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關鍵詞：商業(yè)銀行；財政業(yè)務；機遇對策
中圖分類號：F832，33
文獻標識碼：A
文章編號：1003-9031(2009)08-0075-02
一、引言
在金融形勢動蕩、國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩的宏觀經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)利潤和財政收入增速下降，資本市場持續(xù)低迷，宏觀調(diào)控的難度加大。2008年積極財政政策的推出將在2009年經(jīng)濟、社會各方面特別是民生工程、基礎設施、生態(tài)環(huán)境建設中發(fā)揮著至關重要的作用。2009年財稅體制改革的主要內(nèi)容有五個方面：一是深化稅收制度改革；二是規(guī)范非稅收人管理；三是深化財政體制改革，理順財力與事權關系，完善轉移支付制度。增強基層政府公共服務能力，實現(xiàn)從“保工資、保運轉”向“保工資、保運轉、保民生”轉變；四是創(chuàng)新財政管理方式，推進“省直管縣”財政管理方式改革，推進“鄉(xiāng)財縣管”財政管理方式改革；五是逐步建立完整的預算體系，推進國有資本經(jīng)營預算試編工作，加快建立完善國有資本經(jīng)營預算制度。本文旨在通過對國家宏觀財政政策調(diào)整的分析，預測財政業(yè)務市場、財政客戶對商業(yè)銀行業(yè)務需求可能發(fā)生的變化，并提出了商業(yè)銀行可以采取的應對措施。
二、財政政策變化對商業(yè)銀行業(yè)務的影響
(一)商業(yè)銀行開展財政業(yè)務面臨的機遇
2009年財稅改革內(nèi)容中有三條與商業(yè)銀行的業(yè)務關系密切相聯(lián)。一是行政事業(yè)性收費逐步被規(guī)范。非稅收入管理進一步加強，各地方非稅收入改革的力度和廣度還會進一步加大，2009年非稅收入將面臨較大發(fā)展機遇；二是轉移支付制度的進一步完善。一方面中央將繼續(xù)擴大財力性轉移支付的規(guī)模，彌補地方尤其是中西部地區(qū)財力不足的狀況；另一方面財政部門將進一步加強對專項轉移支付的管理與控制，加快推進轉移支付資金國庫集中支付的改革步伐。三是縣級財政實力進一步加強。“省直管縣”和“鄉(xiāng)財縣管”的模式通過在部分地區(qū)試點，財政部門已取得了相應的經(jīng)驗。從2009年財政改革的方向看，這兩個改革的力度都會進一步加大，基層財政，特別是縣級財政的實力將進一步增強。根據(jù)今年財稅改革的重點分析，在非稅收入收繳業(yè)務、轉移支付業(yè)務和縣級財政客戶這三方面，商業(yè)銀行拓展財政業(yè)務將有較大作為和突破。
根據(jù)對宏觀財政政策變化的理解和對2009年財政收支的重點要求分析，總體來看，2009年以財政資金為龍頭的積極財政政策對國民經(jīng)濟將會起到巨大的促進作用，可以有效的刺激國民經(jīng)濟發(fā)展，對于商業(yè)銀行財政業(yè)務乃至各項業(yè)務的發(fā)展是一個非常難得的機遇。此次出臺的積極財政政策在資金投放力度、投放模式和投放方向的變化，帶來了資源重新配置的機會和商業(yè)銀行業(yè)務的拓展空間。
1，從投放力度上看。目前中央明確提出的是兩年內(nèi)拉動4萬億投資，其中中央投資1.18萬億，這種投資規(guī)模是從未有過的。按以往年度的財政投資力度和近年來投資正常增長速度估計，正常情況下2009、2010年兩年政府的投資規(guī)模大概在3-3.2萬億間，4萬億的數(shù)字已經(jīng)超出一般預期20％-25％，可以說，2009年以政府為主導的投資力度是空前的。以海南省為例，截至2009年3月24日，國家發(fā)展改革委共下達海南省2009年部分新增中央投資15.21億元(占計劃總額18.92億元的80.4％)，這對海南省來說，投資規(guī)模是空前的。
2，從投放模式上看。一方面此次積極財政政策政府借助企業(yè)、個人投資的力度在增加。4萬億項目完全依靠財政獨家承擔難以實現(xiàn)。所以各級政府都在呼吁包括企業(yè)與個人在內(nèi)的全社會共同參與投資。另一方面政府在此次積極財政政策推出項目的決定權上也與以往不同。此次國家首批安排的1000億元投資，除了大中型項目由發(fā)改委審批外，地方項目改由中央切塊到省級財政部門，由省發(fā)改委會同財政、行業(yè)管理部門安排到具體項目。地方財政部門參與政府投資管理的力度進一步加大，審批權下放使省級財政部門在各類地方中小型投資項目中的地位更為重要。
3，從投放領域上看。政府對民生領域的投資力度加強，在中央財政2009年新增的1000億投資中，超過350億元的投資用于保障性安居、農(nóng)村民生改善及醫(yī)療教育等民生工程，占全部新增投資的30％以上，直接涉農(nóng)資金接近200億元。
結合以上幾方面看，2009年政府業(yè)務板塊在積極財政政策指引下，顯現(xiàn)了良好的發(fā)展前景。商業(yè)銀行應該充分發(fā)揮財政客戶的龍頭作用，積極捕捉業(yè)務合作機會，并為其他部門的業(yè)務搭建發(fā)展的平臺。
(二)商業(yè)銀行開展財政業(yè)務面臨的挑戰(zhàn)
I_中間業(yè)務收入受到影響。此次積極財政政策中的減稅力度很大，造成財政收入減少，同時由于取消利息稅等項目，使得商業(yè)銀行中間業(yè)務收入受到直接影響。同時，在地方財政可支配收入受到影響的情況下，面對財政客戶中間業(yè)務收入的議價空間進一步受到壓縮。
2，負債業(yè)務難度加大。在減收增支的背景下，財政的平衡壓力進一步增加，沉淀在銀行的資金將被更快的投入使用。同時，按照政策要求，收支兩條線管理力度進一步加強，支付通過零余額賬戶，收入通過非稅，使得資金沉淀減少。特別是在各家商業(yè)銀行提出“存款立行”后，同業(yè)對于財政客戶的競爭將會更為激烈。
3，不確定性因素。在積極財政政策背景下，也存在政策、制度的不確定性，例如4萬億中政府投資與民間投資的比例如何分配、配套投資來源、政府融資手段等問題都有待明確。
三、商業(yè)銀行發(fā)展財政業(yè)務的對策建議
(一)一條基本原則
一條基本原則是堅持大財政視點，充分發(fā)揮商業(yè)銀行合力，突出財政業(yè)務平臺作用。隨著財政國庫管理制度改革的不斷擴大和深化，財政資金將會更為高效透明的運轉，滯留在商業(yè)銀行存款的數(shù)量和時間隨之減少。應該充分發(fā)揮財政客戶的龍頭效應，有效利用財政客戶對資金與項目的掌控優(yōu)勢，攜手全行相關部門、相關條線，關注下游客戶群體，為相關業(yè)務提供支撐。同時，要抓住政府投資力度加大的機遇，早期介入相關項目，充分發(fā)揮銀行在基建資金管理和財政業(yè)務方面的傳統(tǒng)優(yōu)勢，通過提供對資金來源、資金掌控使用、資金監(jiān)管審核等全套的服務方案力爭資金在銀行內(nèi)部流轉，并利用政府對商業(yè)銀行的投資需求，拓展有關負債及中間業(yè)務。
(二)兩類關注賬戶
兩類關注賬戶是對國債資金專戶和轉移支付專戶加強關注。在積極財政政策背景下，中央國債成為今年彌補財政赤字，保證財政政策得以有效貫徹落實的重點。預計
2009年國債發(fā)行規(guī)模將會超過1萬億元，遠遠超過以往年度4000億的平均水平。在國債資金安排使用的過程中，盡管各地資金規(guī)模和撥付方式有所區(qū)別，但考慮到地方配套資金的使用，國債資金下劃和資金歸還所使用的過渡性賬戶的經(jīng)濟效益會逐步顯現(xiàn)，將成為商業(yè)銀行關注和營銷的焦點之一。此外，轉移支付額度和種類近兩年大幅增長，轉移支付專戶成為部分縣級支行支撐性的存款來源。從今年轉移支付的政策趨勢看，一方面為縮小地區(qū)差距。一般財力性轉移支付力度會進一步加強；另一方面為解決各項民生領域問題，中央專項轉移支付種類會增加，轉移支付資金面會擴大，同時管理會進一步規(guī)范。因此在今年加大對“三農(nóng)”支持力度的財政政策要求下，轉移支付專戶資金的沉淀量勢必進一步增加。
(三)三種傳統(tǒng)業(yè)務
三種傳統(tǒng)業(yè)務是指集中支付業(yè)務、非稅收入業(yè)務和公務卡業(yè)務。從集中支付業(yè)務看，自各級財政國庫集中支付改革初期到各項財政業(yè)務領域的拓展延伸，零余額賬戶逐漸成為商業(yè)銀行與政府機構、預算單位開展全面合作的基礎平臺。公務卡的廣泛推廣就是很好的印證，大部分地方財政部門規(guī)定公務卡業(yè)務與零余額賬戶綁定，國庫集中支付業(yè)務市場份額大的分行就具備相當?shù)母偁巸?yōu)勢。同時零余額賬戶也是財政資金走向和預算執(zhí)行最直接的信息來源，能夠為下游客戶的相關業(yè)務提供強有力的支撐，為商業(yè)銀行提早把握市場先機創(chuàng)造條件。另外，以資金來源相對單一的政府機構類客戶而言，零余額賬戶未來很有可能替代基本賬戶。從非稅收入收繳業(yè)務看，積極財政政策推進后，更多的收費項目納入非稅收入管理，非稅收入收繳業(yè)務發(fā)展空間放大，對存款和中間業(yè)務收入都會產(chǎn)生積極的影響。從公務卡業(yè)務看，公務卡業(yè)務是粘合政府類客戶對公對私業(yè)務的重要平臺，是財政政策中嚴控支出的有效工具，與國家鼓勵消費的精神吻合。2009年將是公務卡推廣工作關鍵的一年，各級政府必將會加大公務卡改革的實施力度。為商業(yè)銀行公務卡的廣泛營銷創(chuàng)造市場環(huán)境。因此，商業(yè)銀行要提高對公務卡業(yè)務的重視程度，提高對市場競爭態(tài)勢和公務卡衍生效益的認識。采取更為積極有效的措施。實現(xiàn)財政制度改革和銀行業(yè)務拓展的雙贏。
(四)四個重點客戶
四個重點客戶包括地方發(fā)改委、財政專員辦、基層財政部門和地方政府融資機構。地方發(fā)改委是項目的審批者、申報者，第一手的信息來源；財政專員辦是重點項目中央撥付資金的監(jiān)督者、監(jiān)管者和資金撥付進度的控制者之一，在中央直接管理的項目中有一定的地位；基層財政部門主要指縣級財政部門。它的話語權不斷加強，直接成為“三農(nóng)政策”、“民生保障”政策的落實者。資金實力會顯著提高；地方政府融資機構在地方債難以正式出臺的前提下，是推動積極財政政策得以實現(xiàn)的關鍵渠道。以上四類客戶都是在2009年積極財政政策背景下，資源掌控能力和業(yè)務地位有所提升的客戶，商業(yè)銀行都應引起足夠關注。
(五)五項領域有待拓展
關鍵詞：金融創(chuàng)新；必要性；新思路
伴隨知識經(jīng)濟時代的飛速發(fā)展和經(jīng)濟全球化下的市場競爭日趨激烈，獲得競爭優(yōu)勢的一個重要途徑就是創(chuàng)新，它已成為引領這個時代的主題。金融創(chuàng)新具有研發(fā)過程較短、投入資金少、不確定性大、迅速擴散的特點，在銀行創(chuàng)新中形成重要組成部分。金融創(chuàng)新是銀行提高服務質(zhì)量的強大動力、是滿足客戶需求度的積極措施，它可以有效的提升利潤增值空間，從而形成一個重要的競爭優(yōu)勢。金融創(chuàng)新是以提高銀行競爭力、提供高質(zhì)量和低成本個性化的服務作為目標。開展金融創(chuàng)新必須遵循人性化措施、差異化方式、信息化技術、整體化規(guī)劃方案等原則。與西方發(fā)達國家對比在服務經(jīng)濟發(fā)展上我國還有很大差距，金融創(chuàng)新明顯呈現(xiàn)效仿西方發(fā)達國家的特點，我國商業(yè)銀行需要不斷適應深化改革金融體制和市場經(jīng)濟發(fā)展的需要。我作為金融體系中的一員，通過對金融創(chuàng)新在商業(yè)銀行中的必要性及存在的問題進行分析，把自身工作的小環(huán)境與金融大環(huán)境進行結合，探討出一些金融創(chuàng)新的新思路，希望對提高個人能力有所幫助。
1 金融創(chuàng)新在商業(yè)銀行發(fā)展中的必要性
金融創(chuàng)新在商業(yè)銀行發(fā)展中的必要性主要體現(xiàn)在下幾個方面：
1.1 經(jīng)濟全球化提出的發(fā)展要求
伴隨不斷深入發(fā)展的全球化經(jīng)濟，全球經(jīng)濟在貿(mào)易自由化與社會大生產(chǎn)的刺激下快速發(fā)展，不斷膨脹的國際資本在市場上的流動規(guī)模越來越大和流動速度越來越快，商業(yè)銀行落后的服務水平和固有的金融業(yè)務模式難以滿足全球經(jīng)濟發(fā)展對資金鏈的依賴，無法提供給全球經(jīng)濟發(fā)展所需要的金融服務。為了迎接經(jīng)濟全球化給我們帶來的挑戰(zhàn)和機遇，使資本流動的規(guī)模和速度滿足全球資本市場的需要，改革和創(chuàng)新金融業(yè)務在我國商業(yè)銀行勢在必行；與此同時，從當前商業(yè)銀行已有的業(yè)務傳輸路徑來看，為了滿足全球金融市場快速發(fā)展的要求，在銀行內(nèi)部不斷推動創(chuàng)新與發(fā)展金融衍生工具是一個必要途徑。
1.2 改革金融體制提出的基本要求
毋庸置疑，在不斷提高的全球化經(jīng)濟發(fā)展水平與我國不斷發(fā)展的市場經(jīng)濟的影響下，在競爭上擁有絕對優(yōu)勢地位的外資銀行迅速涌入，與國內(nèi)銀行直接進行全面競爭，致使在金融市場中我國商業(yè)銀行所處的整個大環(huán)境發(fā)生了翻天覆地的變化。盡管當前在國內(nèi)只有三百余家外資銀行，其中在我國首批成功改制為法人銀行的四家外資銀行在國內(nèi)只分布了一百多家網(wǎng)點，并且在貸款業(yè)務上這些外資銀行與我國商業(yè)銀行一樣受到存貸比上限的限制，但是在外資銀行普遍超過100%的存貸比的現(xiàn)實情況下，對我國金融機構在短期內(nèi)雖形成不了實質(zhì)的威脅，然而伴隨越來越多的外資金融機構改制和入駐，我國商業(yè)銀行的競爭力將面臨著巨大挑戰(zhàn)；同時，伴隨買方市場在我國金融市場中逐漸定型，固有的壟斷地位在商業(yè)銀行中必然受到動搖，其他金融機構與股份制商業(yè)銀行必然會竭盡全力爭奪市場份額。競爭越演越烈的我國金融市場，就要求商業(yè)銀行不斷通過金融創(chuàng)新提高市場競爭力。
1.3 多樣化投資需求提出的必然要求
在我國當前的金融市場中銀行在不斷拓展多樣化服務渠道，日新月異的金融產(chǎn)品為社會投資提供了越來越多的選擇機會，在逐漸擴大的自主選擇空間中，社會投資提出了更多的要求，以滿足自身的投資需求。受到有限的客戶資源的限制，商業(yè)銀行之間為了爭奪客戶資源，適應不斷增加的社會投資的需要，這就要求不斷進行金融創(chuàng)新，盡可能的創(chuàng)造與研發(fā)出能夠滿足社會需求的金融新產(chǎn)品。
2 金融創(chuàng)新在我國商業(yè)銀行中面臨的問題
伴隨快速發(fā)展的現(xiàn)代信息技術，金融業(yè)發(fā)生了前所未有的變化，金融創(chuàng)新層出不窮。商業(yè)銀行原有的金融中介功能在逐漸被取而代之，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸融資業(yè)務逐漸被各種創(chuàng)新融資業(yè)務取代，這就使整個金融業(yè)的環(huán)境發(fā)生了重大變化，對商業(yè)銀行原有的借貸業(yè)務與分業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生挑戰(zhàn)，這就給予商業(yè)銀行重要提示，金融創(chuàng)新在商業(yè)銀行發(fā)展中至關重要，然而我國商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新方面還面臨著一些問題。
2.1 金融創(chuàng)新缺少整體性規(guī)劃
當前各大銀行已經(jīng)開始注重金融創(chuàng)新的統(tǒng)一性，同時以團隊營銷、研發(fā)等方式將人員與部門間的分割狀況打破。但在金融創(chuàng)新的具體工作中依然缺少必須的整體性規(guī)劃，盲目隨從市場的變化，逐漸形成被動的創(chuàng)新。與此同時，許多金融創(chuàng)新由市場直接轉嫁而來，前期缺少對其發(fā)展前景、收益、成本及風險等進行嚴格論證，進而造成創(chuàng)新低效、重復創(chuàng)新等情況，有的創(chuàng)新產(chǎn)品無法創(chuàng)造實際效益，只是僅僅形成宣傳效應。例如在銀行按揭中曾經(jīng)風靡一時的不指定樓盤按揭、轉按、加按、減按等業(yè)務，因其手續(xù)復雜、門檻較高，造成辦理業(yè)務少。這都表明銀行在進行金融創(chuàng)新中缺少必要的有效的整體性規(guī)劃，難以使自身的業(yè)務形成具有特色的競爭力，從整體來看尚處于簡單、初級的效仿創(chuàng)新階段。
2.2 金融創(chuàng)新中質(zhì)量偏低
我國商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新上收效甚微，研發(fā)的新產(chǎn)品相對落后，創(chuàng)新產(chǎn)品數(shù)量比較少，從規(guī)模上看也很難形成競爭力。與此同時，我國商業(yè)銀行因受到創(chuàng)新主體的局限，其創(chuàng)造更多的是初級創(chuàng)新產(chǎn)品，創(chuàng)新產(chǎn)品內(nèi)在的科技含量偏低，而各家銀行在業(yè)務創(chuàng)新中缺乏必要的溝通，創(chuàng)新產(chǎn)品在很大程度上存在同質(zhì)性問題。如在金融創(chuàng)新中產(chǎn)生了功能雷同、種類繁多的各種銀行卡，各家銀行將金融創(chuàng)新的方向都放在了門類眾多的銀行卡上，然而此業(yè)務的低科技含量難以形成特色的競爭優(yōu)勢。我國商業(yè)銀行尚難適應金融市場發(fā)展對創(chuàng)新力度的需求。
2.3 金融創(chuàng)新存在制度缺失與立法滯后
自從市場經(jīng)濟體制在我國建立以來，在我國銀行業(yè)行政管理體制逐漸被市場化取而代之。毋庸置疑，在我國銀行業(yè)初步實現(xiàn)市場化的過程中相關法律制度對防范金融風險與規(guī)范市場發(fā)展確實起到了至關重要的作用，但伴隨市場環(huán)境逐漸發(fā)生重大變化及市場經(jīng)濟高速發(fā)展，這些法律制度漸漸顯示出其不足的地方，例如有的地方規(guī)范化嚴重缺乏，有的地方過度監(jiān)管。所以我國在金融創(chuàng)新方面急需加強立法，在金融創(chuàng)新中存在的制度缺失與立法滯后，將給金融創(chuàng)新造成諸多不便。
3 金融創(chuàng)新在我國商業(yè)銀行發(fā)展中的新思路
與歷經(jīng)百年發(fā)展史的西方發(fā)達國家外資銀行相比，它們經(jīng)過了完善的變革與發(fā)展過程，在競爭力上占有絕對優(yōu)勢，而我國商業(yè)銀行的發(fā)展才幾十年，其發(fā)展模式主要是依賴于借鑒國外先進經(jīng)驗，在短期內(nèi)難以使我國的銀行業(yè)實現(xiàn)實質(zhì)突破，這就需要我們不斷吸取先進的經(jīng)驗，使自身的經(jīng)營管理得到優(yōu)化，從借鑒中加以發(fā)揮創(chuàng)新，善于運用國外現(xiàn)有的經(jīng)驗使自身獲得更好的發(fā)展，并非走他人的老路，進行簡單的效仿。
3.1 提高金融創(chuàng)新意識
在商業(yè)銀行中的從業(yè)人員具備創(chuàng)新服務意識是金融創(chuàng)新的重要前提。銀行服務質(zhì)量的高低是由員工的服務水平表現(xiàn)出來的，服務態(tài)度需要保證熱情文明，用差異化的服務方式來滿足差異化的顧客需要，就能夠得到顧客相應的信任；要隨時掌握顧客伴隨經(jīng)濟環(huán)境的變化而產(chǎn)生的金融需求，逐漸由主動型服務方式來代替需求推動下形成的被動型服務方式；為顧客制定出合理的理財計劃，挖掘潛在的價值內(nèi)容，解決資金問題，創(chuàng)造共贏的理念等實現(xiàn)銀行的最優(yōu)化利潤；塑造服務先行的理念，使服務內(nèi)容不斷拓展，金融服務渠道得到及時調(diào)整，金融服務范圍不斷拓寬；打造金融創(chuàng)新理念，使金融服務的空間不斷拓寬。
3.2 塑造以客戶為主、市場為導向的創(chuàng)新理念
銀行進行金融創(chuàng)新的源動力就是客戶與市場的需求，它始終為銀行業(yè)的發(fā)展指明方向。各家商業(yè)銀行在展開金融創(chuàng)新中需要準確掌握客戶與市場的需求，更要對行業(yè)變化具備高度敏感性，為創(chuàng)新指引方向，這樣創(chuàng)造出的新業(yè)務與產(chǎn)品才能被市場認可接受。認真調(diào)查研究市場是商業(yè)銀行進行更好的金融創(chuàng)新的前提，這樣才能了解市場真正的需求狀況，同時在進行調(diào)查研究時要挖掘更深層次的實質(zhì)，不能僅局限于表面現(xiàn)象，這樣就能發(fā)現(xiàn)市場缺口，抓住發(fā)展機遇。在經(jīng)濟飛速發(fā)展的今天，要想實現(xiàn)金融創(chuàng)新的重大突破，就必須要追蹤預測市場中不斷浮現(xiàn)的新問題、新情況，對經(jīng)濟命脈進行準確把握，熟悉經(jīng)濟發(fā)展動向，進行有的放矢。
3.3 金融法規(guī)的制定與不斷完善
為了讓金融創(chuàng)新具有良好的法律空間，就需要制定與不斷完善相關金融法規(guī)。在英美法系中，法律沒有明文禁止的即為允許，在金融行業(yè)中廣為運用該原則；然而大陸法系中，需要法律明文規(guī)定當事人的契約自由，因此當推出一項創(chuàng)新業(yè)務時，大家更多關注的是其與現(xiàn)行法律是否沖突。在經(jīng)濟轉型的整體環(huán)境中，金融形勢復雜多變，銀行的金融創(chuàng)新實踐各式各樣，金融法規(guī)往往落后于創(chuàng)新實踐，這就需要就在不斷創(chuàng)新的實踐基礎上進行總結歸納。現(xiàn)有的金融法規(guī)是用以界定已有的金融業(yè)務，新生的金融業(yè)務可能難以用現(xiàn)有的金融法規(guī)來界定，但這并不能說明它們是市場發(fā)展所不需要的金融創(chuàng)新。因此必須修訂現(xiàn)有的相關金融法規(guī)，對于那些銀行不被允許經(jīng)營的業(yè)務在金融法規(guī)中作出明文禁止，而金融法規(guī)中沒明文禁止的應鼓勵銀行加大拓展創(chuàng)新業(yè)務。
4 結論
綜上所述，我國需要不斷完善和深化改革金融體制，經(jīng)過深化改革后的金融業(yè)必將踏入新的階段，與此同時挑戰(zhàn)也是越來越大。不斷進行推陳出新是任何行業(yè)保持穩(wěn)定發(fā)展的基礎，也是適應市場主體的需求，滿足時展的需要。要想實現(xiàn)我國商業(yè)銀行的健康發(fā)展，就必須要飽受外資銀行的猛烈沖擊，更要不斷推進金融創(chuàng)新，在我國商業(yè)銀行的發(fā)展歷程中金融創(chuàng)新至關重要。
參考文獻
[1] 楊高林 《現(xiàn)代商業(yè)銀行金融服務創(chuàng)新》[M] 中國金融出版社 2004（1）
關鍵詞：商業(yè)銀行；管理會計；機遇與挑戰(zhàn)
大數(shù)據(jù)時代的背景之下，商業(yè)銀行想要更好地迎接這個時代的到來，不可或缺的是提升自身的管理會計發(fā)展能力。管理會計在商業(yè)銀行的發(fā)展與決策方面發(fā)揮著重要作用，能夠比其他方式更準確、快速的提供給商業(yè)銀行信息，從而幫助商業(yè)銀行的決策性發(fā)展。對于商業(yè)銀行來講，怎樣抓住機會，利用好管理會計這項資源，幫助自己快速發(fā)展與轉型，以更加自信的狀態(tài)迎接大數(shù)據(jù)時代的來臨，是商業(yè)銀行和管理會計所需要共同思考的。
一、關于管理會計的認識
顧名思義，管理會計就是以提升企業(yè)綜合競爭力和綜合效益的一種會計信息，這種會計信息經(jīng)過了專業(yè)部門的收集、整理、篩選、總結，最后得出的有利于企業(yè)制定決策的高質(zhì)量會計信息。
二、我國商業(yè)銀行管理會計發(fā)展的現(xiàn)狀及問題
(一)我國部分商業(yè)銀行對管理會計缺乏新的認識，對管理會計的大數(shù)據(jù)背景不能嚴肅認真的對待大數(shù)據(jù)時代來臨的今天，具有先知先覺的企業(yè)已經(jīng)把重心放在迎接經(jīng)濟轉型的改革上面，對管理會計中的數(shù)據(jù)化更加重視，但是有一部分商業(yè)銀行，尤其是出于經(jīng)濟落后地區(qū)的跟不上經(jīng)濟發(fā)展形勢的銀行，忽略了大數(shù)據(jù)時代的管理會計，更不用說認真對待了，他們對管理會計的大數(shù)據(jù)化認識不到位、理解不到位，導致應用不到位甚至根本不會應用，就更談不上促進銀行的發(fā)展和轉型了。落后一步不不落后，如果再不堅持改革創(chuàng)新和轉型，只有被淘汰的命運。
(二)管理會計中對于大數(shù)據(jù)的信息不全面，挖掘信息受限，技術跟不上很多的商業(yè)銀行已經(jīng)做好了迎接大數(shù)據(jù)時代的準備，但是這種準備只是局限在表面，銀行內(nèi)部，管理會計中技術水平跟不上，沒有辦法將數(shù)據(jù)信息百分之百的呈現(xiàn)出來進行分析，這是我國商業(yè)銀行挑戰(zhàn)數(shù)據(jù)時代最核心的問題。商業(yè)銀行挖掘會計信息不全面主要是因為：1.客觀原因，大數(shù)據(jù)時代的會計信息是非常龐大的，在很大范圍內(nèi)挖掘對自身有益的信息實屬不易；2.商業(yè)銀行的管理會計技術有限，無法準確、高效的分析信息，再加上工作人員的技術水平和分析能力有限，更加限制了挖掘有用信息的速度，不能保證銀行在第一時間獲取有效信息，阻礙了新的決策的制定。
(三)商業(yè)銀行缺少對大數(shù)據(jù)背景下管理會計研究透徹的高技術人才目前商業(yè)銀行的工作人員的業(yè)務能力只局限在對傳統(tǒng)業(yè)務比較熟悉，對新興事物的理解和研究比較透徹的專業(yè)化人才少之又少，我國本身就欠缺對復合型人才的額培養(yǎng)，在大數(shù)據(jù)時代這樣的背景下，商業(yè)銀行的專業(yè)性人才非常緊張。不只是我國，就連科技如此發(fā)達的美國，真正專業(yè)的大數(shù)據(jù)管理會計的分析人才也僅僅只有十幾萬。人才的缺失導致管理會計中的大數(shù)據(jù)信息無法被第一時間挖掘運用，是商業(yè)銀行甚至是我國經(jīng)濟行業(yè)的一大損失。
三、大數(shù)據(jù)時代商業(yè)銀行管理會計發(fā)展如何將問題變成機會
(一)嚴肅重視起大數(shù)據(jù)時代下的管理會計發(fā)展大數(shù)據(jù)時代是經(jīng)濟發(fā)展的潮流和必然，商業(yè)銀行想要發(fā)展，就必須認識對待大數(shù)據(jù)時代的態(tài)度直接決定了企業(yè)的存亡。商業(yè)銀行想要繼續(xù)發(fā)展甚至存活下去，就必須運用一切技術、方法，抓住一切這個時代給予的有利機會。必須認識到管理會計在這個過程中發(fā)揮的重要作用，組織企業(yè)人員通過學習培訓，加強對大數(shù)據(jù)的認識和重視，認識到位了才會把精力、技術、重心向該方面轉型。
(二)提高商業(yè)銀行會計信息的分析技術，升級銀行的管理會計系統(tǒng)采用新的技術，因為大數(shù)據(jù)的范圍無限廣、內(nèi)容復雜、結構不傳統(tǒng)，依靠傳統(tǒng)的技術分析系統(tǒng)遠遠分析不全面、不透徹，一般的管理會計系統(tǒng)遠遠不能滿足大數(shù)據(jù)的信息挖掘需要，這就需要商業(yè)銀行鼓勵信息技術創(chuàng)新，滿足挖掘有力信息為我所用的需要。
(三)培養(yǎng)大數(shù)據(jù)時代需要的高專業(yè)化高素質(zhì)復合型人才人才是企業(yè)的有形資源，通過培養(yǎng)商業(yè)銀行高專業(yè)化人才，開發(fā)和掌握最新的管理會計數(shù)據(jù)化背景下的新技術，對于商業(yè)銀行來說是非常必須的，技術再先進沒有人才能夠掌握依然不能充分發(fā)展自己。對于銀行來說，以來可以高薪聘請符合要求的高素質(zhì)人才，吸引人才的到來；二來可以通過組織學習、培訓等等一切方式培養(yǎng)相關人才。
四、結束語
大數(shù)據(jù)時代下的商業(yè)銀行，面臨著許許多多的機會，大數(shù)據(jù)時代的管理會計可以更好地服務于企業(yè)，幫助商業(yè)銀行的轉型和快速發(fā)展，同時如果商業(yè)銀行跟不上大數(shù)據(jù)時代的發(fā)展要求，管理會計技術跟不上、相關人才跟不上、意識跟不上，也必然會導致被社會淘汰。如何抓住機遇，將外部條件變成自己的優(yōu)勢條件，是企業(yè)需要思考的。
參考文獻：
[1]耿云江，趙曉曉.大數(shù)據(jù)時代管理會計的機遇、挑戰(zhàn)與應對[J].會計之友，2015，01：11-14.
2017年政府工作報告明確今年要堅持以推進供給側結構性改革為主線，供給側結構性改革從概念提出到上升為我國“十三五”發(fā)展主線，其內(nèi)涵不斷豐富和升華。經(jīng)濟決定金融，經(jīng)濟政策的調(diào)整和變化，將會對金融行業(yè)的發(fā)展帶來影響，同時金融業(yè)的變化也將反作用于經(jīng)濟的發(fā)展，在供給側改革中商業(yè)銀行面臨著新經(jīng)濟變化帶來的機遇，也承擔著助力供給側改革的使命。
二、供給側改革中商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)
（一）對商業(yè)銀行創(chuàng)新能力的挑戰(zhàn)
一是互聯(lián)網(wǎng)金融等新興業(yè)態(tài)快速發(fā)展給商業(yè)銀行創(chuàng)新能力帶來挑戰(zhàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融在保險、理財?shù)确矫鎸ΜF(xiàn)有的資金模式進行有效補充，有機融合了互聯(lián)網(wǎng)技術與金融雙重優(yōu)勢，具有極強的滲透性、穿透力，“互?網(wǎng)金融+”戰(zhàn)略對各個行業(yè)的融合創(chuàng)新均產(chǎn)生巨大影響力。但互聯(lián)網(wǎng)金融不能取代傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，兩者之間有著天然的互補職能，互聯(lián)網(wǎng)金融補充了傳統(tǒng)金融機構的功能不足，商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融應互取短長，加速創(chuàng)新。改變間接融資占比大、直接融資占比小的格局，構建多元化金融生態(tài)是金融改革的方向；二是消費主導的經(jīng)濟增長新格局給商業(yè)銀行創(chuàng)新能力帶來挑戰(zhàn)。消費金融在為中國中小企業(yè)提供大量信用支持的同時，消費端恰好響應了對供給方拉動。“十三五”期間我國將實現(xiàn)由物質(zhì)型消費為主向服務型消費為主的轉變，目前我國城鎮(zhèn)居民進行物質(zhì)型消費的比重約為60%，預計服務型消費支出比重將由2017的40%增長至2020年的50%。消費金融需求的增長，使商業(yè)銀行機遇與挑戰(zhàn)并存。目前支付寶、京東白條等新興金融渠道了產(chǎn)品正逐漸占領原有商業(yè)銀行個人業(yè)務份額。京東有過一些測試表明，金融產(chǎn)品供給植入到場景中，白條可以拉動用戶的消費上升30%～50%。由此可見新興的金融創(chuàng)新給資金使用者帶來的便利性與低成本，也造成銀行存款流失嚴重，同時利率市場化所導致的銀行利差空間進一步收窄，金融結構落后對經(jīng)濟結構升級構成了制約，商業(yè)銀行轉型壓力逐漸凸顯，從商業(yè)銀行自身生存和發(fā)展的現(xiàn)實出發(fā)，金融創(chuàng)新是必然選擇。
（二）對風險管控能力的挑戰(zhàn)
一是處于經(jīng)濟與金融系統(tǒng)中核心位置的商業(yè)銀行，具有顯著的順周期特征。在經(jīng)濟面臨降速調(diào)檔、結構調(diào)整和政策吸收三期疊加的新常態(tài)下，商業(yè)銀行的快速擴張階段已然過去，銀行利潤增幅下降，同業(yè)之間競爭壓力增大，商業(yè)銀行的不良貸款持續(xù)增加，風險管控難度加大；二是供給側改革中，未來要大力發(fā)展高端制造業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)和民營中小企業(yè)，這些企業(yè)具有高知識、高技術、高風險、輕資產(chǎn)、缺乏抵押物等特點，這與傳統(tǒng)銀行主導的金融體系不匹配，對銀行的風險管控體系提出挑戰(zhàn)。
三、商業(yè)銀行應做供給側改革的先行者
（一）建立健全商業(yè)銀行機制，持續(xù)提高競爭力
一是以供給側改革為契機，提升綜合金融能力。不同的企業(yè)、項目對資金的需求不同，應針對不同客戶的特點實現(xiàn)資金供給與資金需求的有效對接，從以往單一的“存貸匯”服務向綜合化、全流程、一站式的綜合金融服務轉變；二是在去庫存進程中，積極調(diào)整個人信貸資源配置的格局，支持居民合理購房消費，加大對個人信貸類消費支持。創(chuàng)新個人信貸業(yè)務渠道，為個人融資和消費貸款提供便捷性、自助化、全流程服務，促進盤活存量與穩(wěn)步增量并重格局；三是健全風險管理機制，通過優(yōu)化風險管理組織架構、考核機制和報告制度，推進全面風險管理。
（二）大力發(fā)展金融創(chuàng)新
商業(yè)銀行應從六個方面加快創(chuàng)新，發(fā)展新的金融形態(tài)。一是加強普惠金融創(chuàng)新，如小微企業(yè)及“三農(nóng)”金融產(chǎn)品與服務創(chuàng)新、擔保方式創(chuàng)新、審批流程創(chuàng)新、還款方式創(chuàng)新，便民支付方式創(chuàng)新等；二是加強財富管理創(chuàng)新，如銀行理財業(yè)務品種、模式、投向的創(chuàng)新，各類代銷業(yè)務的品種、同業(yè)合作模式、資金投向的創(chuàng)新，貴金屬業(yè)務創(chuàng)新等；三是加強科技金融創(chuàng)新，如科技型中小企業(yè)的專屬或特色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新、審批流程創(chuàng)新、擔保方式創(chuàng)新、貸款定價方式創(chuàng)新及投貸聯(lián)動機制等；四是加強互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，如直銷銀行、電子商務平臺、投融資平臺、資金管理平臺及基于互聯(lián)網(wǎng)技術的各類網(wǎng)上銀行、手機銀行、遠程自助終端創(chuàng)新等；五是加強風險化解與不良資產(chǎn)處置創(chuàng)新，如不良信貸處置方式創(chuàng)新、不良資產(chǎn)轉讓方式創(chuàng)新、不良信貸資產(chǎn)證券化等；六是加強組織架構與機構建設創(chuàng)新，如業(yè)務治理體系變革、新設或引進各類事業(yè)部、新設特色分支行等。
（三）把控風險，加快不良資產(chǎn)處置進程
一是對“僵尸企業(yè)”和特困企業(yè)細化分類，不強退，不死退。綜合運用信貸、土地、產(chǎn)業(yè)等政策，分類精準處置。對公司治理良好、產(chǎn)品有市場、發(fā)展有前景但出現(xiàn)暫時性經(jīng)營困難的企業(yè)，可通過再融資、期限調(diào)整、變更借款人等方式幫助渡過難關。對半停產(chǎn)、已停產(chǎn)、虧損嚴重、資不抵債的“僵尸企業(yè)”，有序推動重組整合或退出市場。對必須實施破產(chǎn)清算的，注意控制信貸退出的方式與節(jié)奏，制定清晰可行的退出計劃，防止處置不當引發(fā)新的風險；二是加快商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置進程，將不良資產(chǎn)證券化試點作為商業(yè)銀行不良貸款的全新出口，不良資產(chǎn)證券化的推進對于緩解資產(chǎn)質(zhì)量壓力及預期將產(chǎn)生顯著的正面效應。
四、商業(yè)銀行應助力供給側改革
（一）加大對實體經(jīng)濟的支持力度，降低企業(yè)融資成本
一是支持“新供給”發(fā)力，重塑中國經(jīng)濟增長紅利。目前主要經(jīng)濟體圍繞新一代互聯(lián)網(wǎng)、生物技術、新能源、高端制造等新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)開展了新一輪的增長競賽。這些新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要商業(yè)銀行的資金支持，商業(yè)銀行應對國家鼓勵進入的行業(yè)進一步加大信貸政策支持力度；二是支持現(xiàn)代服務業(yè)發(fā)展。中央經(jīng)濟工作會指出，要堅持生產(chǎn)業(yè)與生活業(yè)并重，現(xiàn)代服務業(yè)與傳統(tǒng)服務業(yè)并舉，不斷實現(xiàn)服務業(yè)量的擴大和質(zhì)的提高；三是降低實體經(jīng)濟的融資成本，解決“融資難、融資貴”問題，助力企業(yè)發(fā)展，把發(fā)展小微企業(yè)業(yè)務提到戰(zhàn)略性業(yè)務高度。當前我國小微企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務價值全全國GDP的近60%，納稅額占國家稅收總收入的50% 左右，已經(jīng)成為擴大就業(yè)、推動“大眾創(chuàng)新，萬眾創(chuàng)業(yè)”，實現(xiàn)經(jīng)濟結構轉型升級的重要載體。針對小微企業(yè)客戶“短、小、急、頻”特點，應下放審批權限，擴大基層網(wǎng)點的業(yè)務自主權，放寬業(yè)務自動化處理系統(tǒng)審批面，并簡化服務和審批流程，提高服務效能，降低服務費用和時間成本。同時商業(yè)銀行要大力發(fā)普惠金融，滿足小微、三農(nóng)、個人等經(jīng)濟主體在生產(chǎn)、創(chuàng)業(yè)、消費過程中的金融需求。
（二）發(fā)揮金融的市場導向作用，推進產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化
一是利用差別信貸政策加快“去產(chǎn)能”和“去庫存”進程。針對產(chǎn)能過剩行業(yè)、“僵尸企業(yè)”，制定合理的壓縮、退出貸款計劃，調(diào)整信貸結構，保證銀行信貸資產(chǎn)安全退出的同時，注意給這些行業(yè)、企業(yè)合理的“過渡期”，以使“去產(chǎn)能”成本最小化；二是加快房地產(chǎn)行業(yè)的信貸結構性調(diào)整。房地產(chǎn)投資增速已由以往的高增長回落到最新的月度同比負增長，當房地產(chǎn)投資增速由負轉正時，將是房地產(chǎn)投資乃至中國經(jīng)濟從需求側?砜吹拇サ仔藕擰I桃狄?行應關注國家相關政策，關注青島市區(qū)域內(nèi)的去化周期，合理安排信貸資金，確保公司類房地產(chǎn)貸款信貸投放平穩(wěn)有序、信貸結構持續(xù)優(yōu)化、資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，大力支持個人住房需求；三是加大基礎設施投資力度。根據(jù)IMF的數(shù)據(jù)，2010年中國人均基礎設施擁有量僅是西歐的38%，是北美的23%，是日本韓國的18%，據(jù)李稻葵預測，如要花二十年讓我國人均基礎設施擁有量趕上西歐，未來五年可平均每年拉動GDP1.5%；如果趕上北美，每年拉動GDP3.1%；如果趕上日韓，每年拉動GDP3.9%。由此可見我國在基礎設施領域的發(fā)展仍有較大的潛力空間，特別是高鐵、地鐵、中西部的交通設施行業(yè)等。商業(yè)銀行應把握住供給側改革中大力發(fā)展基礎設施的機遇，加強信貸支持力度，同時通過支持城市基礎設施建設，進一步密切銀行與各級政府財政的關系，從而帶動機構業(yè)務、個人銀行業(yè)務等多項業(yè)務的發(fā)展；四是助力青島市經(jīng)濟結構發(fā)展，結合青島市區(qū)域特點，助力建立以創(chuàng)新、服務和海洋，為特色的新型經(jīng)濟結構。順應跨界融合和消費升級趨勢，支持服務、信息、綠色、時尚、品質(zhì)等新型消費業(yè)態(tài)。提升旅游目的地功能，支持發(fā)展濱海度假、海洋休閑、融合創(chuàng)新、品質(zhì)鄉(xiāng)村和服務輸出旅游業(yè)務。以青島市開展國內(nèi)貿(mào)易流通體制改革發(fā)展綜合試點為契機，推動內(nèi)外貿(mào)易融合發(fā)展，發(fā)展跨境金融和國際金融業(yè)務。支持信息網(wǎng)絡、充電設施、旅游休閑和健康養(yǎng)老服務等新消費基礎設施建設，擴大對基礎設施、城市空間綜合開發(fā)、新技術新產(chǎn)品等領域的支持力度，支持智能家電、信息服務、電商微商、文化創(chuàng)意等消費型產(chǎn)業(yè)及相關基礎設施。
關鍵詞：海南發(fā)展銀行；房地產(chǎn)泡沫；風險
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.33.096
1 海南發(fā)展銀行的誕生與破產(chǎn)
1.1 海南發(fā)展銀行為解決海南房地產(chǎn)泡沫而誕生
1995年，海南發(fā)展銀行最初的成立，是海南政府為了降低海南房地產(chǎn)泡沫的破滅對經(jīng)濟和社會造成的負面影，維持經(jīng)濟的平穩(wěn)健康運行而采取的措施。當時房地產(chǎn)泡沫和金融泡沫瀕臨破滅，很多公司出現(xiàn)了資金流轉不暢的局面，海南省政府想要在充分利用原有資源的基礎之上，解決經(jīng)濟迅速發(fā)展帶來的各種問題，以海南省富南國際信托投資公司等五家信托公司為基礎的海南發(fā)展銀行就誕生了。
海南發(fā)展銀行產(chǎn)生之初就有很大的經(jīng)濟負擔，不僅要履行一家銀行的職責，還要解決好自己內(nèi)部的財務等諸多問題。因為組成海南發(fā)展銀行的五家信托公司的經(jīng)營狀況總體來說很不好，除了富南國際信托公司還能夠自身經(jīng)營外，其他四家信托公司早在幾年前就被取消了經(jīng)營資格，入不敷出，還留下了大筆的負債，而這些負債自然也就背到了海南發(fā)展銀行的身上。但經(jīng)過一年多的發(fā)展，海南發(fā)展銀行不僅解決了自身的高額負債，還在此基礎上實現(xiàn)了盈利。
1.2 海南發(fā)展銀行因政策性兼并破產(chǎn)
1997年，由于政策性原因，讓海南發(fā)展銀行陷入了更大的危機。這個對海南發(fā)展銀行的倒閉起到了決定性作用的政策，是讓多家已不能正常經(jīng)營的信用社一同并入海南發(fā)展銀行。而導致這些信用社無法正常經(jīng)營的罪魁禍首是房地產(chǎn)泡沫的破滅，大量不良貸款無法回收，大量存款到期卻無法償清等資金流轉不暢的問題，同時，擠兌事件頻發(fā)等問題也增加了社會的不穩(wěn)定因素。經(jīng)過討論，多方共同決定讓海南發(fā)展銀行去收拾這個爛攤子，海南發(fā)展銀行接管了這些信用社并全額償還了那些信用社的居民存款，平息了信用危機，但卻給自身造成了巨額空洞。因此不得不實行“限息經(jīng)營”。這一政策引起了大量客戶的不滿，想要清空在海南發(fā)展銀行的賬戶，而這又導致了海南發(fā)展銀行設立取款限制，進而引發(fā)了更多的不信任。這種惡性循環(huán)加速了它的倒閉。
1998年6月份，海南發(fā)展銀行宣布破產(chǎn)。
2 商業(yè)銀行面臨的主要風險
從海南發(fā)展銀行最初發(fā)展勢頭大好，到后來的倒閉，不難看出，在銀行的運營過程中，存在著來自方方面面大量的風險。如果不關注這些風險，并對它們加以管理，控制在一個合理安全的范圍之內(nèi)，一家銀行就難以健康穩(wěn)定地發(fā)展，甚至面臨破產(chǎn)倒閉的危機。
商業(yè)銀行的風險主要可以分為信用風險、市場風險、流動性風險、政策風險等多個不同方面。在海南發(fā)展銀行的經(jīng)營發(fā)展過程中，能夠清晰地發(fā)現(xiàn)這些風險對海南發(fā)展銀行的影響。
2.1 信用風險
商業(yè)銀行等金融機構的主要業(yè)務是吸收存款、發(fā)放貸款，對銀行來說就面臨著客戶違約的信用風險。在海南發(fā)展銀行的事例中我們也能看到信用風險的存在，比如說海南發(fā)展銀行兼并的20多家信用社就是因為沒有對信用風險進行適當?shù)目刂疲芏噘J款變成了不良貸款，無法收回，最終導致自身無法正常運營。
2.2 市場風險
市場風險指的是整個金融市場中的不穩(wěn)定因素，主要包括利率風險和匯率風險，對金融機構來說是無法掌控，只能預備防范的外部風險。在海南發(fā)展銀行的事例中，海南發(fā)展銀行基于自身情況實施“限息經(jīng)營”政策之后，引發(fā)客戶的不滿，大量投機者選擇清空原有賬戶，轉向其他利率更高的銀行，這一舉動引起了更多個人儲戶的不安，導致了惡性循環(huán)的開始。整個金融市場較高利率的存在，對海南發(fā)展銀行來說就屬于其所面臨的市場風險。
2.3 流動性風險
銀行作為經(jīng)營貨幣的特殊中介機構，對其自身的資金流動性要求較高。流動性風險指的是銀行自身庫存的、或者說可以隨時利用的、具有流動性的資金不足，不足以滿足客戶取錢的需求，進而引發(fā)的一系列后果。在海南發(fā)展銀行的事例中，多次出現(xiàn)了流動性風險引起的問題。海南發(fā)展銀行在兼并了28家自身難以運營支撐的信用社之后，為了避免激化社會矛盾，用自己的資金去償還居民存款，以此平息了信用危機。同時造成了自身資產(chǎn)的巨額空洞，顯現(xiàn)出巨大的流動性風險，自身的資金不足以支撐正常利率的存款償還壓力，資金鏈無法正常運轉，自然就難以穩(wěn)定存在。
2.4 政策風險
政策風險指的是國家的政策可能對銀行的發(fā)展有一定程度上的影響。在我國的政策下，很多銀行都屬于國有銀行，而不是單純的金融機構，在自身運營發(fā)展的過程中，很大程度上受到政策的影響。在海南發(fā)展銀行的事例中，政策風險是海南發(fā)展銀行由盛轉衰的重要轉折點。在海南發(fā)展銀行好不容易擺脫困境，從巨額負債中脫身，有良好發(fā)展勢頭的時候，一次政策性兼并又把它重新拖入了苦海，而且從此一蹶不振。由此可見，政策風險對大多數(shù)銀行來說可能不如信用風險、市場風險、流動性風險那樣普遍，雖然它常常只在特殊情況下才會出現(xiàn)，但它一旦出現(xiàn)就會有明顯的效果，可以說帶有“一擊致命”的特點。
3 結束語
不僅對于海南發(fā)展銀行，各個商業(yè)銀行在運營中，都會面臨這些風險，它們不但威脅到銀行自身的發(fā)展，對整個經(jīng)濟社會也有不可忽視的影響。因此如何對商業(yè)銀行面臨的風險進行有效合理的管理是至關重要的問題。只有樹立科學的風險管理理念，完善的風險管理體系，才能確保經(jīng)濟的平穩(wěn)運行。
參考文獻
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隨著金融市場的迅速發(fā)展，大客戶直接融資渠道不斷擴大、議價能力不斷加強，對銀行貢獻度下降速度比預計加快，商業(yè)銀行通過依托大客戶維持高速增長的局面難以再現(xiàn)。而小企業(yè)市場資源豐富、發(fā)展?jié)摿薮螅瑢︺y行的貢獻度隨著銀行風險控制能力的增強正在逐步上升，并日益成為銀行調(diào)整結構、增加競爭力、實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展的戰(zhàn)略選擇。然而長期以來，在小企業(yè)融資問題上，“企業(yè)資金短缺、商業(yè)銀行惜貸”現(xiàn)象卻是普遍存在。如何解決好這個問題對于小企業(yè)及商業(yè)銀行的發(fā)展都至關重要。
一、小企業(yè)貸款困難的原因，不僅受銀行信貸政策的影響,還受到企業(yè)自身因素的影響
(一)銀行信貸政策的影響
1．擔保問題還未解決
抵押、擔保難落實，企業(yè)融資成本高。由于小企業(yè)自身抵押物不足，企業(yè)間擔保難尋，抵押及擔保手續(xù)多、有效期短、收費較高等原因，許多小企業(yè)無法落實銀行要求的抵押、擔保，無法獲得貸款。
2．原有大中型企業(yè)的信貸操作流程難以適應小企業(yè)特點
我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)模式不論是大小客戶，從其申請到發(fā)放貸款，都執(zhí)行相同的操作模式，這一系列的操作流程少則一個月，多則超過兩個月。而小企業(yè)貸款需求具有“急、頻、少、高”的特點，小企業(yè)與銀行合作，更多的是看重銀行業(yè)務運作效率和能否得到充分的信貸支持，而對貸款利率的敏感性普遍不高。而我國商業(yè)銀行目前還沿用大客戶的信貸操作流程、審批模式、沒有單獨設計小企業(yè)特點的差別化信貸操作流程，很難滿足小企業(yè)“急、頻”的融資需求。
3．信貸人員規(guī)避個人責任增加了推進小企業(yè)貸款的難度
目前，銀行在決策過程中實行審批主責任人制。這將大大提高信貸經(jīng)營人員的謹慎程度。從長期來看，對于防范風險是有益處的，但小企業(yè)貸款風險高于大中型企業(yè)，銀行若在信貸責任追究上不加以區(qū)別，勢必形成利益與責任不對稱，使信貸人員產(chǎn)生恐貸、懼貸心理，而規(guī)避小企業(yè)貸款。
(二)企業(yè)自身因素影響
1．企業(yè)缺乏規(guī)范經(jīng)營、管理能力
不少小企業(yè)屬于“家庭式管理”，一人獨斷的家長作風，個人作用過分突出，自我約束力較差；經(jīng)營方式粗放、重視規(guī)模擴張；輕風險控制；經(jīng)營隨意性大、經(jīng)常會不斷追求經(jīng)濟熱點；業(yè)務穩(wěn)定性較弱、投機性和經(jīng)營風險較高。有的企業(yè)迷信所謂的資本運作，不發(fā)展自身的主業(yè)，而忙于并購或上市，或把有限的資金跨行業(yè)投向房地產(chǎn)甚至高風險的證券市場，造成極大的風險隱患。
2．企業(yè)財務管理混亂制度不健全
我國目前的小企業(yè)普遍存在財務制度不健全、報表不真實的情況。通常企業(yè)有幾套財務報表，上報主管部門一套，上報稅務部門一套，上報銀行的又是一套，令銀行的信貸員也難識“廬山真面目”。
3．小企業(yè)信用意識相對薄弱
小企業(yè)信用程度較低，經(jīng)營風險較大，誠信意識缺乏，道德風險較嚴重。不少企業(yè)將貸款資金作為自有資金使用，短貸長用現(xiàn)象較為普遍，銀行一旦給這些企業(yè)發(fā)放貸款，貸款本金就很難如約償還，必須不斷續(xù)貸，而且一些小企業(yè)負債沉重，經(jīng)營不景氣，融資資信差，逃廢債較嚴重。發(fā)生在小企業(yè)的不良貸款率明顯高于大企業(yè)，這也是小企業(yè)得不到銀行貸款支持的關鍵。
二、改善對小企業(yè)貸款服務的建議
（一）合理細分市場，科學把握信貸投向
商業(yè)銀行發(fā)展小企業(yè)信貸業(yè)務應堅持以效益為中心，在風險可控的前提下 “有所為，有所不為”。從風險控制、價值發(fā)掘和客戶管理的角度，對小企業(yè)客戶群體進行合理細分，并實施差別化的信貸發(fā)展策略。在行業(yè)上，選擇國家產(chǎn)業(yè)和環(huán)保政策鼓勵，具有較強生命力和高成長性、科技含量高的行業(yè)；在產(chǎn)業(yè)鏈上，選擇處于重要產(chǎn)業(yè)鏈上下游、為績優(yōu)大型企業(yè)提供配套協(xié)作服務的小企業(yè)；在企業(yè)生命周期上，選擇處于成長期和成熟期且創(chuàng)新能力較強的企業(yè)；在客戶品質(zhì)上，重點選擇經(jīng)營有特色、產(chǎn)品有市場，經(jīng)營效益好、信用等級高、管理較規(guī)范、管理人員素質(zhì)較好的小企業(yè)。
（二）探索靈活的抵押擔保方式
在利用房產(chǎn)、土地、有價證券做抵押品的基礎上，放寬抵押資產(chǎn)的范圍，積極探索企業(yè)采用無形資產(chǎn)、股權、出口退稅稅單、商業(yè)匯票、應收賬款、在建工程、土地發(fā)包權、人工林地、出租車營運證等作為抵押資產(chǎn)的多種方式，解決小企業(yè)抵押資產(chǎn)不足的問題。探索新的貸款擔保形式，開辦聯(lián)保協(xié)議貸款業(yè)務，允許自然人、企業(yè)法人、核心股東、主要經(jīng)營責任人提供的以其個人財產(chǎn)或權利為抵(質(zhì))押的擔保。與保險公司和擔保公司進行合作，探索信貸業(yè)務擔保和保險的融合，利用保險公司或擔保公司的信譽、實力分散信貸風險。
（三）創(chuàng)新適合小企業(yè)的信貸融資產(chǎn)品
不斷適應小企業(yè)多元化的融資需求，積極進行貸款融資產(chǎn)品創(chuàng)新。對效益、潛力和信用高的企業(yè)，在能夠提供足額有效擔保的前提下，可對其實行綜合授信，一次性簽訂融資合同，循環(huán)使用；對100%保證金或存款質(zhì)押等低風險業(yè)務，可直接到基層銀行辦理；適應小企業(yè)資金分期回流的特點，可開辦整貸零償貸款，通過一次貸款、分期償還的方式，使小企業(yè)的還款有一定的靈活性。
（四）實行“雙人四眼”審貸原則
小企業(yè)客戶融資具有“急、頻、少、高”的特點，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以大企業(yè)為主的審貸體制和操作流程不能適應小企業(yè)的融資特點和發(fā)展規(guī)律。因此銀行必須縮減不必要的環(huán)節(jié)和過程，對小企業(yè)采用差別化的授權機制，對符合一定條件金額和業(yè)務條件的小企業(yè)的授信，可實行“雙人四眼”審貸制，快速審貸，提高效率。
（五）推行信貸管理新體制
首先，針對小企業(yè)貸款的特點，銀行必須實行在貸款審批上實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，采用集中審貸的貸款審批方式。這種方式的特點是：規(guī)模化處理能降低經(jīng)營成本；集中審貸有利于審貸標準統(tǒng)一，集中清收不良貸款能做到標準化、流程化和自動化。因為單個小企業(yè)客戶風險規(guī)模較小，不值得對所有貸款逐個進行繁雜的評估。標準化、流程化和自動化能夠在有效防范風險的前提下，大大提升審貸效率，節(jié)省經(jīng)營成本。第三，要建立審貸授權體系，以人為本，區(qū)別情況，推行個人審貸權限限額分類制度。
（六）構建新型問責機制
嚴格的貸款責任追究，雖然在一定程度上可以避免道德風險的產(chǎn)生，但同時也不利于銀行調(diào)整信貸結構、挖掘業(yè)務深度、提高盈利水平、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃。因此，對于貸款風險較大的小企業(yè)，首先必須建立與小企業(yè)文化相適應的責任追究制度，采取例舉“盡職”事項，逐一對照，真正做到“盡職”即“免責”；其次問責應該在資產(chǎn)處置之后，因為小企業(yè)融資以抵押為主，如果處置之后資產(chǎn)沒有實際損失，就沒必要問責；第三還應設定一個相對合適的容忍度，只要排除是內(nèi)外勾結和欺詐，損失在這個區(qū)間之內(nèi)就可以免責。
（七）切實增強小企業(yè)的信用觀念及轉變其融資觀念
小企業(yè)要增強信用觀念,增強企業(yè)發(fā)展后勁,增強對信貸資金的吸引力。信用是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、生存發(fā)展的生命,小企業(yè)堅持誠信、履約守信,提高自身的資信度,靠良好的信用、真實的資訊,贏得銀行的信任和支持。小企業(yè)還要轉變?nèi)谫Y觀念,實現(xiàn)從單一的間接融資到從債券市場、創(chuàng)業(yè)板市場直接融資轉變。
（八）銀行審核小企業(yè)貸款申請，可根據(jù)小企業(yè)的實際情況，不單純依賴正式的財務報表、商業(yè)計劃或各類書面文件
城市經(jīng)濟體系不同是，農(nóng)村中需求理財產(chǎn)品的客戶仍處于零散狀態(tài)，以及我國農(nóng)村特有的農(nóng)村民間金融形態(tài)，也在一定程度上稀釋了用于理財?shù)馁Y金數(shù)量。另外，農(nóng)村人口的理財意識薄弱、商業(yè)銀行的理財品質(zhì)不高等問題，都嚴重限制了農(nóng)村商業(yè)銀行理財業(yè)務的發(fā)展。因此，農(nóng)村商業(yè)銀行的理財業(yè)務應主要針對本土農(nóng)業(yè)人口，且應認真考察本地的農(nóng)業(yè)種植和養(yǎng)殖特征。
【關鍵詞】
農(nóng)村商業(yè)銀行；理財業(yè)務；發(fā)展
隨著農(nóng)業(yè)人口人均收入的增長，他們已不再滿足一般的儲蓄業(yè)務，而對于農(nóng)村商業(yè)銀行的理財業(yè)務提出了期望。在這一市場需求的拉動下，農(nóng)村商業(yè)銀行在理財產(chǎn)品開發(fā)和銷售上也呈現(xiàn)出可喜態(tài)勢。然而與城市經(jīng)濟體系不同是，農(nóng)村中需求理財產(chǎn)品的客戶仍處于零散狀態(tài)，以及我國農(nóng)村特有的農(nóng)村民間金融形態(tài)，也在一定程度上稀釋了用于理財?shù)馁Y金數(shù)量。為此，關于農(nóng)村商業(yè)銀行理財業(yè)務的發(fā)展及探討也就十分必要。
本文用農(nóng)村商業(yè)銀行指代農(nóng)村信用合作社，以及中小股份制涉農(nóng)商業(yè)銀行，從而意味著：在利率市場化改革的大背景下，農(nóng)村商業(yè)銀行需要增強自身的增值業(yè)務創(chuàng)新能力，從而在激烈的市場競爭中獲得生機。另外，本文也將購買理財產(chǎn)品的消費群體界定為農(nóng)業(yè)人口。
1 農(nóng)村商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展中的困境分析
從筆者的工作體會出發(fā)，目前的發(fā)展困境可以歸納為以下兩個方面。
1.1 農(nóng)村人口的理財意識薄弱
不難理解，若要實現(xiàn)農(nóng)村商業(yè)銀行理財業(yè)務的可持續(xù)健康發(fā)展，首先就需要廣大農(nóng)業(yè)人口的需求拉動。盡管部分農(nóng)業(yè)人口通過自主創(chuàng)業(yè)和外出打工積累起了一定的資金，但在農(nóng)耕文化的作用下難以涉足商業(yè)銀行的理財增值業(yè)務。而且這一傳統(tǒng)意識具有很強的穩(wěn)定性，無法在短期內(nèi)得到改善。這就意味著，農(nóng)村商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展的上述困境，將在長期內(nèi)持續(xù)存在。
1.2 商業(yè)銀行的理財品質(zhì)不高
根據(jù)商業(yè)銀行理財業(yè)務的定義可知，銀行理財業(yè)務是指“理財師通過收集整理客戶的收入、資產(chǎn)、負債等數(shù)據(jù)，傾聽客戶的希望、要求、目標等，為客戶制定投資組合、儲蓄計劃、保險投資對策、繼承及經(jīng)營策略等財務設計方案，并幫助客戶的資金最大限度地增值。從中可以知曉，良好的農(nóng)村商業(yè)銀行理財業(yè)務，不僅需要理財師專業(yè)能力的支撐，還需要具有吸引農(nóng)民眼球的理財產(chǎn)品。結果，似乎這兩點都不十分完美。
2 分析基礎上的現(xiàn)狀反思
在上述分析基礎上，就有必要對當前發(fā)展現(xiàn)狀進行反思。在反思之前還應強調(diào)，在未來發(fā)展路徑的構建上需要遵循可操作性的原則，即關于改變廣大農(nóng)業(yè)人口的傳統(tǒng)意識并不在本文的討論范圍之內(nèi)。
具體而言，現(xiàn)狀反思可從以下兩個方面展開：
2.1 針對需求方的現(xiàn)狀反思
上文已經(jīng)指出，農(nóng)村商業(yè)銀行的理財業(yè)務無論在理財師水平，還是在可供選擇的理財產(chǎn)品上都不盡如人意。這一點加上農(nóng)業(yè)人口的傳統(tǒng)意識，就進一步限制了對理財產(chǎn)品的需求。這些都是在短時間內(nèi)無法解決的問題，從而能否從農(nóng)業(yè)生產(chǎn)所需資金的循環(huán)特征出發(fā)，來設計出符合農(nóng)業(yè)人口偏好的短期理財產(chǎn)品，則是值得思考的問題。不難理解，這里的理財業(yè)務須滿足區(qū)域植根性要求。
2.2 針對供給方的現(xiàn)狀反思
上面已經(jīng)提到了供給方需要著手開展的問題，即設計出滿足農(nóng)業(yè)人口偏好的理財業(yè)務來。另外，針對農(nóng)戶作為農(nóng)村經(jīng)濟系統(tǒng)中的基本單位，還需要通過農(nóng)村商業(yè)銀行人員的上門訪問，來建立起銀行與零散分布的農(nóng)戶的聯(lián)系。
以上兩個方面的現(xiàn)狀反思表明，在推動農(nóng)村商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展中，應主要從供給方面下功夫。而對于需求方，則可以在選擇機制下進行針對性的偏好引導。
3 反思引導下的發(fā)展路徑探討
根據(jù)以上所述并在反思引導下，農(nóng)村商業(yè)銀行理財業(yè)務的發(fā)展路徑可從以下三個方面建立。
3.1 提煉出區(qū)域植根性元素
本文一直在強調(diào)，農(nóng)村商業(yè)銀行的理財業(yè)務應主要針對本土農(nóng)業(yè)人口。因此，當?shù)剞r(nóng)業(yè)人口的收入來源就與本地的農(nóng)業(yè)種植和養(yǎng)殖特征息息相關。之所以指出這些特征在于，設計變現(xiàn)能力強的理財業(yè)務需要認真考慮其中的變現(xiàn)周期。這不僅關系到銀行的運營成本，也涉及到理財產(chǎn)品的成功與否。從現(xiàn)階段的諸多文獻中，很難找到這一觀點。
3.2 優(yōu)化當前理財業(yè)務結構
農(nóng)業(yè)人口文化水平普遍不高，這就要求在理財業(yè)務開展中應簡化產(chǎn)品的設計內(nèi)容，并能在通俗易懂的語言下來告知農(nóng)戶有關增值效果。因此，對于城市銀行中的諸多理財業(yè)務，在農(nóng)村區(qū)域中就需要拋棄。這里筆者建議，可以將農(nóng)戶自主創(chuàng)業(yè)時的資金安排作為理財業(yè)務來開展，這樣也有助于農(nóng)村商業(yè)銀行深入了解該農(nóng)戶的經(jīng)濟能力，并為放貸提供原始信息支撐。
3.3 提升人員上門訪問力度
在成本控制基礎上的人員上門訪問，仍需要借助市場營銷學的原理，即需要界定目標客戶。一般而言，對于理財有需求的農(nóng)業(yè)人口，往往具有商品經(jīng)濟意識，并積累起了一定相對穩(wěn)定的資金量。因此，可以將當?shù)氐膶I(yè)養(yǎng)殖戶、種植戶，以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的管理者作為重點訪問對象。
綜上所述，以上便是筆者對文章主題的討論。因我國農(nóng)業(yè)人口分布廣泛，且各農(nóng)村區(qū)域的自然稟賦條件存在顯著差異，因此本文并沒有結合特定區(qū)域展開討論，而是結合當前問題從發(fā)展趨勢層面進行了原理性探討。但本文的結論，將支撐各地理財業(yè)務開展中的思路。最后，對于本文主題的討論還可以從其它方面展開，但筆者仍在獨特的視角下進行了有益的探索。
4 結語
本文認為，農(nóng)村人口的理財意識薄弱、商業(yè)銀行的理財品質(zhì)不高等問題，都嚴重限制了農(nóng)村商業(yè)銀行理財業(yè)務的發(fā)展。因此，農(nóng)村商業(yè)銀行的理財業(yè)務應在提煉出區(qū)域植根性元素、優(yōu)化當前理財業(yè)務結構，以及提升人員上門訪問力度等三個方面下功夫。
具體而言，當?shù)剞r(nóng)業(yè)人口的收入來源就與本地的農(nóng)業(yè)種植和養(yǎng)殖特征息息相關；將農(nóng)戶自主創(chuàng)業(yè)時的資金安排作為理財業(yè)務來開展；將當?shù)氐膶I(yè)養(yǎng)殖戶、種植戶，以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的管理者作為重點訪問對象。
【參考文獻】
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城商行經(jīng)營發(fā)展現(xiàn)狀
整體實力快速增長。近年來，得益于經(jīng)濟上行周期和銀行業(yè)的整體繁榮，城商行迅速發(fā)展壯大。根據(jù)銀監(jiān)會公布的數(shù)字，截至2013年三季度末，全國城商行總資產(chǎn)達13.96萬億元，占銀行業(yè)比重從2005年年末的5.1%上升到9.49%（圖1），是2007年年末的4.17倍；存貸款規(guī)模分別為2007年年末的3.65和3.61倍，分別高出同期全國銀行業(yè)平均增速4.34和5.86個百分點（圖2）。資產(chǎn)質(zhì)量顯著改善，資本充足率較2007年提高1.81個百分點，不良貸款率由2007年年末的3.04%下降到0.87%，低于全國銀行業(yè)平均水平0.59個百分點（表1）。
地域發(fā)展關聯(lián)度高，梯隊明顯。目前，全國共有145家城商行，其中千億元規(guī)模以上29家，已上市3家。總體上看，城商行發(fā)展空間主要被限定于其所屬的中心城市，而不同城市之間經(jīng)濟總量以及金融環(huán)境的差異，成為導致不同地區(qū)城商行發(fā)展差異的主要因素。全國范圍看，經(jīng)營績效好的城商行主要集中在經(jīng)濟較發(fā)達的地區(qū)，其中資產(chǎn)規(guī)模5000億元以上的共3家，分別是北京銀行、上海銀行和江蘇銀行，盈利規(guī)模在70億元以上；資產(chǎn)規(guī)模在2000億元至5000億元的共9家，盈利規(guī)模在25億元至45億元之間；資產(chǎn)規(guī)模在1000億元至2000億元的共17家，盈利規(guī)模在10億元至25億元之間；資產(chǎn)規(guī)模在1000億元以下的共116家。資產(chǎn)規(guī)模最大的十家城商行總資產(chǎn)占比40.82%，凈利潤占比37.18%，體現(xiàn)了較高的集中度和兩極分化程度。
推進跨區(qū)域布局和整合重組。自2006年開始，城商行積極實施對外擴展戰(zhàn)略，采取收購或入股等方式不斷探索跨區(qū)經(jīng)營的道路，跨省設立異地分支機構，參股異地城商行或農(nóng)信社，實現(xiàn)地域突破，聯(lián)合重組也取得了實質(zhì)性進展。與此同時，為提升知名度，打造自身特色品牌，多家城商行相繼更名，引進戰(zhàn)略投資者，在經(jīng)營決策、風險管理和金融理財?shù)阮I域吸收先進經(jīng)驗，經(jīng)營管理水平得到快速提高。在整合與合作方面，出現(xiàn)了聯(lián)合重組、入股改造、合作聯(lián)盟等三種模式，三種模式的具體路徑和典型代表見表2。
城商行發(fā)展轉型的緊迫性和必要性
內(nèi)外部環(huán)境深刻變化。第一，在放開利率管制和存款保險制度推出后，中小機構將失去存貸款利率管制提供的實質(zhì)保護，加大了城商行對利率風險、流動性風險的管控難度。第二，資本約束日趨嚴格，金融脫媒、互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展等外部環(huán)境的變化，將迫使銀行轉向尋求高收益的資產(chǎn)配置，這對其戰(zhàn)略定位、產(chǎn)品創(chuàng)新、研發(fā)及定價能力提出了新的挑戰(zhàn)。第三，隨著業(yè)務創(chuàng)新和跨業(yè)、跨界業(yè)務的增多，表內(nèi)與表外間，銀行與信托、證券等不同行業(yè)之間，正規(guī)金融體系與民間融資之間的關聯(lián)度提高，業(yè)務復雜程度上升，金融風險的隱蔽性、傳染性增強，銀行業(yè)風險特征正在發(fā)生深刻變化。
發(fā)展擴張與風險管理能力的矛盾不斷深化。與近年來國內(nèi)經(jīng)濟快速發(fā)展，調(diào)控導向、投資政策相對寬松的宏觀經(jīng)濟背景相映襯，城商行實現(xiàn)了業(yè)務規(guī)模和服務網(wǎng)絡的迅速擴張，但同時仍沿襲了“重速度輕質(zhì)量、重結果輕過程”的慣性思維。部分城商行還沒有形成具有自身優(yōu)勢和特點的良好經(jīng)營模式，風險管理機制未能形成。大多數(shù)城商行未能真正使用國有、股份制銀行已廣泛運用的計量風險和成本的管理工具，如資金轉移定價、經(jīng)濟資本管理、經(jīng)濟增加值考核、風險管理模型等。一些銀行的經(jīng)營模式不具有可復制性和持續(xù)性，靠壘大戶、大業(yè)務、異地業(yè)務、保證金存款、大量簽發(fā)承兌匯票等手段，拉動業(yè)務規(guī)模迅速膨脹。這些新老問題使城商行全面風險管理能力面臨更大挑戰(zhàn)，增加了發(fā)展轉型難度。
市場競爭持續(xù)加劇。客觀來說，近年來城商行的發(fā)展前有國有銀行和股份制銀行的堵截，后有銀行化改革中農(nóng)信社的“追兵”，處境并不樂觀。目前，國有、股份制銀行向下尋找客戶資源的傾向明顯，大舉滲透或爭奪中小銀行市場，如近5年，山東省有7家城商行在當?shù)氐拇尜J款市場份額基本逐年下降。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融、創(chuàng)投私募、小貸典當、第三方支付也擠占了銀行的傳統(tǒng)市場，央行數(shù)據(jù)顯示，2012年人民幣貸款只占同期社會融資規(guī)模的52.1%，同比下降6.1個百分點。
缺乏有效的戰(zhàn)略定位與規(guī)劃。城商行在成立之初就確立了“服務地方經(jīng)濟、服務中小企業(yè)和服務城市居民”的市場定位。但仍有相當數(shù)量的城商行市場定位不清，在目標市場、目標客戶群體、服務方式上缺乏清晰的規(guī)劃，對自身優(yōu)劣勢認識不清，以致走上了同質(zhì)化競爭的路子。一些行仍以追求規(guī)模、速度、排名作為戰(zhàn)略目標，熱衷于跟國有銀行和股份制商業(yè)銀行爭搶大客戶、大項目。同時，相比大中型銀行，城商行信息渠道閉塞，政策解讀能力弱，趨勢判斷水平較差，無論是對外部環(huán)境的變化還是對自身能力的判斷均存在偏差，難以主動放棄當前模式，在加快轉型方面存在等待觀望情緒以及路徑依賴心理等。
城商行發(fā)展轉型的優(yōu)劣勢分析
城商行與其他類別銀行機構相比，有其固有的優(yōu)勢與劣勢。
優(yōu)勢分析
地緣性優(yōu)勢。城商行往往被地方政府和市民視為“自己的銀行”，與地方政府、中小企業(yè)、社區(qū)和居民關系更為密切，在處理風險和其他問題上更容易獲取政府的支持。
經(jīng)營機制優(yōu)勢。城商行專注于所在地區(qū)中小企業(yè)和社區(qū)居民客戶，集中有限的資源，深化產(chǎn)品線的寬度和深度，相比大銀行具有更強的經(jīng)營靈活、信息傳遞快捷、決策鏈短等優(yōu)勢，有內(nèi)生的產(chǎn)品設計能力，能更好地滿足客戶群的需要，建立長期穩(wěn)定的業(yè)務關系。
信息獲取優(yōu)勢。貸款風險主要源于銀行掌握的信息之間的不對稱。城商行在獲取信息方面具有地緣優(yōu)勢和時效優(yōu)勢，對本地市場比較熟悉，對當?shù)乜蛻舻馁Y信狀況、經(jīng)營效果掌握更詳盡準確，能夠較好地掌握客戶經(jīng)營狀況的“硬信息”和信譽方面的“軟信息”，從而在一定程度上消除信息不對稱問題。
差距與劣勢分析
公司治理機制不盡完善。第一，部分城商行股東的所有者意識不強，對銀行的戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營管理、風險防控、制度機制等關心不夠。第二，部分機構董事會、監(jiān)事會、高管層職責邊界仍不清晰，有的董事會在經(jīng)營管理上越位、風險管理上缺位，監(jiān)事會、高管層在風險監(jiān)督、風險防控上缺位的現(xiàn)象仍然比較普遍，合理分工、有序協(xié)助、科學制衡的機制還未形成。第三，城商行股權設置狀況造成了很多地方政府事實上擁有高管人員任命的控制權，董事長、行長多由地方政府提出主導意見，管理體制受外部干預較多。
管理和創(chuàng)新能力相對不足。與國有銀行和股份制銀行等其他類別機構相比，城商行偏重于存貸款、結算、等傳統(tǒng)業(yè)務，處于競爭的中低端層面，產(chǎn)品上同質(zhì)化、服務上趨同化的現(xiàn)象突出。截至2013年三季度末，城商行中間業(yè)務收入占比9.13%，低于全國平均水平7.28個百分點，分別低于國有銀行和股份制銀行12.93和13.01個百分點。此外，城商行在資金運用和信貸管理能力方面相對較弱，2013年三季度末，城商行的存貸比為61.25%，分別低于國有商業(yè)銀行、股份制銀行和農(nóng)村中小金融機構3.62、8.13和4.69個百分點。
經(jīng)營慣性與政策制約的“雙重約束”。從2006年開始，監(jiān)管部門逐步放松了對城商行跨區(qū)域經(jīng)營的政策限制，取消了對城商行設立分支機構的資金和數(shù)量限制。一些大型城商行的分支機構開始在國內(nèi)重要城市扎根。到2010年，全國147家城商行中的半數(shù)以上都在異地設立了數(shù)量不等的分支機構，城商行的資產(chǎn)規(guī)模僅在2010年就增長了近四成。2011年之后，監(jiān)管部門提高了城商行跨區(qū)域擴張的準入門檻，僅允許在轄內(nèi)和周邊經(jīng)濟緊密區(qū)申請設立分支機構，原則上不允許分支機構的跨省區(qū)設立，使得城商行未來的發(fā)展轉型不僅需要面臨政策的巨大反差，還需要及時調(diào)整長期以來形成的規(guī)模情結和經(jīng)營慣性。
推進城商行發(fā)展轉型的對策建議
科學戰(zhàn)略定位的欠缺已成為制約城商行未來發(fā)展的巨大障礙。筆者認為，城商行的發(fā)展應保持合理的梯隊，對于北京銀行、上海銀行這樣的排頭兵和領軍機構，可以做大做強，發(fā)展為全國性銀行；對于中型銀行，應著力將觸角伸向周邊地區(qū)，發(fā)展為區(qū)域性銀行；而對于大多數(shù)規(guī)模較小的城商行來說，仍應該堅守服務本地經(jīng)濟的定位，特別是服務于中小企業(yè)，轉向社區(qū)金融，爭取“做精做細”。在明確各自定位的基礎上，須注重四個方面的轉向：
轉型趨向，轉向特色精品銀行。堅持服務地方經(jīng)濟、中小企業(yè)、城鎮(zhèn)居民的市場定位，是過去城商行取得成績的主要原因，也是未來城商行轉型和長遠可持續(xù)發(fā)展的基石。尤其是在當前城商行異地分支機構設立政策收緊，以及與國有大型銀行及股份制銀行競爭自身實力限制等的現(xiàn)實背景下，決定城商行在今后轉型發(fā)展上“向外難出，向上難攀”。因此，城商行只能向內(nèi)挖掘自身潛力，強化內(nèi)部公司治理與經(jīng)營管理，提高經(jīng)營質(zhì)效；向下延伸服務觸角，強化小微企業(yè)金融服務，做優(yōu)質(zhì)銀行、精品銀行、特色銀行。為此，城商行應牢牢把握當前戰(zhàn)略機遇，立足戰(zhàn)略定位，引導轉型發(fā)展，徹底轉變過去粗放經(jīng)營、規(guī)模增長的發(fā)展模式，扭轉過去同質(zhì)競爭“不遺余力”、發(fā)展小微金融“縮手縮腳”的發(fā)展理念和路徑依賴，在堅持城商行轉型發(fā)展“挖內(nèi)、為小、做優(yōu)”的總體戰(zhàn)略定位基礎上，突出“特色經(jīng)營”和“錯位競爭”，根據(jù)自身資本實力、管理能力、業(yè)務特點和人力資源狀況，明晰目標市場、核心客戶、行業(yè)投向和發(fā)展目標，鞏固現(xiàn)有優(yōu)勢、開發(fā)獨有優(yōu)勢、尋找潛在優(yōu)勢，避免簡單模仿下的“雷同”轉型。
治理趨向，轉向實質(zhì)有效性。良好的公司治理是城商行轉型風險防范和可持續(xù)發(fā)展的根本與前提。當前，不同地區(qū)城商行公司發(fā)展歷史和股權結構、治理結構、與地方政府關系等現(xiàn)實情況各異，以及城商行利益相關者日益復雜的利益訴求沖突，這些都要求城商行不斷提高全面統(tǒng)籌、平衡利益相關者的能力。在治理結構選擇上應正視以上現(xiàn)實背景，堅持以有效性為宗旨，在遵循公司治理基本原則和確保機構高效、穩(wěn)健運營的前提下，靈活選取具體的治理模式、運行機制和激勵約束機制，在此基礎上平穩(wěn)過渡至“職責界面清晰、制衡協(xié)作有序、決策民主科學、運行規(guī)范高效、信息及時透明”的現(xiàn)代公司治理機制。同時，增強城商行公司治理的有效性，還應注重加強公司治理環(huán)境建設，進一步配強外部董事、監(jiān)事等外部監(jiān)督力量，有效發(fā)揮外部審計監(jiān)督作用，獨立行使職責，及時預警和提示風險。改善外部治理環(huán)境方面，地方政府應逐步減少對城商行的直接行政干預，加大對城商行歷史包袱化解的幫扶力度，為城商行的發(fā)展提供好的外部環(huán)境。
管理趨向，轉向全面風險管理。城商行盡快推行全面風險管理，不僅是滿足“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”和監(jiān)管部門的要求，更是在激烈的市場競爭中提高核心競爭力、實現(xiàn)成功經(jīng)營轉型的必要條件。要加強風險管理機制建設，健全以行業(yè)管理、評級授信、信貸審批、貸后管理為主要內(nèi)容的風險管理體系；建立全面風險撥備制度，強化風險成本約束，增強抵御經(jīng)營風險的能力。主動適應利率市場化、存款保險制度和人民幣匯率形成機制的改革進程，深刻反思案件治理中暴露的問題和隱患，從內(nèi)控文化、制度建設、監(jiān)督檢查、隊伍建設等著手，打造風險防范的長效管理機制。
關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；余額寶；商業(yè)銀行；資金成本。
2013年最熱的莫過于以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融，從第三方支付到電商小貸、從P2P到眾籌、從騰訊Q幣到比特幣、從余額寶到傭金寶，傳統(tǒng)金融正在遭受來自互聯(lián)網(wǎng)金融愈發(fā)強烈的挑戰(zhàn)，2014年3月，互聯(lián)網(wǎng)金融也首次寫入政府工作報告。余額寶的成功，顛覆了金融業(yè)對于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的認知，以余額寶為典型的互聯(lián)網(wǎng)理財是對銀行存款業(yè)務構成最大威脅的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務之一。
余額寶得以快速發(fā)展的原因是什么，其高收益能否持續(xù)，對商業(yè)銀行資金成本究竟有多大的影響，在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，對于這些問題的討論具有很強的現(xiàn)實意義。
一、余額寶得以快速發(fā)展的原因。
余額寶成立于2013年6月，對應的天弘增利寶基金資產(chǎn)規(guī)模在2013年底達到1853億，在貨幣市場基金中市場份額約為21％，截至2014年2季度，其規(guī)模達到5742億元，占全部貨幣市場基金規(guī)模的一半以上。其發(fā)展速度令人乍舌。余額寶能以如此高的速度發(fā)展，其背后體現(xiàn)了深層次的金融元素。
（一）余額寶突破了傳統(tǒng)金融低效率和高成本的壓制，滿足了民眾的有效需求。
隨著金融深度和廣度的提升，大眾金融需求呈多樣化和復雜化的趨勢，金融作為要素供給部門，實際上仍缺乏金融產(chǎn)品創(chuàng)新的動力。尤其是，在利率管制的情況下，存在巨大的套利空間。以銀行存款為例，活期存款年息0。35％，1年期定期3％，而協(xié)議存款達5％－6％，余額寶正是抓住這種息差機會，通過互聯(lián)網(wǎng)匯聚用戶“小額”資金，然后通過存入銀行同業(yè)賬戶，由此向用戶提供高于活期存款10－15倍的理財產(chǎn)品。可以說，傳統(tǒng)金融機構的低效率和高成本，成為互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的重要原因。互聯(lián)網(wǎng)金融對民眾需求的敏銳度高，機制和模式優(yōu)于傳統(tǒng)金融機構，解決了部分傳統(tǒng)金融業(yè)由于運營成本、業(yè)務觸角等導致的金融服務盲區(qū)問題和涉足傳統(tǒng)金融低效率的部分領域。
（二）互聯(lián)網(wǎng)普及率和網(wǎng)上消費習慣的形成，成為余額寶快速發(fā)展的土壤。
2010年以來，我國互聯(lián)網(wǎng)普及率迅速提升，網(wǎng)民數(shù)從2003年的0。8億人人上升至2013年的6。18億人，互聯(lián)網(wǎng)普及率從2003年的6。2％提升至2013年的45。8％（見圖1）。手機網(wǎng)民規(guī)模從2007年的5040萬人上升至2013年的5億人，手機網(wǎng)民占整體網(wǎng)民的比例從2007年24％上升至2013年的81％（見圖2），智能化手機的普及帶來上網(wǎng)設備的便攜化和上網(wǎng)的無縫接入。
如果僅是互聯(lián)網(wǎng)普及而沒有形成網(wǎng)上金融行為的消費習慣，互聯(lián)網(wǎng)金融同樣缺少群眾基礎。隨著網(wǎng)絡普及尤其是網(wǎng)絡購物的興起，互聯(lián)網(wǎng)金融消費習慣逐漸形成。CNNIC數(shù)據(jù)顯示，除網(wǎng)絡炒股在用戶規(guī)模和使用率出現(xiàn)下滑外，網(wǎng)購、網(wǎng)上支付和網(wǎng)上銀行均快速提升，截至2013年底，用戶規(guī)模分別為3。02億人、2。60億人和2。50億人，網(wǎng)民使用率分別為 48。9％、42。1％和40。5％。如今，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為人們生活的一部分，尤其是移動互聯(lián)網(wǎng)的崛起，更是讓用戶可以 24小時在線，各種消費行為開始從線下向線上轉移。由此，互聯(lián)網(wǎng)普及率和網(wǎng)上消費習慣的形成，成為余額寶快速發(fā)展的土壤。
（三）接近于零的邊際交易成本，使得中低端用戶的理財需求在經(jīng)濟上變?yōu)榭尚小?/p>
以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機構采用的是“網(wǎng)點門店＋網(wǎng)銀系統(tǒng)”的服務方式，網(wǎng)點資源限制，使遠離網(wǎng)點的用戶使用銀行服務需要付出更高的交易成本，制約了銀行對人口相對稀疏地區(qū)的服務能力。正因如此，銀行只有采用2／8原則，選擇大客戶作為主要服務對象才是比較經(jīng)濟的。即便是門檻最低的理財產(chǎn)品，也將下限大部分設在5萬元。技術進步降低了交易成本，使得互聯(lián)網(wǎng)公司服務中低端用戶的理財需求在經(jīng)濟上變?yōu)榭尚小Ｅc銀行相比，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的投資門檻極低，余額寶的起售金額僅為1元，百度百發(fā)更是將門檻拉低至0。01元。低投資門檻將中低端客戶納入目標客戶群，獲取了海量的長尾客戶（詳見圖3），同時，基于投資者對網(wǎng)絡理財這一新鮮事物的安全顧慮，低門檻有利于培養(yǎng)用戶在線理財習慣。
二、余額寶模式的可持續(xù)性分析。
自余額寶推出之后，受益于廣泛的客戶基礎、便捷的操作界面和具有競爭力的回報率，規(guī)模持續(xù)快速增長。我們不禁會產(chǎn)生這樣的疑問：余額寶能長期以這樣的速度發(fā)展嗎？其高收益能否持續(xù)？也許這樣的問題也是我們的商業(yè)銀行關心的問題。
（一）受制于客戶增長率、墊資能力和利率環(huán)境，余額寶規(guī)模擴大未來會面臨壓力。
雖然眾多的互聯(lián)網(wǎng)公司競相推出類似余額寶的金融產(chǎn)品，但只有具備大量賬戶基礎的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)才能成功，阿里巴巴的支付寶最具有優(yōu)勢，一是有大量的實名賬戶，二是賬戶具有資金余額。余額寶的潛在規(guī)模取決于阿里巴巴客戶數(shù)目、客戶轉化率，受制于T＋0墊資能力和貨幣利率環(huán)境，綜合來看，未來的不確定性依然存在。
首先是客戶數(shù)目和轉化率。金融產(chǎn)品同質(zhì)化程度高，復制成本低，因此平臺和渠道就成了影響一個產(chǎn)品規(guī)模的重要因素。余額寶的規(guī)模取決于阿里巴巴基礎業(yè)務的發(fā)展情況，雖然客戶轉化最快的時期已經(jīng)過去，但支付寶占到了第三方支付市場一半的市場份額（詳見圖4），且發(fā)展趨勢良好。客戶數(shù)目和轉化率受收益率的波動的影響，如果伴隨貨幣市場收益率的下行和銀行利率市場化的推進，余額寶的相對吸引力會出現(xiàn)下降，也將影響其規(guī)模的擴大，但龐大的基礎客戶依然能給余額寶帶來穩(wěn)定的客戶群體。
其次是T＋0墊資能力即提供流動性支持的能力。貨幣市場基金正常的清算交割期限是T＋1。余額寶能做到T＋0，是因為阿里巴巴和基金公司利用自有資金提供了流動性支持。伴隨著基金規(guī)模增長，阿里巴巴是否具備足夠資金，也成為一個挑戰(zhàn)。在107號文后監(jiān)管機構對流動性風險會更加重視，特別是風險準備金政策將趨于嚴格，這也將進一步限制余額寶的發(fā)展規(guī)模。但我們也應該看到，余額寶的流動性管理和傳統(tǒng)貨幣基金有所不同，余額寶的客戶是純散戶，沒有機構，海量客戶、小單存量，行為分散，這些小額資金的申贖行為和貨幣市場相對獨立，申贖相對穩(wěn)定，不會出現(xiàn)大額突然的變動。它面對的關鍵點是淘寶促銷，如“雙十一”、七夕情人節(jié)等，就像2013年天貓“雙十一”活動單日交易額就超過350億，大額被動贖回勢必給流動性提出更高的要求。
第三是貨幣市場利率環(huán)境。貨幣市場基金規(guī)模的變化通常與貨幣市場利率呈現(xiàn)正相關性，從利率角度講，余額寶模式是否可持續(xù)，還可以從美國特定貨幣市場環(huán)境和Paypal的發(fā)展中得到啟示。美國互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金Paypal的經(jīng)驗也表明隨著貨幣市場利率下行，貨幣市場基金規(guī)模也會出現(xiàn)萎縮。在2002年至2004年的利率下行周期中，Paypal通過主動放棄大部分管理費用的收取來維持貨幣基金的收益率和吸引力，期間規(guī)模僅增長31％，而在2005年至2007年利率上行期間，貨幣基金的年收益率超過4％，規(guī)模猛增3。5倍，在2007年達到10億美元的巔峰水平。然后2008年金融危機發(fā)生后，美聯(lián)儲三次量化寬松政策導致市場利率下行顯著，貨幣基金獲利困難甚至出現(xiàn)虧損。此外，美財政部在2009年后不再作為貨幣基金的最終擔保人，貨幣基金剛性兌付被打破，上述原因導致Paypal版貨幣基金收益直線下降（見圖5），最終在2011年被清盤。
（二）伴隨著利率市場化進程的推進，余額寶的高收益將不可持續(xù)。
目前余額寶一直維持較高的收益率水平，主要有三方面的原因，一是余額寶成立時恰逢貨幣市場利率高企的2013年6月。貨幣市場利率高企為其獲取較高收益創(chuàng)造了條件。但隨著貨幣市場利率下行，余額寶的收益率也將逐漸下降。二是資產(chǎn)配置集中。余額寶92％的資產(chǎn)配置在了銀行同業(yè)存款（見表1），同時也進行了期限錯配，這是超額收益的重要來源。如果監(jiān)管機構要求分散配置資產(chǎn)，或者要求準備金，也有可能帶來收益率的下行。
三是余額寶不受存款準備金管理。盛松成、張璇（2014）認為銀行能對余額寶存款支付較高利率的重要原因是基金存放在銀行的款項不用繳存存款準備金。如果要繳存準備金，即使沒有利率上限，銀行出于成本考慮，也難以對基金協(xié)議存款支付如此高的利息。假設余額寶－增利寶基金投資銀行協(xié)議存款的款項須繳存20％的保證金，按照6％的該基金協(xié)議存款利率和我國統(tǒng)一的1。62％法定存款準備金利率計算，擁有5742億元資金規(guī)模的余額寶一年成本將增加約46。28億元（5742＊92％＊20％＊（6％－1。62％）＝46。28），收益下降約0。8個百分點。
因動了傳統(tǒng)金融的奶酪，互聯(lián)網(wǎng)金融正受到越來越多的反制。呼吁強化監(jiān)管的同時，傳統(tǒng)金融紛紛推出銀行版“余額寶”，試圖卡位互聯(lián)網(wǎng)金融。而且，利率市場化進程正在加速，隨著利率市場化的完成，余額寶的生存狀況是否會惡化？我們應該看到，與傳統(tǒng)金融相比，余額寶依然具有優(yōu)勢。究其原因，在于用戶體驗的巨大差異。傳統(tǒng)機構推出的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務，并不具備互聯(lián)網(wǎng)基因，而是建立在傳統(tǒng)思維之上，用戶體驗并未得到明顯改善。而互聯(lián)網(wǎng)金融以用戶需求為導向，極具靈活性，只要能夠保障賬戶安全，就能得到用戶的支持。即便相同的年化收益，用戶還是愿意買入流動性更高的余額寶。
互聯(lián)網(wǎng)金融加速了利率市場化進程，反過來，利率市場化的完成，是否會導致互聯(lián)網(wǎng)金融的破滅？在正常的情況下，利率市場化一定程度上會削弱互聯(lián)網(wǎng)金融的套利空間，致使部分收益率敏感型用戶退出，但不至于抑制互聯(lián)網(wǎng)金融。隨著網(wǎng)民滲透率提升和在線生活趨勢強化，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所掌握的用戶行為數(shù)據(jù)就越多，構建的信用體系就越完善，在降低交易成本和實現(xiàn)風險合理定價等金融核心功能上就越具有相對優(yōu)勢。源于此，余額寶較高收益的情況在完成利率市場化的時間內(nèi)依然能夠維持。
三、余額寶的快速發(fā)展對商業(yè)銀行資金成本的影響。
余額寶的創(chuàng)新之處是既有高流動性又有高收益率，同時疊加支付功能。余額寶等貨幣基金以高收益率分流部分活期存款，雖然該部分資金“空轉”回銀行系統(tǒng)內(nèi)，但資金成本卻大幅提升，為應付競爭，銀行被迫推出各種“寶”，最終整體推高資金成本。更重要的是，伴隨著銀行客戶資金的流失，余額寶倒逼推動銀行紛紛推出T＋0貨幣基金產(chǎn)品，加劇了銀行之間的競爭。現(xiàn)在我們需要關注的是，余額寶究竟對商業(yè)銀行的資金成本影響到何種程度？
（一）余額寶影響商業(yè)銀行資金成本的途徑。
一是余額寶快速搶奪銀行機構龐大的有理財需求的中低端客戶，迫使銀行推出高成本的各類金融產(chǎn)品。
數(shù)據(jù)顯示，截至2014年2季度，支付寶注冊用戶超過8億，微信用戶超過6億，新浪微博注冊用戶超過5億，這樣的用戶規(guī)模，是任何傳統(tǒng)金融機構都不可企及的。事實上，隨著支付寶客戶數(shù)的不斷積累，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)集聚的巨大客戶群，成為提供理財服務的理想平臺。銀行作為基金、保險、理財?shù)犬a(chǎn)品的主要銷售渠道正在面臨被互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)分流的挑戰(zhàn)，因為惠民，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財越來越得到眾多中低端用戶的青睞。為挽救存款不斷流失的困境，越來越多的銀行加入“寶寶軍團”，如工行的“現(xiàn)金寶”和“薪金寶”等。在高收益的蝴蝶效應下，隨著各類“寶”陸續(xù)面世，導致銀行存款利率整體性上升。
二是交易成本上的比較優(yōu)勢動搖了銀行機構的盈利根基。
從盈利模式角度看，商業(yè)銀行等中介機構的核心功能在于減少信息不對稱，降低交易成本，實現(xiàn)對風險的合理定價，并以此獲得風險補償。由于信息不對稱現(xiàn)象仍較為突出，傳統(tǒng)金融機構的交易成本仍處于高位。由于互聯(lián)網(wǎng)具有規(guī)模經(jīng)濟與范圍經(jīng)濟雙重作用，隨著注冊用戶規(guī)模達到一定量級，互聯(lián)網(wǎng)的邊際成本開始快速下降直至逼近為零。在海量用戶和邊際成本極低共同作用下，互聯(lián)網(wǎng)能快速降低交易成本，給傳統(tǒng)金融帶來震撼性沖擊。余額寶是降低交易成本、削弱傳統(tǒng)機構盈利根基的典型案例。長期以來，因服務成本（交易成本）過高，低端客戶的理財需求被銀行等傳統(tǒng)機構忽略，而支付寶依托龐大的用戶群體，以接近零的邊際成本推出余額寶，得到中低端客戶的追捧。
三是通過減少信息不對稱削弱了銀行機構風險定價與交易優(yōu)勢。
傳統(tǒng)金融機構利潤的重要來源是風險的定價與交易，這得益于其在傳統(tǒng)經(jīng)濟金融活動中所掌握的信息優(yōu)勢。謝平、鄒傳偉（2012）認為在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，支付便捷，超級集中支付系統(tǒng)和個體移動支付統(tǒng)一；信息處理和風險評估通過網(wǎng)絡化方式進行，市場信息不對稱程度非常低。傳統(tǒng)金融機構的風險識別、定價與交易能力受到挑戰(zhàn)，信息優(yōu)勢向互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)傾斜。目前，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)基本已經(jīng)完成了用戶的積累，具備了一定的金融產(chǎn)品開發(fā)能力，如果互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能提高產(chǎn)品設計能力，提供多樣化的產(chǎn)品，那么服務的用戶規(guī)模將會開始由微型向中小型突破，與傳統(tǒng)金融機構的核心客戶群體開始產(chǎn)生交集。
（二）以美國經(jīng)驗來看，互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行。
存款形成分流，存款成本在利率市場化完成期間高企從美國經(jīng)驗來看，像“余額寶”等類貨幣市場基金產(chǎn)品的發(fā)展會導致銀行等存款機構的存款分流，尤其是核心存款（核心存款是指由銀行所在地區(qū)儲戶所持有的、賬戶長期穩(wěn)定且對利率變化不太敏感的存款，俗稱“懶錢”，典型的核心存款包括活期存款、可轉讓支付命令賬戶、貨幣市場存款賬戶和小額定期存款等）。“存款脫媒”迫使銀行去追逐成本更高主動負債，包括CD、大額定期存款、海外存款、貨幣市場借款等，推高了銀行的資金成本。
利率市場化和類貨基產(chǎn)品的發(fā)展，促使美國銀行業(yè)的核心存款結構呈現(xiàn)如下變化趨勢：一是不付息的活期存款首先被貨幣市場基金替代。對廣大儲戶而言，貨幣市場基金與不付息的活期存款在功能上比較相似，而Q條例對活期存款禁止付息的規(guī)定直到2011年才廢除。因此，不支付利息的活期存款不斷被其他類型存款（如支票存款，MMDA）所替代，其在核心存款中的占比由1975年的40。85％下降到2013年的10。81％，在利率市場化完成的1979－1986年間，活期存款占比下降最為猛烈。二是儲蓄型存款占比呈震蕩攀升態(tài)勢。目前儲蓄型存款已由1981年的23。34％上升到2013年的78。14％，成為核心存款的主力。總體看，存款分流導致商業(yè)銀行機構負債成本逐年提升。據(jù)FDIC數(shù)據(jù)顯示，1970年利率市場化啟動前，商業(yè)銀行付息負債成本約4。8％，1981年升至歷史高點11。9％，1986年利率市場化完成時回落至6。7％，隨后成本呈震蕩下降態(tài)勢，直至2001年才降至4。8％以下，2012年則為0。7％。
四、小結。
余額寶依靠“支付寶”強大的平臺資源，短期內(nèi)規(guī)模快速擴大，但余額寶在到達一定規(guī)模后，會面臨明顯的瓶頸，如缺乏信用優(yōu)勢，難吸引大額資金；流動性管理壓力明顯上升；收益的波動性以及銀行相對產(chǎn)品的競爭等，同時，基于流動性風險管理的要求，針對余額寶的監(jiān)管也是重要影響因素。因此，余額寶今后的發(fā)展速度會有比較明顯的下降，但隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不斷疊加產(chǎn)品線，在龐大用戶端的支撐下，不斷滲入金融的各個子領域，那未來對傳統(tǒng)金融的影響將不容小覷。
現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所發(fā)揮的價值更多地體現(xiàn)在渠道創(chuàng)新上，其推出的金融產(chǎn)品如余額寶等主要是標準化的貨幣基金，余額寶通過搶占中低端客戶市場、降低交易成本削弱金融機構的盈利根基和削弱金融機構風險定價與交易優(yōu)勢等途徑，影響了銀行機構的資金成本。不可否認的是，余額寶造成的存款脫媒現(xiàn)象導致了銀行資金成本的上升，并將最終加速利率市場化的進程。
銀行具有資本、人才、渠道等多重優(yōu)勢，有對抗互聯(lián)網(wǎng)金融的實力，在網(wǎng)絡化趨勢不可逆的背景下，向互聯(lián)網(wǎng)轉型是銀行機構的不二選擇，同時，銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合是未來發(fā)展的必然趨勢。余額寶的橫空出世，將促使銀行轉變傳統(tǒng)經(jīng)營方式，減少依賴傳統(tǒng)化的專用資本，學會運用網(wǎng)絡化的社會資本，這正是未來銀行結構轉型的重要抓手。正如20世紀90年初，隨著網(wǎng)絡銀行的興起，商業(yè)銀行積極嫁接網(wǎng)上銀行業(yè)務，成功應對網(wǎng)絡銀行給商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也勢必給銀行的發(fā)展帶來機遇。
參考文獻：
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［2］盛松成，張璇。余額寶投資存款應受存款準備金管理［EB／OL］。（20140318）［20140318］。 http：／／finance。sina。com。cn／zl／china／20140318／192618542843。shtml。
