時間：2023-07-27 16:05:26
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關鍵詞 住房儲蓄 住房金融 貸款
1 中德銀行對我國住房金融的影響
1.1 促進我國住房金融制度改革
目前，提供住房貸款僅僅是各大商業銀行眾多貸款業務之一，我國尚未建立專門的住房金融機構。眾所周知，住房是老百姓生活所不可缺少的物質基礎，但由于其耗資巨大，人們大多幾乎不可能一次付清全部購房款，這就決定了人們的購房活動必須借助于專門的住房金融機構才能更好的實現。鑒于住房金融的特殊性，我國曾經進行過住房儲蓄銀行的試點，然而，在市場機制不發達，房改還不徹底的情況下以失敗告終。在此之后，我國又多次提出建立專門的住房金融機構，進行專業化、規模化的運作，然而一直沒有進入實際的操作階段。中德住房儲蓄銀行的建立無疑是對這一思路的大膽再嘗試，通過中外合作，引進先進的管理理念、管理方法和技術，以住宅儲蓄開路，為我國今后建立系統化、規模化、專業化的住房金融體系創造了條件。
1.2 增加購房貸款渠道
在我國，政府鼓勵擁有公積金的人們采取公積金貸款和商業貸款組合的住房貸款模式。而實際上，有相當一部分城鎮職工，由于單位的經濟效益差，或者因所屬單位不在公積金的覆蓋范圍之內（包括大量非國有企業和個體人員如私營企業、個體工商業者、一部分“三資”企業和外商駐華機構的員工等）而被排斥在政策性住房金融體系之外。這些沒有公積金的購房者中低收入階層只有通過高利率的商業貸款獲得支持，加重了購房者的負擔。目前，在中國住房信貸三種方式中，公積金貸款只占全部住房貸款的32％，所以其余68％的消費需求可以由商業銀行和儲蓄銀行共同滿足。住宅儲蓄貸款則為這些人群“量身定做”住房貸款產品，以類似于公積金體系的低存低貸的運作機制建立一個住房金融互助合作體系，增加房貸渠道。
1.3 有利于我國對個人信用體系的建立
“人無信不利，市無信則亂。”市場是人們各種行為的組合體，因此個人信用是企業信用、社會信用乃至國家信用的基礎。住房儲蓄以最低存款額和最低貸款年限為基礎，通過讓人們自愿地參加住房儲蓄，根據自己的支付能力選擇儲蓄金額，在3～5年的定期儲蓄過程中，讓貸款機構更好了解借款人的收入狀況、信用情況、支付能力及就業、家庭的穩定性，它不但是一個個人信用建立和培養的過程，而且保障了存款權利與義務的對稱，同時也降低了信用風險。在我國個人信用體系剛剛起步的今天，可以考慮以這種方式建立個人信用記錄，并通過個人信用制度的建立來降低金融風險，促進我國住房抵押信貸和其他消費信貸(如汽車、教育和耐用品消費貸款)，完善整個社會信用體系。
2 中德住房儲蓄銀行的運作機制研究
2.1 利率制定缺乏靈活性
中德住宅儲蓄銀行的賣點集中于超低的貸款利率，而且是低存低貸、不存不貸的封閉式運作，這是以儲戶堅持儲蓄并最終履行貸款合同為前提的。如果儲戶雖然達到配貸條件，但由于特殊原因放棄貸款，一方面，將無法得到正常的市場存款利率，另一方面，如果儲戶不能出具該筆存款用于住房消費的證明，也享受不到存款時的利息補貼。如果儲戶達到配貸條件而提前支取存款，存款時交納的占合同額1％的服務費也不予退還，儲戶的損失更大。目前，住宅儲蓄銀行業務沒有考慮這部分儲戶的利益，也會把一部分儲戶拒之門外。
2.2 貸款時間短，還款壓力大
根據有關規定，國內提供個人住房抵押貸款各大商業銀行中，貸款期限最長可達30年。在國外同類銀行中：加拿大通過建房公司（CMHC）提供保險的住房抵押貸款償還期可至35年，貸款額度可高達90％；英國住房抵押貸款一般可達15－25年，最常可達35年，貸款額度達80％，在有保險公司擔保的條件下，最高可達100％。按照中國人民銀行規定住房公積金個人住房抵押貸款最長也達到30年。貸款償還期長，每年還款付息就少，這就使借款者具有充足的償還能力。而目前住房儲蓄貸款期限分別為5年1個月(AA合同)，6年8個月（AB合同）和10年2個月（AC合同）。其中AA和AB合同的貸款利率才是最優利率，即3．3％，而AC合同貸款利率為3.9％。人們為取得較低的貸款利率，就必須考慮選擇前兩種合同類型，這無疑加重了購房者每月的還款壓力。
2.3 存款比例過高，變相限制了最高貸款額
住宅儲蓄銀行是以存定貨的運作機制，客戶簽署了一定合同額的住房儲蓄合同后，只要按合同約定存夠最低存款額和存足一定期限，并同意接受配貸，住房儲蓄銀行將客戶的住房儲蓄存款，以及在落實抵押擔保和資信審查后將住房儲蓄貸款發放給客戶。如此，在貸款階段開始，客戶即獲得了與合同額等額的融資。從這個運行機制可以看出，存足最低存款額和一定存款期限是獲得貸款的必要條件，而且最低存款額占合同總額比例越低，則貸款的可得性就越高。在德國，這一比例為30％，而且政府通過各種扶助措施給予存款者補貼，變相提高了儲戶的存款額，縮短了達到最低存款額的時間，增加了貸款的可得性。中德銀行則要求儲戶必須存足合同額的50％才能取得貸款，而且政府的補貼也僅僅限于貼息這一項內容。如果初始合同額較高，或者儲戶不能在規定期限內存足合同額的50％，儲戶達到貸款條件的時間就會拉長。如果人們為了按期取得貸款，就必須通過修改合同（減少合同額）來提高貸款的可得性，這無疑有限制了貸款的最高額。
2.4 固定利率給銀行帶來高風險
低進低出、固定利率在經濟運行比較平穩的時候可以起到防風險的作用，這種封閉運作的支撐條件就是要求具有較低且穩定的市場利率和通貨膨脹率，否則合同儲蓄很難維持吸引力。但在正常的市場環境中，利率是波動的。當市場通貨膨脹率持續增高的情況下，如果市場利率調高，若銀行仍然維持原來的存貸款利率，一方面會出現貸款經營成本增長速度超過收益增長速度的情況，另一方面由于人們的資金可能流向存款利率高的商業銀行，住宅儲蓄銀行的資金庫就有可能出現危機；如果中德銀行同時也調高存貸款利率，以保證正常的利潤，那么對于已經簽訂合同的但是尚未打算貸款或根本不打算貸款的客戶仍執行合同利率顯然是不合理的。唯一的辦法就是修改合同，那么同時也降低了銀行對儲戶資金的吸引力。
2.5 封閉運作蘊涵高風險
中德銀行的封閉式運作系統一方面指資金是封閉運作的，即它只向住房儲蓄客戶吸存，也只向自己的住房儲戶放貸，另一方面，還包括其單一的存貸業務，即利潤僅僅從存貸利差中獲得，不進行任何其他投資。這種系統在德國是以強大的政府支持為前提的。而在我國如1989年，為了治理通貨膨脹，國家出臺了相關政策，包括要求所有銀行三年內不得給予房地產開發商貸款支持。這些都蘊涵著政策的高風險。
3.1 住宅儲蓄將來的地位
住房儲蓄銀行不能取代公積金制度。中國社會科學院經濟研究所研究員汪麗娜指出：“由于德國施威比豪爾銀行是依據特定法律設立的專門從事個人住房抵押信貸服務的金融機構，盡管它要求承擔為政府目標服務的責任，卻未改變它作為獨立的金融企業的法人地位。”這說明中德住房儲蓄銀行不是政策性銀行，而是作為專業型銀行存在，是獨立法人，最終還是以盈利為目的的，而且政府也并沒有強制規定其必須具有政策性職能。它與德國本土的住房儲蓄制度的根本區別是具有盈利性，政府支持力度有限，而且在資金籌措方面不具有相對壟斷性。而我國公積金制度則具有強烈的政策保障色彩，它服務于政府的住宅政策目標，具有非盈利性特點，由政府強制繳存，基金來源穩定，是保證中低收入者購房基本需求的有效措施。盡管目前還不是狠完善，但無論在歸集總額、覆蓋面，還是在繳存比例和貸款數量上都有所增加，今后也會在存貸機制上不斷完善、使公積金制度更具人性化。由此可見，我國不可能也沒有必要出現兩種政策性住房金融機制，對于有公積金的市民，購買住房時，還是會首選公積金貸款。住房儲蓄銀行只能作為公積金貸款和商業貸款的補充，為希望享受地貸款利率，不急于購房或購買第二套住房以及沒有公積金的群體服務。
3.2 運作機制的改進方向
3.2.1 打破封閉運行
封閉運行雖然可以免受市場波動的影響，但是也使得住宅儲蓄銀行的盈利模式十分單一，在資產和負債兩個方面的市場競爭能力都比較弱。一方面限制了存款規模，另一方面也可能增加貸款風險。
筆者認為，在吸收存款方面，可以考慮人們的不同需要，給予靈活的存款利率。對于今后打算通過住房儲蓄貸款買房的儲戶實行低存款利率，而對于一開始就不打算貸款的儲戶直接給予市場利率，對于那些開始簽訂儲蓄貸款合同后來由于某種原因無法取得貸款貸款的儲戶，可以扣除一定的違約金后同樣給予市場利率。這樣就可以吸納各方資金，擴大資金來源。對于沉淀下來的資金同樣可以通過購買基金和國債來取得穩妥的收益。在發放貸款方面，可以考慮朝著全面性住房金融機構發展，實現一條龍服務，通過其他商業銀行參股增資，合并提供商業性住房按揭貸款服務，從而保證存貸平衡。此外，可以考慮開展公積金貸款業務，從而減少人們的交易成本，實現真正一體化。
3.2.2 通過客戶群體細分，設計個性化的業務品種，以滿足不同客戶的需求
如可以對住房儲蓄、商業貸款和住房公積金組合貸款進行多種業務品種設計，從三者之間的貸款比例、償還期限。還款方式上進行個性化設計，從而滿足不同層次的需求。
3.2.3 不斷擴大住房儲蓄銀行的覆蓋范圍
在具備條件的城市設立機構，將住宅儲蓄這一住房金融模式在全國推廣。
中德合作住宅儲蓄銀行在進行市場化經營的同時，也要積極主動地加強與政府主管部門的溝通與協調，積極爭取政府對住宅儲蓄銀行業務的適當補貼，以推動中德合作住宅儲蓄銀行在住宅儲蓄業務方面不斷擴大經營規模，提高核心競爭力。
參考文獻
1 么士奇．關于中德合作開辦住宅儲蓄銀行前瞻性的探討［J］．中國房地產，2003（5）
2 汪麗娜．德國的住房儲蓄銀行與中國的公積金———政策性住宅金融的國際比較.http:
關鍵詞：零售銀行;利率市場化;金融脫媒
自20世紀90年代以來，發展迅猛。零售銀行業務由于資本消耗少，業務規模大，能更好地分散風險，因而受到青睞。目前零售業務已成為與對公業務、金融市場業務并行的國際銀行業三大經營核心，來自于零售銀行業務的利潤是國際領先銀行利潤的重要組成部分。在國內，四大國有控股商業銀行零售銀行業務收入占總收入的比重約為30%，與國際領先銀行相比，尚有一定差距，但發展的勢頭強勁，發展的空間也十分廣闊。
一、零售銀行是中國商業銀行業務轉型的戰略方向
零售銀行在中國銀行的未來戰略中占有越來越重要的地位，是其推行高效、資本節約型經營戰略的主攻方向。
從國際上看，美國次貸問題所引發的金融危機以及歐洲債務危機導致全球金融市場劇烈動蕩。各國為了刺激經濟復蘇，普遍實行低利率政策，商業銀行利息收入面臨一定壓力。銀行業根據本地區經濟發展特點不斷進行業務結構的調整，將業務發展重心由批發銀行業務轉移到零售銀行業務。
從國內看，當前我國經濟增長趨緩，面臨調整經濟結構、轉變增長方式的巨大壓力。中國銀行業必須履行社會責任，支持實體經濟。通過管制利差獲取巨額利潤，已經被社會所詬病。縮小利差，讓利于實體經濟，是大勢所趨。
二、中國零售銀行業務的發展前景廣闊
我國宏觀經濟的持續快速發展和居民財富增加是銀行業加快發展零售業務的根本保證。我國經濟30多年的持續快速增長，以及城鎮居民人均可支配收入水平的迅速提高，促進零售業務進入高速發展階段。當前，在擴大內需的國家戰略指引下，我國國民收入分配趨于合理，富裕階層規模不斷擴大，消費結構持續升級，廣大居民的金融服務需求日益多元化和復雜化，為零售銀行業務提供了廣闊的市場空間。城鎮化發展也催生了更多的零售金融需求。
三、中國銀行業零售業務發展的主要問題
1.管理體制不能形成合力
我國商業銀行現行的管理體制不利于零售銀行業務市場開拓和業務增長。目前商業銀行多實行總分行制的管理體制，上下級行相互分割，部門結構難統一，崗位體系設置不合理，發展合力不足。前臺部門在設計產品和作業流程時以自身業務為中心，中后臺部門沒有充分的激勵來協助、支持前臺部門拓展市場。部聯動協作能力也不強。對公業務與零售業務聯動營銷機制也缺乏。
2.人員素質相對不高
高素質的專業人才隊伍是零售業務的核心競爭力。零售業務需要專業客戶經理進行客戶營銷和服務。對于高端客戶，還需要配備專業化的客戶經理團隊，并設置理財專家為其提供精細的零售銀行服務。 目前我國零售銀行業營銷人員數量嚴重不足，人員素質相對不高，知識結構需要優化。
3.產品創新能力不強
我國零售銀行業市場研究能力不強，研發效率不高，創新前瞻性不足，與快速發展的市場需求之間存在脫節。設計的產品涵蓋的投資銀行和金融市場業務范圍有限，缺乏差異化、個性化產品，難以完全滿足各個層次客戶的零售服務需求。
四、我國零售銀行業務改革與發展對策
1.構建高效的一體化組織架構
在目前的總分行體制框架內，銀行可在一定程度上借鑒國際領先銀行的事業部制，輔以矩陣結構的有關優點，按照扁平化、集中化、專業化的市場方向建立一體化的零售板塊，打破職能部門界限，歸口管理總分行零售板塊，實現板塊統一制定發展規劃，共享營銷資源，開展零售產品多渠道銷售。加強前后臺整合和對公業務與零售業務的整合，建立相應的激勵機制。
2.完善產品創新機制
我國銀行應結合市場特點和客戶需求來進行產品創新。要理順產品研發機制，明確負責產品管理的機構和人員。緊緊圍繞客戶需求來設計、研發金融產品，加強核心產品與輔助產品的分類管理，重點發展關聯性大、綜合服務功能強和附加值高的、理財、財富管理及信息咨詢等業務，通過豐富的綜合零售產品組合及優惠方案來滿足不斷變化的客戶需求。針對市場需求急切的新產品，建立零售產品創新快速響應機制。發展覆蓋各種市場、各種投資工具的產品，而為客戶提供一站式金融產品超市服務。
3.創建優秀的零售業務團隊
零售銀行業務是知識性、技術性較強的綜合性業務，對從業人員的專業素質要求很高。國內銀行要提高零售業務的競爭能力，就必須打造一支專業化、職業化、知識化的優秀人才隊伍。零售業務從產品到服務都要緊緊圍繞客戶而進行，為客戶提供豐富的金融產品和快速創新能力。通過建立相應的口碑效應不斷的維護老客戶并提高其忠誠度和滿意度，老客戶的口碑傳播也是吸引新客戶的重要途徑。根據客戶的資產價值對其進行量化管理和維護，根據客戶資產狀況以及歷史的交易情況來預測和探究客戶的潛在價值。
參考文獻：
[1]金德環 許謹良主編:2001中國金融發展報告.上海上海財經大學出版社2001.
[關鍵詞] 金融危機 機會 威脅
一、浦發銀行概述
1990年4月18日,中國政府宣布開發上海浦東,提出以浦東開發開放為龍頭,進一步開放長江沿岸城市,盡快把上海建設成國際經濟、金融、貿易中心之一,帶動長江三角洲和整個長江流域地區經濟的新飛躍。
上海浦東發展銀行(以下簡稱浦發銀行)正是在這樣的背景下成立 的。1992年10月,由上海市人民政府牽頭,上海的多家國有企業,如久事集團、一百集團、上海實業、煙糖集團、農工商集團、申能股份、東方國際等多家大型企業集團支持浦發的發展。
自正式開業以來,浦發銀行就將公司銀行業務作為最主要的銀行業務。浦發銀行不僅在網點布局、人員設置、客戶關系、產品特色、業務流程等方面優先將公司銀行業務放在首位,而且投入較大的銀行資源對公司銀行業務給予重點支持。浦發銀行對于公司銀行業務的投入,也可以從銀行的歷年經營業績中得到反映。
二、金融危機后浦發銀行面 臨的機會(Opportunity)
由美國次貸引發的國際金融危機,對全球金融業帶來了深遠影響,可以預見,在未來一段時期,全球金融業將發生一系列變革,并推動銀行業進入新的發展階段。首先,金融監管的范圍將進一步擴大,更多的金融機構和業務范圍將被納入監管視野。其次,一些大型金融機構在獲得國有資本和國家信用注入后,其公司治理將被重構,激勵機制將面臨重大調整。第三,全球銀行業和金融市場將進一步“回歸傳統”,“華爾街模式”的交易與自營業務比重將大幅下降,傳統銀行業務比重將上升,遠離實體經濟發展的金融衍生品市場將日漸萎縮。
浦發銀行在全球金融危機爆發以后,主要面臨兩個方面的機遇:
第一,金融危機將使我國的銀行行秩序得到重視,企業的貸款行為、居民的按揭貸款行為必將受到嚴格管制,從而降低整個銀行業的不良貸款。而浦發銀行主要針對公司金融業務,金融危機以后,國有企業以及民營企業的發展將由于受到金融危機的影響而將大大地擴大投資,而浦發銀行將是這場面“企業刺激消費,擴大投資”活動中的最大受益者。浦發銀行不僅將吸引大量的民間客戶 ,主要是其公司業務、業務 、國際結算業務將得到大大地提高,從而拉高整個銀行的利潤率。第二,金融危機發生后,投資者變得更加謹慎,公司客戶在貸款時也是經過實際調研做的決策,否則企業不會在“后金融危機”期間冒險大量貸款做投資,這樣就自然而然地減少了鋪發銀行的不良貸款率。
三、金融危機后面臨的威脅(Threat)
金融危機爆發后,同樣給浦發銀行的發展前景帶來了較大的威脅。主要體現在以下幾個方面:
第一,同行業競爭加劇,面臨市場份額變小的威脅。金融危機爆發以后,內外資銀行都深深了解到要想在金融業立于不敗之地,市場份額是關鍵,隨著我國加入WTO,銀行業已面向全球,浦發銀行不僅要面向大量外資銀行,而且在“后金融時期”階段,還要面臨大量小型銀行的劇烈的競爭
第二,受金融危機的影響,實體經濟增速減慢和下滑。受海內外市場有效需求銳減的影響,直接導致廣大中小企業產能無法得到充分發揮作用,一些中小企業生產處于減產、半停產和停產狀態,基于對未來經濟增長放慢的預期,加上房地產、鋼鐵等基礎行業市場供求過剩,企業不敢進行投資,大多數企業處于一種維持現狀的狀態,不愿承擔投資風險,企業的投資資金需求大幅下降。,由于浦發銀行的主要客戶 是中小型企業 ,這會嚴重影響浦發銀行業務的可持續性發展。
四、浦發銀行的風險防范
浦發銀行吉曉輝董事長談金融危機應對談到,在金融危機背景下,應對系統性風險,不能單純從一般風險管理的角度來看問題,必須要拓寬視野,在加強基礎風險管理的同時,實施戰略應對,才能從根本上抵御系統性風險的沖擊。所謂戰略應對,可以概括為三句話,即“預測大雨,打造方舟,發現綠洲”。預測大雨,就是抓住機遇做好銀行主營業務,不斷做大做強,增強整體抗風險能力;同時加強經濟金融形勢研判,對局部風險進行預測并實施壓力測試,提前加以應對。打造方舟,就是加強戰略管理,推進業務經營與銀行管理兩個維度的戰略轉型,實現銀行發展結構的優化,提升整體管理能力,使銀行成為一艘在大風大浪中仍能穩健前行的生命之舟。發現綠洲,就是在做好銀行主業的同時,穩步擴展經營地域和領域,向中小企業業務、農村金融服務等藍海領域以及各類非銀行金融服務領域推進,從而達到發現新的增長點和分散風險的雙重目標”。
參考文獻:
[1]張 霆:論我國股份制商業銀行的可持續發展.特區經濟,2006,(1)
關鍵詞：民營銀行；可持續增長率；實際增長率
中圖分類號：F832.33 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）08-0184-03
一、研究背景及意義
20世紀70年代，羅納德?I?麥金農的《金融深化與經濟發展》和愛德華?肖的《貨幣、資本和經濟發展》指出：在欠發達國家普遍存在著“金融抑制”現象，政府采取干預手段，人為地壓制利率水平，限制民間資本進入金融業；提出金融深化理論，即為促進不發達國家經濟的發展，政府應放棄對金融的過度限制。許多國家在實踐中也深刻意識到，長期的金融抑制阻礙了本國經濟快速增長目標的實現。20世紀80年代以后，金融自由化浪潮在全球范圍內興起，許多國家開始允許民間資本進入金融行業，部分國有金融機構也逐步民營化。
國有股份在我國商業銀行體系中占據絕對優勢，全國373家主流商業銀行中，約95%都是由中央或者地方政府、大型國有企業或地方政府平臺公司控股，除了5家國有大型銀行，其余12家股份制商業銀行中，僅有中國民生銀行和平安銀行兩家銀行是由民營企業控股；在城商行和農商行中，也只有14家小型民營銀行分布在江浙一帶。這種與市場機制不符的銀行體系造成我國銀行業同質化經營程度過高，阻礙了我國資本市場的發展。
隨著深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行、天津金城銀行、浙江網商銀行和上海華瑞銀行等5家首批民營銀行成立并相繼開業，2016年新一批12家民營銀行的設立申請也已經進入論證階段。我國民營銀行的發展雖起步較晚，但欣欣向榮。因此，有必要通過研究國內外民營銀行的現狀為今后民營銀行的發展提供借鑒。
二、民營銀行的基本界定
民營銀行是我國的提法，在國外研究中一般是指區別于國有銀行的中小型銀行。當前對民營銀行的定義大致可分為3種：產權結構論、資產結構論和治理結構論。產權結構論認為，由民間資本控股的就是民營銀行；資產結構論認為，主要為民營企業提供資金支持和相關金融服務的銀行就是民營銀行；治理結構論則認為，凡是采用市場化運作的銀行就是民營銀行。以上3種定義都只是從一個方面描述了民營銀行的特征，未形成全面認識。簡而言之，民營銀行就是由民間資本控股，并采用市場化機制經營的銀行，核心特征是公司治理結構。
三、我國民營銀行的發展現狀
在我國，民營企業可通過發起設立、認購新股、受讓股權、并購重組等多種方式投資銀行業金融機構。①2003年，以徐滇慶為首的長城金融研究所內30余位專家學者曾向銀監會提出設立5家民營銀行，但銀監會以風險為由最終未能獲批。2014年十八屆三中全會上提出“在加強監管的前提下，允許具備條件的民間資本依法發起設立中小型銀行等金融機構”之后，又引發了社會各界對民營銀行的高度關注。2015年7月27日，深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行和天津金城銀行的籌建申請獲得銀監會的批準，同年9月29日，浙江網商銀行和上海華瑞銀行獲批籌建。截至2015年末，5家民營銀行資產總額達794億元，各項貸款余額651億元，各項監管指標基本達標，整體經營平穩有序。
微眾銀行定位于持有銀行牌照的互聯網企業，手機APP于2015年8月15日上線，與微信、QQ賬號無縫對接；同年9月21日，微粒貸產品上線微信，9月23日與優信二手車合作，平臺金融業務上線。截至2015年12月末，微粒貸貸款余額74.95億元，開通白名單客戶2 034萬人，授信客戶352萬人，授信額757億元，累計66萬人在線貸款128.17億元。微眾銀行APP客戶數累計逾32萬人，產品代銷規模接近150億元。
浙江網商銀行于2015年6月25日正式開業，注冊資本40億元，面向小微企業和消費者開展金融服務，信貸資金來源主要是自有資金和同業合作。2015年8月與全球最大的中文網站流量統計機構CNZZ合作，面向中小規模的創業型網站推出“流量貸”，基于大數據風控模型，對申貸者的身份、信用、流量以及經營狀況等要素進行審核，向網站提供單筆最高100萬元的貸款，首批授信總體額度為100億元。同時，為口碑平臺上的線下小微商戶提供無抵押無擔保的信用貸款，最長用款期限為12個月。該計劃第一期已向淘寶、天貓平臺上的小微商家提供了總額60億元的信貸資金，后續還會提供現金管理、余利增值等其他金融服務，下一步還將推出面向農村的貸款。
溫州民商銀行的股東全部是溫州本土發展起來的民營企業，主要為溫州區域的小微企業、個體工商戶和小區居民、縣域三農提供普惠金融服務，目前已推出“旺商貸”和“商人貸”產品，主要服務于股東企業所在產業鏈條的上下游企業以及溫州小微企業園等。截至2015年10月，民商銀行吸納存款超過3.5億元，主要是企業定期存款，利率在2%―3%之間，貸款主要針對小微企業，貸款規模約1.6億元，單筆最小15萬元，最高200萬元，年利率7%―8%。
上海華瑞銀行圍繞自貿區規劃，提出服務小微大眾、科技創新、自貿創新的經營理念。截至2015年第三季度末，資產規模近170億元，不良貸款率為0%。截至2015年8月末，華瑞銀行共實現營業凈收入1.34億元，實現凈利潤1 881萬元，存貸比為47.68%，均符合監管要求和該行的內控目標。作為上海自貿區的法人銀行，54天內就完成了自主知識產權的核心系統建設，4個月研發完成了FT自貿區分賬核算體系，6個月推出了民營銀行第一張人民銀行3.0標準的芯片，充分彰顯出民營銀行的高效機制。
天津金城銀行定位于“公存公貸”，借助天津自貿區的區位優勢，立足天津，受惠于京津冀一體化，抓好大型國有企業客戶、優質民營企業客戶、自貿區內融資租賃和貿易型汽車行業企業，深挖產業互聯網生態圈上下游企業，抓好高成長性、高附加值、高技術的中小科技型企業。
總體而言，我國民營銀行現階段的發展規劃較為穩健，注重長期的風險監控，不盲目擴大規模、急于盈利，更重視夯實發展基礎、探索差異化特色化路徑、細化市場定位。
四、可持續增長的基本理論及模型
1977年，美國財務學家羅伯特?希金斯提出了可持續增長模型。可持續增長是企業在不增加并保持當前經營效率和財務政策的條件下公司可實現的最大增長率，是一種平衡增長，可持續增長率是指在不需要耗盡財務資源的情況下，公司銷售所能增長的最大比率。
可持續增長率（SGR）=股東權益變動值÷期初股東權益=銷售凈利率×總資產周轉率×留存收益率×權益乘數；實際增長率（g）=ΔS/S0，其中：ΔS代表本年銷售增加額，S0代表期初銷售收入額，若實際增長率（g）=可持續增長率（SGR），可認為企業實現了可持續增長。當可持續增長與公司實際增長相差較大時，提醒管理者對其差異進行全面分析，找出高速增長或是緩慢增長背后隱含的問題，及時制定出正確的策略。
穩定狀態是指資產和負債隨銷售額比例增長；銷售凈利率為常數；資本結構和股利政策已定；不增加外部權益資金；增長所需權益資金來自內部；財務比率保持水平。在穩定條件下，決定持續增長率（g）的變量有T：總資產與銷售額的比率；P：銷售凈利率（稅后凈利/銷售額）；d：股利支付率（1-d=留存比率）；L：負債―權益比率；S0：本期銷售額；S：下期銷售增長額。
五、實證分析
為了驗證民營銀行是否能保持可持續增長，盡量避免隨機因素干擾，確保分析時間的穩定性，選取中國民生銀行2009―2015年前三季度的公開財務數據作為分析期，數據來源于民生銀行網站、中國銀行業監督管理委員會和Wind資訊。選取銷售凈利率等6項財務指標作為研究變量，其符號及定義如下所示：銷售凈利率（P）=本年凈利潤÷本年主營業務收入；總資產周轉率（A）=本年主營業務收入÷期末總資產；權益乘數（T）=期末總資產÷期初股東權益；收益留存率（R）=1-本年現金股利÷本年凈利潤；可持續增長率（SGR）=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數×收益留存率；實際增長率（g）=期末主營業務收入÷期初主營業務收入-1
2015年的期初主營業務收入由上一年度前三季度數據替代。民生銀行2009―2015第三季度的年均可持續增長率為15.26%，年均實際增長率25.14%。
以上數據可以估計民生銀行的實際增長率和可持續增長率有顯著差異，為檢驗這兩個樣本無顯著差異，采取配對樣本T（Paired Samples T Test）檢驗。
提出假設 H：μ1=μ2，即先假定實際增長率和可持續增長率之間沒有顯著差異。確定假設的顯著水平α，本文用α=0.05。檢驗結果表明，T檢驗的雙尾顯著性概率為0.047，小于0.05，拒絕原假設，即可持續增長率與實際增長率的均值差異在95%以上的置信水平高度顯著，意味著民生銀行2009―2015年前三季度的可持續增長率和實際增長率存在顯著差異。為檢驗民生銀行是增長過度還是增長不足，運用SPSS軟件進行了Wilcoxon符號秩檢驗。檢驗結果表明，民生銀行在2009―2015年前三季度7年時間可持續增長率小于實際增長率的負號秩樣本占100%，屬于增長過度，反映民生銀行處于增長過快的狀態。民生銀行2007年進行了事業部制改革，集中資源開發中小企業業務及零售業務，促進了經營管理效率及銷售凈利率的提升。
六、對我國民營銀行的展望
[關鍵詞]外資銀行 金融 發展前景 策略
一、我國外資銀行的發展現狀
1.數量持續增加、經營規模不斷擴大、經營狀況持續轉好。截止2004年底,共有19個國家和地區的62家外資銀行在我國設立了204家營業性機構。以上海市為例,截止到2005年3月底,外資銀行資產總額為3423.4億元,同比增長了38.4%,占市場總額的12.8%,上升了2.2個百分點;本外幣貸款余額達到1659億元,同比增速達到50%以上,占上海市貸款市場總額的10.6%。2005年1-3月份,外資銀行實現經營利潤10.7億元,同比增長了46.8%。
2.入股中資銀行的廣度和深度不斷增加。在過去一年間,中國四大國有銀行相繼啟動股份制改造,其中一個重要環節,就是引進境外戰略投資者。機制更為靈活的股份制銀行,開放更是全面提速。截至2005年10月,共有19家境外金融機構入股了16家中資銀行,投資總額近165億美元。目前境外投資者持有的股份,已經占到中資銀行總資產的15%。
3.進入范圍由京滬深向內地逐步擴散。目前,以京滬深為主的經濟發達地區仍是外資銀行進入我國的首要選擇地域,并且以京滬深為中心不斷向環渤海、長三角、珠三角等地區延伸。隨著鼓勵外資金融機構為西部大開放發和振興東北老工業基地戰略的實施,提供金融支持的政策的不斷深入,我國金融服務的對外開放區域將不斷擴大,外資銀行進入我國后的地域分布也將不斷向中西部延伸。
4.經營人民幣業務的數量逐漸增多。截至2004年10月末,已有105家外資銀行機構獲準經營人民幣業務,其中61家獲準經營中資企業人民幣業務,從12月1日開始,中國將進一步按時開放昆明、北京、廈門三個城市的人民幣業務,并提前一年開放西安、沈陽兩個城市的人民幣業務,使開放人民幣業務的城市增加到18個。
5.人民幣業務主要集中于存貸款。外資銀行經營人民幣業務主要集中在存款與貸款上,結算方面也趨向活躍,其人民幣的來源不僅依靠外商投資企業的存款,而且充分利用同業借款等市場機制來籌集,基本上滿足了信貸資產上的需求。據業內人士預計,外資銀行在大陸的貸款額將以每年40%速度增長,到2010年,外資銀行占大陸總貸款的比例將達8%。
二、外資銀行在華發展前景展望
專家分析,外資銀行和跨國公司之間的天然聯系是割不斷的,他們進入中國市場的初衷便是跟蹤自己原有客戶發展市場的需要。一位不愿透露姓名的外資銀行的負責人表示,他們已有的外幣業務客戶群中跨國公司占了絕大多數,目前,該行正在等待著獲得人民幣業務的經營權,而那些跨國公司、高端客戶正是他們首先發展的目標。
對未來更長的時間,即全面開放人民幣國內市場后,中國銀行機構將繼續保持在國內銀行市場上的主導地位,而外資銀行機構則可能穩步提高它們的市場份額。外資銀行機構要顯著地提高它們在中國國內銀行業中的市場份額,將其地位提升到與現有的若干股份制商業銀行相類似的水平,它們還需要進行多方面的準備和開發工作。這包括,在更多的中國城市開設分行,在已經開設分行的城市中開設更多的經營網點,在推銷成熟的銀行服務產品的同時針對中國客戶需求特點進行調整和創新,實行融合中外文化因素的經營和管理策略,推行人力資源上的本土化戰略,與國內銀行機構以及非銀行金融機構開展多樣化的密切合作。也就是說,外資銀行需要成為被中國國內客戶廣泛認可的經營機構,為中國國內企業帶來并增加直接經濟效益,幫助中國經濟改善資源配置,促進資金合理流動,降低金融風險,使外資銀行真正成為中國經濟體系和中國金融體系中的一支重要力量。
1.外資銀行并購中資銀行的案例將大幅度減少。究其原因,一是一些外資行在限售期后大幅減持中資行股權獲取暴利,引起國內輿論爭議;二是學術界對海外戰略投資者提高中資行公司治理水平、科技水平存不同看法;三是次貸危機后,外資行自顧不暇,光環破滅,中資行已不再盲目崇拜外資行的經驗。
2.在我國建立分行或獨立法人銀行的外資行會越來越多。自2007年花旗等4家外資行率先成立獨立法人銀行后,在短短兩年多時間已成立24家獨立法人銀行。隨著中國經濟金融的不斷發展,一些新興市場國家和發達小國的金融機構將不斷在中國增設機構,大型外資行則成立獨立法人銀行。有必要指出的是,臺資銀行或大舉進駐大陸。
3.一些外資行已完成中國境內機構布局并采取本土化策略。東亞、匯豐、恒生等外資行在中國境內分行數已達15個以上,多于所有城商行分行數,在東部沿海地區機構鋪設已基本完畢,正在向中西部地區擴展。目前,港資、新資、美資等外資行大多采用了本土化的發展戰略。預計今后有更多歐資和韓資銀行采用本土化發展策略。
4.外資行市場準入將越來越廣泛。一些外資行已經具備發行借記卡的資格,下一步外資行拓展的重點應是信用卡業務。一部分外資獨立法人銀行提出A股上市及發行次級債的要求。例如,東亞(中國)已經公開表達了A股上市的希望。外資銀行業務準入水平將與中資銀行相同。
三、結語
綜上所述,外資銀行希望分支機構能夠擴大,能夠更關注核心客戶,支持當地經濟的發展,希望有更多網絡的發展以及有更多客戶的發展。深化:全球的網絡是外資銀行的一個優勢,但不僅僅是在中國網絡的優勢,僅僅靠外資銀行在中國的分行就要與中國內地銀行競爭是很難取勝的,但是可以在這個市場帶來國際化的發展,而且能夠帶來不同的產品和方案給客戶。強化:從一個現有客戶身上得到更多的收益與獲得一個新客戶相比是更容易的,外資銀行希望通過強化客戶關系以獲得更多的份額。優化:外資銀行希望能夠提供良好的服務給客戶,只有通過這樣的優化才可以使外資銀行和其他銀行有所不同。
參考文獻:
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關鍵詞:私人銀行業;市場分析;未來展望
由于受到金融危機影響,近年來全球富裕人群的數量和財富總額均大幅減少。與全球形成鮮明對比的是,近年來中國的富裕人群數量卻在逆勢增長。未來數年,中國的私人財富市場潛力巨大,中外資銀行紛紛搶灘中國的私人銀行業務。對于中資銀行來說,金融危機為其帶來了短期的機會窗口,未來兩年是中資銀行私人銀行業務發展的關鍵時期。
一、私人銀行業概覽
私人銀行是專門針對富人進行的一種私密性極強的服務,其會根據客戶需求量身定做投資理財產品,對客戶投資企業進行全方位的投融資服務,對富人及其家人、孩子進行教育規劃、移民計劃、合理避稅、信托計劃等服務。比較常見的私人銀行服務包括離岸基金、環球財富保障計劃、家族信托基金等。
二、全球私人銀行市場分析
私人銀行市場規模的計算主要是測算高資產凈值人士(HNWI,也稱富裕人群)的數量及其財富總額。所謂高資產凈值人士,在國際上一般指可投資資產超過100萬美元的人士,在中國一般是超過1000萬人民幣。這里的可投資資產包括個人的金融資產(現金、股票、銀行理財產品等) 和投資性房產,不包括自住房產、非上市公司股權及耐用消費品等資產。
根據凱捷顧問公司與美林集團聯合的《2009年世界財富報告》,由于受到金融危機影響,2008年全球最富裕群體人數和財富總額均大幅減少,富豪人數的縮減創13年以來的最大降幅。2008年擁有100萬美元以上的高資產凈值人士的數量約為860萬人,比2007年減少14.9%。他們的財富總額降至32.8萬億美元,比2007年40.7萬億美元減少約19.5%。名下"凈值"至少3000萬美元的"超高資產凈值人士"受挫更重,這種超級富豪2008年人數比2007年減少24.6%降至7.8萬人,他們的財富總額減少約23.9%。報告顯示,這場空前的經濟衰退抹去了2006年和2007年的增長,把高資產凈值人士的數量和財富總額均拉至低于2005年的水平。
從國別人數分布排行榜上看,美國、日本、德國依然依次占據前三名位置,而中國內地繼07年超越法國后08年進一步超過英國,首次名列第四為36.4萬人,顯示出了強勁的增長動力。
相對來說,亞太區受金融危機的影響要小于歐美,未來市場也能夠保持一個相對較快的增長速度。預計在未來十年中,亞太區富裕人群的整體財富將以年均8.8%的速度攀升,高于7.1%的全球平均水平;而中國的財富成長率增速每年約12%,高于亞太區的平均水平。
IBM全球咨詢部曾經根據金融市場成熟度和富于人群的專業化財富管理水平對主要國家的私人銀行發展進行了研究。其中金融市場成熟度的評定是根據世界銀行報告進行綜合評估和排序,富裕人群的專業化管理水平則指通過專業化私人銀行進行財富管理占總凈值財富的比例。研究結果顯示,雖然中國的高資產凈值人士分布處于全球前列的地位,但是其金融市場成熟度和運用私人銀行服務的比例還較低,擁有巨大的潛力發展私人銀行業務。
事實上,從2008年起,許多全球財富管理公司已經紛紛入駐中國市場。由于中國的富裕人士相對年輕,47%介于46~55歲,只有4%中國富裕人士的財富是繼承而得。這些特性導致中國富豪在追求最大回報率同時具備相對較高的風險承受能力,也具有驚人的成長潛力。
三、中國私人銀行市場分析
在國內,貝恩咨詢公司也對中國的私人銀行市場進行過類似的分析,其運用貝恩公司的模型計算出個人可投資資產超過1千萬人民幣的富裕人群數量。從近三年的數據來看,中國的富裕人群的數量持續增長,已經從2006年的18.1萬人增長到2008年的30.2萬人,預計2009年將增長到32.1萬人。
按照地域分布,2008年全國共有5個省市的富裕人群超過2萬人,包括廣東、上海、江蘇、浙江、北京;富裕人群數量處于1-2萬人之間的有6個省市,包括河南、福建、山東、河北、遼寧、四川;其余省市的富裕人群數量少于1萬人。廣東省的富裕人群數量最多,其次是上海和北京。
此外,在貝恩公司針對富裕人群的調研中還發現了如下的市場特征:
第一,中國富裕人群中約80%投資態度趨向保守或中等風險;
第二,中國富裕人群中約60%選擇由自己或家人進行日常理財,約20%采用商業銀行的普通理財服務,僅有5%左右選擇使用私人銀行業務;
第三,職業和個人可投資資產規模是針對中國富裕人群細分時最有用的指標;
第四,中國富裕人群選擇私人銀行的重要標準包括:客戶經理的服務和私人關系、品牌和信任度、理財顧問的專業性。
四、中外資銀行的業務競爭力比較分析
巨大的市場潛力使得眾多中外資銀行紛紛搶灘中國的私人銀行業務,從2007年中國銀行建立第一家私人銀行開始,在過去的兩年中相繼有近20家中外資銀行陸續開展私人銀行業務,市場明顯地形成了中資和外資兩大陣營,兩者的競爭力也大不相同。
中資銀行的競爭優勢主要體現在本土化服務及客戶關系、在岸產品市場、政策監管、網點覆蓋、金融危機對中資品牌的提升。
在本土化服務及客戶關系方面,中資行強調本土化服務的細致,能夠與客戶建立起良好的客戶關系;外資銀行的服務尚未完全本土化,令眾多中國客戶感覺疏遠。
在岸產品方面,中資行憑借對本土客戶的多年服務積累了良好的基礎,外資行由于無法全面展開人民幣業務產品設計的優勢難以體現。
在政策監管方面,銀監會對私人銀行業務的規范雖然尚未出臺,但預計對外資行的限制會大于中資行。
在網點覆蓋方面,中資行通過多年的經營覆蓋了大量的城市,而外資行所能夠覆蓋的城市極其有限。
在金融危機對品牌的影響上,外資銀行在這次金融危機中的糟糕表現令人失望,有70%中國客戶表示對外資品牌的選擇將更為謹慎,這對中資行的發展提供了階段性的優勢。
外資銀行的競爭優勢主要體現在投資建議的專業度、私人銀行領域的品牌、離岸產品市場、銀行資源整合能力。
在投資建議的專業度方面,外資銀行的投資顧問經驗和背景強大,享有聲譽,客戶經理的專業性也高于中資行。
在私人銀行領域的品牌方面,外資行依靠其在全球市場上的悠久歷史享有更高的私人銀行品牌知名度,中資行在此處于劣勢。
在離岸產品市場方面,外資行在境外的經驗明顯多于中資行,產品也比中資行豐富。
在銀行資源整合能力方面,受企業文化和組織架構影響,外資行更加容易進行跨部門合作。例如,多數外資行有自己的投資銀行部門,當客戶對自己的企業有資本市場融資需求時,外資私人銀行的客戶經理會聯系投資銀行部門,幫助客戶思考私募或是上市策略。這種跨部門合作不但為兩個部門都創造了更多業務機會,而且提高了客戶的忠誠度。
五、中國私人銀行業的未來展望
對于未來私人銀行業務在中國的發展前景,本文有如下觀點:
第一,基于潛力巨大的中國私人財富市場,中國的私人銀行業擁有極大的發展空間。正如市場分析部分所述,中國經濟多年來持續快速的發展造就了大量的富余人群,私人財富市場潛力巨大。與此同時,由于私人銀行的概念在中國尚未普及,私人銀行服務在富裕人群中的市場滲透率還比較低,未來還有巨大的發展空間。
第二,以客戶為中心、建立咨詢驅動的業務模式是未來成功的重要因素。私人銀行區別于傳統銀行服務的特征在于其以客戶為中心、高度細分的差異化服務,以咨詢驅動的業務模式正能滿足客戶的個性化需求。國際經驗也表明,咨詢驅動的私人銀行的業務模式要高于中介等其他模式。
第三,金融危機為本土銀行帶來了短期的機會窗口,未來兩年是中資銀行私人銀行服務發展的關鍵時期。在2008年的金融危機中,外資金融機構屢屢破產或瀕危的報道讓本土的富裕階層對外資銀行的安全性產生了一定程度的懷疑,很多中國的富裕人群相信中資行破產的可能性很小,并且在政策監管與支持等方面相對于外資行存在一定優勢。但是長期而言,外資行在專業、品牌、離岸投資等領域仍然有眾多的競爭優勢,并且不會放棄中國這個潛力巨大的市場,中資行的發展“窗口期”會在最近兩年,需要抓緊時間、把握機會,積極占領并穩固市場。
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（一）首先，中國銀行業目前主要存在以下幾個方面的問題
第一，銀行信貸結構不合理，這其中很重要的問題是銀行業貸款集中度比較高，大家知道銀行信貸從集中度來講有兩個領域風險比較大，一個是地方政府融資平臺，一個是房地產。在地方政府融資平臺方面，我列了幾個點，一個是政府擔保杠桿率比較高，政府為了多頭擔保，同時政府進行多頭舉債，政府負債率比較高。所以多頭舉債，政府再融資平臺，很多融資不僅僅是通過銀行貸款，包括也通過和信托公司合作，發行信托計劃，發行理財產品。包括直接在市場上發行地方平臺債，發債的方式，這樣導致政府整體負債比較高。第三方面政府主導的項目商業化程度并不高，我們發現有大量項目，比如一些城市修建公共設施，非盈利的項目也是使用銀行貸款，我們想這個風險大是商業化不高，也是咱們監管機構關注的重要問題。當然第四個是地方政府財政收入上會面臨瓶頸，比如房地產調整，財政收入變少，使得平臺融資風險有可能會進一步增大，我們說在這方面是存在隱患的。
第二，銀行資本金急需補充，在2010年對商業銀行進行了一輪再融資，到了現在，又有幾家商業銀行要進行再融資，這里跟我們宏觀管理監管政策上的一些不確定性是有關的，現在這個情況，其實我國巴塞爾協議投入使用的話，會有新的一些在資本金監管的變化。所以，未來資本金補充也是一個很重要的問題。
（二）中國銀行業發展的前瞻
在目前的宏觀格局下，對中國銀行業，筆者大概做出以下三方面的判斷。第一，筆者認為信貸業務仍然是銀行業績的主要支撐。第二點中間業務將面臨增長壓力和契機。增長壓力就是說從表外貸款已經被監管機構叫停，這塊其實是支撐銀行中間業務，包括零售業業務很重要的一塊收入。這塊被叫停，當然銀行還需要在其他的零售業務上有所突破，所以筆者認為銀行在零售業業務上發展的信心仍然是非常大的，包括通脹率比較高的情況下，盡管監管不讓你做信貸理財產品了，但銀行還可以跟通脹掛鉤的，比如做一些掛鉤型的結構型的理財產品，這塊的發展空間也應當是存在的。另外銀行應該提高服務能力，發展多樣化的金融服務，包括像理財、銀行卡，包括隨著人民幣貿易結算不斷增大，在這些領域中間業務都存在很大的發展空間的。第三點筆者認為混業經營也會帶來新的盈利點，主要是說銀行包括信托公司、保險公司這些非銀行金融機構之間的合作，我們看到銀行和保險公司之間進行產品的交叉銷售業務合作，這兩年應該說是在不斷加深的。展望混業經營，除了這塊空間可以繼續挖掘，其他領域，包括銀行跟PE、私募股權基金，現在很多陽光私募型的產品，在各家商業銀行進行發售，在這些方面合作其實合作空間也是比較大的。
最后，銀行業發展的重點，筆者認為主要有以下三方面，一是銀行信貸結構需要進一步進行調整，銀行要根據國家政策和銀行風險管理的要求對銀行信貸要有保有壓，有增有減，有浮有控。當然風險比較大的要進行跟蹤，同時對于戰略性新興產業、服務業、中小企業包括三農這些領域，雖然國家鼓勵銀行重點進行信貸投放，但作為銀行，它要管理風險，銀行要針對這些領域要進行信貸產品和風險管理方面的創新，爭取在這些領域進行信貸有效投放。二是發展中間業務，發展零售銀行在2011年是非常重要的，這是銀行業未來業務轉型的方向，銀行業轉型就是從以前重視存貸業務轉向中間業務，從以前側重于公司業務轉向零售業務，這方面發展空間也是比較大的。最后銀行未來也是需要多渠道的補充資本金的，因為監管政策面臨一些不確定性，但未來對銀行的資本金的要求是可能繼續升高的，而作為商業銀行，即便中間業務發展非常重要，但未來在可預期的時間段內，信貸仍然是形成盈利的最主要的方式，而這塊必將消耗他的資本金。所以多渠道的探索資本金的補充方式非常重要。但是如果銀行把補充資本金的壓力推給市場，這樣對整個股市帶來振動都會比較大。所以筆者認為，下面幾個相對好一些，一個是定向增發，有些企業家是要做長期投資的，這樣對市場壓力就會比較小。第二可以考慮利用稅后凈利進行增資，這樣還是需要國家有關部門，特別是各家銀行主要股東跟銀行之間在這方面進行磋商。第三可以考慮繼續引進中外戰略投資者，增加銀行的資金。最后本文認為，在當前環境下，監管機構應當在銀行的一些業務創新上給出他們更大的空間，包括銀行信貸資產轉讓以及信貸資產的證券化。
關鍵詞：SWOT分析；宿遷；中小商業銀行；戰略選擇
中圖分類號：F832.2 文獻標志碼：A 文章編號：1002—2589（2012）27—0073—02
引言
隨著宿遷市地方經濟的發展，眾多的中小商業銀行（這里指除中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、中國農業銀行、交通銀行以外的其他銀行）如雨后春筍般地發展起來，其發展所形成的“鯰魚效應”為整個銀行業帶來了競爭，也注入了活力。同時，中小商業銀行如何在激烈的金融市場競爭中進一步求得生存和發展已經成為包括宿遷市江蘇民豐農村商業銀行、中國郵政儲蓄銀行、江蘇銀行、張家港農村商業銀行等在內的中小商業銀行必須面對和解決的問題。
金融危機為中國銀行業的發展帶來了重要的啟示，同樣，宿遷市的中小商業銀行作為推動宿遷市地方經濟社會發展的新生力量，如何立足國情，依據自身情況選擇符合時代要求和地方實際的發展思路，健康、穩定地發展，越來越對宿遷市地方經濟的持續和諧發展起到舉足輕重的作用。
一、宿遷市中小商業銀行的發展現狀與前景
通過對宿遷市江蘇民豐農村商業銀行、中國郵政儲蓄銀行、江蘇銀行、張家港農村商業銀行、蘇州銀行等宿遷市地區代表性中小商業銀行的調研，本文將從優勢、劣勢、機遇、威脅四個方面逐一闡述。
（一）優勢：Strengths
1.資金質量高
在資金的來源方面，宿遷市以江蘇民豐農村商業銀行、張家港農村商業銀行等為代表的中小商業銀行資產規模、金融市場份額占宿遷市市場的整體份額較小，但資本收益率、資產收益率、人均利潤率等盈利性指標大多優于國有商業銀行，比大銀行具有更強的盈利能力，因而可為針對宿遷市中小企業的業務創新提供更有利的資金保障，日漸受到越來越多的宿遷中小企業的認可，當下也有不少的宿遷市地方企業愿意選擇中小銀行作為其經營發展的有利資金平臺。
2.體制較新
國有商業銀行依然是宿遷市銀行業的主體，受產權制度的限制，在進行貸款業務時必然要考慮地方政府的要求和社會的需要，經營與決策受到限制，而宿遷市的中小商業銀行都是股份制組織，具備了較為合理的法人治理結構。首先，在這種組織形式下，宿遷市的中小商業銀行以安全性、流動性和盈利性的“三性”作為經營目標，努力開拓包括宿遷市中小企業在內的資本借貸市場，以最大限度地實現其自身的資本增值。其次，與宿遷市的國有商業銀行相比，宿遷市中小商業銀行所需要負擔的公共責任較低，因而在對宿遷市眾多中小企業的貸款審批發放上表現出更多的主動性和積極性。此外，宿遷市中小商業銀行與大銀行相比，由于組織機構體系簡單，決策效率高且決策的自由空間大，能夠更好地針對宿遷市中小企業的不同需要設計出不同的金融產品，提供個性化服務，滿足宿遷市中小企業的融資需要。
3.金融創新意識較強
當前，宿遷市國有商業銀行的高級管理層基本上還是由省行或國家認命，籠罩著較為濃烈的行政色彩，銀行內和銀行間的人力資源配置和利用會受到來自于制度層面上的很大制約。而近年來宿遷市的中小商業銀行由于長期實行股份制體制，通過靈活的用人機制和科學公平的管理方式吸引了一大批地方和省內知名高等院校乃至省外院校的優秀高等人才，員工的整體素質大大提高，員工結構也比國有大型銀行具有一定優勢，這使得宿遷市中小商業銀行在對宿遷市中小企業貸款的技術研發能力方面明顯超過大銀行。
本文認為，宿遷市的中小商業銀行由于具有較強的金融創新意識和金融創新能力以及金融創新保障機制，使其在同業資金業務領域的優勢明顯，通過對銀行資金的靈活和合理調配，大大優化了其行內資金的資產負債結構，銀銀平臺、柜面通等特色業務已經被宿遷市民和企業廣泛認可，規模效應和經營效益已經大大顯現。
（二）劣勢：Weakness
1.資金規模劣勢
資本充足率以及核心資本充足率是評價銀行安全性的主要指標，該指標主要考核銀行資產的抵御風險能力，按照巴塞爾協議的有關規定這個比率不能低于8%，其中核心資本與風險權數資產的比率不應低于4%，該比例越大，說明銀行資產安全性越好。不可否認的是銀行的發展需要有雄厚的資本規模作為支撐，強大的資本實力是銀行取得客戶信任、吸納客戶資本，開展信貸業務的基礎，是銀行賴以生存的前提。在這一點上，由于宿遷市的中小商業銀行發展受到起步晚、規模小等眾多歷史和政策因素的影響，其擁有的資本規模與工、農、中、建、交五家大型銀行之間還是存在著不小的差距。
2.營業網點少
中小商業銀行起步較晚，發展時間較短，在宿遷市地區還沒有形成覆蓋廣闊的營業網點（包括ATM自助設備）。本文調查發現，在宿遷市地區（含三縣在內）江蘇民豐農村商業銀行、中國郵政儲蓄銀行、江蘇銀行、張家港農村商業銀行等中小商業銀行僅擁有營業網點約60多個，其中像張家港農村商業銀行和蘇州銀行等在全宿遷都僅有一個營業網店，這相對于宿遷市現有的約471.56萬常住人口（來自第六次全國人口普查數據）而言，人均可享受到的服務微乎其微。而工、農、中、建、交五家大型銀行擁有網點約154個，其中單單是中國工商銀行就擁有網點86個，此外，雖然交通銀行剛剛進駐宿遷市不久，但已經在主城區發展了多個ATM自助設備，極大地方便了持卡客戶的交易需求。宿遷市大銀行如此龐大的網絡覆蓋面是宿遷市中小商業銀行所無法匹及的，也構成了其自身在未來實現較快發展的巨大屏障和重要制約。
關鍵詞 融資租賃 經濟環境 技術環境 法律環境
租賃是有償轉讓財產使用權的交易。無論各國及國際租賃會計準則，還是有關規范租賃交易的法律，都對租賃（以及融資租賃）進行了定義，但是由于角度的不同，對這一概念的定義呈現出百家爭鳴的局面。法律上的租賃定義與會計上的租賃定義其實并無本質的差異，但是，對融資租賃的定義二者卻存在很大的區別。在法律上，融資租賃系指三方當事人、兩個相關聯的合同構成的租賃交易形式；而在會計上，融資租賃更側重于經濟實質，只要具有融資性質的租賃合同都可能構成會計上的融資租賃。融資租賃產生于20世紀50年代資本主義發達國家有一定的歷史必然性。首先，近代租賃為現代融資租賃準備了交易形式上的條件；其次，分權觀念日漸為人們接受，為融資租賃的產生和普及準備了心理上的條件；最后，發達國家工商業發展對設備投資的需求日益增大，為探索新的融資方式提供了可能性。然而融資租賃誕生伊始短時期內即得到了迅速的發展，有兩個因素起到了巨大作用，一是稅收優惠；二是表外融資。本文擬通過簡要剖析融資租賃興起和發展的環境因素，以論證成熟的融資租賃在融資市場上存在的內在合理性。
1 經濟環境
自工業革命開始，機器設備的制造成本大幅度上升，購買設備所需資金日益增加，使得部分業主在購買資金上發生困難，另一方面機器設備的成本可以在機器使用中得到回收，因此如果能長時期擁有設備的使用權，這與其擁有設備所有權并無實質性差異。這種對設備使用權的強勁需求是促進現代租賃業，尤其是融資租賃業迅速發展的內在驅動力。
二戰后世界形勢的發展為融資租賃的產生與發展提供了機遇。一方面隨著戰爭結束，主要資本主義國家都面臨著由戰時軍事工業向戰后民用工業的轉化，新的民用工業所需設備大量增加，同時由于技術迅速發展，大批工業設備亟待更新，這二者導致設備投資需求急劇上升，另一方面傳統的融資方式已無法滿足日益增長的投資需求，特別是銀行業貸款不足，而一些國家對企業間借貸又有嚴格的法律限制，一些有實力的企業在為其剩余資本尋找出路，于是產生了融資租賃交易形式。
融資租賃在美國迅速發展除了有稅收優惠措施外，還與它被認為具有靈活的金融手段的許多特性和優點有關。通貨膨脹的后果也促進了融資租賃業務的發展。對承租方來說，在美元不斷疲軟時，用固定租金是很容易達成協議的。例如，如果通貨膨脹率為6%，就意味著現在所支付的每一美元租金5年后將只值75美分，10年后將只等于56美分。此外，通貨膨脹會使利率上升，使人們不愿去借債，但在一定條件下可能會使租賃顯得合算。
發展中國家大多正處于經濟發展起步階段，普遍存在著資金不足問題，而生產設備陳舊老化現象嚴重，亟需更新換代，引進先進設備。各國稅法對融資租賃提供了不同的稅收優惠。而發達國家為了打開高價值產品銷路，也是它們樂于發展國際融資租賃業務的主要動因，特別是對于競爭激烈的高價值設備來說更是如此。作為現代重要的融資方式，融資租賃向國際空間拓展就順理成章了。
2 政府的租賃信用保險制度
日本政府為了通過租賃事業推行中小企業機器設備現代化和振興機械工業，于1973年創設了“機械類租賃信用保險制度”，目的在于保護租賃公司。當利用租賃的企業發生倒閉，租賃公司的信用風險可得到彌補。此項保險的適用對象是租賃合同下的特定機械且租賃合同的內容能滿足下列各項條件：為期3年以上的長期租賃，而且中途不得隨意解約的合同；等價計算適當，租金分12次以上支付，并且是平均收款的合同；租賃期滿后租賃公司不準將所有權轉讓給用戶的合同；承租人不可以是信用短缺且政府有事先通知的合同；租賃設備必須是新型的新產品；第一期租金支付日在起租日以后3個月內的合同；一年內至少須付租金4次以上者。這種“機械類租賃信用保險制度”，首先由租賃公司和政府簽訂關于租賃合同的保險合同，然后在租賃公司與用戶簽訂的所有租賃合同中，如因用戶破產等原因租賃公司遭受難以預料的損失時，由國家彌補相當于其損失一半的保險金。
3 技術環境
進入20世紀以來，科學技術發展極其迅猛，生產效率不斷提高，加之市場競爭日益激烈，用于生產經營的機器設備更新速度越來越快。對任何購買設備的單位來說，都得承擔設備無形損耗的實際速度快于預期速度而招致損失的風險，租賃可能有助于避免這種結局。當企業需要使用更新換代速度較快的設備時，采用期限較短的租賃方式租入設備也許是有利的。因為承租人雖然要支付高額租金，但這種代價往往低于擁有設備所可能承受的損失。而且設備使用者往往有許多不同的需求傾向，當有的用戶急需全自動車床時，另一些用戶得到普通車床就滿足了。這樣，出租人實際上可將設備輪流租給需求傾向各異的客戶，使風險得以分擔，租金得以降低。
另一方面，設備更新速度加快導致設備購置頻率增加，而通貨膨脹使得設備的購置價格大幅上升，一次性支出太大，對企業的資金融通能力提出了嚴重的考驗。這一點在發展中國家尤其突出，其陳舊的工業設備亟需更新，但是先進設備的價格往往超出這些國家的外匯支付能力。因此，采用融資租賃形式既解決了資金短缺問題，又及時地更新了機器設備，有助于新技術新產品的迅速推廣應用。
4 法律環境
4.1 稅收優惠政策
1952～1963年間，融資租賃在美國被廣泛應用和迅速發展的一個重要原因是融資租賃具有調節稅負的功能。美國政府1942年規定的固定資產耐用年數較實際使用期間顯得過長，要收回投資十分困難，嚴重阻礙了設備的更新。但企業如果利用融資租賃形式，租金可以記錄為費用，使機器設備從原來10年或20年的折舊年限縮短為5年或8年，成為實質上的資產折舊。企業由此可以享受遞延稅負的好處，改善資金的流量，并在設備陳舊之前，即可更新設備。到1962年，國會為了鼓勵企業投資新工廠和設備，允許在企業納稅申報單上采用各種加速折舊法，從而使租賃在稅法上加速折舊的優勢盡失。但是某些公司不能充分利用加速折舊的優惠，融資租賃可將出租人享受的加速折舊好處以較低租金形式轉移給承租人。
1962年美國政府制定了一項刺激投資的新法案——投資減稅法（Investment Tax Credit）。根據該法案，一家公司購置具有8年及以上可計提折舊年限的新的有形資產，最高可按新設備投資價值的10%減免抵扣所得稅。這對利潤高的企業有充分的刺激投資效果，而那些需要巨額設備投資但利潤較低的企業卻無法享受該項投資減免稅優惠。因此，這些企業要由利潤較高的租賃公司用融資租賃交易中的供應合同取得所得稅減免優惠后，將部分或全部減稅金額用以抵減租金，從而享受10%減免稅優惠。該法案特別促進了那些常須更新設備的航空公司、鐵路公司的設備租賃交易。
但是隨著融資租賃業的進一步發展、成熟，以及人們對其性質的認識日益深入，融資租賃早期發展的許多優惠逐漸減少。英國1984年的金融法取消了第一年100％投資減免稅的優惠，實行25％減免，同時降低了公司稅率；1987年英國開始實行SSAP21，融資租賃成為一種表內融資，表外融資的種種優惠也不復存在。一方面，英國租賃市場并沒有因稅收優惠的減少和表外融資特征的喪失而萎縮，融資租賃仍然保持了一定的市場份額；另一方面，在一些不存在特別稅收優惠的國家，融資租賃也得到了長足的發展，這表明融資租賃并不是專門利用稅收優惠的措施，成熟的融資租賃在融資市場上有其存在的內在合理性。稅收優惠措施在各國都在逐步減少，而融資租賃仍然在發展。
4.2 完備的民商法律
作為一種影響日漸深遠的融資方式，融資租賃引起了許多國家的重視。由于各國法律文化傳統不同，融資租賃在各國發展的程度不一，立法上對融資租賃的反應也不一樣。大體而言，各國融資租賃立法可以分為三種模式：其一，就融資租賃問題專門予以立法；其二，變通適用民法典的有關規定；其三，在司法實踐中以判例的形式創設新規則。目前對融資租賃進行專門立法的國家不是很多，主要有美國、俄羅斯、巴西、埃及、希臘、烏拉圭、羅馬尼亞、巴拿馬、韓國等。其中，美國統一商法典（UCC）2A編為融資租賃構筑了一個較完善的法律框架，相對其他國家的法律而言，UCC的規定更為詳細、全面。而變通適用民法典及其他相關法律的模式較盛行，比較典型的有意大利、荷蘭等。以判例之形式創立融資租賃規則的模式充分認識到了融資租賃的特殊性，但這些國家又無相關的專門立法，主要有比利時、德國。
隨著國際融資租賃交易的出現和迅速發展，法律之不足日益顯現，實踐的需要呼吁法律的完善；融資租賃業突破了傳統交易的形式，形成了一種新的機制，原有的法律不足以調整新型的融資租賃關系；而且各國現有的法律框架之間存在著根本的沖突和分歧。正是在這樣的背景下，國際統一私法協會制定了《國際融資租賃公約》。它對規范國際融資租賃交易、協調各國融資租賃法律沖突、促進各國融資租賃立法趨于一致起到了非常積極的作用。
參考文獻
1 彼得·T·埃爾格斯，約翰·J·克拉克.馮建平，李則兆譯.租賃決策[M].北京：中國財政經濟出版社，1988
