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關鍵詞：農業巨災；再保險；系統動力學；動態模擬
中圖分類號： 文獻標識碼：A 文章編號：1003 4161(2010)05-0053-05
農業巨災保險是各國保險業正在拓展的新領域。在建立和不斷完善我國政策性農業保險制度過程中，“并不鮮見的農業巨災損失經常考驗該制度的科學性和嚴密性”，“不少試驗政策性農業保險的地區沒有完善的巨災風險管理制度，致使有的地方在發生較大農業災害損失后，投保農戶得不到保險合同約定的足額賠款”(庹國柱等，2010)。因此，在建立農業保險制度的過程中，合理選擇農業保險的運作方式，通過再保險業務來分散農業巨災風險，是當前亟待實踐探索和研究的新問題。
一、國內外農業保險模式及農業巨災風險管理
國外主要的保險模式有，以美國和西班牙為代表的“私營、部分補貼模式”，以加拿大為代表的“公共、部分補貼、自愿模式”，以日本為代表的“公共、部分補貼、強制模式”。各種保險模式下的農業巨災風險制度也各有特色。在美國，主要由聯邦農作物保險公司(風險管理局)向私營保險公司提供再保險，私營保險公司還可就自留保險責任向私人再保險公司進行再保險。西班牙政府成立了農業再保險公司，對私人保險公司提供再保險(丁學東，2005)。加拿大聯邦農業部設立“農作物再保險基金”，省農業保險公司都建立了準備金制度，聯邦政府和省政府都提供再保險支持，供農業保險公司選擇；同時，還建立了農業巨災融資制度。日本農業巨災風險分散制度由兩層次的再保險體系構成，第一層次再保險由農業共濟組合向農業共濟聯合會分保，第二層次由聯合會依法向中央政府分保。各國農業再保險制度的共同之處是：一是政府成立再保險公司直接為農業保險提供再保險；二是政府建立再保險基金為農業保險提供再保險；三是政府對農業再保險進行補貼(庹國柱等，2010)。
我國在政策性農業保險制度建設中，也對農業巨災風險分散制度進行了探索。上海、江蘇、四川、內蒙古、安徽、河南以及黑龍江陽光相互保險公司等，都建立了規模不等的農業巨災風險準備金。上海市開始了農險的再保險支持，一是由中再集團提供的對兩業險的5％成數再保險；二是由AON?RE作為再保險經紀人和國際再保人簽訂的一個種植業的賠付率超賠合同(孟春，2006)。
2009年8月初，北京市政府與瑞士再保險股份有限公司和中國再保險(集團)股份有限公司簽署了政策性農業再保險合作協議。北京市農委代表市政府作為投保人，將全市農業保險業務作為統一整體，直接出資向再保險公司購買再保險。在發生巨災損失的情況下，任一保險公司賠付率超過160％后，再保險公司將直接向保險公司支付賠付率160％至300％的風險賠款；賠付率超過300％以上部分由市政府賠付。
北京市政府直接購買再保險的模式引起了極大關注。這種模式，被認為“創新了政策性農業再保險的運作方式，對豐富全國政策性農業保險管理模式，具有重要意義”(閏雪靜，2009)，“可以滿足50年一遇的農業巨災風險防范需求”，還能“實現財政資金支出效用比最優”(孫軻，2009)。對于政府向再保險公司購買再保險的這種運作模式，提出了一些值得認真探討的問題：在農業巨災風險50年一遇的災害風險程度較低的地區，為分散農業巨災風險，應如何選擇再保險運作方式?究竟是政府向再保險公司購買再保險，或是由政府直接承擔巨災超賠部分的賠付業務，還是由原保險公司與再保險公司直接開展賠付率超賠分保的方式，才能做到既有利于保險業務的可持續發展，又能夠“實現財政資金支出效用比最優”?對北京市農業再保險，還少見圍繞上述這些問題開展的研究報道。農業生產風險具有不確定性，尤其是農業巨災的出現具有低概率和極強破壞性特征，需要在較長時段內才能判斷政府以及保險和再保險公司應對巨災的能力。保險和再保險業務及其資金運營過程具有動態和反饋特征。系統動力學(System Dynamics)是一門動態分析研究信息反饋系統的學科，被稱為“政策和策略的‘實驗室’”。系統動力學通過對“系統內部運營機制的了解和模擬，模仿系統的行為，從而可以剖析系統，尋求解決系統問題的途徑”，“為政府制定相關政策提供決策參考”(汪泓，2008)，是研究農業保險運營問題的有效工具。國內外有關農業保險的研究方法，采用的主要工具是決策論、概率論和數理統計方法以及精算模型，尚未見到運用系統動力學原理和方法對農業保險和再保險問題開展研究的成果報道。
為此，以北京市為背景，應用系統動力學原理和方法，在國內首次構建了政策性農業再保險動力學模型，設計了10種不同組合方案，通過動態模擬，展示了2000--2030年期間，在不同風險情景下，保險公司和再保險公司中長期經營狀況以及政府補貼和巨災儲備金的變化趨勢，對比和分析了政府購買再保險與政府直接超賠再保險以及由原保險公司直接與再保險公司實行賠付率超賠再保險的各種假設下，政府和原保險公司應對巨災風險的能力，以及三種再保險運作方式的優劣，以期為政府決策和保險公司經營提供參考。
二、政策性農業再保險動力學模型及方案設計
(一)再保險動力學模型
根據研究的問題和要達到的目的，再保險動力學模型由保費收入和賠付、政府巨災儲備金、保險公司成災賠付與利潤和基金形成，以及再保險公司巨災賠付四個子系統耦合在一起，構成了政策性農業保險制度和再保險的復雜反饋系統，圖1。這個系統，既存在正反饋回路又有負反饋回路，主要反饋回路如下：
1.農戶參保正反饋回路。圖1中這條正反饋回路是：財政保費補貼農民自己繳費保額保費收入財政保費補貼。即財政對參保農戶的保費補貼越多，農戶自身繳納的保費就越少，農戶參保積極性提高，投保額可能增加，使得農險保費收入增多，反過來又增加了財政補貼，而農戶自繳保費相對減少。如此循環，使參保農戶和保額不斷增多。
2.保險公司保費收入正反饋回路。保險公司保費收入和政府的經營管理費補助越多，才有可能增加當年利潤，使公司累計利潤增多；公司經營的利潤越多，公司就會通過擴大宣傳、完善服務等方式，爭取更多農戶投保，從而增加保費收入和政府補助；如此循環，使得公司累計利潤不斷增多。
3.再保險公司再保險費收入正反饋回路=再保險公司巨災
賠付后的再保險費凈收入越多，再保險公司會愈加爭取和分保農業巨災風險再保險，如此循環，使其凈收入的積累不斷增多。
4.經營利潤和基金與保費收入負反饋回路。模型中的“經營利潤和基金”在此專指保險公司可用于成災賠付的經營利潤和各種基金的統稱。保險公司累計經營利潤和基金越多，就可能促使其降低費率而使當年保費收入和經管補貼減少，進而減少了下一年經營利潤，最終使累計利潤和基金減少并維持在一定水平。
5.經營利潤和基金與管理費用負反饋回路。保險公司累計利潤和基金的減少，必然要求提高經營管理水平，減少經管費用，從而使當年利潤增多，最終導致累計利潤和基金增多。
6.公司利潤和基金與政府注資負反饋回路。這條負反饋回路是為開展政策分析而增加的內容(用點劃線連接)。在原保險公司直接購買再保險的假設下，如果由于巨災賠付使保險公司的累計利潤和基金余額出現虧損，則通過政策規定由政府巨災儲備金或籌集其他資金直接注資予以彌補。保險公司累計利潤和基金越少，政府彌補資金越多，即保險公司當期賠付支出越少，使得次年公司利潤會增加，年底累計利潤和基金增多以致扭虧為盈，此時政府不再予以資金彌補。
7.再保險公司經營負反饋回路。如果再保險公司進行一次巨災賠付后，使得其累計再保險費收入(其值等于凈保費收入乘以6％的再保險費率)在長期出現嚴重赤字，此時再保險公司會通過調高再保險費率而增加再保險費收入，以此增強其應對巨災賠付的能力。
(二)主要參數及假設
1.農業增加值及預測。根據北京市統計年鑒(2008)和2009年統計公報第一產業增加值資料，建立農業增加值1階差分自回歸平均移動模型ARMA(1，1)并用于農業增加值的預測，預計2015年為138億元，與2009年相比，年平均遞增2.6％；2020年為154億元，5年間年平均遞增2.2％；2030年為183億元，10年間年平均遞增1.74％。
2.政策性農業保險費收入。2000--2006年北京市農業保險費收人數據來自《保險統計》歷年資料。據北京市政策性農業保險辦公室公布，2007年、2008年、2009年保費收入分別為0.64億元、2.48億元和3.46億元。2010--2030年保費收入，是根據該市種植業和畜牧業生產狀況和參保比例的估算值，預計2020年保費收人為6億元，2030年達到7億元。系統動力學主要研究行為變化的趨勢，對參數要求并不嚴格。模擬結果表明，即使在2020年以后，年保費收入保持6億元，也不會影響本文研究的基本判斷。
3.農業生產成災賠付支出。2009年及以前數據來源同保費收入(2007年、2008年和2009年每年成災賭付0.31億元、1.66億元和2。66億元)。2010--2030年保險賠付支出，參考該市1983--2004年農業保險年度成災概率有關文獻(高濤，2009)和農業生產成災文獻(邢鸝，2008)，為進行政策分析而設計的5組基本數據，其綜合賠付率見圖2。各賠付方案設計思路是，該市政府認為綜合賠付率1l達到300％的巨災大概為50年出現一次，再保險費率不低于6％，因此，在2007--2030年的20多年中，共假設了綜合賠付率可能出現的3種情景lO種組合方案。
第一種情景是，無論是政府購買再保險，還是在政府直接實行超賠再保險的運作方式下，如果綜合賠付率接近300％的巨災只出現1次，而且可以分為早出現(方案1，2011年出現巨災)和晚出現(方案2，2025年出現)兩種可能，同時還假定，由于全球氣候變暖，未來農業生產發生自然災害的頻率和損失率都可能較以前有所增大，2009年以后，綜合賠付率在100％～160％的共有8個年份，其他年份綜合賠付率均在90％左右，此時兩個方案的平均綜合賠付率分別為116.19％和116.78％。這兩種方案設計目的，是為了觀察保險公司、再保險公司以及政府在一次巨災出現早晚不一的情況下，各方應對巨災的能力。對保險公司而言，判斷其應災能力的指標是公司累計利潤和基金中長期趨勢，對再保險公司用累計的再保險費收入表示。對政府而言，這兩種方案主要對比兩種決策的中長期后果：一是，如果政府僅僅用按農業增加值中計提的巨災儲備金來應對未來巨災沖擊；二是，如果政府將向保險公司繳納的再保險費和按農業增加值中計提的巨災儲備金共同作為應對未來巨災風險的基金。
第二種情景是，在第一種情景或早或晚出現一次綜合賠付率接近300％的巨災假設下，同時或早或晚再出現3次綜合賠付率接近160％的高賠付率災害，并稱之為方案3和方案4，其平均綜合賠付率分別為122.42％和124.48％。很明顯，這兩種方案主要是觀察在20多年中，保險公司應對或早或晚出現1次巨災和3次高賠付率一般災害的能力。
第三種情景是，在早期和晚期先后共出現兩次綜合賠付率接近300％的巨災，而在其他年份的綜合賠付率與第一種情景一樣，此時的平均綜合賠付率為124.68％，并稱之為方案5。這一方案設計目的在于觀察20多年中，假如在綜合賠付率接近300％的巨災出現兩次的極端情況下，保險公司、再保險公司和政府應對巨災的能力。
在上述第一和第二種情景中，還同時設計了由原保險公司直接與再保險公司實行賠付率超賠再保險的假設下，測試原保險公司應對巨災風險能力的第6、第7和第8方案。第6和第7方案的賠付率與前述第1和第2方案相同，測試當早期或晚期出現一次巨災賠付時原保險公司的經營狀況。同時，還設計了在早期出現1次巨災以及早期和晚期各出現1次巨災情景下，當原保險公司經營出現虧損時由政府注入資金彌補虧損的方案8和方案9。在方案9的基礎上，假設從2020年以后保費收入逐年增加，2030年達到7億元，并且保持綜合賠付率不變，其目的在于測試保費收入變化對系統行為趨勢的影響。
可以看出，利用上述3種情景10種組合方案，完全可以滿足對北京市3種政策性農業再保險運作方式承受未來巨災沖擊的各種政策分析。
本項研究使用美國Pugh―Robe,s Associates(PRA)公司的DYNAMO專用軟件Professional DYNAMO Plus(簡稱PD Plus)版本，進行動態模擬。
三、動態模擬研究的主要結論
通過對上述三種情景10種賠付方案動態模擬結果的比較和分析，可以看出未來20多年中，北京市政策性農業再保險可能出現的一些基本趨勢，并得出如下主要結論：
(一)政府購買再保險的運行模式并不能“實現財政資金支出效用比最優”
在未來20多年里，無論早期或晚期分別出現一次巨災，由北京市政府向保險公司購買再保險的方式，盡管“可以滿足50年一遇的農業巨災風險防范需求”，但是，這樣做并不能“實現財政資金支出效用比最優”。假設在購買再保險的第3年，即2011年出現了一次綜合賠付率將近300％的巨災，此時政府以7 008
萬元的累計再保險費支出，獲取了再保險公司對農戶最高為5.7億元的巨災保障，政府三年累計繳納的再保險費與再保險公司的一次巨災最多賠付之比為0.12:1，此時政府資金的杠桿率為8.14，似乎“實現了財政資金支出效用比最優”；但是由于這種巨災50年才發生一次，即使2030年發生了一次這樣的農業巨災，政．，，府繳納的再保險費累計達到7.22億元，與當時再保險公司最多承擔7.55億元巨災賠付基本相當，說明如果到未來20年時才出現一次巨災，相當于政府用同樣多的財政資金為農戶最多購買了大約相同金額的巨災保障；假設在年保費收K6億元不變的情況下，到2040年再保險費累計為10.73億元，不考慮資金投資率的情況下，與再保險公司的一次巨災賠付之比為1.42:1，即才經過31年的再保險，即使出現了一次巨災，政府卻花費了比再保險公司的最高賠付金額多出42％的財政資金為參保農戶換取了巨災保障，更不用說保險期限還不到四五十年。而且在再保險費率大于6％的情況下，政府財政資金運作的效率還會降低。可見，在農業巨災風險發生概率較低的地區，由政府出資去購買再保險的運作方式，是否能實現財政資金的優化配置，是值得懷疑的。
(二)政府直接承擔巨災超賠的再保險方式增大了政府應對早期出現巨災的籌資難度
在這種運作方式下，設定政府巨災儲備金來源由農業增加值計提資金和原計劃繳納的再保險費構成。盡管從中長期看，政府巨災風險資金會更加雄厚，應對巨災的能力會不斷增強。如果在晚期(2025年)才出現一次綜合賠付率將近300％的農業巨災，政府巨災風險準備金累計達到8億多元，完全可以滿足最高巨災賠付7.55億元資金的需要，圖3，(方案2)。但是，在未來20多年中，如果在2012年前出現一次巨災時，政府需要動用4.46億元其他資金(方案1)才能滿足對當年巨災超賠部分的賠款需要，這給政府當年資金籌措增加了難度。在極端情況下，如果未來20年中早期和晚期各出現1次巨災，政府在2029年還需要另行籌集資金3.1億元以應對巨災賠付(方案5)。
(三)原保險公司直接與再保險公司開展賠付率超賠再保險既可實現保險公司的可持續發展又提高了政府資金的效率
假設由原保險公司直接與再保險公司開展賠付率超賠再保險，并且當原保險公司因巨災賠付而出現虧損時，政府用巨災儲備金彌補其資金缺口。從政府角度看，這種再保險方式使政府為保險公司注入的財政資金產生了明顯效果。假如僅在早期(2011年)出現一次綜合賠付率將近300％的巨災時，政府大約需要為保險公司注資1.29億元資金以彌補虧損，扶持其持續經營，圖4，(方案8)。即使早期和晚期各出現一次巨災情景下，由于政府早期一次注資補助，提高了其持續發展的能力，在2029年又一次出現巨災賠付后，當年末保險公司仍可盈余1.64億元(方案9)。原保險公司直接購買再保險運作方式的優勢是，首先，這種運作方式與政府直接承擔巨災超賠方式中，為滿足早期巨災賠付政府需要再籌措其他4.5億多元的資金相比較，相當于此時用1.29億元的財政資金為參保農戶換取了近5.7億元的巨災賠償，財政資金運用效率高達4.4倍。即使在2020年以后收繳的保費收入逐年增多的情景下，也不會改變這種基本趨勢(方案10)。其次，與政府購買再保險方式三年中累計繳納再保險費7008萬元相比較，盡管這種運作方式中財政注入的1.29億元資金，略多于政府購買再保險方式繳納的再保險費，但此后，甚至在晚期(2025年)再次出現農業巨災的極端情況下，原保險公司不再需要政府注資而可以持續經營，相當于節省了財政資金多年向再保險公司繳納5．，，5億元再保險費的支出。因此，原保險公司直接與再保險公司開展賠付率超賠再保險這種運作方式，一方面，它克服了政府直接超賠再保險方式中政府早期巨災儲備金嚴重不足的狀況，提高了財政資金運作效率；另一方面，它比政府直接購買再保險運作方式減少了用大量財政資金繳納再保險費用的支出，為政府節約了大量資金。
四、政策建議
(一)建立政策性農業保險經營的激勵和約束機制
政策性農業保險制度建設中，政府財政對農戶保費和保險公司經營管理費給予了大量補貼。從動態模擬結果來看，按照政府直接購買再保險方式運作，在未來20多年里，預計有十多個年份，保險公司的累計盈利和基金存量可能達到3億～10億元。為此，應該建立對農業保險公司經營的激勵和約束機制，一方面，既要讓農業保險公司保持適度的盈利水平，又要在公司因遭受巨災賠付而出現虧損時，給公司以貸款優惠或政府直接注入必要的運營資金，以保證農業保險公司的可持續發展；另一方面，要根據政策性農業保險業發展中一些重要指標的變化狀況，及時對費率進行調整，以兼顧農戶、政府和保險公司各方的利益。
(二)對不同運作方式的再保險業務進行試點比較
動態模擬結果表明，北京市政府已簽約試行的政府直接向再保險公司購買再保險的運作方式，還不能被認為是“實現財政資金支出效用比最優”的方案。由政府直接承擔農業巨災再保險，在早期出現農業巨災時，會增大政府籌措賠付資金的困難。而由原保險公司直接與再保險公司開展賠付率超賠再保險業務，可以極大地減少政府財政支出，有利于維護政府利益。為此建議，政府可在經營北京市政策性農業保險業務的原保險公司中，分別選定兩家公司與再保險公司開展賠付率超賠分保和由政府直接超賠再保險業務試點工作。通過幾年實踐，對不同再保險方式的優劣進行比較，為我國政策性農業保險和再保險制度建設提供經驗。
在日前結束的上海市政協十屆三次會議上，上海市政協委員、上海市保險同業公會會長、中保康聯人壽保險有限公司董事長何靜芝遞交了《關于上海發展商業性養老年金、健康險的提案》。本報記者昨天（26日）就上海在社會保障體系中應如何發揮商業保險的作用專訪了何靜芝。
《第一財經日報》：您為何會提交這份提案？
何靜芝：現在上海市社保部門經辦的補充性養老保險，事實上應由商業性保險來做，而非政府該背的包袱。
在我國的社會保障體系中，商業保險其實能做很多事。但是對商業保險在社會保障體系中能發揮的作用，實質上認識程度還遠遠不夠。上海是一個老齡化很嚴重的城市，據預測，到2020年上海人口老齡化的比重將達到30％左右，老齡人口將達到460萬。嚴重的人口老齡化問題將導致社會基本養老金支付的巨大壓力，發展商業保險并以此作為社會養老保障體系的重要補充是一種很好的選擇。因此，我才提出發展商業性養老年金、健康險的建議。
《第一財經日報》：您認為商業性保險公司應在社會保障體系中發揮怎樣的作用？
何靜芝：首先應該讓目前由政府部門經辦的補充性養老保險和健康醫療保險回歸到商業化道路，讓商業保險公司來經辦。
基本社會保險是政府行為，有廣覆蓋、低保障的特點。但是，補充性養老保險則應由政府組織推動，如制定相應的政策支持，其運作一定要通過商業化保險公司來進行，將產品設計開發、銷售手段、資金運作等全部納入商業保險的監管體系中。這樣做可以減輕政府不必要的負擔。
《第一財經日報》：政府應該制定相應的政策支持，具體是哪些方面？
何靜芝：解決上海日趨嚴重的老齡化問題是一項涉及方方面面的系統工程，首先要提高企業和個人投保的積極性。這些政策應該包括允許企業參加商業性補充養老年金險，其支出可在稅前列支。事實上，上海地方社保機構在辦理企業年金保險時已經享受了5％~10%幅度內稅前列支的優惠，這個舉措從某種角度說明了上海市政府已經意識到，除了基本養老保險之外，效益好的企業可以采取補充養老保險，為政府減輕負擔。我建議政府有關部門將給予上海地方社保機構的優惠政策同樣運用于商業保險，企業將有更高的積極性按照商業化運作來購買補充保險。
《第一財經日報》：如果由商業性保險公司來運作補充性養老保險的資金，是否可以保證運作效率和效益？
何靜芝：目前，商業保險公司資金運用渠道已經拓寬，但并不是一手做保險，一手運作資金。現在有很多專業的資金運作公司，理論上保險資金運作、資產與負債是可以匹配的，可以將5年期的保單業務配套5年的資金運作安排，20年保單業務的配套20年的資金運作安排，不會有現金流的風險。商業性保險公司可以進行穩定經營，保證養老金的給付。
商業化的公司完全按照市場化的方式進行，而且有相應的監管體系，哪些能做、哪些不能做都很明確。最近，監管部門也在探討保險資金運作方式，提出保險資金可以在基礎設施方面進行投資。
《第一財經日報》：您認為，目前的保險資金監管體系是否完善？
我市已建立城鄉居民基本醫療和大病保險保障機制。由于基本醫療及大病保險實行按政策費用比例報銷，個人承擔比重仍然較大。按照國務院、省政府《意見》精神，積極引入商業健康保險機制，開展城鄉居民大病補充醫療保險和城鄉居民小額人身意外保險，提高城鄉居民大病醫療、意外傷害報銷補償水平，健全“病有所醫、殘有所償、故有所葬”的多層次、多渠道社會保障體系。
二、基本原則
城鄉居民大病補充醫療保險和城鄉居民小額人身意外保險實行“政府引導、公司運作、自愿參與”。
三、工作要求
（一）建立聯系會議制度。由市金融辦、市人力資源社會保障局、市保險行業協會以及承辦保險公司建立聯系會議制度，定期通報情況、分析問題、研究對策、完善措施、監督運行。
（二）實行“一站式”服務。為了增強基本醫療、大病保險、大病補充保險和小額人身意外保險社會保障的宣傳效果，方便群眾辦事繳費，提高工作效率，實行大病補充保險、小額人身意外保險與基本醫療保險“三同步”，即：同步宣傳發動；同步征收時間：在統一繳費時段內，在自愿購買基礎上，分別收取保費；同步理賠服務：逐步實現大病補充醫療保險的理賠給付與城鄉基本醫療、大病保險實行聯網結算，小額人身意外保險由承辦保險公司提供上門理賠服務。
（三）實行準入、退出機制。承辦保險公司必須做到“三統一”，即：統一繳費標準、統一賠付水平、統一結算方式。市級相關部門會同區縣對承辦保險公司的服務質量實行監督考核，出現重大服務質量等問題，可調整承辦保險公司直至取消該公司的承辦資格。
四、運作方式
（一）承辦保險公司：大病補充保險和小額人身意外保險由符合業務覆蓋條件，具有優質服務能力的保險公司承辦。
（二）業務區域劃分：具體承辦區域按各區縣劃定的農村小額人身保險區域開展經營業務。
隨著新《證券投資基金法》的正式實施，很多投資者對由于“封轉開”而可能帶來的投資收益再度熱情高漲。從投資角度出發，哪些基金可能成為首批“封轉開”或哪些基金“封轉開”的可能性更大，自然就更值得投資者關注。
新《證券投資基金法》規定：基金份額持有人大會應當有代表百分之五十以上基金份額的持有人參加，方可召開；其中轉換基金運作方式、提前終止基金合同等預案，應當經參加大會的基金份額持有人所持表決權的三分之二以上通過。
在這一制度前提下，考慮到目前持有封閉式基金的投資者心態上的差異性 ，我們不妨從在“封轉開”問題上最有動力的保險公司持倉比例上挖掘線索。原因很簡單，如果保險公司對基金持倉量達到或接近百分之五十的份額，理論上就可以決定封閉式基金轉為開放式運作。而相當一部分持有者證券公司，由于其多是相關基金公司的發起人和股東，因此，其對“封轉開”的態度可能趨向于消極。
記者統計顯示，截止去年底，有十家封閉式基金中保險公司的持倉量達到或接近40%，而基金天元更是達到53%.更有市場人士分析表示，從今年一季度封閉式基金在二級市場上普遍有一波放量漲升行情看，不排除保險資金又有加倉動作。而保監會的統計數據也顯示，截止今年4月末，保險公司投資于證券投資基金的資金總額達到643億元，比去年底的463億元增加近40%.
這意味著，在上述十家封閉式基金中，保險公司的持倉比例可能又有提高。事實上，在未來，上述封閉式基金存在著兩大投資機會，一是可能成為首批封轉開，二是保險公司為獲得絕對話語權可能會在二級市場繼續增倉，從而推動封閉式基金的二級市場價格走高。
關鍵詞：農村低保群體，商業保險，新型農村合作醫療
疾病是許多邊緣低保人員踏上致富道路的障礙，雖然2003年建立推廣起來的新農合在幫助低保人員克服疾病的過程中發揮了應有的作用，但是新農合也面臨保障水平低、受益面窄、籌資層次過低和基金運行效率安全等問題，這無疑給農村低保群體的基本醫療需求雪上加霜。《關于深化醫藥衛生體制改革的意見》指出，要積極發展商業健康保險。論文寫作，農村低保群體。鼓勵商業保險機構開發適應不同需求的健康保險產品，滿足多樣化的健康需求。在確保基金安全和有效監督的前提下，積極提倡以政府購買醫療保障服務的方式，探索委托具有資質的商業保險機構經辦各類醫療保障管理服務。當前政府為農村低保群體購買商業醫保是在制度上的創新，它能較好地利用商業保險的優勢解決社會保險所存在的問題。論文寫作，農村低保群體。
1.當前農村低保群體醫療保險所存在的問題
農村低保對象參與新農合是免交參保費的，其參保費是由財政部門專項安排。一旦困難群眾患病住院將由新農合和醫療救助按規定共同解決醫療費用。對于低保對象來說，新農合的參與率都比較高，取得了較好效果，但新農合基本由政府一手操辦，也暴露出了一些問題:一是保障水平低，難以滿足農村低保群體的基本醫療需求。首先體現在補償比例上，一般大額醫療費用的補助比例在30%左右，低保戶自付比例大；其次是封頂線過低，一般是在2萬元左右。高昂的醫療費用和迅速增長的醫療需求與低收入的低保戶和有限的政府投入形成了較大反差，以致使“保大病”的目標難以實現。二是合作基金運行效率低，管理能力薄弱。衛生部門缺乏專業技術人才和風險控制能力，技術無效率將增加制度運行成本，同時缺乏控制供方醫療服務行為的激勵措施會導致基金使用無效率。
2.商業保險參與新農合的成功經驗
商業保險參與新農合的成功經驗的最典型例子是“江陰模式”和“新鄉模式”。這兩種模式主要采用的是基金管理模式，即保險公司受政府委托提供經辦服務，并收取適當的管理費用。新農合的基金赤字和基金透支風險均由政府承擔，基金結余轉入下一年度。政府和有關部門負責新農合方案制定、組織協調、宣傳發動和資金籌集等工作。論文寫作，農村低保群體。這種模式的成功實施，取得了較好效果。主要表現在以下方面：第一，保證基金的運行安全，實現了新農合的“征、管、監”分離。保險公司作為第三方機構承辦新農合的業務管理，這樣既可有效利用保險公司現有資源和技術，又能促進政府職能有效轉變。第二，降低了新農合的運行成本。在江陰市由政府辦理新農合日常報銷等事務的管理成本800萬，相比保險公司的管理費用不到400萬，費用開支縮減達到一半。[1]新鄉市農村合作醫療移交中國人壽新鄉市分公司后，全市從事這項工作的財政供養人員從544人減少到50人，運營經費從1038萬元減少到300萬元以下，加上政府支付給人壽保險公司管理費100萬元，政府支付的管理費總額大體為400萬元，節約了至少600萬元左右。[2]第三，提高了新農合的業務管理和服務水平。論文寫作，農村低保群體。保險公司利用管理經驗和精算技術及風險管控技術，規范審核、補償支付流程，搭建了有效的信息處理平臺，從而提高了服務質量。論文寫作，農村低保群體。[3]
3.政府為農村低保群體購買商業醫保的方案設想
在借鑒了商業保險參與新農合的成功經驗基礎上，提出商業保險參與農村低保群體醫療保險的方案設想，即政府制定政策，民政部門負責監管和資金籌集，保險公司經辦業務，定點醫療機構提供服務的“征、監、管”分離的模式。具體方案如下：政府制定農村低保群體醫療保險的方案，承擔低保戶醫保基金的赤字和透支風險，并組織相關部門配合有關工作的落實；民政部門與財政部門設立低保基金專戶，實行專款專用，用財政性經費支付參保費和管理費，民政部門還應該監督整個業務操作流程，保證農村低保戶的權益，同時與衛生部門共同確定試點醫療機構；保險公司成立專業服中心，負責報銷、結算、審核等業務，并向政府收取管理費和參保費；在基金運作方式上，財政部門通過專項基金撥付給保險公司，保險公司按照收支兩條線進行資金管理和財務預算，并定期向民政部門報送相關報表。
4.商業保險參與農村低保群體醫療保險所存在的問題
作為一項新的制度，在實施過程中難免會遇到各種問題，具體如下：一是缺乏政策的明確支持和法律保障，國家對低保戶的政策保證其基本生活，而商業保險是一種福利性質的保險，這會造成政府養懶，以致使政策出臺的隨意性，進而影響保險公司參與的積極性。二是農村醫療保險市場的風險控制問題，商業保險公司作為獨立的第三方，沒有與醫院形成利益共同體，以致造成賠付過程中的信息不對稱，最終使保險公司難以控制醫療費用的不合理支出。三是政府與保險公司的關系問題，保險公司在辦理低保險的過程中，會考慮到怎樣與地方政府協商好管理費與參保費，同時保險公司也不愿意地方政府的過多地干預。
5.商業保險參與農村低保群體醫療保險的完善措施
5.1在法律上和政策上支持商業保險參與社會保險
盡快通過法律形式，明確“征、管、監”相分離的運作機制的核心--政府、民政部門及保險公司三方的權利、義務及責任，同時對基金的運作和監管作出相應規定。保險公司應該保持有限參與的原則，積極接受有關部門的監督，在政策上，對保險公司參與社會保險給予稅收優惠政策，并寫入稅法中。
5.2建立保險公司和醫院之間的風險共擔、利益共享的合作機制
保險公司應該在有關方面加強與醫院的合作，建立起保險公司與醫院之間的風險共擔、利益共享的合作機制，比如在藥品價格的協商以及保險公司可以利用自身優勢幫助地方醫院來加強合作。
5.3完善保險機制，推動模式創新
在商業保險參與低保險的過程中，保險公司可能無法掌控保險費，對于定點醫院難以監控，并且保險公司的支付業務很可能受到政府的干預。[4]]為此，應該進行制度創新，采取層級管理模式，即將低保險分為兩個層次：基本保險層次和補充保險層次。論文寫作，農村低保群體。基本保險層次按基金管模式運作，補充保險層次的醫保基金按商業化模式運作，由保險公司承擔風險，自負盈虧。[5]
參考文獻：
[1]夏莉艷．我國商業保險公司參與新型農村合作醫療問題研究[J]．經濟縱橫，2006；（01）．
[2]關于保險業參與新型農村合作醫療情況的函保監廳函[2005].152號，2005.8.19.
[3]鄒龍.商業保險參與新型農村合作醫療的現狀與思考[J]．金融經濟，2009，（10）：117～118.
[4]李留法．新型農村合作醫療商業化保險運作模式探討[J]．投資于理財（理論版），2007，（05）．
[5]姚俊．商業保險參與新型農村合作醫療的定位、模式與路徑研究[J]．農村經濟，2008，（7）：99～101.
(一)建立保險投資基金有利于保險金的保值、增值。基金投資是國際上保險公司資金運用的通常方式。基金作為一種金融投資工具,80年代以來,在全球范圍迅速發展。基金的卓越表現深受發達國家的成熟保險業的青睞。基金通過組合投資的方式避免或減少投資風險,同時由于基金的投資方式將以國債、股票等證券投資為主,從而使其具有較好的安全性、較強的流動性和較高的收益性,這恰恰與保險資金的運用特點相一致,符合保險資金運用的要求。投資基金經營穩定,收益可觀,一般來說,基金風險比股票低、收益比債券高。例如,香港股票基金回報率,1991年為40.5%,遠東認股權證基金回報率為37.8%。而且基金上市后,還有可能獲得供求差價。
(二)建立保險投資基金有利于實現保險資金集中運用,專業管理。通過設立保險投資基金,同時設立專業的基金管理公司,可以把各家保險公司的資金相對集中運用,減少管理成本和交易費用,實現規模效益,同時,也有利于保險公司一心一意辦理保險業務。
(三)建立保險投資基金,有利于我國基金市場與國際接軌。金融市場的國際化、自由化是未來全球金融業的發展趨勢,中國作為一個在國際政治舞臺上占有重要地位的大國,其金融業的發展必然也將融入國際化的發展潮流之中。成立保險投資基金是我國市場與國際接軌的重要標志。
(四)建立保險投資基金,有利于為國內保險公司培養一支高素質的保險資金管理隊伍,為民族保險業的長遠發展打下基礎。國外保險公司的經驗表明,成功的保險公司都應擁有一批高素質的投資專業人才,通過科學的資金管理提高資金回報。同時,保險公司良好的資金管理經驗和業績也有利于保險銷售業務的發展。
(五)建立保險投資基金,有利于保險險種創新。保障與投資相結合的保險應成為保險險種創新的一個重要方面。尤其是一些長期性壽險險種,其主要特點是壽險與投資相結合,使被保險人既可享受壽險保障又可取得投資收益,減輕通貨膨脹的影響。如香港北美人壽保險公司的“金牌計劃”既是一個終身壽險保單,又是一個簡單穩健的投資計劃。可供選擇的投資方式有三種基金,分別為高風險高收益,中等風險中等收益和低風險固定最低收益。
成立保險投資基金,使國內壽險公司開發出適合保戶需求的現代非保證型產品成為可能。該產品的特點是:保戶利益不事先確定,而是以壽險公司的投資業績為基礎進行調整。現代非保證型產品主要有分紅保單和萬能保險。分紅保單采用較低的預定利率,將利率變動的風險轉嫁給保單持有人,當公司收益上升時可以給予保單持有人一定的紅利。萬能保險是在保證壽險公司規避利率風險的同時,具有很大的靈活性。
二、建立我國保險投資基金的構想
(一)保險投資基金的設立。
保險投資基金是為滿足保險資金的投資需求而設立的。其基金來源主要是保險公司的保險基金。
1、基金的發起人與募集方向。國內主要保險公司應作為發起人,發起人中也可包括專門設立的保險投資基金管理公司。待條件成熟時,也可由一家保險公司作為獨家發起人發行保險投資基金。保險公司不僅可以從基金中得到穩定的回報,而且可以通過管理基金得到豐厚的管理收入,從銷售、贖回基金等業務中獲得可觀的中介費用。
還可考慮由國內保險公司與國外的投資機構同時作為發起人,這可以使我們學習到國外先進的投資管理經驗并加以借鑒。在選擇國外的投資機構時應選擇那些歷史悠久,有豐富的保險投資基金管理經驗,業績較佳的投資機構。
2、基金的類型。應采用開放式契約型基金。國外的開放式基金是專為保險資金的投資而設立的。發行在外的基金單位可以隨時根據實際需要和經營策略而增加或減少。保險公司可以根據需要決定增加基金單位或決定退回基金單位。
從基金開元、金泰到目前為止,我國證券市場已有17只基金,規模已達400多億元。特別是允許保險資金通過證券投資基金間接進入股市,必然對證券投資基金的發育和成長產生積極影響,這為開放式基金的設立創造了良好的條件。
3、基金的投資范圍及組合。保險投資基金也屬證券投資基金,其投資范圍主要是股票、債券等金融工具。考慮到我國目前保險資金的大部分資金是存銀行和買國債,因此在保險投資基金中的國債比例可適當降低,適當增加金融債券、企業債券比例。保險投資基金的資產主要應是國內股票,同時,應逐步創造條件,允許保險投資基金在海外較為成熟的資本市場進行投資,這樣可以減少投資風險,獲得最佳投資組合。
(二)保險投資基金的投資策略。
保險公司的投資資金主要來源于三方面:(1)資本金;(2)非壽險保費收入;(3)壽險保費收入。
由于資金來源不同,不同的保險投資基金對于安全性、流動性、收益性、風險承受能力的需求是不同的。在運用時,既要尋求盡可能高的收益,又要采取適當措施準備應付未來的結構性支付。保險公司為了追求降低非系統風險和收益最大化目標,必然要求投資的廣泛性,追求在風險一定的情況下使風險降低到最低限度,或者是在風險一定的情況下使收益最大化的資產組合。因此,根據經營目標和投資目標的不同,收入型基金、收入成長混合型基金、成長價值型基金及平衡型基金較適合于保險投資基金。
(1)收入型基金:主要投資于債券、優先股或經常以現金形式分紅派息的普通股,以獲得最大的當期收入,并使資金本金的風險降至最低。這將使股市上經營業績穩定、派現較多的上市公司成為首選。
(2)收入成長混合型基金:主要投資于可帶來收入的證券及有成長潛力的股票,以達到控制風險基礎上的既有收入又能成長的目的。這類基金一方面投資于能夠分配股利的股票,同時又投資于股價波動較小的成長潛力股。
(3)平衡型基金:較成長型基金保守,較以上兩種基金又表現激進,能夠做到弱市抗跌、強市獲利,既保證了當期收益,又兼顧成長。其投資對策較分散,既有成長股,又有業績穩定的價值類股票。
(4)成長價值復合型基金:類似于平衡型基金,與之不同的是更注重于價值型投資。其投資對象較偏重于價值型股票,兼顧成長類股票。
(三)保險資金進入證券市場法律環境的完善。
投連險和基金不是一回事
雖然投連險的收益可觀，某些賬戶的收益率能超過基金，但投連險和基金所屬的領域、運作方式是不同的。基金是一種單純的投資工具，只具有投資理財功能；而投連險則屬于保險保障與投資儲蓄相結合的保險產品。
盡管從去年開始的基金熱讓不少基民的荷包鼓起來，但是業內專家經過測算發現，與眾多股票基金年平均凈值增長率均超過100％相比，基民們的投資收益率不超過59.35％。究其原因，一是極高收益基金只是200多只基金中的鳳毛麟角，二是很多投資者盲目投資，追漲殺跌，不斷贖回、再申購新基金，投資成本加大，實際收益降低。
專營投連險的瑞泰人壽保險有限公司率先引進“基金的基金”的投資管理模式。基金的基金“是以基金作為投資對象建立的投資組合，它的優勢在于，能夠保證投資的獨立性與客觀性，最大程度上分散投資風險。”瑞泰人壽副總裁兼首席市場運營官段方曉介紹說，“瑞泰人壽投連險采用4P研究法，對基金信息和數據進行收集，整理和更新，并建立基金池，通過4P(投資理念Philisophy、投資流程Process、投資人員People、投資業績Performance)研究法進行二次篩選，構建基金組合。整個投資過程由投資團隊進行動態監測與評估。”同時段方曉先生強調，財富實際上是一個日積月累的過程，只有長期理性理財，才能確保保障與投資的收益，購買投連險要具有長期投資的理念。
選投連險要重視賬戶差異
一般來說，各保險公司的投連險都會提供多個不同風格的投資賬戶供投資者選擇。這些賬戶根據目標風險，采用不同的投資策略，收益自然不同。比如，瑞泰人壽投連險就有5個賬戶，其中避險型投資賬戶，資金主要投資于貨幣市場基金和貨幣市場投資工具，風險較低；而成長型投資賬戶，主要投資于股票主導型和混合型的開放式證券投資基金，風險、收益相對較高。
賬戶數量有別
各保險公司投連險的賬戶數量也有差別，比如有些公司有3個賬戶、有些有5個，投資者可以根據市場行情、自身不同人生階段的需要在賬戶問進行轉換。段方曉先生介紹說，瑞泰人壽目前設有5個投資賬戶，分別為成長型投資賬戶、平衡型投資賬戶、穩定型投資賬戶、安益型投資賬戶和避險型投資賬戶，客戶可以根據理財需求，通過在不同風險收益級別的投資賬戶問進行自由轉換，及時調整原有理財方案，實現財富長期增值，而且客戶資金在賬戶問的轉換是免費的，
投資組合不同
各保險公司的投資組合也有不同，投資者在選擇時應予以注意。比如同為積極進取型投資賬戶，平安基金投資賬戶的投資組合為“主要投資于證券投資基金，同時兼顧對收益型投資品種的投資，投資于基金的比例不低于60％，最高可達100％”；而瑞泰人壽成長型賬戶的投資組合主要投資于股票主導型和混合型的開放式證券投資基金。
運作模式相關
除了投資策略，各投連險的表現差異還與保險公司的投資運作模式有關。比如瑞泰人壽是利用4P研究法對各只基金進行篩選、評估和監測，并根據不同的賬戶風格配置不同的風險組合，有些公司是通過投資團隊和投資市場完成。投資收益率還取決于保險公司投資團隊的投資管理能力。
留意服務細節做放心投資
消費者在購買投連險時，要先考察銷售人員是否專業，比如驗證銷售人員的保險營銷資格，看其對于投資的風險是否充分告知，是否過分夸大收益率；還要看保險公司是否對客戶進行100％電話回訪等。為了避免像前幾年大規模退保的情況發生，各保險公司都加大了對營銷渠道的控制。比如，瑞泰人壽通過銀行貴賓理財中心、保險經紀公司、投資顧問公司等專業渠道來銷售投連險，從成立至今，一直保持著零投訴的紀錄。
一、用裁決機制解決低保額糾紛是國際上的成功做法
英國早在1981年就成立了保險糾紛裁決機構（IOB），該機構由英國當時的嘉定、皇家和保眾等三家較有影響的保險公司發起，最高權力機構為董事會，由各大保險公司參加組成。裁決機構的裁決委員會兩年一個任期，人員82人。其中設立正副主裁人2人、助手80人，下設三個部門，具體負責客戶投訴，組成人員以律師居多。至1996年筆者在英研習時該機構已有會員單位390多家，主要職責是負責客戶對會員公司的投訴。
二、我國建立低保額糾紛裁決機制的意義
當前我國試行人身險低保額糾紛裁決機制的時機已經成熟，借鑒英國經驗，設立專門的低保額糾紛裁決機構亟為必要。
（一）推動建立行業標準隨著市場化進程加快，我國保險公司數量日益增多，2004年全國保險公司數量已經達到80家。由于各保險公司在經營思路、業務管理、產品特色、人才構成等方面呈現出較大差異，保險業缺少統一的行業標準，成為保險糾紛大量發生的重要原因。根據《關于處理有關保險合同糾紛問題的意見》（保監發［2001］74號）的明確規定，對于被保險人與保險公司之間的保險合同爭議，保監會不負責裁定。因而在保監會指導下，設立專門的保險糾紛裁決機構，有利于協調解決各保險公司在業務操作中的隨意性，發揮社會力量，逐步推動建立行業標準，提供行業規范，為減少合同糾紛的大量發生提供制度保障。
（二）維護行業公信力由于缺少保險糾紛裁決機制，一旦發生合同糾紛，在消費者無法通過協商（包括個人、協會抑或人民調解委員均缺乏約束力）與保險公司達成一致的情況下，消費者如不放棄自身權益，就只能采取投訴、向媒體和消費者協會反映、向法院訴訟等方式。無論消費者采取何種方式維權，都費時費力，并且加大了社會公眾對保險業的不信任程度。設立專門的保險糾紛裁決機構，發揮裁決人員的專業水平，在保險行業內部增加了解決合同糾紛的有效途徑，有利于合同糾紛得到合理及時解決，節約了社會成本，也有利于樹立保險業自身形象，維護行業公信力，從而成為保險業社會信用體系的重要組成部分。
（三）轉變保險公司經營理念“嚴進寬出”是保險業發展到成熟階段的經營理念，也是中國保監會大力倡導的方向。保險合同糾紛的大量產生，與保險公司偏重業務規模、不注重業務品質有關，體現在展業不如實告知、核保把關不嚴、客戶回訪等事中控制手段不健全、存在惜賠心理等。設立專門的保險糾紛裁決機構，并逐步建立保險業行業標準，能夠及時對保險公司的不規范經營行為進行警示和糾正，完善保險公司失信懲戒機制，加快保險公司經營理念由“寬進嚴出”向“嚴進寬出”方向轉變。
三、低保額糾紛裁決機制實施方案
前一段，根據中央黨校教學安排，我參加了“構建城鄉一體化的全民醫保體系”調研組并赴廣東省進行了實地調研。通過調研，對湛江市在轉變政府職能、創新公共服務管理理念，建立城鄉一體化的醫療保障體系工作有了整體的認識。
廣東省湛江市在建立城鄉居民醫保體系過程中，經過多年探索和改革，通過“政府主導、公司參與、聯合辦公、專業運作”的方式，構建了基本醫療保障與商業保險緊密合作的醫保服務體系，建立了“統一政策、統一核算、統一管理”的醫保運作方式，形成了參保群眾、政府、醫院和專業健康保險公司四方共贏的新局面。
其基本內容及做法：一是推進城鄉居民醫保體系的改革完善。湛江市政府在推進新農合和城鎮居民醫保兩項制度并軌，實行城鄉居民醫保一體化管理過程中在管理體制上進行了改革，將過去由幾個部門分別管理城市、鄉村居民醫保的管理體制調整為由一個部門統一管理的體制；在醫保政策上在全市實行統一政策，在參保對象和范圍、籌資標準、醫保待遇等方面制定了明確統一的政策和標準；在費用結算上，統一結算流程和平臺，參保人員住院就醫出院時即時結算，只要結清個人自付部分即可，不用多處結算報銷，并且在參保標準、就醫醫院的選擇給參保人員自主的選擇權利，實行了城鄉居民醫保政策、核(結)算、管理的“三統一”，為城鄉居民醫保提供了更好更方便的服務。
二是在城鄉居民醫保體系中引進市場機制。湛江市政府在構建城鄉居民醫保體系過程中積極引入專業的健康保險公司――中國人保健康公司，通過從醫保資金中劃轉一小部分經費作為商業保險公司醫療大額補助保費，使城鄉居民醫保水平從2萬元的水平分別提高到8萬或10萬元(根據個人選擇的繳費標準20元或50元)，有效放大了城鄉醫療保障效應；并且專業商業保險公司的參與有效控制了掛床、小病大治等不合理醫療行為的發生，讓政府、患者進一步享受到科學、實惠醫療的益處。在政府主導下，通過市場機制的引入及其內生作用的發揮，有效整合了各種資源。“居民沒多花一分錢，政府沒多出一分錢，但城鄉居民醫療保障水平得以大幅提高”，提高了城鄉居民醫保的保障、管理和服務水平。
三是政府部門與保險公司緊密合作。實際工作中，政府管理部門與商業保險公司通力合作，在管理服務上實現了“一個服務平臺、一種聲音、一個系統、一次結算”的操作模式和流程。政府管理部門與商業保險公司聯合辦公，在定點醫院共同設立管理服務窗口，實現―站式服務，一個窗口結算；統一醫保政策的宣傳和解釋、統一醫患矛盾的協調解決；統一投入建設網絡系統和平臺，實現信息資源共享。各方的緊密合作，為醫保“湛江模式”的形成和實施奠定了基礎。
四是加強基層醫療機構的建設。湛江市政府通過設立基層醫院特殊崗位津貼、加強醫務人員培訓、引導小病患者到基層醫院就醫等方式，不斷提高基層鄉村醫院的醫療服務水平，為進一步解決好城鄉居民醫療保障做好相關的工作。
取得的成效，一是提高了統籌層次，打破城鄉醫療保障二元分割，實現了醫療保障全民覆蓋。二是城鄉醫療保障能力和水平大幅度提高，建立了城鄉居民“小病醫保管，大病有保險”的醫療保障體系。三是積極探索了
