時間：2023-06-12 16:11:09
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2014年，財政部修訂并頒布了若干新企業會計準則，對企業的會計核算產生了深遠的影響。特別值得關注的是《企業會計準則第33號――合并財務報表》（以下簡稱 “準則33號（2014）” ）的修訂，強調了投資方應當在綜合考慮所有相關事實和情況的基礎上對是否控制被投資方進行判斷。相關事實和情況主要包括：被投資方的設立目的；被投資方的相關活動以及如何對相關活動作出決策；投資方享有的權利是否使其目前有能力主導被投資方的相關活動；投資方是否通過參與被投資方的相關活動而享有可變回報；投資方是否有能力運用對被投資方的權力影響其回報金額；以及投資方與其他方的關系。該修訂對所有行業尤其是包括銀行、證券、基金、保險等在內的金融行業產生了重大影響，直接導致部分金融機構需要將其管理的若干結構化主體納入合并范圍，從而影響其資產規模、業務指標等數據。雖然該準則自2014年7月1日起實施以來已有近兩年的時間，但是包括企業、會計師事務所甚至是監管機構對于將結構化主體納入合并范圍的量化指標仍然沒有統一標準，因而企業對于該準則的理解有所偏差，執行情況也各有不同。本文將圍繞結構化主體及其是否應納入合并范圍的判斷依據進行探討。
一、結構化主體的定義
根據《企業會計準則第41號――在其他主體中的權益》中對于結構化主體的定義，“結構化主體，是指在確定其控制方時沒有將表決權或類似權利作為決定因素而設計的主體”。該定義適用于金融機構發行的投資管理產品。包括如下幾類產品：
1.銀行理財產品。銀行理財產品按收益類型可分為保本浮動收益類理財產品、非保本浮動收益類理財產品、保證收益類理財產品。
2.證券公司資產管理計劃。證券公司的資產管理計劃主要分為三類：集合資產管理計劃、定向資產管理計劃以及資產支持專項計劃。
3.基金公司資產管理計劃。基金管理公司的產品主要包括公募基金及專戶業務。
4.保險公司資產管理計劃。保險公司資產管理計劃主要分債權類、股權類和項目資產支持計劃。
5.其他金融產品。其他金融產品主要包括信托產品、私募基金、互聯網P2P產品等，都是目前市場上為投資者熟識的金融產品。
二、合并結構化主體的理論依據
我們首先從合并結構化主體的理論依據進行討論。準則33號（2014）修訂了控制的定義，包含以下3個要素：投資方擁有對被投資方的權力；通過參與被投資方的相關活動而享有可變回報；并且有能力運用對被投資方的權力影響其回報金額。
1.針對第一個要素，即評估權力時，根據準則應用指南通常應考慮相關合同安排、投資方的參與度、投資方對被投資方做出的承諾等因素。
2.針對第二個要素，即對于可變回報的判斷，根據準則應用指南所述，“管理被投資方資產獲得的固定管理費也屬于可變回報。
3.針對第三個要素，評估運用對被投資方的權力影響其回報金額的能力，即權力與可變回報之間的相關性時，根據準則應用指南的規定，需要判斷金融機構是主要責任人還是人的身份行使決策權。若為主要責任人，則對投資管理產品形成控制。
三、合并結構化主體的實務操作
通過與大量企業和會計師事務所的對標，目前的實務操作中均以量級作為合并結構化主體的主要判斷標準，如量級超過30%，通常情況下合并；量級在20%～30%之間，進一步考慮其他因素；量級在20%以下不合并。下面列舉了在合并結構化主體的過程中一些常見的熱點、難點，并進行了逐一分析：
1.銀行理財產品
銀行理財產品需要單獨進行討論，因為與證券公司、基金公司等發行的資產管理計劃不同，銀行發行的保本理財產品因其風險由銀行承擔而在單體層面就已被納入資產負債表。且財政部于2015年12月16日印發了《企業會計準則解釋第8號》的通知，專門對商業銀行如何判斷是否控制其發行的理財產品進行了解釋，并提請銀行關注為理財產品提供信用增級、支持及其原因、獲取的對價或面臨損失的風險程度等方面對合并理財產品的影響。雖然解釋第8號中并沒有明確的量化指標，但是仍為銀行在執行準則33號（2014）提供了指導意見，決定了實務操作的基調。
2.量級及可變動性的計算
大部分企業及會計師事務所通常通過（管理費收入+業績報酬+自有資金享有收益+其他收益（如有））/產品總收益的公式來計算量級，比較統一；而針對可變動性，不同企業及會計師事務所對于可變動性的理解不同，計算方法也不同。有的采用期望值法，即產品總收益的標準差和管理人收益的標準差進行比較；有的采用邊際收益法，即以產品某一特定水平業績為衡量基數，在該基礎上增加或減少的每一元人民幣中，金融機構所享有的比例；有的還會考慮可能面臨的最大風險損失敞口。不同的計算方法采用的判斷標準不同，難以說孰優孰劣，應盡快統一全行業的處理辦法。
3.是否有自有資金參與
對于金融機構沒有自有資金參與的產品，目前較為普遍的做法是不將其納入合并范圍，因為在這種情況下大部分產品的量級很難達到30%的標準，且企業如果不對產品進行投資就直觀印象而言很難將其與控制聯系起來。因此大部分企業及會計師事務所在判斷將結構化主體納入合并范圍的依據時通常著重關注有自有資金參與，且占產品總份額20%左右的。然而也有人質疑如此“一刀切”的做法是否過于簡單，還需要考慮其他因素，例如合同的特別條款，如提供擔保等；另外，有極端情況也可能存在沒有自有資金參與，然而量級卻超過30%的情況，需要進一步考慮。
4.投資目的
有會計師事務所認為，應將公司自有資金參與產品的目的納入考量因素：公司自有資金參與目的一部分是出于客戶對產品安全性需求的考慮，顯示管理人對產品的信心；一部分是出于公司對自營多樣化的需求，通過產品來實現高收益的目的。前者是被動投資，后者是主動投資，目的不同，分類應有所區別。
而在產品運營期間，對于投資者逐步退出，而管理人承諾在產品存續期間不退出而導致持有份額被動增加而達到合并標準的，對于該類被動合并，管理人并無主觀意愿去控制結構化主體，且該變化不是證券公司主動行使決策權導致，并且證券公司管理產品的業務目的、本質和資管產品的初始設立的目的與設計并沒有發生改變，不應當將其納入合并范圍。
5.產品收益率的選擇
金融機構在計算量級時，其管理費收入、業績報酬以及自有資金投入的收益都與產品標的資產的收益率直接掛鉤，收益率的浮動會直接導致量級的計算結果，特別是權益類產品受到證券市場的波動影響較大，若金融機構在計算量級時采用實際收益率則會出現同一產品在不同市場時的會計處理方法不同，而實質上該產品的規模、架構、投資標的等并未發生顯著變化，會影響財務報表的可比性。
然而也有人采取預期收益率的方式進行量級計算，根據類似產品以往的收益率，結合當前經濟形勢進行適當調整以推算出該產品的預期收益率，保證財務報表不受產品經營成果的影響。但這種方法需要專業的判斷能力，人為主觀性較大，存在操縱財務報表的可能性。
6.量級與可變動性的側重
在上文中提到，大部分企業及會計師事務所以是否有自有資金參與作為判斷是否將結構化主體納入合并范圍的首要依據。然而市場上還有部分產品，其投資者享有既定收益，超額收益100%歸管理人所有，即可變動性較高。針對不同的產品，應當于側重于量級還是可變動性對于合并結構化主體也是值得探討的一個問題。
有的事務所認為，管理人的絕對收益，即量級更為重要，原因在于管理人實際收取的報酬才是其管理該結構化主體真正的收益，也決定了該收益是否能夠達到控制該結構化主體的程度。
而有的則認為，管理人的相對收益，即可變動性更為重要，原因在于邊際收益對管理人更有激勵作用，邊際收益的敏感性直接影響到了管理人的投資決策，更為契合控制的定義。
目前關于量級與可變動性的側重尚未有定論，大多數事務所選擇兩者同時考慮來判斷是否將結構化主體納入合并范圍。
7.證券公司定向資產管理計劃投資
對于金融機構以證券公司為通道進行的定向資產管理計劃投資是否應該納入合并范圍尚待探討。一種觀點認為這類產品100%由金融機構持有，量級及可變動性均超過標準，應該在合并層面將產品穿透，將真正的標的資產納入合并財務報表；而另一種觀點則認為，雖然通道公司作為管理人，只是執行金融機構的指令，但實質上其有盡職調查的義務，且在大部分合同中會有條款約定，管理人在某些情況下有權拒絕委托人的指令，從這一角度來看，金融機構對投資標的并沒有絕對控制權，因此無需將該定向資產管理計劃納入合并范圍。
四、總結與展望
新準則的頒布，對于各行業的影響程度有所不同，且技術處理方法也因行業特性而各有其側重點。如本文探討的合并財務報表新準則修訂了“控制”的定義，對非金融行業的影響較小，而對金融行業的結構化主體產品卻有著深遠的影響。通過第一章節的分析，目前金融產品2015年年末余額已達幾十萬億人民幣之巨，新準則的執行將直接影響到整個金融行業的財務狀況和經營成果。
企業會計準則在不斷的發展，而其發展的過程也是行業學習的過程，但最終的宗旨是為了使得財務報表能夠更公正、更公允地反映公司的真實運營情況。行業內部積極探討交流不僅能提高企業、會計師事務所的專業性，更能協助監管機構建立統一的標準進行管理，以促進金融環境的健康發展。
參考文獻：
[1] 廖萍.結構化主體及其合并問題研究.《財會學習》.2015（10）.
[2] 曾德生.結構化主體會計問題研究.《財經界：學術版》.2016（7）.
一、《財務報表列報》（征求意見稿員工草案）內容解讀
（一）目標新指南規定通用目的財務報表列報的基礎是保證同一主體不同時期財務報表的一貫性（Consistency）和不同主體財務報表的可比性（Comparability）。新指南對財務報表列報、財務報表結構和報表信息的分類和分解準則制定了全面的要求。
（二）財務報表列報的核心原則 新指南在財務報表列報的一般特征中提出了財務報表列報的兩個核心原則：項目分解性（Disaggregation）和內在一致性（Cohesiveness）。FASB和IASB認為這兩個原則能共同增強財務報表信息的可理解性。（1）項目分解性。即分解信息以說明主體財務狀況和財務業績的組成部分。分解和列報時應當考慮以下三個因素：功能（Function），即主體所涉及的主要活動，如銷售商品、提供服務、生產、廣告宣傳、市場營銷等；性質（Nature），即經濟特性或經濟屬性，用以區分有些看起來類似的經濟事項，卻對資產、負債、收入、費用、現金流量產生了不同的影響，如批發和零售、原材料成本和人工成本、債權投資和權益投資等；計量基礎（Measurement），即資產、負債的計量方法，如歷史成本或是公允價值。（2）內在一致性。一個內在一致的財務圖景要求同一報表上各項目以及不同報表之間邏輯關系應保持清晰。為此，應將分解的信息以區塊（Sections）、種類（Categories）、 子類（Subca-
tegories）在財務狀況表、全面收益表、現金流量表中以一致的方式列報。這樣能夠使各報表之間相互補充。
（三）財務報表分類與格式員工草案為財務狀況表、全面收益表、現金流量表制定了一個按照規定的區塊、種類、子類列報的新模式。具體如表1所示。各財務報表將在相同的區塊、種類、子類中列示相關信息，這就能夠將信息更方便地聯系起來。（1）業務區塊（Business section）包括經營活動類（Operating category）和籌資活動類（Investing category）。經營活動中包括：主體日常經營所需的資產和這些資產的變動；主體日常經營產生的負債和這些負債的變動。經營活動通過對資源的全面運用產生收入。而直接與經營活動相關的長期負債籌資即營運籌資（Operating finance subcategory）則是經營活動的子類。與上述資產、負債直接相關的現金流量在資產負債表的營運籌資（子類）中列報，而在現金流量表中的經營活動（類）中列報。投資活動中包括主體用以獲得報酬的資產或負債，以及這些資產或負債的變動。這些資產或負債不能通過與主體其他資源的結合而產生顯著的聯合效應。報酬的形式包括利息、紅利、版稅、產權收益、利得和損失。（2）籌資區塊（Financing section）包括主體獲取或償還資本的活動，分為債務籌資（Debt category）和權益籌資（Equity category）兩類，但這只出現在財務狀況表和全面收益表中，與債務籌資和權益籌資相關的現金流量在現金流量表中的籌資部分合并反映，不做區分。（3）所得稅區塊（Income tax section）和終止經營區塊（Discontinued operation section）應當分別列報。（4）多元交易區塊（Multicategory transaction section）。當全面收益和現金流量的凈效應需要在財務狀況表中一個以上的區塊或類別中確認資產或負債時，這項全面收益和現金流量就要在全面收益表和現金流量表中的多元交易區塊反映。
（四）各財務報表的要點具體包括：（1）財務狀況表。主體根據資產、負債與其主要活動或作用的相關性將其分類成區塊、種類和子類。在每一區塊，每一種類、每一子類內部，都有兩種列報形式可供選擇，取決于哪種形式能提供更相關的信息：一是按照長期資產、長期負債和短期資產、短期負債分別列報，二是按照流動性列報。同時，員工草案中指出，如果分開列報有助于理解主體的財務狀況，那就應該根據功能、性質和計量基礎分解資產、負債。此外，員工草案中對財務狀況表中小計和合計的列報做出了詳細規定。首先，除了要列報每一區塊、每一種類、每一子類的標題和小計外，還要列報總資產和總負債的合計數；其次，如果將資產、負債劃分為長期和短期，則要分別列報短期資產、短期負債、長期資產、長期負債的總數；最后，對于營運籌資中的資產和負債，在營運籌資合計之前，還要分別小計營運資產和營運負債。（2）全面收益表。主體應當將構成凈利潤的收入和費用分類成區塊、種類和子類，分類方法應與相應的資產、負債以及現金流量的分類一致。與資產、負債不相關的收入和費用應該與產生這些收入和費用的現金流量相一致進行分類。首先，主體應該根據功能分解并列報收入和費用以更好地理解其從事的活動、評價未來現金流量的數量、分布時間和不確定性，如銷售商品、產品研發、生產、市場營銷等；其次，根據性質再分解上述收入、費用，并在全面收益表中列報或在報表附注中披露，如將銷售收入分解為批發收入和零售收入，將銷售成本分解為原材料成本、人工成本、運輸成本、能耗成本和折舊。最后，如果根據功能分解并列報收入和費用不能促進報表使用者對從事的活動的理解和對未來現金流量的數量、分布時間和不確定性的評價，那就應該直接根據性質分解。正如FASB和IASB的另一個聯合項目“其他全面收益的列報”中建議的一樣，全面收益表可以分為兩個部分：凈利潤和其他全面收益。其他全面收益中的項目將分成是否重分類至凈利潤。當滿足特定的條件時，即與《美國財務會計準則匯編》（FASB）或《國際財務報告準則》（IASB）的其它指南一致的可以重分類至凈利潤，否則不能重分類至凈利潤。（3）現金流量表。現金流量表應當列報報告期間現金流量的變動，將現金流入和現金支出與財務狀況表和全面收益表的相關信息聯系起來。主體在區塊和種類中列報的現金總流入和現金總支出應當與以下兩者一致：相關資產、負債和權益的分類；相關收入和費用的分類。
主體應當用直接法列報每一區塊、每一種類的現金流量。例如，要單獨列報經營活動產生的現金流入和現金支出，如客戶支付的現金、購買存貨支付的現金。而現在大多數主體都選擇通過把凈利潤調整為凈經營現金流量的間接法而非直接法列報經營現金流量。另外，對經營現金流量、籌資現金流量、投資現金流量都給出了不同于第7號國際會計準則的定義。如，與資本性支出相關的現金流量現在被分類在投資活動中，而按照這次的定義，更可能列報于經營活動中。調整之后的定義，將有助于使用者更好地將經營資產和負債、經營收入和費用、經營現金流入和經營現金支出聯系起來。
二、征求意見稿員工草案對討論稿的主要改進
（一）財務報表列報目標的改進在《財務報表列報初步意見》即討論稿中，提出財務報表列報有三個目標，包括：內在一致性、項目分解性、流動性和財務彈性。而在員工草案中，刪除了流動性和財務彈性，并將內在一致性和項目分解性作為了財務報表列報的核心原則，將財務報表列報的目標建議為一貫性和可比性。這樣的變化使得財務報表列報準則的框架體系更加科學。FASB第8號財務會計概念公告中指出，通用目的財務報告的目標是為財務報表使用者的決策提供有用的財務信息，而有用的財務信息質量特征中包括可比性（Comparability），這個可比性中就包括了同一主體不同時期財務信息、不同主體財務信息的可比。因此，就涵蓋了財務報表列報的兩個目標一貫性和可比性。同時，第8號概念公告也明確指出財務信息的質量特征適用于財務報表。就使財務報告目標與財務報表目標建立了更加一致的理論基礎。
（二）財務報表列報原則的改進 FASB和IASB認為，項目分解性和內在一致性原則的運用可以有效提高財務報表列報信息的可比性、可理解性和有用性。（1）項目分解性的變化。在討論稿中，項目分解性的運用建立在每個主體不同的分解方法基礎上，財務狀況表應當根據計量基礎分解相似的資產和負債，全面收益表則應根據功能和性質來分解收入和費用。在員工草案中，不應該將三種屬性即功能、性質和計量基礎局限于各主體不同的基礎上，而且要同時運用這三種屬性來分解。通過一致的運用，可以使得主體如何利用其資源來產生收入和現金流量的信息更具代表性。針對項目分解水平，財務報表使用者認為較高的分解水平提供更多的信息，使其可以更好地分析和洞察主體的財務狀況和業績，由此，有助于了解主體和進行投資決策；而一些調查對象則認為，討論稿中提議的分解水平有可能分散主體財務狀況和財務業績的整體視角。為此，FASB和IASB決定允許將許多分解信息在報表附注中進行披露。（2）內在一致性的變化。在討論稿中，假定財務狀況表、全面收益表、現金流量表的組成部分之間存在聯系，而且這些聯系可以通過逐行對應（Line-by-line basis）而變得清晰。調查對象贊同FASB和IASB要理清財務報表之間的信息聯系的目標，但是很多調查對象建議應當使內在一致性更加實用，很大一部分人指出，不應該要求逐行對應。由此，FASB和IASB得出結論，在實際中，很多資產、負債有共性，這就不可能利用匯總財務狀況表來反映所有財務報表之間的準確聯系，而只要財務狀況表、全面收益表、現金流量表中的相關信息能夠相似列報。因此，員工草案中就建議，只要在三張報表相同的區塊、種類和子類中列報相關信息。（3）流動性和財務彈性的刪除。討論稿中認為，財務報表列報方式應便于報表使用者評價企業的融資能力、利用現有資產產生未來現金流量的能力、清償債務的能力以及把握融資機會的能力等。調查對象指出，一方面，概念框架征求意見稿第1章討論了與流動性和財務彈性相似的概念；另一方面，流動性和財務彈性也與國際財務報告準則第7號金融工具中的披露要求重復。FASB和IASB決議認為，財務報表列報的核心原則應該源于他們聯合概念框架中的目標和信息質量要求，但不應重復。因此，不應該將流動性和財務彈性相似包括在財務報表列報準則中。
（三）財務報表分類與格式的改進 具體包括：（1）分類起點的變化。在討論稿中，將財務狀況表作為分類起點。因為FASB和IASB認為資產、負債和權益是基本要素，并且比收入、費用的觀念具有邏輯優先性。但是，一些調查對象認為這樣的分類方法會造成對資產、負債的過度強調，出于管理者是從經營利潤的角度來評估和管理主體的考慮，其認為應以全面收益表位分類起點。最后，FASB和IASB得出結論，在對資產、負債分類時，應考慮資產、負債與主體的哪種職能活動相關，由此，全面收益表和現金流量表中的職能活動也考慮到了分類過程中。（2）分類方法的變化。討論稿中建議按照管理層意圖進行分類，這需要大量的職業判斷，具有主觀性、誤導性。現在，FASB和IASB決定不再運用基于管理層意圖的分類方法來描述分類過程，而是根據資產、負債的功能進行分類，這就減少了職業判斷的運用，對籌資區塊和投資活動也進行了更明確地定義，提高了分類一致性。由此，分類主觀性得到降低，也就不用再像討論稿中建議的那樣將分類基礎作為一項會計政策予以披露，而只要在報表附注中說明即可。（3）具體項目分類情況的變化。財務報表分類規則一覽表如表2所示。比較表1和表2，可以看出，員工草案中的分類規則與討論稿中已有所改變，項目有所增減，層次更加清晰，分類方法更加科學。具體如下：一是籌資區塊。討論稿中籌資區塊分為籌資資產和籌資負債，而員工草案將其分為債務籌資和權益籌資。這是由于對金融資產和金融負債是否具有籌資功能的管理決策具有靈活性，造成主體可以將金融資產和金融負債排除于籌資區塊之外，但非金融資產和非金融負債則絕對不能包括在籌資區塊中。由此，這樣的定義方法顯得模糊不清，無法在實際中統一運用。為了增強可比性和清晰性，員工草案建議籌資部分應與主體的資本結構一致，即分為債務籌資和權益籌資。二是業務區塊。在員工草案中，改變了討論稿中以核心和非核心活動的概念來區分經營活動和投資活動的定義。因為這種方法依賴于管理層的判斷，即什么是主體的核心業務。對于調查對象要求更多的指南以能夠清晰地分類，FASB和IASB建議以組合產生收入還是單獨產生報酬來對資產和負債進行分類。這就使分類降低了主觀性，增強了可比性，提高了信息的有用性。另外，由于現金的可轉換性，還特別改變了現金的分類，建議主體只能在一個類別中列報現金。員工草案新增加了營運籌資子類。對于那些并不是由于資本籌集而形成的負債，如退休福利負債，具有長期性質，但這些負債是為了交換某項服務、某種使用權、某種產品或是某項經營活動的直接后果，不應該分類成籌資部分的債務籌資。三是多元交易區塊。對于多元交易，FASB和IASB認為應該單獨分類為一個部分，而不需要主體根據多元交易對全面收益和現金流量的影響對列報做出選擇，這符合內在一致性原則。（4）列報順序的變化。討論稿要求主體應在財務狀況表、全面收益表和現金流量表中以相同的順序列報區塊，種類和子類。但是，有例子表明按照不同的順序列報可能會增強可理解性，而可理解性比絕對一致的順序更重要。所以，在員工草案中給列報提供了更多的靈活性。
上述征求意見稿員工草案對討論稿的諸多改進體現了FASB和IASB為制定一個更加科學、實用的財務報表列報準則所做出的努力。上述改進的一個重要特點就是對有關規則的規定更加具體明確，更加清晰合理，使財務報表的主觀性降低，提高了不同主體之間財務報表的可比性。這也體現了這次員工草案中提出的財務報表列報的目標。
三、對財務報表列報準則的成本效益評價及展望
目前，FASB和IASB正在進行，直到最終完成和征求意見稿之前的活動重點主要集中于兩個方面：（1）對列報準則進行成本效益評估；（2）對金融服務企業提出的財務報告建議的含義解釋。其中，成本效益的評估顯得尤為重要，也是項目進程延遲的主要原因。FASB和IASB都各自對自己的準則制定活動建立了一整套必須遵循的原則。其中之一就是只有當報告某項信息的收益能夠合理彌補提供和使用信息的成本時，即符合成本――效益原則時，才能準則。對某項準則的成本――效益評估，要受到多種因素的影響：包括環境的變化、信息使用者信息需求的差異、預期成本性質和范圍的不同等。由于個體評估固有的主觀性，因此，必須考慮到一般情況下財務報告的所有成本和效益。
（一）財務報表列報準則改革的效益員工草案中的財務報表列報改進建議對提高財務報表的可比性、可理解性、有用性將產生顯著影響，從而使財務報表使用者獲益。由于報告主體將籌資決策及相關活動和其它活動分開列報，有利于財務報表使用者從獨立于資本結構的角度更好地分析主體的財務業績。通過在財務狀況表、全面收益表、現金流量表和財務報表附注中列報更多的分解信息，能顯著增強財務報表使用者對財務狀況和財務業績的分析和理解。財務報表使用者為理解各財務報表的各財務數據之間的關系而花費的時間減少了。財務狀況表、全面收益表、現金流量表之間建立起一個共同的結構關系，即在相同的區塊、種類列報相關信息，促進了使用者更容易地將信息聯系起來。財務報表使用者更易理解主體經營現金流量的來源和用途。因此，通過分析就能夠反映主體現金流量的完整圖景，為分析現金流量信息所花費的時間和資源也將減少。通過在報表附注中對資產、負債項目的變動分析，財務報表使用者能更好地了解資產、負債的變動原因。這些信息有助于報表使用者預測未來現金流量、理解會計估計和職業判斷對財務報告的影響。
（二）財務報表列報準則改革的成本 為了實施新的財務報表列報模式，財務報告過程中的所有利益相關群體，包括編制單位、使用者、審計單位、會計培訓機構都要為此付出成本。有些成本是一次性的，有些是持續的，但對成本――效益評估都有重要影響。對財務報表編制單位而言，最重要的就是會計信息系統修改成本。為了獲取恰當的數據，特別像用直接法來編制現金流量表，可能需信息技術系統的升級、改造，甚至可能需要一個全新的會計系統。此外，使用者和審計單位也可能要發生系統成本。在兩種列報模式的過渡期間，會計主體很可能需要兩個會計信息系統并行。財務報告過程中的一些利益相關群體需要花費處理程序和控制程序修改成本。信息系統和處理過程的變化，很可能提高內部審計和外部審計成本，對有些利益相關群體，還會導致人力成本的提高。與任何財務報告準則的變動一樣，財務報告系統的所有利益相關群體都會產生財務報表列報變化帶來的培訓和教育成本。教育機構要更新課本和教學材料，編制單位、使用者、審計單位會發生培訓成本。在討論稿之后，FASB和IASB運用了多種途徑以獲得關于新財務報表列報模式的成本效益信息。包括實地測試（Field Test）、FASRI研究、從其他利益相關群體收集信息等。同時，征求意見稿員工草案的也是對財務報表列報模式改革進行成本效益評估的重要步驟之一。在意見征求期間，財務報表使用者可以評估財務報表結構和列報信息的變化對促進財務分析和資源分配決策產生的效益。同樣，財務報表編制者可以評估在各自的具體情況下，采納征求意見稿員工草案中的建議所要付出的努力和成本。由此，意見函也成為成本――效益評估的重要方式之一。此外，FASB和IASB還將繼續運用更多的實地工作、實地測試和實驗研究來獲取成本效益信息。
（三）財務報表列報準則的展望 在國際政治經濟格局深刻變化、國際金融監管體制改革積極推進的后金融危機時代背景下，基于信息使用者需求，制定一個全球統一的財務報表列報準則已成為會計準則國際趨同的重要舉措之一。
參考文獻：
［1］曲曉輝、肖虹：《公允價值反思與財務報表列報改進展望――
中國會計學會會計基礎理論專業委員會2010年專題學術研討會暨第九屆會計與財務問題研討會觀點綜述》，《會計研究》2010年第5期。
一、通用財務報表的局限性
(一)通用財務報表采用的雙重計量模式降低了報表的可理解性
隨著資本市場的逐步完善，金融市場的日益活躍，金融衍生和套期保值工具在企業實務中運用越來越多。為了適應資本市場的變化，企業在通用財務報表中采用歷史成本和公允價值雙重計量模式。但是對經濟業務不加以區分而采用雙重計量模式的這種做法。有可能降低報表的可理解性，增加從報表中獲取重要且有用信息的難度，進而加大決策成本。
為解決這個矛盾，可以借鑒Mac Neal的觀點，對資產進行分類從而采取不同計量屬性。因此，企業應該引進管理用財務報表，按對經濟業務的不同分類而分別采用歷史成本和公允價值計量(如對經營資產采用歷史成本計量，而對金融資產采用公允價值計量)，從而增加報表的決策相關性和可靠性。
(二)通用財務報表列報不明晰且缺乏一致性
AICPA為了使通用財務報表滿足使用者獲取重要信息的需求，對通用財務報表結構進行了改革，將財務信息分為核心信息和非核心信息、在資產負債表、利潤表和現金流量表中劃分核心活動和非核心活動兩個部分；IASC籌劃小組對資產負債表的報表項目排列順序進行變革，基本趨勢是以重要性大小排列；2010年10月,IASB和FASB聯合的《討論稿――關于則務報表列報的初步觀點》建議財務報表列報應區分營業活動和融資活動，要求企業主體提供一套具有內在致性的財務報表，不同報表間項目的關系是明晰的，主體的財務報表應盡可能相互補充。
對財務報表列報的改革，針對的即是通用財務報表列報具有的不明晰月，缺乏一致性的固有缺陷。從改革演進中可以看出，企業引進管理用財務報表符合國際上改革的趨勢和要求。按業務性質將經濟活動區分為經營活動和融資活動，資產負債表、利潤表和現金流量表中的列報項目都按此要求重新分類，統一列報順序(即分為經營資產和負債、經營損益、經營活動現金流量及金融資產和負債、金融損益、金融活動現金流量)，這樣處理能夠在一定程度上實現財務報表的內在一致性，使得不同報表之間更相關可比同時使得列報的信息更加詳細明晰，滿足信息使用者多元化的需求。
(三)通用財務報表忽視了現金流量的現值
葛家澍、陳少華(2001)認為，重利潤輕現金流量是現行財務報告的局限。對于一個企業來說，導致破產的原因除了資不抵債外，還有資金斷流，衰竭而死。可見現金流對一個企業的重要性，但通用財務報表卻更加注重利潤流。這就使得通過盈余管理的方法操縱利潤的現象屢見不鮮。但是企業引進管理用財務報表后，對經濟活動進行分類，將有助于報表使用者預測主體未來的現金流量。根據會計假設，企業未來的發展應該建立在持續經營基礎之上。而持續經營價值指營業所產生的未來現金流量的現值，采用這樣的報表體系，更加注重現金流帶來的持續經營價值，從而大大降低了企業的經營風險。同時，通用財務報表注重利潤流的做法，必然會導致在企業日常管理中注重會計價值(賬面價值)而忽視經濟價值。但是對于報表使用者來說，用未來現金流量的現值計量的經濟價值更能體現決策有用性的會計目標。
二、通用財務報表和管理用財務報表的差異
(一)是否對經濟活動進行分類
通用財務報表并未對經濟活動進行分類，管理用財務報表按經濟性質對企業不同的經濟活動進行分類，區分經營活動和融資活動。在資產負債表中區分經營資產和金融資產，與此關聯，在利潤表中區分經營損益和金融損益，在現金流量表中區分經營現金流量和金融現金流量。
(二)分析指標不同
通用財務報表分析的方法，主要包括趨勢分析法、比率分析法和因素分析法。其中主要采用了比率分析法，即包括反映償債能力的比率、資產管理能力的比率和盈利能力的比率，涉及的指標主要包括流動比率、資產負債率、資產周轉率及權益凈利率等。而管理用財務報表在采用比率分析時，則主要涉及凈經營資產凈利率、稅后利息率及凈財務杠桿等指標。
(三)采用的分析體系不同
通用財務報表和管理用財務報表財務分析體系的核心都是權益凈利率，但通用財務報表采用的是傳統的杜邦分析體系，而管理用財務報表則采用改進的杜邦分析體系。
由于傳統杜邦分析體系存在“總資產”與“凈利潤”不匹配、未區分經營損益和金融損益、有息負債和無息負債等諸多局限，而管理用財務報表在分析時采用了改進的杜邦分析體系，同樣是以權益凈利率為核心，采用了“權益凈利率＝凈經營資產凈利率＋(凈經營資產凈利率稅后利息率)×凈財務杠桿”這一計算公式。將權益凈利率分解為凈經營資產凈利率和杠桿貢獻率兩部分。與傳統杜邦財務分析體系相比，其在對企業財務狀況和經營成果進行分析時，采用的數據更合理，得出的結論更精確。
三、管理用財務報表對企業的作用
(一)便于企業改進財務業績
通用財務報表中采用的計量屬性大部分是歷史成本，在報表中僅反映了某一期間已實現的收益。但是隨著經濟環境的不斷變化，企業日常經營活動也日趨復雜化，企業不斷產生新的、非傳統的收益來源，尤其是公允價值的使用更是對通用財務報表的業績模式提出了挑戰。因為用公允價值計量的收益和籌資費用通常聯系比較緊密，但在通用財務報表中，采用歷史成本計量，資產或負債價值的變動如無客觀交易事實，在賬面上是不記錄的。這種處理方式嚴重滯后于經濟事項的實際發生，不能反映企業業績的真實變化。
會計信息與經濟環境變化密切相關，企業只有全面列報和披露其信息，才能真實反映其價值。管理用財務報表可以清晰反映企業的收入、費用、利得和損失，全面報告企業業績。這種全面收益觀可以幫助管理層從總體上考核企業當期取得的財務業績，掌握更多的財務信息。從而在權衡風險和報酬的基礎上，更好地作出預測和決策，以應對環境變化的不確定性，吸引更多的投資者。
(二)加強內部控制，降低成本，實現企業成本效益原則
隨著企業間競爭的加劇和經營環境不確定性的增加，企業面臨的風險也越來越大。
因此企業如果能夠預測其未來現金流量的信息，將使企業在決策時降低決策風險。根據業務性質對經濟活動進行分類，可以更好地預測企業未來的發展趨勢。且隨著金融市場的活躍，公允價值計量屬性在企業中應用得越來越多。企業引進管理用財務報表，將有利于管理當局了解企業各項收益、支出的來源，加強控制，以避免由于過多的“公允價值變動損益”而掩飾企業真實價值的現象發生。如果企業能夠對每一類經濟活動進行很好的控制，最終將降低企業經營的整體風險，從而降低其交易成本，進而可以減少企業財務困境的發生，實現企業成本效益原則。
(三)預測企業現金流量，進行價值評估
企業引進管理用財務報表后，現金流量表分開列報經營活動現金收入和支出，可以幫助報表使用者將經營資產和負債，經營收入和費用的信息與經營活動現金收入和支出聯系起來，使現金流量信息分解更加有用。將持續經營現金流量和終止經營現金流量分開列報。這些做法能夠使管理層明白現金流量的來源，加強責任中心控制。還可使企業更好地預測未來現金流量，進行價值評估。
企業價值評估使用最廣泛、理論上最健全的模型是現金流量模型，其考慮了增量現金流量原則和時間價值原則，認為任何資產的價值是其產生的未來現金流量的現值。可見只要能正確預測企業未來的現金流量，再根據“資金時間價值原則”的折現思想，即可正確評估企業價值。
企業引進管理用財務報表后，根據項目之間的內在邏輯關系，推導出“實體現金流量＝稅后經營凈利潤經營資產凈投資”、“債務現金流量一稅后利息費用＋償還債務＋金融資產凈增加”、“股權現金流量＝凈利潤股東權益增加額”以及“企業實體現金流量＝股權現金流量＋債務現金流量”等等一系列計算現金流量的公式。可以看出，管理用財務報表根據業務活動對報表項目的分解有助于預測主體的未來現金流量，其和通用財務報表相比，能夠更好更方便地進行企業價值評估，從而實現價值最大化目標。
(四)更好地對經濟業務進行分析
企業引進管理用財務報表后，采用改進的杜邦財務分析體系，便于計算一些信息含量更高的指標，對經濟業務進行更全面更精確的分析。這些指標主要包括凈經營資產凈利率(稅后經營凈利潤／凈經營資產)、稅后利息率(稅后利息費用／凈負債)和凈財務杠桿指標(凈負債／股東權益)。可以看出其在計算凈經營資產凈利率時分子和分母相匹配，反映了企業經營活動中的投入產出比，體現了實際的報酬率。和通用財務報表分析時采用的資產凈利率(凈利潤／總資產，山于總資產為全部資產提供者享有，而凈利潤只屬于股東，不匹配)相比，更能反映企業盈利能力的真實狀況。除此之外的稅后利息率指標，在計算時將利息費用和凈負債(金融負債金融資產)相匹配，更科學合理。因為企業融資主要靠權益籌資和負債籌資來實現，而其中的負債籌資方式又包括無息的負債(經營負債)和有息的負債(金融負債)，通用財務報表在分析時沒有考慮到負債的構成情況，認為所有的債權人均要求分享收益，而管理用財務用報表克服了這一缺陷，將利息費用和有息的金融負債配比計算，真實再現了經濟業務的本來面貌。同理，管理用財務報表采用的凈財務杠桿指標也區分了無息負債和有息負債，認為只有有息負債(金融負債)才產生杠桿作用，和通用則務報表計算財務指標時采用的產權比率(總負債／股東權益)相比，更能反映負債對企業的財務貢獻程度，從而幫助企業進行資本結構分析，正確引導企業進行籌資決策，開展籌資管理。
四、引進管理用財務報表的幾點思考
(一)經營活動和金融活動產生的資產和負債中有些項目在界定上不太明確
管理用資產負債表要求對資產和負債進行重新分類，分為經營性資產和負債以及金融性資產和負債。對大多數資產、負債項目來說，重分類并不困難，但有些項目不太容易識別：貨幣資金本身是金融資產，但企業持有貨幣資金的動機卻有很多，包括為滿足日常業務需要的交易性動機、為防發生意外的預防性動機以及用于投資的投機性動機。正是由于持有貨幣資金的目的不同，使得企業在把貨幣資金界定為經營資產或是金融資產上容易產生分歧；大部分應收項目是在經營活動中形成的，屬于經營資產，但是應收利息來源于債務投資，它所產生的利息應當屬于金融損益，因此“應收利息”屬于金融資產；融資租賃引起的長期應付款屬于金融負債，它被視為企業因購買資產而發生的借款，而在經營活動中發生的長期應付款(如涉及補償貿易時)則屬于經營負債。類似的項目還有很多，這些項目也模糊了確認的界限，造成了實務操作中的困難。
(二)加強信息披露
現代公司治理模式下，所有權和經營權的分離，導致了信息不對稱現象的發生。由于受托責任觀和決策有用觀的會計目標的約束，信息使用者迫切需要充分披露高質量的會計信息。高質量的會計信息可以降低信息不對稱，從而有助于解決逆向選擇和道德風險問題。信息充分披露可以促使管理層強化受托責任，降低成本，還可以使外部投資者能夠及時了解和監督企業的運作情況，從而保護投資者利益。目前信息披露的主要手段是財務報告，而財務報告是要經過管理層審核才對外報出的，這就在某種程度上不利于使用者獲取公允透明有用的信息，不利于全面保護使用者的利益。美國證券交易委員會為了加強管理層責任、提高信息披露的可靠性和充分性，就要求對外管理當局的討論分析和管理當局的責任報告。因此企業應該對外披露管理用財務報表，這將有利于構建高質量的會計信息，進而提升投資者信心，提高資源配置效率。同時加強企業的管理層責任，避免“數字游戲”，降低企業的財務危機成本。
(三)可操作性存在困難
企業引進管理用財務報表，將產生較高的執行成本。主要包括：改革傳統的賬戶設置，報表項目及會計信息系統操作的編報成本；會計人員為適應改進報表重新學習獲取知識的培訓成本；耗費的時間、精力等機會成本。同時在企業改進管理用財務報表時，勢必會遇到舊有利益集團的維護和抵制，改革的阻力很大。并且對剛剛實施會計新準則的企業來說，再一次面臨新一輪的改革，無疑將對企業管理層和員工的心理承受能力和適應能力提出很大的挑戰。這一切都使得管理用財務報表在企業實務中的可操作性降低。
[關鍵詞]財務報表；企業財務；財務管理
1、引言
在現代企業管理中，良好的企業管理是提升經濟效益的核心與關鍵。企業要想在激烈的市場競爭中，不斷增強自身競爭能力，就必須要加強企業管理。對于企業來說，其管理的核心要點就是財務管理。在企業財務管理活動中，財務報表分析具有舉足輕重的地位，財務報表分析所反映的數據信息，既能全面體現企業的經營狀況，也能為企業進行正確的經營決策提供數據支持和參考依據，防止出現決策失誤而導致企業經營或投資效益偏離預期。
2、財務報表分析的內容與方法
財務報表分析，亦稱之為財務分析，其主要內容是針對企業資產負債表、企業利潤表及企業現金流量表等進行相關分析，在此基礎上，根據分析結果，來進一步判斷企業的負債情況、盈利情況、財務運轉情況和綜合運營情況等。通過財務報表分析，還可以對企業現在及未來經營發展狀況進行評價和預估，從而為企業正確決策提供參考依據，為企業控制提供正確引導。
在對企業財務報表進行分析過程中，一般都需要涉及到很多會計資料，但是，因為會計資料對企業信息的反映比較有限，若要更全面地了解企業經營狀況，就要運用科學的方法，來分析企業財務報表。常用的企業財務報表分析方法，主要有比較分析法、比率分析法、結構分析法、趨勢分析法、項目分析法、因素分析法及圖表分析法等七種，在這其中，前五種方法是最為常用的。
3、財務報表分析在企業財務管理中的應用
在現代企業中尤其是大中型企業、上市企業，由于其分支機構和經營項目比較多，其財務數據信息量往往都比較大，涉及的內容也非常多。如果只是簡單地通過企業資產負債表、利潤表及現金流量表等表單進行分析，將無法全面地了解、評估企業的經營發展現狀，也無法滿足企業可持續發展的需求，必須要結合其他附表單及附注，進行全面分析，才能獲得較為準確的企業財務報表分析結果。
3.1制定明確的財務報表分析目標
在企業財務管理過程中，制定明確的分析工作計劃，是準確進行財務報表分析的基礎。根據分析目標不同，財務報表分析可分為償債能力分析、發展情況及盈利情況分析及全面分析三種。一是償債能力分析，對于企業的債權人來說，這是最為重要的財務指標之一。企業債權人分析企業財務報表，就能對企業現有的資本結構、流動資金情況、長期和短期內的償債情況等，進行充分的了解，同時，還可獲得企業在經營活動中所產生的凈現資金和自有資金情況等，根據這些信息，債權人就能對企業當前的運營風險狀況進行合理評估，判斷企業貸款需求及貸款量等。二是發展和盈利情況分析，企業現有投資人及其他投資人，通過企業財務報表分析，可以獲得企業的經營狀況和盈利情況，包括企業的毛利率、利潤率、項目成本、增長率等，并以此作為投資的參考依據。三是全面分析，即企業管理者對企業的所有財務指標，進行全面、綜合分析，從整體上了解企業整體的財務狀況，在此基礎上進行經營決策和戰略部署與調整，從而保證企業各環節協同有序地發展。
3.2做好相關財務資料的收集
在應用企業財務報表分析過程中，相關財務資料的收集，是非常重要的。財務報表附注、企業管理者的聲明及審計建議等相關財務信息資料，其完整性、真實性、詳實度，都將會影響到財務報表分析的結果。在對相關財務信息資料收集時，要根據分析的目的來收集，因為財務報表分析的主體不同，其目的也會不同，所需要的信息種類、數量、難易等也不同。假如要了解企業的償債情況，那么，就應當要收集企業當前所擁有的各項資產情況、資產質量情況、負債結構等，采用比率分析的方法，來對企業資產的流動比率、負債率和速動比率等指標進行分析；假如是想了解企業的盈利情況，則就需要收集企業經營的毛利率、利潤率和可持續增長能力等方面的信息資料。另外，企業經營項目信息資料、社會評價、知名度等信息，也能在一定程度上真實反映企業的經營狀況，對于這部分信息資料也要給予足夠重視。
4、結語
在企業財務管理活動中，財務報表分析非常重要，對于提高企業的經營管理效益、增強企業市場核心競爭能力、實現企業可持續發展，都具有積極的促進作用。通過財務報表分析，與企業相關的各方主體，都能較好地了解企業資產負債情況、盈利能力、現金流情況等，從而為各方主體的決策提供有力的信息資料支持與幫助。因此，企業在具體財務管理實踐中，要加強對財務報表分析的研究力度，以充分發揮財務報表的積極效用，促進企業健康、良性地發展。
參考文獻
（一）合并財務報表涵義 合并財務報表是指由母公司編制，會計主體是包含母子公司的集團企業，用來表述此集團整體財務狀況的財務會計報表。有一個或一個以上子公司的企業就稱為母公司；由母公司控股的企業就是子公司。因此，母公司就是指依法登記，取得企業法人資格的控股企業。合并財務報表是“實質勝于形式”這一會計指南在財務報表準則中的具體應用。它主要是為股權公司的股東和管理上的需要而將整個集團公司視為單一的經濟實體，匯編反映集團公司內有關成員公司。下列幾個報表就是合并財務報表的基本組成部分：合并利潤表、合并資產負債表、合并所有者權益變動表、合并現金流量表和附注。
（二）合并財務報表方法 如果一個企業要想得到另一個企業的有表決權的股份，可以通過兩種途徑實現：其中一種是用現金、票據、債券、其他資產等其它資產或優先股去收購對方的股份；另一種是用持有的普通股票去交換對方持有的相應普通股，從而實現雙方股權的合并。所以，公司可分別采用收買法和權益集合法這兩種方法來編制合并報表時。
（1）收買法。顧名思義，就是采用與處理普通購置資產相同的原則，處理購置的企業。簡單來說，即買方企業按照它支出的總成本來記錄其總購買。如果分別以貨幣資金、債券、優先股票來購買，那相應支付的貨幣金額、債券現值、股票的公允價值就是購買成本。由此，構成了收買法的主要特點：被購買企業凈資產的價值被重新確定，也就是說產生了新的計價基礎；購買過程中所形成的商譽應該得到相關確認；增值攤銷的存在；增值的攤銷和商譽會使得合并收益降低。
（2）權益集合法。權益集合法是指對于兩個或多個企業的股東以交換具有表決權的普通股的方式將他們的股權聯合在一起的處理方法，也就是說，直接影響所有者權益。與收買法正好相反。因此，權益集合法的主要特點表現是：由于沒有產生新的計價基礎，編制合并報表時仍然沿用被購買企業資產和負債的賬面價值；購買過程中形成的商譽不需要被確認；商譽和增值攤銷不會影響企業的合并收益。
（三）合并財務報表觀念 合并報表是“視企業集團為單一會計主體”，那么，在核定這一主題界限時，合并報表所堅持的不同觀念形成了不同的理論基礎，目前有以下三種居于主流的觀念：
（1）母公司觀念。是指以法定控制為基礎，把企業的合并報表看成是母公司報表的擴充和延伸。具體說來，就是合并財務報表的編制主要針對的是現有的和未來的普通股股東，所以它盡最大可能保護母公司或控股公司的利益，往往忽略了少數股東或小股東的利益。
（2）實體觀念。正好與母公司觀念相反，實體觀念主張合并報表不僅要強調母公司和控股公司的利益，也要兼顧小股東的利益，即保護公司所有股東的利益視為統一實體的共同所有者。
（3）修正的母公司觀念。事實證明，無論是母公司觀念，還是實體觀念，都不能充分地闡述所有公司合并報表的理論基礎。有一種情況，既沒有單一的母公司，也不存在少數股權所有者股；既不存在法定支配權，也不存在單一的經濟主體。此時，便可以由“修正的母公司觀念”來概括。因此，修正的母公司觀念主張的是以市價記錄合并的資產負債表中各項資產和負債，并將適當的部分反映為少數股權，對未實現的內部交易損益處理同實體觀念；合并商譽的處理同母公司觀念，即只與母公司有關。
（四）合并財務報表原則 合并會計報表編制除了要符合一般會計報表的編制原則以外，還應當遵循以下原則和要求：
（1）一體性原則：指合并會計報表將納入合并范圍的各成員企業視為一個會計主體，并以此為基礎來處理有關內部會計事務，合并會計報表的 編制主要通過抵銷分錄和抵銷內部會計事項的影響來完成。
（2）個別會計報表原則：指合并會計報表必須納入合并范圍內各成員企業的個別會計報表，運用相關方法進行編制。
（3）重要性原則：由于合并會計報表涉及的法人主體較多，合并范圍較廣，重要性原則的運用較之個別會計報表更為必要，主要可從如下兩方面理解：一方面，對于重要的經濟業務，應當單獨反映，以便為決策者提供相關的重要信息；另一方面，對于不影響大局的一般性事項， 可以進行適當取舍。
（五）合并財務報表程序 具體如下：
（1）使會計政策和會計期間得到統一。財會人員在編制合并的財務報表之前，一方面應該使所有子公司采用的會計政策和會計期間一樣，另一方面也要使母公司和子公司采用的會計政策和會計期間一樣。具體做法如下：母公司采用的會計政策與子公司不統一的，應當使子公司根據母公司的會計政策進行適當的調整，保證一致；調整有難度的，子公司可以根據相關準則，以母公司的會計政策為依據，自行編報自己的財務報表；母公司采用的會計期間與子公司不統一的，應當使子公司根據母公司的會計期間進行適當的調整，保持一致；調整有難度的，子公司可以根據相關準則，以母公司的會計期間為依據，自行編報自己的財務報表
（2）編制合并工作底稿。合并工作底稿的作用是為合并財務報表的編制提供基礎。在合并工作底稿中，對母公司和子公司的個別財務報表各項目的金額進行匯總和抵銷處理，最終計算得出合并財務報表各項目的合并金額。
（3）編制調整分錄和抵銷分錄。在合并工作底稿中，編制調整分錄和抵銷分錄是編制合并財務報表關鍵的一步。也就是說，抵銷集團企業因內部交易對合并財務報表一部分項目造成的影響。在合并工作底稿中編制的調整分錄和抵銷分錄，借記或貸記的均為財務報表項目（即資產負債表項目、利潤表項目、現金流量表項目和所有者權益變動表項目），而不是具體的會計科目。比如，在涉及調整或抵銷固定資產折舊、固定資產減值準備等均通過資產負債表中的“固定資產”項目，而不是“累計折舊”、“固定資產減值準備”等科目來進行調整和抵銷。
（4）計算合并財務報表各項目的合并金額。在母公司和子公司個別財務報表各項目加總金額的基礎上，分別計算出合并財務報表中各資產項目、負債項目、所有者權益項目、收入項目和費用項目等的合并金額。
（5）填列合并財務報表。根據合并工作底稿中計算出的資產、負債、所有者權益、收入、費用類以及現金流量表中各項目的合并金額，填列生成正式的合并財務報表。
二、新舊企業會計準則關于合并財務報表分析
（一）合并財務報表準則比較分析 具體如下：
（1）合并財務報表的定義不同。在舊準則中，合并財務報表是指由母公司編制的，將母公司和子公司形成的企業集團作為一個會計主體，綜合反映企業集團整體經營成果、財務狀況及其變動情況的會計報表。在新準則中，合并財務報表是指反映母公司和全部子公司形成的企業集團整體財務狀況、經營成果和現金流量的財務報表。
（2）合并財務報表編制主體不同。舊準則中，某些企業集團在是否編報合并財務報表上享有自由權；新準則中，明確要求“母公司應當編制合并財務報表”。由此看來，編制合并財務報表的主題被強制性規定。從一定意義上講，明確了責任主體。
（3）合并財務報表編制時合并范圍不同。舊準則中，小規模子公司和特殊行業子公司沒有納入合并財務報表的范圍，并且企業在編制合并會計報表時，應當將合營企業合并在內，并按照比例合并法予以合并；新準則規定，小規模子公司和特殊行業子公司應該納入合并范圍，并取消了比例合并法。
（4）合并財務報表種類不同。按照舊準則中《合并會計報表暫行規定》的相關規定，合并財務報表的范圍包括合并資產負債表、合并損益表、合并財務狀況表和合并利潤表四個部分 新準則中不僅涵蓋了舊準則中的內容，還涵蓋了合并現金流量表、合并所有者權益增減變動表和附注三個部分，其中對合并現金流量表編制的規范及時有效地填補了現行實務當中的理論空白。
（二）新準則優越性 具體有：
（1）新會計準則與國際會計準則保持步伐一致。國際會計準則的基本框架和原則在新會計準則的編制中得到貫徹和體現，體現了與國際會計準則的趨同要求。我國的新會計基本準則中添加了國際會計準則中的“財務會計概念框架”，彌補了舊準則在概念方面的缺陷；新會計基本準包含了國際會計準則中的幾乎所有項目，彌補了舊準則項目不全的漏洞；新會計準則以國際會計準則中的基本原則和基本方法為依據進行編制，力求使會計財務報表的確認、計量、記錄和報告與國際會計準則步伐一致。
（2）新會計準則實現了會計理念、內容的創新。首先，新會計準則體系體現了理念的創新，體現了面向市場經濟的理念。新會計準則強化給企業財務報表的使用者提供充分和有用的信息，以便使其做出正確的決策。其次，新會計準則實現了體系上的創新。新會計準則體系包括基本準則、具體準則和相關應用指南，形成了一個體系，涵蓋了幾乎所有的領域。最后，新會計準則體系的創新還體現在形式上。對國際會計準則中包含的舉例等解釋說明性材料，我國把這些內容寫入正在起草的應用指南中，以幫助使用者正確理解和運用會計準則。
（3）新會計準則體現了適合國情的中國特色。趨同不是相同，借鑒不等于照搬照抄。社會制度、文化背景、執業環境以及社會公眾對注冊會計師認識程度等的不同，決定了在國際趨同的同時，必須從中國國情出發研究制定中國會計準則，使之既與國際通行做法相銜接，又能保持中國特色。第一個特色是關聯交易。國際會計準則對國有企業即政府所有的企業作為關聯方，要求詳細披露。在我國，不把國有企業都作為關聯方。第二個特色是資產減值損失的轉回。關于已經確認資產減值損失的轉回問題，我國現行制度和國際會計準則都允許對已經確認的資產減值損失予以轉回，但是新會計準則規定對于已經確認的減值損失不得轉回。第三個特色是對政府補助會計處理的規定。新會計準則中規定，除了有關法律法規有明確規定做權益處理的，均做收入處理。而國際準則規定所有的補貼按收入處理。
三、合并財務報表分析方法探討
（一）償債能力分析 償債能力，顧名思義，就是指企業集團償還各種債務的能力。流動比率、速動比率、資產負債率、利息保障倍數均可以反映企業償債能力。企業集團不是一個獨立的法律主體。但是債權人又是相對于獨立的法人主體而言的，因此，債權人行使求償權的依據是法人合法擁有的財產。由此看來，以個別財務報表數據為基礎綜合分析合并財務報表數據便是科學合理的，有利于做出正確的信貸決策。償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。
反映短期償債能力的核心指標是流動比率。流動比率=流動資產÷流動負債。一般情況下，流動比率越高，反映企業短期償債能力越強，債權人的權益越有保證。按照西方企業的長期經驗，一般認為2：1的比例比較適宜。
反映長期償債能力的核心指標是資產負債率。資產負債率=負債總額÷資產總額，一般情況下，該比率越小，表明企業的長期償債能力越強。如果此項比率較大，從企業所有者來說，利用較少的自有資金投資，形成較多的生產用資產，不僅擴大了生產經營規模，而且在經營狀況良好的情況下，還可以利用財務杠桿作用，得到較多的投資利潤。
（二）營運能力分析 營運能力，即企業集團經營管理者有效利用資產的能力，可以在一定程度上反映企業集團的經營管理水平。存貨周轉率、固定資產周轉率、應收賬款周轉率都可以反映一個企業的營運能力。企業營運能力分析就是要通過對反映企業資產營運效率與效益的指標進行計算與分析，評價企業的營運能力，為企業提高經濟效益指明方向。營運能力分析有利于評價企業資產營運的效率。有利于發現企業在資產營運中存在的問題。同時也是盈利能力分析和償債能力分析的基礎與補充。對企業營運能力的分析有兩種具體情況：一是橫向合并的企業，即母子公司所從事的經營活動性質相同；二是縱向合并或混合合并的企業，即為了采用多元化經營方式。
（三）盈利能力分析 盈利能力是指企業集團獲取利潤的能力，在一定程度上反映了企業集團管理者的經營業績。主營業務凈利潤率、資產報酬率、資本收益率等都能反映企業的盈利能力。
主營業務凈利潤率=凈利潤÷主營業務收入凈額×100%。凈利潤=利潤總額-所得稅額。這項指標越高，說明企業從主營業務收入中獲取的利潤的能力越強。影響該指標的因素較多，主要有商品質量、成本、價格、銷售數量、期間費用及稅金等。
資產報酬率=凈利潤÷資產平均總額×100%。資產平均總額=（期初資產總額+期末資產總額）÷2。這一比率越高，說明企業全部資產的盈利能力越強。該指標與凈利潤率成正比，與資產平均總額成反比。
資本收益率=凈利潤/實收資本（或股本）×100%。這一指標越高，說明企業自有投資的經濟效益越好，投資者的風險越少，值得投資和繼續投資。因此，它是投資者和潛在投資者進行投資決策的重要依據。對企業經營者來說，如果資本收益率高于債務資金成本率，則適度負債經營對投資者來說是有利的；反之，如果資本收益率低于債務資金成本率，則過高的負債經營就將損害投資者的利益。
（四）成長能力分析 企業成長能力是指企業未來發展趨勢與發展速度，包括企業規模的擴大，利潤和所有者權益的增加。企業成長能力是隨著市場環境的變化，企業資產規模、盈利能力、市場占有率持續增長的能力，反映了企業未來的發展前景。企業成長能力分析的目的是為了說明企業的長遠擴展能力和企業未來生產經營實力。評價企業成長能力的主要指標有：主營業務增長率、主營利潤增長率和凈利潤增長率。
四、合并財務報表分析應注意的問題
（一）合并財務報表信息是否能作為經濟決策的依據 合并會計報表是以整個企業集團為一個會計主體，是由企業集團中對其他企業有控制權的控股公司或母公司以組成這個企業集團的母公司和子公司的個別會計報表為基礎并抵銷內部交易事項對個別報表的影響而編制的，反映的是整個企業集團整體的財務狀況和經營成果，反映的對象也是由若干個法人組成的會計主體，是經濟意義上的會計主體而不是法律意義上的會計主體。個別會計報表是由獨立的法人企業編制，所有的企業都需要編制個別會計報表，但并不是所有的企業都需要編制合并會計報表，反映的是單個企業法人的財務狀況和經營成果，反映對象則是企業法人。合并會計報表以個別報表為編制基礎，不需要在現在會計核算方法體系外單獨設置一套賬簿體系。而個別會計報表需要從設置賬簿，審核憑證，編制記賬憑證，登記賬簿到編制會計報表一系列完整的會計體系。且編制方法獨特，它是在對納入合并范圍的個別會計報表的數據進行加總基礎上，通過編制抵銷分錄將企業集團內部的經濟業務對個別會計報表的影響予以抵銷，然后合并會計報表的各項目數據。
因此，許多學者通過對傳統合并財務報表的分析認為，由于企業集團經營是以單個企業為單位開展的，所以能為此提供經濟決策信息的是個別財務會計報表，而不是合并財務報表。那么，合并財務報表反映企業的集團整體情況的財務信息對企業經濟決策就毫無幫助嗎？事實上，合并財務報表對于集團企業是否具有決策價值取決于它的作用及其使用者問題。合并財務報表的編制主要是針對控股股東或者母公司，因此，合并財務報表集團企業制定整體宏觀決策的作用是不可替代的。
（二）如何在個別財務報表基礎上對合并財務報表進行分析
合并財務報表是由企業集團中對企業有控制權的控股公司或母公司以組成這個企業集團的母公司和子公司的個別會計報表為基礎并抵銷內部交易事項對個別報表的影響而編制的。具有“表之表”的特點。如同合并財務報表，企業集團也是由各個獨立的經濟個體組成的。所以，如果僅僅根據集團的合并財務報表進行宏觀分析，整體統籌顯然是不夠的，還應該透過“表中表”，也就是充分結合個別財務報表作出經濟決策。這樣，既對整體情況了如指掌，也對具體情況胸有成足。特別是在集團成員間差別非常大的時候，透過個別財務報表了解獨立個體的經濟情況就顯得尤為重要了。
要在各個別財務報表的基礎上對合并財務報表進行分析，就要引進一個對比分析法的概念。何謂對比分析法，就是通過實際數與基數的對比來提示實際數與基數之間的差異，借以了解經濟活動的成績和問題的一種分析方法。在合并財務報表與個別財務報表的分析中，常常用到此方法，它與等效替代法相似，也叫對比法或者比較分析法。
因此，在進行分析時要站在相互關聯和進一步說明整體的角度上，將各公司看作集團的一個有機組成部分，而不是機械地將各公司與集團總體情況作單獨對比，這樣根本達不到共同關聯進而說明整體情況的目的，也就分析不出問題所在。
（三）合并財務報表對比分析是否以母公司為分析中心
合并財務報表的編制主要就是針對控股公司或者母公司的，反映的是集團整體情況。因此，母公司是集團的核心和靈魂所在，居于主導地位，且母公司的業務一般是集團的主營業務，而子公司的業務一般都是圍繞母公司展開的，服務母公司。由此看來，集團的經營狀況主要受母公司影響，將母公司報表與集團報表對比，往往能得出一致的結論，因此作出的整體決策也主要作用于母公司。但是，當個別情況發生時，這種以母公司為分析核心的理論還是否正確，下面進行具體說明：第一種模型：母公司是投資型的控股公司。母公司自己的主營業務很少甚至沒有，主要是對子公司進行投資和管理以此來獲取利潤。因此，主營業務就由子公司經營。這種情況下，集團的財務指標都由子公司決定，集團的對外業務也主要集中在子公司。母公司可能關心更多的是利潤而非子公司的長遠發展。所以，合并財務報表的分析和經濟決策都主要針對子公司。第二種模型：母公司的角色不突出。即母公司的主營業務或投資業務在集團中并不處于主要地位，各子公司與母公司在業務發展方面不相伯仲。雖然這種模式并不是集團企業中最理想的情況，但它卻是存在于現實中。那么，在這種情況中，要利用上文中提到的對比分析法對母公司和子公司進行對比分析，以此確定母子公司在集團中誰居于主導地位，并加強母公司的控制地位。只有這樣，才有利于集團的長期健康發展。
關鍵詞：價值；財務報表分析；人力資源
企業通過財務報表會計資料的分析，可以了解企業的經營業績、識別企業的優劣、預測企業的未來。但是財務報表自身的局限性限制了它反映非財務信息的能力，同時分析指標體系中，也缺乏對評估企業價值必不可少的非財務指標。因此，運用科學的方法對企業財務報表進行分析，進行相應的決策是財務報表分析的出發點和落腳點。
一、目前財務分析體系現狀概況
（一）企業價值分析的常用方法
1. 重置成本法。它是分析企業價值的假設前提，是企業的價值等于所有有形資產和無形資產的成本之和減去負債。
2. 市場分析法。市場法分析企業價值的假設前提是成熟和有效的股票市場。在使用市場法評估企業價值時，主要是挑選一個或幾個與被評估企業相同或相似的參照物企業，分析、比較被評估企業和參照物企業的主要變數，在此基礎上，修正、調整參照物企業的市場價值，最后確定被評估企業的市場價值。
3. 現金流折現法。這是目前評估企業價值的主流方法。現金流量折現法分析企業價值的假設前提是企業價值，是企業產生未來收益的現值。在使用現金流量折現法評估企業價值時，將企業未來的凈現金流量，根據一定的折現率折現到現在，得到企業的經濟價值 。
（二）當前企業財務報表分析方向
財務報表本身就是通過反映企業經營活動過程和結果來表述企業價值的報表，基于企業價值的財務報表分析框架，就是圍繞企業核心能力為主體的可持續發展能力構建的，具體分為對企業盈利能力和風險水平，以及企業盈利能力和風險水平的變化趨勢分析，并根據分析結果，對現有盈利能力和風險水平進行調整，最后結合分析結果估計企業價值。
目前，常用的財務報表分析主要從長期競爭優勢、盈利能力、風險水平三個方向進行分析。
二、價值視角下的企業財務報表分析體系的發展策略
（一）價值視角下企業財務評估體系的變化
傳統的也是現行的財務報表分析體系，是建立在傳統工業經濟環境下的，分析的主要資料來源于資產負債表、損益表和現金流量表提供的財務信息，在知識經濟時代，人力資源、無形資產等是企業價值創造的核心要素，現行的財務報表體系在人力資源的披露方面存在不足，需要從計量屬性、財務報表結構、以及信息披露方面做出相應的改進。因此，經濟環境發生了改變，非財務指標評估、人力資源評估等已經成為企業價值評估的必然趨勢，企業價值評估的框架也發生了改變。
（二）價值視角下的企業財務報表體系的發展策略
1. 關于財務報表中人力資源會計信息的改進
在傳統會計報表的基礎上增加人力資源會計信息，能夠使投資者和債權人更準確地分析“人、財、物”三大資源的投資比例和投資效果，能夠更真實地反映企業總資產中人力資源與財務資產的比例，更準確地把握企業的價值。人力資產是區別于現有會計體系中所有資產類型的新型資產，應將人力資源在資產負債表上確認為一項單獨的資產“人力資產”。因此，當分析企業財務報表上的人力資源時，應該從以下幾個方面來研究：
（1）人力資源的計量應該在財務報表中體現
人力資源的貨幣計量方法主要有三種：一是未來工資報酬折現法，用職工未來工資報酬的現值作為人力資源的補償價值。這種方法計算簡便，數據可靠性強，可用于群體價值的計量。二是商譽評價法。商譽評價法是將企業商譽評價的方法應用于人力資源價值的評估，屬于產出法中根據勞動者以前所創造的部分價值來計量人力資源價值的方法。三是經濟增加值法。經濟增加值法是“將企業或企業中的某一群體在未來特定時期內所實現的收益的預測值中按人力資源投資率計算出的屬于人力資源投資部分的現值作為該企業或企業中的某一群體的人力資源的剩余價值”。
（2）實現對人力資源的會計核算
可根據需要增加如下幾個賬戶：一是人力資產賬戶，會計主體應根據自身的具體情況對本企業的人力資產科目設置明細賬。二是勞動者權益類賬戶“人力資本”，用來核算勞動者投入到會計主體中的人力資源資本。三是在費用類賬戶中增加“人力費用”賬戶，用來核算企業對人力資源投資成本中應于當期費用化的部分。四是在傳統成本會計核算的基礎上增加“人力資源成本”賬戶及“人力投資”科目。五是在利潤分配科目再增加“人力資源未分配利潤”和“人力資源分紅”二級科目，分別核算本年度實現的應歸屬于人力資源的利潤及分配給人力資源的利潤。六是在負債類賬戶中增加“應付人力資源分紅”科目，用來核算應付未付給人力資源的利潤 。
2. 在財務報表中適量增加非財務信息
【關鍵詞】合并財務報表實體理論理論優勢變化
財政部于2005年12月了《企業會計準則第33號——合并財務報表》（以下簡稱“新準則”），該準則是在1995年2月財政部的《合并會計報表暫行規定》以及有關復函（財政部1996年《關于合并會計報表合并范圍的復函》、財政部1999年《關于資不抵債公司合并報表問題請示的復函》）的基礎上,借鑒《國際會計準則第27號——合并財務報表和單獨財務報表》的規定及我國企業的實際情況制定的。“新準則”的最大變化是編制合并財務報表理論的轉變：由側重母公司理論向側重實體理論轉變，這與國際會計準則及美、英等發達國家的做法趨同。
一、實體理論的優勢
（一）合并財務報表理論簡介國際上通用的合并財務報表理論主要有三種：所有權理論、母公司理論和實體理論。
1．所有權理論
所有權理論，是所有者權益中心論在合并財務報表中的具體運用，其編制合并財務報表的目的是為了向母公司的股東報告其所擁有的資源。該理論下，母子公司之間是擁有和被擁有的關系，當合并非全資子公司的財務報表時，采用比例合并法。可見，所有權理論既不強調企業集團中存在的控制關系，也不強調集團各成員企業所構成的經濟實體，而是強調母公司實際擁有的而不是實際控制的資源。這樣處理,違反了控制的實質，不能揭示作為一個合并整體的企業集團的財務狀況。
2．母公司理論
母公司理論強調母公司股東的權益，其編制合并財務報表的目的是為了向母公司的股東和債權人反映其所控制的資源。該理論下，合并資產負債表僅揭示母公司本身及子公司中屬于母公司擁有的凈資產；合并損益表中的凈收益僅揭示母公司本身和子公司中屬于母公司的凈收益，而對合并主體中屬于少數股東的凈資產和凈收益在合并報表中只做負債和費用處理。這種做法滿足了母公司的股東和債權人對合并財務報表信息的需求，但它混淆了合并整體中的股東權益和債權人權益，沒有透過母子公司之間的法律關系從合并整體的角度去揭示整個企業集團的財務信息。該理論實用性較強，但自身的邏輯性較差。“新準則”頒布前，我國主要是以該理論作為合并財務報表編制的核心理論。
3．實體理論
實體理論認為母子公司從經濟實質上說是單一個體，母子公司之間的關系是控制與被控制的關系，而不是擁有與被擁有的關系。母公司有權支配子公司的全部資產，有權統馭子公司的經營決策和財務分配決策。其編制合并財務報表的目的是為了滿足所有股東的信息需求，而不僅僅是滿足母公司股東的信息需求。該理論下，合并資產負債表揭示的是合并主體的凈資產，包括少數股東擁有的凈資產；合并損益表中的凈收益揭示的是合并主體的凈收益，包括屬于少數股東的凈收益，對于構成企業集團的擁有多數股權的股東和擁有少數股權的股東同等對待。
（二）實體理論的優勢此次“新準則”中采用實體理論為合并財務報表的核心理論，簡單地說是順應形勢、與國際趨同。但除此之外，我們還應該深層次地剖析實體理論自身所具有的優勢，這樣才能更好地理解和運用該理論。
1．實體理論使合并財務報表的編制目的更為合理
實體理論認為編制合并報表的目的是滿足所有股東及債權人、政府等相關利益群體的信息需求，而非僅僅針對母公司的股東。實體理論主張的合并報表是以為企業集團的所有資源提供者提供相關信息為編制目的的。這意味著應將所有的相關利益群體都置于同樣的地位來對待。這種開放型的合并財務報表編制目的與我國會計信息需求的實際情況相適應，它首先充分考慮了企業作為一個整體的各方面共同的利益，而不是僅僅把企業看成多數股權實現利益的手段；同時，針對目前我國少數股權利益通常不能得到保護的情況,采用實體理論有助于少數股權利益的保障。
2．實體理論所提供的會計信息質量更高
從會計理論來講，完整性是會計信息相關性和可靠性的重要方面。會計信息的客觀性要求不能忽略能夠真實反映企業財務狀況、經營成果和現金流量的任何重要信息。可靠性意味著在成本制約并考慮重要性和可行性的條件下，信息是完整的。信息的完整性也會影響相關性，如果相關的一部分信息被省略了，即使略去的信息并不損害其他信息表述的真實性，那么所提供會計信息的相關性也會受到損害，合并財務報表的有用性將大打折扣。在實體理論指導下編制的合并財務報表所提供的信息立足于滿足所有股東及相關利益群體的信息需求，更具完整性，因而也就更可靠更相關。同時在計價基礎上，它克服了對于公司的資產及負債采用雙重計價標準的缺陷。
3．實體理論更符合現代企業制度的產權關系
現代企業制度產權關系強調法人財產權而非終極財產權，強調母子公司的控制與被控制關系，而非擁有與被擁有_關系，這與會計主體假設相一致。會計主體假設要求將處于同一管理控制下的企業集團視為一個會計主體，反映企業集團的經濟實質。企業集團是因為控股關系而存在的，也正是因為控股權的存在，使得母公司能夠運用的資產遠大于其實際擁有的資產，并能運用這些資產為股東服務。因此，確認合并范圍時應以“控制”為標準，而能體現這一思想的正是實體理論。實體理論的基本立論就是會計主體與其終極所有者是相互分離、獨立存在的個體。所以在實體理論下，控制的經濟實質被充分反映，符合現代企業制度的產權關系。
4．實體理論對少數股權的處理更合理
實體理論認為少數股東權益是合并股東權益的一個組成部分，因為對合并主體而言，少數股東權益并不是一項義務，不會導致經濟利益的流出，因此把少數股東權益作為負債是不符合負債定義的。同樣地，少數股東損益也不是一項費用，而是對合并主體實現的合并凈利潤的一項分配，不應作為合并凈損益的一個減項。將少數股東權益看作是合并股東權益的一部分，將少數股東收益看作是合并主體實現的合并凈利潤的一項分配，符合會計要素的定義；將少數股東和控制股東同等看待，反映集團全部的凈資產和凈損益，這種做法比母公司理論下的做法更為合理。
二、采用實體理論帶來的變化
（一）對子公司概念的界定在合并財務報表的編制中對子公司概念的界定非常重要，因為它直接關系到合并范圍的確定。在“新準則”中，子公司是指被母公司控制的企業。控制是指一個企業能夠決定其他企業的財務和經營決策，并能據以從其他企業的經營活動中獲取利益的權力。這種控制是指經濟實質上的控制，而不僅僅是法律形式上的控制。可以看出，“新準則”中是基于“控制”概念對子公司的含義進行界定的，體現了實體理論的思想。
（二）合并范圍同樣，基于實體理論，“新準則”中對合并財務報表的合并范圍是以控制為基礎予以確定的。“新準則”規定母公司所控制的所有子公司都必須納入合并范圍，具體包括：母公司直接或通過子公司間接擁有半數以上表決權的子公司和母公司擁有半數或以下的表決權，但能夠控制的子公司。以下幾項除外：
1．按照破產程序，已宣告被清理整頓的子公司；
2．已宣告破產的子公司；
3．非持續經營的所有者權益為負數的子公司；
4．母公司不再控制的子公司；
5．聯合控制主體和其他非持續經營的或母公司不能控制的被投資單位。
需要注意的是，小規模的子公司（如，對于子公司的資產總額、銷售收入及當期利潤小于母公司與其所有子公司相應指標合計數10%）、經營業務性質特殊的子公司（如，銀行、保險業等特殊行業）及所有者權益為負數的子公司，只要母公司能對其加以控制均應納入合并范圍。這樣，合并財務報表就反映了由母公司和所有子公司構成的企業集團的整體財務狀況和經營成果。同時，從控制的實質來看，對于按照合同約定同受兩方或多方控制的聯合控制主體（即合營企業）并不完全符合合并財務報表控制的定義，不應將這種聯合控制主體按比例納入合并財務報表的合并范圍。因此，“新準則”中取消了原來對合營企業采用的比例合并法。合營企業應按照《企業會計準則第2號———長期股權投資》的規定，采用權益法進行核算。
（三）列報格式直觀地看，由于實體理論的采用，帶來了合并財務報表列報格式的變化。
按照“新準則”的規定，子公司所有者權益中不屬于母公司的份額，應當作為非控制權益在合并資產負債表的所有者權益項目下以“少數股東權益”項目單獨列示,而不是將少數股東權益列示在負債與股東權益之間。此外,子公司當期凈損益中屬于非控制權益的份額，應在合并利潤表“凈利潤”項目下以“少數股東損益”項目列示。這種列報形式使得合并資產負債表上的項目更加符合資產、負債要素的定義，也是資產負債表在我國會計準則中的體現。
（四）具體操作方法合并理論的變化必然帶來編報合并財務報表具體操作方法的系列變化，包括合并資產負債表、合并利潤表、合并現金流量表及合并所有者權益變動表，本文不再做深入討論。“新準則”的推行對合并報表產生了較大影響，對合并報表的質量和精確度提出了更高的要求。因此，不論是理論工作者，還是實務工作者都應投入精力去研究、理解“新準則”,使準則精神得以落實，使合并財務報表的信息質量得到進一步的提高。
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一、實體理論的優勢
（一）合并財務報表理論簡介國際上通用的合并財務報表理論主要有三種：所有權理論、母公司理論和實體理論。
1．所有權理論
所有權理論，是所有者權益中心論在合并財務報表中的具體運用，其編制合并財務報表的目的是為了向母公司的股東報告其所擁有的資源。該理論下，母子公司之間是擁有和被擁有的關系，當合并非全資子公司的財務報表時，采用比例合并法。可見，所有權理論既不強調企業集團中存在的控制關系，也不強調集團各成員企業所構成的經濟實體，而是強調母公司實際擁有的而不是實際控制的資源。這樣處理，違反了控制的實質，不能揭示作為一個合并整體的企業集團的財務狀況。
2．母公司理論
母公司理論強調母公司股東的權益，其編制合并財務報表的目的是為了向母公司的股東和債權人反映其所控制的資源。該理論下，合并資產負債表僅揭示母公司本身及子公司中屬于母公司擁有的凈資產；合并損益表中的凈收益僅揭示母公司本身和子公司中屬于母公司的凈收益，而對合并主體中屬于少數股東的凈資產和凈收益在合并報表中只做負債和費用處理。這種做法滿足了母公司的股東和債權人對合并財務報表信息的需求，但它混淆了合并整體中的股東權益和債權人權益，沒有透過母子公司之間的法律關系從合并整體的角度去揭示整個企業集團的財務信息。該理論實用性較強，但自身的邏輯性較差。“新準則”頒布前，我國主要是以該理論作為合并財務報表編制的核心理論。
3．實體理論
實體理論認為母子公司從經濟實質上說是單一個體，母子公司之間的關系是控制與被控制的關系，而不是擁有與被擁有的關系。母公司有權支配子公司的全部資產，有權統馭子公司的經營決策和財務分配決策。其編制合并財務報表的目的是為了滿足所有股東的信息需求，而不僅僅是滿足母公司股東的信息需求。該理論下，合并資產負債表揭示的是合并主體的凈資產，包括少數股東擁有的凈資產；合并損益表中的凈收益揭示的是合并主體的凈收益，包括屬于少數股東的凈收益，對于構成企業集團的擁有多數股權的股東和擁有少數股權的股東同等對待。
（二）實體理論的優勢此次“新準則”中采用實體理論為合并財務報表的核心理論，簡單地說是順應形勢、與國際趨同。但除此之外，我們還應該深層次地剖析實體理論自身所具有的優勢，這樣才能更好地理解和運用該理論。
1．實體理論使合并財務報表的編制目的更為合理
實體理論認為編制合并報表的目的是滿足所有股東及債權人、政府等相關利益群體的信息需求，而非僅僅針對母公司的股東。實體理論主張的合并報表是以為企業集團的所有資源提供者提供相關信息為編制目的的。這意味著應將所有的相關利益群體都置于同樣的地位來對待。這種開放型的合并財務報表編制目的與我國會計信息需求的實際情況相適應，它首先充分考慮了企業作為一個整體的各方面共同的利益，而不是僅僅把企業看成多數股權實現利益的手段；同時，針對目前我國少數股權利益通常不能得到保護的情況，采用實體理論有助于少數股權利益的保障。
2．實體理論所提供的會計信息質量更高
從會計理論來講，完整性是會計信息相關性和可靠性的重要方面。會計信息的客觀性要求不能忽略能夠真實反映企業財務狀況、經營成果和現金流量的任何重要信息。可靠性意味著在成本制約并考慮重要性和可行性的條件下，信息是完整的。信息的完整性也會影響相關性，如果相關的一部分信息被省略了，即使略去的信息并不損害其他信息表述的真實性，那么所提供會計信息的相關性也會受到損害，合并財務報表的有用性將大打折扣。在實體理論指導下編制的合并財務報表所提供的信息立足于滿足所有股東及相關利益群體的信息需求，更具完整性，因而也就更可靠更相關。同時在計價基礎上，它克服了對于公司的資產及負債采用雙重計價標準的缺陷。
3.實體理論更符合現代企業制度的產權關系
現代企業制度產權關系強調法人財產權而非終極財產權，強調母子公司的控制與被控制關系，而非擁有與被擁有_關系，這與會計主體假設相一致。會計主體假設要求將處于同一管理控制下的企業集團視為一個會計主體，反映企業集團的經濟實質。企業集團是因為控股關系而存在的，也正是因為控股權的存在，使得母公司能夠運用的資產遠大于其實際擁有的資產，并能運用這些資產為股東服務。因此，確認合并范圍時應以“控制”為標準，而能體現這一思想的正是實體理論。實體理論的基本立論就是會計主體與其終極所有者是相互分離、獨立存在的個體。所以在實體理論下，控制的經濟實質被充分反映，符合現代企業制度的產權關系。
4.實體理論對少數股權的處理更合理
實體理論認為少數股東權益是合并股東權益的一個組成部分，因為對合并主體而言，少數股東權益并不是一項義務，不會導致經濟利益的流出，因此把少數股東權益作為負債是不符合負債定義的。同樣地，少數股東損益也不是一項費用，而是對合并主體實現的合并凈利潤的一項分配，不應作為合并凈損益的一個減項。將少數股東權益看作是合并股東權益的一部分，將少數股東收益看作是合并主體實現的合并凈利潤的一項分配，符合會計要素的定義；將少數股東和控制股東同等看待，反映集團全部的凈資產和凈損益，這種做法比母公司理論下的做法更為合理。
二、采用實體理論帶來的變化
（一）對子公司概念的界定在合并財務報表的編制中對子公司概念的界定非常重要，因為它直接關系到合并范圍的確定。在“新準則”中，子公司是指被母公司控制的企業。控制是指一個企業能夠決定其他企業的財務和經營決策，并能據以從其他企業的經營活動中獲取利益的權力。這種控制是指經濟實質上的控制，而不僅僅是法律形式上的控制。可以看出，“新準則”中是基于“控制”概念對子公司的含義進行界定的，體現了實體理論的思想。
（二）合并范圍同樣，基于實體理論，“新準則”中對合并財務報表的合并范圍是以控制為基礎予以確定的。“新準則”規定母公司所控制的所有子公司都必須納入合并范圍，具體包括：母公司直接或通過子公司間接擁有半數以上表決權的子公司和母公司擁有半數或以下的表決權，但能夠控制的子公司。以下幾項除外：
1．按照破產程序，已宣告被清理整頓的子公司；
2．已宣告破產的子公司；
3．非持續經營的所有者權益為負數的子公司；
4．母公司不再控制的子公司；
5．聯合控制主體和其他非持續經營的或母公司不能控制的被投資單位。
需要注意的是，小規模的子公司（如，對于子公司的資產總額、銷售收入及當期利潤小于母公司與其所有子公司相應指標合計數10%）、經營業務性質特殊的子公司（如，銀行、保險業等特殊行業）及所有者權益為負數的子公司，只要母公司能對其加以控制均應納入合并范圍。這樣，合并財務報表就反映了由母公司和所有子公司構成的企業集團的整體財務狀況和經營成果。同時，從控制的實質來看，對于按照合同約定同受兩方或多方控制的聯合控制主體（即合營企業）并不完全符合合并財務報表控制的定義，不應將這種聯合控制主體按比例納入合并財務報表的合并范圍。因此，“新準則”中取消了原來對合營企業采用的比例合并法。合營企業應按照《企業會計準則第2號———長期股權投資》的規定，采用權益法進行核算。
（三）具體操作方法合并理論的變化必然帶來編報合并財務報表具體操作方法的系列變化，包括合并資產負債表、合并利潤表、合并現金流量表及合并所有者權益變動表，本文不再做深入討論。“新準則”的推行對合并報表產生了較大影響，對合并報表的質量和精確度提出了更高的要求。因此，不論是理論工作者，還是實務工作者都應投入精力去研究、理解“新準則”，使準則精神得以落實，使合并財務報表的信息質量得到進一步的提高。
（四）列報格式直觀地看，由于實體理論的采用，帶來了合并財務報表列報格式的變化。
按照“新準則”的規定，子公司所有者權益中不屬于母公司的份額，應當作為非控制權益在合并資產負債表的所有者權益項目下以“少數股東權益”項目單獨列示，而不是將少數股東權益列示在負債與股東權益之間。此外，子公司當期凈損益中屬于非控制權益的份額，應在合并利潤表“凈利潤”項目下以“少數股東損益”項目列示。這種列報形式使得合并資產負債表上的項目更加符合資產、負債要素的定義，也是資產負債表在我國會計準則中的體現。
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一、現行財務報告模式的局限性
1、重法律形式而輕經濟實質。按照國際會計準則委員會（IASC）的觀點，“實質重于形式”的含義為“要使會計資料如實反映其意欲反映的交易或事項，那就必須根據其經濟實質，而不是只根據其法律形式進行反映和核算”。因此，當交易或事項的經濟實質和法律實質發生背離時，會計核算應該根據經濟實質進行會計處理。但長期以來，到底是“實質重于形式”還是“形式重于實質”，這一問題一直困擾著會計界，而且往往是“法律形式”取代了“經濟實質”，并以此指導會計處理。例如，①在現行財務報告模式之中，由于各國稅法的重大影響，會計實務依然按照穩健性而不是“持續經營”原則作為資產計價的基礎；②按照現行財務報告模式的財務會計概念框架，資產被定義為未來的經濟利益，但是會計人員并未真正按照現值而是按照歷史成本屬性去計量資產；③再如，有退款權的產品銷售，會計人員進行處理時，往往在交易發生時就完全確認為一項收入，但是經濟事實卻是，與該商品相聯系的風險并不完全轉移。
2、重成本而輕價值。由于會計主體假設的存在，采用成本或者價值進行會計核算，反映在同一時點上不同會計主體進行會計核算立足點的不同：成本是會計主體對“投入”的核算，而價值是會計主體對“產出”的核算。筆者認為，以資產為例，成本在很大程度上僅僅代表了資產的存量特征，而價值則代表了資產的流量特征。現行財務報告模式重成本輕價值是由于立足于財務報告目標的“受托責任觀”，主要考慮到財務報告所提供信息的可靠性和穩健性。以成本尤其是歷史成本作為資產的主要計量屬性，只能反映資產的取得或投入，并不能夠反映“未來的經濟利益”，這樣就與資產的定義相違背，資產概念在質和量的規定方面就是相悖的。
3、側重于企業歷史的經濟活動而忽略未來可能的經濟活動。從美國財務會計準則委員會（FASB）的會計要素定義可以看出，現行財務報告模式下的財務報告或報表，基本上是一張歷史會計數據匯總表、一種向后看的會計報表。但會計信息使用者需要的不僅是對企業過去財務狀況和經營成果的真實而公允的描述，更希望了解能夠對決策有用的、體現企業現在及未來的財務狀況和經營成果的預測性信息。此外，現行財務報告模式僅僅重視歷史信息，也和權責發生制的確認要求相背離。因為權責發生制原則本身已包含了回顧過去、立足現在和展望未來三個環節。版權所有
4、側重于利潤的核算。FASB的概念框架力圖體現的是資產/負債觀，而不是以收益表為重心的收入/費用觀，但是在財務報告中卻并未始終貫徹這一思想。例如：①過分注意盈利的核算，強求收入、費用的配比而忽視資產的計價；②過分注意最終的利潤數據，對企業的實際現金流量狀況長期忽視。
5、財務報告信息披露內容的不完整性。盡管完整性是一個相對的概念，但信息披露內容不完整是現行財務報告模式的固有弊病。試想，以交易為基礎的現行財務報告模式，勢必會拒絕確認乃至報告某些雖然與交易無聯系但是卻十分重要的期間價值變化。最直接的影響就是導致企業對經營業績的反映和控制（監督）不能令人滿意。例如：①企業經營過程中造就的競爭優勢，因為不直接與企業的交易活動相關，因此在財務報表上得不到反映，但是這類事項或情況，對企業日后的經營業績卻有著深遠的影響；②那些企業內生的人力資源狀況和各種軟資產如知識產權、智力資產等，對企業發展意義深遠的項目，更是得不到反映；③對企業履行社會責任的信息，在財務報表中也長期被忽視，而由此導致的管制成本足以影響企業日后長遠的經營業績，甚至導致企業破產；④對企業在長期的經營過程中創造的商譽和企業面臨的重大風險與報酬機會以及種種不確定性很少披露；⑤財務報告的不完整性還在于它是一種“通用目的”的報表，隨著新的會計環境下財務分析職業的興起，市場和會計信息使用者正在呼喚“通用目的”財務報表以外的某些特殊需要的“專用”財務報表。
6、財務報表項目的不確定性。不可否認，由于估計和判斷的客觀存在，“不確定性”充斥著整個會計處理過程。例如FASB關于資產定義中的“可能”一詞，就含有“不確定性”，然而各項資產卻以非常確定的單一數字體現在資產負債表之中。事實上，只要現行財務報告模式下的確認以權責發生制為主，那么財務會計處理過程中的估計和判斷就不可避免。但問題在于，在財務報表上列示的單一、仿佛十分確定的數字，到底向會計信息市場傳遞了什么樣的信息呢？即使加總可以抵消單一會計數據的不確定性，但也掩蓋了一些十分有用的信息。難道我們不能從個別會計報表、合并財務報表和分部報告同時并存不悖中得到什么啟發嗎？
理智的會計信息使用者不會為這些貌似精確的數字所迷惑，但是要探究其本質上的確定程度，也是一件令人頭痛的事。他們會通過各種途徑去驗證和再確認，甚至不厭其煩地去對財務報表上的單一數字進行重新分解，然后再按照自己的判斷重新組合和匯總。那么我們就要提出質疑——會計人員將零散的會計數據經過確認、記錄和計量程序最終匯總為單一的數字，而會計信息使用者又將它按照自己的需要予以分解并進行再組合，這樣合了又分，分了又合，會計人員到底起著一種什么作用？對整個社會資源是否意味著一種巨大的浪費？我們為什么不對此狀況加以改進呢？此外，財務報告的及時性不能很好地滿足信息使用者決策的需要，這也是現行財務報告模式的重要局限性之一。
二、對改進現行財務報告模式的幾點設想
在對現行財務報告模式加以改進時，一定要解決好繼續和發展的問題。要改進現行財務報告模式中與會計環境不相適宜的部分。總的來說，對現行財務報告模式的改進應是一種揚棄；具體來看則有以下十點：
1、改革現行財務報告模式，并不意味著對之完全否定，相反，我們應該繼承現行財務報告模式下的核心部分——財務報表，包括資產負債表、損益表和現金流量表，但是建議將這三張報表所披露的會計信息，分為核心信息和非核心信息兩個部分。對于核心會計信息，應該更加注意其計量的可靠性；而對于非核心的會計信息，則可以相對地采取可靠性不如歷史成本的計量屬性，如公允價值等。尤其應該注意在財務報表中披露能夠表明投資報酬、財務彈性和變現能力的會計信息。在條件允許的情況下，可以借鑒英國會計準則委員會（ASB）的做法，在損益表的下端附加披露全部已確認的利得和損失。
2、在財務報表附注中，應注意披露各種表外融資方式的特征和風險。
3、在財務報表的補充資料之中，披露企業物價變動的會計信息；另外，可以適當披露采用“區間”或“范圍”估計數量報表項目的有關信息，借以消除報表項目貌似確定而對會計信息使用者產生的誤導。
4、在其他財務報告中，著重披露企業經營活動的主要特征、經營活動重大的不確定性——存在的顯著風險和報酬機會、企業的相對競爭優勢和關于企業“軟資產”（如人力資源）以及評估的商譽的信息，并盡可能披露關于競爭對手或同行業其余相關企業的信息。
5、盡可能及時提供財務報告和會計信息，必要時可以縮短財務報告提供的周期，如采用季度財務報告或適當發表臨時財務報告，簡化年度財務報告等。
6、對操作衍生金融工具的企業，應該單獨予以披露并進行核算。
7、若存在著多個企業分部，應盡量按照行業分部或地區分部編制或提供分部報告。
8、鼓勵企業進行適當的自愿披露，包括披露一些有一定依據的預測性、前瞻性會計信息和管理當局的意圖等。
