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關鍵詞：降低成本 盈利 格力空調
隨著近10年來家用空調產業在我國的蓬勃發展，家用空調行業的工業總產值和銷售收入經歷了一個持續的增長，珠三角、長三角，環渤海經濟區三大空調生產基地因此形成。世界空調總產量80%以上都是由我國生產制造出來，在我國，格力、美的、志高、海爾的市場份額一直在各自不斷擴大。最后得出結論，客觀、全面、準確地反映企業的盈利能力必須從“質”和“量”兩個方面進行分析。
一、盈利能力及分析方法
（一）盈利能力的概念
盈利能力是指企業獲取利潤的能力，也稱為企業的資金或資本增值能力，通常表現在一定時期企業收益數額的多少及其水平的高低。
（二）盈利能力的分析方法
進行盈利能力分析時主要方法有比率分析法和比較分析法。
比率分析法是以同一財務報表上若干重要項目的相關數據相互比較，求出比率，用以分析和評價公司的經營活動已經公司目前和歷史狀況的一種方法。
比較分析法是通過實際數與基數的對比來提示實際數與基數之間的差異，借以了解經濟活動的成績和問題的一種分析方法。
二、格力空調的盈利能力分析
企業的生產經營能力的盈利能力分析，通常可以運用一系列反映生產經營能力的指標來進行分析。生產經營能力的盈利能力分析主要是通過銷售毛利率來表示，其計算公式為
銷售毛利率=（銷售毛利/主營業務收入）*100%
銷售毛利=主營業務收入-主營業務成本
通過分析格力電器從2012年到2013年第三季度的各個銷售毛利率，從而分析格力空調的盈利能力。
格力公司在2012年下半年時間里的銷售毛利率明顯要低于行業內的均值，盡管其自身的毛利率處于增長狀態，樂觀的是在2012年最后一個季度格力公司的毛利率超過了行業的均值，影響這種變化的主要因素是同行美的的選擇戰略收縮導致空調行業內部結構發生變化，政府節能補貼有利于公司對中高端產品保持合理利潤，原材料成本下降以及優化產品設計提高性價比。
三、提高格力公司盈利能力的建議
通過改革企業的戰略選擇、調整企業經營的模式、提高科學技術增強產品質量等提高盈利能力。格力公司可以通過選擇具有優勢又有良好的市場空間的行業和項目以避開低層次的重復建設而使自己陷入被動的惡性競爭。格力在董明珠的帶領下找到了“零成本”的資金來源即上下游企業的應付和預收款成為格力電器的重要的負債。在瞬息萬變的環境中站穩腳跟就得不斷改良生產技術，引進先進的人才，不斷提高科學技術來增強產品質量。
參考文獻：
[1]王芳.企業盈利能力分析探索[J].中國總會計師?月刊，2009（71）：88-89
【關鍵詞】培養會話能力、提高會話能力
近年來，隨著應試教育的素質教育化的轉化，初中英語教法也在日益改革和創新。以培養學生實際運用能力為主的聽說訓練越來越受到教師的普遍關注。教學實踐表明，初中階段英語口語的教學質量關系到學生在整個中學階段，甚至終生對于英語這門語言的學習興趣。口語教學水平的提高也有助于教學整體水平的提高。師生在頻繁的互動中，鍛煉了口語表達能力，達到教學相長的目的。
一、選擇恰當的英語會話能力訓練的基本途徑和方法，做到教學方法新穎得當
1、排除學生心理障礙，激發學生會話訓練的興趣。
七年級的新生面對英語內心既激動興奮又畏懼膽怯。因此，要重視和他們的第一次接觸，以飽滿的情緒讓他們留下一個美好的第一印象，激發他們學習英語的興趣和熱情。同時，我在新生入學之前總是先做好一件事：讓英語在教室布置中隨處可見。如一張有形有色的字母表，兩三條問候語或名言短句，在學習園地上寫上“Tryyourbest），在宣傳欄上寫上“Havealookatmecarefully），在榮譽欄上寫上“Congratulations!”等等。盡量讓學生對英語產生親切感。
第一堂課就要鼓勵學生開口。大聲地、流利地、自然親切地、甚至是眼神交流地與學生進行對話。要確保每個人都開了口，需要老師給每個學生足夠的關注，讓學生感受到自己被期待做好。
要善于表揚。首先要幫助學生明白，語言練習本身就是一個從犯錯、糾錯，到犯錯、糾錯的不斷反復的過程，要放大膽子、厚著臉皮開口說；如教師有錯必糾，其結果常常是挫傷了他們的學習積極性，由于怕說錯，而不敢開口。所以教師要暫時容忍學生口語實踐中的小錯誤。除了鼓勵、指導以外，應給予他們較多的鍛煉機會，使他們逐漸由羞怯變為敢說。表揚有多種多樣的形式：課堂上當場表揚、張貼背誦小測一覽表、作業本上寫上贊語等等。
適時地開辦學習講座。在學生剛入門學得正酣時，適時地開辦一些主題講座。介紹一些好的學習方法（比如李陽瘋狂英語），介紹中西文化差異等。這樣的講座旨在提高學生對學習英語的正確認識，開闊視野，引起他們對了解英語國家新奇感，有助于激發學生學習的積極性。
2、創設良好的課堂氣氛
在口語交際訓練中，如果學生回答正確了，我則用贊揚的語氣和表情說：“Good!/Great!/Welldone!/Excellent!/You’reveryclever!/”.對于膽小不敢開口的學生或者學生在口語交際訓練出現錯誤時，我會用鼓勵的語氣說：“Nevermind.I’msureyoucandoitbetternexttime./Don’tbeshy./Itdoesn’tmatter.Tryitagain.”針對學生個別差異，在每次口語實踐時，我把易說的內容留給自信心不強，成績差的學生，多給他們提供參與機會，對他們的點滴進步都給予肯定，逐步提高他們的自信心，因此，教師親切而耐心的啟發，熱情而充滿希望的鼓勵，滿意的微笑和點頭會讓學生有一種無聲的力量和戰勝困難的信心。
3、根據口語內容，拓寬口語交際渠道
（1）創設情景
在課堂上為學生創設一定的情景，要求學生根據所給的情景構思新的形象，培養他們的口語交際能力。如運用實物、圖片、投影、錄音、多媒體課件等創設情景，激發學生的表現欲和興趣。如教學（Book1）Unit1Canyouplaytheguitar?（《新課標英語》七年級）這一單元學習Can表達能力和詢問能力及回答。以明星圖片來展示語言點，PresentthepictureofYaoMing.andaskthestudentstoguessandsaysomethingabouthim.Hecanplaybasketball.Heisabasketballplayer.學習運用語言點Whatcanyoudo?Ican…小組開展游戲，鼓勵學生展出才能，拓展才能，培養學生動手動口的能力。
（2）模仿配音
錄音中英美地道的語音語調繪聲繪色，錄像中人物的感情、語言、語言更反映得淋漓盡致，配合錄像中生動逼真的情景都給學生一種身臨其境之感。通過視聽，學生積極模仿，有效地提高學生的口語交際能力。
（3）扮演角色
在培養聽，說能力的過程中，要把對話的課文放在真實的語言情景里，讓學生練習使用，而不要只是照教科書朗讀對話或死背書上一句子，書中的Listen,readandact材料很好，培養學生活用所學的語言材料的內容。教師要指導學生模仿教材內容，自己編寫對話并在班上表演，這樣做可以提高學生在實際活動中使用英語的能力。教師要充分發揮“導演”的作用，把句型、對話、編成短劇讓學生表演，使學生得到大量口語訓練機會。如學了購物句型時，我把講臺變“柜臺”，學生用身邊物品為“商品”，“小演員們”踴躍扮演顧客、售貨員等角色，投入到真實自然的交際功能，使機械性訓練過渡到實用性訓練，學生“學以致用”，“學以活用”，大大提高了口語交際能力。
（4）復述課文
根據所學課文內容靈活自由地表演，強化所學知識。適當的提示開拓了學生的思維，激發了學生的創造力和想象力。在教授課文或對話時，改寫部分的內容，使課文變得更加有趣，再配合圖畫或把對話置于情景中，使枯燥的對話變活了。在聽，說訓練過程中還要注意培養學生連貫地對話或敘述的能力。
二、深入生活，提高口語交際能力
學生學習英語，僅靠課堂上幾十分鐘遠遠不夠。這就需要課外再創情景，進行鞏固。在日常生活中創設說練情境，激勵學生輕松愉快地學好英語。我每日讓學生堅持三分鐘FreeTalk,請值日班長用英語報告值日（onduty）等。同時，要求學生在校園內外，在日常生活中用英語和同學老師打招呼，打電話，借東西,請求幫助等。鼓勵學生學唱英文歌曲，背誦小詩或原版英文片段，讓更多的學生參與到實際應用口語的能力活動中，讓學生在各種情境下自我熏陶、自我欣賞。當學生津津有味地用英語交談有關他們自己、學校、家庭的情況時，一種學習的成功感和學習的興趣動機就會油然而生。
綜上所述，教師對教學方法的探索是無止境的，我們不僅要爭取教學成績的提高，還要為學生將來適應社會發展的需要著想。所以要特別注意初中英語會話能力的培養，利用情感教育，激活非智力因素，積極創設教學情境，引導學生參與課內外交際活動,真正為終生學習及將來真實的應用打下堅實的基穿
參考文獻
1、《英語教學大綱》人民教育出版社
2、《英語教學策略論》北京：外語教學與研究出版社2002
3、《中學外語教與學》中國人民大學書報資料中心2008年第3期
英語閱讀是英語語言中最頻繁的一種活動，大量的英語閱讀能促進其它語言技能的提高，如要提高口語水平就必須有大量的輸入才能說出地道的英語，英語聽力、英語寫作水平的提高也離不開大量的英語閱讀，英語的閱讀教學在高職英語教學中占有舉足輕重的作用。當前高職英語閱讀教學中仍然存在著一些問題。
（一）課程設置不合理
目前非英語專業高職生的英語課可以說就是精讀課，兼顧聽、說、讀、寫、譯五種技能的培養。英語課程的平均學時才二百左右，要想在有限的學時內用傳統的教學法來傳授語言知識和技能，讓所有學生都達到大綱所規定的閱讀能力要求有些不太現實，老師上課只能對教材進行篩選、課文不能不上，那就只能把課文后面的閱讀和寫作部分練習舍去不講，讓學生自己課后看。
(二)教學方法陳舊
雖然英語教學改革的呼聲不斷，但由于應試教學等原因，語法翻譯法仍然占統治地位，以語法、詞匯和單個句了的學習為側重點，對課文的閱讀不提時間和速度的要求。這種教學方法的弊端是完全以教師為中心，教師主宰課堂，教師通過課堂向學生傳授語言知識和技能，圍繞著國家四、六級和A、B級考試的指揮棒，按照固定教材的內容備課，將每課中涉及到的語法、詞組、短語的用法、習慣用法、寫作技巧等知識灌輸給學生，無法注重培養學生的語言實際運用能力和自主學習的能力不利于具有創新思維和創新能力的創造型人才的成長。擴招后英語課堂教學班級規模普遍便大，教學中老師對不同起點的學生采用統一方式傳授，缺少對學生的個性化學習指導和引導，使起點低的學生失去信心，起點高的學生沒有興趣，師生之間毫無溝通和互動可言，學生參與課堂活動的機會幾乎沒有。
(三)閱讀教學模式落后
縱觀高職院的英語閱讀教學大多采用“自下而上”的閱讀模式，這種模式強調語篇本身的作用，認為閱讀是一系列信息處理的過程，是由低級的字詞解碼到最終獲取信息的過程。這種模式下，強調閱讀的順序先是字母，單詞，詞組，然后是句子，段落和語篇。在閱讀過程中，閱讀者根據本人大腦中已有的句法知識和語義知識對閱讀材料進行預測，并在閱讀過程中加以證實和修正。這種傳統的閱讀教學模式很容易使學生養成逐字逐句的閱讀習慣，不利于學生從中文思維向英文思維的過渡，影響了閱讀速度的提高；也會讓學生把注意力集中在字句的細節上而無暇顧及別的東西，破壞文章的整體性，從而忽略對文章的總體把握；最終導致有限的閱讀，即閱讀量不夠。
(四)學生的不良閱讀習慣
指字閱讀，低聲閱讀和心中默讀。指字閱讀就是在閱讀中視線跟隨指頭或筆頭的移動而移動，心中默讀就是雖然嘴唇聲帶未動，但頭腦中一直讀出并聽到每個詞的發音；回視前文，重復閱讀。這種方式是指在閱讀的過程中遇到某些生詞或對一段文字意義不明確時，反復閱讀已經讀過的部分。這樣會分散注意力，不利于讀者抓住文章的要旨或主題，減少讀者的閱讀興趣；遇到生詞就查字典。該習慣會使學生喪失獨立思考和解決問題能力的自我訓練。長此以往，就會形成沒有工具書就無法閱讀的行為定勢；視幅狹窄，擺頭，眼停過頻。視幅狹窄是指閱讀不是以意群或句子成份為單位，而是以單詞或詞組為單位。由于眼停次數過頻，閱讀時間增長，影響了閱讀的速度和理解；心譯。心譯是指一邊閱讀，一邊在心里翻譯，是一種較普遍的閱讀行為定勢。該習慣不利于培養學生的語感和用英語思維，用英語解決問題的能力。
二、提高高職學生英語閱讀能力方法
高職英語教學重在閱讀教學，閱讀教學的好壞直接關系到高等職業學校英語教學的成敗以及是否能實現高職英語教學的最終目標，為此必須重視英語閱讀教學，積極著手提高學生英語閱讀能力。
（一）激發學生閱讀興趣
“興趣是最好的老師”。興趣是人們愛好某種活動的傾向。學生對英語越有興趣，學習積極性就越高，自覺性就越強。因此在教學中要不斷激發學生對英語的興趣。教師應采用各種生動、有趣的教學方式激發學生學習英語的興趣，如充分利用直觀教具和電教手段為學生創設英語學習環境，增加氣氛，激發學生的學習興趣；堅持用英語組織課堂教學，用優美的語音、語調去感染學生，用風趣、幽默的語言去啟發學生，選用實用、生動、有趣的例句，使學生在輕松愉快中獲得知識；同時盡可能多地為學生創造語言實踐的機會，如讓學生用英語做值日報告，情景會話，教唱英語歌曲，做游戲，英文短劇表演和組織英語競賽等。讓學生用學過的詞語或句型表情達意，充分滿足他們的表現及創造的欲望，使他們享受到英語學習的樂趣，從而產生強烈的學習要求和持續飽滿的學習熱情。另外還可以通過介紹英語背景知識、講英文笑話和國外趣聞等，激發學生對英語的興趣，引起學生閱讀的愿望，使學生想讀、愛讀，從而收到閱讀課事半功倍的效果。
（二）擴大學生詞匯量，進行系統的語法訓練
決定英語閱讀理解能力的因素很多，人們普遍認為，詞匯量、文章的背景知識、閱讀技巧的運用、母語閱讀能力等都與英語閱讀理解相關。就非英語專業學生而言，英語閱讀理解的好壞主要是看學生的詞匯，詞匯量越大，理解得越快越好。如果學生達不到一定數量的詞匯，就難以運用分析歸納、推斷等能力。因此，要提高學生的英語閱讀理解能力，教師應本著促進學生詞匯學習由自發向自覺轉化的原則，從構詞法，一詞多義，一詞多譯等方面來擴大學生英語詞匯量，教會學生根據上下文和詞根、詞綴等猜測詞義，為閱讀理解掃除障礙。
閱讀不是一種孤立的語言技能，它在掌握一定量的了解詞匯的基礎上還必須具備一定的語法。高職學生掌握的語法并不全面，因此有必要對他們進行系統的語法訓練，特別是加強疑難句的分析與理解。而理解疑難句的關鍵在于把握句子的主干，掌握各句子成分之間的結構和邏輯關系，最終抓住句子的核心意思。
（三）提高學生的語篇分析能力
詞匯、語法知識的掌握是英語閱讀理解的先決條件，詞句理解則是閱讀理解的基礎。學生的閱讀理解的基提高與否，關鍵要讓學生學會對語篇的分析技巧。這是因為，它能培養或激發學生的創造性思維，有助于學生的語言能力和交際能力。因此，在英語閱讀教學中，教師所選用的閱讀材料在題材上盡可能的涉及日常生活，傳說、人物、社會、文化、史地、一般科技、政治和經濟等；在文章的體裁上，應避免單一化，選用敘述文、描寫文、說明文、議論文和應用文等。與此同時，教師必須對學生進行文章體裁特點的詳細分析，先結合文章標題和相關背景知識預測文體和主題，接著略讀課文，驗證預測情況，并通過問答、簡述、繪圖、列表等方法概括文章主要內容，掌握文章的中心思想。然后分段閱讀，找出各段主題句和各段大意之后，再查讀課文，指出文章的轉折詞或過渡語，分析其邏輯順序和作者的行文思路，同時把語言知識的學習滲入篇章之中。最后讓學生細讀課文，體會字里行間的深層含義，進入更高層次的理解。使學生熟練地把整體閱讀的方法運用到他們英語閱讀中，提高他們的理解能力。
（四）強化學生的閱讀速度練習
閱讀理解和閱讀速度是閱讀效率的兩大因素。要提高學生的閱讀效率，一方面必須加強對學生的快速閱讀訓練。快速閱讀是一種行之有效的閱讀方法，對培養學生提高閱讀速度和理解能力具有建設性作用。另一方面，教師在教學中還應全面地培養和訓練學生的閱讀技能和技巧，教會學生在閱讀時如何運用略讀跳讀兩種快速閱讀方法獲取信息的能力，鼓勵學生利用預測、聯想、類推和運用語言規則猜出文章的意思，使學生運用所學知識分析問題、解決問題的能力得到鍛煉。為提高閱讀速度，可以采取隨機方法來確定閱讀訓練的內容，讓學生在規定時間內完成閱讀和練習。閱讀時要求學生集中精力，全神貫注，不能查字典和其他工具書，以提高閱讀速度。學生讀完文章做完練習后，由教師宣布答案，同學換卷評分和報告分數，教師作好登記，隨時掌握學生閱讀速度和閱讀理解兩方面的進展情況。一旦發現問題就及時加以解決，然后，教師對文章中的一些語言難點，語法結構和文化背景知識加以點撥和啟發，拓寬學生的知識面。
（五）培養學生的英語文化基礎
在閱讀過程中，如果學生缺乏一定的文化背景知識，即使能認識每一個單詞，也不一定能正確理解文章的含義。大量的語言試驗說明，英語閱讀的障礙不僅僅存在于詞匯和語法方面，語言所承載的背景知識和文化信息也是閱讀理解的主要障礙之一。語言是文化的重要載體，語言與文化密切聯系。長期以來，在英語教學中語言和文化的這種關系一直未得到足夠的重視。而實際上由于不了解語言的文化背景，不了解中西文化的差異，在英語學習和用英語進行交際中屢屢出現歧義誤解頻繁，語用失誤迭出的現象。
總之，閱讀可以說是一個人的語言知識、背景知識和其他專業知識相互作用的過程，是根據已有的語言材料、文化知識和邏輯推斷進行推測和糾正的過程。因此，教師只有引導在教學中，教師只有充分調動學生學習的積極性，不斷克服閱讀過程中的不良習慣，鼓勵學生正確運用閱讀方法和技巧，不斷加大閱讀量，擴大英語詞匯量，才能真正提高閱讀水平。
參考文獻：
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其次傳統的英語教學法對在高職護理專業學生中開展口語教學的負面作用不容小視。長期以來，我國在英語教學中都采用語法翻譯法，過分強調發音的精準，語法的不錯還有大量的書面閱讀。而還是有一部分的老師在口語課上還是采用這種教學法。以至于課堂上老師的說話時間大大的超過了學生應該開口說話的時間。而教學內容陳舊，操練單一而機械，大多的課堂口語活動，其實是一種重復句型的活動。這種課堂下教育出來的學生要么就愛面子，怕出錯，不開口；要么一開口，就背句型，不能進行有效的交流。
第三語言教學與文化教學脫節。語言是文化的載體。口語教學活動旨在傳授語言交際能力，即實際運用所學的語言同所操改種語言的本族人進行正常交際的能力。而我們的口語教學在進行語言教學的時候，沒有適時地去讓學生了解各種語言形式背后的社會文化背景。因此，當學生使用這些語言時，往往就會不得體、不合時宜。
那么，如何解決這些問題呢?
第一應充分了解學生的學習動機。強烈的學習愿望會帶來超常的學習效果，反之亦然。研究報告顯示對某一語言的偏愛會激發學生的綜合性動機。這種動機所激發的學習欲望比工具性學習動機要大得多。但是，廣大高職學生學習英語口語的動機，大多是為了應付考試，為了求職等等的工具性動機。他們在外語學習中常常缺乏自信，容易產生焦慮情緒。
第二應了解學生的水平。根據國外的慣例，學生通常被分為初級、中級和高級。但我們看到，以一個班為單位的高職學生，水平往往參差不齊，我國的辦學條件和人口現況也不允許按等級分層次的口語教學。
第三應根據學生的實際情況，充分考慮學生的學習動機和學習的不同程度，以學生為中心進行口語教材的選用；口語課堂教學的設計；創造一種輕松活躍的課堂氣氛，采取靈活的教學方法和各種教學手段，并充分發揮教師的角色。具體來說，
1教師應該創造性的使用教材。因為無論教材有多好，都不會完全適合每一個班級、學生或教師，總會有這樣或那樣的問題。所以，當教師認為教學內容和編排對高職學生不合適時，可以采用刪除、替代、補充和改編。例如，針對同一班級高職學生學習的不同程度，使用相同的材料，進行難易不同的活動；不必刻意在意學生之間的差別。
2口語老師也應有效的進行課堂設計。一堂課的好壞，很大程度上取決于教師根據學生類別，學習內容，設計怎樣進行教與學，運用什么樣的教學方法和手段。所以教學設計應包括具體的教學目標，時間的分配，預計可能發生的問題，教學輔助工具，教學步驟，具體教學活動的目的、目標和所用的時間，以及這項活動與課堂中其他活動的銜接。這樣設計出來的課堂教學才能通過課堂活動的多樣化來激發學生的興趣，增強學生的學習信心。
3在課堂教學中，應以學生為中心。應理解和體現學生在知識、智力、情感等方面的需求，通過不同的活動和方法如語言游戲、音樂、討論、戲劇等引起學生對所學語言的興趣，促使他們參與。然后通過課堂活動和練習，使學生掌握語音、語法、詞匯等語言知識。最后通過練習和課堂活動，使學生自由地、實際地運用語言。在課堂上，教師應積極要求學生隨機運用已掌握的語言來完成口語任務。典型的活動有信息缺口，調查、討論及角色扮演。各類口語練習活動給學生提供了演練的機會，使學生得到用外語進行交際的真實感受；很多的口語活動本身妙趣橫生，又助于激發學生的興趣，使學生充滿自信。同時，直觀的教具，如圖片，電視及電影，投影都可以引入到高職口語課堂中去，寓教于樂，減少學生的心理負擔，培養愉快的學習情緒，促使學生轉化工具性學習動機為綜合性動機，有效提高他們的口頭交際能力。
4以學生為中心的口語課堂同樣不能忽視教師的角色。教師是成功的口語課堂活動的組織者，參與者與協調者。在這些活動中，教師應注重口語交流的內容、社會交際的功能，適當放低對語法的正確性、語音的標準的要求。認真觀察和聆聽，不要急于糾正學生的錯誤，打斷他們的表達，應該在學生表述完以后，再給學生以反饋。教師不停的打斷會破壞口語教學的目的，會提升學生的焦慮情緒。教師在口語活動中的參與要掌握好尺度，千萬不能滔滔不絕，喧賓奪主；而當口語活動進行不順時，教師要循循善誘，靈活機智，從而保證口語活動的成功進行。教師還要及時地通過學生的反饋意見對教學做出調整。也應采用不同形式的評估手段對學生的進展做出評價。總之，一個充滿熱情、富有耐心、幽默、常常鼓勵學生的口語教師，是廣泛受歡迎的。
5在口語教學中，應加強文化的導入。語言是文化的載體，任何語言都有其豐富的文化背景。作為在世界范圍內廣泛使用的語言，英語國家的價值觀念、行為模式還有風俗習慣都是單靠學習語言本身而無法領悟的。只有理解、接受英語國家的文化才能促進學生的跨文化交際能力的提高。教師應該從多方位加強文化教學，使同學們對英語國家的政治、經濟、地理、歷史、風土人情都盡可能的了解和接觸；在課堂教學上盡量模擬真實的交際情景，創造深厚的英語文化氛圍。
綜上所述，為了更好的開展口語教學，切實加強高職護理學生的英語口語，高職教師應充分利用本校條件，發揮想象力和創造力，采取切實有效的教學方法和教學策略，寓教于樂，激發學生的學習興趣，建立以學生為中心的口語課堂。
參考文獻
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[2]JeremyH.(1998).HowtoTeachEnglish【M】.London：Longman.
一、早在1999年,語言學家Flowerdew就指出:“在全球化時代,用英語以外的任何語言發表文章都是一方面把自己隔離于國際社會之外,另一方面為職業的進一步發展帶來了不利。”[1]目前國內部分高校已經將建設國際性知名大學視為發展目標,“教育國際化的潮流成為高等教育國際交流和合作的動力,也為我國高校教育的發展提供了歷史性的機遇。”[2]在國際刊物上,特別是在諸如SCI、Ei等國際檢索刊物上的多寡已經成為衡量各高校學術研究水平的一個重要參數。研究生作為國家培養的高層次精英人才,應該具備較強的英語學術論文寫作能力,及時將自己的研究推向世界,實現專業學術信息的國際交流。
近年來,國內教育界對研究生英語教學改革給予了極大的關注,2005年召開的全國高等院校研究生外語教學研究會明確指出:研究生的英語教學一定要“以需為本”。“應通過各種方式和渠道,提高研究生的英語應用能力,特別是要提高研究生在本專業和相關專業領域的口語和文字交流能力。”[3]為適應這一新的要求,國內許多高校相繼開設了非英語專業研究生英語選修課程,其中英語學術論文寫作被視為提高學生英語綜合應用能力不可或缺的重要組成部分。但由于目前選修課課時相對較少,大班授課,同班學生專業差異大,教師大多沿用傳統的全堂講解模式,教材較為陳舊,學生無法充分體會授課內容和自己專業的關聯性,因此參與度不高,積極性不大,缺乏學習的動機和興趣,直接影響到學習效果。
我們應該看到隨著大學英語教學改革的深入和研究生招生規模的擴大,現在研究生的英語水平和二十年前不可同日而語。很多研究生已經通過了全國大學英語四、六級考試,有著較為扎實的英語基礎。另一方面,作為高層次學術精英,他們也擁有相當量的專業知識,較強的認知能力、理解能力和自學能力。如果課堂上仍采用“滿堂灌”的形式,僅僅強調對語言的講解,就很難調動他們的積極性。我們要尊重研究生的認知特點,探索一種能夠讓學生全程參與到學習中去,在教師的引導下自己去觀察、體驗、交流、學習、總結,在實踐中更新知識結構的教學模式。在這種情形下,目前國外較為盛行的“項目驅動教學法”引起了越來越多的關注。
二、項目驅動教學及理論基礎
項目驅動式學習是“以學科的概念和原理為中心,圍繞某一項目而進行的探究性學習。”[4]項目驅動教學目前在西方國家頗為流行,不僅用于語言教學,還廣泛地用于其他學科的教學中。該模式模擬現實生活的真實情景,注重語言的實用性,讓學生在實施項目的過程中相互協作、討論,親自操作,積極探索,主動研究,有利于增強學生的學習動機、積極性和參與意識,在此過程中主動構建新的知識體系并在將來的工作中順利完成知識和技能的遷移。
Railsback認為[5],項目的主要特征包括:①以學生為中心或導向;②有具體的項目起始階段、實行階段和完成階段;③項目內容對學生來說有意義,在他們所處的環境中能夠進行直接觀測;④項目解決的是真實的問題;⑤學生進行的是第一手調查研究;⑥項目必須尊重當地的文化風俗;⑦項目具有和教學大綱、學校、地區以及國家要求相符的具體目標;⑧有可以分享的具體成果;⑨重視學科知識、生活知識和工作技能的相關性;⑩有反饋和評估的機會;輯訛輥有反省和自我評價的機會;輥輰訛擁有真實的評價體系,如學檔、日記等等。
人本主義教育觀、建構主義教育理論以及多元智能論為項目驅動教學提供了理論支撐。人本主義心理學家羅杰斯認為,在教學目標上,應該強調個性和創造性的發展;在課程內容上,應該強調學生的直接經驗;在教學方法上,主張以學生為中心,放手讓學生自我選擇,自我發現,自我評價。學校和教師應該為學生提供良好的教學條件和氛圍。教師的職責不應是知識的灌輸者,而應該是學習的促進者(facil-itator)[6,7]。建構主義提出“情景、協作、會話和意義建構”是學習環境的四大要素,認為學習是學習者在新舊知識之間主動構建意義的過程,學生應該是積極進行意義建構的個體,“要求學生由外部刺激的被動接受者和知識的灌輸對象轉變為信息加工的主體、知識意義的主動構建者”[8]。教師的職責在于幫助和引導學生,激發他們的創新精神。
多元智能論認為人的智能不僅僅包括傳統意義上的語言智能和數學邏輯智能,還包括身體運動智能、視覺空間智能、音樂智能、人際關系智能、自我認知智能和自然認知智能[9]。多元智能論認為教師不能只以某一種智能的高低去評價學生,因為學生的智能是多元的。學校應突出“個性化教學”,為學生創造多元的學習環境,促進學生多元智能的發展。項目驅動教學充分體現以上教育理念,學生在教師的指導下,在完成模擬真實情景的特定項目的過程中,相互協作,積極探索,有助于增強學生的學習動機,激發他們的創新精神。
另一方面,隨著校園網絡化的普及,網絡給我們的學習理念帶來了根本性的變革。學習從課堂向課外延伸,由階段性轉向終身性,由教師全程監控逐步轉向在教師引導下的自主學習[10]。網絡的介入可以最大化地發揮項目驅動教學的優勢,互聯網上的專業數據庫和搜索引擎可以幫助學生找到豐富的真實語料,便于學生在教師的指導下自己去思考、分析、總結、歸納本專業學術論文在語篇和語言運用等層次上的特征。此外,隨著各高校校園網絡教學平臺的建設和進一步完善,教師可以在網上管理、指導和協助學生學習,為他們提供學習資料、數據庫和詞典庫的鏈接以及學術論文篇章范本,在線討論學生提出的問題。同時,教師還可以為學生建立電子學檔,學生將作業提交在學檔中,實現網上自評、互評、教師評價和論文修訂。總之,網絡和項目驅動教學的結合有利于實現“以學生為中心”的教學理念,讓學生真正成為學習的主人。
三、英語學術論文寫作課的教學要點
1.體裁分析
最初人們對學術篇章的分析僅僅局限于篇章的表層語言特征,后來人們發現特定篇章中的遣詞造句和謀篇布局是有一定的交際功能和意義的,因而提出了體裁分析的概念,其中代表人物是美國語言學家Swales。體裁分析的優勢在于它能夠超越篇章表層的語言特征去對篇章的宏觀結構及交際功能進行深層次的分析和探討。體裁分析是英語學術論文寫作課不可或缺的重要組成部分,因為它“不僅可以引導學生掌握選詞造句的技巧、謀篇布局的機制,而且對語篇的體裁結構有一個宏觀的認知把握,以提高學生的學術論文寫作能力,使他們在將來的學術研究中能夠遵循學術規范并且更得體地運用英語”[11]。學術論文的體裁分析可以從兩個方面進行,一是學術論文結構層面,包括論文的宏觀結構及論文各部分的語步結構;二是論文語言特征層面,如情態、時態、轉述及措辭等[12]。
(1)語篇結構。學術論文不同于文學作品,它遵循約定俗成的寫作慣例。比方說,實證性研究論文的正文通常包含引言、研究方法、研究結果、討論和結論幾個部分。Swales曾對學術研究論文各部分的語篇構造和語言特征進行了詳細的分析。比方說他曾經將學術論文的引言部分分為三個語步(move),每個語步下面又包含若干具體步驟(step),如圖1所示[13]:很顯然,Swales的以上模式是“通過揭示作者的交際意圖來達到描述引言部分結構的目的[14]。”由于國內研究生缺乏語篇構造的基本知識,有些學生僅僅將論文按照中文模式翻譯成英文,沒有遵循西方學術論文的體裁和交際慣例,很難被國際權威期刊接受。比方說,有些研究生的論文中根本就不談及相關前期研究,殊不知任何一項研究都是相互關聯的,不可能絕對獨立存在。為了使更多的研究生能夠走向世界,有必要將體裁分析融入學術論文寫作課堂。Swales等語言學家詳細地分析了研究論文各部分的體裁篇章結構和邏輯關系,其取得的研究結果是值得借鑒和學習的。
此外,論文中的一些微觀篇章結構,如例證、因果關系、對照對比、定義、分類、描述等也是學術論文寫作課的授課要點。
(2)語言特征。學術論文的語言分析包括情態、時態、轉述及措辭等方面的內容。情態動詞是模糊限制語的一種形式,合理地使用模糊限制語可以避免把話說得太絕對,讓自己留有余地,使自己陳述的觀點更加嚴謹、周全和客觀[15]。中國學習者由于不懂得正確使用情態動詞,往往把問題論述得較為肯定武斷,從而影響了論文的可信度。
關于時態,Dudley-Evans和St.John認為學術論文各部分的語句有其慣用的時態[16]。如在引言部分多采用現在時和現在完成時,研究方法部分多采用過去時及被動語態,結果部分多采用過去時,而討論部分多采用現在時等。
下午好!我是金融學專業***，非常感謝各位老師不辭辛苦參加我的論文答辯。我的畢業論文題目是《拓展農村消費信貸市場的策略分析》，我的指導老師是***老師。下面我就論文的相關情況向各位老師作一下匯報，懇請各位老師批評指導。
首先，我想談談這篇文章的寫作意義。
近年來，我國農業綜合生產能力不斷提高，在國家一系列支農、惠農政策支持下，農民收入連續幾年獲得穩定增長，農村的消費水平也在逐年提高，但與城市相比仍有很大差距。
當前，農村是擴大內需的突破口，經濟增長的潛力在農村，而農村資金短缺，農民貸款難問題嚴重制約了農村的經濟發展和農民生活水平的提高，阻礙了農村市場的發展。這與我國建設社會主義新農村的目標是相違背的。
本課題通過分析農村消費信貸的現狀，發現其中的問題，并提出拓展農村消費信貸市場策略，可為開拓農村消費信貸市場提供政策建議和理論依據，使我國農村需求潛力得到進一步的開發，農民生活質量得到提高，農村金融市場實現繁榮。
其次，我想談談這篇文章的研究方法和寫作思路。
研究方法：
1.文獻綜述法。在前人的基礎上，全面分析農村消費信貸在農村經濟建設中的作用及存在的問題，并提出拓展農村消費信貸市場的相應策略。
2.定性分析法。以當前農村消費信貸市場的發展狀況為切入點，定性的研究阻礙農村消費信貸發展的多方面原因。
思路：
從調研農村消費市場和消費信貸情況入手，深入分析新時期我國農村消費信貸市場的狀況，針對制約我國農村消費信貸業務發展的因素和農村消費需求和消費信貸需求的特點，并對相關法律法規進行研究，進而提出開拓農村消費信貸市場的策略。
最后，我想談談這篇論文的結構和主要內容。
本文分為三個部分，第一部分通過分析農村消費市場的需求狀況，指出目前農村消費市場缺少足夠的信貸支持，從側面說明拓展農村消費信貸市場的必要性和可行性;
第二部分通過分析我國農村消費信貸市場現狀，提出目前農村消費信貸市場還存在著農村金融服務體系不健全、農村金融服務機構信貸資金投放不足、農村信貸產品創新落后于經濟的變化發展以及農村消費信貸相配套的政策和法律體系不完善等問題;
第三部分針對我國農村消費信貸市場存在的問題，提出加快改革步伐，建立商業性金融，合作性金融、政策性金融相結合，資本充足、功能健全、服務完善，運行安全的農村金融體系;同時農村信用社等金融機構要不斷加強信貸風險管理，開拓創新，推出多樣化的信貸產品;政府部門要進一步加強政策扶持力度，完善相關法律法規以改善農村金融的外部環境等若干對策。
與其他文章相比，本文創新的之處是對農村信用社等金融機構消費信貸業務的風險管理問題和金融產品創新等方面進行了深入的闡述。
本論文經過一二三稿并最終定稿，在這期間，我的論文指導老師——***老師對我的論文進行了詳細的修改和指正，并給予我許多寶貴的意見和建議。在這里，我對她表示我最真摯的感謝和敬意!
以上就是我畢業論文答辯自述，希望各評委老師給予評價和指正。謝謝!
上午好!
我是**專升本**班的***，我的論文題目是《企業保持持續盈利能力研究》。這篇論文是在我的指導老師***老師的悉心指點下完成的，在這段時間里，*老師對我的論文進行了詳細的修改和指正，并給予我許多寶貴的意見和建議。在這里，我對她表示我最真摯的感謝和敬意!下面我將這篇論文的寫作研究意義、結構及主要內容、存在的不足向各位老師作簡要的陳述，懇請各位老師批評指導。
首先，我想談談為什么選這個題目及這篇文章的研究意義。
我當時之所以選擇《企業保持持續盈利能力研究》這個題目是因為隨著經濟全球化和信息技術的發展，企業賴以生存和發展的環境發生了巨大的變化，在中國很多企業都因為不能適應這種變化而走向衰退。如何使企業既能保持目前的發展，又能在未來依然取得良好的發展勢頭等持續發展問題，引起各界越來越多的重視。因此，我們無論從社會財富創造、國民經濟發展、國家財政收入、充裕就業機會、提升市場競爭力等哪一個方面去進行考察，都需要對其不斷地進行研究，以不斷提升企業持續、穩定發展的能力，從而促進我國經濟更快的發展。
其次，我想談談這篇文章的結構和主要內容。
我的論文主要分為以下四個部分：
第一部分，主要概述了企業的盈利能力的涵義，之后又從企業的生命周期角度闡述了企業一旦失去持續盈利的能力，根本就無法維持生命，突出了持續盈利能力對企業發展的重要性，持續發展已成為企業生存最基本的保障。我們應在企業消亡和終結前，盡可能地延長企業的壽命，使其在有限的生命周期內實現其最大的價值。這既是對企業的盈利能力概念的補充和完善，也為下文進行深入論述打下了基礎。
第二部分，著重分析了哪些因素影響了企業保持持續盈利的能力，主要有以下四個方面：一、惡心競爭;二、戰略規劃缺失;三、缺乏現代企業制度和科學管理體系;四、企業家浮躁的心態。
第三部分，主要從外因和內因兩個方面分析了我國企業保持持續盈利能力的現狀，并對企業中存在的問題做了原因分析，指出外因只是對企業的發展存在一定程度的影響，并不是制約企業發展的決定因素。而真正制約企業發展的瓶頸還是在于企業內部，并且具有普遍性。
第四部分，主要是針對前文所提到的影響企業保持持續盈利能力的因素和現存企業中存在的幾個主要問題，提出了相應的解決對策：1.不斷創新，回避惡性競爭;2.加強企業的戰略規劃，制定可持續發展戰略;3.建立完善的核心制度和科學管理體系;4.企業家要具有企業家精神和良好的心態;5.塑造優秀企業文化;6.高瞻遠矚，樹立遠大發展意識。同時，也將論文的結構作了最后的收尾和完善，使論文整體結構完整，論述合理。
最后，我想談談這篇文章存在的不足。
論文關鍵詞：中小企業，營運資本，績效，現金周期
一、引言
對我國眾多中小企業來說，融資困難往往是因為自身資本實力較弱，受資金不足的困擾，中小企業的資產結構通常主要由流動資產組成，因難于在資本市場籌集長期資金，流動負債成為主要外源性融資渠道。因此，實施有效的營運資本[①]管理對中小企業尤其重要。20世紀80年代以來，隨著理論界對財務管理企業價值最大化目標認識的趨同，營運資本管理的理論和實踐都取得了迅速發展，已經成為財務管理體系中與融資管理、投資管理和股利政策同樣重要的決策領域。營運資本管理的有效性，涉及流動性及其盈利性的權衡。流動性是蘊含于企業經營過程中的動態意義上的償付能力企業管理論文，保持充分的流動性對規避經營風險和適應環境變化具有重要作用，由于流動性越強的資本其盈利性越弱，過度強調流動性必然會犧牲盈利性，而盈利性的提高又有賴于營運資本的加速周轉。營運資本管理的目標應該是通過實施有效管理，在保證營運資本的安全性和流動性的前提下，實現流動資產與流動負債結構上的合理搭配，并盡可能加速營運資本周轉，提高企業營運資本的盈利能力。
傳統營運資本管理理念認為，由于應收賬款與應付賬款的期限結構和屬性結構很難做到完全匹配，而且存貨變現需要很長時間，很難做到精確的資本預測，因而企業必須持有一定量的營運資本，才能保證充分的流動性和安全性。然而，西方企業中“零營運資本”和“負營運資本”的理論與實踐對傳統的營運資本管理理念提出了挑戰。“零營運資本”理論對營運資本的界定為“存貨+應收賬款-應付賬款”，認為保持流動性并不意味著必然要維持很高的營運資本，只要企業能夠合理安排流動資產和流動負債的數量和期限，保證它們之間的銜接與匹配，并且加速應收賬款和存貨周轉，就可以通過對供應商應付賬款的延期支付提供存貨資金，動態地保證償債能力，將營運資本降至為零甚至為負的水平，從而實現企業價值的提升[1]。
中小企業受管理者知識、理念和經驗的制約企業管理論文，在營運資金管理方面無論是觀念、方法、還是手段上都與發達國家有明顯差距中國學術期刊網。長期以來，財務管理研究的核心內容傾向于投資管理、融資管理和股利政策的研究，營運資本管理在我國財務管理理論研究和實踐應用中并未受到應有的關注，這是由于營運資本作為一個財務概念是1993年我國實行與國際慣例接軌的會計制度以后才引入我國的。全面實證考察中小企業營運資本管理效率與經營績效之間的關系，有助于豐富我國營運資本管理的實證研究成果，為中小企業制定營運資本管理政策、提高營運資本管理效率提供理論依據。
二、文獻回顧與理論假設
營運資本是企業資本中最具有活力的組成部分，其投入和收回是一個循環往復的過程。只有實現營運資本的有效管理和運轉，才能保證銷各環節的銜接，中小企業才能得以生存與發展。反映企業營運資本管理效率的綜合指標是現金周期，Richard V．D．and E．J．Laughlin提出采用現金周期指標反映營運資金管理狀況的全貌，將現金周期定義為從供應商處購買原材料支付現金到向客戶銷售產品收回貨款之間的時間，等于應收賬款周轉期與存貨周轉期之和減去應付賬款周轉期[2]，現金周轉期模型如圖1所示。現金周期越長，營運資本投資越大，較長的現金周期通常源于應收賬款周轉期或存貨周轉期較長，或者應付賬款周轉期較短。應收賬款周轉期和存貨周轉期較長，可能帶來銷售收入的提高，但如果持有較高應收賬款和存貨投資的邊際成本超過邊際收益，則會帶來企業盈利能力的下降。應付賬款周轉期較短，通常表明企業的應收賬款和存貨中有些部分需要靠成本較高的長期資金維持，從而降低企業的盈利能力。
國外學者對企業營運資本管理效率的研究已經形成了一個比較科學、系統的體系，其主要摘要素的最佳余額企業管理論文，有效管理應收賬款、存貨和應付賬款[5]。然而，大量投資于應收賬款和存貨會同時帶來機會成本、壞賬損失和管理費用的增加，降低資產使用效率，從而導致盈利能力下降。應付賬款是經營過程中自然形成的資本來源，一般成本較低而且比較靈活，延遲應付賬款的支付可以提高企業盈利能力。然而，如果供應商提供早期付款折扣優惠，放棄現金折扣將具有很高的隱含融資成本。在使用現金周期作為綜合指標考察企業營運資本管理效率對企業績效的影響方面，Shin and Soenen對美國企業進行實證分析，發現現金周期與盈利能力之間存在顯著的負相關關系，即將現金周期降低至合理的較低水平可以提高企業盈利能力，為股東創造價值[6]。Deloof研究證明，存貨周轉期、應收賬款周轉期與盈利能力之間存在顯著的負相關關系，企業可以通過縮短應收賬款周轉期和存貨周轉期提高盈利能力。研究還發現，盈利能力差的企業一般都會延期支付供應商貨款[7]。Lazaridis and Tryofonidis認為延期支付供應商貨款有助于提高企業盈利能力[8]。Garcia-teruel and Martinez-solano認為應付賬款周轉期對盈利能力沒有顯著影響[9]。
由于營運資本管理在我國起步較晚，探討營運資本管理效率的實證研究較少。毛付根最早采用規范方法對營運資本的結構管理進行分析，從流動資產和流動負債之間的相互關系上著手，將流動資金的存量配置與其相應資金來源聯系起來，從總體上觀察和研究流動資產、流動負債以及兩者變動引起的盈利與風險之間的消長關系，據此制定合理的營運資金管理政策[10]。楊雄勝等結合中國現實分析了應收賬款周轉期、存貨周轉期指標在理論與方法上存在的不足，指出周轉額應是某一形態的墊支資金不斷回到其原有狀態的數額，建議將應收賬款周轉期改為應收賬款平均賬齡指標企業管理論文，并采用應收賬款逾期率作輔助指標，將存貨周轉期改為存貨平均占用期，并按其內容進行材料平均儲存期、在產品平均生產期以及產成品平均庫存期等指標細化，以揭示存貨在不同環節的營運效率[11]中國學術期刊網。王竹泉等提出將跨地區經營企業營運資金管理的重心轉移到渠道控制上的理念，倡導將營運資金管理研究與供應鏈管理、渠道管理和客戶關系管理等研究有機結合起來，建立營運資本管理理論新框架[12]。汪平和閆甜采用多元回歸分析方法研究營運資本政策與企業價值的關系，為“零營運資本”概念與技術的運用提供經驗支持，并對營運資本政策決定因素進行了回歸分析和檢驗[13]。孔寧寧等考察了制造企業上市公司營運資本管理效率對公司盈利能力的影響，認為公司盈利能力與應收賬款周轉期、存貨周轉期和應付賬款周轉期顯著負相關[14]。本文借鑒國外營運資本管理效率與企業盈利能力的研究成果，結合我國當前資本市場環境，實證研究我國中小企業營運資本管理效率與績效之間的關系，考察應收賬款周轉期、存貨周轉期、應付賬款周轉期和現金周期與盈利能力的相關性，提出以下基本假設：
H1：應收賬款周轉期與中小企業業績負相關
H2：存貨周轉期與中小企業業績負相關
H3：應付賬款周轉期與中小企業業績正相關
H4：現金周期與中小企業業績負相關
三、研究設計
1．樣本選取和數據來源
基于2007年我國開始實施新的會計準則，報表中各項指標的計算口徑和范圍按照一貫性原則的要求進行編制，數據具有可比性，可以消除異常樣本對研究結論的影響。因此，本文選取截止2006年上市的222家中小企業作為研究對象。樣本企業的具體篩選過程如下：①剔除每年被ST的上市中小企業5家；②剔除金融類上市的中小企業1家；③剔除研究所需樣本財務數據不完備的中小企業6家；④剔除各變量的1%異常值的上市中小企業11家。經過篩選，共獲得199家樣本中小企業597個有效觀測值。
文中數據來源于深市中小企業版網上信息披露平臺cninfo.com.cn/sme/gsgg/nb.html和巨潮資訊網提供的相關上市中小企業年報數據，具體財務指標由作者根據199家上市中小企業2007-2009年年報基礎財務數據整理和計算得出。
2．模型設計和變量安排
(1)模型設計
本文借鑒國外相關研究成果，結合我國中小企業實際情況，構建以下模型考察營運資本管理效率對績效的影響：
ROEit =α--0+α--1Sizeit+α--2Levit+α--3Sgrowit+α--4ARDit+μ-it(1)
ROEit =α--0+α--1Sizeit+α--2Levit+α--3Sgrowit+α--4INVDit+μ-(2)
ROEit=α--0+α--1Sizeit+α--2Levit+α--3Sgrowit+α--4APDit+μ-it(3)
ROEit=α--0+α--1Sizeit+α--2Levit+α--3Sgrowit+α--4CCDit+μ-it(4)
其中，下標i代表各家公司(橫截面維度)企業管理論文，變動范圍為從1到199；t代表年數(時間序列維度)，變動范圍為從l到3。
(2)變量安排
①因變量：中小企業績效指標
本文采用凈資產收益率(ROE)作為因變量來衡量中小企業的績效能力。從財務管理角度看，凈資產收益率是反映企業盈利能力的最主要指標，作為企業銷售規模、成本控制、資產營運、籌資結構的綜合體現，是企業營運能力、償債能力和盈利能力綜合作用的結果，直接表明所有者擁有凈資產的獲利能力和收益水平，即企業盈利的真正績效。采用凈資產收益率績效指標，試圖更加準確地描述營運資本管理效率與中小企業業績的相關性。
②自變量：營運資本管理效率評價指標
本文使用現金周期作為營運資本管理效率的衡量指標。現金周期(CCD)是衡量營運資本管理效率的綜合指標，可以分解為應收賬款周轉期、存貨周轉期和應付賬款周轉期三個組成部分。本文使用主營業務收入作為計算應收賬款周轉期的周轉額，使用主營業務成本作為計算存貨周轉期和應付賬款周轉期的周轉額。為深入分析現金周期對中小企業績效的影響程度，本文進一步研究應收賬款周轉期(ARD)、存貨周轉期(INVD)和應付賬款周轉期(APD)對績效的影響，也將它們作為營運資本管理效率的衡量指標。應收賬款周轉期=[(期初應收賬款+期末應收賬款)×365]／[2×主營業務收入]，存貨周轉期=[(期初存貨+期末存貨)×365]／[2×主營業務成本]，應付賬款周轉期=[(期初應付賬款+期末應付賬款)×365]／[2×主營業務成本]。
③控制變量
第一，中小企業規模(Size)。國內外相關研究表明，企業規模可以影響組織結構和決策能力，進而影響企業績效[15]，因此本文把中小企業規模作為控制變量納入模型。由于本文研究營運資本管理效率與中小企業績效的相關性，因此使用主營業務收入來控制企業規模和市場需求對績效影響，但考慮到年度主營業務收入規模較大，對其取自然對數以減小不同年度之間主營業務收入差距，使數據更接近正態分布中國學術期刊網。
第二企業管理論文，財務杠桿(Lev)。財務杠桿水平的高低反映中小企業財務風險程度。由于中小企業外源性融資主要采用借款等債務融資方式，財務杠桿反映了債權人和所有者對企業的影響程度，對企業績效具有較大影響。因此，本文在控制變量中引入財務杠桿，以控制不同財務狀況對中小企業績效的影響，本文使用平均負債總額/平均資產總額作為財務杠桿。
第三，銷售增長率(Sgrow)。銷售增長率反映企業的成長能力和發展速度，從動態角度體現企業的盈利能力。一般而言，較高的銷售增長率表明企業具有較強的發展勢頭和盈利能力。
表1 變量描述與研究假設[②]
變量
描述
相關性假設
凈資產收益率(ROE)
凈利潤/平均凈資產
應收賬款周轉期(ARD)
平均應收賬款×365/主營業務收入
（-）
存貨周轉期(INVD)
平均存貨×365/主營業務成本
（-）
應付賬款周轉期(APD)
平均應付賬款×365/主營業務成本
（+）
現金周期(CCD)
ARD+ INVD- APD
（-）
企業規模(Size)
Ln(主營業務收入)
（+）
財務杠桿(Lev)
平均負債總額/平均資產總額
（+）
銷售增長率(Sgrow)
（本年主營業務收入-上年主營業務收入）/上年主營業務收入
（+）
四、實證結果分析
1．描述性統計分析
本文對2007-2009年中小企業樣本觀測值利用SPSS13.0進行描述性統計分析，結果如表2所示。
表2 樣本觀測值描述性統計
變量
變量名
觀測值
均值
中位數
極小值
極大值
標準差
ROE
凈資產收益率
597
13.47%
11.44%
-26.28%
300.36%
18.25%
ARD
應收賬款周轉期
597
69.18
62.76
1.62
356.03
47.93
INVD
存貨周轉期
597
119.80
96.93
5.37
722.83
97.27
APD
應付賬款周轉期
597
66.28
61.94
2.14
680.45
54.09
CCD
現金周期
597
122.70
105.39
-156.74
787.98
106.55
Size
企業規模
597
20.42
20.40
17.42
24.79
0.98
Lev
財務杠桿
597
41.34%
41.69%
4.26%
80.82%
15.72%
Sgrow
銷售增長率
597
22.85%
16.23%
-49.50%
977.99%
57.03%
統計結果表明，凈資產收益率均值為13.47%，反映出樣本總體的平均績效水平較低。現金周期均值為122.7天，中位數為105.39天；應收賬款周轉期均值為69.18天，中位數為62.76天；存貨周轉期均值為119.80天，中位數為96.93天；應付賬款周轉期均值為66.28天，中位數為61.94天。通過比較可以看出，中小企業從供應商處獲得的平均信用期66.28天小于給予客戶的平均信用期69.18天，存貨的平均周轉期119.8天，周轉速度較慢。財務杠桿均值為41.34％，中位數為41.69％，說明中小企業總體債務水平適中，經營安全企業管理論文，風險水平不高；銷售增長率均值為22.85％，中位數為16.23％，說明中小企業的銷售額整體上保持著較快的增長速度。
2．變量相關性分析
表3列示了模型所有變量利用SPSS13.0運行的Pearson相關系數，結果如表3所示。
表3 各變量的Pearson相關系數
ROE
ARD
INVD
APD
CCD
Size
Lev
Sgrow
ROE
1
ARD
-0.117**
（0.000）
1
INVD
0.021*
（0.603）
0.229**
（0.000）
1
APD
0.173**
（0.000）
0.346**
（0.000）
0.349**
（0.000）
1
CCD
-0.76
（0.063）
0.483**
（0.000）
0.839**
（0.000）
-0.033
（0.419）
1
Size
0.194**
（0.000）
-0.380**
（0.000）
-0.339**
（0.000）
-0.158**
（0.000）
-0.400**
（0.000）
1
Lev
0.013*
（0.757）
-0.167**
（0.000）
-0.158**
（0.000）
0.177**（0.000）
-0.198**
（0.000）
0.484**
（0.000）
1
Sgrow
0.148**
（0.000）
-0.069
（0.092）
-0.045
（0.277）
-0.034
（0.408）
-0.055
（0.184）
0.090*
（0.027）
0.075
（0.066）
1
注：**表示0.01的顯著性水平，*表示0.05的顯著性水平。
結果表明，績效指標凈資產收益率與營運資本管理效率指標應收賬款周轉期在1％的水平上顯著負相關，與本文的預期相符，表明加速收款會提高中小企業績效。凈資產收益率與存貨周轉期在5％的水平上顯著正相關，與本文預期不相符，表明加速存貨周轉意味著存貨占用水平過低和頻繁發生存貨缺貨。凈資產收益率與應付賬款周轉期在1%的水平上顯著正相關，與本文預期相符，表明延期支付貨款有助于績效水平的提高。凈資產收益率與現金周期高度負相關，也與預期相符，表明縮短現金周期可以提高盈利能力，從而證實了有效的營運資本管理對績效的影響。凈資產收益率與控制變量中小企業規模在1％的水平上顯著正相關，說明規模較大的中小企業盈利能力較強。凈資產收益率與財務杠桿在5％的水平上顯著正相關，說明負債率越高，可以發揮財務杠桿的作用，中小企業績效水平越好；凈資產收益率與銷售增長率在1％的水平上顯著正相關，說明銷售增長越快中小企業的績效越好中國學術期刊網。各自變量之間的相關性總體較弱，只有現金周期與應收賬款周轉期、存貨周轉期和凈資產收益率的相關系數較高，分別為0.483、0.839和-0.76企業管理論文，為避免潛在共線性問題，需要在隨后的多元回歸分析中對此加以關注。
3．回歸分析
本文利用回歸分析考察營運資本管理效率對中小企業績效的影響，使用時間權重的固定效應模型進行估計，表4列示了采用Eviews6.0運行后模型1-4的回歸結果。
表4 回歸分析結果
Model
Variable
Coefficient
Std.Error
Prob.
(1)
C
Lev
Sgrow
Size
ARD
-0.7041
0.1681
0.0476
0.0432
-0.1632
0.1207
0.0335
0.0100
0.0010
0.0001
0.0000**
0.0000**
0.0000**
0.0000**
0.0000**
(2)
C
Lev
Sgrow
Size
INVD
-0.6788
0.1671
0.0462
0.0421
0.0001
0.1185
0.0337
0.0100
0.0060
0.0001
0.0000**
0.0000**
0.0000**
0.0000**
0.0628*
(3)
C
Lev
Sgrow
Size
APD
-0.6521
0.1662
0.0446
0.0405
0.1023
0.1153
0.0351
0.0100
0.0059
0.0009
0.0000**
0.0000**
0.0000**
0.0000**
0.0000**
(4)
C
Lev
Sgrow
Size
CCD
-0.6549
0.1658
0.0472
0.0412
-0.1605
0.1218
0.0336
0.0101
0.0061
0.0015
0.0000**
0.0000**
0.0000**
0.0000**
0.0000**
注：**表示0.01的顯著性水平，*表示0.05的顯著性水平。
從運行結果上看，績效指標凈資產收益率與應收賬款周轉期在1％的水平上顯著負相關，與本文的預期相符，表明應收賬款回收的速度越快，資金被其他單位占用的時間越短，管理應收賬款的效率越高。但是奉行過于嚴格的信用政策，采取過于苛刻的信用標準和付款條件會限制銷售收入的擴大，造成存貨的積壓和流動資金周轉的緩慢。延長客戶付款期限可能帶來銷售收入的增加，進而增加利潤水平，但同時會帶來資金成本和壞賬損失等費用的增加，對績效水平產生負面影響。因此，要制定合理的信用政策，通過對客戶的資信狀況進行調查和評估，嚴格控制應收賬款的規模有助于提高績效水平。凈資產收益率與存貨周轉期在5％的水平上顯著正相關，與本文預期不符，表明延長存貨周轉期有助于提高中小企業盈利能力，也反映出存貨周轉率過快，存貨儲備水平不足企業管理論文，造成存貨缺乏、生產中斷或銷售緊張，影響供貨和銷售水平。凈資產收益率與應付賬款周轉期在1%的水平上顯著正相關，與本文預期相符，表明延期支付貨款可以提升績效水平。然而，應付賬款規模和期限的大小不僅與自身的信用有關，而且與銷貨方提供的信用條件有關。如果中小企業意欲展延付款期拖欠貨款不還，就會導致因信譽惡化而喪失供應商乃至其他客戶的信用，或招致日后更加苛刻的信用條件。凈資產收益率與現金周期在1％的水平上顯著負相關，也與預期相符，表明治理機構可以通過縮短現金周期提高盈利能力。現金周期是對應收賬款周轉期、存貨周轉期和應付賬款周轉期的綜合分析。應收賬款周轉期與績效能力負相關對現金周期與績效能力的負相關關系具有正面影響，存貨周轉期與績效能力正相關、應付賬款周轉期與績效能力負相關對現金周期與績效能力的負相關關系具有負面影響。現金周期與績效能力關系回歸結果的顯著負相關，表明應收賬款周轉期對現金周期的變動趨勢具有更大的影響作用。
在時間權重的固定效應模型中，各控制變量與因變量的相關性均為顯著。中小企業績效與規模在1％的水平上顯著正相關，表明規模較大的中小企業有可能創造較高利潤。績效水平與財務杠桿在1％的水平上顯著正相關，表明具有較高財務杠桿中小企業的盈利能力較好。績效水平與銷售增長率在1％水平上顯著正相關，表明市場機會是企業得以提高盈利能力的重要因素，具有較高銷售增長率的中小企業績效能力更強。
五、研究結論與啟示
本文選取截止2006年在我國深市上市的199家中小企業2007—2009報表數據作為研究樣本，實證考察營運資本管理效率與績效能力之間的關系中國學術期刊網。研究結果表明，我國上市中小企業的盈利能力與應收賬款周轉期、現金周期顯著負相關；延長存貨周轉期、應付賬款周轉期有助于提升中小企業的績效；采取高負債利用財務杠桿融資策略會提升績效；擴大中小企業規模、提高銷售增長率有助于增強中小企業實力，進而增加盈利水平。
盡管本文研究結論的得出是基于上市中小企業的數據，但對其它非上市中小企業同樣具有借鑒意義。(1)中小企業管理者應將營運資本管理作為財務管理的重要部分，據以了解經營情況和管理水平。中小企業資本周轉狀況與供、產、銷各環節密切相關企業管理論文，采取恰當的信用政策、加強存貨的科學管理、選擇最優債務支付時機和支付方式等措施，將現金周期、應收賬款周轉期、存貨周轉期和應付賬款周轉期控制在合理的最優水平，在保證充分流動性和安全性的前提下，實現營運資本的高效運轉。(2) 凈資產收益率與應收賬款周轉期負相關表明，對管理水平和經濟實力相對較弱的中小企業來說，縮短收款時間可以有效降低應收賬款機會成本、管理成本和壞賬成本，其變現能力直接影響到中小企業的盈利能力。(3)凈資產收益率與應付賬款周轉期的正相關關系表明，中小企業因難于在資本市場籌集長期資金，正規金融和商業信用成為其主要外源融資渠道，會導致中小企業過于依賴甚至長期拖欠上游客戶賬款，進而影響自身的信譽狀況。因此，中小企業不宜片面追求延期付款帶來的成本收益，而應權衡在供應鏈中所處位置，制定適合自身的付款政策。(4) 凈資產收益率與現金周期的顯著負相關表明，應收賬款周轉期對現金周期的變動趨勢具有更大的影響作用，應該通過加速應收賬款周轉和合理控制存貨水平實現對現金周期的最佳控制。
本文研究的主要缺陷：一是在營運資本管理效率評價指標中，選擇現金周期及其組成部分作為衡量指標，可能會使研究結果存在一定測量偏差。二是研究資料僅涉及2007-2009三年數據，在一定程度上會影響研究結論的可靠性。
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論文關鍵詞：資產質量融資結構影響理論分析
論文要：文章從資產質量定義、資產質量特征分析入手，結合融資結構定義和理論，就資產質量對融資結構影響進行理論分析。
一、資產質量定義
資產是企業過去的交易或者事項形成的、由企業擁有或者控制的、預期會給企業帶來經濟利益的資源。資產是企業進行生產經營活動的必備條件,資產質量的優劣直接影響和制約著企業經營活動的興衰和成敗。截至目前為止，資產質量還沒有確切定義。王生兵、謝靜（2000）提出資產質量是企業資產盈利性、流動性和安全性的綜合水平。資產的盈利性是指資產獲取未來經濟利益的能力大小。資產的流動性是指資產的周轉能力,其核心是變現能力。資產的安全性是指資產盈利和流動的不確定程度。李樹華、陳征宇（2000）提出，資產的實質是可以帶來未來經濟利益的經濟資源，這一特征是確認資產的最重要標準。從理論上講，三年以上應收賬款、待處理財產凈損失、待攤費用及遞延資產的經濟實質不符合資產的定義，不能給企業帶來未來經濟利益或者其效用潛力已經消失，應將其作為調整項目。張新民等（2003）指出，資產質量是特定資產在企業管理系統中發揮作用的質量，具體表現為變現質量、被利用質量、與其他資產組合增值的質量，以及為企業發展目標做出貢獻的質量等方面。
由上述分析可以看出，不同觀點關注的角度不同，王生兵關注資產的盈利能力、流動能力和安全能力，李樹華關注資產的未來經濟效益，張新民關注資產的變現能力、利用效率和與其他組合增值的能力等。每個觀點各有側重，并不能全面地概括資產質量，因此，筆者提出了自己的看法。企業的資產不但具有單一資產的物理特性，同時也具有作為企業整體資產的系統特性，因此，資產質量包括資產的物理質量和資產的系統質量，資產的物理質量是通過資產的質地、結構、性能、耐用性、新舊程度等表現出來。在描述一項具體資產的質量時，資產的物理質量尤為重要。資產的系統質量是指在企業整體系統中發揮的質量，具體表現為變現質量、先進質量和盈利質量(現在盈利質量和未來盈利質量、單一盈利質量和與其他資產組合的盈利質量)等方面。從財務角度考察資產質量，更關注后者，即資產的系統質量。
二、資產質量特征
根據資產質量的定義，可以看出資產質量的特征，主要包括存在性、先進性、收益性和變現性四大特征。
資產的存在性是指符合資產定義的資產是否真實客觀的存在。因為由于某些因素的影響，導致資產的會計存在屬性和實際存在屬性有差別。例如，變質的存貨，企業的會計賬目上還反映其存在，而實質上對企業的經營已經不存在。從財務角度考慮，只有存在的資產才有意義。
資產的先進性是指存在資產的更新度和周轉度。主要指固定資產的更新狀況和流動資產的周轉情況。隨著經濟的迅猛發展，技術的發展，企業的資產也面臨著快節奏的更新，才能適應市場經濟的發展。對于流動資產則面臨著周轉速度問題，流動過緩的資產則會阻礙企業的發展。因此，資產的先進性特征主要表現在固定資產的更新度和流動資產的周轉速度，更新度高和周轉速度快的資產則代表資產的先進性好。
資產的收益性是指資產的收益能力特征，包括現在的收益能力和未來的收益能力，以及和其他資產組合的收益能力。資產的收益性即盈利能力要從資產的整體來看，不僅面對現在，更要面向未來；不單考察單一資產，還要考察企業整體資產的盈利能力，才能綜合判斷企業的價值和未來發展潛力。
資產的變現性是指具有物理形態的資產通過交換能夠直接轉換為現金的屬性。
資產的特征并不是孤立的，而是相輔相成，互為聯系。資產的存在性是先進性、盈利性和變現性的前提，先進性是盈利能力的前提，盈利能力在一定程度上反映資產的變現能力。因此，衡量企業資產質量，要進行綜合分析，從多角度進行衡量。
三、融資結構定義和理論
融資結構主要也稱資本結構，指的是企業的債務融資和權益融資不同比例的組合。債務融資主要包括銀行貸款和公司債券等融資渠道；權益融資包括留存利潤融資和股權融資，而股權融資主要是指股票的初次發行、配股和增發。
關于融資結構的理論，主要有舊資本結構理論和新資本結構理論。舊資本結構理論包括傳統資本結構理論和現代企業資本結構理論。傳統資本結構理論包括凈收益理論、凈經營收益理論和傳統理論。現代企業資本結構理論包括MM理論和權衡理論。新資本結構理論包括激勵理論、信號理論和控制理論。
四、資產質量對融資結構影響的理論分析
1.資產收益性對融資結構影響的理論分析。資產收益性對融資結構影響的理論主要依據權衡理論和融資優序理論。融資結構權衡理論放松了MM理論關于無破產風險的假設，在考慮負債帶來的減稅利益的同時，引入了財務拮據成本和成本對資本結構形成的影響。該理論認為在負債的稅收利益和財務拮據成本之間存在著一種權衡(trade-off)，當兩者之間的權衡使總成本最低時，就是最優資本結構。根據權衡理論分析，可以看出資產收益性大，則公司破產風險就小，財務拮據成本就小，進而可以使得企業負債的承受力向右延伸，即可以承受較大的資產負債率，預期資產收益性與資產負債率是正的相關關系。
融資優序理論是Myers和Majluf于1984年提出的。該理論認為，企業在融資時首先偏好內部融資，因為籌集這些資金不會傳送任何可能降低股票價格的逆向信號；當企業需要外部資金時首先會發行債券，股票發行只是放在最后關頭，這個優先次序的產生是因為債券的發行不可能被投資者理解為一種壞預兆。如果企業內部人比投資者擁有較多的企業資產價值的相關信息，則股東權益被低估時，經理是不愿意發行股票進行項目籌資的（假設經理的行為是為了滿足現有股東價值最大化），只有在股票價格高估時才愿意發行股票。投資者意識到這種情況的存在，因此，認為股權融資是不好的信息，將會降低股票的價格，這是經理不愿看到的。因此，在面臨項目融資問題時，企業更喜歡采取內部融資或無風險舉債融資或非高風險債券融資，而不采取發行股票融資，即融資優序理論。根據該理論，企業再融資時，首先考慮內部融資即保留盈余，然后才采用外源融資。對于盈利能力強的企業而言，會存在更多的保留盈余，相應它的外源融資需求就少。由此可以看出，資產收益性強的企業，其負債比率較低，除非在其項目需求的融資很大時，內源融資不夠，需要進行外源融資，首先是負債融資，負債比率有所提高。即資產收益性與企業負債比率是負相關關系。
由上述分析知道，如果資產收益性與企業負債比率是正相關關系，則支持權衡理論，否則支持融資優序理論。在我國上市公司資本結構實證研究中，陸正飛、辛宇（1998）、呂長江、韓慧博（2001）研究發現，企業的獲利能力與負債率負相關；馮根福、吳林江、劉世彥（2000）等運用主成分分析和多元回歸分析相結合的方法對資本結構形成的可能因素加以實證檢驗和分析，研究發現企業盈利能力對與其資產負債率和短期負債與資產負債是顯著的負相關關系。洪錫熙、沈藝峰（2000）以1995年－1997年上海證券交易所上市的221家工業類公司為樣本進行實證研究，發現盈利能力與企業負債比例存在正相關關系。可見，在我國資產收益性對負債比率的影響并不存在一致的結果。主要的原因有如下幾點：一是不同的學者采用的樣本不同；二是盈利能力對杠桿的影響不是單獨作用，還要受其他因素的影響，許多學者并沒有對樣本進行細分，以區別不同盈利能力、不同規模等進行分析；三是我國市場經濟發展還不成熟，資本市場的發展也在不斷完善，特別是債券市場不發達，導致許多企業融資偏向于股權融資。
2.資產變現性對融資結構影響的理論分析。資產變現性對融資結構影響的理論依據主要是信號理論和Myers的模型。將不對稱信息理論較早地引入到資本結構的研究中來是Ross（1977）。Ross在MM定理的基礎上放松了完全充分信息假定，運用了全新的分析方法，得到了與MM定理完全不同的結果。他認為，在信息不對稱的情況下，投資者一般只能從企業公布的信息如財務報表等來了解、評價企業的市場價值及發展前景。而企業的資本結構的變動情況就是其中的一個信號機制。經理人通過企業資本結構在Ross模型中，每個經理均了解其企業收益的真實分布，而外部的投資者則不知道。由于破產的概率與企業的質量負相關而與負債水平正相關，所以外部投資者把較高的負債水平視為高質量企業的一個信號。也就是說，低質量的企業無法通過發行更多的債務來模仿高質量的企業，因為同等條件下，低質量企業的邊際預期破產成本較高。企業質量的高低是通過資產質量的高低得到體現，資產收益性、資產變現性等都是資產質量的重要表現，具體到資產變現性，主要指企業資產能夠在短時間內以不低于資產實際價值的價格出售的能力（Keynes，1930)。資產變現性好，則資產售出的價格越接近其內含價值，企業面臨破產時，其破產成本就小，對負債的償還能力就強。因此，企業可以利用較高的負債水平來傳遞企業資產質量好壞的信息，即資產變現性與資產負債率是正向相關關系。
目前，對商譽本質的共同認識是“超額盈利能力”。但“超額盈利能力”是一個很抽象的概念，而會計確認的對象必須是可視化的。不妨比較一下，對會計上“一般盈利能力”的確認是通過各種可視化的資產（負債）項目實現的。對抽象的能力進行確認顯然是暫時的，因為形成“一般盈利能力”和“超額盈利能力”的原因是很復雜的。由此，我們提出研究商譽的另一種思路：把商譽作可視化或者歸因化處理，也就是對會計的確認項目進行補充、修訂，而不是籠統地提出一個“超額盈利能力”概念。這樣，商譽無論是自創還是外購，其確認問題可以一并得到解決。
對于形成“超額盈利能力”的原因，目前有三種觀點：一是創新，即建立一種新的生產函數，能夠把生產因素和生產條件有效地組合起來，從而提高生產效率；二是承擔風險，即如果某一行業風險大，則其經營者要求更高的利潤率以補償其可能的損失；三是壟斷，主要是指經濟上的賣方壟斷和買方壟斷，是一種權力占有或資源獨具。這三個不同的原因所導致的結果是一樣的，即向顧客提供了獨特的產品和服務。由此結果可以推知，形成“超額盈利能力”的原因是獨特性和唯一性，畢竟能夠獲得超額利潤的只是少數企業。而能力的載體是企業資產，所以能夠獲得超額利潤的企業必定擁有其他企業所不具備的資產要素，并且企業擁有的創造“一般盈利能力”的資產要素沒有缺損。這意味著創造“一般盈利能力”的資產能夠同創造“超額盈利能力”的資產明顯區分開。這也是我們的研究能夠進行下去的前提條件。
下面，我們列舉幾個例子具體分析一下，或許能夠發現新的問題。美國財務會計準則委員會在20世紀60年布的第10號會計論文研究集將商譽的構成內容總結為十五個方面：⑴優秀的管理隊伍；⑵出眾的銷售經理或組織；⑶競爭對手管理上的弱點；⑷有效的廣告；⑸秘密制造工藝；⑹良好的勞資關系；⑺卓越的信用等級；⑻高瞻遠矚的人員培訓計劃；⑼通過慈善捐款或委派員工參與公益活動而建立的社會威望；⑽競爭對手經營的不景氣；⑾與另一家公司的良好關系；⑿戰略性的地理位置；⒀才能或資源的發現；⒁有利的稅收條件；⒂與政府的良好關系。
1977年，美國會計學者Falk和Gordon采用問卷方式對企業高層管理人員進行了調查，并對調查結果進行了分析。他們將商譽的構成內容分為四類十七項：A類因素，增加短期現金流量因素：⑴生產的經濟性；⑵籌集更多的資金；⑶現金準備；⑷較低的資金成本；⑸降低存貨的持有成本；⑹避免交易成本；⑺稅收優惠。B類因素，穩定性因素：⑻保證供應；⑼減少波動；⑽與政府的良好關系。C類因素，人力因素：⑾管理才能；⑿良好的勞資關系；⒀優良的員工培訓計劃；⒁完善的組織結構；⒂良好的公眾關系。D類因素，排他因素：⒃接觸和使用某些工藝或技術；⒄商標。
首先，上述分類顯然不能滿足我們的研究要求，因為它包括一些企業外部的不可控因素，如“競爭對手管理上的弱點”、“競爭對手經營的不景氣”這兩項不為企業所擁有和控制，不符合資產的定義，因此應排除在外。進一步講，所謂的“超額盈利能力”是企業自身的能力，強調的是“企業自身”，就會計確認而言，強調的是揭示“內因”。當然，這并不是忽視“外因”，畢竟利潤的獲取和價值的創造是“內因”和“外因”共同作用的結果。在處理內、外部因素的關系上，我們看到的趨勢是，不僅將資產價值置于所創造利潤的絕對值評價體系，還加上了由于外部因素導致的相對值評價，例如各項減值準備的計提。我們認為，“超額盈利能力”實質上是一個相對值，并不像其在資產負債表中列示的那樣是個具有穩定性的絕對值。而且，由于競爭對手的模仿和技術進步，“超額盈利能力”極易喪失，所以更應該強調外部因素的影響，但不是把外部因素納入“超額盈利能力”的范疇。
其次，上述分類只是在描述現象和行為，而沒有揭示原因，難以用會計語言進行歸納（確認與計量）。我們應該對其進行分析或者整合，使之符合會計確認和計量的要求。例如，對于“與政府的良好關系”，可以將其歸因于企業某高層人士的交際能力，即人力資本范疇。由此，我們得出了解決商譽確認問題的兩個途徑：修正一些項目的定義，如無形資產；增加一些確認要素，如人力資本、企業文化。
