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關鍵詞：商業銀行；零售業務；私人銀行；盈利模式
中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2015）05-0076-07
一、研究的目的和意義
我國私人銀行業務市場正在逐步擴大。在業務份額日益擴張、競爭日益激烈的市場環境中，商業銀行的私人銀行業務發展正面臨著巨大的機遇與挑戰。根據歐美市場經驗，私人銀行業務帶來的利潤大約為銀行零售業務平均水平的10倍左右，而這項業務在我國卻是剛剛起步，國內商業銀行對于這項新興業務的盈利及利潤等數據公布甚少，但根據已知數據資料分析，目前的盈利水平遠遠沒有達到歐美成熟市場的平均水平，發展潛力巨大。私人銀行業務成為當今國內外知名商業銀行的戰略核心業務，也成為金融服務業中發展最快的領域，競爭十分激烈，國內商業銀行容易走入盲目擴張、不深耕細作、粗放式經營的誤區。因此，開展對國內商業銀行私人銀行業務盈利模式的研究，前瞻性地分析私人銀行業務的現狀和問題，研究發展策略和辦法，具有十分重要的現實意義。
二、國內商業銀行私人銀行業務現狀
（一）私人銀行的發展歷程和特點
1. 私人銀行的概念及發展歷程。
（1）私人銀行的起源及概念。私人銀行（PrivateBanking）起源于17世紀的瑞士日內瓦，是一種私密性極強的專門提供給貴族和富人階層的金融服務。根據客戶需求量身定做投資理財產品，為客戶提供全方位投融資服務，對客戶及其家人提供教育規劃、移民計劃、合理避稅、信托計劃的服務。
（2）國外私人銀行業務的發展歷程。國外銀行從19世紀起經營私人銀行業務，歷經100多年的傳承和積淀，在組織模式的設置、客戶的甄選定位、產品和服務的量身定制以及業務風險的防范控制方面都有自身的特點和較為先進的實踐經驗。這對于從2007年開始起步的國內商業銀行的私人銀行業務發展而言，具有啟發和借鑒作用。
國外私人銀行的機構形式主要有：完全獨立注冊的私人銀行、綜合銀行集團下設的私人銀行、金融顧問公司、投資銀行、私人銀行及事務所以及家庭辦公室。提供的服務模式和商業模式包括：
①顧問咨詢模式，這種模式將資產管理業務置于銀行的核心，利潤的主要來源是資產管理費收入，是一種典型的傭金盈利模式。采取這種模式的銀行包括瑞士寶盛、EFG國際等。
②經紀商模式，這種管理模式主要為客戶和公司自身進行證券買賣提供服務，該模式非常注重于交易，并且業務聯系頻繁。這一模式在美國的私人銀行中占主導地位。
③投資銀行模式，這種模式的產生基于有一部分高凈值人士是企業家，個人財富尚未完全從企業財富中游離出來，需要的是以投資銀行為主的服務模式，私人銀行作為投資銀行的一項輔助業務，通常為超高凈值客戶服務，這一模式包括高盛在亞洲的業務等。
④綜合模式，這種模式基于業務種類之間的協調配合以創造出意義重大的協同效應，在有些國家，這種模式綜合了公司信貸、個人信貸、私人財富管理和投資銀行咨詢服務，盈利的模式多樣化，除了資產管理的手續費收入外，信貸業務的利差收入、投資銀行業務的手續費收入也是盈利的主要來源，一些世界上最大的財富管理公司，如瑞銀集團、美林集團等都采用這種模式。
目前，全球私人銀行的戰略重點已經從銷售、提供自身產品和服務，轉向強調信任的顧問角色，將會提供更廣泛的增值性解決方案。
（3）國內商業銀行私人銀行業務的發展。我國銀監會于2005年首次正式提出了私人銀行的概念：“私人銀行服務，是指商業銀行與特定客戶在充分溝通協商的基礎上，簽訂有關投資和資產管理合同，客戶全權委托商業銀行按照合同約定的投資計劃、投資范圍和投資方式，客戶進行有關投資和資產管理操作的綜合委托投資服務。
2007年3月28日，中國銀行在國內商業銀行中率先成立私人銀行部，在北京、上海兩地開業。同年8月6日，招商銀行總行私人銀行中心開業。2008年3月27日，工商銀行私人銀行在上海成立。截至2014年6月，在16家上市銀行中，明確開展私人銀行業務的已有12家。
我國私人銀行業務是新鮮事物，由于發展歷史短，大多數商業銀行并無太多實踐經驗，正處于從個人理財業務向現代財富管理意義上的私人銀行的跨越之中，目前國內商業銀行開展私人銀行業務大多采取綜合性模式，與海外私人銀行發展中的第4種模式趨同，綜合了公司信貸、個人信貸、私人財富管理和投資銀行咨詢服務，盈利模式除了資產管理的手續費收入外，信貸業務的利差收入、投資銀行業務的手續費收入也是收入的主要來源。但是，目前大部分的收入來源集中在資產管理的手續費收入。從收入結構來看，相對簡單且成本較高，顧問咨詢、家族信托等低成本、高效率、高收益的收入占比較小。
2. 私人銀行業務的特點。
（1）私密性。私人銀行強調服務的私密性，要求為客戶嚴格保密。私人銀行的客戶經理只能與協助該客戶管理分析投資需求、規劃投資目標的相關人士共享客戶信息，并不能以此作為談資隨意泄露或者作為自己品牌的宣傳。如若出現需要客戶本人到場的情況，客戶經理會安排在較為私密的地方接洽。大部分情況下客戶本人不出面，客戶經理可以前往拜訪。不論哪一種辦法，無不體現出這一業務的私密性。
（2）量身定做。與國內外商業銀行的貴賓理財業務不同的是，私人銀行業務不是簡單的批量生產加銷售的服務模式，而是根據每一位客戶的需求量身定做的，在服務和銷售環節可以不拘定式。
（3）一站式服務。私人銀行不僅服務于客戶的個人財富，還可以涉及客戶的企業。私人銀行為客戶提供全方位、一站式金融服務。其中包括為其企業投融資提供全方位的商業銀行服務和投資顧問服務；并可為企業的經營管理提供咨詢建議，同時在客戶企業需要的時候，提供投資銀行服務、法律和財務咨詢等也是私人銀行的重要服務內容之一。
（4）全方位服務。私人銀行可以為客戶的家族財富提供全方位服務。從服務角度看，私人銀行注重家族服務，為客戶提供財富“傳承規劃”服務，強調全方位、全時間段、全空間段的概念服務。
（5）增值服務。作為服務財富頂尖人士的私人銀行業務，蘊含著業務操作范圍外的增值服務，包括健康規劃、家務顧問、教育咨詢等一系列貼身管家式增值服務，時刻體現出私人銀行客戶的尊貴身份。
（二）國內私人銀行業務發展的客戶基礎
2014年，我國私人財富規模大幅增長49.2%，達到22萬億美元，僅次于美國。據預計，到2018年，我國的私人財富將從2013年的22萬億美元增長到40萬億美元，增幅超過80%。
同時，根據招商銀行和貝恩公司聯合撰寫的《2013中國私人財富報告》，到2013年底，我國高凈值人群數量將達84萬人，高凈值人群持有的可投資資產規模將達27萬億人民幣，而且預計未來5年將持續保持增長，年均增速將達到17%左右。這些高凈值客戶及其持有的資產無疑給發展私人銀行業務提供了巨大空間。
1. 私人銀行的目標客戶和客戶細分。私人銀行的目標客戶，主要包括高資產凈值的個人及其持股或控股的企業，為每個客戶群制定差異化的產品和服務。
在私人銀行界，比較通常的客戶細分方法為按照可投資資產額進行劃分，例如，把客戶細分為貴賓客戶（50萬―800萬元）、高凈值客戶（800萬―1億元）、超高凈值客戶（1億元以上），這可以作為一個最基本的細分標準，而在同一個財富水平的人群里，按照風險偏好、職業背景、年齡結構、行為特征等還可以作進一步分層次的細分。
以工商銀行和招商銀行的私人銀行客戶細分為例，工商銀行私人銀行客戶劃分標準為：個人金融資產800萬元（含）―2000萬元為高凈值客戶；2000萬元（含）―1億元為超高凈值客戶；1億元（含）以上為極高凈值客戶。個人金融資產是指個人客戶在銀行的存款、理財、基金、保險（但不含股票、房產）等金融資產總和。招商銀行則以1000萬元為分水嶺，日均資產1000萬元以上的為私人銀行客戶，而這部分客戶又可細分為1000萬元以上的“普通私人銀行客戶”和5000萬元以上的“超高端家庭工作室私人銀行客戶”。
2. 國內財富人群特征。
（1）國內財富人群職業分布。我國千萬富豪主要可分為4種類型：企業主、“職業股民”、“炒房者”和“金領”。億萬富豪主要可分為3種：企業主、“炒房者”和“職業股民”。根據招商銀行和貝恩公司聯合撰寫的《2013中國私人財富報告》調查結果顯示，從職業角度來看，我國高凈值人士仍然以企業主為主，達到60%左右，且在融資服務方面，高凈值人士最希望獲得個人融資和企業融資服務，個人融資需求的提及率達到63%。此外，在企業融資方面，接近30%的高凈值人士希望財富管理機構提供資本市場融資服務，提高投資杠桿。
（2）國內財富人群地域分布。根據《群邑智庫2013胡潤財富報告》， 2013年，北京千萬富豪達到18.4萬人，億萬富豪達到1.07萬人，全國排名第一；廣東有17.2萬位千萬富豪和9600位億萬富豪，排名第二；上海有14.7萬位千萬富豪和8500位億萬富豪，排名第三。天津是增速最快的一個城市，有1.9萬位千萬富豪和1400位億萬富豪，分別比2012年增加11%和12%，全國排名第10。其他增速較快的還有山東、河南、云南、貴州、青海和。6成富裕人士在非一線城市，例如杭州、寧波和佛山，千萬富豪人數均在2萬以上。
3. 私人銀行客戶的需求分析。根據貝恩公司調查，目前國內高凈值人群投資態度以保守或中等風險為主，股票、現金儲蓄以及房地產是該人群最為青睞的投資工具，不過有近20%的人主要靠專業建議進行理財，同時有超過50%的人表示自己有一定的理財知識和經驗，但是仍然需要專業投資建議。金融危機之后，高凈值人群對市場的風險性有了更直觀的認識和更深刻的考慮，對于投資風險更加謹慎，對于投資方向更趨于多元化，且更傾向于回報可靠持久的投資方式。因此，在產品和服務偏好方面，多元化的配置，特別是橫跨貨幣、資本、房地產、貴金屬、衍生品、私募股權、藝術品這種市場的綜合性理財方案，受到了市場的歡迎。與此同時，追求高質量的生活、財富安全、財富繼承、子女教育這種偏好明顯上升。
（三）國內商業銀行私人銀行業務分析
本文選取了幾家有代表性的國內商業銀行2010―2013年私人銀行業務數據，分析國內私人銀行客戶數量、資產及結構等特征。
1. 私人銀行客戶數量增速顯著。因為入圍門檻不同，國內商業銀行私人銀行客戶數量橫向比較并不具有很強的代表性，但是，通過縱向比較也可以看出，國內商業銀行私人銀行客戶數量增勢迅猛。工商銀行私人銀行客戶數從2012年的18000戶增長到2013年的31300戶，增長了73.9%；招商銀行私人銀行客戶數從2012年的12645戶增長到2013年的25496戶，增長了101.6%，翻了一番；而中國銀行私人銀行客戶數從2012年的14250戶增長到2013年的60000戶，增長了321.1%。中信銀行和民生銀行，也分別增長了14.2%和419.1%。
2. 私人銀行管理資產增長明顯。從國內商業銀行私人銀行管理資產的絕對值來看，招行、中行和工行均在2013年突破了5000億大關，其中，招行絕對值最高，管理資產5714億元。從增速來看，從2010至2013年，招行、中行管理資產增速分別為111.4%和171.4%，均超過了100%。
3. 2013年國內商業銀行私人銀行客戶、管理資產、戶均資產情況。2013年，在工行、招行、中行、中信和民生銀行中，客戶數量最多的是中國銀行，達到60000戶，管理資產數量最大的是招商銀行，為5714億元，同時，招商銀行的戶均資產為2241萬元，也是最高的。
三、國內商業銀行私人銀行業務盈利分析
（一）私人銀行業務盈利能力尚不顯著
國內商業銀行的私人銀行業務正處于發展初期，配套的服務設施、人員配備、增值服務等投入可觀，除了常規金融服務，私人銀行客戶在藝術品投資、家庭健康、商旅服務、慈善活動、體育賽事等方面均需求旺盛。因此，商業銀行為私人銀行客戶提供包括機場貴賓服務、私人醫療服務、子女教育服務、藝術鑒賞服務、酒店預訂服務等個性化增值服務的投入也很大。因此，在發展初期，私人銀行業務的盈利能力還不顯著。
（二）私人銀行盈利模式現狀
1. 國內商業銀行的私人銀行主營業務內容。目前，國內商業銀行的私人銀行大致提供以下幾方面的服務：
（1）商業銀行服務。私人銀行服務體系中，商業銀行服務的宗旨是提升客戶對銀行基礎服務的滿意度，做好客戶關系的渠道維護工作，其中包括柜臺服務、現金服務、轉賬服務、結售匯服務、信用卡服務等。
（2）財富管理服務。財富管理業務屬于私人銀行業務中的核心業務，商業銀行的私人銀行部門主要經營資產管理、保險、信托、稅務咨詢、財富傳承及規劃、遺產管理服務等。財富管理涉及的境內產品如貨幣市場產品、固定收益類產品、權益類股票基金、保險產品以及另類產品。
（3）財富傳承業務。財產傳承業務指的是為客戶提供財產保護與財產傳承服務。其主要手段有：遺囑、離岸公司的注冊、人壽保險、信托等。通過一系列專業合理的安排，有效地為客戶做好財產的傳承。
（4）家庭增值服務。目前我國提供的家庭增值服務主要有境內外機場貴賓廳服務、醫療健康服務、子女海外教育服務、投資移民服務、藝術品鑒賞服務以及高爾夫賽事。國外的私人銀行在增值服務方面主要有全球奢侈品代購、高端社交晚宴、私人旅游助理、全球體育賽事預訂等。
2. 國內商業銀行私人銀行業務盈利的案例研究。以工商銀行和招商銀行的盈利模式為例，探究商業銀行私人銀行業務的盈利模式。
（1）工商銀行私人銀行盈利分析。
①工商銀行私人銀行的布局。工商銀行總行私人銀行部相當于分行的研發后臺、服務支持終端和培訓組織者，私人銀行總部的職能定位，首先是成為產品的提供部門，在私銀產品的創新方面做出努力，通過研發產品對一線的財富顧問提供支持。推出自主開發的私人銀行專屬產品、發展全委托理財業務、專戶理財業務，形成跨機構、跨市場產品遴選機制。其次是通過網絡大學、經驗交流等方式，加強對財富顧問的培訓。
工行各分行的私人銀行部門由當地的分行負責管理。根據全國工行系統內私人銀行業務的規模，區分A、B類地區，在任務下達上有區別。一般A類地區分行私人銀行部有業務支持團隊和財富顧問團隊，針對二級分行，包括重點支行實施直通式管理，提品服務和業務指導、客戶維護。
②工商銀行私人銀行的考核機制。工商銀行私人銀行總分行間考核導向是，重點考核包括客戶發展、資產發展、產品余額、產品銷售、核心重點產品銷售、中間業務、投融資項目等方面的內容。
③工商銀行私人銀行產品研發特色。工商銀行私人銀行在產品研發、選擇上有嚴謹的體系，例如，總部對于投資基金采取MoM（Manager of Mangers）基金投資管理，MoM始于20世紀80年代，通過對投資管理人的研究評價，篩選多元投資風格類別的優秀投資管理人，構建管理人投資組合，并持續對其業績進行動態跟蹤、風險控制，獲取長期、穩定高于市場平均水平的投資收益。這種模式的優勢在于：
一是選擇全市場優秀的投資經理，每準入一個新基金經理后，都會量身定做一款新的投資品。由優秀的管理團隊基于成熟的理念，運用前沿的策略，為客戶實現資產的長期保值與增值。
二是配置分散，風險可控，由于投資于多個不同的投資經理，風險敞口分散，可以有效平抑投資運作中的凈值波動，降低風險。
三是策略、風格、基金多元化，“多元策略、多元風格、多元經理”管理模式是讓投資者獲得最佳投資方案的有效途徑；集個別基金經理之強項，構建更多元化的投資組合，從而獲得更平穩持續的投資回報。
正因為存在這些優勢，工商銀行研發私人銀行產品的收益率、安全性都有了最大限度的保障。
④工商銀行私人銀行的主要盈利來源。目前，工商銀行私人銀行主要的收入來源于向客戶銷售產品的收入，包括產品的管理費收入和銷售手續費收入、產品超額管理費收入等，家族信托、專戶理財、投融資項目收入等在總收入中的占比較小。
2. 招商銀行私人銀行盈利分析。
（1）招商銀行私人銀行特色團隊。招行私人銀行成立之初，即組織了一支特色團隊，其中包括幾位來自臺灣的投資顧問和產品經理，團隊成員平均擁有超過15年的財富管理經驗。在此基礎上，在全行范圍內選拔人員，組建了投資顧問和市場研究團隊，為各地分行培訓了接近40名投資顧問和300名客戶經理。
（2）招商銀行私人銀行的考核方式。私人銀行考核最主要的指標就是每個客戶經理的新增資產管理總量（Assets under Management，簡稱AUM）、新增客戶數量、收入貢獻度以及客戶滿意度等，除此之外，工作流程的執行本身也是考核的內容之一。其中，出于對客戶資產負責的初衷，對于全面資產配置尤其關注，如果資產配置不合理，會降低分中心以及客戶經理的業績考核分值。
（3）招商銀行私人銀行的產品研發。招商銀行在私人銀行投資產品上基本保持自主開發產品和外購產品各占半壁江山，其中，招行自主開發產品由金融市場部、投行部以及公司條線來研發，主要涉及固定收益類產品。另外，外購產品則主要來自于基金公司、信托公司、PE等機構，具體產品的選擇由私人銀行理財顧問團隊負責。
（4）招商銀行私人銀行的盈利模式。招商銀行私人銀行的收入主要是銷售信托、私募股權基金、理財產品等獲得的傭金，產品超額管理費收入等。另外，招行也在探索一些新的盈利模式，包括針對5億元人民幣以上的超高凈值家庭推出的“家庭工作室”，為每個這樣的家庭配備專門的專家組，提供完全定制的投資和風險控制策略，也提供包括稅務規劃、財富傳承、資產隔離等在內的各種解決方案。這樣的家族財富管理方案按單收費，是私人銀行未來盈利的重要支撐點。
四、國內商業銀行私人銀行業務存在的問題
（一）產品和服務同質化導致競爭力不斷下降
國內商業銀行私人銀行僅以客戶可投資資產數量作為準入門檻，按照客戶在本機構的金融資產凈值總額加以分類區別，私人銀行與貴賓理財界限不清晰，直接導致了私人銀行無法從細分客戶需求的角度為私人銀行客戶提品和服務。
私人銀行業務的基本要求是資產的管理，其產品不僅要求有銀行理財、基金、保險等，甚至要涉及股票、信托、金融衍生工具等方面。私人銀行的服務范圍還應涉及家庭管理、各種規劃、教育、稅務、房地產、收藏、遺產安排、法律顧問等各項專業領域。而我國商業銀行現階段的私人銀行服務還是較多地進行個人的理財業務，購買基金保險等，產品比較單一，較少地涉及股票、信托、金融衍生工具等高層次的投資，而對于稅務規劃、教育規劃、遺產繼承等的服務也提供得較少。
國內商業銀行目前在私人銀行業務領域，自主的產品設計與開發集中于貨幣市場和債券市場。金融產品和服務仍然圍繞傳統的儲蓄、信貸和中間業務，輔之以銷售為實質內容的公募基金、信托集合理財、陽光私募和PE產品等，產品主動管理能力與創新能力不足。
（二）高端財富客戶對私人銀行的接受度不強
由于我國的國情決定，很大一部分富裕人士出于各種原因，不愿將自己的財富交給私人銀行的客戶經理，而是選擇自己管理，使得私人銀行業務的開展遇到障礙。具體原因主要包括，一是傳統的“財不外露”的思想，使高端客戶不愿意接受私人銀行的服務；二是國內私人銀行始創于2007年，對客戶來說還屬于新鮮事物，難以得到高端客戶的完全信任；三是我國富裕人群多為自己創業的企業家，其更加傾向于自己管理財富，因此對私人銀行的認可度和接受度還不高。
（三）同業競爭異常激烈
國內商業銀行紛紛投入到財富管理、爭奪財富客戶的競爭中，同時外資銀行也不斷搶灘登陸。外資銀行投資顧問團隊強大，享有盛譽，客戶經理專業性也相對比國內商業銀行更強，尤其在品牌歷史、人力資源等方面更有優勢。因此，國內商業銀行開展私人銀行業務面臨著較為強勢的外資私人銀行以及國內其他銀行間的同業競爭壓力。
（四）私人銀行的盈利前景并不明晰
國內私人銀行業務處在一種“富礦不富”的狀態。多數商業銀行的私人銀行業務僅是理財業務的升級版或高端版，而且附加增值服務，但這在成本增加的同時，并沒有為銀行帶來直接的收入增加。
作為傳統銀行盈利來源的存貸利差，對私人銀行并不適用，私人銀行客戶貸款需求不多，而且他們的資金并不愿意太多沉淀在存款。因此私人銀行很難獲得存貸差利潤，銷售或代銷理財產品獲取手續費仍是現階段私人銀行業務部門的主要收入來源，相關業務深度和廣度不夠，是私人銀行目前存在的盈利難點。
同時，如果私人銀行過于依賴銷售產品獲得中間業務收入，將促使銷售出現短期行為，難以顧及客戶資產的平衡配置，可能出現的后果包括私人銀行客戶購買銀行代銷的信托產品出現大幅虧損，或者由于資產配置的不平衡導致流動性或者安全性出現問題，客戶將不再信任私人銀行的客戶經理，這將直接導致盈利的枯竭。
（五）人才競爭激烈
私人銀行業務屬于知識密集型、技術密集型行業，其業務不同于一般的高端理財服務，它的服務對象是高端的客戶群，業務涵蓋非常廣泛，涉及銀行、外匯、證券等許多市場以及稅務、法律等專業知識，從而要求知識面廣闊、實踐經驗豐富的復合型人才，所有的從業人員都應當具備相應的能力，掌握相關的理論知識和業務操作技能。國內商業銀行私人銀行業務開展的時間還比較短，相關從業人員都來自于基層，原從事的是單一的理財工作，并不能馬上勝任私人銀行的工作，需要專業知識的迅速提高與不斷補充。
五、國內商業銀行私人銀行盈利模式發展策略
（一）以差異化來服務不同的細分客戶
1. 實施資產配置戰略，不斷深化私人銀行資產管理服務。加強與信托、基金、證券、保險的橫向業務合作，為客戶提供涵蓋各大類市場的投資理財產品，并為客戶提品定制、專屬投資方案設計、資產受托與全權委托管理服務。積極開展專享理財業務，通過現金管理、固定收益、資本市場、商品市場、私募股權投資、另類投資等資產管理服務，滿足私人銀行客戶多元化理財需求。加快開展第三方理財業務，為客戶廣泛遴選合適的第三方金融機構的產品，形成信托計劃、基金和券商專戶、投資類保險等產品的優化組合，幫助客戶實現全市場的資產配置。大力開展專戶理財業務，根據客戶投資需求，以專戶的形式為客戶提供理財產品或者專屬投資通道。嘗試開展資產受托服務，按照與客戶簽訂的資產受托服務協議，在滿足客戶關于項目投向、收益水平、存續期限、風險等級等方面約束性要求的前提下，為客戶遴選符合需求的銀行或第三方產品并進行推介，由客戶做出投資決策，銀行代為執行交易。嘗試全權委托投資服務，根據客戶的風險收益偏好及流動性等其他投資約束，與客戶共同制定投資策略聲明，并與客戶簽訂全權委托投資服務協議。在服務協議框架下，銀行代客戶進行投資決策，為客戶的專戶資產提供全權委托的投資服務。
2. 實施項目開發戰略，做大做強私人銀行理財及顧問咨詢業務。一是創新開展個人理財業務。通過私人銀行顧問咨詢業務模式，嘗試對個人財產收益權、個人股權（股票）收益權等個人合法擁有的權益開展理財融資。二是積極開展資本市場類理財業務。推進股票收益權理財業務，探索開展結構化證券投資理財業務。加強與優質證券、信托合作力度，探索開展上市公司定向增發、二級市場股票（債券）投資、證券公司資產管理計劃、金融衍生工具投資等創新業務。三是探索開展另類投資理財業務。通過開展藝術品、酒、茶葉、影視文化等基金、信托模式，推動私人銀行業務開展。四是創新開展顧問咨詢服務，通過向客戶提供合適的私募股權投資項目或基金，創新開展私人投行顧問服務，積極介入私人銀行客戶相關法人主體的并購、資產剝離與重組、收購融資安排、權益資本的私人配售、股權激勵計劃、融資方案等方面的安排，為其提供顧問咨詢服務。
3. 實施服務創新戰略，全面做好私人銀行非金融服務。一是個性化方案定制創新。通過全行聯動，開展客戶開發、服務整合，研究客戶的個性化服務方案，實行區域內客戶的名單制聯合管理且一戶一冊地設計定制化方案。二是產品整合創新。整合個人金融產品，在為客戶提供傳統理財產品的同時，附加貴金屬、白金卡、手機銀行等新興產品；整合公司金融產品，在為客戶提供個金產品的同時，附加公司結算業務；整合貸款產品，在為客戶提供投資、結算服務的同時，附加個人及公司貸款業務。三是利潤模式創新。嘗試與律師事務所、會計師事務所合作，通過為其推薦客戶開展法律、稅務、財務咨詢業務，向其收取顧問咨詢費；嘗試與優質拍賣公司合作，通過推薦客戶參與拍賣活動、提供競拍咨詢等，收取顧問咨詢費；探索與券商建立合作關系，通過為其推薦客戶開展上市輔導業務，向其收取顧問咨詢費用。四是服務內涵創新。聯合第三方專業機構為私人銀行客戶、家庭和企業的個性化需求提供優化非金融服務方案。如：慈善安排服務，為客戶提供慈善基金設立咨詢、慈善方案設計、慈善活動組織、慈善資產委托管理等服務；藝術品保管服務，為客戶持有的藝術品提供保存與定期保養服務；信息資訊服務，通過私人銀行客戶專屬的終端或信息渠道向客戶提供市場資訊、宏觀與行業研究報告等服務；尊享非金融服務，面向私人銀行客戶提供高端文體活動、私人健康安排、私享系列名家講座等非金融服務等。
4. 實施跨境服務戰略，積極做好離岸業務服務。近年來，我國向境外投資移民人數出現快速增加，超高凈值人群中近60%的人士已經完成投資移民或有相關考慮，這一行為在可投資資產規模在1億元人民幣以上的企業主中表現尤其明顯，對于我國高凈值人士而言，伴隨投資移民問題而來的是對境外資產管理問題的關注。有約40%的高凈值人士表示希望得到有關如何尋找境外合適的投資產品和機會、如何合理分配境內外資產比例的建議。
從內部環境上說，高凈值人群移民傾向增加、我國企業涉外業務增多以及高凈值客戶對投資區域多元化需求逐步增強，高凈值客戶對投資境外市場的熱情進一步增加。從外部環境上說，上海自貿區的建立以及相關政策的逐步放開很大程度上加快了我國開展離岸金融的腳步。隨著相關政策的放開，在自貿區里的私人銀行能夠為高凈值客戶提供對沖基金、境外企業股權投資以及各種金融衍生品服務。此外，若境外家族信托業務能夠在自貿區落地，私人銀行就可以借助歐美國家完善的家族信托金融服務為客戶辦理企業境外上市、家族信托基金的設立等服務。因此，商業銀行應該逐步建立海外投資平臺，為客戶在全球范圍內尋找具備投資價值的IPO和PRE-IPO項目。另一方面，通過與國際知名投資公司建立合作關系，提供多款境外、跨市場的貨幣和資本市場投資產品。例如，工商銀行前期成功推介了巴西石油ADR、友邦保險等海外股權投資項目，滿足了客戶在其投資組合中增加國際市場投資的要求。
（二）實施團隊營銷戰略，構建高素質、專業化隊伍
加快打造私人銀行核心團隊。通過內部培養與外部引進并舉，構建一支素質高、專業能力強的私人銀行核心管理團隊、核心專家團隊和核心客戶關系管理團隊，加快構建私人銀行上下聯動營銷團隊。商業銀行要舉全行之力辦私人銀行，調動基層行辦理私人銀行業務的積極性；充分發揮財富中心、網點優勢，加強對私人銀行業務營銷指導，挖掘客戶資源和項目資源。
（三）建立相互信任的客戶關系體系
私人銀行客戶經理首先要和客戶建立起信任關系，從朋友的角度為客戶提供建議，而非普通客戶經理那樣單純地推薦產品。要想與高凈值客戶成為朋友，對于私人銀行客戶經理的綜合素質要求較高，除了考取CFP、AFP、CPB等資格考試證書，還要不斷充電，定期培訓專業技能，同時，私人銀行客戶經理還要對客戶的興趣愛好有所涉獵。
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關鍵詞:商業銀行;業務經營模式;轉型
我國商業銀行傳統的盈利模式主要對存貸利差收入存在一定的依賴。這種盈利模式會受到外部經濟形勢的影響。為了保證我國商業銀行更加穩定的運行，商業銀行需要向客戶給予良好的金融服務，在此基礎上保證我國社會經濟的持續健康發展。這就要求商業銀行降低對貸款利息收入的依賴，降低外部不穩定因素對商業銀行經營績效的影響。為了實現商業銀行經營模式的成功轉型，需要工作人員對各種經營要素的投入和組合方式進行優化，這樣就可以實現對客戶需求和金融市場的深入研究和細分，再加上管理制度的優化，可以降低商業銀行的經營風險。
一、對商業銀行進行準確的定位
我國商業銀行的發展離不開兼并重組。由于我國大部分商業銀行規模小，工作人員素質不高，從而導致管理水平較弱，這樣小型商業銀行在市場中的競爭力會減弱。為了促使他們在市場中提升自身的競爭力，需要進行擴張和重組，從而形成全國性的銀行。這就需要中小型商業銀行進行科學的市場定位，并形成自己的經營管理特色，只有這樣中小商業銀行才能在大型商業銀行林立的市場中占據一席之地。此外，我國商業銀行在發展過程中可以吸取發達國家的發展經驗，對服務對象進行細分，主要的服務對象可以定位為小企業和居民，和大型商業銀行的服務對象，業務范圍、金融手段要有所區別，特色化的經營模式，更有助于中小商業銀行獲得一定的市場份額。
二、完善商業銀行內部的管理體制
在我國商業銀行發展過程中，內部管理體制的完善是非常重要的一項工作。具體來說，可以擴大獨立董事比例，將專職監事引入其中，同時設置內部的監督機制，這樣就可以充分發揮監事會和董事會的作用，從而降低商業銀行的經營風險。同時商業銀行需要站在市場化的角度建立考核機制，對員工的表現情況進行考核。董事會，監事會和管理層之間形成制衡機制也是非常重要的。此外，建立市場風險機制也很必要，有助于形成高效的風險管理系統。商業銀行工作人員需要對客戶的市場需求進行細分，在做好原有業務的基礎上創新金融產品，滿足市場的各種金融需求。
三、促使商業銀行形成綜合經營模式
現階段，我國世界各大銀行已經開始進入市場，和本土銀行會產生一定的業務競爭。在綜合金融業務服務方面，外資銀行的優勢非常突出。我國商業銀行要在市場中生存和發展，就需要避免自身的業務短板，這是我國商業銀行和銀行業監部門的重要工作內容。為了促使我國商業銀行的綜合經營取得一定的效果，我國所有大中型商業銀行需要做好保險，證券和基金等業務。金融控股公司模式是商業銀行利用獨資或合資的方式成立子公司。一些非銀行金融業務可以在子公司開展。現階段，我國商業銀行已經獲得了政策許可，在信托業，基金業和金融租賃業方面可以發展，這樣市場上就產生了信托業務，基金管理公司和金融租賃公司。此外，我國商業銀行可以和國外銀行合資成立大型綜合金融公司，經營多樣化的金融業務。
四、管理層制定科學的通脹目標
在我國商業銀行發展過程中，通脹目標的實施有助于健全資本市場體系。這樣可以改善證券市場和股票市場發展的不穩定性，同時也有助于對資本市場結構的優化，有助于金融產品的創新。同時工作人員對資本市場體系的完善，有助于促使金融產品形成多樣化的發展模式，可以打破現階段金融產品單一的狀況。在此基礎上可以促使金融監管體系和風險控制體系更加完善。此外，通過投資保護制度，有助于完善投資保護制度，再加上良好的投資環境和投資平臺，就會進一步增強社會通貨水平的穩定性，從而更好的落實各項金融業務，推動商業銀行更加持續有效的發展。
五、通過通脹目標促使貨幣政策提升透明度
我國商業銀行保持業務透明度有助于促使公眾的信息交流更加暢通。尤其是央行要重視業務透明度，促使貨幣政策操更加公開化，可以定期《中國區域金融運行報告》。同時商業銀行的輿論宣傳也是非常重要的工作內容，可以對通過膨脹進行正確的輿論引導，再加上社會公眾的支持，貨幣政策會實現良好的效果，從而提升我國商業銀行各項業務的落實質量。根據我國商業銀行大量的業務實踐經驗，在商業銀行貨幣操作透明度提升的基礎上，貨幣政策會大大增強有效性。這樣社會公眾對宏觀政策的下一階段取向也會更加明確，從而做出更加理性的金融決策。
六、結束語
綜上所述，我國商業銀行業務經營模式的轉型是我國金融行業發展的必然趨勢，它可以克服傳統商業銀行經營模式中存在的弊端，促使中小型商業銀行在激烈的國內外市場競爭中取勝。文章主要從“明確商業銀行在市場中的定位，完善商業銀行內部的管理體制、發展商業銀行的綜合經營模式、管理層制定科學的通脹目標、通過通脹目標促使貨幣政策提升透明度”等方面分析我國商業銀行業務經營模式的轉型狀況。希望通過本文的研究對我國商業銀行經營水平的提高有所幫助。
作者:王曉宇 單位:陜西省西安市西安翻譯學院
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互聯網金融模式的出現為中小銀行提供了與大銀行競爭的契機。如果能夠利用好這一模式，積極創新，將在一些新興業務上趕超大銀行，形成競爭力。同時，傳統銀行業可能因為互聯網金融模式而發生競爭格局的改變。
2、拓展銀行業務的客戶和渠道。
在互聯網金融模式下，商業銀行可以與自身戰略結合，一方面挖掘、吸引新客戶；另一方面增加客戶粘合度，拉近與客戶間的業務關系。互聯網金融模式下，銀行傳統目標客戶群可能發生改變，傳統物理網點優勢弱化，追求多樣化、個性化服務的中小企業及個人客戶更傾向于通過互聯網參與各種金融交易。商業銀行傳統價值創造和實現方式將發生改變，能夠提供快捷、低成本服務的金融機構會得到市場青睞。
3、提升資源配置效率，有效解決小微企業融資難題。
互聯網金融企業擁有大數據、云計算和微貸技術。這三項技術可以使互聯網金融企業全面地了解小企業和個人客戶的經營行為和信用等級，建立數據庫和網絡信用體系。在信貸審核時，投資者將網絡交易和信用記錄作為參考和分析指標。互聯網金融模式可以超越傳統融資方式的資源配置效率，大幅減少交易成本，有力支持實體經濟發展。
4、價格發現功能，推動了利率市場化。
互聯網金融模式能夠客觀反映市場供求雙方的價格偏好，是商業銀行等金融機構應對利率市場化的有效方式。隨著利率市場化推進，金融機構不能完全依賴央行的基準利率指導，應主動在市場上尋找利率基準。互聯網模式下，金融機構可以通過互聯網金融市場利率走勢，判斷特定客戶群的利率水平。
關鍵詞:私人銀行業務;商業銀行;綜合化服務
財富的集中和富裕階層的增加是私人銀行業發展的主要因素。我國開展私人銀行業務潛力巨大,一方面是市場的巨大需求;另一方面,國內還沒有真正意義上的專門向這部分高凈值客戶提供高質量全方位服務的私人銀行。金融機構的私人銀行業務收入由于相對收入穩定,利潤率高等特點,必將成為內外資金融機構爭奪的熱點。
一、私人銀行業務的基本界定
私人銀行業務所提供的是從繼承遺產開始到接受教育,為其打理龐大的繼承財產,然后協助接管企業、運營企業,一直顧問到客戶年老體衰,辭世前安排遺產。這是專門面向富有階層的個人財產投資與管理服務,這項業務的特點是根據客戶需求提供量身定做的金融服務。服務涵蓋資產管理、投資、信托、稅務及遺產安排、收藏、拍賣等廣泛領域,由專職財富管理顧問提供一對一服務及個性化理財產品組合。因此,從嚴格意義上講,私人銀行業務和國內目前通常提及的銀行零售業務、個人理財服務都有著明顯的區別。其核心是資產管理,以高層次人才為支撐,研究分析為手段,專業化經營為特色,立足于制定一整套解決客戶金融服務問題方案,來滿足客戶復雜多樣的需求、提升商業銀行與客戶合作價值,延長客戶關系價
值鏈。
二、我國發展私人業務的必要性與可行性
(一)我國開展私人銀行業務的必要性
西方商業銀行的中間業務收入占的比例已遠超過利息收入,個別大銀行的中間收入甚至占總收入的70%以上,成為利潤的主要來源。作為現階段我國商業銀行中間業務的發展方向,大力發展私人銀行業務對于提高國有商業銀行整體競爭力和抗風險能力具有重要意義。
1.社會財富增加是開展私人銀行業務的基礎
我國社會財富增加是從兩方面來體現的,一是財富總量增長,二是財富集中度提高。居民整體收入水平提高,隨著20多年來的改革開放和社會發展,居民私人財富不斷積累,個人金融資產持續增長,截至2007年三季度末,我國城鄉居民個人金融資產高達50萬億元。與此同時,財富集中化趨勢也很明顯,富裕家庭的存款已經占到中國個人銀行存款的60%以上。中國的富裕人口集中度非常高,體現在財富集中度上,目前約有25萬人,掌握著185億美元的外匯。而北京、上海、廣州和深圳的富豪擁有的外匯占全中國外匯儲蓄總額的60%;不到0.5%的家庭擁有全國個人財富的60%以上。現金大約占他們全部財富的71%,而全球平均水平是34.6%,總而言之 ,社會財富格局的變化為商業銀行拓展私人銀行業務提供了廣闊的空間,并將極大催生對私人銀行業務的需求。
2.開展私人銀行業務是銀行新的利潤增長點
從長遠來講,利率市場化改革是一個必然趨勢,隨著銀行業競爭的不斷加劇,存貸差將逐步縮小,極大的削弱了我國銀行業賴以生存和發展的傳統壟斷利潤,商業銀行必須在激烈的競爭中尋找新的利潤增長點。
私人銀行業務以其批量大、風險低、業務范圍廣、經營收入穩定的特點日益得到各大銀行和其他金融機構的青睞,并得到迅猛發展。2007年全球私人銀行平均稅前利潤率為39.96%,遠遠高于存貸業務,各大金融機構注重私人銀行業務,也是因為其高額回報率。
3.發展私人銀行業務是與外資銀行競爭的需要
自 2006年12月底生效的《中華人民共和國外資銀行管理條例》以來,匯豐銀行、花旗銀行、渣打銀行、東亞銀行、恒生銀行、日本瑞穗銀行、新加坡星展銀行、荷蘭銀行共8家外資銀行向銀監會提交申請,在中國境內注冊為外資法人銀行。這意味著在全球經濟一體化、金融自由化的大背景下,中國市場中更完全的市場競爭環境正在形成。
(二)開展私人銀行業務的現狀
1.我國商業銀行私人銀行已初露端倪
為了提升私人銀行的服務水平,國內各銀行紛紛從高端理財服務展開競爭。2005年6月6日,中國建設銀行成立高端客戶部,率先在國有銀行中設置了一個專門針對特定客戶群體的總行一級管理部門。高端客戶部負責主管全行“富裕客戶”的營銷管理,其客戶的流動性金融資產門檻達到300萬人民幣元以上,而一般大眾理財業務的經營管理,則分置于原有的個人銀行部;2005年4月11日,招商銀行“財富管理賬戶”正式面市,傳承招商銀行一貫“鼠標十水泥”模式的營銷理念,它將銀行卡、賬戶管理、資金調度等業務整合在一個賬戶上,并突出了綜合投資理財的服務功能。中國民生銀行則以重金購入一套客戶信息管理系統(CRM),并欲尋找業內頂尖的合作伙伴,在此CRM的基礎上開發非常先進的個人財富管理業務平臺,圖謀以高起點進軍個人理財業務市場;我國私人銀行業務已經開始發展起來。
2.我國商業人銀行私人業務水平低
對國內銀行來說,所開展的私人金融業務整體還比較初級,僅僅停留在概念的炒作上,缺乏實質內容,業務概念狹窄、品種匾乏、無法滿足客戶的多樣化需求以及理財人員素質參差不齊等問題比較突出。
私人銀行業務的核心是資產管理,包括豐富的個人金融產品和服務,銀行既要綜合考慮客戶在稅務、保險、房地產、藝術品投資等方面的具體情況,又要分析客戶的財產結構,為客戶提供長期財產組合方案。這些產品和服務在我國目前都很缺乏,不能為外資私人銀行業務拓展提供有效的工具。因此,我國商業銀行各項私人銀行業務指標與發達國家相比,總體規模上的差距非常明顯。
3.銀行缺少私人銀行要求的人才機制
私人銀行業務是國內新興的金融業務,是知識密集型行業,要求知識面廣、業務能力強、實踐經驗豐富、敢于競爭、開拓性強、懂技術、會管理、善營銷的復合型人才,其決策層、管理層以及一線窗口人員均須具備相應的能力,掌握相關的業務理論及操作技能,目前我國商業銀行的人才還不能完全適應私人銀行業務發展的需要,需要進一步的培訓和提高。一般來說,私人銀行為客戶配備一對一的專職客戶經理,每個客戶經理身后都有一個投資團隊做服務支持;通過一個客戶經理,客戶可以打理分布在貨幣市場、資本市場、保險市場、基金市場和房地產、大宗商品、私人股本等各類金融資產。但在中國,這還完全做不到。
關鍵詞:商業銀行;中間業務;發展模式
中圖分類號:F83文獻標識碼:A
中間業務又稱表外業務,與資產業務、負債業務共同組成現代商業銀行三大主體業務。在國外,商業銀行的中間業務發展的相當成熟,美國、日本、英國的商業銀行中間業務收入占全部收益比重均在40%左右,而我國目前商業銀行表外業務的規模一般占其資產總額的15%左右,是我國商業銀行增加綜合競爭力所應重點突破的環節。
一、中間業務概論
(一)中間業務的定義。商業銀行中間業務主要是以中間人身份替客戶辦理收付和其他委托事項,提供各項金融服務并收取手續費,形成銀行非利息收入的業務。我國的中間業務是指商業銀行在資產業務和負債業務的基礎上,利用技術、信息、資金和信譽等方面的優勢,以中間人或人的身份替客戶辦理收付、咨詢、、擔保、租賃及其他委托事項,提供各類金融服務并收取一定費用的經營活動。當前,我國商業銀行傳統銀行業務的利潤增長空間越來越小,中間業務因其具有收入穩定、服務功能強、風險較小等特點,與資產、負債業務構成了現代銀行業務的三大主體業務。
(二)中間業務的分類。中間業務由不構成商業銀行表內資產、表內負債,但形成銀行非利息收入的業務組成。主要分為九大類:支付結算類中間業務(包括支票、匯票和本票)、銀行卡業務、類中間業務(分為政策性銀行業務、中國人民銀行業務、商業銀行業務等)、擔保類中間業務、承諾類中間業務、交易類中間業務(其中分為遠期、期貨、期權、互換業務四類)、基金托管業務、咨詢顧問類業務和其他類中間業務。
二、我國商業銀行中間業務存在的問題
(一)重點發展存、貸款業務,忽視中間業務。多數商業銀行以犧牲中間業務為代價換取存貸款的快速增長。為了占領信貸市場,采取不收費或少收費,甚至無償提供辦公場所、辦公設備。一些銀行為拉存貸款業務,不惜倒貼、不計價格、不計成本,嚴重損害了商業銀行的利益。
(二)中間業務品種少,利潤貢獻低。現有中資商業銀行中間業務主要局限于傳統的結算、匯兌、代收代付以及信用卡、信用證、押匯等產品上,這些約占中間業務種類的60%。而在利用商業銀行信息、技術和人才等為客戶提供高質量和高層次服務方面,則還比較欠缺。從收入來看,國外同業的中間業務收入一般占到收入的40%～50%,而我國銀行中間業務水平約為15%左右。
(三)中間業務結構欠合理,創新能力弱。從發展品種和范圍上看,我國商業銀行中間業務結構欠合理,主要表現在中間業務的業務范圍狹窄、品種單調、缺乏特色、層次較低。中間業務主要集中在日常操作簡單的結算和類等傳統的勞動密集型產品上,而各類擔保、貸款或投資承諾、外匯買賣與投資等新興的中間業務發展緩慢。
三、我國商業銀行中間業務發展模式
(一)整合中間業務現有可用資源,規范中間業務收費市場。商業銀行中間業務收費存在的諸多問題,嚴重制約了中間業務的發展要促進我國商業銀行中間業務的發展,必須按照市場經濟的要求,建立一個公平、合理的收費機制。首先,建立商業銀行中間業務收費分類管理機制;其次,建立商業銀行中間業務的市場收費機制。盡快理順商業銀行中間業務收費,使收費水平與風險程度相適應,建立公平、合理的商業銀行中間業務收費體系。
(二)構建更為有效的中間業務產品分銷渠道。分銷效率的高低影響到多項中間業務的發展,其中國際結算類、咨詢顧問類、交易類業務對柜面人員的專業技能與服務水平提出了較高要求。因此,商業銀行應在目標市場構建強大并富有效率的網點分銷渠道,同時加強網絡銀行、電話銀行等多元化的電子分銷渠道建設,實現在任何時間、任何地域、以任何方式向客戶提供所需的金融服務。
(三)創新中間業務工具,擴大產品供給。商業銀行在不斷發展完善原有中間業務的基礎上,應擴大銀行客戶資源,進行品種創新,使中間業務得到全面發展。其中包括:創新與資本市場、保險市場有關的中間業務品種;創新投資理財業務,為客戶提供高附加值、高技術含量的綜合化、個性化、專家化的金融服務,以及創新外匯、結算、網上銀行、自助銀行等服務。
(四)加強中間業務監管,防范風險。首先,應該完善中間業務相關法規和政策,盡快制定和完善中間業務收費、創新、監管實施辦法,加強對中間業務的政策引導;其次,借鑒國外監管手段、方法、技術指標,科學設計中間業務監管體系,提高監管水平;最后,應健全中間業務風險管理制度。
(作者單位:東北財經大學研究生院)
主要參考文獻:
關鍵詞：商業銀行績效；投行業務；誤差修正模型
隨著法規政策的變動、業務創新的加快以及面對其它金融機構的競爭，國內商業銀行對開展投資銀行業務越來越重視，都積極進入投資銀行業務領域，只是介入的途徑不同，目前商業銀行主要有兩種路徑開展投行業務。一是：國有商業銀行通過和境外投行機構合作，如建設銀行的中國國際金融公司，中國銀行的中國國際控股有限公司，工商銀行的工商東亞金融控股公司，主要以傳統的投資銀行業務為主如承銷，自營證券。二是：在銀行內部成立投資銀行部，以項目融資、財務顧問、委托理財等其它投資銀行業務為主。我國的商業銀行投行業務主要有以下幾個方面：私人或公司財務顧問業務、投融資業務、創新業務。商業銀行開展投行業務，有利于打破貨幣市場和資本市場的界限，有利于二者的連接。降低我國長期以來融資結構不合理帶來的風險，實現金融服務的多樣化。由于目前投行業務處于起步階段，在業務經營上面存在著樣式化、簡單化、非精細化的特點。因此，分析商業銀行投行業務與銀行規模績效的關系及其影響有利于更好的引導商業銀行投行業務的發展。
一、實證模型構建
（一）變量的選擇
因變量lnA：A表示商業銀行的資產規模；自變量FC：手續費及傭金收入占營業收入的比重；自變量P1：利息支出與存款之比。代表相對成本，以此說明能否通過投行業務的開展擴大資產規模來降低相對成本；自變量P2：營業費用與營業收入之比，表示能否通過投行業務的開展擴大資產規模來降低經營成本；自變量lnA0 ：A0表示基期資產規模。
（二）數據的選取
本文選取中國工商銀行作為樣本數據源，因為中國工商銀行資產規模、手續費、傭金收入及債券和票據承銷業務都排在全國第一位，具有很強的代表性。中國工行從2002年正式開展投行業務，因此數據選取年限從2002年到2012年。
（三）模型的選擇
基于以上分析我們選擇誤差修正模型進行實證分析。若變量間存在協整關系，則表明這些變量間存在著長期穩定的關系，而這種穩定的關系是在短期動態過程的不斷調整下得以維持的。因此誤差修正模型把短期的動態過程和長期的穩定均衡關系同時結合起來。
二、實證分析過程
（一）平穩性檢驗
由于在實際中遇到的時間序列數據很可能是非平穩序列，因此要對其做單位根檢驗，若為非平穩序列，則要通過差分處理，看其能否達到平穩性。
由表1可以看出，lnA在90%的置信水平上一階單整。FC在90%的置信水平上二階單整。P1在90%的置信水平上一階單整。P2在95%的置信水平上原假設不成立，所以P2可以作為平穩性序列。
（二）協整檢驗
根據方程lnA=c1+c2FC+c3P1+c4P2+c5lnA0+e 進行OLS回歸從而得到殘差序列e，對e進行單位根檢驗。結果見表2：
從表2可知殘差序列不存在單位根，是平穩序列，說明lnA，FC，P1，P2，lnA0之間存在協整關系，表明lnA，FC，P1，P2，lnA0序列之間存在長期均衡關系。
（三）誤差修正模型方程
由于選取的序列需要通過一階或二階差分才能消除單位根達到平穩性，因此需要對方程 lnA=c1+c2FC+c3P1+c4P2+c5lnA0+e 進行修正。修正的模型的結構為：
lnAt=α+β（FCt）+γP1t+δP2+ηlnA0t+εet-1+μt
DlnA=lnA=lnAt―lnAt-1
DFC=（FCt）=FCt-2FCt-1+FCt-2
DP1=P1=P1t-P1（t-1）
De=et-1
回歸得到的結果如表3。
根據回歸結果可知，R2為0.9，說明該模型的擬合優度比較好，回歸效果也很好，因變量可以被自變量解釋的多。另外D-W=2.14，可知殘差項沒有自相關。FC的t檢驗值為2.4，結果不太顯著，這是因為我國商業銀行的手續費及傭金收入在總收入中占比不是很高，一般在14%～15%左右，但FC的0.077，也可以說明投行業務對商業銀行規模績效存在一定的影響。同時P1和P2的系數都為負數，這個可以解釋為由于投行業務促進了商業銀行資產規模和績效的增加，帶來了范圍效應。從而隨著投行業務的發展相對成本和營業成本逐漸降低。以上的實證分析只是以具有代表性的工行為例，可能并不適用于所有商業銀行，但也具有一定的借鑒之處，商業銀行應該在投行業務上繼續開拓創新，不斷提高業務收入。
三、商業銀行開展投行業務的建議
（一）對投資銀行業務進行重新定位
商業銀行混業經營會是發展趨勢，投行業務收入會成為商業銀行另一重要收入來源。但是目前投行業務只是作為輔的業務來配合商業銀行傳統業務的發展，投行業務很難成為主體業務。因此在戰略發展上，應該積極明確投行業務的地位，增加資源的投入和保障，發揮商業銀行在投行業務上的優勢。
（二）創新業務組織模式
由于我國商業銀行開展投行業務起步晚，缺乏經驗，再加上各家商業銀行的實力不同，在業務的組織模式上不應該照搬照抄西方成熟模式。首先各家商業銀行根據自身的優勢建立自己的品牌投行業務，核心投行業務。此外，各家銀行與各金融機構建立聯系，建立相應的平臺，匯集投行業務需求，對于自身不能完成的業務，可以采取外包的形式轉讓給其它機構。這樣各家商業銀行相互合作，相互補充，充分發揮協同效應。
（三）建立復合型的人才隊伍和激勵機制
商業銀行從事投行業務的專業化人才過少，降低了其競爭力。商業銀行要培養全方位的投行業務人才，不僅涉及金融方面還要精通法律，財務，公司管理等。另外，調動內外資源建立激勵機制，調動從業人員的積極性，從業人員愿意不斷的充電學習，了解市場的變化。
（四）明確投行業務與傳統商業銀行業務之間的關系
投行業務一方面能夠增加收入，另一方面也能增強在爭取優質客戶方面的競爭力存貸。但由于利差較大，商業銀行還是將主要精力都放在貸款業務上，因此應該根據自身的發展規劃合理掌握兩者之間的取舍。同時，注重發揮商業銀行的資金優勢，要借鑒國外成熟經驗合理利用資金。
處理好與監管機構和其他同業機構的關系嚴格按照準入法規開展業務和制定費用標準。注重與證券機構之間的溝通，優勢互補。
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一、銀行業盈利模式的變化趨勢
商業銀行業盈利模式，是指銀行在一定的經濟發展水平和市場機制環境下，以一定資產負債結構為基礎的財務收支主導結構，可分為傳統業務型和非傳統業務型兩種。傳統業務型簡單來說就是以存貸息差為主導的盈利模式。非傳統業務型則是指非息差收入占較大份額的盈利模式。現階段銀行非息差收入主要包括零售銀行業務、中間業務和私人銀行業務，其中中間業務占主導地位。在國際較為成熟的商業銀行中，支付結算類收入一般占據了中間業務收入三分之一強的份額。
上世紀70年代以前，國際銀行業均以傳統盈利模式為主導。二戰后，西方主要發達國家的銀行業面臨著經營環境的深度變化。金融服務需求的多元化，規避金融管制的需要以及增強同業競爭力的壓力，促使商業銀行積極尋求盈利模式的調整。特別上世紀70年代以來以計算機信息技術為代表的技術革新為銀行業盈利方式創新提供了條件和手段。以美國為例，由于上世紀80年代金融管制的放松，激烈的競爭導致大量銀行倒閉，在促成銀行資本集中和壟斷加強的同時，也使銀行籌資成本不斷提高，傳統存貸業務舉步維艱，迫使銀行業尋求新的出路。在以上誘因下，美國銀行業競相以發展非傳統業務改變盈利模式，獲取更為穩健的回報。經過近30年的發展，中間業務已成為美國目前大多數商業銀行主要的盈利來源。2011年度，美國花旗銀行存貸業務利潤僅占總利潤的20%左右，承兌、資金清算結算、卡基支付、網上支付等大量中間業務創造的利潤占據了主導。而支付結算業務作為資金運行載體和最終清算渠道，在銀行業中間業務發展起到舉足輕重的作用。
我國銀行業發展中，高儲蓄率傳統和存貸利差較大的政策因素促成了利差收入主導的銀行盈利模式。該模式一方面有利于銀行業的原始積累，并成功抵御了新的一輪金融危機的影響；另一方面，在金融業對外開放和深化改革背景下也暴露了一系列問題，包括融資成本過高，過多剝奪實體經濟利潤形成銀行業暴利以及應對宏觀形勢變化能力不足等。隨著我國利率市場化的加速推進，存貸利差將進一步收窄，銀行業盈利模式必須加快調整。借鑒國際經驗大力發展支付結算等非傳統業務收入是提升銀行業務經營和盈利穩健性的必然選擇。2005年以來，我國現代化支付系統推廣應用，支付體系的核心基礎設施基本健全，為我國銀行業盈利模式調整提供了廣闊的空間。
二、以六安市為例的支付結算業務貢獻度分析
1、六安市支付結算業務發展現狀
六安市地處皖西，經濟金融總體欠發達。近年來，得益于宏觀經濟形勢的總體向好，六安市銀行業傳統存貸款業務規模擴張較快，成為盈利的主要支撐。通過在支付系統建設以及銀行卡業務方面的積極努力，六安市各銀行機構支付結算業務收入增加較快，特別是地方性銀行業機構在中間業務收入增速方面超過了四大國有商業銀行。但由于起步較晚，六安市結算品種較為單一，支付結算業務收入占比較小，具備較大的發展空間。截至2011年末，六安市各銀行機構累計實現營業收入50.99億元，其中中間業務收入3.78億元，占比7.42%；支付結算收入1.10億元，占營比2.15%。中間業務收入中，支付結算收入占比近30%（見表1）。
目前看來，六安市支付結算業務發展總體有以下特點：一是收入規模總體偏小、占比不高；二是各銀行業機構間支付結算業務收入不平衡；三是業務收入增速波動小，占比有逐年擴大趨勢。表明支付結算業務收入在未來銀行業盈利結構調整中具有重要的位置。盡管六安作為欠發達地區，商業銀行支付結算業務基本停留在傳統業務領域，但在新的信貸形勢下，各商業銀行已經逐步開始重視發展以支付結算為主體的中間業務獲取穩定的收入，以對沖單純利差盈利模式在經濟周期變化中的波動性。
2、支付結算業務發展對銀行盈利貢獻度分析
調整盈利模式是銀行業未來發展中決定競爭力高低的必然路徑，在支付結算業務發展上優先考慮將占得先機。六安市銀行業雖然在支付結算業務發展上總體水平偏低，但機構間呈現明顯的差異化特征，以下以建行六安分行為例分析支付結算業務對盈利的貢獻度。從圖1可以看出，建行六安分行的支付結算業務收入金額與農業銀行六安分行基本持平，但建行六安分行支付結算收入占本行營業收入比例卻位居全市第一，達到10.30%。這與建行總行近年來面對經濟金融形勢變化，對轉變經營模式與發展理念所作出的前瞻性和創新性探索密不可分。
新一輪國際金融危機爆發后，中國銀行業的利差收入增速大幅下滑。雖然中國的銀行業開放程度總體不高，避免了金融危機的大面積沖擊，但中國銀行業也充分認識到過分依靠貸款利差的單一盈利模式所隱藏的弊端。建行六安分行在業務拓展方面，實行支付結算業務收入增長與等級行考核相掛鉤，并根據考核結果實施激勵機制。與此同時，該行大力加快新結算產品的推廣應用，在完善客戶金融服務工作的同時，積極尋找新的收入增長點。加強了對國內信用證、現金管理系統、對公一戶通、對公通兌等業務的推廣，使支付結算業務不斷與國際接軌、不斷向縱深推進。在同行業中，建行六安分行率先建立了較為穩定客戶資源，抓住了近年來部分產業資金流通量規模擴張的有利時機，支付結算收入水漲船高。2008年至2011年，建行六安分行支付結算業務收入逐年穩步增長，2011年支付結算收入總額在全市占比32.25%，在同行業中遙遙領先。
從圖2、表2可以看出，2008至2009年度在金融危機下，建行六安分行利差收入對營業收入的貢獻度下降6.89%，支付結算業務收入基本保持平穩增長，成為利潤表中為數不多的收入不降反增的科目之一。目前，面對利率市場化的金融發展趨勢，商業銀行需要更平穩、更可持續的盈利模式，支付結算業務收入穩定、低風險的特性正契合了金融形勢發展的要求，對維護銀行整體收入的穩定性具有重要的平衡和基礎作用。相對成熟、服務周到的支付結算業務管理水平，成為有效維護區域金融穩定的重要一環。
三、發展支付結算業務助推銀行盈利模式轉型的建議
1、繼續完善央行支付系統，強化商業銀行資金清算的基礎通道建設
不僅要在基礎系統建設上進一步加大投入，也要根據商業銀行支付結算類產品創新提供全新的清算方案和平臺支持，在支付基礎設施領域為商業銀行轉型發展提供服務和創新保障。
2、規范收費標準，為提高支付結算業務收入提供穩定的政策環境
建議出臺《商業銀行支付結算業務收費管理辦法》，對收費項目、收費標準、收費方式及其他相關事項作出具體規定。在支付結算業務收費標準的設計上，堅持收與支匹配、風險與收益對等、向國際慣例靠攏的原則。
3、加強政策引導，提高對支付結算業務發展的重視程度
一方面要在利率市場化改革、銀行盈利模式轉變方面提前作出政策設計，引導商業銀行樹立長期穩健經營的理念。另一方面，商業銀行系統內要重視盈利的結構性調整，前瞻性設計經營風險的應對措施，加強對支付結算業務的研究、開發和管理，充分調動基層行拓展支付結算業務的積極性，推動支付結算業務的良性發展。
4、深入拓展支付結算工具應用的空間，不斷加強支付結算類產品創新
著力加強支付環境的改造，針對性推廣創新型支付產品。大力推行新型支付結算手段如定期借記、電子商業匯票、跨境人民幣貿易結算、協同發展第三方支付等。積極拓展農村市場，針對農民工群體和涉農補貼發放群體，大力推行特色銀行卡服務。并在提供基本功能的基礎上，逐步拓展銀行卡的消費，電子商務等增值服務，通過對農村市場的細分服務，發展穩定的客戶群，為商業銀行盈利模式的轉型升級提供客戶保障。同時加強電子商業匯票、新版票據、銀行卡、第二代支付系統暨ACS系統、非金融機構支付服務工作。
5、鼓勵商業銀行在支付結算類產品的市場營銷上充分競爭
各商業銀行要在支付結算業務的隊伍建設、宣傳等方面加大投入，積極開展支付結算類產品營銷，強化支付結算業務的社會認知，在形成社會需求的同時建立自己的穩定客戶群眾，保障后期盈利能力的持續提升。要支付結算業務品種的推廣、服務質量的提升、市場分配上形成充分競爭的形勢，推動我國銀行業支付結算業務持續發展和盈利模式的加快轉型升級。
【關鍵詞】 商業銀行； 私募股權投資（PE）； 模式
當前，中國的私募股權投資（以下簡稱PE）市場正進入高速發展時期。面對激烈的同業競爭，商業銀行作為我國資金實力最強的金融機構，在履行社會責任，支持國家經濟可持續發展的同時，也在不斷開辟業務藍海，積極投身PE市場。本文從商業銀行參與PE業務的模式這一角度，分析當前商業銀行的直投策略。
一、商業銀行參與PE業務的背景
2010年我國PE市場迎來了本輪經濟危機后的首次爆發性增長，募資、投資數量均創下歷史新高。據清科研究中心的數據顯示，2010年共有82支可投資于中國大陸地區的PE基金完成募集，募集金額276.21億美元，全年共發生投資案例363起，交易總額達103.81億美元①。在當前我國加快經濟結構調整和推動產業升級的關鍵時期，PE在拓寬融資渠道、提供資金支持和加快科技創新、培育新興產業方面發揮了重要作用。
但是由于PE業務的高風險性，當前我國仍然禁止商業銀行直接進行PE業務。1995年《商業銀行法》的出臺，標志著我國金融分業經營體制的建立。《商業銀行法》第四十三條明確規定，“商業銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經營業務，不得向非自用不動產投資或向非銀行金融機構和企業投資”。然而，隨著金融環境的不斷變化和金融改革的不斷深入，進軍PE市場已成為商業銀行的必然選擇。近年來，商業銀行逐步獲準進入基金、租賃、信托和保險領域，正在走上綜合經營的道路。面對唯一尚未開閘的直投業務，商業銀行也在不斷探尋政策空間，通過各種途徑和方式頻頻試水。這一方面有利于商業銀行保持和提升自身競爭力；另一方面，我國的PE市場也急需大型機構投資者的介入，商業銀行在帶來資金、技術以及營銷渠道等多個資源的同時，也有利于規范PE行業的發展。
二、商業銀行參與PE業務的模式
近年來，商業銀行開拓PE市場的模式主要包括以下三類。
（一）迂回“直投”模式
如果商業銀行可以直接組建自己的直投部門，則可以利用自身資金優勢和信息優勢，直接尋找優質投資項目進一步建立銀企關系，從而實現業務的轉型與效益的提升。但是，面臨當前的法制壁壘，商業銀行還只能采取迂回方式，通過設立全牌照的境外子公司或收購信托公司等方式曲線開展PE業務。
1.通過境外子公司開展PE業務
商業銀行通過在境外設立投行子公司開展PE業務，是當前法律環境下行之有效的業務模式。通過這種方式，一方面可以規避《商業銀行法》的限制，同時也可以滿足銀監會的監管規定。2007年，工行通過工銀亞洲投資阿里巴巴被認為開創了商業銀行曲線PE的先例。目前，工行、建行、中行、農行、交行等都在香港設立了從事直投業務的子公司。由于在境外設立子公司，首先要獲得批準，其次要符合境外的注冊和納稅要求，又增加了銀行的營運成本，因此這種方式主要為大型商業銀行參與PE業務的路徑選擇。
近年來，借道產業投資基金成為商業銀行介入PE業務的便捷之路。各商業銀行均積極通過在港子公司參股具有地方政府背景的產業基金管理公司，開展相應投資。由于產業基金有產業政策導向，與純粹商業化的PE投資相比，風險較低，但是基金的設立需經過國務院、發改委和銀監會三部門的審批，往往也只有大型商業銀行可為。例如，中國銀行通過中銀國際投資渤海基金管理公司，通過在其2億元注冊資本中占比48%達到控股，中行既可以作為出資人獲得收益分配，又可以作為基金管理人實際控制基金的投向和運作。再如，建設銀行通過建銀國際在國內設立了建銀國際資產管理(天津)有限公司，專門從事人民幣股權投資基金業務，已設立醫療基金、文化基金、航空基金等，PE基金業務成為建銀國際未來業務的重要增長點。2009年，工行與江西省政府合作設立鄱陽湖產業投資基金，雙方各自出資50%，以合資模式主要圍繞鄱陽湖生態經濟區建設進行大型基礎設施項目投資。如果商業銀行直投業務首先從產業基金做起不失為一種有效的探索模式。
2.通過收購信托公司開展PE業務
由于其受托財產種類繁多且其產品及可投資范圍最為廣泛，信托公司素有“金融百貨商店”之稱。銀監會規定，信托公司可以通過發行信托計劃募集資金投資于未上市企業股權、上市公司限售流通股或銀監會批準的其他股權類信托產品。因此，通過收購信托公司，商業銀行開辟了一條從事PE業務的途徑。商業銀行可以通過尋找收購對象，擴展自身混業經營的平臺。2007年，交通銀行首個獲批重組湖北省國際信托投資有限公司，組建“交銀國際信托有限公司”。此后，建設銀行也成功收購合肥興泰信托并更名為建信信托，而招商銀行與信托也順利聯姻。2010年，興業銀行也成功控股聯華信托取得信托牌照，加快了綜合經營的步伐，也為銀信合作業務奠定了基礎。
2009年《商業銀行投資保險公司股權試點管理辦法》出臺，未來保險資金股權投資管理辦法出臺后，商業銀行進軍PE市場又將增加新的路徑。
（二）間接模式
1.與有關機構合作
商業銀行可以分別與私募基金管理公司、信托公司等合作開展PE業務。在私人銀行業務下，商業銀行可以聯合私募基金管理公司或信托公司針對其高凈值客戶發售理財產品參與PE業務。如，光大銀行聯手北京星石投資等5家私募基金管理公司針對高端客戶推出的“陽光私募基金寶”理財產品以及中信銀行與中信信托發售的“錦繡一號”私募股權信托計劃等。私人銀行部門所擁有的高凈值客戶已成為當前中國股權市場基金募集的重要LP（有限合伙人）群體之一。銀行通過代表客戶開展盡職調查挑選優秀的投資管理機構，將投資風險、特點、投資對象信息及時傳達給客戶，在投資后期監督機構投資行為符合規范并及時披露信息，借此留住優質客戶，防止大額存款流失。
同時，商業銀行憑借其獨有的網絡和客戶資源正在以強勢間接LP的身份謀求與GP（普通合伙人）的長期合作。銀行通過對所掌握高凈值客戶的資產總量、風險承受能力以及風險偏好等方面進行篩選，推薦合格投資者完成資金募集，通過掌握的中小企業客戶資源，為基金篩選推薦投資項目，作為中介獲得相應的傭金和利潤分成。比如，2009年初，工行首推“PE主理銀行”計劃，作為財務顧問，工行既為GP提供項目資源和LP，又為其高端客戶提供了增值服務。工行在基金投資項目決策中參與意見，確保大客戶的收益，同時將GP管理費中的兩成作為自己的收益，當回報率超過20%時，工行還享有優先分紅權。
2.提供綜合服務
商業銀行可以為PE機構和成長型企業提供一體化的PE綜合金融服務，在分享PE市場高收益的同時，也為將來參與PE業務儲備人才、積累經驗。例如，商業銀行可以憑借其豐富的客戶資源主動為PE推薦投資項目，利用其廣泛的信息儲備為PE投資者提供全面的企業資信評估服務，此外，銀行還可以開展投資評估、財務顧問和資金托管等形式多樣的中介服務，豐富中間業務品種、推進金融創新。2008年7月，浦發銀行成為首個推出PE綜合金融服務方案的商業銀行，以“財務顧問+托管”的方式，陸續與多家基金展開合作。雖然商業銀行以這種模式參與PE業務獲利有限，但由于無須承擔較高的股權投資風險又可為將來深入開展PE業務打下基礎，所以這種模式當前被商業銀行普遍采用。
（三）創新模式
雖然商業銀行開展PE直投業務獲得放行尚需時日，但現行政策框架還是為其預留了一定空間，利益驅動下的商業銀行也在不斷探索出新的業務模式。
1.設立FOF
商業銀行雖然被禁止直接從事PE業務，但是可以投資集合資金信托計劃，因此可以通過設立FOF（基金中的基金）參與PE市場。設立FOF后的具體運作方式，取決于相關的客戶群體、投資對象以及投資主體的資源和能力。對于比較熟悉的產業領域，設立的FOF可以直接投資于信托公司的私募信托計劃；對于不太熟悉的領域或者資金來源于穩健投資者及中小投資者的，可以投資于其他FOF。
2.提供跟進貸款和期權貸款
隨著資本市場的不斷完善，直接融資所占比重在不斷上升，銀行作為傳統的資金融通媒介作用在逐步弱化。因此，商業銀行也在積極探尋傳統信貸業務與PE業務的有機結合。實踐中，有些銀行（如，工行的鄱陽湖產業投資基金）在PE股權投資項目中提供了跟進貸款的設計，在提供股權投資資金的同時，根據項目進展情況，通過發放貸款，為企業提供信貸支持，從而實現了股權和債權的結合，有效降低了銀行的投資風險。此外，在當前我國加快產業重組步伐的形勢下，符合條件的商業銀行允許開辦并購貸款業務也為商業銀行資金進入股權投資領域提供了空間。
當前，一種叫做期權貸款的創新金融工具正在銀行業內悄然興起，具體操作方式為：銀行牽頭與私募股權基金展開合作，共同為銀行的優質中小企業客戶提供資金；在貸款協議中約定把貸款作價轉換成相應比例股票期權，由私募機構持有，在行權期內行權；待客戶成功IPO后，私募拋售股票，銀行按之前約定比例分享一級市場股權溢價收益。在這種方式下，如果銀行議價能力強的話，獲得的收益將十分可觀。
三、商業銀行參與PE業務的建議
雖然充足的資金儲備和豐富的項目資源使商業銀行發展PE業務具有得天獨厚的優勢，但是商業銀行還是不應貿然激進，應該充分認識到PE市場的風險，反思2008年金融危機帶來的啟示。尤其當前我國PE市場還處于初創期，相關立法和制度安排還不完善，現階段商業銀行開展PE業務應該未雨綢繆審慎推進，結合自身實際制定清晰而明確的發展戰略。
（一）流程與制度設計方面
相對于銀行傳統的信貸業務，PE是一項風險相對較高的新興業務。如何制定科學的業務管理流程，將風險控制在可控范圍之內，是商業銀行大力發展PE業務前首先應解決的問題。只有在投資前的項目篩選、投資組合的構建、投資后的管理與退出等各個環節制定嚴格的業務監督和運營控制體系，及時進行風險評估和預警，恪守“風險第一”的原則思想，商業銀行才能真正從PE業務中獲益。而這又需要制定有效的人才戰略，引進、培養一批精通財務、法律和技術的投資管理人才，并且制定相應的薪酬和激勵制度。
（二）業務模式選擇方面
在具體項目投資模式上，銀行應結合自身實際，循序漸進地選擇合適的投資方式，盡量與專業的投資機構合作，盡量回避風險極高的早期啟動階段投資，結合國家產業結構調整政策，選擇促進國家經濟、社會可持續發展的新興產業進行投資，充分利用國家和地方的扶持和優惠政策，切實降低投資風險。
（三）資金托管方面
股權投資周期一般較長，收益存在不確定性且資產流動性較差，因此，流入PE市場的商業銀行資金需得到有效隔離和嚴格監管。私募股權投資基金中托管人一般由商業銀行充當，但是當商業銀行自身充當基金管理人時，如果仍然由其托管，則存在“監守自盜”的風險；如果由其他商業銀行托管，又會出現交叉托管相互勾結的情況。面對這種兩難，就需要引入新的獨立托管人。央行作為“最后的借款人”，可以作為托管人起到有效監督作用，在保障商業銀行資金安全的同時提高資金運行效率。
【參考文獻】
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關鍵詞：商業銀行；創新模式；合作
一、傳統銀行業的特征和缺陷
1.傳統銀行業的特征
銀行最大的一個特點就是使得雙方之間都能夠互惠；傳統型的銀行，在業務上非常的松散，沒有一些比較統一且標準性的協議要求；在以往的傳統型的銀行中，銀行方面其實注重的是銀行的數量多少。
2.傳統銀行業存在的弊端：
（1）各銀行之間的關系相當比較的松散且繁雜，由于是，在業務層數增加的同時，成本也是在不斷的增加，導致交易的最終成本難以降下來。（2）各銀行之間沒有統一性的標準和通用性的規則以及一些比較正規且嚴密的協議，使得在服務質量和價格以及資金方面很難以得到確切的保障。銀行在業務操作方面的效率非常的低。各行對待各自的客戶沒有自己對待的那么好，導致客戶的滿意率下降。
二、銀行間國際業務合作方式
各銀行之間的變化的主要驅動因素有：
1.由于經濟全球化的到來，使得原有的國內業務卷入到了國際業務當中；
2.在歐洲產生了統一貨幣之后，歐洲的行業同時產生了非常大的變化，并且在歐洲各國家之間產生了統一的貨幣清算系統，不再需要對方國家的銀行來進行交易；
3.隨著科技的不斷進步，特別是信息技術的飛速發展，使得銀行之間的國際合作模式得到了改變；
4.銀行在選擇行上也發生了變化，同時與行之間關系的建立也出現了相應的變化；從重數量到重質量轉變；
5.世界各銀行之間的合作模式在不斷的改變和創新；
6.世界上各銀行之間的激烈競爭，使得銀行不得以將松散的行舍棄掉，轉變為緊密的合作關系；來提高自身的競爭力；
三、現代商業銀行同業國際業務合作的新模式
1.銀行俱樂部具有特征
目前，除了銀行以后，國家各銀行的合作出現了新的模式，世界各銀行之間發展合作的一種新的業務模式就是銀行俱樂部，這是一種比較成熟的合作模式。它主要是通過和各銀行之間的合作，讓地方的銀行具備跨國銀行業務所具有的能力；銀行俱樂部具有以下一些特征：
（1）具有很強的綜合現金和財務管理方面的業務能力；
（2）俱樂部采用的是成員制，讓世界上的小銀行有機會進入進來，相互之間進行利用和對對方的客戶進行照顧；
（3）在俱樂部中的成員都是使用協議的方式來進行聯合和相互制約；
（4）俱樂部對各銀行在服務質量和交易的程序以及價格上采用協議的形式來進行嚴格的規定，使得各銀行之間有一個統一性的標準；
（5）在俱樂部中的這些成員，他們的關系是合中有分的關系，各自發揮各自的特長；
（6）各成員都有各自的目標；
2.現實案例
據省銀行業協會統計數據顯示，截至 2008年底，山東省共計發放企業貸款 25000億元，其中 11000億元貸款放給了大企業，占到放貸總額的近一半。數十億，甚至上百億融資需求的大型項目不斷出現，依靠少數幾家銀行采取單打獨斗的傳統信貸服務方式既難以滿足客戶需求，又容易集中風險。
為解決這一問題，由山東省銀監局牽頭組建了山東省銀行業銀團貸款合作委員會，成立了授信銀行俱樂部。近年來，已經成功組建各類銀團貸款項目17個，安排貸款445億元，正在組建的項目4個，擬安排貸款 375億元。項目遍及能源、交通、城建、重要工業原料等多個領域，參與銀團的金融機構不但有省內的銀行，還吸引了十幾家在國際上具有影響力的外資商業銀行。
四、結論
總之，傳統型的銀行是世界各銀行在國際上合作的一種基本模式，也是目前銀行合作模式的一種延續和發展。但是，各銀行也是不斷的更新和進步，使得其原有的面貌發生了很大變化。各商業銀行之間的合作模式具有非常廣闊的前景，各商業銀行在不斷建立起自身的產品和服務時，也會面臨著不斷的挑戰，但同時也是一種機遇。這時需要銀行在作出最后的決定時，還需要對自身的條件進行實際的考核，最終以最好的服務、最好的質量來面對廣大客戶，因為對銀行的最終決定是在客戶。
參考文獻：
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