1059，1063 （9th Cir.2001）.

[12] Eastman Kodak Co.v.Image Technical Services，Inc.，504 U.S.451，481-82，112 S.Ct.2072，119 L.Ed.2d 265 （1992）.

[13]參見李劍：《雙邊市場下的反壟斷法相關(guān)市場界定——“百度案”中的法與經(jīng)濟(jì)學(xué)》，載《法商研究》2010年第5期。

[14] See United States v.Du Pont&Co.，351 U.S.377 （1956），and see Brown Shoe Co.，Inc.v.United States，370 U.S.294 （1962）.

[15]早在1938年，馬歇爾就對市場進(jìn)行了界定，他認(rèn)為市場是買主和賣主可以自由進(jìn)入并在同一時間對同種商品形成相同價格的所有交易關(guān)系的總稱。這就是傳統(tǒng)意義上的單邊市場。參見[英]馬歇爾：《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》（下），朱志泰譯，商務(wù)印書館1964年版，第18頁。

[16]一般認(rèn)為，2004在法國圖盧茲召開的雙邊市場經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)術(shù)研討會，標(biāo)志著雙邊市場理論的形成。參見朱振中、呂廷杰：《雙邊市場經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的進(jìn)展》，載《經(jīng)濟(jì)問題探索》2005年第7期。

[17]See Mark Armstrong，Competition in Two-Sided Markets，Mimeo，University College London，2004，p.57.And see Mark Armstrong，Competition in Two-Sided Markets，RAND Journal of Economics，Vol.37 （no.3），2006.

[18]See M.L.Katz and C.Shapiro，Systems Competition and Network Effects，Journal of Economics Perspectives，Vol.8，No.2，Spring 1994.

[19]參見紀(jì)漢霖：《雙邊市場定價策略研究》，復(fù)旦大學(xué)2006年博士論文，第44頁，參見中國知網(wǎng)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫http：//cnki.net/KCMS/detail/detail.aspx？dbcode=CDFD&QueryID=4&CurRec=1&dbname=CDFD9908&filename=2007069074.nh&urlid=&yx=&uid=WEEvREcwSlJHSldTTGJhYlQ4NUpQbXRBaXh-Dc1R0TmQ3R3lwNmZpUmhwaGNpWll6THVteXk3-OTFvNkdOY1EwaQ==.

[20] See David S.Evans，The Antitrust Economics Of Multi-Sided Platform Markets，Yale Journal on Regulation，Vol.20，2003.

[21] See J.Wright，One-Sided Logic in Two-Sided Markets，Review of Network Economics，Vol.3 （no.1），2004.

[22]參見王先林主編：《中國反壟斷法實施熱點問題研究》，法律出版社2011年版，第324-325頁；FTC，Statement of FEDERALTRADE COMMISSION Concerning Google/Double Click，F(xiàn)TC File No.071-0170.

[23]參見李虹：《相關(guān)市場理論與實踐——反壟斷中相關(guān)市場界定的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析》，商務(wù)印書館2011年版，第85-87頁。

[24]參見《國務(wù)院反壟斷委員會關(guān)于相關(guān)市場界定指南》。

[25]在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)中，由于交叉網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的作用，引起了正反饋、冒尖、鎖定和轉(zhuǎn)移成本等一系列現(xiàn)象。特別是當(dāng)出現(xiàn)“鎖定”現(xiàn)象后，不論新興的網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品是否具有新的特性、是否具有更好的用途、是否具有更優(yōu)惠的價格，網(wǎng)絡(luò)用戶都不會轉(zhuǎn)向它，因為網(wǎng)絡(luò)用戶會認(rèn)為現(xiàn)在其所使用的就是最好的。

[26]參見余東華：《反壟斷法實施中相關(guān)市場界定的SSNIP方法研究——局限性其及改進(jìn)》，載《經(jīng)濟(jì)評論》2010年第2期。

[27]《國務(wù)院反壟斷委員會關(guān)于相關(guān)市場界定指南》還規(guī)定了必要時考察供給替代性，也存在上述問題，在此不贅述。

[28] See Jonathan B.Baker，Contemporary Empirical Merger Analysis，George Mason Law Review，Vol.5，No.3，1997.

[29]Todd v.Exxon Corp.，275 F.3d 191，206 （2d Cir.2001）.

[30]同注[22]，王先林書，第332-334頁。

[31]關(guān)于反壟斷“偽案”的提法，可以參見鄭文通：《我國反壟斷訴訟對“濫用市場支配地位”規(guī)定的誤讀》，載《法學(xué)》2010年第5期。

[32] See Fisher，F(xiàn).M.，“Horizontal Mergers：Triage and Treatment”，Journal of Economic Perspectives，1987，1 （2）.

[33]參見注[19]，第60頁。

第2篇

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式；差異；國內(nèi)外比較；對策與建議

一、引言

在網(wǎng)上支付發(fā)展的帶動下，我國互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)在網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用上越來越重要，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品也日益受到人們關(guān)注，余額寶等理財產(chǎn)品漸漸融入人們的生活?；ヂ?lián)網(wǎng)金融由傳統(tǒng)的金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)共同組成。作為一種創(chuàng)新金融，存在著互聯(lián)網(wǎng)融資平臺、第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸等新型模式，這些模式對聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管及傳統(tǒng)金融行業(yè)產(chǎn)生了重要影響。本文比較了國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管模式，并且試圖找到異同點，希望能不斷完善我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式。

二、國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的分析

1.國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的案例分析

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、工信部等相關(guān)部門頻頻頒布相關(guān)法律法規(guī)。對于我國的第三方支付平臺，人民銀行是其主要的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，總體看來，我國的第三方支付已經(jīng)形成較為系統(tǒng)的監(jiān)管體系。我國對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管模式還處于真空狀態(tài)，有很多方面需要健全，應(yīng)對單筆融資額度、債權(quán)轉(zhuǎn)讓的范圍等方面進(jìn)行規(guī)范，另外P2P行業(yè)協(xié)會也將在銀監(jiān)會相關(guān)指導(dǎo)下開展自律管理工作。中國證券業(yè)協(xié)會對投資者的范圍進(jìn)行了嚴(yán)格限定，規(guī)定合格投資者是凈資產(chǎn)不得低于1000萬人民幣，金融資產(chǎn)不得低于三百萬人民幣，最近三年個人平均收入不低于五十萬等。但是嚴(yán)格滿足這一規(guī)定的人是少數(shù)的，對于一些網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)保險等網(wǎng)絡(luò)平臺，我國的監(jiān)管也在加強(qiáng)，逐步推出一些輔助服務(wù)。

2.國外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的案例分析

美國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管基本上較為寬松，主要是在原有法律框架的基礎(chǔ)上,補(bǔ)充新的法律法規(guī)，使原來的監(jiān)管法律體系能夠?qū)π碌木W(wǎng)絡(luò)電子環(huán)境適用，表明了現(xiàn)有的法律體系對互聯(lián)網(wǎng)金融的適用性。國外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管實行注冊登記制，多個監(jiān)管主體對互聯(lián)網(wǎng)金融實施監(jiān)管。美國并沒有單獨的設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而是由已有的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)法律規(guī)定的職責(zé)各自開展監(jiān)管，規(guī)范信息的披露，對業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險進(jìn)行警示，對消費者權(quán)益進(jìn)行有效的保護(hù)等。英國互聯(lián)網(wǎng)信貸的規(guī)模和發(fā)展速度都較弱于美國，但其行業(yè)的自律性卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于美國。英國政府實行較為寬松的監(jiān)管政策。對于網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入方面，在英國建立P2P網(wǎng)貸公司需要遞交申請，并須要取得P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的營業(yè)牌照，但沒有規(guī)定和限制最低資本金。英國法律制定了嚴(yán)格的信息披露的體系，要求借貸雙方都需要在借貸過程中明確利率、期限等重要的要素，并且對相關(guān)合同的簽訂、履行和終止以及債務(wù)追償、行政制裁、司法介入等各個方面做出了細(xì)致的規(guī)范。在日本，政府對互聯(lián)網(wǎng)金融實行嚴(yán)格的監(jiān)管體制，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系則是由日本政府直接負(fù)責(zé)構(gòu)建，并且在特殊情況下會采用行政干預(yù)手段。在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律建設(shè)方面，自網(wǎng)絡(luò)銀行出現(xiàn)在日本，日本政府就開始制定一系列的針對網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管的法律法規(guī)，同時將網(wǎng)絡(luò)銀行逐步納入到金融監(jiān)管法律體系之中。這些法律法規(guī)不只是維護(hù)了網(wǎng)絡(luò)交易的安全性，而且有效的懲戒了欺詐，逃稅，洗錢等各類危害金融消費者權(quán)益的行為。日本嚴(yán)格的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管從互聯(lián)網(wǎng)金融的信息安全、行業(yè)規(guī)劃、風(fēng)險管理、法律法規(guī)建設(shè)等方面，多層面的推動互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

三、國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的比較

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸門檻上，美國規(guī)定首先借貸平臺需注冊為證券經(jīng)紀(jì)商；其次，在監(jiān)管主體上，美國將P2P借貸實行二級監(jiān)管，界定為證券交易，而中國沒有明確的監(jiān)管主體，僅進(jìn)行合規(guī)性監(jiān)管；再次，在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管目標(biāo)上，歐盟、美國、英國注重消費者的權(quán)益，均將消費者權(quán)益保護(hù)視為最重要的目標(biāo)，采取各種措施保護(hù)消費者的權(quán)益。在眾籌融資監(jiān)管措施上，美國的眾籌融資平臺需在證券交易委員會與行業(yè)自律組織注冊，美國規(guī)定籌資人需充分披露信息、需充分揭示風(fēng)險；歐盟在眾籌監(jiān)管中，根據(jù)現(xiàn)有法律條文進(jìn)行監(jiān)管，不斷防范各種風(fēng)險；中國證監(jiān)會沒有出臺監(jiān)管措施，只能依照現(xiàn)有相關(guān)法律進(jìn)行金融管理。在監(jiān)管主體上，美國實行二級監(jiān)管，由聯(lián)邦和州共同進(jìn)行管理；中國準(zhǔn)備將眾籌劃歸為證監(jiān)會監(jiān)管。在網(wǎng)絡(luò)平臺在監(jiān)管主體上，中國對網(wǎng)絡(luò)平臺牌照的監(jiān)管由銀監(jiān)會負(fù)責(zé)，小額信貸的監(jiān)管由人民銀行和金融辦公室負(fù)責(zé)，美國對網(wǎng)絡(luò)平臺監(jiān)管主體包括美聯(lián)儲、貨幣監(jiān)管局、儲蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)管局、聯(lián)邦存款保險公司。在監(jiān)管原則上，歐盟采用機(jī)構(gòu)監(jiān)管原則，美國采取審慎監(jiān)管原則來促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)平臺的發(fā)展。這是對網(wǎng)絡(luò)平臺的監(jiān)管差異分析。

四、國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問題

隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，金融業(yè)也受到了巨大的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使金融業(yè)注入新鮮的血液，但是，金融監(jiān)管的考驗也日益加劇。目前，就我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展來看，主要存在以下一些問題：

1.缺乏明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)

我國的金融監(jiān)管體制采用的仍然是分業(yè)經(jīng)營監(jiān)管的模式。對于混業(yè)經(jīng)營模式，我國缺乏明確具體的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這樣就造成在監(jiān)管過程中的監(jiān)管信息比較分散，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管范圍比較模糊，易出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)。

2.缺乏制度監(jiān)管

目前我國的監(jiān)管體制仍然只是傳統(tǒng)的監(jiān)管體制模式，缺乏法律法規(guī)制度的約束，我國現(xiàn)有金融業(yè)的法律法規(guī)針對互聯(lián)網(wǎng)金融主要體現(xiàn)在以下方面：一是與互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相關(guān)的法律法規(guī)；二是為鼓勵扶持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展而制訂的規(guī)范；三是保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益的相關(guān)法律法規(guī)。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)監(jiān)管方面，我國仍然沒有專門的法律法規(guī)進(jìn)行明確監(jiān)管。沒有專門的法律法規(guī)，監(jiān)管執(zhí)法中就會缺少合法的依據(jù)，就不能進(jìn)行有效的監(jiān)管。

3.缺乏有效的監(jiān)管手段

我國針對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)采取的監(jiān)管手段不能滿足監(jiān)管要求，采用的手段和組織形式有待進(jìn)一步完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展比較迅速，屬技術(shù)密集性行業(yè)，因此我國對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管人員提出了更高的要求來適應(yīng)金融監(jiān)管模式，以提高監(jiān)管效率。

五、國外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗對我國的啟示

1.加快完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關(guān)法律體系的建設(shè)

對于國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的建設(shè)，首先可以進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融法律立法，其次可以進(jìn)一步完善和修正互聯(lián)網(wǎng)金融配套的法律體系。這加快了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管發(fā)展的框架性和原則性內(nèi)容進(jìn)行細(xì)化立法，能夠系統(tǒng)地建立起與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管更為適宜的法律制度。最后，制定相關(guān)的部門規(guī)章和國家統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，互聯(lián)網(wǎng)金融行為指引以及標(biāo)準(zhǔn)。

2.完善征信體系

應(yīng)著力建立由政府主導(dǎo)的社會征信體系，并且向全社會開放，保證征信體系的權(quán)威性和完備性。權(quán)威的社會征信體系的建立有助于構(gòu)筑一個誠實守信的經(jīng)濟(jì)社會環(huán)境，為相關(guān)協(xié)會發(fā)揮對互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范和自律作用提供了保障。建設(shè)征信體系可以實現(xiàn)信用監(jiān)管，通過加強(qiáng)風(fēng)險分析，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融體系的穩(wěn)定，提高金融監(jiān)管的效率，通過提高透明度和效率，從而促使經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長。因此，完善征信體系有助于防范風(fēng)險以及提高監(jiān)管效率。

3.建立動態(tài)的、全面的監(jiān)管機(jī)制

作為一個新型的業(yè)態(tài)，對互聯(lián)網(wǎng)金融固定化的監(jiān)管模式不能夠長久地保證互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，只有建立其動態(tài)的全面的監(jiān)管機(jī)制，才能夠保證互聯(lián)網(wǎng)金融長久且穩(wěn)健的發(fā)展。動態(tài)的監(jiān)管機(jī)制應(yīng)該定期以補(bǔ)充更新的形式將新產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)歸納入已有的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架之下，明確監(jiān)管責(zé)任，保持監(jiān)管的完整性。相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)要隨時關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展動態(tài)，了解最新的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)行情，及時的發(fā)現(xiàn)和識別其中存在的問題和風(fēng)險，做好問題解決的預(yù)案和風(fēng)險的預(yù)警，如定期將互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信用評價予以公布，時時確保其行為的安全合法。

4.完善互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露

監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開展和交易過程，進(jìn)行長期的監(jiān)督管理和不定期的審查，應(yīng)要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)信息披露和相關(guān)風(fēng)險的提示。同時可借助權(quán)威的信用評級機(jī)構(gòu)，定期對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信用等級進(jìn)行披露，可以要求信貸業(yè)務(wù)提供者公開信息，使得消費者可在不同平臺和機(jī)構(gòu)的相似的信貸條款中做出選擇。由于投資者的金融知識和辨別風(fēng)險的能力與專業(yè)機(jī)構(gòu)相差較大，造成金融投資者在金融消費中處于弱勢地位，消費者權(quán)益的保護(hù)在互聯(lián)網(wǎng)金融中就顯得尤為重要。在相關(guān)的法規(guī)中增加互聯(lián)網(wǎng)金融安全方面的法律法規(guī)，對損害消費者權(quán)益的行為制定處罰措施，制定互聯(lián)網(wǎng)金融行為過程中對于消費者個人信息安全的法律法規(guī)，對互聯(lián)網(wǎng)金融中投資者的資金托管進(jìn)行實時保護(hù)，確保投資者的資金安全。

5.推動建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律機(jī)制

市場作用在互聯(lián)網(wǎng)金融的形成和發(fā)展過程中起到重要作用，推動行業(yè)自律監(jiān)管，迫使政府直接的監(jiān)管方式更加靈活，效果更為明顯，自覺性更強(qiáng)。在市場的作用下，國家應(yīng)該擬定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定行業(yè)行為準(zhǔn)則，引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展、規(guī)范行業(yè)發(fā)展；同時需要積極地推動行業(yè)的同業(yè)監(jiān)督，使各類互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)得到發(fā)展。因此行政化的監(jiān)管應(yīng)該僅僅在互聯(lián)網(wǎng)金融形成的初期適用，是臨時性的措施，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展成型后，就應(yīng)該退出，讓權(quán)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織。

作者:胡靜 單位:河南財經(jīng)政法大學(xué)

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第3篇

【摘要】2005年至2011年，第三方支付方式的d起與發(fā)展使得互聯(lián)網(wǎng)支付得到迅速的擴(kuò)張。而2013年以來，隨著互聯(lián)網(wǎng)和通信技術(shù)的快速發(fā)展，以大眾籌資、點對點信貸、第三方支付、余額寶等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式蓬勃發(fā)展，特別是以阿里巴巴集團(tuán)為代表的電子商務(wù)平臺的擴(kuò)大與增多，使我國互聯(lián)網(wǎng)金融用戶規(guī)模不斷增加，至2015年達(dá)4.89億人，整體市場占有接近15萬億。但互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾的同時，也出現(xiàn)了許多問題。2017年國務(wù)院組織召開電視會議，宣布對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域進(jìn)行專項整治，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)監(jiān)管。本文旨在針對互聯(lián)網(wǎng)在法律監(jiān)管上存在的相關(guān)漏洞與問題進(jìn)行探討，并提出相關(guān)的建議，以達(dá)到促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康快速發(fā)展的目的。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管漏洞；相關(guān)建議

互聯(lián)網(wǎng)金融以成本低、效率高、覆蓋面廣為主要特點，在近年來發(fā)展迅速，但相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)法律法規(guī)并沒能跟上其發(fā)展的步伐，立法的過程復(fù)雜且要考慮諸多問題，這就使得許多市場操作缺乏法律依據(jù)與政策規(guī)范，法律監(jiān)管的不足與缺陷，使互聯(lián)網(wǎng)信用風(fēng)險和網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險不斷增大。

一、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管的動因

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管存在缺漏

目前的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)中，除了第三方支付有了較為明確的明文規(guī)定外，其他的互聯(lián)網(wǎng)金融模式的監(jiān)管法規(guī)少之又少。如果互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管僅僅依靠《勞動合同法》、《民法》、《物權(quán)法》、《經(jīng)濟(jì)法》等比較籠統(tǒng)的法律法規(guī)，那么互聯(lián)網(wǎng)金融的高風(fēng)險的境況以及由此帶來的問題將無法得到全面的解決。雖然前有工商總局互聯(lián)網(wǎng)金融廣告的專項整治工作實施方案，后有中國上海“互聯(lián)網(wǎng)金融法治高峰論壇”，但是就目前而言，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，高風(fēng)險活動突破地域限制，現(xiàn)行的法律監(jiān)管無法解決這些問題，還需要繼續(xù)完善。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益保護(hù)需要加強(qiáng)

互聯(lián)網(wǎng)金融模式相對于傳統(tǒng)的金融模式，在市場風(fēng)險，技術(shù)風(fēng)險，信息風(fēng)險等有明顯增加，許多消費者可以通過網(wǎng)絡(luò)云平臺進(jìn)行交易，雖然更加便捷和節(jié)約時間，但是對第三方支付平臺而言，消費者只要動動手指就可以輕松支付，甚至在沒有能力支付的情況下，系統(tǒng)還給予了其他支付方式，以阿里巴巴旗下的支付寶為例，如果支付寶沒有錢，還可以使用螞蟻花唄等信貸平臺。然而，支付的方便卻引發(fā)了多起詐騙案件，不僅僅第三方支付，在點對點信貸等互聯(lián)網(wǎng)金融模式下也存在類似情況，許多消費者的風(fēng)險意識薄弱，在高利益的誘惑下難免會中圈套，在遭遇詐騙的情況下也往往不知所措，最后自認(rèn)倒霉。因此，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管，保護(hù)消費者權(quán)益保護(hù)以及提高消費者法律意識非常有必要。

（三）降低金融市場的系統(tǒng)風(fēng)險

就傳統(tǒng)的支付模式而言，新興的移動支付方式使雙方的地域限制、時間限制縮到最小。如支付寶和余額寶，現(xiàn)在已經(jīng)成為人們常用的支付和理財方式之一，它們不限用戶數(shù)量，不限資金規(guī)模，甚至不在人民銀行的征信系統(tǒng)之內(nèi)，據(jù)報道，余額寶規(guī)模達(dá)500億元，支付寶更是每天以百萬計的資金量在流通，如此龐大的資金規(guī)模，一旦出現(xiàn)問題，即使使用出清的方式也不能夠挽救損失，最終可能帶來金融市場的系統(tǒng)性的風(fēng)險。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管存在的困難

（一）法律監(jiān)管存在制度上的漏洞

一方面立法速度跟不上行業(yè)發(fā)展。上述已說明只依靠基本的法律是行不通的，還要有針對性的法律法規(guī)解決對應(yīng)的問題。例如，針對點對點信貸，理財產(chǎn)品魚龍混雜，中介身份不明等情況要盡快制定《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理辦法》；針對電子征信困難等問題出臺相關(guān)政策和法規(guī)等。

另一方面，現(xiàn)有的法律法規(guī)有待完善。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，新的亟待解決的問題不斷給原來法律帶來挑戰(zhàn)，甚至有些法律已經(jīng)不適應(yīng)當(dāng)前的社會背景，比如說《中華人民共和國票據(jù)法》，隨著電子商務(wù)的進(jìn)步，許多信息不再止步于紙質(zhì)化，而是越來越趨向于電子化，然而《票據(jù)法》并沒有針對電子簽名、數(shù)據(jù)影象等做詳細(xì)規(guī)定，對電子票據(jù)當(dāng)事人的責(zé)任也不明確。如此，就會給有心人創(chuàng)造機(jī)會，鉆法律的空子，使他人蒙受不白之冤。

（二）現(xiàn)行監(jiān)管體制難以適應(yīng)快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融

我國目前實行分業(yè)監(jiān)管的體制，在體制內(nèi)，各銀行機(jī)構(gòu)和各監(jiān)管會各司其職。但互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展使得許多金融業(yè)務(wù)之間的界限越來越模糊，甚至還出現(xiàn)了監(jiān)管盲區(qū)。各個監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對各自的金融業(yè)務(wù)制定不同的方針，這就有可能出現(xiàn)不同機(jī)構(gòu)針對同一業(yè)務(wù)制定不同的規(guī)范，從而造成矛盾沖突，在問題出現(xiàn)時，有些監(jiān)管機(jī)構(gòu)為了逃避監(jiān)管不當(dāng)?shù)呢?zé)任，甚至主動忽略問題的存在，來保護(hù)自身的利益。金融機(jī)構(gòu)利用盲區(qū)進(jìn)行非法活動，提高了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的風(fēng)險，因此各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間應(yīng)明確各自的監(jiān)管范圍。

當(dāng)前，我國的一些法律不但沒有促進(jìn)該行業(yè)的發(fā)展，反而在無形中形成了阻礙。比如點對點信貸，法律規(guī)定民間借貸利率最高不得超過36%，但是就現(xiàn)實而言，在急于用錢的時刻，往往會忽略短期的利息支出，而點對點信貸偏偏就是針對那些急于用錢而籌集不到錢的用戶而推出的一個渠道。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)所觸犯的法規(guī)，如違反了法規(guī)中資本、股權(quán)比率不符的問題等，明顯也適用現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融人數(shù)眾多，資金規(guī)模巨大的特征。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融電子信息采集困難

傳統(tǒng)的金融業(yè)在識別客戶身份時往往會使用到身份證原件，做現(xiàn)場驗證，但互聯(lián)網(wǎng)金融采用電子征集信息的方法。一方面當(dāng)事人提供的證件是否是他本人的證件，有待查證。在現(xiàn)實操作中，網(wǎng)站為了增加注冊的數(shù)量，也為了節(jié)約時間，審核方便，往往在客戶填列了基本信息后，草草了事。另一方面，客戶提供的信息認(rèn)證困難。雖然目前已經(jīng)采取了身份證認(rèn)證、銀行卡認(rèn)證以及短信認(rèn)證，但是真?zhèn)坞y辨，同時法律依據(jù)甚少，我國法律規(guī)定在辨別材料內(nèi)容真假時，強(qiáng)調(diào)原件的重要性，但電子數(shù)據(jù)經(jīng)過一定的傳播途徑之后，相比于原件而言，只是“仿造品”，而不是原件。

（四）信息共享存在阻礙

我國現(xiàn)在的信息數(shù)據(jù)庫有金融信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，公共服務(wù)平臺數(shù)據(jù)庫以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)建立起來的數(shù)據(jù)庫等，但各自之間保密程度較高，沒有實現(xiàn)共享。互聯(lián)網(wǎng)時代是以大數(shù)據(jù)和電子商務(wù)為基礎(chǔ)，各個平臺為了保護(hù)各自的商業(yè)利潤，也沒有向其他平臺共享數(shù)據(jù)，不能達(dá)到信息共享的目的。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融提高法律監(jiān)管的相關(guān)建議

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法律法規(guī)

首先是在原有法律上不斷完善，如《票據(jù)法》的電子漏洞問題，點對點信貸中的利息比率的問題，只有不斷的推陳出新，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的特點制定相關(guān)的法律法規(guī)，才能在題出現(xiàn)時有法可依。其次，建立新的法律法規(guī)，我國目前的針對互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)規(guī)定還比較少，比如客戶個人隱私以及電子合同身份認(rèn)證等需要有明文規(guī)定，制定相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)。

（二）實行多重互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管

我國實行分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管體制，本身沒有問題，但在復(fù)雜的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)把原來毫不相關(guān)的多個金融產(chǎn)品融合成為一個新的產(chǎn)品，造成了各個監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管漏洞。在這種狀況下，不妨實行集中管理模式，把混業(yè)經(jīng)營下的金融企業(yè)統(tǒng)一由一個機(jī)構(gòu)監(jiān)管，這樣監(jiān)管的漏洞問題就可以得到解決了。但目前要形成集中監(jiān)管模式，還缺少一定的條件，所以各個機(jī)構(gòu)之間要加強(qiáng)溝通與協(xié)作，盡快實行信息共享。

（三）自律組織加強(qiáng)自我監(jiān)管與輔助監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間可以發(fā)揮行業(yè)間的自律行為，在行業(yè)之間建立許多不成文或明文規(guī)定，來約束自身行為，使互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境不斷變好。這樣不僅在無形中彌補(bǔ)了國家法律法規(guī)的缺陷，還有利于行業(yè)的發(fā)展。例如，2015年，中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會在會議上宣布了自律公約，公約中涉及到了資金運用，信息披露與審查、營運能力、商業(yè)欺詐等。

（四）加強(qiáng)與國際監(jiān)管組織的合作

我國的互聯(lián)網(wǎng)起步較晚，雖然發(fā)展快，但是經(jīng)驗不足，如上述說到的金融企業(yè)混業(yè)經(jīng)營，我國沒有前車之鑒，然而許多西方國家卻早已有了成功的經(jīng)驗，這一方面我國可以借鑒。

比如，澳大利亞實行對虛擬賬戶實名制，網(wǎng)上支付服務(wù)商必須要對其交易的對象進(jìn)行實名身份核實并且如果客戶的交易額達(dá)到一萬澳元以上，必須提交詳細(xì)的分析報告，否則后果自負(fù)。加強(qiáng)與國際監(jiān)管組織的合作，有利于我國監(jiān)管系統(tǒng)的完善。

（五）提高對電子信息數(shù)據(jù)的采集

針對我國電子信息采集困難的問題，一方面完善《票據(jù)法》等有關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)定，解決電子證件與法律上規(guī)定的原件之間的矛盾。此外，相關(guān)的監(jiān)管人員應(yīng)該適當(dāng)加強(qiáng)學(xué)習(xí)計算機(jī)方面的知識，培養(yǎng)專業(yè)的電子信息數(shù)據(jù)辨別人才。在設(shè)備上要不斷研發(fā)新的設(shè)備，跟上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，以便處理好電子數(shù)據(jù)識別困難的難題。

（六）加強(qiáng)信息共享建設(shè)并嚴(yán)懲失信行為

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融信息沒有納入人民銀行的征信系統(tǒng)，這有利有弊，但就互聯(lián)網(wǎng)長遠(yuǎn)發(fā)展而言，納入人民銀行征信系統(tǒng)不僅使得我國數(shù)據(jù)庫信息得到不斷的完善，而且可以更好的保護(hù)消費者的信息安全，同時可以早日實現(xiàn)信息共享?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)也應(yīng)該建立自己的征信系統(tǒng)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，規(guī)避許多不必要的風(fēng)險。

而對于失信行為，可以提高失信的懲罰度，如增加罰金，建立黑名單等，也可以加強(qiáng)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間的合作與交流，針對客戶信息在認(rèn)證時及時對接，提高身份認(rèn)證的時效性。

四、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展彌補(bǔ)了我國傳統(tǒng)金融的許多不足，同時也對我國經(jīng)濟(jì)做出了重大貢獻(xiàn)，為我國國民生活提供了巨大的便利。對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律監(jiān)管進(jìn)行不斷的完善，發(fā)現(xiàn)和解決在互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管上的難題，才能使其更好更快的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

第4篇

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)信托；發(fā)展現(xiàn)狀；風(fēng)險管理；法律完善

一、互聯(lián)網(wǎng)信托的涵義與背景

（一）互聯(lián)網(wǎng)信托的涵義

與傳統(tǒng)信托相比，互聯(lián)網(wǎng)信托一詞的涵義如何準(zhǔn)確定義尚存在分歧。業(yè)內(nèi)對此存在兩種主流觀點：一是互聯(lián)網(wǎng)+信托的傳統(tǒng)信托的轉(zhuǎn)型升級，二是純粹地通過互聯(lián)網(wǎng)而存在的互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)。然而后者由于與現(xiàn)行《信托法》等諸多相關(guān)法律不相匹配，其經(jīng)營模式也不能完全脫離現(xiàn)有法律的管制，更不能跨過傳統(tǒng)信托的業(yè)務(wù)模式而獨立存在其業(yè)務(wù)因此還不能成為一種被廣泛認(rèn)可的獨立存在?，F(xiàn)階段，業(yè)內(nèi)主要是以第一種觀點界定互聯(lián)網(wǎng)信托的含義?；ヂ?lián)網(wǎng)+信托，即在傳統(tǒng)信托業(yè)的基礎(chǔ)上，線下開展業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)通過開展線上業(yè)務(wù)實現(xiàn)信托業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，達(dá)到互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)信托的相互融合，實現(xiàn)廣大客戶對信托的需求。譹訛也就是說信托是一種資產(chǎn)管理制度，而互聯(lián)網(wǎng)信托則是通過互聯(lián)網(wǎng)的渠道而進(jìn)行的一項資產(chǎn)管理制度。在業(yè)務(wù)本質(zhì)與當(dāng)事人方面并無本質(zhì)的差別，是借助互聯(lián)網(wǎng)營銷與服務(wù)的一種信托業(yè)務(wù)進(jìn)行的方式。

（二）互聯(lián)網(wǎng)信托的背景

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在中國的快速發(fā)展，使得許多傳統(tǒng)行業(yè)不斷向互聯(lián)網(wǎng)模式靠攏,技術(shù)的發(fā)展與行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張成為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要推手。特別是2013年互聯(lián)網(wǎng)+譺訛理念的提出，掀起傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型的浪潮。隨著互聯(lián)網(wǎng)+行動計劃的展開，互聯(lián)網(wǎng)逐漸成為當(dāng)前信息化發(fā)展的核心特征，互聯(lián)網(wǎng)金融中的重要子行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)信托也開啟其探索之路。此外，對于更加傾向服務(wù)大中型企業(yè)和高凈值人才的傳統(tǒng)金融體系而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和快速發(fā)展促使傳統(tǒng)信托業(yè)的轉(zhuǎn)型，激起新興互聯(lián)網(wǎng)信托新模式的開創(chuàng)。傳統(tǒng)信托業(yè)體系的市場間隔為互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)的發(fā)展提供了契機(jī)，便相對有效地解決了傳統(tǒng)信托為小微企業(yè)、民間投資管理資產(chǎn)的問題。

二、互聯(lián)網(wǎng)信托的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）普惠金融理念下的互聯(lián)網(wǎng)信托大量涌現(xiàn)

2005年，聯(lián)合國提出了“普惠金融”譻訛的概念。在這樣的理念下，經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)在中國的本土化，使受益群體能夠切實感受到“普惠”的效果，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速。在信托行業(yè)內(nèi)，委托人想要通過信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)對自己資產(chǎn)的管理實現(xiàn)一定的資產(chǎn)保值與增值，然而傳統(tǒng)信托業(yè)的經(jīng)營模式受時間、地點、咨詢等方面限制，滿足不了大眾的需求，因而互聯(lián)網(wǎng)信托便有了生存與發(fā)展的契機(jī)，互聯(lián)網(wǎng)與普惠金融的聯(lián)合促進(jìn)，涌現(xiàn)出一批互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，由于互聯(lián)網(wǎng)的便捷與高效，加之降低投資門檻，深受中小投資者的歡迎。

（二）創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)信托投資理財平臺風(fēng)險極大

互聯(lián)網(wǎng)信托的依然會有所有互聯(lián)網(wǎng)金融模式存在的不足之處，因此在其運行的過程中遭受質(zhì)疑與批判。在經(jīng)營的過程中稍不謹(jǐn)慎，互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)就很容易觸犯非法吸收公眾存款的罪名，由于無法規(guī)避初期探索的各種風(fēng)險，以及難以將市場需求與法律規(guī)范良好的地結(jié)合，導(dǎo)致相當(dāng)一部分互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)如曇花一現(xiàn)。例如“信托100”“梧桐理財網(wǎng)”等被相關(guān)機(jī)構(gòu)叫停。譼訛互聯(lián)網(wǎng)信托的轉(zhuǎn)瞬即逝不僅是信托業(yè)轉(zhuǎn)型升級困境的體現(xiàn)，更是互聯(lián)網(wǎng)金融體系不健全的表現(xiàn)，如何將互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新結(jié)果恰如其分地融合到信托產(chǎn)業(yè)中成為互聯(lián)網(wǎng)信托穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵。

（三）合格互聯(lián)網(wǎng)信托專業(yè)人才培養(yǎng)迫在眉睫

信托行業(yè)的迅猛發(fā)展給新興的互聯(lián)網(wǎng)信托帶來挑戰(zhàn)，然而由于傳統(tǒng)金融專業(yè)技術(shù)人才并不能滿足互聯(lián)網(wǎng)信托發(fā)展的需求，導(dǎo)致其在提高運營效率與服務(wù)品質(zhì)的同時，容易造成質(zhì)量的瑕疵。尤其是對非專業(yè)性人才從事此類工作而言，極容易使互聯(lián)網(wǎng)信托的道路走偏，很難實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)與信托公司的深度融合，譽(yù)訛最終可能以失敗告終。當(dāng)前，諸如長安信托、平安信托等公司已經(jīng)對互聯(lián)網(wǎng)信托崗位的業(yè)務(wù)人員有了相關(guān)的專業(yè)要求，并且成立專門的業(yè)務(wù)團(tuán)隊。但是，對于龐大的信托體系而言，互聯(lián)網(wǎng)信托專業(yè)人才仍然供不應(yīng)求。

三、互聯(lián)網(wǎng)信托法律適用的困境

（一）現(xiàn)有法律并未明確定位互聯(lián)網(wǎng)信托

傳統(tǒng)信托機(jī)構(gòu)受《信托法》《信托投資公司管理辦法》《信托業(yè)保障基金管理辦法》等法律法規(guī)的規(guī)范調(diào)整，對信托機(jī)構(gòu)的經(jīng)營許可、運營方式等有明確的規(guī)定。然而，對于互聯(lián)網(wǎng)信托，相關(guān)監(jiān)管層并未對其明確定位。譾訛《商業(yè)銀行法》《保險法》《證券法》《信托法》等與互聯(lián)網(wǎng)金融理財業(yè)務(wù)相關(guān)的各項法律的修訂跟不上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)信托作為互聯(lián)網(wǎng)金融一大內(nèi)容，除相關(guān)的行業(yè)規(guī)則之外，對互聯(lián)網(wǎng)信托產(chǎn)品的流轉(zhuǎn)模式、登記機(jī)制、收益權(quán)拆分、投資人適格等問題均未確切規(guī)定。由于沒有明確的定位，互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)存在很大的法律風(fēng)險，既不是合法的信貸服務(wù)機(jī)構(gòu)，也不是合規(guī)的傳統(tǒng)信托產(chǎn)業(yè)，但卻從事與某些合法模式的機(jī)構(gòu)同樣的業(yè)務(wù)，則稍不小心就會觸犯非法吸收公眾存款罪。

（二）互聯(lián)網(wǎng)信托合格投資者的標(biāo)準(zhǔn)不明確

互聯(lián)網(wǎng)信托雖然沒有明確的法律規(guī)定，但是根據(jù)金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，仍然通過了信用評級。個人投資者可以把自己的閑余資金通過平臺出借給信用良好、有資金需求、并提供全資產(chǎn)抵押或擔(dān)保的中小微企業(yè)，滿足中小企業(yè)的需求。然而，正是因為網(wǎng)絡(luò)的簡易便捷，使互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)忽略合格投資者的標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致不合理地撮合交易行為。譿訛2015年中國人民銀行等十部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2015〕221號），首次將互聯(lián)網(wǎng)信托的概念融入指導(dǎo)性文件中，并明確規(guī)定：信托公司通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行產(chǎn)品銷售及開展其他信托業(yè)務(wù)的，要遵守合格投資者等監(jiān)管規(guī)定，審慎甄別客戶身份和評估客戶風(fēng)險承受能力，不能將產(chǎn)品銷售給與風(fēng)險承受能力不相匹配的客戶。《信托投資公司管理辦法》第6條也明確規(guī)定了投資者極為嚴(yán)格的合格標(biāo)準(zhǔn)，在互聯(lián)網(wǎng)信托沒有統(tǒng)一的法律規(guī)定情況下，違反這一規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)信托公司將要付出相應(yīng)的代價。

四、互聯(lián)網(wǎng)信托的法律制度完善

（一）制定應(yīng)急金融法律預(yù)案制度

互聯(lián)網(wǎng)信托等新興金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，傳統(tǒng)的法律制定規(guī)則顯然不能滿足現(xiàn)實的需求。法律不能準(zhǔn)確預(yù)見問題的發(fā)生，也不能僅為一種商業(yè)模式單獨制定法律規(guī)則，因而當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)信托成為客戶所求、市場所需，就有必要對互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)等新興金融業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)制定應(yīng)急法律預(yù)案。應(yīng)先增強(qiáng)其風(fēng)險約束的規(guī)則，明確定位新型的金融業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)。先用這種突破性的規(guī)則將新興事物盡快納入監(jiān)管范圍，等到時機(jī)成熟再走傳統(tǒng)法律程序予以規(guī)制，以避免造成無法律規(guī)范而引發(fā)的各種復(fù)雜問題。

（二）開展多元化防范風(fēng)險法律監(jiān)管模式

互聯(lián)網(wǎng)信托的發(fā)展所涉及的不僅是傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級，更是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的創(chuàng)新。在新常態(tài)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的背景下，需要創(chuàng)建多種形式的管制措施，以應(yīng)對不斷推出的新型金融業(yè)務(wù)模式。例如，最高指導(dǎo)案例性的規(guī)范適用，行業(yè)協(xié)會的規(guī)章制度，以及社會公眾的輿論監(jiān)督等。比如，當(dāng)出現(xiàn)某種金融法律機(jī)構(gòu)的時候，社會輿論對此事物的評價達(dá)到某種程度的批判，便立即予以糾正。多元化的防范監(jiān)管，是先于正式法律的臨時限制措施，是在完善互聯(lián)網(wǎng)信托法律制度上的一種探索與創(chuàng)新。

（三）多角度加強(qiáng)對當(dāng)事人的權(quán)益保護(hù)

互聯(lián)網(wǎng)信托法律適用問題的出現(xiàn)很大程度上在投資者適格方面，因此，在現(xiàn)行法律制度框架下，仍然要嚴(yán)格按照法律規(guī)定經(jīng)營，互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)需要嚴(yán)格審慎投資者是否合格。與此同時，現(xiàn)有金融消費權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費的風(fēng)險教育，盡量避免盲目理財理念。讀訛互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)在提供服務(wù)的同時及時提醒客戶投資風(fēng)險性，保護(hù)投資者利益。應(yīng)當(dāng)建立保護(hù)協(xié)調(diào)合作機(jī)制，成立專門小組以受理因互聯(lián)網(wǎng)金融而產(chǎn)生的業(yè)務(wù)糾紛，保護(hù)投資者以外的當(dāng)事人相關(guān)利益。

五、結(jié)語

第5篇

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 金融風(fēng)險 監(jiān)管措施

隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的不斷發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)與金融也形成了有機(jī)的結(jié)合，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)得到快速發(fā)展。但是，我國互聯(lián)網(wǎng)金融明顯存在著發(fā)展不成熟和發(fā)展迅速的矛盾，使得其面臨著一系列的風(fēng)險。因此，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險及其監(jiān)管措施的研究具有重要的意義。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融簡述

（一）內(nèi)涵

從廣義上講，互聯(lián)網(wǎng)金融是指互聯(lián)網(wǎng)在傳統(tǒng)金融行業(yè)中的所有應(yīng)用形式。

從狹義上講，所謂互聯(lián)網(wǎng)金融，就是指運用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及移動通信技術(shù)等現(xiàn)代化的科學(xué)技術(shù)來達(dá)到資金融通目的的金融服務(wù)模式。

（二）特征

第一，縮小化。該特征主要是針對互聯(lián)網(wǎng)金融參與主體來說的。隨著社會經(jīng)濟(jì)和科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到快速發(fā)展，其融資成本低的優(yōu)勢為投資方和融資方的直接對接創(chuàng)造了條件，因此，商業(yè)銀行已不占有絕對的壟斷地位。

第二，便捷化。這是針對互聯(lián)網(wǎng)金融的操作平臺來說的。作為一種基于互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融是不受時空限制的，只要有網(wǎng)絡(luò)及相關(guān)的電子產(chǎn)品就可以隨時隨地的開展業(yè)務(wù)，不僅方便快捷，還有利于降低成本。

第三，多元化。這是針對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險來講的。由于受多種因素的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的多元化趨勢還在進(jìn)一步加劇。雖然可以解決商業(yè)銀行存在的一些問題，但是基于網(wǎng)絡(luò)的金融這一前提，就注定了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的因素較多。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融所存在的風(fēng)險類型

（一）法律風(fēng)險

目前，隨著互聯(lián)網(wǎng)在傳統(tǒng)金融行業(yè)應(yīng)用的更加廣泛，我國提高了對其風(fēng)險監(jiān)管問題的重視，制定并實施了一些如《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等的相關(guān)法律。雖然這些法律的實施對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的監(jiān)管起到了一定程度的制約作用，但是在我國依然缺少一套系統(tǒng)的關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管的法律體系。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融所存在的法律風(fēng)險依然嚴(yán)峻。比如，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的電子合同等方面法律法規(guī)的不健全，致使我國互聯(lián)網(wǎng)金融在其發(fā)展中存在很大的不穩(wěn)定因素。

（二）業(yè)務(wù)風(fēng)險

一方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)時代的到來，金融行業(yè)的業(yè)務(wù)模式也得到不斷的創(chuàng)新，不僅有利于解決我國中小企業(yè)融資難的問題，還使個人貸款更加方便、快捷。另一方面，在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)運行過程中也存在諸多風(fēng)險，這主要是由我國互聯(lián)網(wǎng)金融公司開辦的性質(zhì)決定的。在我國，多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融公司都是由非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所創(chuàng)立的，該類公司沒有豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗，缺乏相應(yīng)的業(yè)務(wù)風(fēng)險防范意識，致使一些網(wǎng)上理財或貸款公司等都存在一些業(yè)務(wù)風(fēng)險問題。例如，有的第三方支付機(jī)構(gòu)由于缺乏對操作風(fēng)險和市場風(fēng)險等的控制，在其基本業(yè)務(wù)不足的情況下，出現(xiàn)了一定的信用風(fēng)險和資金安全風(fēng)險等。

（三）技術(shù)風(fēng)險

從其概念可知，互聯(lián)網(wǎng)金融有效運行的前提之一，就是要掌握并運用相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，否則該行業(yè)是不可能得到快速發(fā)展的。但是由于網(wǎng)絡(luò)信息等具有開放性的特點，因此該新型的金融行業(yè)也存在一些技術(shù)風(fēng)險，并造成了一些實質(zhì)性的經(jīng)濟(jì)損失。據(jù)調(diào)查，2014年由于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在加密技術(shù)方面的不足，造成了巨大的直接經(jīng)濟(jì)損失。

三、關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管的措施

（一）要建立一套有關(guān)其風(fēng)險監(jiān)管的法律體系

自改革開放以來，我國特別注意法制方面的建設(shè)，特別是在黨的十八屆四中全會更是將依法治國上升到國家戰(zhàn)略。因此，要有效的對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)管，就必須建立并完善一套相應(yīng)的法律體系，并且將該風(fēng)險監(jiān)管納入到我國社會主義法律體系中。比如，各有關(guān)政府部門要根據(jù)我國互聯(lián)網(wǎng)金融目前存在的一些風(fēng)險因素及其發(fā)展趨勢，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管法律法規(guī)的研究和制定，明確互聯(lián)網(wǎng)金融在安全、權(quán)力、義務(wù)和市場等有關(guān)方面的規(guī)定，真正的對我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管實施法制化建設(shè)。

（二）要明確有關(guān)其風(fēng)險監(jiān)管的原則

目前，隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管原則已不能完全適用于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的監(jiān)管。因此，各有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要提高對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管的認(rèn)識，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)和特點，明確其風(fēng)險監(jiān)管原則。首先，要堅持綜合監(jiān)管。所謂綜合監(jiān)管，就是指在對互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺進(jìn)行監(jiān)管的同時，也要加強(qiáng)對其金融機(jī)構(gòu)的功能監(jiān)管，從而創(chuàng)新對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管模式。其次，要堅持聯(lián)合監(jiān)管。所謂聯(lián)合監(jiān)管，就是建立與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管有關(guān)的聯(lián)合監(jiān)管組織體系，從而有效地實施對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的聯(lián)合監(jiān)管。最后，要堅持專門監(jiān)管。所謂專門監(jiān)管，就是建立專門的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以提高其監(jiān)管質(zhì)量和效率。

（三）要建立健全相關(guān)的風(fēng)險監(jiān)管制度

從一定程度上講，一套完善的風(fēng)險監(jiān)管制度對于提高互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管具有非常積極的影響。因此，必須建立健全相關(guān)的管理制度，加強(qiáng)對風(fēng)險監(jiān)管制度的建設(shè)力度。一是要政府要制定并實施相關(guān)的政策法規(guī)，在政策上對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險實施有效的監(jiān)管。二是政府要采取有效的鼓勵措施，支持并引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)建立其有關(guān)組織，建立并完善其自我監(jiān)督和管理等機(jī)制。三是要充分發(fā)揮媒體和社會公眾的力量，從而對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行社會監(jiān)督，通過網(wǎng)站和電話等多種途徑，形成有效的社會監(jiān)管體系。

（四）制定有關(guān)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)

在我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險因素中，技術(shù)風(fēng)險是其重要的一項內(nèi)容。因此，若要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管，有效地規(guī)避其技術(shù)風(fēng)險因素，就需要制定有關(guān)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。各有關(guān)監(jiān)管部門要加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險的監(jiān)管的重視程度，加大資金和人才等的投入，建立有關(guān)的研發(fā)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對其技術(shù)的研發(fā)力度，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的安全運行。

第6篇

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；證券行業(yè)；監(jiān)管；眾籌融資

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2015年10月22日

一、互聯(lián)網(wǎng)金融下證券行業(yè)現(xiàn)狀

隨著我國信息科技、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的蓬勃發(fā)展，以社交網(wǎng)絡(luò)、移動支付、云計算技術(shù)、大數(shù)據(jù)為代表的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)更加順勢而上，以服務(wù)為基礎(chǔ)的金融行業(yè)也逐步進(jìn)入了互聯(lián)網(wǎng)的時代，這便是互聯(lián)網(wǎng)金融。在互聯(lián)網(wǎng)科技高速發(fā)展的時代，也恰好是我國證券行業(yè)正在成長的時期，我國證券行業(yè)便也加入到了探索互聯(lián)網(wǎng)金融的行列中?；ヂ?lián)網(wǎng)金融下證券行業(yè)最初的萌芽和結(jié)合應(yīng)用是在美國、日本、歐盟等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)。網(wǎng)上開戶、網(wǎng)上證券交易、網(wǎng)上資金收付、網(wǎng)上轉(zhuǎn)（銷）戶等經(jīng)營環(huán)節(jié)最早的實踐地――美國則成為了網(wǎng)絡(luò)證券交易最發(fā)達(dá)的國家。而自2014年起我國也先后有銀河證券、國泰君安、中信證券等24家券商開展了互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)。目前，國內(nèi)證券行業(yè)基于互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)主要是網(wǎng)上商城和非現(xiàn)場開戶等業(yè)務(wù)。但資本逐利的本性使得互聯(lián)網(wǎng)金融游走在法律法規(guī)監(jiān)管的邊緣地帶和空白地帶。對于互聯(lián)網(wǎng)金融，我國先后出臺了一些支持政策，但現(xiàn)行法律中卻沒有一套明確完善的制度來引導(dǎo)這一新領(lǐng)域規(guī)范發(fā)展。尤其證券行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，許多行為已經(jīng)和過去的相關(guān)法律法規(guī)不相適應(yīng)。對于這一新興的模式，證監(jiān)會也對其重視有加，經(jīng)常會對其中的一些經(jīng)紀(jì)內(nèi)容冠以“非法”的帽子，其他一部分則被認(rèn)為是“球”也并沒有獲得認(rèn)可。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融下證券行業(yè)監(jiān)管問題

（一）證券業(yè)法律體系中沒有明確對互聯(lián)網(wǎng)金融行為進(jìn)行規(guī)范。以互聯(lián)網(wǎng)金融中的眾籌融資為例。在2012年底，在阿里巴巴淘寶網(wǎng)站上，一家“美微會員卡在線直營店”的店鋪出售會員卡，購買會員卡就相當(dāng)于購買了公司的原始股。這是美微傳媒利用網(wǎng)絡(luò)的一種融資手段。在短短幾個月的時間內(nèi)，該公司共融資達(dá)81.6萬元人民幣。這一利用網(wǎng)絡(luò)平臺向公眾私募股權(quán)的行為，被認(rèn)為是在《證券法》下的“證券”中屬于變相、非法發(fā)行股票的行為被證監(jiān)會界定為一種新的“非法證券活動”，并做出了通報。這家網(wǎng)店也被淘寶官方強(qiáng)制關(guān)閉，并向所有購買該產(chǎn)品的買家全額退款。

該公司的行為雖然是在法律紅線的邊緣，但是這種融資行為符合籌資者正當(dāng)?shù)倪\營目的，投資者也愿意承擔(dān)風(fēng)險且風(fēng)險分散。但是，目前我國有關(guān)金融的法律體系并不完善，也未對這種新的融資模式做出明確的闡釋與界定。在這種新型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，行為標(biāo)準(zhǔn)卻還是依賴《證券法》等一些法律法規(guī)的判定。這不僅會對一些初創(chuàng)且規(guī)模較小的一些小型企業(yè)進(jìn)行融資帶來了極大的限制和阻礙，而且使得這一些小企業(yè)很容易觸碰到法律的紅線，而像上述公司的行為活動一樣，被冠以“非法”的頭銜，并且也會使得一些“緊跟時代”的投資者不能進(jìn)行多種投資?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的興起，為投、籌資者搭建了一個新型的平臺，但對其的法律法規(guī)依然比較落后的問題仍亟待解決。

（二）證券行業(yè)開展互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營時各種信息存在安全風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)時代，是一個信息交互高度發(fā)達(dá)的時代。互聯(lián)網(wǎng)金融也利用了互聯(lián)網(wǎng)的這一特性，讓證券中的一些業(yè)務(wù)迎來了蓬勃發(fā)展的時期。但由于互聯(lián)網(wǎng)傳播信息渠道比較便利，也催生出信息傳播可靠性、安全性等問題，對證券業(yè)開展業(yè)務(wù)時的各種信息的安全程度帶來了極大的挑戰(zhàn)。

在證券交易進(jìn)行時，融資者、投資者則是最主要的主體。然而在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，一些“非法”融資者，利用網(wǎng)絡(luò)平臺傳播信息的便利，一些公司已經(jīng)通過國外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)注冊或者國內(nèi)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的信息欺詐投資者，從而使投資者去購買其股票和債券，以達(dá)到其融資的目的。但其實公司根本無法上市，證券也無法交易，或者只是一些“皮包公司”。投資者在購買股票等進(jìn)行投資交易時，投資依據(jù)較為重要的則是根據(jù)上市公司的信息披露，以及證券市場中的資金流動進(jìn)行判斷。這使得融資者可以披露出一些虛假的、不真實的公司運營情況、財務(wù)報表、重大事件等信息，進(jìn)行股權(quán)眾籌騙取投資者資金。一些證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的經(jīng)紀(jì)或研究部門向客戶發(fā)送虛假證券交易信息的郵件、信息，持有巨額資金的個人投資者受其影響，在證券市場中進(jìn)行交易時，市場行情可能會由于資金巨大而引起異常波動，影響其他投資者判斷。這些機(jī)構(gòu)相關(guān)人員事先建倉，進(jìn)而從這種預(yù)期的效果中獲取巨大的利潤。這些信息安全問題都會對互聯(lián)網(wǎng)金融行為產(chǎn)生巨大的影響。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融中投資者在進(jìn)行投資時缺乏對其保護(hù)措施?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展離不開互聯(lián)網(wǎng)這一平臺，然后網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全的隱患依然存在并且時隱時現(xiàn)。投資者進(jìn)行投資時，個人信息需要較高的安全保密。在缺乏有效監(jiān)管的情況下，投資者信息得不到保障。近年來，因投資者信息泄露引發(fā)買賣的事件頻發(fā)，從而使投資者對網(wǎng)絡(luò)平臺的可靠性提出了很多質(zhì)疑。再者是由于互聯(lián)網(wǎng)管理缺乏規(guī)范性法律法規(guī)，國家也沒有出臺相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，投資者也無法對網(wǎng)絡(luò)融資公司運營情況，融資項目做出合理判斷，網(wǎng)絡(luò)融資平臺存在較大運營風(fēng)險。如2013年4月，“眾貸網(wǎng)”由于管理缺乏經(jīng)驗，缺少對運營風(fēng)險的掌控，上線1個月即宣布破產(chǎn)，對投資者造成了極大的損失。

三、對策及建議

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，是證券行業(yè)、市場發(fā)展極佳的機(jī)遇。在我國，關(guān)于明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的措施制度、法律法規(guī)體系尚未出臺。由于監(jiān)管缺失，如果不利用監(jiān)管引導(dǎo)規(guī)范，一方面可能導(dǎo)致證券行業(yè)發(fā)展陷入困境，弊病百出，使得籌資者無法合理地通過金融市場進(jìn)行融資，投資者也陷入“投資無門”境地；另一方面也可能對金融市場的穩(wěn)定乃至國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成負(fù)面影響。因此，有必要加快互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建設(shè)，促使互聯(lián)網(wǎng)金融下的證券行業(yè)進(jìn)入良性發(fā)展環(huán)節(jié)。

（一）借鑒國外經(jīng)驗，提高證券法規(guī)內(nèi)容的包容性。以美國眾籌融資為例。美國作為眾籌融資發(fā)育最早的市場之一，早在2012年就頒布了美國JOBS法案。關(guān)于股權(quán)眾籌的相關(guān)規(guī)定專門在該法案中設(shè)置。而在我國，許多初創(chuàng)企業(yè)，中小企業(yè)的融資問題經(jīng)常得不到解決。其由于融資困難、融資無門則經(jīng)常踏上“非法集資”的“紅線”而被相關(guān)部門重點打擊。筆者認(rèn)為，其一，我國的相關(guān)部門可以借鑒美國JOBS法案中的“安全港”這一理念。美國JOBS法案明確了股權(quán)眾籌在滿足一些適用條件下可以突破現(xiàn)有的相關(guān)法律規(guī)定而不會被追究法律責(zé)任。我國則可以充分借鑒其經(jīng)驗，融入到制定的眾籌融資的相關(guān)法律法規(guī)中。在眾籌融資與非法集資之間劃分明確的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)，使?jié)M足適用規(guī)則眾籌融資不會因為在現(xiàn)有相關(guān)法律規(guī)定之外則被界定為非法集資，即建立一個“安全港”；其二，我國的證券法律法規(guī)體系中，對“證券”的缺乏包容性，范圍較狹窄。其定義不能概括地對新型證券活動進(jìn)行規(guī)制。筆者認(rèn)為，證監(jiān)會可以出臺文件，將眾籌融資納入“金融衍生品”或者由國務(wù)院將其納入合法的其他證券品種中。

（二）加強(qiáng)信息披露及互聯(lián)網(wǎng)金融市場準(zhǔn)入原則建設(shè)。為了避免信息的欺詐及虛假信息的傳播對證券行業(yè)乃至金融市場造成的影響。筆者認(rèn)為，可以從市場準(zhǔn)入和信息披露方面進(jìn)行相關(guān)的監(jiān)管。一是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融主體市場準(zhǔn)入建設(shè)，完善市場準(zhǔn)入注冊登記制度。證監(jiān)會或者其他相關(guān)部門可以對在互聯(lián)網(wǎng)上從事證券有關(guān)活動的主體采取注冊登記制度，通過對其存在的真實性，及其經(jīng)營狀況和財務(wù)報表進(jìn)行審核及評估，然后進(jìn)行備案并向社會進(jìn)行公開；二是采取對上市公司同樣的強(qiáng)制性信息披露的原則對互聯(lián)網(wǎng)金融主體進(jìn)行信息披露，即采取公布公開公司季報、半年報、年報等信息，并且對其披露信息的真實性進(jìn)行鑒定，然后同樣對社會公開。這樣可以大大降低由于信息的真實性而帶來的欺詐等問題造成的影響。

（三）完善投資者保護(hù)制度，保障投資者權(quán)益。由于證券行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融中的特殊性，應(yīng)當(dāng)對投資者的保護(hù)。一是監(jiān)管部門可以制定相關(guān)的法律對投資者進(jìn)行風(fēng)險教育，普及互聯(lián)網(wǎng)金融知識，揭示互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險。對互聯(lián)網(wǎng)金融可能產(chǎn)生的對投資者利益有損的行為進(jìn)行控制及約束；二是建立證監(jiān)會下分設(shè)的對互聯(lián)網(wǎng)金融的主管部門，面向投資者提供投資理財咨詢服務(wù)、融資機(jī)構(gòu)相關(guān)背景資料查詢、對投資者參與的一些高風(fēng)險的理財項目和投資產(chǎn)品進(jìn)行預(yù)警以及對融資者行為控制和查處，以此來對投資者進(jìn)行有效的保護(hù)。

主要參考文獻(xiàn)：

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[3]胡吉祥，吳穎蔭.眾籌融資的發(fā)展及監(jiān)管[J].證券市場導(dǎo)報，2013.12.

[4]劉姝姝.眾籌融資模式的發(fā)展、監(jiān)管趨勢及對我國的啟示[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2014.7.

第7篇

關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì);風(fēng)險;防范措施

在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸加快，信息技術(shù)更為成熟的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)應(yīng)運而生，和傳統(tǒng)金融模式予以比較可知，其在透明度、便捷性等方面是具有明顯優(yōu)勢的，而且成本投入也能夠大幅降低。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)較快的發(fā)展趨勢，然而相關(guān)的法律法規(guī)并不是十分完善，監(jiān)管制度也沒有構(gòu)建起來，這就使得發(fā)展不夠穩(wěn)定。因此要尋找到可行的措施來展開風(fēng)險防范，進(jìn)而使得市場經(jīng)濟(jì)能夠保持良好發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

所謂互聯(lián)網(wǎng)金融，即是將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、傳統(tǒng)金融模式切實結(jié)合起來，對網(wǎng)絡(luò)技術(shù)加以充分應(yīng)用，進(jìn)而尋找到全新金融模式。從廣義角度來說，通過互聯(lián)網(wǎng)金融能夠使得資金真正實現(xiàn)融合、共享，同時可以將云支付之類的財務(wù)工具充分利用，確保支付條件、信息傳遞可能出現(xiàn)的沖突切實避免。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

1．創(chuàng)新性

在進(jìn)入到信息時代后，大家的生活質(zhì)量有明顯的提高，尤其是在科技發(fā)展速度持續(xù)加快之際，人們對互聯(lián)網(wǎng)的依賴度大幅增加，而這就為互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生奠定了堅實的基礎(chǔ)。對云支付之類的金融工具加以充分利用可以使得金融渠道更為多樣，而這正是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新性的具體呈現(xiàn)方式。

2．高效性

從傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)辦理來看，客戶只能夠通過營業(yè)窗口來完成業(yè)務(wù)辦理，速度顯得較為遲緩。而對互聯(lián)網(wǎng)金融予以充分利用后，則可使得存在的問題切實消除，計算機(jī)操作能夠按照標(biāo)準(zhǔn)的流程展開，客戶可以在短時間內(nèi)辦理完業(yè)務(wù)，可以享受到更為理想的金融服務(wù)，人力資源的投入自然就可減少。由此可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出明顯的高效性。

3．成本低

互聯(lián)網(wǎng)金融得到應(yīng)用后可以使得營業(yè)網(wǎng)點數(shù)量切實減少，資金成本、人力資源成本的實際投入就可控制在合理范圍內(nèi)。對于資金的供應(yīng)方、需求方來說，在平臺中就能夠完成相關(guān)操作，交易更為簡便，而且成本能夠大幅降低。

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r

從我們國家的現(xiàn)狀來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度是較快的，如果依然采用傳統(tǒng)技術(shù)的話，大家在投資方面的需求就難以得到滿足。國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式呈現(xiàn)出多樣性，常見的有第三方支付、大數(shù)據(jù)金融、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款等模式，這對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展起到一定的促進(jìn)作用。然而從當(dāng)下國內(nèi)金融領(lǐng)域的發(fā)展來說，創(chuàng)新成為關(guān)注的重點，隨著科技的成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融交易規(guī)模得到拓寬。國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)剛剛興起，雖然發(fā)展較為迅速，但是出現(xiàn)的問題依然是較多的，因此要針對具體的問題尋找到可行的解決之策，進(jìn)而使得互聯(lián)網(wǎng)金融能夠真正保持穩(wěn)健發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的主要風(fēng)險類型

(一)信息失真

互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出一定的獨特性，通過會計信息可以使得金融活動的實際情況清晰呈現(xiàn)，這樣就可保證金融執(zhí)行真正做到位。若想保證互聯(lián)網(wǎng)金融具有的實用價值能夠得到大幅提高，必須要針對金融信息展開嚴(yán)格管控，如此方可使得信息質(zhì)量能夠有大幅提升。國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融加快了前行的腳步，而且其呈現(xiàn)出明顯的開放性，這就使得不法分子獲得可乘之機(jī)，和管理人員勾結(jié)起來對關(guān)鍵信息予以隱瞞、捏造，如此就會導(dǎo)致信息失真發(fā)生，對正常決策造成的影響是非常大的。一旦出現(xiàn)此種情況，互聯(lián)網(wǎng)金融就難以在第一時間做出反饋，或是反饋不夠客觀，如此就會對互聯(lián)網(wǎng)金融的長期發(fā)展產(chǎn)生較大的影響［1］。

(二)技術(shù)的風(fēng)險

1．系統(tǒng)安全風(fēng)險

眾所周知，互聯(lián)網(wǎng)金融將網(wǎng)絡(luò)平臺作為基礎(chǔ)，然而計算機(jī)技術(shù)是存在一定風(fēng)險的，這就導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融也要面對不少的隱患。從當(dāng)下采用的加密技術(shù)來看，其完善性、系統(tǒng)性是有待提升的，為了保證操作能夠順利展開，必須要保證加密方法是可行的，軟件如果存在問題的話，黑客攻擊、病毒入侵等就難以避免，這樣一來，有些關(guān)鍵信息就會發(fā)生泄露。除此以外，TCP/IP協(xié)議具有的安全性也是較低的，雖然可以保證信息交互速率有大幅提升，然而帶來的安全隱患也是非常明顯的，如此就會導(dǎo)致風(fēng)險的發(fā)生概率大幅增加。

2．互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)抵抗風(fēng)險能力較差

我們國家對互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注程度是較高的，這就為其發(fā)展奠定了較為堅實的基礎(chǔ)。但這里需要指出的是，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的數(shù)量持續(xù)增加，然而時間并不長，沒有積累豐富的經(jīng)驗，市場因素會對其產(chǎn)生明顯的影響。比如，市場利率、事故等造成的負(fù)面影響是較大的，這就導(dǎo)致其防范方向的能力較為薄弱，如果市場出現(xiàn)較大波動的話，則會使得整個行業(yè)的發(fā)展受到影響。

3．金融監(jiān)管不及時

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度雖然是較快的，然而在現(xiàn)階段依然處于初期階段，尤其是法律法規(guī)并不是非常完善。從互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的角度來說，現(xiàn)有法律對其產(chǎn)生的約束并不大，監(jiān)管不到位的情況是較為常見的。有些金融產(chǎn)品在進(jìn)行宣傳過程中存在著夸大的現(xiàn)象，客戶信息被盜也是極有可能的。如果局部事故發(fā)生的話，則會使得互聯(lián)網(wǎng)金融難以保持穩(wěn)定發(fā)展［2］。

(三)相關(guān)法律法規(guī)以及監(jiān)管制度不完善

國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛起步，與之相關(guān)的法律法規(guī)并未構(gòu)建起來，部分企業(yè)就會尋找現(xiàn)行法律中存在的漏洞，如此就會使得互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展受到限制。從我們國家的現(xiàn)狀來看，并未依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的實際情況制定出法律法規(guī)，這就使得人民應(yīng)該享有的合法權(quán)益受到一定程度損害，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)也就難以實現(xiàn)快速發(fā)展。因為監(jiān)督制度存在明顯的缺陷，互聯(lián)網(wǎng)金融涉及大量行業(yè)，這就使得監(jiān)管力度得不到增強(qiáng)。從監(jiān)管部門的角度來說，如果缺少法律制度支撐的話，監(jiān)管工作就難以有序展開，互聯(lián)網(wǎng)金融面對的風(fēng)險也就會明顯加劇。

(四)缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才

國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度是較快的，對專業(yè)人才的需求量也明顯增加，然而從當(dāng)下的實際情況來看，人才缺口是較大的。這就導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融交易難以順利展開，一旦發(fā)生突發(fā)事件的話，想要及時進(jìn)行處理是難度較大的［3］。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險防范對策

(一)加強(qiáng)風(fēng)險防控及預(yù)警機(jī)制

對互聯(lián)網(wǎng)金融予以分析可知，其呈現(xiàn)出明顯的隱蔽性、突發(fā)性，其對監(jiān)管產(chǎn)生的影響是非常大的。若想保證隱患防范的實際效果能夠大幅提高，必須要構(gòu)建起切實可行的防范指標(biāo)，可對大數(shù)據(jù)加以充分利用，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建起行之有效的預(yù)警機(jī)制。通過大數(shù)據(jù)能夠從龐大的數(shù)據(jù)信息中篩選出價值信息，并對其展開全面分析，這樣就能夠?qū)ふ业娇赡馨l(fā)生的危機(jī)，在此基礎(chǔ)上尋找到可行的防范措施。在我們國家，從事互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)已經(jīng)建立起來，數(shù)聯(lián)銘品是其中的代表，其推出的昆侖大數(shù)據(jù)平臺、銀河大數(shù)據(jù)平臺能夠為金融行業(yè)、政府機(jī)構(gòu)提供專門的服務(wù)。對數(shù)據(jù)平臺加以充分利用的話，可以保證信用信息能夠真正得到共享，而且可以保證誠信體系能夠進(jìn)一步完善。將這些機(jī)構(gòu)的作用充分發(fā)揮出來，可以使得征信系統(tǒng)更具價值，保證金融監(jiān)管更具實效性，并可使得非法金融活動能夠處于監(jiān)控之中。對于社會單位來說，對相關(guān)的系統(tǒng)予以充分利用能夠保證互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展，進(jìn)而使得市場安全能夠得到切實維護(hù)。

(二)制定完善相關(guān)法律法規(guī)，完善監(jiān)管制度

如果法律法規(guī)并不完善的話，非法行為難以得到制止，對于職能部門來說，要針對互聯(lián)網(wǎng)金融交易予以整頓，并對現(xiàn)行的法律法規(guī)予以細(xì)化，對第三方支付加以嚴(yán)格管控。除此以外，互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管體系也要建立起來，并確保其能夠真正實現(xiàn)統(tǒng)一，相關(guān)部門所要承擔(dān)的職責(zé)得到明確，如此方可保證互聯(lián)網(wǎng)金融交易能夠真正處于監(jiān)管之中。法律法規(guī)的制定也是不可忽視的，只有規(guī)章制度更為完善，展開互聯(lián)網(wǎng)金融交易時方可真正獲得法律支撐，非法交易能夠真正得到制止。在對監(jiān)管制度予以構(gòu)建時，要確保其呈現(xiàn)出層次性、全面性，如此方可保證制度風(fēng)險大幅降低［4］。

(三)提升相關(guān)專業(yè)人員的工作素質(zhì)

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在進(jìn)行人員招聘時應(yīng)該要提出較高的要求，并保證專業(yè)人員能夠獲得良好的薪資待遇，如此可以對高素質(zhì)人才產(chǎn)生較大的吸引力。相關(guān)企業(yè)要切實做好人才培訓(xùn)工作，將互聯(lián)網(wǎng)金融知識作為主要的培訓(xùn)內(nèi)容。除此以外，網(wǎng)絡(luò)警察隊伍的建設(shè)也是不可忽視的，除了要保證其擁有執(zhí)法能力外，同時應(yīng)對金融、法律等方面的知識有切實的了解，如此方可順利獲取電子證據(jù)，對非法行為予以大力打擊，進(jìn)而保證互聯(lián)網(wǎng)金融交易能夠順利展開。從互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的角度來說，要通過有效途徑來保證相關(guān)人員的專業(yè)素養(yǎng)大幅提高，并組建起專職的風(fēng)險管理部門，如此可以使得風(fēng)險監(jiān)控順利展開，企業(yè)具有的應(yīng)對風(fēng)險能力可以切實增強(qiáng)。

(四)增加互聯(lián)網(wǎng)金融交易的透明度

當(dāng)前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融交易過于封閉，較多的信息得不到公布，信息的封閉性將導(dǎo)致許多安全問題的出現(xiàn)，為了更好地解決這一問題，只有不斷增加互聯(lián)網(wǎng)金融交易信息的透明度。比如，在一些相關(guān)的銀行、證券等傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)中準(zhǔn)確透明一些交易信息，讓投資者更好地進(jìn)行選擇適合自己的投資方式，而且還要不斷透明一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的資金狀況、重大決定等。另外，加大互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方信息的透明度，對交易雙方進(jìn)行網(wǎng)上身份驗證、核實，建立一個系統(tǒng)、健全的現(xiàn)代化信息平臺，只有增加交易雙方的透明度，才能夠好的制約雙方依法進(jìn)行進(jìn)金融交易，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融交易的健康有序進(jìn)行?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)高速發(fā)展，各種金融信息隨之而來，但是，其中真假各參。只有增加互聯(lián)網(wǎng)金融信息的透明度，互聯(lián)網(wǎng)交易雙方進(jìn)行分析甄別，才能夠?qū)@些真實的金融信息進(jìn)行高效利用，對虛假信息能夠不上當(dāng)，保障自己的合法權(quán)益［5］。

(五)互聯(lián)網(wǎng)金融安全與技術(shù)風(fēng)險及對策

安全與技術(shù)風(fēng)險是當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)的金融平臺遭受非法入侵導(dǎo)致癱瘓，致使用戶個人信息泄露的一種風(fēng)險。我國當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的安全與技術(shù)風(fēng)險一般表現(xiàn)在以下幾個方面。首先，在安全與技術(shù)方面第三方支付平臺有漏洞存在，使得用戶個人的交易信息、敏感信息被竊取與泄露。這種現(xiàn)象大量存在，支付寶支付平臺就曾在2013年出現(xiàn)過用戶手機(jī)號碼、個人賬戶及交易信息等遭到泄露的安全與技術(shù)事故。其次，P2P的網(wǎng)貸平臺被黑客攻擊造成癱瘓。近年來出現(xiàn)了多起P2P的網(wǎng)貸平臺被黑客攻擊的事故，涉及拍拍貸、好貸網(wǎng)、人人貸等諸多P2P的網(wǎng)貸平臺。最后，云計算與大數(shù)據(jù)帶來了一定的負(fù)面影響。在大數(shù)據(jù)時代背景下，聚集了海量數(shù)據(jù)，密集的數(shù)據(jù)使得其泄露的可能性。如果個人信息受到他人惡意篡改與泄露，那么其人身安全、個人權(quán)利、個人隱私等方面的安全將會受到威脅，后果不堪設(shè)想。要想對互聯(lián)網(wǎng)金融的安全與技術(shù)風(fēng)險進(jìn)行防范，就要做好用戶的保護(hù)工作?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一種新生的事物，用戶會受到其個性化服務(wù)、高回報、便利性等方面的吸引，沒有重視隱藏在表面之下的風(fēng)險。因此，要對用戶進(jìn)行多方面的保護(hù)工作。第一，為用戶普及互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)知識與產(chǎn)品，特別是多種互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險，使用戶風(fēng)險防范的意識得到提高。第二，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)資訊平臺，對用戶的疑難問題進(jìn)行專業(yè)回答，防止用戶對互聯(lián)網(wǎng)金融的操作不當(dāng)與理解錯誤造成的多余損失。第三，開通用戶維權(quán)的多種渠道，幫助用戶解決由于企業(yè)違反合約帶來的互聯(lián)網(wǎng)金融損失問題。與此同時，增強(qiáng)行業(yè)自律性也是非常重要的。出臺互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律法規(guī)存在滯后性，應(yīng)加強(qiáng)約束互聯(lián)網(wǎng)金融，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的自律性。第一，建立一個互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)行業(yè)協(xié)會，不斷加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會、金融協(xié)會、互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會彼此之間的合作，使互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的共同利益與競爭秩序得到維護(hù)，防止不良競爭對公共利益帶來的損害。第二，要出臺互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)自律規(guī)范，提供給當(dāng)前市場環(huán)境中多種互聯(lián)網(wǎng)金融模式的統(tǒng)一行業(yè)規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)。第三，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)行業(yè)協(xié)會對多個互聯(lián)網(wǎng)金融公司交流與合作的推動作用，使不同公司之間做好技術(shù)與信息的彼此共享，進(jìn)而提高整個互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)︼L(fēng)險的防范能力。第四，聘請互聯(lián)網(wǎng)和金融方面的綜合型人才，減少出現(xiàn)風(fēng)險的概率。第五，相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)對自身信息進(jìn)行全面披露，使用戶能夠更加公開透明地對投資渠道進(jìn)行選取，有效避免互聯(lián)網(wǎng)金融公司的違約行為。

四、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有效推動著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)步，但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融的復(fù)雜性，導(dǎo)致了較多的交易風(fēng)險。通過進(jìn)一步實踐探索，總結(jié)了互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險防范途徑，要不斷加強(qiáng)相關(guān)工作人員專業(yè)能力，要重視結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險因素，科學(xué)制訂更加完善的防范手段，才能進(jìn)一步保證互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，以為社會經(jīng)濟(jì)建設(shè)與可持續(xù)發(fā)展提供有效保證。

參考文獻(xiàn):

［1］李文禹，劉麗娜．互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險防范對策［J］．中國市場，2020(33):193－194．

［2］牟澤涵．互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境對金融經(jīng)濟(jì)增長的影響［J］．商業(yè)文化，2020(17):32－33．

［3］高正嘉．互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險防范［J］．佳木斯職業(yè)學(xué)院學(xué)報，2018(12):464，466．

［4］張繼東．互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險防范［J］．現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2018(4):311．

第8篇

[關(guān)鍵詞]經(jīng)濟(jì)法；互聯(lián)網(wǎng)+；企業(yè)管理；現(xiàn)實問題；對策研究

互聯(lián)網(wǎng)對當(dāng)今社會每一個人來說，并不是個新鮮事物，互聯(lián)網(wǎng)全息地融入人們生活，互聯(lián)網(wǎng)+成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，加之今年兩會及“十三五”規(guī)劃對互聯(lián)網(wǎng)提出新發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)作為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的主體，考量其發(fā)展情況和存在問題成為不可避免的話題。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)管理存在的現(xiàn)實問題

在“互聯(lián)網(wǎng)+”的戰(zhàn)略思想影響下，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展較以前更加具備良好的社會環(huán)境和政策支持，使互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)得到較快發(fā)展。在這一過程中，由于新興行業(yè)缺乏與之對應(yīng)的法律法規(guī)規(guī)范，因此，企業(yè)發(fā)展出現(xiàn)諸多問題。

（一）管理規(guī)則缺乏全面立法

作為新興行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的法律法規(guī)缺乏細(xì)致化規(guī)定。騰訊和奇虎分別是即時通訊和搜索引擎技術(shù)的引導(dǎo)者，是我國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的代表性企業(yè)，兩者的壟斷地位對于雙方各自的利益具有較大的威脅，在兩者的網(wǎng)絡(luò)商戰(zhàn)訴訟中，騰訊訴奇虎不正當(dāng)競爭，而奇虎則訴騰訊濫用市場支配地位，兩者的矛盾既是技術(shù)上的沖突，更是商業(yè)利益上的沖突。處于市場壟斷地位的兩家企業(yè)在面對同一市場利益情況下，沒有采取合作協(xié)商的方式合理劃分利益，而是通過不正當(dāng)?shù)氖侄位ハ嘣g毀和相互懷疑，由于相關(guān)的法律法規(guī)缺乏對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的控制和規(guī)范，面對不正當(dāng)競爭的行為，反壟斷法因缺少較為全面的裁判標(biāo)準(zhǔn)而無能為力。北京大學(xué)法學(xué)院教授盛杰民表示：“很多人認(rèn)為，市場份額多就是壟斷，其實不然，要判斷一個企業(yè)是否具有或濫用市場支配地位，要考慮很多因素?！彪m然在騰訊與奇虎的商戰(zhàn)判決上，法院詳細(xì)闡述了互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域反壟斷法相關(guān)市場界定標(biāo)準(zhǔn)以及濫用市場支配地位行為等一系列判斷標(biāo)準(zhǔn)，但這次商戰(zhàn)也明確顯示出，對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在管理過程中的反不正當(dāng)競爭規(guī)范，經(jīng)濟(jì)法的相關(guān)法條并沒有明確實質(zhì)性的規(guī)定，使互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在落實時缺少約束，造成行業(yè)和市場秩序的混亂。一般說來，反壟斷法和反不正當(dāng)競爭法是企業(yè)和消費者針對企業(yè)是否通過“壟斷協(xié)議”或“濫用市場支配地位”損害消費者利益而做出判定和裁決的法律依據(jù)，但實際操作過程中，消費者針對壟斷的訴訟情況極少，提出反壟斷訴訟的常為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的競爭雙方，出于相互爭奪市場份額和經(jīng)濟(jì)利益展開的不正當(dāng)競爭行為，造成了司法程序的混亂，嚴(yán)重影響了行業(yè)內(nèi)部的穩(wěn)定秩序。

（二）管理部門缺乏行政監(jiān)管

按照互聯(lián)網(wǎng)法律法規(guī)以及國務(wù)院相關(guān)文件的規(guī)定，我國各級政府的行政管理部門都有監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)行業(yè)管理事項，由于部門劃分過細(xì)且行政層級的繁瑣，對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的監(jiān)督和責(zé)任劃分不清晰，面對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的不正當(dāng)市場行為和消費者權(quán)益受損時，往往選擇推諉的消極態(tài)度，不能及時對行業(yè)資源和市場狀態(tài)做出整合，使不同部門的市場準(zhǔn)入、原則和標(biāo)準(zhǔn)不斷降低，對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)缺少監(jiān)管，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙事件出現(xiàn)時，無法及時對相關(guān)的違法企業(yè)做出處罰，保障消費者權(quán)益。雖然國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦的建立使我國互聯(lián)網(wǎng)管理的多頭體系得到基本的抑制和整合，但如何統(tǒng)籌協(xié)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)管理部門之間的關(guān)系和責(zé)任劃分，依然是實際管理過程中的突出問題。

（三）法律環(huán)境忽視權(quán)益保護(hù)

對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的發(fā)展，強(qiáng)調(diào)政府的監(jiān)管和企業(yè)的約束是保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)用戶和消費者合法權(quán)益的重要手段，一方面，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的管理體系中，政府部門的監(jiān)管占據(jù)主導(dǎo)地位，但互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)內(nèi)部的自律約束卻十分孱弱。企業(yè)在追求高效的經(jīng)濟(jì)效益時，往往忽視自身建設(shè)，而消費者在錯誤信息的引導(dǎo)下，使自身權(quán)益受到嚴(yán)重侵害。企業(yè)在實際操作過程中，由于審查的范圍廣，內(nèi)容多，往往流于形式，更甚者被企業(yè)利用成為牟利的手段。我國一些立法，大多數(shù)側(cè)重規(guī)定管理部門的權(quán)限和處罰內(nèi)容，強(qiáng)調(diào)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)者的相關(guān)資質(zhì)和權(quán)利義務(wù)，卻欠缺網(wǎng)絡(luò)用戶權(quán)利保障的規(guī)定，更缺乏企業(yè)的自身監(jiān)管和自我約束。

二、經(jīng)濟(jì)法視野下互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)管理的對策分析

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的管理主要表現(xiàn)在：嚴(yán)防企業(yè)壟斷、不正當(dāng)競爭和侵犯消費者權(quán)益三個方面。因此，為了促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的良性發(fā)展，管理方向和管理措施的改革，必須突出反壟斷法、反不正當(dāng)競爭法和消費者權(quán)益保護(hù)法，對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的行為做出實質(zhì)性的規(guī)范。

（一）制定互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展戰(zhàn)略，提供有效的法律保護(hù)

當(dāng)代互聯(lián)網(wǎng)已不僅是信息交流的單一平臺，而是集金融、政務(wù)、民生為一體的綜合性生產(chǎn)生活工具，互聯(lián)網(wǎng)是國家經(jīng)濟(jì)的重要驅(qū)動，又是文化傳播的重要途徑；是民主政治的重要手段，也是綜合國力提升的戰(zhàn)略制高點。面對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)創(chuàng)造的巨大經(jīng)濟(jì)效益，應(yīng)緊緊抓住互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型升級的戰(zhàn)略機(jī)遇，積極促進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的深入發(fā)展。首先，對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，在立法層面上，必須強(qiáng)調(diào)反壟斷法和反不正當(dāng)競爭法，對發(fā)展環(huán)境做出硬性規(guī)定和要求。雖然市場份額并非是處于支配地位的唯一因素，但卻是最為直觀和明確的指標(biāo)，容易造成矛盾和糾紛。建立有效的法律保護(hù)必須強(qiáng)調(diào)反壟斷標(biāo)準(zhǔn)的完善，防止反壟斷法的濫用。突出反壟斷法的嚴(yán)肅性和公平性，是立法過程中必須增強(qiáng)的重要方面。其次，在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展戰(zhàn)略的規(guī)范上，應(yīng)緊緊抓住供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的大環(huán)境，將互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展提高到國家戰(zhàn)略和司法層面，加強(qiáng)統(tǒng)籌規(guī)劃和科學(xué)設(shè)計，明確互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的管理措施，加強(qiáng)政府和立法機(jī)構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的方向引導(dǎo)和資金投入。要著力提高網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用水平和網(wǎng)絡(luò)管理水平，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境優(yōu)化和結(jié)構(gòu)升級，“以支撐經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展為基點，以提升自主能力為方向，以網(wǎng)絡(luò)信息安全保障為基本要求，以依法管理為根本保障，實現(xiàn)寬帶中國戰(zhàn)略?！?/p>

（二）建立互聯(lián)網(wǎng)管理體系，形成高效的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)

我國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的管理已經(jīng)具備了基本的體系和管理方式，但整體的規(guī)劃和細(xì)節(jié)處理，仍需要做出改善和提升。針對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)管理上職能部門多頭現(xiàn)象，從政府層面完善管理部門行政法規(guī)是促進(jìn)其統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的基本手段。由國家網(wǎng)絡(luò)主管部門帶頭，對各部門之間的職能和責(zé)任作出明確的劃分，強(qiáng)化管理部門之間的相互合作，對違反工作規(guī)范的部門和個人作出嚴(yán)肅的司法認(rèn)定和行政處罰，形成各司其職、分工協(xié)作的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)管理體系。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和行業(yè)的綜合管理，嚴(yán)厲打擊網(wǎng)絡(luò)違法犯罪活動，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)部門與司法部門的合作，實現(xiàn)政法一體，協(xié)調(diào)發(fā)展。高效網(wǎng)絡(luò)體系的形成，是明確分工負(fù)責(zé)，加強(qiáng)部門配合，促進(jìn)各環(huán)節(jié)有序運轉(zhuǎn)的結(jié)果，確保互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)和互聯(lián)網(wǎng)管理的各項工作都能有效的落實；最大程度的滿足互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的發(fā)展環(huán)境要求，是政府職能部門的工作出發(fā)點，只有建立良好的互聯(lián)網(wǎng)管理體系，才能保障互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)環(huán)境的優(yōu)化和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展的順暢。

（三）完善互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)督環(huán)境，實施全面司法監(jiān)管

針對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與消費者之間的矛盾，建立全面司法監(jiān)管體系是平衡企業(yè)效益和公民權(quán)利的有效手段。法律要明確互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)管理的基本原則和互聯(lián)網(wǎng)利益各方的權(quán)利義務(wù)，一方面，對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的義務(wù)性和禁止性規(guī)范對優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)環(huán)境有重要意義，有利于形成企部和行業(yè)間的自我約束。要保障網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商和網(wǎng)絡(luò)用戶間的相互權(quán)利，明確網(wǎng)絡(luò)行為主體的法律責(zé)任、社會責(zé)任，使互聯(lián)網(wǎng)的法律法規(guī)覆蓋到網(wǎng)絡(luò)運行各個環(huán)節(jié)和各個階段，構(gòu)成對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的內(nèi)外監(jiān)督體系。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)的管理涉及多個主體間的多層次法律關(guān)系，其中政府和企業(yè)、社會團(tuán)體和個人之間的共同參與和相互作用是實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有序發(fā)展并得到監(jiān)督的重要措施。經(jīng)濟(jì)法中對于消費者權(quán)益的保護(hù)是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)管理的重要方面?，F(xiàn)行的相關(guān)法律，對于公民維護(hù)行業(yè)安全和信息安全的各項義務(wù)中，禁止性條款較多而授權(quán)性條款較少，在面對互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)糾紛時，由于獨立個人的經(jīng)濟(jì)能力較弱且法律意識淡薄，加之行政和司法救濟(jì)手段不足，面對侵權(quán)問題，公民提起行政訴訟的過程十分艱辛，因此，在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的管理和司法監(jiān)督中，應(yīng)加強(qiáng)對公民個人消費權(quán)利的保護(hù)，建立綠色通道，處理好司法部門、個人、企業(yè)之間的權(quán)益平衡。形成完善的監(jiān)督機(jī)制。

伴隨“十三五”規(guī)劃的進(jìn)一步落實，“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的不斷深化，對于人們基本生活方式的改變、民生政策的轉(zhuǎn)變以及政務(wù)方式選擇等都具有重要的社會影響力。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”與教育、通訊、生產(chǎn)、行政、民生等多方面的融合和發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的數(shù)量將會不斷的增多，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的影響力也會不斷的凸顯，由此帶來的企業(yè)間競爭以及企業(yè)與消費者之間的利益矛盾也會進(jìn)一步顯現(xiàn)。因此，從立法和司法的角度講，如何促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、政府職能部門、社會個人之間的權(quán)利平衡和利益均衡是發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)必須面對的問題。這一過程，不僅需要公正透明的立法程序和完善的法律法規(guī)，也需要政府和企業(yè)共同完善的管理體系建立，更需要在保證基本權(quán)利不受侵害的基礎(chǔ)上來自社會范圍內(nèi)的民眾，協(xié)同政府職能部門和企業(yè)管理層面的共同監(jiān)督?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)管理的質(zhì)量提升是社會各階層素質(zhì)共同提升的結(jié)果。

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第9篇

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融市場；信用風(fēng)險管理體系；構(gòu)建

一、引言

我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的始于20世紀(jì)90年代，與歐美地區(qū)相比，起步相對較晚，但發(fā)展速度比較迅猛，特別是近幾年，隨著大量的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的設(shè)立，帶動互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在2013年，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行了爆發(fā)式的增長，被業(yè)界稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。與傳統(tǒng)的金融行業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)模比較大，發(fā)展速度比較快。互聯(lián)網(wǎng)金融具有明顯的開放性、自由性和關(guān)聯(lián)性的特點，正是因為這些特點，給互聯(lián)網(wǎng)金融體系的信用帶來很大的挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融體系的信用風(fēng)險很大程度上會影響互聯(lián)網(wǎng)金融交易，所以必須對互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風(fēng)險加強(qiáng)管理，減少信用缺失事件的發(fā)生，保證互聯(lián)網(wǎng)金融交易的正?；?。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在的信用風(fēng)險問題

1.信貸信息缺乏審查，容易引起金融信用風(fēng)險

在互聯(lián)網(wǎng)金融市場交易平臺中，對于客戶信用借貸的資質(zhì)審查過于表明化，只注重書面審核，缺乏實體審核。對于客戶是否是自己親自注冊的考證，基本是處于無審核狀態(tài)，只是簡單的短信驗證。這種情況下，難免會發(fā)生客戶信貸業(yè)務(wù)信息不對稱，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融市場整體的信用風(fēng)險系數(shù)的發(fā)生。同時，由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)本身是處于虛擬狀態(tài)或者空殼狀態(tài)，對于客戶而言，無法全面地掌握互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信貸信息。

2.不存在實物抵押和擔(dān)保的信貸

互聯(lián)網(wǎng)金融交易方式不同于傳統(tǒng)的金融行業(yè)交易，不注重實體交易，而是為虛擬貨幣交易為主。針對抵押物而言，不具備以實物進(jìn)行抵押的條件和平臺，也往往會導(dǎo)致交易出現(xiàn)違約狀況時，其擔(dān)保物價值不足以達(dá)到貸款標(biāo)準(zhǔn)，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)帶來很大的違約風(fēng)險。

3.沒有管理和監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融交易的相關(guān)法律法規(guī)

在當(dāng)下而言，我國對互聯(lián)網(wǎng)金融交易的管理和監(jiān)督都比較薄弱，還未制定關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融市場適用的相關(guān)法律法規(guī)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融交易的管理和監(jiān)督的法律法規(guī)的缺失，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融交易過于隨意化，沒有相應(yīng)的法定程序，使得互聯(lián)網(wǎng)金融交易毫無規(guī)范可言。在沒有法律法規(guī)的維護(hù)下，互聯(lián)網(wǎng)金融交易存在很大的信用風(fēng)險，也非常不利于對互聯(lián)網(wǎng)金融市場進(jìn)行系統(tǒng)化的信用風(fēng)險管理。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主要是針對互聯(lián)網(wǎng)虛擬網(wǎng)絡(luò)的，這就導(dǎo)致在實際生活中并未在工商部門進(jìn)行實際的注冊和認(rèn)定。

三、構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風(fēng)險管理體系

1.建立健全法律法規(guī)對互聯(lián)網(wǎng)金融交易的管理監(jiān)督

針對互聯(lián)網(wǎng)金融交易中的信用風(fēng)險問題，需要制定相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融交易的法律法規(guī)作為支撐，構(gòu)建相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融市場和金融體系，來有效引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開展和進(jìn)行。因而，相關(guān)部門應(yīng)該根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融交易的實際情況，分析和研究互聯(lián)網(wǎng)金融交易中的問題，把握互聯(lián)網(wǎng)金融交易的發(fā)展規(guī)律，制定相關(guān)法律體系和法律程序，便于互聯(lián)網(wǎng)金融交易正常健康的發(fā)展，提升互聯(lián)網(wǎng)平臺電子貨幣交易的安全性和合法性，構(gòu)建金融業(yè)務(wù)往來的法律標(biāo)準(zhǔn)，從而降低互聯(lián)網(wǎng)金融市場中金融犯罪的幾率。構(gòu)建明確分工的監(jiān)管框架，在整體方向上有效引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融市場的良好發(fā)展。同時，針對互聯(lián)網(wǎng)金融交易的操作程序，有關(guān)部門應(yīng)該制定相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)制，可以運用法律監(jiān)督、媒體監(jiān)督、大眾監(jiān)督等方式，保證互聯(lián)網(wǎng)金融交易的操作合法合理科學(xué)。

2.建立健全相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融交易的信用風(fēng)險管理預(yù)案

針對互聯(lián)網(wǎng)金融交易的信用風(fēng)險，有關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融交易的監(jiān)管部門，應(yīng)該制定相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融交易的信用風(fēng)險管理預(yù)案。通過制定相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融交易的信用風(fēng)險管理預(yù)案，構(gòu)建更為完善和全面的信用風(fēng)險機(jī)制，加大對信用風(fēng)險管理的力度。首先要形成職能性更強(qiáng)、監(jiān)管性更深入的監(jiān)督部門，落實監(jiān)督者的角色，對互聯(lián)網(wǎng)金融市場的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行實時性的監(jiān)督和把控；其次要發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會的管控功能，有效制定行業(yè)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范相關(guān)金融業(yè)務(wù)的開展，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融新產(chǎn)品更加適用市場的發(fā)展，同時也達(dá)到科學(xué)規(guī)避信用風(fēng)險和緩沖風(fēng)險的效果。

四、結(jié)語

構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風(fēng)險管理體系，就必須先要分析互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在的信用風(fēng)險問題和引起的因素，進(jìn)而建立健全相應(yīng)的管理和監(jiān)督體系，才能保證互聯(lián)網(wǎng)金融交易的安全和可靠。

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