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第1篇

[關(guān)鍵詞]低碳經(jīng)濟(jì);碳金融;金融業(yè)

中國(guó)是最大的減排市場(chǎng)提供者之一,未來(lái)5年每年碳交易量超過(guò)2億噸。有專(zhuān)家指出:“中國(guó) 碳交易的商機(jī)已經(jīng)來(lái)臨。發(fā)達(dá)國(guó)家在2012年要完成50億噸溫室氣體的減排目標(biāo),中國(guó)市場(chǎng)出 售的年減排額已達(dá)到全球的70%,這意味著未來(lái)至少有30億噸來(lái)自于購(gòu)買(mǎi)中國(guó)的減排指標(biāo)。 [1]”由此可見(jiàn),一個(gè)碳交易的成功完成背后必須有發(fā)達(dá)的金融體系,碳排放權(quán)已 經(jīng)具有鮮明的金融產(chǎn)品特性。

一、碳金融的界定

“碳金融”目前沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的概念,但目前國(guó)內(nèi)的表述基本一致。成萬(wàn)牘給出了一個(gè)較為 “隨意”的界定。其認(rèn)為,顧名思義,碳金融就是與碳有關(guān)系的金融活動(dòng),也可以叫碳融資 ,大體上可以說(shuō)是環(huán)保項(xiàng)目投融資的代名詞,也可以簡(jiǎn)單地把碳金融看成對(duì)碳物質(zhì)的買(mǎi)賣(mài)。 [2]高建平的界定則是國(guó)內(nèi)最為普遍的提法,其提出,一般而言,“碳金融”泛指 所有服務(wù) 于限制溫室氣體排放的金融活動(dòng),包括直接投融資、碳指標(biāo)交易和銀行貸款等。[3] 陳柳欽 界定更為具體,其認(rèn)為,碳金融是指服務(wù)于旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金 融交易活動(dòng),主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的投融資以及其他 相關(guān)的金融中介活動(dòng)。[4]袁鷹的界定具體展開(kāi)了其他相關(guān)的金融中介活動(dòng),其指 出,“碳金 融”就是與減少碳排放有關(guān)的所有金融交易活動(dòng),既包括碳排放權(quán)及其衍生產(chǎn)品的買(mǎi)賣(mài)交易 、投資或投機(jī)活動(dòng),也包括發(fā)展低碳能源項(xiàng)目的投融資活動(dòng)以及相關(guān)的擔(dān)保、咨詢(xún)服務(wù)等相 關(guān)活動(dòng)。[5]李威偏重于“應(yīng)對(duì)”涵義,其認(rèn)為,碳金融可以理解為應(yīng)對(duì)氣候變化 的金融解 決方案,包含了市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品和服務(wù)等要素,是金融體系應(yīng)對(duì)氣候變化的重要環(huán)節(jié)。 [6]陳榮則加入了一個(gè)淵源,其指出,碳金融是指由《京都議定書(shū)》而興起的低碳經(jīng) 濟(jì)投融資 活動(dòng),也稱(chēng)碳融資和碳物質(zhì)的買(mǎi)賣(mài),即服務(wù)于限制溫室氣體排放等技術(shù)和項(xiàng)目的直接投融資 、碳權(quán)交易和銀行貸款等金融活動(dòng)。[7]王宇和李季從廣義和狹義兩個(gè)方面界定了 碳金融的 內(nèi)涵:從狹義上說(shuō),世界銀行把碳金融定義為提供給購(gòu)買(mǎi)溫室氣體減排項(xiàng)目的資源;廣義的 碳金融是指氣候變化的市場(chǎng)化解決方案。同時(shí),他們又指出了碳金融的四大功能:一是減排 的成本 收益轉(zhuǎn)化功能;二是能源鏈轉(zhuǎn)型的資金融通功能;三是氣候風(fēng)險(xiǎn)管理和轉(zhuǎn)移功能;四是國(guó)際 貿(mào)易投資促進(jìn)功能。[8]

二、碳金融工具

(一)碳貨幣碳金融的核心之一就是“碳本位”貨幣體系,其也成為各國(guó)爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。張茉 楠認(rèn)為,一國(guó)貨幣的崛起,通常與國(guó)際大宗商品,特別是能源計(jì)價(jià)和結(jié)算綁定權(quán)緊密聯(lián)系, 從19世紀(jì)“煤炭―英鎊”、“石油―美元”,再到今天的“碳合約―X”,演繹了一條國(guó)際 貨幣在能源貿(mào)易中的路徑。[9]劉穎等也強(qiáng)調(diào)了碳幣體系對(duì)于一國(guó)的重要意義 ,其指出 ,碳幣是一個(gè)臆想中的貨幣體系,也可以說(shuō)是一個(gè)衡量世界上各種貨幣幣值的新標(biāo)準(zhǔn)。在“ 碳幣體系”下,除了一國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和黃金儲(chǔ)備,碳排放額度將會(huì)成為影響該國(guó)貨幣地位和 幣值的另一個(gè)重要因素。“碳幣時(shí)代”的原始規(guī)則制定者毋庸置疑地掌控著更多的主動(dòng)權(quán) 和話語(yǔ)權(quán)。[10]對(duì)于“碳幣”的概念,王增武、袁增霆的界定較為直接,其認(rèn)為, “碳幣” 表示國(guó)際間每噸二氧化碳排放權(quán)的價(jià)值。[11]蔡博峰、劉蘭翠指出,碳貨幣就是以 碳信用為 本位的貨幣形式,而對(duì)于我國(guó)應(yīng)對(duì)國(guó)際碳貨幣的發(fā)展,一是積極加入到國(guó)際碳貨幣體系的構(gòu) 建中;二是建立中國(guó)碳金融體系;三是加快健全和完善碳交易市場(chǎng),使人民幣在碳信用的計(jì) 價(jià)和結(jié)算中占據(jù)一席之地;四是積極發(fā)展我國(guó)的低碳能源和低碳技術(shù),將碳排放納入到經(jīng)濟(jì) 發(fā)展指標(biāo)體系中,試行碳排放強(qiáng)度考核制度,為今后可能出現(xiàn)的碳貨幣體系做好儲(chǔ)備。 [12]管清友從“財(cái)富”的角度界定了碳貨幣,其認(rèn)為,實(shí)際排放額低于碳排放指標(biāo)分配 的“節(jié)約 量”,就是該時(shí)期碳貨幣的總量,即這個(gè)節(jié)約量相當(dāng)于該國(guó)的一筆額外財(cái)富,也即碳貨幣。 而對(duì)于確定兩國(guó)碳貨幣的兌換基準(zhǔn),其提出可以將各國(guó)碳貨幣與一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)品質(zhì)的碳貨幣掛鉤 ,比如,“黃金標(biāo)準(zhǔn)”碳信用,然后按照各自品質(zhì)規(guī)定含碳量,由此確定。[13]

(二)碳信貸楊濤指出,盡管銀行對(duì)綠色信貸興趣不斷提升,但其在銀行信貸總規(guī)模中的比 重仍然較小,最根本的原因是由于全面促進(jìn)綠色信貸發(fā)展的外部環(huán)境仍未建立起來(lái)。一是 由于綠色信貸的概念并不明確,缺少具體的指導(dǎo)目錄,當(dāng)前在統(tǒng)計(jì)銀行貸款規(guī)模 時(shí),也并未對(duì)“綠色貸款”單辟通道統(tǒng)計(jì),未能使綠色信貸獲得信貸政策的傾斜;二是中國(guó) 企業(yè)對(duì)綠色信貸的需求還處于初級(jí)階段;三是綠色信貸面臨著項(xiàng)目融資技術(shù)評(píng)估的復(fù)雜性, 銀行開(kāi)展這些項(xiàng)目缺乏人力資源和技術(shù)基礎(chǔ);四是綠色信貸還面臨著項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制上的困難 。為了發(fā)展綠色信貸,政府和監(jiān)管部門(mén)要全面提升綠色信貸的發(fā)展水平,增加政府投入和推 動(dòng),提高銀行業(yè)發(fā)展綠色信貸項(xiàng)目的技術(shù)水平,出臺(tái)鼓勵(lì)和優(yōu)惠政策。銀行業(yè)除了關(guān)注傳統(tǒng) 的節(jié)能減排信貸領(lǐng)域,還應(yīng)重視綠色信貸相關(guān)的中間業(yè)務(wù)。[14]為了降低綠色信貸 風(fēng)險(xiǎn),董 玉華提出,可以結(jié)合節(jié)能減排項(xiàng)目貸款、開(kāi)展碳權(quán)質(zhì)押融資貨款。只要銀行與CDM業(yè)主及發(fā) 改委三方約定,客戶(hù)出售CERs所獲得的資金就只能進(jìn)入指定的帳戶(hù),并在客戶(hù)不能償還貸款 時(shí) ,貸款銀行有權(quán)處置客戶(hù)獲得的CERs。隨著CDM項(xiàng)目的進(jìn)一步發(fā)展,商業(yè)銀行應(yīng)以碳權(quán)質(zhì)押 ,對(duì)CDM項(xiàng)目提供貸款支持。[15]

(三)碳期貨何川指出,根據(jù)國(guó)際碳交易市場(chǎng)的交易經(jīng)驗(yàn),該市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大,需要引入碳 期貨等衍生產(chǎn)品。而且由于碳排放權(quán)具有同質(zhì)性顯著、易于交付、參與者眾多、價(jià)格波動(dòng)頻 繁等 自身特性,也適宜引入期貨等衍生品交易。同時(shí)建立碳期貨交易市場(chǎng)也可以依靠其價(jià)格發(fā)現(xiàn) 功能,指導(dǎo)現(xiàn)貨交易為國(guó)家及相關(guān)企業(yè)提供一個(gè)有效的價(jià)格信號(hào)。[16]王增武、 袁增霆對(duì) 碳期貨等作了具體的介紹,其指出,在二級(jí)市場(chǎng)的CDM交易市場(chǎng)上,主要的交易品種是期貨 、 期權(quán)等金融衍生品。由于碳期權(quán)合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)是碳期貨合約,碳信用期貨合約價(jià)格對(duì)期權(quán) 價(jià)格以及期權(quán)合約中交割價(jià)格的確定均具有重要影響。碳信用遠(yuǎn)期合約的定價(jià)方式主要有固 定定價(jià)和浮動(dòng)定價(jià)兩種方式。前者表示在未來(lái)以確定價(jià)格交割碳排放交易權(quán),后者表示在最 低保底價(jià)基礎(chǔ)上附加與配額價(jià)格掛鉤的浮動(dòng)價(jià)格,合同中同時(shí)列出基本價(jià)格和歐盟參照價(jià)格 。[17]目前,我國(guó)對(duì)于碳期貨已進(jìn)行了探索。上期所從2006年開(kāi)始研究碳排放權(quán)期 貨,希望 利用期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理功能,幫助我國(guó)提高碳資源定價(jià)影響力,建立符合國(guó)內(nèi) 需求、對(duì)接國(guó)際規(guī)則的碳市場(chǎng)體系。同時(shí),上期所將繼續(xù)關(guān)注、探索碳排放權(quán)期貨交易的可 行性、交易風(fēng)險(xiǎn)的可控性、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系的可靠性等問(wèn)題。[18]

(四)碳基金崔利平指出,碳基金是碳匯基金的簡(jiǎn)稱(chēng)。國(guó)際上通常指“清潔發(fā)展機(jī)制”下溫 室氣體排放權(quán)交易的專(zhuān)門(mén)資金。而根據(jù)我國(guó)目前發(fā)展實(shí)際,其提出中國(guó)碳基金的概念,也即 強(qiáng)調(diào)了國(guó)際碳基金的本土化。[19]王增武、袁增霆按發(fā)行主體的異同,將碳基金做 出分類(lèi): 一是世界銀行型基金;二是國(guó)家基金;三是政府多邊合作型基金;四是金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的 盈利型基金;第五,非政府組織管理的碳基金;第六,私募碳基金。[20]付允等則 進(jìn)一步探 索了碳基金的目標(biāo)和投資。碳基金的目標(biāo)應(yīng)該除了關(guān)注碳匯的增加外,還需要更加關(guān)注通過(guò) 幫助商業(yè)和公共部門(mén)減少二氧化碳的排放,并從中尋求低碳技術(shù)的商業(yè)機(jī)會(huì),從而幫助我國(guó) 實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)社會(huì)。碳基金的資金用于投資方面主要有三個(gè)目標(biāo):一是促進(jìn)低碳技術(shù)的研究 與開(kāi)發(fā);二是加快技術(shù)商業(yè)化;三是投資孵化器。我國(guó)碳基金模式應(yīng)以政府投資為主,多渠 道籌集資金,按企業(yè)模式運(yùn)作。[21]林伯強(qiáng)則具體介紹了碳基金的融資方式,主要 有:政府 全部承擔(dān)所有出資、由政府和企業(yè)按比例共同出資、由政府通過(guò)征稅的方式出資、企業(yè)自行 募集的方式等。同時(shí),其認(rèn)為從國(guó)外碳基金運(yùn)營(yíng)管理情況來(lái)看,由政府設(shè)立企業(yè)化運(yùn) 作、吸收專(zhuān)業(yè)人士參與的管理模式是目前最優(yōu)的模式。[22]

三、碳金融與金融業(yè)

“低碳經(jīng)濟(jì)”給各國(guó)的金融業(yè)帶來(lái)了巨大的發(fā)展機(jī)會(huì)。王元龍指出,中國(guó)金融機(jī)構(gòu)目前開(kāi)展 碳金融業(yè)務(wù)有重要意義:一是推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型;二是樹(shù)立良好的社會(huì)形象;三是 有利于中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展;四是提升中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。[23]

(一)銀行業(yè)目前金融業(yè)中,銀行是絕對(duì)參與低碳經(jīng)濟(jì)的主體。黃麗珠指 出,在履行社會(huì) 責(zé)任的同時(shí)分享低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)代的“盛宴”對(duì)于商業(yè)銀行應(yīng)該是一個(gè)雙贏或多贏的選擇。 [24]但同時(shí)其也面臨著挑戰(zhàn)。一是國(guó)內(nèi)銀行能力不足。馬驍指出,目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在 碳金融方 面雖有所動(dòng)作,但都沒(méi)有深入到核心部分,缺乏對(duì)CDM相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)及政策法規(guī)的深度了解 ,投資該領(lǐng)域項(xiàng)目的業(yè)務(wù)能力嚴(yán)重不足,不僅缺乏成熟的碳交易制度、碳交易場(chǎng)所和碳交易 平臺(tái),更沒(méi)有碳掉期交易、碳證券、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品的金融創(chuàng)新產(chǎn)品以 及科學(xué)合理的利益補(bǔ)償機(jī)制,難與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)抗衡,使我國(guó)面臨著全球碳金融及其定價(jià)權(quán) 缺失帶來(lái)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。[25]二是市場(chǎng)環(huán)境的不確定性。段茂盛指出,商業(yè)銀行在開(kāi) 展碳排放 交易時(shí),需要重視其潛在的政策風(fēng)險(xiǎn)。最重要的是未來(lái)的《京都議定書(shū)》充滿(mǎn)變數(shù),為這項(xiàng) 交易帶來(lái)很多不確定性。一方面是到了2012年后,《京都議定書(shū)》是否續(xù)簽,內(nèi)容有何變化 都不得而知;另一方面,中國(guó)能否保持非附件I國(guó)家,繼續(xù)不必履行減排義務(wù),存在不確定 性。[26]三是交易成本高昂。國(guó)際碳金融交易市場(chǎng)的交易成本巨大,主要源于基于 項(xiàng)目的交 易涉及跨國(guó)項(xiàng)目的報(bào)批和技術(shù)認(rèn)證問(wèn)題,監(jiān)管部門(mén)要求制定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)來(lái)負(fù)責(zé)項(xiàng)目的注冊(cè)和實(shí) 際排放量的核實(shí),所涉及的費(fèi)用高昂。此外,對(duì)于市場(chǎng)上的中介機(jī)構(gòu)還缺乏有效的監(jiān)管,一 些中介機(jī)構(gòu)在材料準(zhǔn)備和核查中存在道德風(fēng)險(xiǎn),甚至提供虛假信息。四是市場(chǎng)分割問(wèn)題。目 前,國(guó)際碳交易絕大多數(shù)集中在國(guó)家或區(qū)域(歐盟)內(nèi)部,統(tǒng)一的國(guó)際市場(chǎng)尚未形成。目前 ,從事碳金融交易的市場(chǎng)多種多樣,既有場(chǎng)外交易機(jī)制,也有眾多的交易所;既有政府管制 產(chǎn)生的市場(chǎng),也有參加者自發(fā)形成的市場(chǎng)。這些市場(chǎng)大都以國(guó)家和地區(qū)為基礎(chǔ),在市場(chǎng)制度 安排上存在較大差異,不同市場(chǎng)之間難以進(jìn)行直接的跨市場(chǎng)交易,國(guó)際碳金融市場(chǎng)處于高度 分割狀態(tài),市場(chǎng)效率還比較低。[27]

盡管面臨挑戰(zhàn),但低碳經(jīng)濟(jì)已成為共識(shí),我國(guó)銀行業(yè)發(fā)揮什么樣的作用呢?劉明康指出,銀 行業(yè)在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中積極發(fā)揮作用,主要是要扮演好兩個(gè)角色:一是要成 為低碳理念推廣的“踐行者"。要探索建立節(jié)能環(huán)保金融服務(wù)的長(zhǎng)效機(jī)制,即經(jīng)營(yíng)策略、管 理 機(jī)制和激勵(lì)考核體系,從業(yè)務(wù)流程與規(guī)則上把好項(xiàng)目入口關(guān)和懲罰關(guān)。二是要成為低碳金融 服務(wù)的“創(chuàng)新者"。我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)國(guó)際碳金融發(fā)展的跟蹤研究,在控制風(fēng)險(xiǎn)的 前 提下,積極開(kāi)展“綠色信貸"及其它碳金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新,提高產(chǎn)品定價(jià)能力,爭(zhēng)取在全 球碳金融體系中擁有更大的話語(yǔ)權(quán)和主動(dòng)權(quán)。[28] 為了積極參與碳金融,馬驍指出,銀行業(yè)可以先從以下幾個(gè)方面入手打開(kāi)局面:一是成立碳 金融投資管理有限公司或碳金融事業(yè)部,謀劃碳金融發(fā)展戰(zhàn)略,負(fù)責(zé)碳金融的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)與推 廣,開(kāi)發(fā)系列碳金融產(chǎn)品;二是以綠色賬戶(hù)吸引現(xiàn)正在開(kāi)展CDM業(yè)務(wù)的業(yè)主CER收入外幣賬戶(hù) ;三是與國(guó)際合作開(kāi)展綠色貸款業(yè)務(wù),積極參與國(guó)內(nèi)、國(guó)際碳市場(chǎng)建設(shè);四是積極開(kāi)發(fā)與碳 排放權(quán)交易相關(guān)的產(chǎn)品;五是為CDM項(xiàng)目開(kāi)發(fā)提供信用增級(jí)服務(wù)。[29]王勇進(jìn)一步 分析了大 銀行低碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重點(diǎn):一是要以“公益創(chuàng)新”踐行低碳金融;二是增加“綠色信貸 ”投放;三是積極推出低碳投資產(chǎn)品以及相關(guān)服務(wù)。[30]段茂盛則指出商業(yè)銀行目 前參與碳 市場(chǎng)交易的具體途徑。商業(yè)銀行可以在境外的附件I國(guó)家中注冊(cè)投資公司,取得相關(guān)資 格后,不僅可以以境外買(mǎi)家的身份參與境內(nèi)CDM項(xiàng)目,而且可以在歐洲二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行交易 。[31]

(二)碳保險(xiǎn)市場(chǎng)王宇和李季提出,在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中,保險(xiǎn)業(yè)一方面通 過(guò)為綠色建筑設(shè)計(jì) 、節(jié)能和可再生能源、環(huán)保汽車(chē)等項(xiàng)目提供新險(xiǎn)種來(lái)規(guī)避氣候風(fēng)險(xiǎn);另一方面應(yīng)適應(yīng)清潔發(fā) 展 機(jī)制對(duì)碳信用交割擔(dān)保的需求,開(kāi)發(fā)碳交易保險(xiǎn),以轉(zhuǎn)移項(xiàng)目違約風(fēng)險(xiǎn)。[32]王增 武、袁增 霆指出,資金需求量大和未來(lái)發(fā)展前景的高度不確定性是所有碳排放交易項(xiàng)目的兩大主要特 點(diǎn)。由此,碳保險(xiǎn)市場(chǎng)應(yīng)運(yùn)而生,主要有碳擔(dān)保和碳保理業(yè)務(wù)。就與CDM相關(guān)的碳保理而言 ,其成員構(gòu)成主要由技術(shù)出讓方、技術(shù)購(gòu)買(mǎi)方和銀行等金融機(jī)構(gòu)組成,經(jīng)過(guò)一定的審核流程 后,金融機(jī)構(gòu)向技術(shù)出讓方發(fā)放貸款以保證其保質(zhì)保量完成任務(wù),待項(xiàng)目完成后,由技術(shù)購(gòu) 買(mǎi)方利用其節(jié)能減排所獲得的收益來(lái)償還貸款,這不僅縮短了技術(shù)出讓方的應(yīng)收賬款時(shí)間并 減少了資金積壓,而且優(yōu)化了技術(shù)購(gòu)買(mǎi)方的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),并解決了其融資難問(wèn)題。[33] 碳保險(xiǎn) 對(duì)于我國(guó)而言,也具有極大的發(fā)展機(jī)遇。張夢(mèng)琳指出,中國(guó)在《京都議定書(shū)》中屬于發(fā)展中 國(guó)家,在2012年以前中國(guó)不需要承擔(dān)具體的減排義務(wù),碳交易市場(chǎng)將給我國(guó)帶來(lái)巨大的機(jī)遇 。在此過(guò)程中,為解決碳交易過(guò)程中潛在的違約風(fēng)險(xiǎn)、失效風(fēng)險(xiǎn)、可核證減排額的價(jià)格波動(dòng) 風(fēng)險(xiǎn)以及數(shù)量波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),碳減排額交易保險(xiǎn)將發(fā)揮重要作用。因此,碳減排額交易保險(xiǎn)的快 速發(fā)展,可以為碳減排額交易更好地保駕護(hù)航。

(三)碳資本市場(chǎng)秦立山分析預(yù)測(cè)今后一個(gè)時(shí)期的股票市場(chǎng)機(jī)會(huì)將會(huì)是 低碳經(jīng)濟(jì),而建倉(cāng) 低碳經(jīng)濟(jì)板塊正逢其時(shí)。具體到低碳概念主要有以下幾個(gè)行業(yè)構(gòu)成:一是環(huán)保板塊;二是節(jié) 能減排板塊;三是CDM項(xiàng)目。[34]孫穎也指出,2009年上半年中國(guó)資本市場(chǎng)已經(jīng) 開(kāi)始預(yù)熱 低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)行業(yè),特別是新能源。“新能源可能會(huì)帶領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)走向復(fù)蘇”幾乎為投資人 所共識(shí)。同時(shí)其又指出,除了低碳板塊和低碳概念在資本市場(chǎng)上獲得追捧之外, 國(guó)內(nèi)的機(jī)構(gòu)似乎并沒(méi)有做好迎接低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)代的準(zhǔn)備。國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)從業(yè)者對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)以及 低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)資本市場(chǎng)的影響等問(wèn)題的研究還處于極低端水平。萬(wàn)家基金管理有限公司董 事長(zhǎng)孫國(guó)茂呼吁重視利用資本市場(chǎng)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì),他建議監(jiān)管部門(mén)組織專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)或利用行業(yè) 研究力量研究如下問(wèn)題:第一,如何利用資本市場(chǎng)培育低碳產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè);第二,利用市 場(chǎng)機(jī)制開(kāi)展與碳排放交易有關(guān)的國(guó)際間合作,建立國(guó)家級(jí)碳排放交易所。[35]

四、碳金融發(fā)展的政策支持

“碳金融”的發(fā)展需要有利的環(huán)境和條件,因此,離不開(kāi)相關(guān)政策的支持。高建平認(rèn)為,五 個(gè)方面有待重點(diǎn)關(guān)注:一是搭建交易平臺(tái),進(jìn)一步研究探索排放配額制度和發(fā)展排放配額交 易市場(chǎng);二是加強(qiáng)宣傳推廣,要讓企業(yè)充分意識(shí)到CDM機(jī)制和節(jié)能減排所蘊(yùn)涵的巨大價(jià)值; 三是推動(dòng)政策研究;四是培養(yǎng)中介市場(chǎng),應(yīng)鼓勵(lì)民間機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入;五是構(gòu)建激勵(lì)機(jī) 制,制定一系列標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)則,提供相應(yīng)的投資、稅收、信貸規(guī)模導(dǎo)向等政策配套,鼓勵(lì)金融 機(jī)構(gòu)參與節(jié)能減排領(lǐng)域的投融資活動(dòng),支持低碳經(jīng)濟(jì)。[36]

王彬建議,一是建立財(cái)政環(huán)境基金用于低碳項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)與應(yīng)用,并制定鼓勵(lì)企業(yè)的節(jié)能減排 措施;二是加強(qiáng)低碳領(lǐng)域人才培養(yǎng)和機(jī)構(gòu)建設(shè),提高企業(yè)決策者的低碳意識(shí)和理念,培養(yǎng)和 建立高水平的低碳研究隊(duì)伍;三是開(kāi)展低碳城市和低碳園區(qū)試點(diǎn);四是加強(qiáng)對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的示 范引導(dǎo),建立政府、媒體、企業(yè)與公眾相結(jié)合的宣傳機(jī)制,倡導(dǎo)有助于建設(shè)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的 生產(chǎn)和生活方式。[37]

孫國(guó)茂認(rèn)為,應(yīng)考慮為低碳企業(yè)上市建立“綠色通道”。同時(shí),他建議盡快編制能夠覆蓋滬 深兩市低碳概念上市公司的“低碳企業(yè)指數(shù)”,為研究和設(shè)計(jì)其它低碳金融產(chǎn)品提供條件, 如低碳ETF、低碳指數(shù)基金等等。將來(lái),低碳企業(yè)指數(shù)還可以作為其他與碳交易有關(guān)的金融 衍生產(chǎn)品的設(shè)計(jì)依據(jù)。[38]

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Literature Review of Low Carbon Economy and Carbon Finance Study in ChinaZhou JianAbstract:With the fast rise of low carbon economy, the new finance――carbon finance is b eing developed rapidly too. Carbon finance is becaming the key to promote the de velopment of carbon finance and seize the first chance of low carbon economy in

第2篇

關(guān)鍵詞:低碳經(jīng)濟(jì);低碳金融;發(fā)展;金融業(yè)

中圖分類(lèi)號(hào):F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1672-3198(2010)21-0183-01

1 低碳金融的產(chǎn)生及內(nèi)涵

隨著全球人口和經(jīng)濟(jì)規(guī)模的不斷增長(zhǎng),能源使用帶來(lái)的環(huán)境問(wèn)題以及造成的災(zāi)害不斷地為人們所認(rèn)識(shí),對(duì)于低碳經(jīng)濟(jì)的概念也越來(lái)越深入人心。所謂低碳金融,是指服務(wù)于旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng),主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的投融資以及其他相關(guān)的金融中介活動(dòng),如碳保險(xiǎn)、碳基金和碳交易幣種的確定等制度安排。低碳金融是環(huán)境金融的一個(gè)分支,是對(duì)碳排放進(jìn)行規(guī)制的一種新型金融模型。本質(zhì)上來(lái)說(shuō),是一個(gè)綠色金融的概念,也是企業(yè)社會(huì)責(zé)任的表現(xiàn)。在世界銀行2006年碳金融發(fā)展報(bào)告中,碳金融被定義為用于購(gòu)買(mǎi)溫室氣體減排量的金融資源。而在國(guó)內(nèi),對(duì)碳金融的界定主要關(guān)注的是碳交易與碳融資。

2 我國(guó)低碳金融發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)當(dāng)前的低碳金融主要以“綠色信貸”為主,“綠色信貸”是將貸款用于當(dāng)前倡導(dǎo)的一系列節(jié)能減排、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、保護(hù)環(huán)境的項(xiàng)目,主要目的是為了遏制高能耗高污染產(chǎn)業(yè)的盲目擴(kuò)張。當(dāng)前我國(guó)的這項(xiàng)綠色信貸主要大力依賴(lài)于銀行,銀行在這方面也有很大的操作余地。雖然目前對(duì)于綠色信貸銀行的興趣也在不斷提升,但在銀行信貸總規(guī)模中的比重仍然偏小。這其中和促進(jìn)綠色信貸發(fā)展的外部環(huán)境建設(shè)有關(guān),當(dāng)前對(duì)綠色信貸的概念還不明確,由于金融機(jī)構(gòu)缺乏相應(yīng)的環(huán)保專(zhuān)業(yè)人才,缺少具體的綠色信貸指導(dǎo)目錄、產(chǎn)業(yè)投向標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)等信貸指引,使金融機(jī)構(gòu)難以制定相關(guān)的內(nèi)部實(shí)施細(xì)則和考核評(píng)價(jià)辦法。同時(shí)從目前情況看,低碳經(jīng)濟(jì)有“概念熱、融資冷”的傾向,一方面創(chuàng)新型企業(yè)由于前景難以預(yù)測(cè),比如一些風(fēng)投項(xiàng)目,對(duì)綠色信貸的需求處于初級(jí)階段;另一方面商業(yè)銀行安全性、效益性、流動(dòng)性的經(jīng)營(yíng)原則決定了信貸支持成熟的發(fā)展模式和增長(zhǎng)方式的偏好度,綠色信貸還面臨著項(xiàng)目融資評(píng)估的復(fù)雜性,而銀行開(kāi)展這些項(xiàng)目缺乏人力資源和技術(shù)基礎(chǔ)。相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)相對(duì)滯后,對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)的管理也存在一定的困難,不利于綠色金融參與主體形成穩(wěn)定預(yù)期。

3 當(dāng)前我國(guó)發(fā)展低碳金融存在的問(wèn)題

3.1 對(duì)于低碳金融認(rèn)識(shí)不足

雖然我國(guó)是世界上最大的碳資源國(guó)家,是清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)項(xiàng)目最重要的供給國(guó),但是當(dāng)前我們對(duì)于碳市場(chǎng)還是有很多模糊不清和非理性的認(rèn)識(shí),對(duì)于碳金融和CDM的認(rèn)識(shí)還不到位,缺乏對(duì)CDM相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)及政策法規(guī)的深度了解,投資該領(lǐng)域項(xiàng)目的業(yè)務(wù)能力嚴(yán)重不足,導(dǎo)致我國(guó)碳金融體系發(fā)展與碳市場(chǎng)潛力不匹配,碳金融發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn)。CDM和低碳金融是隨著國(guó)際碳交易市場(chǎng)的興起而進(jìn)入人們視野的,在國(guó)內(nèi)發(fā)展時(shí)間較短,相關(guān)經(jīng)濟(jì)主體還未充分認(rèn)識(shí)到其潛藏的巨大商機(jī)。企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)對(duì)碳金融的交易價(jià)值、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、操作模式、交易規(guī)則等尚不熟悉,對(duì)碳金融的需求有限。目前關(guān)注“低碳金融”的主要是大型商業(yè)銀行,一些中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)此關(guān)注較少。

3.2 中國(guó)面臨碳金融定價(jià)權(quán)缺失帶來(lái)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)

中國(guó)是CDM市場(chǎng)的最大買(mǎi)方,但中國(guó)卻處于CDM市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的最低端,在全球碳交易市場(chǎng)處于被動(dòng)地位,缺乏碳金融市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)。我們國(guó)家現(xiàn)在企業(yè)賣(mài)出的CDM,是碳減排的產(chǎn)品,主要是由國(guó)際上碳公司來(lái)幫我們做,實(shí)際上定價(jià)權(quán)掌握在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)手中,中國(guó)在碳金融發(fā)展中沒(méi)有掌握大部分的話語(yǔ)權(quán)和主導(dǎo)權(quán)。而且我國(guó)目前在碳金融建設(shè)方面發(fā)展滯后,缺乏成熟的碳交易制度、碳交易所和碳交易平臺(tái),沒(méi)有碳掉期交易、碳證券、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品的金融創(chuàng)新產(chǎn)品以及科學(xué)合理的利益補(bǔ)償機(jī)制,很難與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)抗衡,使中國(guó)目前面臨著全球碳金融及其定價(jià)權(quán)缺失帶來(lái)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

3.3 巨大的政策風(fēng)險(xiǎn)

有關(guān)《京都議定書(shū)》的實(shí)施僅涵蓋2008-2012年,在這之后國(guó)際碳減排政策如何安排還取決于各國(guó)在新一輪氣候談判中的博弈結(jié)果。屆時(shí)我國(guó)是否需要承擔(dān)一定的減排義務(wù)存在不確定性,這對(duì)我國(guó)碳金融業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展將產(chǎn)生直接影響。另外減排認(rèn)證的相關(guān)政策風(fēng)險(xiǎn)也可能阻礙市場(chǎng)發(fā)展。在碳減排交易風(fēng)險(xiǎn)中,交付風(fēng)險(xiǎn)是最大的風(fēng)險(xiǎn),而所有導(dǎo)致交付風(fēng)險(xiǎn)的因素中政策風(fēng)險(xiǎn)最為突出。同時(shí)由于技術(shù)的發(fā)展以及政策意圖的變化,認(rèn)證的標(biāo)準(zhǔn)和程序也在變化之中。而且項(xiàng)目交易涉及不同國(guó)家,要受到東道國(guó)法律的限制,碳金融交易市場(chǎng)發(fā)展面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)是非常巨大的。

4 低碳金融的發(fā)展前景及對(duì)于金融業(yè)的重要意義

2008年10月,興業(yè)銀行正式公開(kāi)承諾采用“赤道原則”,并于2009年1月成立可持續(xù)金融的專(zhuān)門(mén)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)――可持續(xù)金融中心,負(fù)責(zé)能效金融、碳金融、環(huán)境金融等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)。碳金融已經(jīng)成為全球金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的新領(lǐng)域,中國(guó)金融業(yè)拓展碳金融業(yè)務(wù)已是大勢(shì)所趨,因此需要從金融業(yè)自身和外部政策環(huán)境兩個(gè)方面進(jìn)行努力,解除制約中國(guó)碳金融發(fā)展的主要障礙,促進(jìn)中國(guó)金融業(yè)碳金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)目前主要集中在對(duì)低碳項(xiàng)目的融資支持方面,以各類(lèi)綠色貸款、環(huán)保貸款為主,對(duì)于中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō),未來(lái)還有很大的發(fā)展機(jī)遇,大力創(chuàng)新,積極拓展碳金融業(yè)務(wù)模式是當(dāng)務(wù)之急。

第3篇

一、綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償?shù)膬?nèi)涵

關(guān)于生態(tài)補(bǔ)償目前還沒(méi)有統(tǒng)一的定義。由于不同學(xué)者對(duì)生態(tài)補(bǔ)償進(jìn)行研究與闡釋的角度不同，使得他們對(duì)生態(tài)補(bǔ)償?shù)母拍畛霈F(xiàn)了不同的內(nèi)涵與外延界定，因而至今也沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的關(guān)于生態(tài)補(bǔ)償?shù)臋?quán)威定義。一般而言，生態(tài)環(huán)境和自然資源具有“公共品”或“準(zhǔn)公共品”的性質(zhì)，而改善生態(tài)環(huán)境和保護(hù)自然資源是一種具有正外部性的行為，一部分人完全可能在不支付任何代價(jià)的情況下，享受到通過(guò)生態(tài)環(huán)境保護(hù)者的付出而帶來(lái)的生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)效益。為了防止這種不公平現(xiàn)象的出現(xiàn)，激勵(lì)人們?cè)谶M(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的同時(shí)保護(hù)好生態(tài)環(huán)境，就必然要建立一種機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)生態(tài)環(huán)境保護(hù)者所支付的額外成本以及對(duì)所喪失的發(fā)展機(jī)會(huì)成本予以補(bǔ)償。因此，從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度出發(fā)，所謂生態(tài)補(bǔ)償就是生態(tài)效益補(bǔ)償，是指促進(jìn)生態(tài)保護(hù)外部性?xún)?nèi)部化的政策、法律與制度安排。它要求生態(tài)產(chǎn)品和服務(wù)的消費(fèi)者支付相應(yīng)費(fèi)用，生態(tài)產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)者、供應(yīng)者獲得相應(yīng)報(bào)酬；通過(guò)制度設(shè)計(jì)解決好生態(tài)產(chǎn)品和服務(wù)消費(fèi)中的“搭便車(chē)”現(xiàn)象，激勵(lì)公共產(chǎn)品的足額提供；通過(guò)制度創(chuàng)新解決好生態(tài)投資者的合理回報(bào)，激勵(lì)人們從事生態(tài)環(huán)境保護(hù)投資并使生態(tài)資本保值、增值。[3]本文所提出的綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償是從綠色農(nóng)業(yè)正外部性的角度來(lái)研究生態(tài)補(bǔ)償。綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償指的是給綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)產(chǎn)品以及生態(tài)服務(wù)提供補(bǔ)償費(fèi)用的一種制度安排。綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償向綠色農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)者支付生態(tài)發(fā)展、生態(tài)保護(hù)以及生態(tài)修復(fù)的直接成本和機(jī)會(huì)成本，以此激勵(lì)人們改變傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式，減少消耗和污染。同時(shí)，采用綠色農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式，還可以增強(qiáng)綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)服務(wù)功能、保護(hù)和改善綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境、提高綠色農(nóng)業(yè)綜合效益，形成有利于綠色農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制，最終實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和生態(tài)效益的和諧統(tǒng)一。

二、綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償財(cái)政金融支持問(wèn)題透視

（一）綠色農(nóng)業(yè)正外部性補(bǔ)償?shù)摹笆袌?chǎng)失靈”從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)看，綠色農(nóng)業(yè)模式的提出可以克服常規(guī)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)模式的負(fù)外部性，保證農(nóng)產(chǎn)品的數(shù)量的同時(shí)還可以保證農(nóng)產(chǎn)品的質(zhì)量與生態(tài)、資源的安全，達(dá)到經(jīng)濟(jì)、社會(huì)與生態(tài)的長(zhǎng)期協(xié)調(diào)發(fā)展。在綠色農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中，首先，要考慮農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境的保護(hù)，良好的生態(tài)環(huán)境是綠色農(nóng)業(yè)發(fā)展的支撐條件；其次，綠色農(nóng)業(yè)在生產(chǎn)、加工過(guò)程中必須嚴(yán)格執(zhí)行行業(yè)規(guī)定的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和操作規(guī)程，限制或禁止化學(xué)合成物及其他有毒有害的物質(zhì)投入到生產(chǎn)、加工工程中，實(shí)施“從土地到餐桌”的全程質(zhì)量保證，確定產(chǎn)品的質(zhì)量安全；再次，綠色農(nóng)產(chǎn)品在加工環(huán)節(jié)中，必須使用可更新資源以及可自然降解和回收利用材料，避免過(guò)度包裝等，保證人體健康和環(huán)境的無(wú)污染性。綠色農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中的這種安全性和環(huán)保性，將給全社會(huì)帶來(lái)巨大的收益，而且這種收益是長(zhǎng)遠(yuǎn)和可持續(xù)性的，只是這種收益很難通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制體現(xiàn)出來(lái)。[4]（P11-12）換言之，綠色農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)者無(wú)法將這些溢出的正外部性通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制得到相應(yīng)補(bǔ)償，表現(xiàn)為顯著的“市場(chǎng)失靈”，而目前我國(guó)尚未有針對(duì)綠色農(nóng)業(yè)正外部性進(jìn)行生態(tài)補(bǔ)償?shù)呢?cái)政、金融支持的制度安排。與常規(guī)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)模式相比，綠色農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)者要承受更高的成本，對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)主體靈活的財(cái)政金融支持等政策手段的激勵(lì)機(jī)制的缺乏，阻礙了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體對(duì)綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制的投資。

（二）綠色農(nóng)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新缺乏有效的資金支持綠色農(nóng)業(yè)技術(shù)是人們改造自然并使之適合生存與發(fā)展需要，且又不對(duì)農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境和農(nóng)村居民的生產(chǎn)與生活產(chǎn)生明顯危害的工具與手段。綠色農(nóng)業(yè)技術(shù)和常規(guī)的農(nóng)業(yè)技術(shù)相比，它的特征主要體現(xiàn)在“綠色”上，體現(xiàn)在農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境的保護(hù)功能上。必須予以說(shuō)明的是，高新農(nóng)業(yè)技術(shù)與綠色農(nóng)業(yè)技術(shù)的概念是存在一定差別的。高新農(nóng)業(yè)技術(shù)是把農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效率作為衡量指標(biāo)。而綠色農(nóng)業(yè)技術(shù)主要是著眼于把農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境與農(nóng)村居民之間的協(xié)調(diào)關(guān)系作為主要測(cè)定因素。因此可以說(shuō)，綠色農(nóng)業(yè)技術(shù)是一種農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境安全的技術(shù)，保證了農(nóng)業(yè)生態(tài)資源開(kāi)發(fā)的可持續(xù)性，促進(jìn)農(nóng)業(yè)與農(nóng)村的可持續(xù)發(fā)展。對(duì)于高新農(nóng)業(yè)技術(shù)來(lái)說(shuō)，有些則可能是非綠色的，比如某些轉(zhuǎn)基因食品就對(duì)人體和環(huán)境存在著潛在的危害。但從總體上看，綠色農(nóng)業(yè)技術(shù)與高新農(nóng)業(yè)技術(shù)可以相互依存的，體現(xiàn)在綠色農(nóng)業(yè)技術(shù)可以是高新農(nóng)業(yè)技術(shù)，高新農(nóng)業(yè)技術(shù)也可以成為綠色農(nóng)業(yè)技術(shù)，兩者融合的技術(shù)可以稱(chēng)之為綠色農(nóng)業(yè)高新技術(shù)。[5]（P36-37）而這種綠色農(nóng)業(yè)高新技術(shù)的創(chuàng)新從研發(fā)、推廣到實(shí)施與一般農(nóng)業(yè)技術(shù)相比，其在提高生產(chǎn)效率、改善農(nóng)產(chǎn)品品質(zhì)、保護(hù)農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境等方面具有顯著的優(yōu)越性。但我們也應(yīng)明確，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的周期較長(zhǎng)，決定了這種綠色農(nóng)業(yè)高新技術(shù)的開(kāi)發(fā)時(shí)間的長(zhǎng)期性、人力物力的耗費(fèi)性。當(dāng)前我國(guó)對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的財(cái)政金融支持力度尚很欠缺，所需科研經(jīng)費(fèi)無(wú)法得到充足保障，從而使得綠色農(nóng)業(yè)發(fā)展中的科技進(jìn)步貢獻(xiàn)率較低。[6]（P177-179）

（三）綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償缺乏有效的投融資機(jī)制綠色農(nóng)業(yè)的生態(tài)補(bǔ)償需要國(guó)有資本、外來(lái)資本和民間資本三者的共同支持，應(yīng)充分利用各種資源，以滿(mǎn)足我國(guó)綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償建設(shè)的資金需要。投融資渠道狹窄，過(guò)分依靠政府投資，引導(dǎo)力和有效性不足是綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償資金短缺的主要原因。近年來(lái)，雖然引入了部分銀行信貸和外商投資，初步改善了僅依賴(lài)財(cái)政投資的單一渠道，但在資本運(yùn)作、投資主體、運(yùn)行機(jī)制、決策方式、經(jīng)營(yíng)管理等方面還存在嚴(yán)重缺陷。據(jù)有關(guān)部門(mén)統(tǒng)計(jì)，各級(jí)政府或公共資金的投入已超過(guò)環(huán)保投資總額的70%。[7]（P155-158）目前，我國(guó)綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償?shù)耐度谫Y機(jī)制仍存在許多問(wèn)題，表現(xiàn)在：第一，在資金結(jié)構(gòu)上，財(cái)政性轉(zhuǎn)移支付資金依然是綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償?shù)闹饕Y金來(lái)源，綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)改善所需的資金基本通過(guò)政府直接投入和間接融資（貸款）來(lái)解決，直接融資所占比例很低。第二，外資利用規(guī)模較小，形式單一。目前我國(guó)綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境建設(shè)的外資利用主要包括外國(guó)政府援助、捐贈(zèng)，世行、亞行貸款等，外商直接投資比較少見(jiàn)。第三，民間資本參與綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償籌資機(jī)制沒(méi)有形成，當(dāng)然社會(huì)資金的進(jìn)入退出機(jī)制以及合理的利益分享和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制也就無(wú)從談起；同時(shí)生態(tài)補(bǔ)償?shù)姆忾]式運(yùn)作，缺乏公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，致使綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償?shù)幕I資、經(jīng)營(yíng)、資本回收等各個(gè)環(huán)節(jié)都極易出現(xiàn)阻滯，產(chǎn)生嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象，這在很大程度上阻礙了民間資本的市場(chǎng)準(zhǔn)入。[8]（P77-78）綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償?shù)耐度谫Y機(jī)制的不健全，使得融資渠道單一，融資成本高，難以滿(mǎn)足日益增長(zhǎng)的投融資需求

（四）綠色農(nóng)業(yè)環(huán)境產(chǎn)權(quán)界定不明確，導(dǎo)致財(cái)政投入的“杠桿作用”失效目前我國(guó)的環(huán)境保護(hù)法律和行政法規(guī)中，對(duì)環(huán)境產(chǎn)權(quán)的界定尚不明確。為了保證綠色農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行的生態(tài)環(huán)境保護(hù)活動(dòng)所從事的各項(xiàng)活動(dòng)的利益，從而使環(huán)境資源成本內(nèi)部化，對(duì)綠色農(nóng)業(yè)環(huán)境產(chǎn)權(quán)的明確界定是十分必要的。綠色農(nóng)業(yè)為人們提供了優(yōu)越的生態(tài)環(huán)境和優(yōu)質(zhì)、安全、生態(tài)的綠色農(nóng)產(chǎn)品，確保了人們的食品安全。但是，由于環(huán)境資源具有彌散性與流動(dòng)性的特點(diǎn)，沒(méi)有明確的排他性和可轉(zhuǎn)讓性，使得環(huán)境產(chǎn)權(quán)的界定非常困難。[9]（P56-57）由于環(huán)境產(chǎn)權(quán)界定的模糊性，綠色農(nóng)業(yè)因此而增加的內(nèi)部成本和產(chǎn)量損失，在一般情況下無(wú)法得到應(yīng)有的補(bǔ)償，市場(chǎng)機(jī)制亦無(wú)法直接調(diào)節(jié)，使得綠色農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)者收益減少，成為生態(tài)環(huán)境改良和綠色農(nóng)產(chǎn)品提供所產(chǎn)生的外部經(jīng)濟(jì)的買(mǎi)單者，造成綠色農(nóng)業(yè)環(huán)境貢獻(xiàn)者與受益者利益的“非對(duì)稱(chēng)性”。因此，現(xiàn)有的生態(tài)補(bǔ)償制度有一個(gè)難以突破的技術(shù)難題，即如何界定生態(tài)環(huán)境產(chǎn)權(quán)，以明確生態(tài)效益的提供者和受益者。[10]（P83-84）當(dāng)前我國(guó)政府確立了“誰(shuí)受益誰(shuí)補(bǔ)償、誰(shuí)破壞誰(shuí)恢復(fù)、誰(shuí)污染誰(shuí)治理”的補(bǔ)償原則，但具體到綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償行為時(shí)，生態(tài)效益的貢獻(xiàn)者、受益者卻很難界定。環(huán)境產(chǎn)權(quán)所有權(quán)界定的不明確，造成政府財(cái)政投入難以有效引導(dǎo)社會(huì)資本投向綠色農(nóng)業(yè)，從而無(wú)法發(fā)揮財(cái)政生態(tài)補(bǔ)償投入的“杠桿作用”，這與綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境大量的建設(shè)資金需求不相適應(yīng)，致使綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償實(shí)際運(yùn)作舉步維艱，不利于綠色農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

三、綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償財(cái)政金融支持實(shí)現(xiàn)路徑與措施

（一）拓展綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償?shù)馁Y金籌措渠道

1.政府財(cái)政設(shè)立固定的綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償資金來(lái)源。這些來(lái)源主要包括：

（1）將資源稅收入中一定比例的資金專(zhuān)項(xiàng)用于綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償。根據(jù)我國(guó)資源稅結(jié)構(gòu)和規(guī)模，建議在資源稅中央共享部分中設(shè)立綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償專(zhuān)項(xiàng)資金；而資源稅地方收入部分則按一定比例用于綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償。

（2）綠色農(nóng)業(yè)資源有償使用收益。綠色農(nóng)業(yè)資源、環(huán)境有償使用形成的非稅收入，在這些收入中按一定比例專(zhuān)項(xiàng)用于綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償。

（3）針對(duì)負(fù)生態(tài)效應(yīng)外溢所形成的生態(tài)懲罰性收入。包括排污費(fèi)等，建議將這類(lèi)生態(tài)懲罰性收入的一定比例專(zhuān)項(xiàng)用于綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償。

（4）土地出讓金。建議在土地出讓金改革中，截取一定比例作為綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償?shù)墓潭ㄊ杖耄坏?shí)現(xiàn)了中央和地方共享，則中央和地方分別按一定比例作為二級(jí)財(cái)政的綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償固定收入。

（5）明確環(huán)境產(chǎn)權(quán)界定，開(kāi)征環(huán)境優(yōu)化稅。將這一稅收收入的一定比例，專(zhuān)項(xiàng)用于綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償。上述財(cái)政性資金提取的部分，設(shè)立一個(gè)純政府性的綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償基金，按照專(zhuān)項(xiàng)資金管理辦法進(jìn)行管理，全額用于綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償相關(guān)支出。

2．政府引導(dǎo)促成多渠道的綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償資金來(lái)源。

應(yīng)充分利用資本市場(chǎng)的融資手段，利用國(guó)債這一有利的融資手段，解決可能存在的環(huán)境資金缺口問(wèn)題；同時(shí)考慮發(fā)行彩票或者中長(zhǎng)期特種環(huán)保債券，籌集綠色農(nóng)業(yè)環(huán)保資金；提供各種優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)環(huán)保綠色農(nóng)業(yè)企業(yè)上市，爭(zhēng)取在股票市場(chǎng)中出現(xiàn)綠色環(huán)保板塊；鼓勵(lì)私人投資綠色農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)；對(duì)私人從事綠色農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的投資，金融部門(mén)應(yīng)給予優(yōu)先提供低息貸款、延長(zhǎng)貸款償還期的信貸政策、加速固定資產(chǎn)折舊、稅收減免等優(yōu)惠政策；吸引外資投入綠色產(chǎn)業(yè)，應(yīng)積極吸引國(guó)外資金直接投資于綠色農(nóng)業(yè)，提高金融開(kāi)放度、資信度和透明度及加強(qiáng)投資制度的一致性和穩(wěn)定性，創(chuàng)造良好的條件以引進(jìn)國(guó)外資金。

3．調(diào)動(dòng)市場(chǎng)力量參與綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償。

通過(guò)綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)成本內(nèi)部化，增加企業(yè)用于綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償?shù)馁Y金。通過(guò)參與生態(tài)補(bǔ)償項(xiàng)目，形成來(lái)自市場(chǎng)的綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償資金渠道。企業(yè)可通過(guò)如下途徑，參與綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償：

（1）鼓勵(lì)企業(yè)捐贈(zèng)；

（2）通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼激勵(lì)企業(yè)參與綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償；

（3）在綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)效應(yīng)生產(chǎn)地建設(shè)“經(jīng)濟(jì)特區(qū)”，用生態(tài)效應(yīng)受益地的市場(chǎng)資源為生態(tài)效應(yīng)生產(chǎn)地提供發(fā)展機(jī)會(huì)；

（4）設(shè)立獎(jiǎng)勵(lì)基金，重點(diǎn)獎(jiǎng)勵(lì)幫助綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)效應(yīng)生產(chǎn)地企業(yè)和居民的單位，促進(jìn)企業(yè)和個(gè)人參與到綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制建設(shè)之中；

（5）引導(dǎo)金融部門(mén)企業(yè)參與綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償。

（二）完善綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償財(cái)政轉(zhuǎn)移支付制度

1．在財(cái)政縱向轉(zhuǎn)移支付方面。應(yīng)繼續(xù)加大對(duì)綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償?shù)耐度肓Χ龋才啪G色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償專(zhuān)項(xiàng)資金用于生態(tài)保護(hù)、生態(tài)恢復(fù)、生態(tài)發(fā)展等基礎(chǔ)研究以及相關(guān)綠色農(nóng)業(yè)高新技術(shù)的應(yīng)用研究等方面。建立綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償財(cái)政資金的績(jī)效考核機(jī)制，杜絕“重?fù)芸睢⑤p管理”的現(xiàn)象，做到追蹤問(wèn)效，確保資金的使用效率。

2．在財(cái)政橫向轉(zhuǎn)移支付方面。一是確定綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)。交易雙方要達(dá)成建立生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制的共識(shí)，這是建立起綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制的前提。首先，國(guó)家核定的生態(tài)效應(yīng)指標(biāo)體系，這是生態(tài)效應(yīng)生產(chǎn)地取得橫向轉(zhuǎn)移支付的依據(jù)；其次，生態(tài)效應(yīng)受益地政府提出、上級(jí)政府核定的生態(tài)效應(yīng)指標(biāo)體系，這是生態(tài)效應(yīng)生產(chǎn)地政府取得橫向轉(zhuǎn)移支付的依據(jù)。二是橫向轉(zhuǎn)移支付的支付方式與載體。綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)共建共享基金，是由地方政府資金、社會(huì)捐贈(zèng)資金組成的、不向法人或自然人征收的、專(zhuān)項(xiàng)用于生態(tài)補(bǔ)償?shù)呢?cái)政性專(zhuān)項(xiàng)資金，是準(zhǔn)公共的生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制所必備的工具。通過(guò)建立綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)共建共享基金這一平臺(tái)，完成雙方的橫向轉(zhuǎn)移支付。在建立橫向財(cái)政轉(zhuǎn)移支付制度的初期，需要橫向補(bǔ)償縱向化，即在確定橫向補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)后，將生態(tài)受益區(qū)向生態(tài)保護(hù)區(qū)的轉(zhuǎn)移支付統(tǒng)一上繳給省政府，由省財(cái)政通過(guò)縱向轉(zhuǎn)移支付將橫向綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償資金撥付給綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)保護(hù)區(qū)政府。

（三）構(gòu)建綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償財(cái)政金融支持機(jī)制綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)補(bǔ)償財(cái)政金融支持機(jī)制包括：

1．綠色農(nóng)業(yè)生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償金融支持機(jī)制。補(bǔ)償目的是激勵(lì)農(nóng)戶(hù)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式而導(dǎo)入綠色農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式，補(bǔ)償內(nèi)容包括農(nóng)戶(hù)因環(huán)保轉(zhuǎn)產(chǎn)而閑置停用的原有農(nóng)機(jī)具設(shè)施設(shè)備費(fèi)用、因?qū)刖G色農(nóng)業(yè)生產(chǎn)而需添置的工具及農(nóng)資費(fèi)用、農(nóng)戶(hù)轉(zhuǎn)產(chǎn)期間直接損失的農(nóng)業(yè)收益等。補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)按生態(tài)保護(hù)的成本計(jì)算，包括農(nóng)戶(hù)為保護(hù)生態(tài)環(huán)境的直接投入成本、間接損失成本和機(jī)會(huì)成本。

第4篇

關(guān)鍵詞：綠色金融；商業(yè)銀行；比較性研究

近年來(lái)，日益嚴(yán)峻的環(huán)境形勢(shì)下，如何更有效地保護(hù)生態(tài)環(huán)境仍然是一個(gè)十分緊迫的問(wèn)題。經(jīng)過(guò)多年的行政效果還不是很顯著的情況下，人們開(kāi)始轉(zhuǎn)向銀行信貸預(yù)計(jì)信貸審查過(guò)程中的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以實(shí)現(xiàn)對(duì)環(huán)境的高污染，高能耗和消除造成惡劣的社會(huì)影響。

在哥本哈根會(huì)議上，中國(guó)政府承諾2020年單位二氧化碳比2005年下降40%到45%，隨著全球在環(huán)境保護(hù)、氣侯變化、可持續(xù)發(fā)展等問(wèn)題上不斷形成的共識(shí)，以“三低”：低能耗、低排放、低污染為特征的綠色經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的問(wèn)題。

對(duì)促進(jìn)低碳社會(huì)的發(fā)展起著重要作用的商業(yè)銀行是主要金融中介機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)綠色金融服務(wù)。在低碳經(jīng)濟(jì)得到全社會(huì)廣泛關(guān)注的時(shí)代大背景下，“綠色金融”這一全新的理念也逐漸被提上了我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的日常議程。

2007年7月，國(guó)家環(huán)保總局與中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“銀監(jiān)會(huì)”）等聯(lián)合發(fā)出“落實(shí)環(huán)保政策法規(guī)上防止信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)”要求，從信貸方面對(duì)節(jié)能減排不力的企業(yè)進(jìn)行宏觀調(diào)控。

2007年11月，銀監(jiān)會(huì)頒發(fā)的“節(jié)能信貸”指導(dǎo)意見(jiàn)，引導(dǎo)綠色信貸的行為，這是中國(guó)綠色貨幣政策開(kāi)始的標(biāo)志。

國(guó)際上“赤道原則”對(duì)綠色金融的界定很廣泛。赤道原則的概念是用以確定、評(píng)估和管理項(xiàng)目融資過(guò)程所涉及社會(huì)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的金融界指標(biāo)，它要求銀行和企業(yè)在信貸活動(dòng)的各個(gè)階段中，都要遵守環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而遵循可持續(xù)發(fā)展的原則。

綠色金融在我國(guó)起步較晚。目前尚沒(méi)有明確的法律條文界定和具體實(shí)施方案。從我國(guó)商業(yè)銀行近年來(lái)實(shí)施綠色金融的具體途徑來(lái)看，大體可分為以下三個(gè)方面：

1、綠色操作。辦公建筑和室內(nèi)裝修節(jié)能材料，安裝節(jié)能節(jié)水設(shè)施，推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)，電子交易渠道，推動(dòng)無(wú)紙化辦公，減少二氧化碳排放量的金融服務(wù)。

2、綠色信貸。建立嚴(yán)格的信貸審批制度，具體目標(biāo)加強(qiáng)信用企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，優(yōu)先支持十大重點(diǎn)節(jié)能工程，技術(shù)創(chuàng)新，技術(shù)創(chuàng)新的信貸計(jì)劃。

3、綠色金融創(chuàng)新。開(kāi)發(fā)創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，包括傳統(tǒng)的碳-碳金融業(yè)務(wù)等。

一、我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施綠色金融的概況

商業(yè)銀行在開(kāi)展綠色金融方面面臨著前所未有的機(jī)遇。中國(guó)政府和中國(guó)銀行監(jiān)督管理部門(mén)連續(xù)出臺(tái)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的法規(guī)和政策，促進(jìn)節(jié)能減排，為中國(guó)綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。地方政府也相繼出臺(tái)了綠色信貸補(bǔ)貼政策，支持發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)。其中的各項(xiàng)政策和法規(guī)，以促進(jìn)和指導(dǎo)，許多外國(guó)商業(yè)銀行都在積極探索綠色金融服務(wù)和方法。目前，我國(guó)部分商業(yè)銀行已經(jīng)在綠色金融發(fā)展方面進(jìn)行了許多有益的嘗試。制訂綠色信貸長(zhǎng)效機(jī)制。國(guó)內(nèi)一些商業(yè)銀行也在嘗試探索如何從簡(jiǎn)單的支持低碳企業(yè)轉(zhuǎn)為向低碳減排項(xiàng)目提供融資服務(wù)。直接介入碳排放交易市場(chǎng)，提供全面和更有利的金融支持。從國(guó)內(nèi)十余家主要商業(yè)銀行的2010年企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告看，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在綠色金融方面的實(shí)踐主要表現(xiàn)在3個(gè)方面。

（一）倡導(dǎo)綠色運(yùn)營(yíng)、環(huán)保公益等活動(dòng)

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行普遍將綠色運(yùn)營(yíng)作為實(shí)施綠色金融的起步，倡導(dǎo)日常辦公，節(jié)約能源，加強(qiáng)網(wǎng)上銀行，電話銀行為代表的電子交易渠道體系。金融服務(wù)，以減少碳排放。綠色辦公，商業(yè)銀行提出了相應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)和量化管理，如人均電耗，水耗，耗氣，燃料消耗和其他公務(wù)用車(chē)，建行還列出了視頻會(huì)議的數(shù)量。此外，銀行還積極參與植樹(shù)，“地球一小時(shí)”等環(huán)保活動(dòng)。

（二）完善綠色信貸制度

這個(gè)概念源于綠色綠色信貸融資，來(lái)自綠色文明和綠色金融。文明是一種追求綠色環(huán)境和人類(lèi)的和諧文明的生存和發(fā)展。造福人類(lèi)，經(jīng)濟(jì)和自然的協(xié)調(diào)發(fā)展，人們建立了可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，大力推廣綠色文化，并在政策，輿論對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)和綠色經(jīng)濟(jì)傾斜。

目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行已初步建立了“綠色信貸”機(jī)制，制定實(shí)施細(xì)節(jié)，實(shí)施環(huán)境標(biāo)志分類(lèi)，監(jiān)督企業(yè)的環(huán)境信息作為信貸營(yíng)銷(xiāo)調(diào)查，審批，實(shí)行一票否決的重要進(jìn)程。例如，銀行制定了31項(xiàng)具體子行業(yè)的行業(yè)綠色信貸管理和操作要求。工行還建立了綠色信貸分類(lèi)。整個(gè)企業(yè)的貸款是按照“綠色”分為42大類(lèi)。貸款是基于投資的企業(yè)或項(xiàng)目，其影響所面臨的貸款規(guī)模，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的規(guī)定的原則和管理要求。恰逢中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型，銀行也積極響應(yīng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的政策指導(dǎo)，提出要加快優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整。優(yōu)先支持新能源，環(huán)保和綜合利用資源，如綠色信貸項(xiàng)目。上海浦東發(fā)展銀行在2008年金融服務(wù)方案的基礎(chǔ)上。整合近年來(lái)對(duì)外合作和自主創(chuàng)新的成果，于2010年推出《綠色信貸綜合服務(wù)方案2.0版》，包括5個(gè)綠色信貸板塊和10種特色產(chǎn)品，最終形成了全方位的“服務(wù)方案”與“特色產(chǎn)品”并行的雙緯度金融服務(wù)。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2010年9月，四大國(guó)有銀行向綠色產(chǎn)業(yè)投放的信貸余額已最少達(dá)到10970億元。

（三）創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品

除了節(jié)能項(xiàng)目，銀行也正在積極開(kāi)發(fā)新的綠色金融產(chǎn)品。如招商銀行推出的綠色設(shè)備買(mǎi)方信貸，排污權(quán)抵押貸款，法國(guó)開(kāi)發(fā)署綠色能源轉(zhuǎn)讓收入的按揭貸款，綠色融資租賃，清潔發(fā)展機(jī)制融資綜合解決方案6個(gè)新產(chǎn)品，初步建成綠色金融產(chǎn)品體系。

興業(yè)銀行作為中國(guó)首家“赤道銀行”，綠色金融業(yè)務(wù)進(jìn)行更系統(tǒng)的節(jié)能融資服務(wù)，已經(jīng)形成了兩個(gè)排放的金融服務(wù)產(chǎn)品。目前，興業(yè)銀行的所有分行圍繞主要經(jīng)濟(jì)區(qū)開(kāi)展綠色金融業(yè)務(wù)項(xiàng)目，涉及能源效率，新能源和可再生能源的開(kāi)發(fā)和利用，污水處理和水資源管理，碳排放量，二氧化硫排放量，固體廢物回收和等六個(gè)方面，涵蓋了“十大重點(diǎn)節(jié)能工程。”二、國(guó)外銀行的綠色金融業(yè)務(wù)介紹世界一流的商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中一直積極倡導(dǎo)或符合赤道原則，環(huán)境署金融倡議，“碳披露計(jì)劃”和其他有關(guān)規(guī)定，結(jié)合自己的經(jīng)營(yíng)特色，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，不斷創(chuàng)新綠色金融的實(shí)施例。除了積極踐行作為國(guó)內(nèi)銀行的綠色業(yè)務(wù)相同，參加公益活動(dòng)，在綠色的最鮮明的特點(diǎn)是善于開(kāi)發(fā)各種金融服務(wù)在金融業(yè)務(wù)的外資銀行。

二、幾種信貸產(chǎn)品簡(jiǎn)介

（一）傳統(tǒng)綠色信貸產(chǎn)品

1.項(xiàng)目融資

指貸款人向特定的工程項(xiàng)目提供貸款協(xié)議融資，對(duì)于該項(xiàng)目所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量享有償債請(qǐng)求權(quán)，并以該項(xiàng)目資產(chǎn)作為附屬擔(dān)保的融資類(lèi)型。它是一種以項(xiàng)目的未來(lái)收益和資產(chǎn)作為償還貸款的資金來(lái)源和安全保障的融資方式。

2.個(gè)人綠色消費(fèi)信貸

這個(gè)概念源于綠色綠色信貸融資，來(lái)自綠色文明和綠色金融。文明是一種追求綠色環(huán)境和人類(lèi)的和諧文明的生存和發(fā)展。自18世紀(jì)工業(yè)革命以來(lái)，人類(lèi)的工業(yè)文明已經(jīng)達(dá)到了一個(gè)新的高度，但也付出了沉重的代價(jià)。面對(duì)環(huán)境污染，自然資源枯竭，生態(tài)失衡等全球性環(huán)境問(wèn)題，人們普遍認(rèn)識(shí)到對(duì)環(huán)境，人類(lèi)過(guò)去的生產(chǎn)和消費(fèi)模式。造福人類(lèi)，經(jīng)濟(jì)和自然的協(xié)調(diào)發(fā)展，人們建立了可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，大力推廣綠色文化，并在政策，輿論對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)和綠色經(jīng)濟(jì)傾斜。通常被稱(chēng)為綠色信貸可持續(xù)融資或融資環(huán)境。

3.購(gòu)房按揭項(xiàng)目

指購(gòu)房者以所購(gòu)住房做抵押并由其所購(gòu)買(mǎi)住房的房地產(chǎn)企業(yè)提供階段性擔(dān)保的個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)。花旗集團(tuán)針對(duì)中低收入階層顧客推出結(jié)構(gòu)化節(jié)能抵押產(chǎn)品，將省電等節(jié)能指標(biāo)納入貸款申請(qǐng)人的信用評(píng)分體系。

（二）支持減排項(xiàng)目公司的上市融資

這類(lèi)金融服務(wù)主要是對(duì)節(jié)能減排項(xiàng)目為主業(yè)的公司提供上市融資的一系列綜合金融服務(wù)支持。006年，花旗集團(tuán)是世界上第二個(gè)風(fēng)電業(yè)務(wù) - 葡萄牙能源公司收購(gòu)美國(guó)地平線風(fēng)能公司提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)，同時(shí)也為巴西的生物柴油上市承銷(xiāo)。 2007年，美國(guó)銀行潮汐能源技術(shù)公司海洋動(dòng)力技術(shù)的發(fā)展提供了個(gè)性化的解決方案，以支持其市場(chǎng)，并提高他們的貿(mào)易能力，幫助客戶(hù)通過(guò)現(xiàn)有的和新興的市場(chǎng)機(jī)制的碳交易市場(chǎng)機(jī)制的碳信用額的能力增強(qiáng)。

（三）推出相關(guān)衍生產(chǎn)品，參與全球碳金融市場(chǎng)

2007年，美國(guó)銀行宣布正式成為芝加哥氣候交易所的成員，但也與芝加哥氣候交易所和歐洲氣候交易所氣候控制股東對(duì)公司組建了合資公司交易機(jī)構(gòu)。作為戰(zhàn)略投資者的持股比例，與發(fā)展的金融產(chǎn)品和服務(wù)相關(guān)的碳排放量。匯豐推出匯豐環(huán)球氣候變化基準(zhǔn)指數(shù)基金，還推出四個(gè)投資的全球氣候變化指數(shù)組成的一組指數(shù)系列。

三、國(guó)內(nèi)外銀行比較性分析

（一）綠色金融發(fā)展程度不同

目前全球已有60多家金融機(jī)構(gòu)承諾采用赤道原則，其項(xiàng)目評(píng)審嚴(yán)格遵守赤道原則，提供的項(xiàng)目融資總額占全球項(xiàng)目融資市場(chǎng)總額的85%以上，同時(shí)，通過(guò)“碳交易”等金融產(chǎn)品的創(chuàng)新服務(wù)，將金融服務(wù)、金融產(chǎn)品創(chuàng)新與環(huán)境保護(hù)有機(jī)結(jié)合，形成完善的綠色金融服務(wù)體系。近年來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)加快了綠色金融建設(shè)步伐，綠色金融市場(chǎng)前景十分廣闊。但目前我國(guó)僅有興業(yè)銀行一家赤道銀行，同時(shí)，國(guó)內(nèi)碳金融市場(chǎng)建設(shè)不健全，導(dǎo)致銀行開(kāi)展綠色信貸不能化解風(fēng)險(xiǎn)的有效轉(zhuǎn)移，增加銀行的管理成本。

（二）綠色信貸產(chǎn)品不同

綠色外資銀行廣泛的信貸產(chǎn)品。從消費(fèi)信貸，商業(yè)辦公樓等大型項(xiàng)目，幾乎是普通信貸與綠色信貸領(lǐng)域涉足，但也積極開(kāi)發(fā)相關(guān)的衍生金融產(chǎn)品。

在中國(guó)，各類(lèi)金融服務(wù)子行業(yè)國(guó)內(nèi)金融部門(mén)監(jiān)管制度的限制。除了興業(yè)銀行發(fā)行了國(guó)內(nèi)第一家碳信用額，國(guó)內(nèi)銀行一般會(huì)專(zhuān)注于綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，太固定化和建模缺乏個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域的深入挖掘。

（三）實(shí)施綠色金融的法律環(huán)境不同

除了采納赤道原則的外資銀行，也有比較健全的國(guó)家環(huán)境保護(hù)規(guī)劃和完善的綠色金融機(jī)構(gòu)，但也建立了合理的內(nèi)部環(huán)保局。到目前為止，仍然沒(méi)有具體的國(guó)內(nèi)銀行綠色金融和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，指導(dǎo)目錄，銀行很難掌握具體的信貸政策和實(shí)施細(xì)則，在使用過(guò)程中對(duì)環(huán)境的原則，盡可能開(kāi)展業(yè)務(wù)，如綠色信貸政策的發(fā)展提供制度保障限制或禁止“兩高一左”行業(yè)貸款。

四、結(jié)論

通過(guò)比較上面的分析，我們可以看到，中國(guó)的商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)的發(fā)展還需要長(zhǎng)期不懈的努力。法律和法規(guī)的基礎(chǔ)上，從商業(yè)銀行的工作人員的建議，創(chuàng)造良好的金融環(huán)境，包括建立綠色信貸業(yè)務(wù)實(shí)施指南，規(guī)范碳交易市場(chǎng)，加強(qiáng)信息共享平臺(tái)建設(shè)。在此基礎(chǔ)上，每個(gè)商業(yè)銀行都要加強(qiáng)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任意識(shí)，逐步提高自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，同時(shí)，我國(guó)的商業(yè)銀行要積極借鑒國(guó)際上的成功經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新產(chǎn)品和、服務(wù)，才能真正使“低碳”、“綠色金融”可持續(xù)發(fā)展的觀念實(shí)現(xiàn)。

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第5篇

【關(guān)鍵詞】綠色信貸 國(guó)際經(jīng)驗(yàn) 文獻(xiàn)綜述

一、引論

近年來(lái)，以國(guó)有商業(yè)銀行為代表的許多中國(guó)金融機(jī)構(gòu)意識(shí)到了綠色金融的重要性，伴隨一輪輪政策的推進(jìn)，綠色金融正成為下一步中國(guó)金融發(fā)展的必然趨勢(shì)。隨著國(guó)際上公認(rèn)的“赤道原則”的提出，“綠色信貸”一詞也逐漸為人們所熟知。在信貸還“綠得不夠深”的中國(guó)，研究“綠色信貸”在中國(guó)如何實(shí)踐發(fā)展問(wèn)題是極有必要的。

本文旨在對(duì)綠色信貸的產(chǎn)生與國(guó)內(nèi)外發(fā)展?fàn)顩r以及近年學(xué)者的研究做一個(gè)簡(jiǎn)要梳理，以便于今后更深入的研究相關(guān)問(wèn)題。文章涉及文獻(xiàn)主要包括各大銀行公布的社會(huì)責(zé)任報(bào)告、環(huán)境部關(guān)于綠色信貸的年報(bào)、各大媒體報(bào)道及國(guó)內(nèi)外學(xué)者已發(fā)表的著作及論文等。

二、綠色信貸的含義

從18世紀(jì)開(kāi)始，人類(lèi)產(chǎn)業(yè)文明經(jīng)歷了一個(gè)巨大的飛躍過(guò)程，而代價(jià)卻是環(huán)境的破壞。20世紀(jì)末，人們終于開(kāi)始意識(shí)到，只有在發(fā)展的同時(shí)顧及到環(huán)境，發(fā)展才是可持續(xù)的。于是，“可持續(xù)發(fā)展”的概念在1987年由世界環(huán)境與發(fā)展委員會(huì)（WEDC）提出，并最終被廣為接受。與“應(yīng)讓后人也能公平的享受和我們一樣的自然和環(huán)境資源（Asheim， Geir B.， 1991）”類(lèi)似的概念不斷產(chǎn)生。而金融作為一門(mén)相對(duì)而言年紀(jì)不大的學(xué)科，也參與到了整個(gè)人類(lèi)的“綠色計(jì)劃”中，“綠色金融”開(kāi)始進(jìn)入大家的視野。在這樣的大背景下，“綠色信貸”應(yīng)運(yùn)而生。

國(guó)際上關(guān)于綠色信貸的準(zhǔn)則，應(yīng)用最廣泛、最具代表性的是赤道原則（the Equator Principles， 簡(jiǎn)稱(chēng)EPs）。2002年10月，國(guó)際金融公司和荷蘭銀行9家銀行在倫敦主持召開(kāi)會(huì)議，討論項(xiàng)目融資中的環(huán)境和社會(huì)問(wèn)題，會(huì)后由荷蘭銀行等4家銀行自發(fā)地在國(guó)際金融公司環(huán)境和社會(huì)政策基礎(chǔ)上共同起草了一套針對(duì)項(xiàng)目融資中有關(guān)環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的指南，即赤道原則。2003年6月，包括4家發(fā)起銀行在內(nèi)的10家大銀行宣布接受赤道原則。2006年，赤道原則委員會(huì)對(duì)其進(jìn)行了修改調(diào)整并了EPⅡ。赤道原則的訂立在國(guó)際金融的發(fā)展史上都具有里程碑式的意義，截至2013年4月已有78家世界各地的金融機(jī)構(gòu)加入赤道原則，越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)正在嘗試加入它。目前，EPⅢ正在修改審查過(guò)程中，不久將會(huì)。

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)“綠色信貸”的概念界定看法不一，在此取一個(gè)相對(duì)折中的定義：所謂綠色信貸，從名義上講就是對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)加以支持的信貸資金，然而在顯示中往往存在一些非法的企業(yè)和項(xiàng)目，達(dá)不到環(huán)境部門(mén)的標(biāo)準(zhǔn)和要求，對(duì)此不提供信貸支持的行為也可以稱(chēng)之為“綠色信貸”（鄧聿文，2007）。這個(gè)定義的優(yōu)點(diǎn)在于不僅將那些對(duì)環(huán)境做出貢獻(xiàn)，在企業(yè)生產(chǎn)中沒(méi)有污染，或者污染達(dá)標(biāo)的企業(yè)納入綠色信貸范疇中，還包括了生產(chǎn)環(huán)保產(chǎn)品的企業(yè)，但缺點(diǎn)在于沒(méi)有指明向企業(yè)提供支持的主體。廣義上來(lái)說(shuō)，該主體可以是政府、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，而狹義定義中主體為商業(yè)銀行或政策性銀行。本文取綠色信貸的狹義定義。

三、綠色信貸在國(guó)外的發(fā)展與研究

（一）綠色信貸發(fā)展?fàn)顩r

在“赤道原則”的大力推動(dòng)下，越來(lái)越多的銀行加入了“綠色信貸”的行列。國(guó)際上“綠色信貸”政策的實(shí)踐主要集中在美國(guó)、英國(guó)、日本、加拿大、德國(guó)和荷蘭等發(fā)達(dá)國(guó)家，其他地區(qū)如非洲和墨西哥在近兩年也有銀行成為“赤道原則”成員。總體來(lái)說(shuō)，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)于“綠色信貸”的執(zhí)行情況有以下幾個(gè)突出特點(diǎn)：在法律建設(shè)方面明確環(huán)境責(zé)任，如1980年美國(guó)聯(lián)邦政府出臺(tái)了《全面環(huán)境響應(yīng)、補(bǔ)償和負(fù)債法案》，根據(jù)該法案，銀行必須對(duì)客戶(hù)造成的環(huán)境污染負(fù)責(zé)，并支付修復(fù)成本；在政策指導(dǎo)方面構(gòu)建激勵(lì)機(jī)制，如英國(guó)政府頒發(fā)“貸款擔(dān)保計(jì)劃”，規(guī)定小企業(yè)可向金融機(jī)構(gòu)借貸最高可達(dá)7.5萬(wàn)英鎊的款項(xiàng)，政府擔(dān)保80%；有綠色信貸相對(duì)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)等等（曹小奇等，2008）。

在綠色信貸產(chǎn)品開(kāi)發(fā)問(wèn)題上，發(fā)達(dá)國(guó)家也走在前列。現(xiàn)今的綠色信貸產(chǎn)品主要分為三大類(lèi)：零售銀行類(lèi)產(chǎn)品（包括住房抵押貸款、房屋凈值貸款、信用卡等）、公司銀行和投資銀行類(lèi)產(chǎn)品（包括項(xiàng)目融資和商業(yè)建筑貸款）以及資產(chǎn)管理類(lèi)產(chǎn)品（包括財(cái)政綠色基金、投資基金等）（UNEP FI，2007）。

（二）學(xué)者研究動(dòng)態(tài)

“綠色信貸”是中國(guó)特有的說(shuō)法，國(guó)外的相關(guān)研究一般更注重研究金融與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系，如環(huán)境金融、企業(yè)社會(huì)責(zé)任等。相對(duì)而言，國(guó)外的相關(guān)研究起步較早，研究者們很早就提出了環(huán)境金融的概念，指出應(yīng)將金融結(jié)合到可持續(xù)發(fā)展中（Marcel Jeucken，2001）并分析發(fā)展環(huán)境金融可以獲得的資金途徑（Eric Cowan，1999）。這些資金途徑不僅為環(huán)保技術(shù)和污染控制措施的投融資提供機(jī)會(huì)（Thompson，1998），還為一些銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和品牌建立了環(huán)保的立場(chǎng)。

總體來(lái)說(shuō)，無(wú)論在綠色信貸的政策制定、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)以及學(xué)術(shù)研究方面，發(fā)達(dá)國(guó)家都處于相對(duì)成熟的地位。

四、綠色信貸在國(guó)內(nèi)的發(fā)展與研究

（一）綠色信貸發(fā)展?fàn)顩r

2007年7月，原國(guó)家環(huán)境保護(hù)總局、中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合了《關(guān)于落實(shí)環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)》，提出了綠色信貸的應(yīng)用方式和范圍，要求完善信息溝通機(jī)制等，以保障綠色信貸政策落到實(shí)處。2008年1月，原國(guó)家環(huán)保總局與世界銀行國(guó)際金融公司聯(lián)合制定了“綠色信貸環(huán)保手冊(cè)”，明晰了我國(guó)的行業(yè)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)。2008年10月，興業(yè)銀行在京召開(kāi)會(huì)，城市公開(kāi)承諾采納赤道原則，由此成為中國(guó)首家“赤道銀行”。2010年12月，環(huán)境保護(hù)部了《中國(guó)綠色信貸發(fā)展報(bào)告2010》，并在之后的連續(xù)三年時(shí)間，每年都了相關(guān)年報(bào)。2011年2月，我國(guó)首家綠色金融同業(yè)協(xié)會(huì)在北京成立。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)各大銀行也各自展開(kāi)了對(duì)綠色信貸等方面的探索，如各大銀行已基本實(shí)施“環(huán)保”一票否決制，即對(duì)不符合環(huán)保要求的企業(yè)堅(jiān)決不予貸款，已經(jīng)放貸的部分迅速收回，切斷其信貸資金鏈，嚴(yán)把高耗能、高污染企業(yè)的貸款閘門(mén)，將重點(diǎn)放在綠色企業(yè)上；中國(guó)工商銀行、興業(yè)銀行等銀行啟用了“綠色信貸項(xiàng)目標(biāo)識(shí)”，將綠色信貸項(xiàng)目區(qū)別對(duì)待等。從《中國(guó)綠色信貸發(fā)展報(bào)告》以及各家銀行的社會(huì)責(zé)任報(bào)告和宣傳來(lái)看，十多家大銀行似乎都以實(shí)際行動(dòng)表達(dá)了它們對(duì)綠色信貸的支持以及實(shí)行的決心。

（二）學(xué)者研究動(dòng)態(tài)

在2007年國(guó)家明確地提出支持綠色信貸之后，國(guó)內(nèi)的學(xué)者們也將目光集中到了綠色信貸的身上，開(kāi)始了對(duì)其各方面的研究。諸如綠色信貸的必要性、目的、激勵(lì)機(jī)制、遇到的阻礙和政策法律建議等文章都是當(dāng)時(shí)的研究熱點(diǎn)。許多學(xué)者認(rèn)為，發(fā)展綠色金融是大勢(shì)所趨，無(wú)論是從降低環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效的角度，還是從與國(guó)際接軌和可持續(xù)發(fā)展的要求來(lái)說(shuō)都很有必要（何德旭、張雪蘭，2007）。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，執(zhí)行綠色信貸不應(yīng)僅僅因?yàn)檎嚓P(guān)部門(mén)的強(qiáng)制要求，還應(yīng)該認(rèn)識(shí)到綠色信貸對(duì)其銀行自身發(fā)展的諸多好處，可以說(shuō)是名利雙收。部分學(xué)者借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行綠色信貸的成本分析（馬萍、姜海峰，2009）和收益分析（朱萃，2010），指出在綠色信貸執(zhí)行初期，銀行會(huì)面臨邊際成本上升的情況。在我國(guó)銀行綠色信貸目前的實(shí)踐狀況中，這一點(diǎn)顯得非常明顯。銀行實(shí)施綠色信貸時(shí)，短期內(nèi)回報(bào)低、風(fēng)險(xiǎn)大、成本高，“不愿意偏離利潤(rùn)最大化的根本目標(biāo)”是許多銀行實(shí)行綠色信貸項(xiàng)目時(shí)猶豫的重要原因。但從長(zhǎng)期來(lái)看，綠色信貸會(huì)增加企業(yè)對(duì)銀行信貸的需求量，提高銀行的盈利能力（朱萃，2010）。而對(duì)綠色信貸的博弈分析（曹洪軍、陳好孟，2010）則指出，在缺乏外部約束的情況下，銀行出于自身短期利益的考慮，易與企業(yè)合謀。面對(duì)這樣類(lèi)似的問(wèn)題，又有許多研究者從法律和政策等角度提出自己的意見(jiàn)和建議，如將綠色信貸政策法律化（夏少敏，2008），構(gòu)筑暢通信息溝通平臺(tái)（李東衛(wèi)，2009）等等。

五、總結(jié)

從政府報(bào)告、銀行年報(bào)、各大媒體報(bào)道和許多學(xué)者的理論分析文章來(lái)看，我國(guó)的綠色金融之路正在行進(jìn)之中，綠色信貸似乎也在飛速發(fā)展，但事實(shí)上，綠色金融仍沒(méi)在國(guó)內(nèi)形成規(guī)模。

首先，從行業(yè)自身來(lái)看，新能源面臨著產(chǎn)能過(guò)剩的困境。我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)快速增長(zhǎng)已經(jīng)有一段時(shí)間，從行業(yè)發(fā)展角度來(lái)說(shuō)，快速增長(zhǎng)后停下來(lái)整合是正常現(xiàn)象。只不過(guò)，由于遭遇美歐“雙反”，整合過(guò)程可能變得非常慘烈（林伯強(qiáng)，2013）。其次，雖然銀行對(duì)于“兩高”項(xiàng)目呈現(xiàn)一定的漸離趨勢(shì)，但由于綠色經(jīng)濟(jì)（如新能源）出現(xiàn)的問(wèn)題，綠色金融發(fā)展相對(duì)越好的銀行可能面臨越大的風(fēng)險(xiǎn)（林伯強(qiáng)，2013）。目前新能源產(chǎn)業(yè)普遍低迷，銀行過(guò)于涉足綠色信貸將會(huì)造成其大量虧損，這是銀行不愿看到的局面，所以目前綠色信貸項(xiàng)目并沒(méi)有如前文所述的“飛速發(fā)展”。另外，雖然各項(xiàng)政策要求不斷更新，但至今，綠色信貸的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)仍沒(méi)有完全統(tǒng)一。銀監(jiān)會(huì)等個(gè)政府部分雖然通過(guò)文件等形式了許多要求，對(duì)銀行業(yè)強(qiáng)調(diào)綠色信貸的重要性，但始終沒(méi)有一個(gè)系統(tǒng)、量化的綠色信貸評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。筆者認(rèn)為，以上這些問(wèn)題是今后我們應(yīng)該著力解決和認(rèn)真研究的問(wèn)題。

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第6篇

關(guān)鍵詞：企業(yè)社會(huì)責(zé)任；商業(yè)銀行；赤道原則

中圖分類(lèi)號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1007―4392(2010)10―0029―04

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展政策提出和商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)步伐的加快，商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任問(wèn)題也越發(fā)顯得重要。商業(yè)銀行履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的迫切需要，也是提升商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑。鑒于此，本文試對(duì)國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的相關(guān)論述進(jìn)行梳理，以期為進(jìn)一步深化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的研究，推動(dòng)社會(huì)責(zé)任實(shí)踐奠定基礎(chǔ)。由于相關(guān)文獻(xiàn)較多而觀點(diǎn)雷同也較多，本文僅選取具有代表性的文獻(xiàn)進(jìn)行評(píng)述。

一、商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的內(nèi)涵

(一)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的定義

對(duì)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的界定是商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任相關(guān)研究與實(shí)踐首先要解決的問(wèn)題。只有準(zhǔn)確界定了商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任，才能進(jìn)行具體研究。學(xué)者們對(duì)此進(jìn)行了積極探討。

國(guó)內(nèi)少數(shù)學(xué)者運(yùn)用愛(ài)德華，費(fèi)里曼(EdwardFreeman)的利益相關(guān)者理論試圖直接定義商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任。比如，龔將軍(2007)認(rèn)為商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任是商業(yè)銀行在追求股東利潤(rùn)最大化過(guò)程中，維護(hù)非股東利益相關(guān)者的利益，包括政府的利益、員工的利益、金融消費(fèi)者的利益、債務(wù)人的利益、社區(qū)的利益等。賈玉琪(2007)在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步指出商業(yè)銀行應(yīng)同時(shí)確保金融安全，對(duì)全社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

此外，大多數(shù)學(xué)者關(guān)注商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任具體的內(nèi)涵，從功能、性質(zhì)和對(duì)象三個(gè)方面進(jìn)行界定。崔亞鴿、袁晉芳(2005)認(rèn)為從功能上看，銀行除具有一般的企業(yè)責(zé)任外，還要兼顧下列特殊社會(huì)責(zé)任：一是保護(hù)銀行存款人的資金安全：二是公平配置社會(huì)資金；三是保證國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)政策的順利實(shí)施。

受阿奇?卡羅爾(Archie Carroll)四層次理論影響，曹涌濤、王建萍(2008)認(rèn)為，商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任按性質(zhì)劃分包括經(jīng)濟(jì)責(zé)任、法律責(zé)任、道德責(zé)任和慈善責(zé)任。經(jīng)濟(jì)責(zé)任不僅要求銀行追求股東利益最大化，而且要求其同時(shí)提供社會(huì)所需要的產(chǎn)品或服務(wù)。法律責(zé)任要求銀行必須按法律規(guī)定承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，在法律框架內(nèi)履行其經(jīng)濟(jì)責(zé)任。道德責(zé)任和慈善責(zé)任是社會(huì)尚未明確形成法律條文但被社會(huì)所期望的責(zé)任。龔將軍(2007)進(jìn)一步指出這四部分責(zé)任的相互關(guān)系：經(jīng)濟(jì)責(zé)任和法律責(zé)任構(gòu)成商業(yè)銀行的基礎(chǔ)責(zé)任，是社會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的“硬約束”：道德責(zé)任和慈善責(zé)任構(gòu)成商業(yè)銀行的高層次責(zé)任，是社會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的“軟約束”。徐君(2008)將這四部分責(zé)任進(jìn)行了類(lèi)似劃分，分為義務(wù)性責(zé)任與權(quán)力性責(zé)任兩個(gè)層次。

朱文忠(2007)提出，商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任按對(duì)象大致可以歸納為五大類(lèi)型：對(duì)公眾的社會(huì)責(zé)任、對(duì)客戶(hù)的社會(huì)責(zé)任、對(duì)員工(管理層和職工)的社會(huì)責(zé)任、對(duì)供應(yīng)商和小型競(jìng)爭(zhēng)者，以及對(duì)投資者(所有權(quán)人和債權(quán)人)的社會(huì)責(zé)任。龔將軍(2007)則把商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任分為對(duì)股東的責(zé)任、對(duì)政府的責(zé)任、對(duì)員工的責(zé)任、對(duì)金融消費(fèi)者的責(zé)任、對(duì)債務(wù)人的責(zé)任、對(duì)社區(qū)的責(zé)任等六個(gè)部分。

2009年1月中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)了《中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)企業(yè)社會(huì)責(zé)任指引》，該指引所稱(chēng)企業(yè)社會(huì)責(zé)任是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)其股東、員工、消費(fèi)者、商業(yè)伙伴、政府和社區(qū)等利益相關(guān)者以及為促進(jìn)社會(huì)與環(huán)境可持續(xù)發(fā)展所應(yīng)承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)、法律、道德與慈善責(zé)任。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任至少應(yīng)包括：1，經(jīng)濟(jì)責(zé)任。在遵守法律條件下，營(yíng)造公平、安全、穩(wěn)定的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序。以?xún)?yōu)質(zhì)的專(zhuān)業(yè)經(jīng)營(yíng)，持續(xù)為國(guó)家、股東、員工、客戶(hù)和社會(huì)公眾創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值。2，社會(huì)責(zé)任。以符合社會(huì)道德和公益要求的經(jīng)營(yíng)理念為指導(dǎo)，積極維護(hù)消費(fèi)者、員工和社區(qū)大眾的社會(huì)公共利益：提倡慈善責(zé)任，積極投身社會(huì)公益活動(dòng)，構(gòu)建社會(huì)和諧，促進(jìn)社會(huì)發(fā)展。3，環(huán)境責(zé)任。支持國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保政策，節(jié)約資源。保護(hù)和改善自然生態(tài)環(huán)境，支持社會(huì)可持續(xù)發(fā)展。

截至目前，學(xué)者們還未對(duì)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任給出統(tǒng)一定義，但都突破了股東利益至上的傳統(tǒng)觀點(diǎn)，認(rèn)為商業(yè)銀行對(duì)社會(huì)的責(zé)任不僅局限于經(jīng)濟(jì)責(zé)任，并從不同角度清晰地提出銀行社會(huì)責(zé)任的具體內(nèi)容，研究方法基本上是在借鑒企業(yè)社會(huì)責(zé)任理論的基礎(chǔ)上，結(jié)合商業(yè)銀行作為金融企業(yè)的特殊性，作進(jìn)一步研究。本文認(rèn)為，指引對(duì)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的界定更為合適，其綜合了多方理論研究成果，準(zhǔn)確全面地指出了商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的本質(zhì)，為銀行社會(huì)責(zé)任的評(píng)價(jià)衡量提供了統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

(二)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的產(chǎn)生與發(fā)展

70年代以來(lái)，國(guó)際上出現(xiàn)了以履行社會(huì)責(zé)任為己任的道德銀行，主要為用于環(huán)境、社會(huì)、文化和扶助貧困人口項(xiàng)目發(fā)放貸款，例如荷蘭的特里奧多斯銀行和亞洲的盂加拉鄉(xiāng)村銀行。道德銀行高度重視商業(yè)銀行的社會(huì)責(zé)任，但是未提出商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任的概念。隨后，企業(yè)社會(huì)責(zé)任運(yùn)動(dòng)在全球興起，商業(yè)銀行信貸項(xiàng)目產(chǎn)生的負(fù)面環(huán)境影響和引發(fā)的社會(huì)問(wèn)題，促使人們關(guān)注商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任。此后，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)和國(guó)際組織對(duì)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任理論進(jìn)行了深入研究與實(shí)踐。

國(guó)內(nèi)最早提出銀行社會(huì)責(zé)任概念的是康國(guó)華。康國(guó)華的《芻議銀行的社會(huì)責(zé)任與經(jīng)濟(jì)責(zé)任》(1995)一文第一次在國(guó)內(nèi)提出銀行社會(huì)責(zé)任的概念，認(rèn)為銀行有抑制通貨膨脹、控制物價(jià)水平，促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)制，保持社會(huì)穩(wěn)定的社會(huì)責(zé)任。但其在國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行商業(yè)化改革的背景下提出，所說(shuō)的銀行社會(huì)責(zé)任概念是狹義的社會(huì)責(zé)任概念，主要強(qiáng)調(diào)的是銀行作為特殊金融企業(yè)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，沒(méi)有涉及到銀行的環(huán)境責(zé)任和慈善責(zé)任。之后，國(guó)內(nèi)對(duì)商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任的研究較少。近幾年，隨著社會(huì)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的關(guān)注度日益提高以及綠色信貸概念的提出，銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的研究成為了新的研究熱點(diǎn)。

二、國(guó)外理論研究與實(shí)踐

一些國(guó)際機(jī)構(gòu)和國(guó)際知名商業(yè)銀行對(duì)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任做了深入研究與實(shí)踐。這些研究實(shí)踐主要有以下幾個(gè)方面：

(一)制定金融業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)“赤道原則”

金融業(yè)為制定本行業(yè)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了積極探索。2002年制定的倫敦原則和《南非金融部門(mén)》規(guī)定了金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)繁榮、環(huán)境保護(hù)和社會(huì)發(fā)展三方面的若干原則。但其國(guó)際影響力有限，沒(méi)有發(fā)展為行業(yè)性標(biāo)準(zhǔn)。2002年為解決項(xiàng)目融資中遇到的環(huán)境與社會(huì)問(wèn)題，花旗銀行、荷蘭銀行、西德意志州立銀行和巴克萊銀行在世界銀行和國(guó)際金融公司的政策基礎(chǔ)之上建立一套項(xiàng)目融資中有關(guān)環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的指南

“赤道原則”，原名“格林威治原則”。2006年3月，赤道原則進(jìn)行了重新修訂。與原赤道原則相比，新赤道原則擴(kuò)大了項(xiàng)目的適用范圍，強(qiáng)調(diào)社會(huì)問(wèn)題和環(huán)境問(wèn)題，把赤道原則由行業(yè)方法上升到行業(yè)基準(zhǔn)的高度。赤道原則是金融業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任運(yùn)動(dòng)的產(chǎn)物，是金融機(jī)構(gòu)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，明確化、具體化確定了國(guó)際項(xiàng)目融資中的環(huán)境和社會(huì)的最低行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

(二)積極遵循“赤道原則”

宣布遵循赤道原則的商業(yè)銀行紛紛按照國(guó)際社會(huì)責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，具體表現(xiàn)在如下幾方面：一是根據(jù)實(shí)際情況將赤道原則轉(zhuǎn)化為商業(yè)銀行的內(nèi)部行業(yè)融資指南，使其具有很強(qiáng)的操作性：二是把赤道原則的理念全面滲透到業(yè)務(wù)發(fā)展中，把商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任與自身業(yè)務(wù)緊密結(jié)合：三是在商業(yè)銀行內(nèi)部建立環(huán)境因素分析資料庫(kù)及企業(yè)社會(huì)責(zé)任系統(tǒng)。

參加赤道原則的商業(yè)銀行除定期公布財(cái)務(wù)報(bào)告外，還要對(duì)外公布企業(yè)責(zé)任報(bào)告。對(duì)外公布企業(yè)責(zé)任報(bào)告無(wú)統(tǒng)一格式，但披露具體詳盡。既有定性分析，又有定量說(shuō)明；既有歷史性信息，又有未來(lái)計(jì)劃。以花旗銀行2006企業(yè)公民報(bào)告為例，報(bào)告體系包括CEO的一封信、企業(yè)公民在華旗、可持續(xù)概覽、利益相關(guān)者信函、公司簡(jiǎn)介、小規(guī)模金融、行業(yè)領(lǐng)先實(shí)踐、社區(qū)、志愿活動(dòng)、員工心聲、全球金融教育、小規(guī)模金融與華旗集團(tuán)基金、環(huán)境、獎(jiǎng)勵(lì)與認(rèn)證十四項(xiàng)主要內(nèi)容。此外，西班牙桑坦德銀行還披露當(dāng)年全行紙張使用、能源消耗、排污等方面的數(shù)字與指標(biāo)。

三、國(guó)內(nèi)理論研究與實(shí)踐

國(guó)內(nèi)對(duì)商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任的理論研究與實(shí)踐主要集中在以下幾個(gè)方面：

(一)關(guān)于商業(yè)銀行履行社會(huì)責(zé)任必要性的研究

曹涌濤、王建萍(2008)從歷史和現(xiàn)實(shí)使命的角度闡述了商業(yè)銀行履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的必要性。第一、全球企業(yè)責(zé)任運(yùn)動(dòng)興起，履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任是包括商業(yè)銀行在內(nèi)的現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。第二、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)特殊性決定了其承擔(dān)更多社會(huì)責(zé)任。商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)和對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)影響具有特殊性，以及銀行在發(fā)展中得到國(guó)家的大力支持，要求其更加關(guān)注利益相關(guān)者利益，維護(hù)金融體系穩(wěn)定。第三、履行社會(huì)責(zé)任是完善公司治理機(jī)制的重要舉措。第四、構(gòu)建和諧社會(huì)的發(fā)展目標(biāo)期望商業(yè)銀行把經(jīng)濟(jì)效益于社會(huì)責(zé)任統(tǒng)一起來(lái)，發(fā)揮應(yīng)有的作用。

朱文忠(2008)認(rèn)為國(guó)有商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任價(jià)值觀具有的“輻射效應(yīng)”和社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)具有的“帶動(dòng)效應(yīng)”，是商業(yè)銀行承擔(dān)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的表面原因。他進(jìn)一步從商業(yè)時(shí)展決定論、現(xiàn)代公司制度本質(zhì)決定論、長(zhǎng)期股東利益論、生態(tài)環(huán)境共融論和全球化發(fā)展決定論五個(gè)方面做了深層次分析，認(rèn)為商業(yè)銀行承擔(dān)社會(huì)責(zé)任是商業(yè)銀行成功的經(jīng)營(yíng)核心策略，有助于銀行現(xiàn)代公司制度完善，有助于對(duì)銀行股東長(zhǎng)期利益形成有效保護(hù)，有利于為銀行創(chuàng)造一個(gè)良好的生態(tài)環(huán)境，有助于銀行在國(guó)際市場(chǎng)樹(shù)立良好公眾形象、保持良好競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

陳雁(2008)從實(shí)施赤道原則與商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任關(guān)系的角度闡述了必要性：一是實(shí)施赤道原則是與國(guó)際金融制度接軌的必然選擇。我國(guó)金融業(yè)要實(shí)現(xiàn)與國(guó)際接軌必須要接受赤道原則，關(guān)注投資項(xiàng)目環(huán)境和社會(huì)責(zé)任評(píng)估。二是實(shí)施赤道原則有助于商業(yè)銀行管理環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行把環(huán)境和社會(huì)責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)融入到經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中，對(duì)環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估和監(jiān)控，可以有效降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。三是實(shí)施赤道原則有助于提升商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。信貸資金與綠色產(chǎn)業(yè)的良好結(jié)合將拓寬銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，成為商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

(二)關(guān)于促進(jìn)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行履行社會(huì)責(zé)任的對(duì)策建議的研究

這是我國(guó)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的熱點(diǎn)之一，相對(duì)于其他方面，這方面的研究成果最多。代表性的成果有，朱文忠(2006)提出構(gòu)建良好商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任觀的系統(tǒng)工程模型：一是修改相關(guān)立法宗旨，把商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任明確寫(xiě)入法律責(zé)任內(nèi)容。二是政府通過(guò)推動(dòng)建立社會(huì)稽核制度、引導(dǎo)媒體輿論、建立社會(huì)責(zé)任指數(shù)和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)等措施，推動(dòng)商業(yè)銀行主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。三是發(fā)揮行業(yè)管理機(jī)構(gòu)及非政府組織的督導(dǎo)作用。四是實(shí)現(xiàn)所有權(quán)和管理權(quán)分離，規(guī)范商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)。

何德旭、張雪蘭(2009)建議，在目前尚不完全具備實(shí)施利益相關(guān)者共同治理的條件下，選用“參與+對(duì)話”機(jī)制來(lái)促使銀行履行社會(huì)責(zé)任，即利益相關(guān)者參與內(nèi)部治理，與全體利益相關(guān)者保持對(duì)話。具體措施是在董事會(huì)層面設(shè)立企業(yè)社會(huì)責(zé)任職能：優(yōu)化董事會(huì)結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化董事會(huì)的多樣性：建立對(duì)話機(jī)制，提高利益者參與程度。

施其武、邵兵(2006)提出我國(guó)商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任的實(shí)現(xiàn)路徑：增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)約束，健全存款保險(xiǎn)制度：完善市場(chǎng)機(jī)制，提高銀行資金使用效率和全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力；優(yōu)化問(wèn)題銀行退出通道；強(qiáng)化保障制度，發(fā)揮財(cái)政資金導(dǎo)向作用，完善社會(huì)信用環(huán)境建設(shè)：改進(jìn)激勵(lì)手段，對(duì)履行社會(huì)責(zé)任的銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展上給與支持：完善調(diào)節(jié)功能，多種方式引導(dǎo)銀行承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，

唐斌、趙潔和薛成容(2009)主要對(duì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)如何推行赤道原則提出了以下建議，一是政府部門(mén)應(yīng)制定相關(guān)政策法規(guī)，加強(qiáng)引導(dǎo)和監(jiān)督管理：在保持發(fā)展的前提下考慮環(huán)保問(wèn)題，改善金融生態(tài)環(huán)境，促進(jìn)赤道原則的推廣實(shí)施，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，堅(jiān)持循序漸進(jìn)的推廣原則，立足國(guó)情，采用“適當(dāng)偏離”的原則。二是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)逐步完善內(nèi)部相關(guān)體制機(jī)制：提高對(duì)社會(huì)責(zé)任的認(rèn)識(shí)、并以之作為經(jīng)營(yíng)管理指導(dǎo)，加快內(nèi)部制度建設(shè)，加強(qiáng)人才儲(chǔ)備和培養(yǎng)，完善風(fēng)險(xiǎn)定義，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，各利益相關(guān)者建立有效的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制。

黃蘇華(2009)研究了我國(guó)A股銀行業(yè)板塊的企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露情況，提出了一些完善建議：鼓勵(lì)商業(yè)銀行主動(dòng)披露社會(huì)責(zé)任信息：將信息披露納入法制化軌道，盡快完善企業(yè)自愿披露社會(huì)責(zé)任信息的立法體系，規(guī)范信息披露的內(nèi)容、形式和時(shí)間：商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任報(bào)告內(nèi)容應(yīng)定量化、加強(qiáng)第三方審計(jì)，逐步趨同于財(cái)務(wù)報(bào)告：建立與國(guó)際接軌的企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)體系：發(fā)揮社會(huì)各界監(jiān)督作用。

總體來(lái)看，雖然具體建議不同，但學(xué)者都一致認(rèn)為促進(jìn)商業(yè)銀行履行社會(huì)責(zé)任不可能由單一力量承擔(dān)，應(yīng)該由政府部門(mén)、銀行自身、社會(huì)力量等多方力量共同作用。但學(xué)者對(duì)各種力量的具體作用機(jī)制如何尚未形成一致意見(jiàn)，也未深入分析各種力量之間的相互關(guān)系。有部分學(xué)者提出促進(jìn)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行履行社會(huì)責(zé)任具體措施應(yīng)該在借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上與我國(guó)當(dāng)前具體國(guó)情相符。

(三)商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任的實(shí)踐

相對(duì)于國(guó)外而言，我國(guó)商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任實(shí)踐還是相對(duì)滯后，從國(guó)有銀行股份制改造至今，大體分為三個(gè)階段。第一階段是2005年之前，是我國(guó)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的萌芽階段。這一階段國(guó)內(nèi)沒(méi)有一家銀行披露獨(dú)立的社會(huì)責(zé)任報(bào)告，只有四大國(guó)有商業(yè)銀行、交通銀行和光大銀行在年度報(bào)告中披露了一些社會(huì)責(zé)任方面的信息。這一階段還停留在以公司慈善為特征的時(shí)期。第二階段是從2006年到2008年，是我國(guó)商業(yè)銀

行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的快速發(fā)展階段。2006年6月23日上海浦東發(fā)展銀行公開(kāi)了我國(guó)銀行業(yè)的第一份社會(huì)責(zé)任報(bào)告。同年九月深圳證券交易所了《上市企業(yè)社會(huì)責(zé)任指引》，在上市公司中率先引入社會(huì)責(zé)任機(jī)制，大推動(dòng)了上市銀行履行社會(huì)責(zé)任。2007年4月9日，上海銀監(jiān)局公布了我國(guó)首部由地方銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任指引文件《上海銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)企業(yè)社會(huì)責(zé)任指引》。同年十月興業(yè)銀行宣布采納“赤道原則”，成為中國(guó)首家采納“赤道原則”的商業(yè)銀行。與此同時(shí)。中國(guó)建設(shè)銀行、招商銀行也了企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告。交通銀行于2007年8月28日成立了董事會(huì)社會(huì)責(zé)任委員會(huì)，這是我國(guó)所有上市公司中第一家成立社會(huì)責(zé)任委員會(huì)，顯示出商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任有了深刻理解。第三階段是從2009年至今，是我國(guó)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的正規(guī)化發(fā)展階段，2009年1月中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)企業(yè)社會(huì)責(zé)任指引》，標(biāo)志著我國(guó)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任走人標(biāo)準(zhǔn)化正規(guī)化。

綠色信貸是與商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任密切相關(guān)的一個(gè)概念。綠色信貸是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)通過(guò)控制自身的信貸活動(dòng)，對(duì)信貸對(duì)象的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生影響，使其符合國(guó)家的環(huán)境政策。具體措施包括對(duì)污染企業(yè)和項(xiàng)目限制貸款額度收取高額貸款利息、對(duì)環(huán)境友好產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目積極提供貸款支持等。綠色信貸政策是由環(huán)保總局、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)三部門(mén)于2007年7月30日聯(lián)合提出的一項(xiàng)全新的信貸政策，其目的是為了遏制高耗能高污染產(chǎn)業(yè)的盲目擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

綠色信貸是商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的重要組成部分，體現(xiàn)了商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任。商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任內(nèi)涵豐富，而綠色信貸僅僅涉及商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的環(huán)境責(zé)任，綠色信貸絕不等同于企業(yè)社會(huì)責(zé)任。也可以說(shuō)，推行綠色信貸是公眾對(duì)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任較初級(jí)階段的要求，商業(yè)銀行要全面履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任任重道遠(yuǎn)。從最終目的和現(xiàn)實(shí)意義來(lái)講，商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸和履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任，都是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇，有助于銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，促進(jìn)銀行業(yè)的健康發(fā)展

(四)其它相關(guān)研究

此外，一些學(xué)者采用調(diào)查問(wèn)卷形式從實(shí)證的角度研究了某一地區(qū)金融業(yè)，尤其是商業(yè)銀行履行社會(huì)責(zé)任問(wèn)題，比如李繼軍(2008)對(duì)湖南金融業(yè)踐行社會(huì)責(zé)任現(xiàn)狀特點(diǎn)及約束因素進(jìn)行了實(shí)證分析，提出了相關(guān)對(duì)策建議。諶爭(zhēng)勇(2009)對(duì)益陽(yáng)市金融機(jī)構(gòu)踐行社會(huì)責(zé)任相關(guān)情況進(jìn)行了實(shí)證分析。

華立群和朱蓓(2009)在創(chuàng)建中國(guó)銀行業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)指標(biāo)體系方面進(jìn)行了積極探索。他們?cè)诓捎美嫦嚓P(guān)者模型基礎(chǔ)上，結(jié)合中國(guó)銀行業(yè)特點(diǎn)，確定了員工、股東、顧客、競(jìng)爭(zhēng)者、政府和社區(qū)六個(gè)一級(jí)指標(biāo)，并進(jìn)一步細(xì)化為一系列二級(jí)指標(biāo)，同時(shí)提出用層級(jí)分析法賦予每個(gè)指標(biāo)權(quán)重，建立了一個(gè)比較系統(tǒng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，從而更好地評(píng)價(jià)銀行在履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任方面的綜合效果。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任理論研究及實(shí)踐相對(duì)滯后，表現(xiàn)在以下幾方面：一是一些學(xué)者直接借鑒國(guó)外企業(yè)社會(huì)責(zé)任的理論，沒(méi)有結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任具體特征進(jìn)行深入分析，不能較好說(shuō)明問(wèn)題：二是研究多是僅進(jìn)行規(guī)范性分析，而未對(duì)問(wèn)題進(jìn)行全面的實(shí)證分析；三是研究角度單一，鮮有學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任影響因素、評(píng)估指標(biāo)以及商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任與業(yè)績(jī)之間的關(guān)系進(jìn)行研究：四是社會(huì)責(zé)任的實(shí)踐缺乏理論支持。筆者認(rèn)為，應(yīng)在借鑒企業(yè)社會(huì)責(zé)任的研究成果的基礎(chǔ)上，將商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任觀點(diǎn)系統(tǒng)化，構(gòu)建起整體性的理論框架。理論的發(fā)展將為商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任進(jìn)一步指明方向。

參考文獻(xiàn)：

[1]龔將軍，《我國(guó)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任研究》[D]，《西南財(cái)經(jīng)大學(xué)》，2007，

[2]賈玉琪，《社會(huì)責(zé)任視角下的中國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理》[D]，《上海交通大學(xué)》，2007，

第7篇

【摘要】本文分析了我國(guó)綠色物流金融運(yùn)營(yíng)模式存在的不足，并針對(duì)性地提出了整合利用多方力量、強(qiáng)化綠色物流金融業(yè)務(wù)的拓展與產(chǎn)品創(chuàng)新、逐步實(shí)現(xiàn)綠色物流金融信息化、網(wǎng)絡(luò)化的改進(jìn)措施，為綠色物流金融運(yùn)營(yíng)模式的建立與應(yīng)用提供了發(fā)展思路.

【關(guān)鍵詞】綠色物流金融：金融模式;創(chuàng)新

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勢(shì)發(fā)展，物流產(chǎn)業(yè)也得到極大的推動(dòng)。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)物流業(yè)產(chǎn)值南2004年的38.4萬(wàn)億元增長(zhǎng)到2012年的177.3萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到21.07%。物流業(yè)已逐漸成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)組織部門(mén)的重要的鏈接紐帶。物流業(yè)在高速發(fā)展中也暴露出很多問(wèn)題，諸如物流標(biāo)準(zhǔn)不完善、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不足、物流技術(shù)有待創(chuàng)新、專(zhuān)業(yè)人才缺失等。而隨著社會(huì)發(fā)展人們思想意識(shí)水平提升，更多的人把關(guān)注的焦點(diǎn)投向了如何減少物流業(yè)發(fā)展對(duì)環(huán)境造成的危害、如何更充分有效的利用物流資源、如何有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金運(yùn)動(dòng)等方面。本文主要就焦點(diǎn)之一的綠色物流金融運(yùn)營(yíng)模式問(wèn)題進(jìn)行研究。

一、相關(guān)概念界定

1.綠色物流金融

金融機(jī)構(gòu)（銀行業(yè)）面向綠色物流運(yùn)營(yíng)，通過(guò)應(yīng)用開(kāi)發(fā)各種金融產(chǎn)品，為抑制物流對(duì)環(huán)境造成危害，實(shí)現(xiàn)物流環(huán)境的凈化及其物流資源最充分的利用，有效地組織和調(diào)劑綠色物流領(lǐng)域中貨幣資金運(yùn)動(dòng)。綠色物流金融，是綠色物流、資金流與信息流有效融合的產(chǎn)物。

2.綠色物流金融運(yùn)營(yíng)模式 為綠色物流運(yùn)營(yíng)提供融資信貸、支付結(jié)算、分散風(fēng)險(xiǎn)等物流金融業(yè)務(wù)的操作方式或組織形式。我國(guó)現(xiàn)階段普遍應(yīng)用的是物流業(yè)主體模式、金融業(yè)主體模式、核心企業(yè)主體的供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)模式。

二、綠色物流金融運(yùn)營(yíng)模式存在的不足

為了更好的實(shí)現(xiàn)物流產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益及生態(tài)效益，改進(jìn)傳統(tǒng)的物流金融模式是非常必要的。因此，綠色物流運(yùn)營(yíng)模式成為新的行業(yè)發(fā)展模式。但在其應(yīng)用過(guò)程中也存在很多有待改進(jìn)的方面。

1.運(yùn)營(yíng)模式創(chuàng)新后勁不足

綠色物流金融運(yùn)營(yíng)模式是對(duì)傳統(tǒng)物流金融運(yùn)營(yíng)模式的創(chuàng)新。該模式無(wú)論是在觀念上還是實(shí)際應(yīng)用價(jià)值上對(duì)于物流金融發(fā)展都是具有重大的意義。就目前綠色物流金融運(yùn)營(yíng)模式現(xiàn)狀分析可以看出綠色物流金融運(yùn)營(yíng)模式在供應(yīng)鏈金融、抵（質(zhì)）押融資、物流財(cái)務(wù)、租賃服務(wù)、付款及保險(xiǎn)服務(wù)方面均能關(guān)注資源整合和高效利用。但由于金融組織自身、物流企業(yè)及外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境等問(wèn)題造成了綠色物流金融運(yùn)營(yíng)模式建立及應(yīng)用動(dòng)力不足，發(fā)展創(chuàng)新無(wú)后勁支撐。更多的是在思想上創(chuàng)新而非實(shí)際創(chuàng)新與推廣。

2.綠色物流金融參與者少

日前，在綠色物流金融運(yùn)營(yíng)模式上實(shí)踐的大部分為國(guó)有商業(yè)銀行。國(guó)有商業(yè)銀行憑借自身實(shí)力的優(yōu)勢(shì)為追求商業(yè)利潤(rùn)和樹(shù)立組織形象會(huì)推出針對(duì)物流企業(yè)的金融產(chǎn)品，并在金融服務(wù)上注重綠色金融服務(wù)。而其主要的服務(wù)對(duì)象也多為具有較強(qiáng)實(shí)力和較大規(guī)模的物流企業(yè)。這就造成供需雙方參與者少。這對(duì)于綠色物流金融運(yùn)營(yíng)模式的創(chuàng)新及綠色物流金融的實(shí)現(xiàn)都是不利的。

3.綠色物流金融專(zhuān)業(yè)產(chǎn)品短缺

現(xiàn)如今面向物流企業(yè)的專(zhuān)業(yè)綠色金融產(chǎn)品類(lèi)別甚少，創(chuàng)新能力也不強(qiáng)。造成這一問(wèn)題的主要原因是金融機(jī)構(gòu)，如大型國(guó)有銀行在多變的金融環(huán)境下自身的組織功能、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、技術(shù)創(chuàng)新、服務(wù)水平等方面凋整與創(chuàng)新都略顯吃力，更何況新型的綠色物流金融專(zhuān)業(yè)產(chǎn)品。此外，金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)還要注重安全謹(jǐn)慎、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)及回報(bào)問(wèn)題。因此，更造成了綠色物流金融專(zhuān)業(yè)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)進(jìn)度遲緩無(wú)力，進(jìn)而導(dǎo)致綠色物流金融產(chǎn)品短缺。

三、綠色物流金融運(yùn)營(yíng)模式創(chuàng)新

1.整合利用多方力量

綠色物流金融運(yùn)營(yíng)模式的建立不能單靠政府或是國(guó)有大型商業(yè)銀行。應(yīng)建立長(zhǎng)效機(jī)制，激勵(lì)包括政府、國(guó)有商業(yè)銀行、民營(yíng)銀行、社會(huì)及國(guó)外資本的參與。在各個(gè)參與者之間建立綠色物流金融利益主體聯(lián)盟、建立適應(yīng)綠色物流與資金流高效融合的激勵(lì)相容機(jī)制。從而形成綠色物流與資金流高效融合。尤其是政府要加強(qiáng)發(fā)揮產(chǎn)業(yè)方向引導(dǎo)并出臺(tái)優(yōu)惠政策，進(jìn)一步扶持與鼓勵(lì)多方力量聯(lián)合。

2.強(qiáng)化綠色物流金融業(yè)務(wù)的拓展與產(chǎn)品創(chuàng)新

實(shí)施綠色物流金融的金融組織機(jī)構(gòu)應(yīng)擴(kuò)大其業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)量，使銀行業(yè)通過(guò)向物流產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)行融資，間接盤(pán)活整個(gè)資金供應(yīng)鏈從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈成員共贏。加強(qiáng)綠色物流金融產(chǎn)品和金融技術(shù)創(chuàng)新的資金投入，大力開(kāi)發(fā)綠色物流金融及融通倉(cāng)模式。可針對(duì)不同實(shí)力的物流企業(yè)開(kāi)發(fā)專(zhuān)業(yè)的綠色倉(cāng)單質(zhì)押、綠色保兌倉(cāng)、綠色證券、綠色基金等。

3.逐步實(shí)現(xiàn)綠色物流金融信息化、網(wǎng)絡(luò)化

第8篇

（一）低碳經(jīng)濟(jì)的概念界定

“低碳經(jīng)濟(jì)”一詞最早見(jiàn)諸于2003年英國(guó)政府的《我們能源的未來(lái)———?jiǎng)?chuàng)建低碳經(jīng)濟(jì)》白皮書(shū)，書(shū)中指出低碳經(jīng)濟(jì)是“通過(guò)更少的自然資源消耗和環(huán)境污染來(lái)獲取更多的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出，為發(fā)展、應(yīng)用和輸出先進(jìn)技術(shù)創(chuàng)造機(jī)會(huì)，創(chuàng)造新的商機(jī)和就業(yè)機(jī)會(huì)，并且?guī)?lái)更高的生活標(biāo)準(zhǔn)和生活質(zhì)量”。英國(guó)環(huán)境專(zhuān)家魯賓斯德將低碳經(jīng)濟(jì)定義為：一種正在興起的經(jīng)濟(jì)模式，其核心是在市場(chǎng)機(jī)制基礎(chǔ)上，通過(guò)制度框架和政策措施的制定和創(chuàng)新，推動(dòng)提高能效技術(shù)、節(jié)約能源技術(shù)、可再生能源技術(shù)和溫室氣體減排技術(shù)的開(kāi)發(fā)和運(yùn)用，促進(jìn)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)朝高能效、低能耗和低碳排放的模式轉(zhuǎn)型。低碳經(jīng)濟(jì)不同于循環(huán)經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)、生態(tài)經(jīng)濟(jì)，它是以低污染、低能耗、低排放（“三低”）和高效率、高效能、高效益（“三高”）為特征的，低碳經(jīng)濟(jì)側(cè)重于碳排放，要求建立相應(yīng)的能源系統(tǒng)、技術(shù)體系及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，是一種全新的發(fā)展理念。

（二）碳金融的相關(guān)界定

碳金融是由低碳經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展而催生的，2006年世界銀行對(duì)碳金融作出了界定，指出碳金融是提供給溫室氣體減排量購(gòu)買(mǎi)者的資源。索尼亞•拉巴特在其著作《碳金融———碳減排良方還是金融陷阱》一書(shū)中對(duì)碳金融作出了更為廣泛的定義，他指出，碳金融是探討生活在一個(gè)碳限制世界，一個(gè)排放二氧化碳及其他溫室氣體必須付出代價(jià)的世界中產(chǎn)生的金融問(wèn)題。因此，碳金融的定義包括：（1）代表環(huán)境金融的一個(gè)分支。（2）探討與碳限制社會(huì)有關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)。（3）預(yù)期會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的基于市場(chǎng)的工具，用來(lái)轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和完成環(huán)境目標(biāo)。碳金融起源于1997年通過(guò)的《京都議定書(shū)》，根據(jù)《京都議定書(shū)》的相關(guān)規(guī)定，碳金融交易市場(chǎng)分為基于配額的市場(chǎng)和基于項(xiàng)目的市場(chǎng)。基于配額的市場(chǎng)基于“總量限制交易”機(jī)制，其基本原理是總量的確定形成了有限供給，有限供給造成一種稀缺，由此形成了對(duì)配額的需求和相應(yīng)價(jià)格；基于項(xiàng)目的市場(chǎng)是由具體的減排項(xiàng)目產(chǎn)生的，每個(gè)新項(xiàng)目的完成就會(huì)有更多的碳信用額產(chǎn)生，其減排量必須經(jīng)過(guò)核證。

二、中國(guó)碳金融發(fā)展現(xiàn)狀

在2005年正式生效的《京都議定書(shū)》框架機(jī)制的推動(dòng)下，國(guó)際市場(chǎng)上碳金融業(yè)務(wù)迅速發(fā)展。利用碳交易市場(chǎng)，不僅能夠降低減排成本，還提高了碳產(chǎn)品的流動(dòng)性，并為其提供了避險(xiǎn)工具，因此全球碳交易額近年來(lái)增長(zhǎng)迅猛。中國(guó)作為溫室氣體排放大國(guó)，碳金融市場(chǎng)的潛力巨大。目前，中國(guó)的碳金融發(fā)展已經(jīng)初露萌芽，并迅速發(fā)展，取得了一定的成就。

（一）我國(guó)碳金融市場(chǎng)體系初步搭建

首先，初步構(gòu)建了國(guó)內(nèi)環(huán)境權(quán)益交易平臺(tái)。基于國(guó)內(nèi)巨大的市場(chǎng)潛力，2008年我國(guó)先后成立了北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境能源交易所以及天津排放權(quán)交易所，此后廣州、武漢、杭州等地的環(huán)境權(quán)益交易所也相繼成立。其中，北京環(huán)境交易所推出中國(guó)首個(gè)自愿減排標(biāo)準(zhǔn)———熊貓標(biāo)準(zhǔn)，并推出全球首家中國(guó)合同能源管理投融資平臺(tái)，開(kāi)發(fā)了中國(guó)首個(gè)低碳指數(shù)CLCI；上海環(huán)境能源交易所在合同能源管理及排污權(quán)交易方面與境外企業(yè)展開(kāi)廣泛交流與合作，并建立了“綠色世博”自愿減排交易平臺(tái)；天津排放權(quán)交易所完成了首筆基于互聯(lián)網(wǎng)的SO2排放指標(biāo)交易。各地眾多的的環(huán)境交易平臺(tái)通過(guò)規(guī)范交易主體、建立交易機(jī)制、制定交易標(biāo)準(zhǔn)以及提供信息服務(wù)等方面的努力，使我國(guó)的環(huán)境交易平臺(tái)初具規(guī)模。其次，中國(guó)的清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）市場(chǎng)趨于成熟。CDM是一種發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家之間的項(xiàng)目合作機(jī)制，發(fā)展中國(guó)家通過(guò)與發(fā)達(dá)國(guó)家合作，可以獲得發(fā)達(dá)國(guó)家減排溫室氣體的技術(shù)和資金，從而實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展；發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)與發(fā)展中國(guó)家合作，可以以低成本實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)，從而節(jié)約資金。目前，中國(guó)已經(jīng)成為CDM項(xiàng)目交易的主要國(guó)家之一。截至2013年8月7日，國(guó)家發(fā)展改革委共批準(zhǔn)CDM項(xiàng)目4934項(xiàng)，其中在CDM執(zhí)行理事會(huì)成功注冊(cè)的有3736項(xiàng)，占全球同期注冊(cè)CDM項(xiàng)目的52%。目前，中國(guó)已占據(jù)全球CDM市場(chǎng)近50%的份額，具有巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（二）金融機(jī)構(gòu)的碳金融業(yè)務(wù)逐步深入

從銀行業(yè)來(lái)看，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行也積極開(kāi)展了碳金融的創(chuàng)新活動(dòng)，主要表現(xiàn)在“綠色信貸”、CDM理財(cái)顧問(wèn)以及碳金融理財(cái)產(chǎn)品等方面。在“綠色信貸”方面，以興業(yè)銀行為代表，2006年5月，興業(yè)銀行與國(guó)際金融公司（IFC）在上海簽署合作協(xié)議，在國(guó)內(nèi)首次推出能效融資項(xiàng)目，為中國(guó)節(jié)能環(huán)保型企業(yè)或項(xiàng)目提供信貸支持，以促進(jìn)企業(yè)提高能源使用效率、開(kāi)發(fā)利用可再生資源和清潔能源，并形成了相對(duì)完善的碳金融業(yè)務(wù)模式。在碳金融理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新方面，以中國(guó)銀行和深圳發(fā)展銀行為代表，率先推出掛鉤碳排放交易的理財(cái)產(chǎn)品，為客戶(hù)提供更多的理財(cái)產(chǎn)品和投資渠道。此外，我國(guó)的證券機(jī)構(gòu)、基金公司等金融機(jī)構(gòu)也積極響應(yīng)低碳號(hào)召，提出減碳理念，推出綠色證券、綠色碳基金等金融服務(wù)，這些金融機(jī)構(gòu)圍繞著碳交易市場(chǎng)，提供多樣性的金融服務(wù)，從而促進(jìn)碳金融市場(chǎng)的進(jìn)一步擴(kuò)大與發(fā)展。

三、碳金融發(fā)展面臨的困境

中國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的時(shí)期，有著全球最大的二氧化碳排放量，碳交易市場(chǎng)潛力巨大。盡管近年來(lái)碳金融得到了一定的發(fā)展，支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融體系也初具框架，但相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家而言，中國(guó)的碳金融仍處于起步階段，除了參與發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)起的CDM項(xiàng)目之外，國(guó)內(nèi)并未形成真正意義上的碳交易市場(chǎng)。在市場(chǎng)建設(shè)、融資力度以及商業(yè)銀行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等許多方面亟待完善。

（一）碳交易市場(chǎng)不成熟，缺乏統(tǒng)一的碳交易平臺(tái)

近年來(lái)，我國(guó)各地紛紛成立排放權(quán)交易平臺(tái)，除北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境能源交易所、天津排放權(quán)交易所等初具規(guī)模的碳交易平臺(tái)外，還成立了眾多分散的小型地方性碳交易所。然而，這些分散的交易所并沒(méi)有形成大量實(shí)際的交易，每個(gè)交易平臺(tái)都有自己的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，導(dǎo)致全國(guó)無(wú)法形成一個(gè)統(tǒng)一的碳交易平臺(tái)。這些分散而數(shù)目眾多的交易平臺(tái)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)碳交易所普遍規(guī)模較小，交易品種單一，并且形成了交易平臺(tái)割據(jù)的局面。這一方面造成了市場(chǎng)的分割，導(dǎo)致交易成本的提高和人力、物力、財(cái)力的浪費(fèi)，使得碳排放交易的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力不足；另一方面，分散的交易平臺(tái)導(dǎo)致管理混亂、各自為政，不利于監(jiān)管和控制，增加了碳交易市場(chǎng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（二）激勵(lì)約束機(jī)制不完善，低碳項(xiàng)目存在融資難、風(fēng)險(xiǎn)大等問(wèn)題

由于對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)與碳金融認(rèn)識(shí)不足，目前中國(guó)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)更多的來(lái)源于外部壓力而非內(nèi)在動(dòng)力，市場(chǎng)的激勵(lì)約束機(jī)制不完善，沒(méi)有形成有效的碳金融風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、擔(dān)保與稅收減免等綜合配套政策。這一方面使商業(yè)銀行沒(méi)有足夠的動(dòng)力向CDM項(xiàng)目融資，導(dǎo)致低碳項(xiàng)目存在融資難的問(wèn)題；另一方面，配套機(jī)制的缺乏使低碳企業(yè)的社會(huì)效益與自身效益之間存在矛盾，導(dǎo)致融資機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)上升，從而導(dǎo)致進(jìn)一步加大了低碳項(xiàng)目的融資難度。

（三）金融機(jī)構(gòu)碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足，自主創(chuàng)新能力有待提高

金融機(jī)構(gòu)要為碳交易市場(chǎng)提供服務(wù)，必須在現(xiàn)有的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新，包括開(kāi)發(fā)新型融資工具、避險(xiǎn)工具、金融衍生品、中介業(yè)務(wù)等等。雖然中國(guó)興業(yè)銀行、交通銀行、中國(guó)銀行等相繼推出了一些支持節(jié)能減排和低碳經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，但無(wú)論是產(chǎn)品的數(shù)量、功能還是多樣性，都無(wú)法與國(guó)際大型商業(yè)銀行的碳金融創(chuàng)新活動(dòng)相比。目前在中毒國(guó)的碳交易市場(chǎng)上，雖然產(chǎn)生了CDM板塊的股票，建立了CDM管理基金，但對(duì)于蓬勃發(fā)展的碳金融市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，還存在很大的融資缺口。真正意義上的碳基金、碳保險(xiǎn)、碳經(jīng)濟(jì)人、碳信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等金融服務(wù)還未出現(xiàn)，碳金融衍生品目前幾乎完全空白，亟待建立完善的碳金融服務(wù)體系。

（四）在國(guó)際碳交易市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)缺失，缺乏碳金融市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)

雖然中國(guó)已經(jīng)成為世界上最大的排放權(quán)供應(yīng)國(guó)，但仍處于碳交易產(chǎn)業(yè)鏈中的最低端。這一方面由于國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于碳金融產(chǎn)品的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、操作模式、交易規(guī)則等尚不熟悉，國(guó)內(nèi)企業(yè)缺乏相關(guān)經(jīng)驗(yàn)；更重要的是，碳交易的市場(chǎng)和標(biāo)準(zhǔn)都在國(guó)外，中國(guó)的CDM項(xiàng)目由國(guó)際金融機(jī)構(gòu)低價(jià)購(gòu)買(mǎi)，經(jīng)過(guò)一系列運(yùn)作、包裝，開(kāi)發(fā)成價(jià)格更高的金融產(chǎn)品在國(guó)外進(jìn)行交易，因此定價(jià)權(quán)被國(guó)外金融機(jī)構(gòu)所掌握，造成中國(guó)在CDM交易中議價(jià)能力十分薄弱，處于被動(dòng)地位。

四、促進(jìn)碳金融發(fā)展的應(yīng)對(duì)策略

低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)金融的支持，針對(duì)中國(guó)國(guó)情與目前低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r，應(yīng)充分發(fā)揮金融在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的引導(dǎo)和推動(dòng)作用，拓寬融資渠道，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，建立創(chuàng)新性的碳金融服務(wù)體系。

（一）逐步完善碳交易市場(chǎng)，構(gòu)建統(tǒng)一的碳交易平臺(tái)

作為碳金融活動(dòng)的重要平臺(tái)，碳交易市場(chǎng)的完善對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展舉足輕重。碳交易平臺(tái)的完善并非短時(shí)間內(nèi)能夠完成，因此要制定長(zhǎng)期計(jì)劃，由試點(diǎn)逐步擴(kuò)大到全國(guó)范圍，循序漸進(jìn)地構(gòu)建全國(guó)性碳交易平臺(tái)。首先，在未來(lái)幾年依然要以CDM為主要著力點(diǎn)，繼續(xù)開(kāi)展CDM項(xiàng)目的合作。并以已經(jīng)建立的三大排放權(quán)交易所為中心，建立區(qū)域性和全國(guó)性的排放權(quán)市場(chǎng)，推廣碳排放權(quán)交易試點(diǎn)在全國(guó)范圍內(nèi)展開(kāi)。在此基礎(chǔ)之上，要進(jìn)一步加強(qiáng)碳金融領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)合作，各地區(qū)的環(huán)境交易所要力求突破地域限制，展開(kāi)跨區(qū)域合作，實(shí)現(xiàn)信息共享，利用各地區(qū)的資源優(yōu)勢(shì)進(jìn)行互補(bǔ)式發(fā)展，在現(xiàn)階段共同促進(jìn)碳金融市場(chǎng)做強(qiáng)做大。其次，要加強(qiáng)對(duì)碳金融市場(chǎng)的統(tǒng)籌規(guī)劃，爭(zhēng)取建立全國(guó)性的統(tǒng)一的交易平臺(tái)，將零散的碳交易所納入集中、統(tǒng)一的交易市場(chǎng)進(jìn)行交易，并制定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，整合各種資源與信息，形成合理價(jià)格。這一方面有利于避免國(guó)內(nèi)市場(chǎng)分割所帶來(lái)的消極影響，減少買(mǎi)賣(mài)雙方的交易成本，提高交易效率，另一方面也有利于增強(qiáng)中國(guó)在國(guó)際碳交易定價(jià)方面的話語(yǔ)權(quán)，提升我國(guó)碳交易市場(chǎng)的國(guó)際地位。最后，要積極借鑒國(guó)際先進(jìn)的碳交易市場(chǎng)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，逐步增加交易內(nèi)容，豐富交易結(jié)構(gòu)，并積極尋求國(guó)際協(xié)調(diào)與合作，在合作中學(xué)習(xí)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的碳金融制度與產(chǎn)品，并結(jié)合我國(guó)具體國(guó)情，加快建設(shè)我國(guó)的碳交易市場(chǎng)。

（二）加強(qiáng)政府的宏觀政策引導(dǎo)，解決低碳項(xiàng)目融資難問(wèn)題

低碳經(jīng)濟(jì)的融資具有產(chǎn)業(yè)資金鏈長(zhǎng)、融資期限長(zhǎng)、融資政策性強(qiáng)等特點(diǎn)，因此低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與相關(guān)金融業(yè)務(wù)的完善離不開(kāi)政府的規(guī)劃引導(dǎo)。在法律法規(guī)建設(shè)方面，要立足我國(guó)的國(guó)情，盡快制定、修訂相關(guān)法律法規(guī)，將碳排放交易及碳金融市場(chǎng)建設(shè)置于法律框架之下，為交易雙方提供法律保障，從而使低碳項(xiàng)目的推進(jìn)有法可依、有章可循。目前，中國(guó)關(guān)于碳金融的法律法規(guī)僅在《節(jié)約能源法》、《清潔生產(chǎn)促進(jìn)法》等幾部法律法規(guī)中有相關(guān)闡述，要在原有法律法規(guī)的基礎(chǔ)之上，制定碳金融發(fā)展的所需要的法律法規(guī)，為碳排放交易以及碳金融的所有相關(guān)活動(dòng)提供法律依據(jù)，從而為我國(guó)碳金融的發(fā)展與完善奠定法律基礎(chǔ)。在政策支持方面，政府應(yīng)從財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策等多個(gè)角度加大對(duì)低碳項(xiàng)目融資的扶持力度。首先，政府有必要通過(guò)專(zhuān)項(xiàng)財(cái)政撥款，對(duì)優(yōu)秀的減排項(xiàng)目進(jìn)行資金支持，對(duì)低碳項(xiàng)目實(shí)行出口退稅、降低稅收等優(yōu)惠政策，并對(duì)開(kāi)展碳金融業(yè)務(wù)的銀行提供政策支持與稅收優(yōu)惠從而提高商業(yè)銀行參與碳金融活動(dòng)的積極性。其次，中央銀行應(yīng)充分利用貨幣政策工具，對(duì)低碳項(xiàng)目及非低碳項(xiàng)目實(shí)施差別利率政策，降低低碳項(xiàng)目的貸款成本。最后，要建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制，由政府牽頭設(shè)立“綠色基金”，用來(lái)引導(dǎo)社會(huì)資本投資于低碳項(xiàng)目與新能源企業(yè)，并進(jìn)一步鼓勵(lì)商業(yè)銀行開(kāi)發(fā)“綠色信貸”、“綠色證券”等碳金融產(chǎn)品，拓寬融資渠道，加大融資力度，解決低碳項(xiàng)目融資難問(wèn)題。

（三）創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品，完善碳金融服務(wù)

低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為金融機(jī)構(gòu)提供了更廣闊的業(yè)務(wù)范圍。對(duì)此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極探索產(chǎn)品創(chuàng)新，完善相關(guān)服務(wù)，滿(mǎn)足低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。首先，在進(jìn)一步發(fā)展一級(jí)市場(chǎng)基礎(chǔ)交易產(chǎn)品的同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，逐步開(kāi)發(fā)二級(jí)市場(chǎng)的碳金融合約工具以及碳金融衍生產(chǎn)品，逐步實(shí)現(xiàn)碳期權(quán)、碳掉期交易、碳期貨等各種碳金融衍生品的創(chuàng)新，增加交易內(nèi)容，豐富市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，深化低碳經(jīng)濟(jì)的金融化程度，助力低碳經(jīng)濟(jì)的迅速增長(zhǎng)。其次，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極擴(kuò)大碳金融服務(wù)范圍，完善碳金融技術(shù)、信息及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。在現(xiàn)階段，應(yīng)繼續(xù)發(fā)揮銀行業(yè)在碳金融服務(wù)中的帶頭作用，繼續(xù)推進(jìn)“綠色信貸”及相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)，加強(qiáng)低碳銀行的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在人才培養(yǎng)、系統(tǒng)配置、網(wǎng)絡(luò)建設(shè)及信息服務(wù)等方面多管齊下，從而支持碳金融市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展。最后，要逐步構(gòu)建完善的金融服務(wù)組織體系。一個(gè)完善的碳金融服務(wù)組織體系除銀行業(yè)外，還離不開(kāi)保險(xiǎn)、信托、基金、證券等組織機(jī)構(gòu)的參與，因此應(yīng)試點(diǎn)先行，逐步擴(kuò)大碳金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的范圍，建立起由銀行業(yè)的低碳信貸服務(wù)體系、保險(xiǎn)業(yè)的低碳市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制、機(jī)構(gòu)投資者的信托機(jī)制等各種機(jī)制所構(gòu)成的綜合服務(wù)體系，并建立配套的碳金融咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以及第三方核證機(jī)構(gòu)。

（四）建立健全碳金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，防范非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

第9篇

關(guān)鍵詞：生態(tài)文明；綠色信貸；河南

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得世界矚目的成績(jī)，但也面臨著經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)和資源消耗、生態(tài)環(huán)境保護(hù)的矛盾，而且在一些地區(qū)和領(lǐng)域里環(huán)境污染顯得尤為嚴(yán)重，生態(tài)環(huán)境不堪重負(fù)。面對(duì)嚴(yán)重的環(huán)境問(wèn)題，我國(guó)“十二五”規(guī)劃明確指出要進(jìn)行綠色發(fā)展，建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)；黨的十報(bào)告中也強(qiáng)調(diào)加快建立生態(tài)文明制度，健全國(guó)土空間開(kāi)發(fā)、資源節(jié)約、生態(tài)環(huán)境保護(hù)的體制機(jī)制，推動(dòng)形成人與自然和諧發(fā)展現(xiàn)代化建設(shè)新格局。

對(duì)于掌握著巨大經(jīng)濟(jì)資源的金融業(yè)來(lái)說(shuō)，其在推動(dòng)環(huán)境保護(hù)、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式等方面發(fā)揮著重要的作用。而銀行作為最主要和最重要的金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)該承擔(dān)更多的社會(huì)責(zé)任。綠色信貸政策的提出很好地適應(yīng)了我國(guó)的綠色發(fā)展政策，因此如何使綠色信貸政策更好地發(fā)揮作用便成為了一個(gè)有意義的研究課題。

一、綠色信貸概述

“綠色信貸”的概念，最初來(lái)源于環(huán)保總局、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)三大部門(mén)于2007年7月30日聯(lián)合出臺(tái)的《關(guān)于落實(shí)環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)》。該《意見(jiàn)》指出：各商業(yè)銀行要將企業(yè)是否符合產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保法規(guī)情況作為審批貸款的必備條件之一；各級(jí)環(huán)保部門(mén)要向金融機(jī)構(gòu)通報(bào)企業(yè)生產(chǎn)或項(xiàng)目的環(huán)境信息；金融機(jī)構(gòu)要依據(jù)環(huán)保通報(bào)情況，嚴(yán)格貸款審批、發(fā)放和監(jiān)督管理，對(duì)未通過(guò)環(huán)境評(píng)估的項(xiàng)目，金融機(jī)構(gòu)不得新增任何形式的授信支持。

“綠色信貸”的提出，目的是針對(duì)我國(guó)日益突出的環(huán)保問(wèn)題，擬通過(guò)環(huán)保部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的協(xié)同合作，從宏觀政策方面指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)落實(shí)國(guó)家環(huán)保政策和產(chǎn)業(yè)政策，支持污染控制和環(huán)境保護(hù)，對(duì)不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境違法的企業(yè)及項(xiàng)目進(jìn)行信貸控制，同時(shí)防范和控制由環(huán)保問(wèn)題帶來(lái)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

二、河南實(shí)施綠色信貸的必要性

河南作為一個(gè)以能源、原材料為主的工業(yè)大省，資源環(huán)境約束趨緊，霧霾等大氣污染、環(huán)境污染成為發(fā)展的心頭之患和民生痛點(diǎn)，人民群眾對(duì)清新空氣、干凈飲水、安全食品、優(yōu)美環(huán)境的要求越來(lái)越強(qiáng)烈。

改革開(kāi)放以來(lái)，河南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)通過(guò)幾個(gè)階段的調(diào)整，目前呈現(xiàn)出“二三一”的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)。第一產(chǎn)業(yè)比重逐年下降，第二產(chǎn)業(yè)比重穩(wěn)步上升。河南省的工業(yè)發(fā)展模式為粗放型，過(guò)度依賴(lài)能源原料，工業(yè)產(chǎn)業(yè)層次較低，而這些發(fā)展較為迅速的產(chǎn)業(yè)在一定程度上出現(xiàn)了產(chǎn)能過(guò)剩，并且缺乏環(huán)保意識(shí)和有效的控制措施，所排放出的廢氣、廢水、廢渣對(duì)環(huán)境的污染已經(jīng)到了“觸目驚心”的地步。

面對(duì)嚴(yán)峻形勢(shì)，河南省必須從根源出發(fā)，大力落實(shí)綠色信貸政策，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，優(yōu)化工業(yè)布局，加強(qiáng)環(huán)保監(jiān)管，維護(hù)生態(tài)安全。

就目前的現(xiàn)狀而言，企業(yè)的資金主要來(lái)源于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款，且貸款在企業(yè)資金來(lái)源中所占的比重逐年上升，因此運(yùn)用綠色信貸杠桿，抑制高污染產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，推進(jìn)節(jié)能減排是行之有效的。綠色信貸通過(guò)從產(chǎn)業(yè)資本的形成、產(chǎn)業(yè)資本商業(yè)性的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制以及產(chǎn)業(yè)資本的政策性倡導(dǎo)機(jī)制來(lái)改變資金流量供給配置結(jié)構(gòu)和水平的，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向健康化，高級(jí)化發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)。

三、河南省發(fā)展綠色信貸過(guò)程中存在的問(wèn)題與不足

（一）實(shí)施細(xì)則和標(biāo)準(zhǔn)不明確

綠色信貸的標(biāo)準(zhǔn)多為綜合性、原則性，或間接指導(dǎo)性的，河南省對(duì)綠色信貸中涉及到的準(zhǔn)入、技術(shù)、排放、能源消耗和循環(huán)經(jīng)濟(jì)、低碳等標(biāo)準(zhǔn)，尚沒(méi)有統(tǒng)一明確的實(shí)施細(xì)則，缺少具體的綠色信貸指導(dǎo)目錄、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)等，這就使得實(shí)施綠色信貸政策時(shí)銀行出現(xiàn)不知所措的局面，降低了綠色信貸政策的可操作性。

（二）激勵(lì)機(jī)制不完善

綠色信貸的要求是控制“三高”企業(yè)的貸款，而這些行業(yè)往往利潤(rùn)豐厚，商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸，可能會(huì)降低其經(jīng)濟(jì)效益。如果僅是一味強(qiáng)調(diào)銀行擔(dān)負(fù)社會(huì)責(zé)任，缺少推進(jìn)綠色信貸的激勵(lì)機(jī)制，勢(shì)必使金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行綠色信貸的長(zhǎng)期動(dòng)力不足。同時(shí)對(duì)于環(huán)境保護(hù)做得實(shí)的企業(yè)，缺少更多的鼓勵(lì)性經(jīng)濟(jì)扶持政策，也不能有效吸引企業(yè)加大環(huán)保投入，從而影響了企業(yè)對(duì)銀行綠色信貸的需求。

四、相關(guān)建議

（一）完善實(shí)施細(xì)則，建立評(píng)價(jià)體系

由于實(shí)施細(xì)則和標(biāo)準(zhǔn)的不明確，各家銀行在控制“三高”企業(yè)貸款時(shí)，只能按照各自理解去識(shí)別界定確定綠色信貸戰(zhàn)略方針、政策制度。于是，各家銀行為適應(yīng)“氣候”，也都推出綠色信貸，但“綠”的程度卻各有不同。所以當(dāng)務(wù)之急就是依據(jù)綠色信貸政策的總體方針，銀行信貸人員與環(huán)保領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)人士共同出臺(tái)具體的實(shí)施細(xì)則，如具體的行業(yè)目錄、行業(yè)規(guī)則、管理指南、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系等。而環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系作為項(xiàng)目授信的重要依據(jù)顯得尤為重要。應(yīng)當(dāng)從自然環(huán)境指標(biāo)和社會(huì)環(huán)境指標(biāo)兩方面入手，細(xì)化且定量評(píng)價(jià)，建立起科學(xué)的評(píng)價(jià)體系，促進(jìn)綠色信貸政策的真正落實(shí)。

（二）建立有效的激勵(lì)機(jī)制

根據(jù)河南省目前的狀況來(lái)看，對(duì)于商業(yè)銀行，政府可以根據(jù)不同級(jí)別給予授信銀行貸款利息免征營(yíng)業(yè)稅的優(yōu)惠，并且商業(yè)銀行與企業(yè)簽訂綠色信貸合同時(shí)，也可以給予商業(yè)銀行一定的印花稅減免，另外還可采取風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、利差補(bǔ)貼、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入等方面的激勵(lì)保障措施；對(duì)于“三高”企業(yè)，用綠色信貸款項(xiàng)進(jìn)行加強(qiáng)環(huán)保技術(shù)或是該企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型達(dá)到國(guó)家節(jié)能減排的要求的，政府可以對(duì)其減免一定比例的營(yíng)業(yè)稅，同時(shí)與銀行簽訂綠色信貸合同的企業(yè)政府應(yīng)當(dāng)給予一定印花稅減免，另外還可采取費(fèi)用返還、所得稅抵扣等方式對(duì)企業(yè)節(jié)能減排項(xiàng)目予以支持，從而提高綠色信貸政策借貸雙方的積極性。（作者單位：鄭州成功財(cái)經(jīng)學(xué)院）

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