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浙江民營企業難以籌到資金，對于政府和銀行都會有不利影響，所以政府和銀行金融機構共同努力解決浙江民營企業籌資難問題。作為政府應當做好兩項工作:一是要加強銀企溝通合作。現在銀行有錢不敢向中小企業貸款，其中一個重要原因是信息不對稱，銀行對企業發展情況了解不多，風險難把握，當然不敢放貸。作為政府就要幫助做好信息溝通工作。二是在在金融政策上，政府要建立激勵機制，促進商業銀行主動為民營企業貸款，鼓勵商業銀行進一步進行貸款的條件、方式與品種，以適應民營企業貸需求頻率高、金額小、風險大、管理成本高等特點的要求。政府在制定面向民營企業金融政策時，應充分考慮以往政策的缺陷，并在制度等方面給商業銀行松綁，改革某些不適于民營企業信貸服務的考核指標，使商業銀行在沒有制度壁壘的情況下將政策真正要求落到實處。商業銀行要在有效控制風險的前提下，改革現行的貸款審批程序，進行制度創新。根據民營企業貸款的風險水平、籌資成本、管理成本、收益目標及當地利率市場水平等因素確定貸款利率，對不同借款人實行差別利率，并根據風險變化靈活地進行調整。銀行要進行金融的創新，嘗試擴大存貨抵押貸款、應收款抵押貸款等新業務，以滿足不同層次民營企業的不同金融服務需求。
二、發展民間金融機構解決浙江民營融資難問題
政府和民間共同努力解決浙江民營企業籌資難問題。首先，與民營企業一樣同屬民營經濟范疇的多數中小金融在為民企服務時不存在所有制歧視的問題;其次，作為地方性金融機構，它在為民營企業提供服務方面擁有信息優勢;再次，中小金融機構的經營機制靈活，經營成本低，能有效地降低為民營中小企業融資過程中的交易成本。因此，發展中小金融是解決民營中小企業間接融資難的比較有效的方法。應積極鼓勵和引導地方性中小金融機構重新細分市場，把支持民營企業作為自己服務的重點。有些地方性的金融機構就比較成功地做到了這一點。
三、完善浙江民營企業的信用擔保體系
要加強民營企業信用擔保體系建設。信用擔保是一種信譽證明和資產責任保證結合在一起的中介服務活動，介于商業銀行和企業之間，是商業銀行和企業的“防火墻”。擔保人對商業銀行做出承諾，對企業提供擔保，從而提高企業的資信等級。建立和完善中小企業信用擔保可以適當緩解民營企業融資難問題。從2000年開始，浙江省堅持按照政府扶持、社會參與、市場化運作的要求，多渠道、多形式籌措資金，積極探索發展各類中小企業信用擔保機構。目前，全省已建各類擔保機構209家，注冊資本金達37億多元，其中66家列入了國家中小企業信用擔保體系建設試點。在開展中小企業的融資擔保活動中，擔保機構認真按照互利互惠的原則，積極加強與銀行合作，特別是地方股份制商業銀行的合作。到2004年6月底，全省各類中小企業信用擔保機構已累計為18700多家中小企業提供融資擔保服務，擔保貸款總額達到254億多元，為解決民營企業特別是民營中小企業融資困難發揮了重要的作用。
［關鍵詞］民營中小企業融資方式
資金是民營中小企業的“血液”。民營中小企業要在激烈的市場競爭條件下生存、發展與壯大，融資是必要的，目前各地實行和創新出來的民營中小企業融資方式，筆者認為主要有以下幾種。
1.留利資金和折舊基金融資。留利資金和折舊基金融資方式。留利資金簡單地說，就是企業自行留用的剩余利潤。折舊基金又稱為沉淀資金，這是馬克思在闡述固定資本流通特點時提出的一個理論概念，即指在固定資本更新期限到來之前處于生產過程之外的一種“閑置資金”。經典作家早就研究過沉淀資金與企業融資問題，實質上就是要研究折舊基金能夠在多大程度上轉化為積累基金。折舊構成企業資金來源的重要部分。利用留利資金融資是我國民營中小企業融資方式中成本最低的一種，不僅可以增強自身實力，而且可以減少債務資本，降低財務風險。但部分留利資金的轉化形式如公益金、盈余公積金等的使用，要受國家有關規定的制約，因而利用沉淀資金融資應成為多數民營中小企業融資的首選之策。
2.銀行授信融資。即銀行對經營狀況好、信用可靠的民營中小企業，授予一定時期內一定金額的信貸額度，民營中小企業在有效期與額度范圍內可以循環使用。綜合授信額度由民營中小企業一次性申報有關材料，銀行一次性審批。民營中小企業可以根據自己的營運情況分期用款，隨借隨還，借款十分方便，同時也節約了融資成本。銀行可以通過對民營中小企業生產經營、市場銷售、資金賬戶的長期監管，并根據民營中小企業在上一年度的銀行帳戶內的資金流量，按一定比例予以流動資金貸款。只要有工商登記、年檢合格、管理有方、信譽可靠、能獲得擔保、同銀行有較長期合作關系的民營中小企業，均可以采用這一融資方式獲得銀行貸款。
3.擔保機構融資。信用擔保是一種信譽證明和資產責任保證結合在一起的中介服務活動。在工商行政管理部門登記注冊的中小企業信用擔保機構，根據民營中小企業的資質、信用，把由政府財政撥款、會員自愿交納的會員基金、社會募集的資金、商業銀行的資金等幾部分組成的資本金，按照市場化運作方式，為民營中小企業提供融資擔保額。目前在全國31個省、市中，已有100多個城市建立了中小企業信用擔保機構。民營中小企業還可以向專門開展中介服務的擔保公司尋求擔保服務。當民營中小企業提供不出銀行所能接受的擔保措施時，如抵押、質押或第三方信用保證人等，擔保公司卻可以解決這些難題。
4.抵押擔保融資。可以理解為企業作為借款人向銀行提供自身依法所得的或第三方依法所得的、符合銀行規定的條件的財產作為借款擔保的業務活動。這意味如借款人（抵押人）不能按時履行還款責任時，銀行即貸款人（抵押權人）有權依法處分該抵押物以收回貸款本息以及由此產生的其他一切費用。在發放貸款時要求借款者提供抵押品，是銀行緩解道德風險和信息不對稱問題的基本方法。從銀行角度看，價值穩定的物品是最理想的抵押品。這些抵押品通常是土地和房產。但是，對于民營中小企業來講，最主要的問題是，它們大多沒有可作抵押的房地產，即使一些企業有可用于抵押的房地產，許多企業也會將其用作長期貸款的抵押品。這樣，在申請短期貸款時，很多民營中小企業便無力提供多余的房地產用作抵押品。為了解決這一矛盾，并考慮到民營中小企業的實際情況，銀行將民營中小企業最常見的資產――應收賬款，作為可接受的抵押品。
5.債券融資。債券融資是一種重要的直接融資方式。一些發展前景好的企業通常不愿意為短期（或創業期）的資金困難輕易出售企業的股權，而更愿意選擇債券融資方式。在政策許可的范圍內，成長性強、市場潛力大、資產結構合理，且具備較高信用等級的民營中小企業通過發行短期企業債券來融資。債券發行是發行人以借貸資金為目的，依照法律規定的程序向投資人要約發行代表一定債權和兌付條件的債券的法律行為。民營中小企業發行債券，大多以抵押為主，由連帶責任的第三方，如銀行、基金機構、擔保公司等為民營中小企業擔保發債。發行債券所籌集的資金期限較長，資金使用自由，而已購買債券的投資者無權干涉民營中小企業的經營決策，現有股東對公司的所有權不變，從這一角度看，發行債券是許多民營中小企業非常愿意選擇的籌資方式。
6.票據貼現融資。票據貼現融資，是指票據持有人將商業票據轉讓給銀行，取得扣除貼現利息后的資金。在我國，商業票據主要是指銀行承兌匯票和商業承兌匯票。無論那種票據，一般都可以迅速從銀行獲得融資。這種融資方式，對于銀行來說，銀行不按照企業的資產規模來放款，而是依據市場情況（銷售合同）來貸款。對于民營中小企業來說，民營中小企業通過轉讓未到期承兌匯票權利獲得短期融資。民營中小企業收到票據至票據到期兌現之日，往往是少則幾十天，多則幾百天，資金在這段時間處于閑置狀態。企業如果能充分利用票據貼現融資，遠比申請貸款手續簡便，而且融資成本很低。票據貼現只需帶上相應的票據到銀行辦理有關手續即可，一般在3個營業日內就能辦妥，對于民營中小企業來講，這是“用明天的錢賺后天的錢”。
7.股權出讓融資。是通過出讓企業的全部或者部分股權換取資金的融資方式。股權出讓融資有兩種方式：一是上市融資；二是私募股權融資。上市融資是適合民營中小企業的融資方式，民營中小企業可根據其實際情況選擇上市融資的具體途徑。如二板市場上市融資、產權交易市場融資、在國內主板市場借“殼”上市、香港企交所上市和海外創業板上市融資。私募股權融資，是相對于股票公募即公開發行而言的，指通過非公共市場的手段定向引入具有戰略價值的股權投資人，即引入風險投資者和策略投資者。私募融資是除銀行貸款和公開上市（包括買殼上市后的再融資）之外的另一種主要的融資方式，在許多情況下，對于尚無法滿足銀行貸款條件和上市要求的企業，私募融資甚至成為惟一的選擇。由于私募融資的投資方往往以參股的形式進入，因此私募融資具有特殊的內涵：（1）所融資金一般不需要抵押和擔保；（2）所融資金通常不需要償還，由投資方承擔投資風險；（3）投資方不同程度地參與企業管理，并將投資方的優勢與企業結合，為企業發展帶來科學的管理模式、豐富的資本市場運作經驗，以及市場渠道、品牌資源和產品創新能力等等；（4）投資方可以為企業后續發展提供持續的資金支持，幫助企業迅速做大，實現超常規發展。
8.金融租賃融資。是一種集信貸、貿易、租賃于一體，以租賃物件的所有權與使用權相分離為特征的新型融資方式。一方(出租人)根據另一方(承租人)提出的租賃資產的規格及所同意的條款或承租人直接參與訂立的條款 ，與第三方(供貨人)訂立供貨合同并與承租人訂立租賃合同，以支付租金為條件使承租方取得所需工廠、資本、貨物及其他設備的一種交易方式。這種交易等于向承租人提供了100%的長期信貸，所以稱為租賃融資。設備使用廠家看中某種設備后，即可委托金融租賃公司出資購得，然后再以租賃的形式將設備交付企業使用。當企業在合同期內把租金還清后，最終還將擁有該設備的所有權。通過金融租賃，企業可用少量資金取得所需的先進技術設備，可以邊生產、邊還租金，對于資金缺乏的企業來說，金融租賃不失為加速投資、擴大生產的好辦法；就某些產品積壓的企業來說，金融租賃不失為促進銷售、拓展市場的好手段。因此，民營中小企業通過金融租賃方式融資后，能幫助企業抓住轉瞬即逝的商機，緩解民營中小企業從事設備更新面臨的資金緊張問題。
9.國際融資隨著我國履行WTO的承諾，目前許多政府間和國際金融機構如世界銀行、聯合國科教文組織、國際貨幣基金組織、亞洲開發銀行等國際金融組織以及外國政府等提供資金，對由政府擔保的民營中小企業提供長期貸款，一般用于基本建設、技術改造等固定資產投資項目。因該類貸款主要面向發展中國家，多具有援質，故貸款條件一般比較優惠，期限較長。民營中小企業要積極利用這一融資方式。
民營中小企業的融資途徑很多，但要綜合考慮融資成本、融資風險、融資效益和融資時機，并采取正確的融資方略，因企制宜，量體擇式，根據具體情況靈活、合理地運用銀行的融資方式，即民營中小企業一定要根據自身的產品結構、技術含量、管理水平、資產規模、資金周轉速度等因素來選擇適合自己特點的高效、簡便、安全的融資方式并加以創造性地運用，科學規劃融資，使企業資本達到最佳結構。
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一、我國民營企業融資難的原因分析
（一）民營企業自身原因
在這方面，民營企業自身發展機制不健全，管理制度不完善、誠信度缺失以及抵押擔保能力的不足等因素在很大程度上限制了民營企業融資任務的完成。
1.發展機制不健全，管理制度不完善我國現有的民營企業，大多是家族性企業，還未建立起現代企業制度，沒有或缺乏科學合理的財務管理制度和經營管理制度。從財務來看，這些民營企業不同程度地存在資料不全、數據失真、信息失實的問題，缺乏健全的財務制度，財務透明度不夠；從管理來看，缺乏科學的經營管理制度造成了許多民營企業組織結構單一，企業規模小，技術水平落后；經營行為短期化以及負債多、積累少，投資規模小、生產成本較高與市場競爭力不足，抗風險能力低，這就使得民營企業更容易遭到市場的淘汰。由于銀行對其缺乏足夠的信心，為保證信貸資金的安全，降低成本和提高經濟效益，銀行不愿冒險向民營中小企業發放貸款。
2.誠信度較差，難以從商業銀行獲得資金支持民營企業受其成長環境所限，經濟規模較小，原始資本積累不足，自有資金比例低，資金總量偏小。民營企業自有資本不足，負債率高，容易導致企業經營者在對待信貸資金上持不謹慎的態度——既然企業的主要資金不是艱苦創業積攢下的自有資金而是銀行資金，就可能用此資金放手一搏，其結果顯然是將銀行的貸款轉化成企業的高風險創業資本，違背了銀行穩健經營的原則。因此銀行對自有資金不足的民營企業在信貸上采取非常謹慎的態度。此外，又由于一些民營企業為急于完成資本原始積累而采取了許多不誠信的行為，從而失去誠信，敗壞了民企整體信譽。根據中國人民銀行研究局提供的一個數據，60%以上民營企業的信用等級是3B或者3B以下的等級，這就使得銀行難免會對民營企業謹小慎微，民營企業想要獲得信貸支持自然舉步維艱。
3.擔保能力不足，難以得到擔保資金我國早期的民營企業是在傳統體制的邊緣和縫隙中成長起來的，受其成長經歷所限，民營企業的經濟規模往往不大，自有資金不足，固定資產較少，資金總量不夠，能用于抵押擔保的資產往往不多，同時民營企業在其特殊的成長背景下，土地、廠房、設備等的產權不全，即使有一定的資產規模，也因為產權殘缺而很難抵押，綜上所述，民營企業自有可用于擔保的資產不足，再加之用于擔保資產產權的不清晰而難以抵押，這些情況使得民營企業難以將資產抵押從銀行獲取貸款或者從擔保公司獲取擔保資金。
（二）以商業銀行為主體的金融體系的原因
我國民營企業融資難的另一個原因是由以商業銀行為主體的金融體系所造成的，即銀行業的高度壟斷，金融機構內部競爭機制缺乏，國有商業銀行發放貸款的歧視現象，中介機構、擔保機構的缺乏，中小金融機構的發展不健全，這一系列的影響因素都在外部上影響了民營企業的融資，而造成了民營企業的融資難問題。
1.銀行業的高度壟斷目前在我國金融市場上，最廣泛、最直接的融資方式是銀行商業信貸。國有商業銀行占壟斷地位，在資金供需中占主導地位，但是現實中資金的供需卻并不平衡。國有商業銀行現在建立了集中統一的授信管理體制，貸款審批權限上收，基層銀行往往只有貸款實施權，而沒有決策權。貸款審批程序增多使民營企業的貸款成本加大，再加上諸多其他因素，許多民營企業只好放棄了在國有銀行的貸款行為。
2.國有商業銀行發放貸款的歧視性現象國有商業銀行在選擇貸款對象時，往往容易受到企業所有制性質影響，貸款時主要考慮的是目前貸款企業的所有制性質以及企業規模，而并沒有把企業的發展前景作為考察因素之一，國有商業銀行貸款政策大多向“重點行業、重點項目、重點客戶”傾斜，民營企業自然就成為國有商業銀行的弱勢貸款群體，往往很難得到國有商業銀行強有力的信貸支持。據有關部門的研究：工業增加值貢獻率不到30%的國有部門卻占用了70%以上的銀行信貸，相反民營經濟對國民生產總值新增部分的貢獻度已達到60%，卻僅僅獲得30%的金融支持。這一現象充分體現到了國有商業銀行發放貸款時的歧視性現象。
3.中介機構、擔保機構的缺乏現有條件下，我國的擔保機構，中介機構發展還不完善、不健全。在我國，信譽度較好、實力較強的擔保公司少，擔保產業還并未發展完善，民營企業為獲取擔保資金要尋找到合適的信譽度好、實力強的擔保公司并不容易，擔保機構的作用并未完全發揮；同時，我國的中介機構發展不健全，中介產業并未形成較大規模，當民營企業需要獲取資金支持時，難以尋找到專業且信譽良好的中介機構來為其提供中介服務，從而獲取發展所需資金。
4.中小金融機構發展不健全目前對民營企業提供商業性金融服務相對較多的機構主要是民營銀行、各地城市商業銀行和城鄉信用社，各項存款和貸款的規模占同期金融機構全部存款和貸款的比重為6.2%和5.7%。不過，盡管民營銀行能方便的為民營企業服務，但由于特殊的發展背景，使得民營銀行的發展并不是一帆風順的，如面對國家金融體系的壟斷和管制時，民營銀行只能屈從于政府的管制力和國有商業銀行的壟斷力，成為管制利率的接受者，在整個金融體系中始終處于一種輔助地位。而且，由于中小金融機構一般資金量較小，所以難以向民營企業提供足夠的資金支持，在一定程度上限制了民營經濟的融資渠道的順暢。
（三）政府政策方面的原因
民營企業融資受限在一定程度上也有政府政策方面的原因，如政府在立法上對民營經濟的支持力度不夠，具體的法律法規缺乏活力，政府的引導作用并未完全發揮好。
1.缺乏支持政策和專門的管理機構，立法滯后從市場經濟發達國家的經驗來看，健全完善的法律法規體系是企業健康發展的基本保障。國家為了照顧國有企業，出臺了很多支持性的政策與法規；與之相比，國家對民營企業的關注程度卻遠遠不夠。各級政府給予外商的許多優惠政策，民營企業非但享受不到，甚至還受到諸多限制。地方政府出于對自身利益的考慮，更是會對銀行進行干預，從而影響民營企業與銀行之間的正常融資合作。近幾年國家先后出臺了《關于加強中小企業信用管理工作的若干意見》《關于鼓勵和促進中小企業發展若干政策意見》等一系列規章制度，對民營企業的發展起了一定的作用，但力度不夠，無法完全為民營企業的健康發展提供健全的法律保障。此外，雖然政府為促進民營經濟的發展，設立了專項的扶持資金，扶持部分民營企業來促進其發展，但客觀現實來說，這些扶持資金只能解決很少部分具有巨大潛力的民營企業；而且對于民營企業，由于政府沒有專門的管理機構，這樣對民營企業中存在的問題既不能做到及時合理的解決，也不利于對民營經濟的管理引導。
2.政府的引導作用并未做好如前所述，民營企業融資難的問題是由多方面原因造成的，其中暴露出了一系列的問題，如擔保機制的不完善、中介機構的不健全、國有商業銀行的壟斷地位、金融體系的不完善、專業金融人才的缺乏等等，而對于這些暴露出的問題都需要政府通過完善的政策法規引導，但現實情況卻是由于相關政策的不完善，造成政府并未很好地發揮其引導作用。
二、解決我國民營企業融資難問題的對策及建議
1.加強我國民營企業現代企業制度的建設我國民營企業應積極借鑒并吸收國內外先進的管理經驗，探索建立和調整適合自身發展特點、適應市場變化的組織機構；推動企業健全各項基礎管理制度，逐步形成較為科學的經營決策程序，基本實現決策科學化和民主化；嚴格遵守國家會計準則和相關的具體規則，加強我國民營企業的財務管理，建立科學的財務會計制度；繼續推進我國民營企業信用制度建設，完善我國民營企業信用信息系統和信用檔案數據庫，建立適合我國民營企業特點的信用信息征集與評價體系。
2.加大銀行對民營企業的投放力度從國有商業銀行自身方面講，民營企業有著較好的社會效益，其中也確實有許多機制活、效益好、前景廣闊的優秀企業，對商業銀行也蘊藏著無限的商機。因此，要改變管理模式，加大效益考核力度，調整授信管理辦法，推動各級機構加大對有市場、有效益、有信用的民營企業的投放力度。支持、培育這類民營企業，既是經濟發展的需要，也是國有商業銀行自身生存和發展的需要。
債權融資是有償使用企業外部資金的一種融資方式。民營企業可以通過私人信用；商業信用；租賃；銀行或其他金融機構貸款；從資本市場融資；外資等方式來進行債權融資。
【法律依據】
《貸款證管理辦法》第三條：本辦法所指國內金融機構，是經中國人民銀行批準在境內注冊的中資商業銀行（含合作銀行）、信托投資公司、企業集團財務公司、金融租賃公司、城鄉信用合作社和其他經營貸款業務的中資金融機構。
（來源：文章屋網 ）
【關鍵詞】民營企業；融資困境；解決對策
一、引言
民營企業數量眾多，經營方式靈活，各國經濟發展的實踐都證明，民營企業的健康成長對一國經濟增長至關重要。“十一五”期間，中國民營經濟規模實力成倍增長、自身素質不斷提高、社會貢獻日益顯著，為中國成功應對國際金融危機、實現經濟社會平穩較快發展做出了積極貢獻。雖然民營企業為國家經濟的發展做出了重大貢獻，但是民營企業卻一直面臨著融資難的困境，尤其是當前的經濟形勢不景氣，民營企業想要獲得自身發展所需的資金就更加困難。
二、民營企業融資困境分析
由于金融機構對民營企業的歧視態度以及資本市場不完善，造成了民營企業在融資過程中出現如下的困境：
（1）民營企業融資缺乏一個長期的明確的規劃，融資帶有很強的偶然性。民營企業籌措資金更多的是一種應急策略，這不但會導致籌資成本升高，還可能因無法籌集到資金，給公司發展帶來巨大的損失，造成這一困境的主要原因一方面在于民營企業沒能形成一套良好的融資機制，對企業未來的發展缺乏預見性，另一方面在于金融機構對民營企業的歧視態度，這使得其為民營企業提供的資金不具有持續性，不便于民營企業進行融資規劃。
（2）民營企業融資結構不合理，資產負債率居高不下。負債融資的財務杠桿作用可使其所有者獲得高于企業息稅前利潤的收益。同時，由于負債產生節稅作用，也可使所有者財富增加。但是，負債在增加公司財富的同時也會給公司帶來巨大的財務風險，目前我國的民營企業資產負債率居高不下，造成這一困境的原因在于民營企業沒有意識到內源融資的重要性，當公司資金短缺時，絕大多數企業傾向于進行負債融資，而不是內源融資。
（3）民營企業融資渠道狹窄，融資方式單一。目前，絕大多數民營企業的資金來源主要依靠銀行貸款，融資方式過于單一，這也是造成企業資產負債率居高不下的又一個因素。造成這一困境的原因一方面在于我國的資本市場不發達，民營企業很難從資本市場上獲得資金，減少了民營企業的融資渠道，另一方面在于民營企業融資思維固化，缺乏創新，對新生的融資方式缺乏足夠的認識。
三、國外民營企業融資經驗
世界各國的民營企業所面臨的融資環境各不相同，但是民營企業本身還是有一些相似之處，這也決定了國外民營企業的融資舉措在一定程度上對我國的民營企業有啟示作用。
（1）美國和英國的“啄食順序理論”
英美是典型的發達國家，有著高度發達的資本市場，在這兩個國家，民營企業在籌措資金時主要以發行股票和債券的方式來從資本市場上籌措長期資本。但這并不意味著企業摒棄了其他融資方式，就美國而言，該國企業融資方式的選擇遵循的是“啄食順序理論”，即企業融資一般會遵循內源融資>債務融資>股權融資的先后順序，換言之，企業先依靠內部融資，在內部融資無法滿足資金需求時才會按照程序計劃采取外部融資，而在外部融資中，企業一般優先選擇發行債券融資，資金不足時再發行股票融資。
（2）日本和德國的“全能銀行”
相對于英美的多渠道融資，日本和德國的民營企業更多依靠的是銀行貸款，因此，這兩個國家的銀行也被稱為“全能銀行”。由于德日兩國的民營企業在籌措資金時主要依靠的是銀行，因此該國的民營企業更加重視與銀行之間的長期合作，這一方面減少了銀行監管企業的成本，另一方面也便于企業向銀行借入款項。
（3）菲律賓等發展中國家的融資租賃方式
融資租賃能夠有效解決抵押物執行難的問題，是解決間接融資低效率的有效方法，當前，融資租賃已經成為國際性設備投資的多功能產業，在各個國家受到了越來越多的重視。如菲律賓的中小民營企業主要就依靠融資公司提供的風險投資、租賃貸款等方式來解決公司的資金需求。
綜上所述，我們可以對國外民營企業的融資經驗進行總結。企業在融資過程中一定要遵循計劃融資，避免出現應急性融資，要遵循融資順序，注重融資方式的創新，要始終將降低融資成本放在第一位，再者，企業應更加注重構建與金融機構的長效合作機制，為今后的資金融通做準備。
四、我國民營企業融資過程中應當遵循的原則
（1）堅持降低融資成本原則
融資成本是指企業在融資過程中發生的各種費用，融資成本的高低直接影響了企業利潤的多寡。西方發達國家的企業在進行融資時，一般是按照內源融資>債務融資>股權融資的順序進行的，內源融資的成本主要是機會成本，是各種融資方式當中最低的，因此，民營企業在進行融資的過程當中應當優先考慮的是內源融資方式。
（2）合理的資產負債率原則
負債經營是市場經濟條件下，企業為謀求經濟效益最大化，實現規模經營而普遍采用的一種經營方式。但是，隨著企業負債規模的增大，企業所面臨的財務風險也增加了，根據均衡理論，企業最佳融資結構應該是在負債價值最大化和債務上升帶來的破產成本和成本之間選擇最佳點。因此，民營企業在進行負債融資時應當注意“度”的問題，合理的負債規模可以給企業帶來好處，促進企業的發展，而過度融資則會導致企業陷入財務困境，甚至是破產。
（3）規模適當原則
民營企業在確定自己的融資方案時應考慮融資規模的問題，這是因為企業的籌資成本率往往會隨著企業融資量增加而增大，如果企業過度融資，就會使資金成本大幅度增加，影響企業效益。因此，民營企業在進行融資時要認真的分析生產經營狀況，進而較為準確的預測資金的需求數量，合理確定籌資規模。這樣既能避免資金籌集不足造成的資金鏈斷裂，又能防止由于資金籌集過度造成的資金閑置。
（4）間接融資與直接融資并重原則
直接融資是指沒有金融中介機構介入的資金融通方式。從發達國家的經驗來看，直接融資比例逐漸大于間接融資，是資本市場的發展趨勢。由于種種原因，我國的民營企業很難從銀行籌措到自身發展所需的資金，因此，民營企業更應該注重直接融資，這一方面拓展了公司的融資渠道，另一方面直接融資更加便捷靈活，減少了公司的時間成本。
五、解決我國民營企業融資困境的措施
（一）制定合理的融資計劃
在民營企業發展過程中，絕大多數多企業都缺乏一個長期的、明確的融資計劃，這不利于企業資金的籌集，事實上，民營企業應當結合自身所處的發展階段，對不同時期企業資金的需求量進行準確的預測，這一方面降低了融資的成本，另一方面也防止由于公司籌資規模不當造成額外的財務費用。
（二）深入挖掘內源融資
由于民營企業在進行外部融資時受到諸多的限制，因此，深入挖掘內源融資的潛力就顯得尤為重要，尤其是對那些資產負債率居高不下的企業，更應該重視內源融資。具體而言，民營企業可以加強以下幾個方面的管理，進而達到強化內源融資的目的。
（1）加強預算管理，合理安排支出。降低企業的生產經營費用，可以創造更多的利潤，打造更好的內源融資平臺。因此，民營企業應當加強預算管理，對企業發生的各項生產經營費用進行細分，梳理出各項費用的驅動因素，并結合近幾年各種費用的發生額制定出一套切實可行的標準化費用體系，以此作為企業控制成本節約開支的工具。
（2）加強對應收賬款的管理，盡可能的降低壞賬損失。民營企業在進行信用交易時，一定要加強對客戶資信的管理，防范由于賒銷不當引起的資金危機。這就需要企業制定出合理的信用政策，即確定提供信用政策的標準，在什么情況下、什么時候、對哪些客戶提供信用，各類客戶的最高信用限額是多少，信用期限如何，同時，還要加強對客戶信用狀況的動態調查，及時掌握客戶的信用狀況。
（3）加強固定資產管理，利用固定資產折舊融資。折舊費用代表著固定資產因長期使用而發生的損耗費用。折舊費用應該漸漸累積，用于更新固定資產，維持企業的生產經營，但是在固定資產未更新前，公司可以自由支配這些費用。
（三）尋求風險投資
民營企業還應當積極的在資本市場上尋求風險投資。引進風險投資，既體現了直接融資與間接融資并重的原則，又可以解決公司資產負債率居高不下的問題。首先，利用風險投資不但可以滿足企業的資金需求，而且風險投資公司有著專業的管理方式，有利于公司的迅速壯大。其次，如果民營企業在投資期間經營狀況良好，還會吸引到風險投資公司的追加投資，這又進一步的解決了公司后續的融資需求。
（四）發展融資租賃
目前，民營企業融資渠道狹窄，融資方式單一，利用融資租賃進行融資不但可以增加公司的融資方式，同時也可以進一步降低公司的資產負債率水平。并且，融資租賃有許多優點，主要體現在：①限制條件少，能迅速形成現實的生產力。②融資風險小，民營企業掌握設備及時更新的主動權。3融資租賃的另一大好處就是能夠產生節稅效應。按照我國稅法的規定，租賃設備的折舊由承租人提取，承租人支付的租金中所包含的利息和手續費均可從稅前扣除，從而使承租人得到了減稅的好處。基于以上的幾點分析，民營企業在購買生產設備時應當優先考慮融資租賃，這是解決公司融資困境的一種有效的措施。
（五）運用動產擔保融資
過去我們的融資擔保政策和規定都是盯向不動產，《物權法》的頒布構建了動產擔保的法律框架，因此，民營企業在融資過程中還可以考慮運用動產擔保來融資。事實上，2007年頒布實施的《物權法》中的一個重大突破就是在動產擔保方面，還可以用應收賬款質押。民營企業普遍都存在著大量的應收賬款，當企業需要資金而又不能及時收回應收賬款時，按照《物權法》的規定，公司完全可以以應收賬款為質押物向金融機構借款。
（六）合理運用籌措到的資金
最后，民營企業還應當合理的運用籌措到的資金。通過以上分析的融資方式，民營企業在很大程度上可以獲得自身發展所需的資金，但是這并不意味著整個融資過程到此結束，資金的運用效率是決定公司融資成敗的一個關鍵指標。因此，民營企業應當注重對所籌資金的管理，避免資金出現不合規、不合法的運用，這一方面保證了資金最大程度的運用到公司的生產經營當中去，另一方面也體現了公司對資本所有者負責任的態度，為今后的融資打下了良好的信譽基礎。
六、結論
本文較為系統全面的闡述了民營企業的融資現狀、融資困境、應當遵循的融資原則，以及具體的解決對策。民營企業是國民經濟的重要組成部分，解決民營企業的融資困境不能只依靠企業自身的力量，更需要整個國家為民營企業的健康發展提供合適的融資渠道及完善的制度保障，只有這樣才能使民營企業徹底的擺脫融資困境。
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民營企業融資困境信用擔保
一、民營企業融資存在的問題
（一）融資方式單一
通常的融資方式有銀行及非y行金融機構信貸、委托貸款、項目融資貸款等間接融資方式，同時也包括發行股票、債券等直接融資方式。但這幾種融資方式對于我國民營企業來說，企業通過設備租賃融資的很少，同時由于證券市場準入門檻較高，股權融資對于我國民營企業融資也有一定的難度。再加上我國民營企業受其發展條件的約束，尤其是企業自身資金短缺的限制，迫使我國的民營企業基本上通過銀行貸款來籌集資金。但在以銀行借款為主要融資方式的過程中，商業銀行出于對自身利益的考慮很少向民營企業提供長期性融資，民營企業為了獲得長期性融資而被迫采用短期貸款、多次周轉的方式，而使企業的借款成本有所提高。因此，民營企業基本上依靠內部融資和銀行信貸的方式來籌集資金，融資方式單一影響了民營企業的發展速度。
（二）融資門檻過高
企業的融資成本是指資金的使用代價，一般主要由利息支出和一些相關的籌資費用構成，與國有大中企業相比，民營企業在借款方面缺少國家相關財政政策的支持，缺少利率和稅率的優惠和補貼，同時由于銀行貸款融資的門檻較高企業只能在夾縫中艱難求生，有時不得不向民間資本市場高息融資，支付相對來說高額的借款成本。民營企業向銀行借款時，銀行多為抵押擔保方式，手續復雜，同時企業為尋求擔保或抵押還要輔助擔保費、抵押財產評估等一系列費用。
（三）民間融資成本較高
由于企業的融資門檻過高，致使企業為了想方設法的獲取資金，不得不選擇其它相對容易的融資渠道，民間借貸就成為了民營企業融資的首要選擇。所謂的民間借貸就是指公民、法人及其它組織之間的借貸。民間借貸作為一種靈活且具有較強可操作性的融資方式，在某種程度上緩解了銀行信貸資金不足的矛盾，有益于我國經濟的平穩運行。但與之相應而來的是，民間借貸的主觀隨意性和風險性易導致一些社會矛盾。
二、民營企業融資困境成因
企業自身信用不足。通常意義的信用定義為還本付息的一種借貸關系，但在本文所涉及的信用概念更為寬泛。隨著我國市場經濟的發展，信用的作用越顯重要，良好的信用是市場交易的基礎，也是經濟發展的前提條件。但在信用越發重要的今天，我國民營企業卻普遍存在一些信用缺失問題，致使企業發展遭遇瓶頸期，面臨一系列信用危機狀況，在一定程度上影響了我國民營企業的健康發展。
民營企業的成立條件同國有大中企業相比相對寬松，對經營者的素質也沒有絕對的考量標準，因而會造成企業的經營者或負責人的自身硬件條件不達標，信用意識和法律意識薄弱。因而導致相當一部分經營者的眼光膚淺，只考慮當前利益而不顧社會效益和公眾的利益，企業經營者自身素質較低影響了企業自身的信用意識。
經營管理不規范。近些年來，民營企業在一定程度上得到了長足的發展，但在快速發展的過程中想要牢牢地站住腳跟還是缺乏一定的經營管理制度和先進的經營理念。隨著競爭日趨激烈，民營企業面臨是求生存還是求發展的矛盾越來越成為了民營企業不得不面對的現實問題。
三、解決民營企業融資困境的對策
完善公司治理結構。要想從根本上改變民營企業目前的融資困境，首先要從企業自身出發，應努力提高民營企業自身素質，增強其競爭力。而首要任務則應當是改變民營企業的產權結構，提升治理層次。我國很多民營企業都在家族制或合伙制等舊有形式的基礎上進行企業管理，這種經營模式的產權結構是固定的單一主體，換句話說就是企業財產大多為個人私有財產，企業所有者基本上就是經營者、所有權和經營權相對集中，因而會產生種種弊端。我國眾多民營企業和國有企業一樣面臨著產權關系不明晰的問題，只不過二者表面形式不同。所以在企業成立之初，創業者就應該強化企業社會化的概念，吸引更多有能力的人才參與到企業的管理中，突破家族式企業的狹隘觀念，培養有真正管理能力的人才來擔任管理層。
健全財務管理制度。民營企業應該通過優化財務管理制度，尤其是應收賬款和現金的管理充分地利用資金。首先，應該確定財務管財務管理監督機制。最后，應該定期對本行業的市場發展狀況做出預測和總結歸納，盡可能發揮資金的最大效用，提高財務信息的透明度為民營企業融資提供一定的保障。
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【關鍵詞】民營企業；融資問題；對策
一、我國民營企業融資現狀分析
合理的融資渠道和融資方式是企業融資的必要前提，企業在選擇融資渠道和融資方式時受制于經濟體制和相關政策法規要求，并且與企業組織結構和經營狀況密不可分，我國民營企業的融資渠道主要有以下幾個：
（一）通過金融機構融資
商業銀行和非銀行金融機構向民營企業提供資金，商業銀行主要以信貸形式向金融機構提供融資，非銀行金融機構主要是指如租賃公司、保險公司類別的金融機構，雖然這類型機構資金實力遠遠不及商業銀行，但資金運作方式靈活，可以作為民營企業補充的融資渠道。
（二）從資本市場獲取融資
隨著我國資本市場的不斷發展與完善，越來越多的企業進入資本市場獲取融資。由于我國經濟體制原因，加之上市要求嚴格，民營企業很難直接進入資本市場獲取融資，上市公司中民營企業的比例不高。越來越多的民營企業通過間接的方式進入資本市場，比如借殼上市、被上市公司控股等方式。
（三）民間資本
民間資本成為民營企業融資的重要來源，但是由于缺乏基本的法律保障，民間融資在近年來出現了非常多的問題。民間融資要以企業和個人信用良好作為保障，法律法規的缺失，加之我國信用體系建設的不完善，使得民間資本難以成為民營企業主要的融資渠道。
（四）企業自有資金
企業自有資金是企業實現發展的主要資金支撐，民營企業由于其經營體制關系，自有資金往往較少，難以達到自身的融資要求。
二、我國民營企業融資存在的問題
商業銀行貸款作為民營企業主要的融資渠道，但近年來為了降低不良貸款率，規范了貸款程序，與此同時提升了貸款條件，民營企業的融資需求難以得到滿足。除此之外，我國民營企業融資還存在以下問題：
（一）直接融資渠道不暢通
我國資本市場起步較晚，直接進入資本市場要求嚴格，民營企業很難直接進入資本市場獲取融資。在我國滬深兩市的上市公司中，民營企業的比例還沒有占到20%；除此之外，債券市場也未全面向民營企業而開放，債券發行對公司的凈資產額要求較高，且要求實力較好的企業作為擔保，使得民營企業很難通過發行債券獲取融資。
（二）融資成本高
企業融資成本由利息支出和借款方式相關費用構成，與國有大型企業相比，民營企業的籌資渠道狹窄，從而導致融資成本變高，主要表現在利率定價方面。政府對國有大型企業往往會有利率優惠政策，而民營企業很少享受到政策上的優惠，少數金融機構還會變向提升對民營企業的貸款利率。在貸款方式上，銀行對民營企業采取抵押或者擔保形式，不僅手續較為繁雜，而且民營企業還會付出擔保費用、資產評估等其他費用。融資渠道的狹窄導致許多民營企業轉而從民間高利率融資，導致了民營企業的經營負擔加重。
（三）企業管理制度不規范
在我國民營企業中，大量企業未建立起規范的企業管理制度，經營管理屬于粗放型，缺乏對自身的長遠規劃。近年來，民營企業經營普遍不景氣，缺乏自我補充流動資金，設備折舊率過低，無法滿足民營企業固定資產更新的需求。除此之外，民營企業存在固定資產少的問題，土地、房產等抵押品少，貸款抵押難度高。雖然我國近年來建立了多層次、多元化的金融體系，但資產評估等金融中介機構的發展不足，導致民營企業爭取貸款的實際效率不高。
三、解決民營企業融資問題對策研究
（一）建立與完善民營企業信用評估體系
信用是對于企業融資是至關重要的，合理的信用體系可以有效的幫助民營企業實現融資。國家應設立針對民營企業的信用評估機構，對企業的信用情況做真實的評估，定期民營企業信用信息，建立信用懲罰和激勵機制，對信用良好的企業提供相應的政策優惠。
（二）倡導新的融資方式
拓寬民營企業直接融資渠道，建立多元化的中小型企業資本市場。鼓勵針對民營企業的金融創新：一是支持融資租賃行業發展，融資租賃指的是所有權和使用權分立的新型融資方式，在發達國家成為了僅次于銀行信貸的融資方式。通過融資租賃，民營企業獲取先進的設備，可以實現邊生產邊還租金的經營方式；二是建立起專門針對民營企業的投資公司，比如政策性投資公司，重點支持科技創新性民營企業。
（三）完善商業銀行信貸激勵機制
由于民營企業信息不透明的特點，限制了民營企業融資的有效性。目前商業銀行對民營企業的貸款比較謹慎，基層信貸經理對民營企業特別是中小型民營企業貸款熱度不高，這與銀行的信貸激勵機制是密切相關的。為了降低自身的不良貸款率，商業銀行收縮對民營企業貸款的審批，由此引發了基層信貸經理對民營企業貸款的恐慌，使得一些前景良好的民營企業難以獲得有效的融資。因此提升基層信貸人員對民營企業放貸的主動性，應從完善商業銀行信貸激勵機制做起。
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雖然中央與金融管理部門要求加大對民營經濟的金融支持，國有銀行、中小金融機構也通過間接融資、直接融資加大了融資的力度，從而使民營企業的短期資金融通難度有所降低。但由于體制、制度、政策以及供求運行方面的原因，信貸支持仍然滿足不了迅速增長的民營經濟發展的要求。在尋求解決民營經濟融資難問題并取得進展時，浙江、江蘇等地的民間資本“浮出水面”，并且按照市場原則形成了獨特的運行規則，為民營經濟融資困境的解除提供了新的方案。
國內外大量的數據和經驗證明，民營企業發展的初期、中期主要靠內源融資與外源直接融資，只有達到一定規模后才導入外源間接融資。我國的民營企業大部分處于初、中期發展階段。因此，如何用市場化方法把充足的民間資本導入民營企業，構建民資、民用、民管的內生性融資機制將顯得尤為重要。
一、民營經濟對民間資本的需求狀況與結構分析
通過對浙江、江蘇等地調查結果顯示，同以前相比，民營企業短期資金的融資環境有所改善，但長期權益性資本仍嚴重缺乏；相對做大的民營企業融資困難得到緩解，但規模較小的企業融資仍十分困難；縣級以下地域的民營企業資金特別匱乏。民間資本是民營經濟資金需求的重要來源。從資金需求量上看，通過對浙江、江蘇、廣東、福建、陜西等地民營企業所做的調查，有80%的調查企業認為資金緊張是民營企業發展所面臨的首要難題，而其中需要和非常需要民間資本的企業占有了85.6%，有53%的企業反映連流動資金的需求都無法得到滿足，90%以上的民營企業只得完全靠自籌來解決創業資金。
從企業規模看，并非所有的民營企業都存在融資難的問題。一些特大型民營企業，特別是一些已公開上市的企業，其資金相對較為充足。民營企業的融資困境實質上是中小民營企業的困難。在調研中發現，企業年銷售額在1000萬元以上的企業中，有17%的表示非常需要民間資金，年銷售額在500-1000萬元（包括1000萬元）的企業中，表示非常需要資金的占46%，而年銷售額在100-500萬元的，這一比例為25%，100萬元以下的企業，這一比例降為10%。
上表顯示了浙江民營企業由于規模的不同而對民間資本的不同需求狀況，年銷售額在100萬-1000萬的企業對民間資本需求較大，而100萬元以下的小企業需要民間資本這一項占比最高。企業的規模越大，對民間資本的需求欲望越小，造成這一現象的原因是大企業的社會影響力，信譽等比小企業要好，同時也較易從各種途徑獲得資金，企業的融資本要求也相對的比較容易得到滿足。而中小規模的企業，由于自身原因借貸無門，且有著比較強烈的擴張欲望，對民間資本的需求比較強烈。
從企業的地區性差異看，經濟發展越快的地區，對民間資本的需求量越大，也更多地需要民間資本的支持。溫州、臺州、溫嶺三地區需要和非常需要民間資本的企業的比例分別為90%、86%和79%，相比之下，經濟欠發達的麗水地區這個數字要少得多，為50%。區域經濟的活躍及信貸供給不足是產生民間資本需求的主要原因。
從民營企業的行業分布看，產業技術含量及產業層次高的行業，企業的融資能力強；反之，企業的融資能力相對較弱，其對民間資本的依賴性也就越大。陜西的大部分民營企業集中在制造業和批發零售餐飲業，屬于產業的低層次，融資能力弱，因而這部分企業產生了對民間資本的強烈需求。如廣東生物醫藥、電子信息等的新興產業的民營企業，資金來源相對較為廣泛，對民間資本需求也較弱。
從城鄉民營企業獲得的金融支持力度看，差別也很大。各商業銀行信貸結構的調整使得資金不斷向大城市和大企業集中，而對中小民營企業金融支持力度的減弱更加劇了城鄉民營經濟資金供求的矛盾。縣域民營經濟只能靠自有資金和民間資本維持生計。
二、民營企業融資構建
根據調查，我國各地民間資本供給充分，如陜西潛在的民間資本約有1313.46億元，大部分處于閑置游離和等待狀態。但民營企業對其需求強烈，需求量約為1582億元，大部分企業卻處于融資困境。要解決民營經濟融資的市場失靈現象，必須繼續深化金融體制改革，運用市場化手段構建“民資、民用、民管”的內生性融資機制。而金融成長的內生性理論表明，一國金融成長的真正動力與基點在于內生性機制的構造。金融成長的內生狀態是在經濟的發展中逐漸形成的，能夠與經濟中各要素很好地契合，具有市場化運行特征和自發激勵、資金互助等比較優勢。民營企業作為這種內生狀態的微觀金融主體，天生有著資金運行的市場規律與明晰的產權，從制度上避免了行政干預和轉軌金融的弊端。內生性融資機制的存在和發展既不至于損害民營經濟可貴的內源融資基礎，又因其包含有民間金融的自選擇機制、創新功能、私人相互信息和不存在所有制的歧視而能對民營經濟發展起到持續的推動作用。
構建“民資、民用、民管”的內生性融資機制，當前需要做好如下工作：
（一）要成立社區民間金融服務組織
在市場經濟較發達地區浙江、江蘇等地可考慮在縣級城市成立社區管理組織。該組織非同一般的金融機構，它是由自然人、民營企業自由參加、自主管理、自我約束、市場運作的金融服務組織。主要任務是搭橋、牽線，提供融資信息與融資服務，協調國家有關政策，制定融資規則，保護投資者的利益，按照行業規范、鄉規民俗、制度和準則約束違法或侵蝕投資者利益的行為，反對違法亂紀等欺詐活動，保障融資安全，防范融資風險。
（二）要建立社區民間金融市場
民間金融市場的建立為民營企業資金余缺的調劑提供了場所，使現存的民間資本合法化，為民間資本的流通和開展民間金融創新活動提供交易的平臺，也便于留住自源性資金和吸引外源性資金。剛開始可考慮先在經濟相對發達的地、縣城市試點，待有了經濟后再普遍推開。民間金融市場的建立著重于市場自身的培育和融資機制的完善，由市場這只看不見的手推動各項資源的重新配置，努力創造一個良好的市場基礎和制度環境，促使民間金融得到健康發展。
(三)要選擇符合內生性融資機制的融資方式
根據社區民間金融的特征、資本的供求狀況、民營企業的發展階段，選擇融資方式、設計創新融資產品是開拓融資渠道、實現民營企業融資需求與民間資本供給對接的關鍵。通常可供選擇的融資方式有：1.內源直接融資方式。這種融資方式不涉及任何中介，交易成本低，融資的阻力和摩擦小，融資的效率相對較高，適應于民營企業發展初期階段的融資。目前，我國民營企業在發展初期穩定的、主要的資金來源就是內源直接融資。要保持這一融資方式的優勢，就必須調整融資的比例結構，克服民營經濟在發展初期僅僅依靠內部集資單條腿走路的弊端，擴大折舊和利潤再投資的比例。盡管這種方式的改變具有規模小、發展慢以及只能維持簡單再生產等缺陷，但它卻是民營企業融資的現實選擇。2.內源間接融資方式。它適應于民營企業經過初期發展階段、投資需求較大、外部資金介入困難時，社區金融組織或企業內財務公司通過發展行民營企業內部債券、信托存款、民間拆借、等金融產品在社區金融市場導入企業內民間資本。這種方式具有資產負債邊界清晰、債權債務分明、收益穩定可靠、可享受國家優惠政策特點，能發揮民間資本的私人相互信息、自選擇機制等優點，也便于吸引分散的民間資本。但缺點是融資手續復雜，成本高，內源融資數量有限。3.外源直接融資方式。這種方式能廣泛地吸納企業外部的民間資本，調劑民間資本因季節性、臨時性、地域性供求余缺。它具有融資規模大，融資環境優良，融資條件高、投資回報穩定等特征，也能發揮民間金融的自發激勵、輔助融資、資金互助等內生性市場化等優勢。運用這種方式時可以通過設立產業投資基金、信托基金或在社區金融市場發行股票、債券等直接導入民間資本。4.外源間接融資方式。當民營企業發展到一定規模，融資需求特大時，就必須向金融機構借款或通過票據融資。通常運用項目融資、并購重組、抵押擔保貸款、票據承兌貼現等方式既能籌集到一定的資金，又能克服國有銀行融資的所有制界限、信貸配給以及信息不對稱而帶來的道德風險和逆向選擇。這種融資方式具有融資數額大、融資企業信譽好、融資成本高等特征。目前我國的民營經濟大部分處于發展的初中期，選擇內源直接融資與間接融資方式為佳，其次再選擇外源直接與間接融資方式。當然這幾種融資方式可以混合使用，也可以單獨使用。目的是達到既能導入企業內、社區內民間資本，又能動員社區外民間資本，實現融資方式與金融產品的配合使用。
關鍵詞：民營企業 融資問題 困難
長期以來，我國的民營企業面臨著融資困難的困擾。融資問題對于民營企業的發展產生了重要的影響，如何解決民營企業的融資問題，已經成為了當前我國經濟社會中關注的焦點。筆者主要分析了當前民營企業的融資困難問題，并試著提出了一定的解決對策，希望對于解決民營企業融資問題起到一定的積極性意義。
一、 民營企業的融資困難問題分析
民營企業在我國的經濟社會發展中越來越占據著重要的作用，與此同時，民營企業的融資困難問題也由來已久。結合我國當前的社會主義市場經濟體制的實際情況，民營企業融資困難問題存在的原因主要有以下幾個方面：
1、 融資體系的不健全
融資體系的不健全給我國的民營企業融資帶來了一定的消極影響，這主要表現在當前企業在股票融資和債券融資上的準入“門檻”較高，使得大部分民營企業只能望而卻步。一方面，企業要想進入資本市場，需要具備不少于5000萬元的注冊資本和面值1000元以上的股東不少于1000人等條件，而這個條件對于大部分民營企業來說是很難滿足的。另一方面，企業要想通過發行債券融資，實施的方法是規模控制、集中管理和分級審批，而這個方法也給民營企業的債券發行帶來了極大的阻礙。
2、信貸融資限制多
信貸融資是當前企業比較常用的一種融資方式，已經構成了市場經濟中的重要融資組成部分。但是，當前的信貸融資條件比較苛刻，這給民營企業的融資也帶來了困難。首先，當前的信貸融資沒有形成科學的信貸營銷機制。一些商業銀行過分強調信貸責任追究制和信貸資產的安全性，這給自身存在著一些缺陷的民營企業造成了信貸困難的問題，也造成了商業銀行在向民營企業提供融資服務的時候存在著不熱情、不愿意與其合作的現象。其次，民營企業信貸限制較多。一些商業銀行在信貸的過程中要求企業必須是AA級以上信用資質，甚至還要求縣域以下的中小民營企業不能貸款，這就造成了民營企業的融資困難。
3、 缺乏完善的信用風險評估與擔保體系
民營企業在信貸融資中不能實現順利融資，除了因為信貸融資限制多的原因外，還主要因為在信貸融資中缺乏比較完善的信用風險評估和擔保體系。調查顯示，民營中小企業因為擔保問題出現信貸遭拒的比例達到了一半以上。具體說來，原因主要在于：第一，我國當前缺乏比較完善的信用風險評估機構和體系，民營企業的信用狀況也就沒有得到有力的監測和評估；第二，我國民營企業信用擔保機構數量少，很難落實擔保機構。
4、 民營企業自身的缺陷
當然，民營企業融資困難的原因還在于民營企業自身，主要表現為：第一，一些民營企業在內部控制結構上沿用家庭式的管理模式，或者是個人業主制和合伙制，規模較小，市場競爭力較弱。第二，一些民營企業雖然建立了現代管理制度，卻因為管理層自身素質的問題，管理效果不明顯。第三，民營企業的財務制度普遍不健全、資金管理缺乏實效性，可以抵押的資產缺乏，信用狀況不透明和信用等級不高的原因。
二、 如何解決民營企業的融資困難問題
解決我國民營企業的融資困難問題，是一項關系到經濟發展和社會穩定的綜合性工程，需要充分發揮政府、企業、銀行以及社會力量的支持，只有這樣，才能從讓民營企業的融資問題既治標又治本地解決。
1、 健全民營企業信貸管理機制
國家銀行要根據國家的相關金融服務指導性意見，并結合具體的民營企業的發展實際狀況，制定好授權授信的范圍和額度，適度地放低審批條件和下放審批權限，促進民營企業的融資問題得到基本解決。為了降低民營企業信貸的風險，保證信貸資金的安全，國家銀行還應該從貸款激勵約束機制出發，將信貸人員的權利、責任和利益相結合起來，促進民營企業在信貸的過程中講信用，守承諾。此外，國家銀行更要積極創新信貸綜合業務，對于信用等級好、信用度高和經濟效益好的民營企業給予融資方面的支持，促進其健康可持續發展。
2、 發展債券融資方式
解決民營企業融資困難問題，要從發展債券融資方式出發，積極改進民營企業的資本結構，促進民營企業更合理地利用資金，從而減少民營企業的融資風險。發揚債券融資方式，可以有效地規范社會的集資行為，促進企業和人民的投資意識提高，民營企業在投資的時候也更加謹慎，并在一定程度上減輕了銀行的大量存款形成的壓力，因而是一種有效的解決民營企業融資問題的方式。
3、 充分發揮貨幣政策的引導作用
國家要積極引導和支持民營企業的投資與生產，從而為民營企業的健康發展營造一個有利的環境。一方面，人民銀行基層行要做好貨幣政策實施情況的分析工作，清晰掌握民營企業的貸款的結構變化趨勢，并利用再貸款、再貼現等貨幣工具扶持中小銀行支持民營企業發展的能力；另一方面，人民銀行基層行更應該做好窗口的引導工作，督促好民營企業發展的各種貨幣信貸政策措施的實施情況，并充分發揮利率工具的作用，對于一些有市場發展前景的企業要利用封閉貸款的方式進行支持，鼓勵民營企業繼續發展，而對一些貸款風險大的企業，可以通過提高貸款利率的浮動水平來限制其發展。
4、 建立銀行與民營企業的信息溝通機制
對于民營企業自身存在的缺陷，要從溝通機制的建立出發，促進民營企業走出外部世界，交換和分享信息，搭建平臺，共同發展。人民銀行要建立民營企業聯席會議制度，通過會議與政府部門、商業銀行、民營企業等分析企業發展中存在的問題，反饋有利于民營企業發展的金融信息，搭建起企業信貸信息平臺。此外，民營企業要積極與銀行合作，加強銀企溝通，企業的主觀部門要經常向銀行推薦發展良好的項目，為銀行的信貸政策、信貸信息和信貸工具的選擇和創新提供依據，進而搭建一個共同進步的平臺，有效解決民營企業的融資困難的問題。
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