時間：2023-06-04 09:28:44
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關鍵詞：企業；財務風險；稅務風險；比較
一、企業財務風險與稅務風險的概述
（一）企業財務風險的概述
一般情況下，企業的財務活動有著較強不確定性。并且，市場變化越來越快伴隨著這種不確定性和快速的變化，企業面臨的風險相應增大。由于財務活動與企業日常管理經營的各個環節有著直接聯系，系統工程的復雜性、繁瑣性等都比較強，導致企業財務風險帶來的經濟損失比較大，不但會降低企業的經營能力和債務償還能力，還會加大預期收益和財務收益直接的差距，最終影響企業的正常運行和日常秩序。
（二）企業稅務風險的概述
根據國家的相關規定，稅務風險是企業沒有依法納稅、存在違法行為和違背相關稅法等引起的。這種行為不但會造成財務損失、損毀企業聲譽等，還會受到相應的法律制裁。通常情況下，企業必須注重研究相關稅收法律法規、合理利用政府優惠政策，進行合法避稅，才能減輕企業的納稅負擔，進而降低企業的運營成本，對于促進企業穩定、持續、高效地發展有著重要影響。
二、企業財務風險與稅務風險的特征比較分析
（一）特征存在的一致性
在企業的各種經營風險中，財務風險、稅務風險的特征存在著一致性，即它們都有較強不確定性，與企業的長遠發展有著直接聯系。由于企業面臨的財務風險、稅務風險都是無法估量的，企業必須加強各種數據的管理和分析，才能提高企業風險預測的準確性、可靠性等。與此同時，財務風險、稅務風險在特征上存在的一致性還指的是獲得收益時的相對性。由于企業以盈利為主要目的，在爭取最大經濟效益的前提下。必須抓住時機，承擔相應的稅務風險、財務風險等，以促進企業更好發展。因此，在企業想要獲取最高效益的時候，企業面臨的風險最大的，必須找準風險和收益的平衡點，才能避免企業損失慘重、破產等情況出現。
（二）特征之間的差異性
對企業面臨的各種風險進行分析和研究發現，財務風險有著一定客觀性，是企業日常經營中必須重視的一種風險。與其相比，稅務風險有著較強主觀性，通常是企業的管理人員作出的推測。因此，財務風險、稅務風險的特征存在一定差異性，在企業的發展中產生的影響也不一樣。在企業進入快速發展的情況下，企業需要的發展資金越來越多。特別是市場競爭的不斷加劇，企業為獲取更多的資金支持，往往會采取高杠桿、高息貸款等方式進行融資，從而大大提高企業的財務風險。所以，企業面臨的財務風險與競爭對手的經營情況、社會經濟水平、市場環境等多個方面有著直接聯系，在某種情況下可能會加大企業的資金運作難度。根據稅務風險的分析來看，它是稅法立法、稅法行政等多個方面引起的，在我國稅務法規還不夠完善、繼續修正和納稅人納稅意識還不夠強、認識不夠全面的情況下，稅務機構起著重要引導作用，從而導致企業面臨的稅務風險呈現上升趨勢。與此同時，企業和稅務機關之間存在對稅法細則和納稅實務理解不一樣的情況。如果企業與稅務征收、稽查執法部門的看法不一致，無法達成共識，則會導致雙方溝通失效。最終按稅務機構的理解處理涉稅事項，增強了企業的稅務負擔，給企業可持續發展造成嚴重影響。
三、企業財務風險與稅務風險的成因比較分析
（一）成因具有的一致性
在企業稅務風險、財務風險形成的過程中，各種外部因素、內部因素都可能帶來極大影響，因此，兩者在成因上具有一定一致性，其中，財務風險受到外部影響因素有經濟、政治等多個方面，而稅務風險受到的外部影響因素主要有稅務環境、法律環境等多個方面。對上述兩者受到內部因素進行分析來看，主要是指稅務人員、財務人員能力、教育背景、工作經歷等，其中相關工作人員的素質水平和業務能力發揮著主要作用。另外，企業內部控制機制的完善需要充分利用現代信息技術、網絡技術等，才能構建出一套可行、科學的財務、稅務信息管理系統，以企業全面加強風險管理與控制的前提下，實現風險的最有效控制，最終促進企業穩定、長遠發展。
（二）成因之間的差異性
在財務風險、稅務風險形成的過程中，兩者在成因上存在的差異性主要是指風險形式。財務風險主要是由融資、投資、資金使用和資金回收等產生的，如果資金使用不當、投資科學性較小等，則可以增加企業的財務風險。與其相比，稅務風險是在日常納稅、稅務籌劃等多個環節中產生的，如果企業不能正確理解納稅行為，不注重政府相關稅收政策的合理運用，則會增加企業的稅務風險，最終降低企業的市場競爭力和效益等。
四、企業財務風險與稅務風險的防范措施
（一）注重內控機制的完善
在企業不斷發展的過程中，注重內控機制的有效完善，是企業降低各種風險的重要基礎。因此，根據企業的實際情況和發展需求，制定科學、可行的財務制度、獎懲機制和考核制度。合理優化企業的業務流程、管控程序等，才能全面掌握各種財務信息的基礎上，保證各種風險防范措施的可靠性。與此同時，高度重視各種制度的全面落實，真正發揮企業內控機制在防范風險方面的的作用，不斷增強企業員工的忠誠度、競爭意識和專業能力。對于提高企業的經濟效益和市場競爭力等有著重要影響。
（二）加大風險管控力度
在不斷完善企業內控機制的情況下，加大風險管理力度，對風險管理目標、設置、人員等給予高度重視，才能真正發揮每個崗位的作用，從而實現企業財務風險、稅務風險的有效控制。在實踐過程中，對企業可能存在的財務風險、稅務風險進行科學預測和采取預先防范措施。全面貫徹到企業經營運行的各個環節中，才能為企業實現整體經營目標提供可靠保障，最終推動企業可持續發展。
（三）提高投資決策可行性
對我國市場經濟下的各種數據進行分析可知，企業面臨的財務風險、稅務風險主要是企業投資失敗造成的，是當前必須高度重視的問題之一。因此，根據企業的發展規劃和發展趨勢等，提高企業各種投資決策的可行性，有效完善投資決策機制，注重投資程序的規范化發展，才能在充分利用現代信息技術、先進設備等基礎上，促進企業風險管控方法的多樣化、多元化發展，對于降低企業面臨的各種風險有著極大作用。綜上所述，在企業的日常經營管理中，財務、稅務是非常重要的組成部分，對于促進企業長遠發展有著非常重要的影響。因此，企業必須對財務風險、稅務風險給予高度重視，全面落實風險防范措施，才能真正提高企業的整體管理水平。
參考文獻：
關鍵詞：低碳經濟背景 煤炭企業 財務風險管理機制
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9082（2016）11-0109-02
近年來我國煤炭產量不斷增加，因此我國在未來仍然需要以煤炭作為主要能源結構，對促進煤炭企業的發展有重要的作用[1]。但如果煤炭存在質量差和利用率低等情況，將會導致生態環境惡化，因此煤炭企業需要注重試下低碳利用。如今我國加大推動低碳經濟發展，尤其是煤炭企業低碳經濟發展對促進我國經濟增長和環境保護有非常重要的作用。如今煤炭企業處于風險環境中謀求生存，其逐漸加強了財務風險管理，以期通過內部控制和財務風險管理機制等方式，改善管理機制，即結合低碳經營思想和方針，構建完善的財務風險管理機制[2]。
一、低碳經濟及財務風險管理的概述及理論
1.低碳經濟概述
根據相關調查研究可知，在20世紀一百年中，人類一共消耗煤炭2650億噸，排放出大量的溫室氣體，嚴重危害了全球的生態平衡，較大程度影響了人類的可持續發展。如今煤炭仍然是各個國家的主要使用能源，但如果仍然采用高碳模式，則會導致地球不堪重負。另外生態平衡被破壞，全球變暖，所造成的危害堪比兩次世界大戰，因此為了避免該類情況的發生，各個國家均需要認識到采取減排行動的重要性[3]。2003年英國能源白皮書《我們能源的未來：創建低碳經濟》[4]中推行了低碳經濟，其主要是指在生產生活中利用更少的自然資源和消耗更少的自然資源，起到降低環境污染，且獲得更高的經濟產出。發展低碳經濟可以為人們生產生活提供更加優質的標注和質量，同時還能夠在創新全新商機的情況下推動經濟的發展。低碳經濟屬于一種比較新穎的經濟發展模式，是21世紀區別以往經濟發展的明顯特征，我國作為環境污染比較嚴重的國家，更加注重發展低碳經濟，以期通過研發生物經濟等，推動低碳能源全新技術的發展，且還能夠實現幫助一些企業實現低碳高增長模式。
2.財務風險管理概述
從人們將風險納入經濟范疇，到如今已經有百年時間，然而在長久的時間內，無論是經濟學家、管理學家等，均無法針對風險給出明確的定義，一般人們認為風險是損失的不確定性，即其不論是在經濟領域還是其他領域，均可能出現損失。一般而言，風險主要是指實際結果與預期結果存在的差度及損失的可能性。煤炭企業在日常運營活動中需要對煤炭資源進行大規模開發和利用，繼而可能導致煤炭資源枯竭、生態環境破壞等，煤炭企業面對該種情況，其經濟環境、社會環境等均會出現變化，從而導致未來發展出現不確定性，具有較高的風險。常見風險主要包含戰略風險、財務風險、市場風險、運營風險等，其中財務風險屬于一種微觀經濟風險。煤炭企業財務風險主要是指企業在經營過程中風險的體現，呈現出客觀性、不確定性、損失性和收益性等特征。根據影響企業財務風險因素分類，可以將財務風險分為外部財務風險和內部財務風險，外部財務風險是由政治、經濟、自然等風險組成，內部財務風險是由制度性、操作性和固有等財務風險組成，均具有不確定性，屬于可能發生的損失，而不是一定會發生損失[5]。
二、低碳經濟背景下對煤炭企業財務風險管理的影響
如今我國更加注重發展低碳經濟，并出臺了相應的政策推動和落實低碳經濟，煤炭企業在該宏觀環境下，其生產經營目標也會出現相應的變化，即煤炭企業的籌資、投資、資金運營等財務管理均受到影響，繼而帶來一定的風險。
1.低碳經濟背景下煤炭企業籌資影響
在低碳經濟背景下，煤炭企業的籌資難度加大，難以籌集到足夠的資金實現高碳生產經營的改革。在低碳經濟理論的影響下，如今很多領域開始推行低碳融資理念，主要是指銀行業通過開展綠色信貸政策，促進更多的金融資金向低碳企業流動，推動低碳經濟的發展。而且我國也出臺了相關政策，如《綠色信貸指引》[6]。雖然綠色信貸政策促使更多的資金流向低碳企業，但進一步提高了煤炭企業的融資難度，而且如今大部分煤炭企業仍然需要銀行貸款貸維持煤炭生產和銷售。另外煤炭企業的償債風險也逐漸增加，因為其需要在生產中加強對低碳技術的開發和應用，增加企業資金使用量，導致煤炭企業籌資數額增加，償債風險也相應增加。
2.低碳經濟背景下煤炭企業投資影響
隨著政府及社會越來越注重低碳經濟發展，針對造成生態破壞比較嚴重的煤炭企業，人們對其的生產要求越來越高，因此煤炭企業必須加大對低碳技術的研究，但需要更多的資金支持[7]。雖然目前國際上提出了清潔發展機制，認為一些發展國家需要向低碳技術不成熟的國家提供相應的技術支持，但如今我國大部分煤炭企業仍然存在資金不足、技術不足和研發能力不足等情況，尤其是在低碳技術和設備的投資方面，缺乏周密的分析，導致投資存在盲目性，繼而增加投資風險，無法獲得相應的投資回報。
3.低碳經濟背景下煤炭企業資金運營影響
低碳經濟對煤炭企業的影響還表現在資金運營方面，如會導致企業運營成本的增加。由于煤炭企業日常運營過程中，會對生態環境造成較為嚴重的破壞，久而久之破壞情況日益加重，周邊居民的正常生活會受到非常嚴重的影響，政府也會逐漸對煤炭企業生態環境破壞情況失去忍耐力，繼而煤炭企業需要增加環境治理資金投入，增加了運營成本。如今我國通過稅制轉型，促使企業逐漸先節能減排，如增值稅轉型，控制煤炭企業的利潤，繼而影響煤炭企業財務管理。
4.低碳經濟背景下煤炭企業可持續發展影響
在傳統煤炭企業生產模式中，其具有高污染和高能耗等特征，對環境造成嚴重的污染，如今在低碳經濟背景下，煤炭企業如果該轉變生產模式，改變高污染和高能耗特征，以滿足當前社會發展需求，則其未來可持續發展的可能性較為受到極大的制約。其不僅會市場環境的影響，還會受到國家和國際相關政策條例的管制，因此煤炭企業必須加強生產運營模式的改革。
三、低碳經濟背景下煤炭企業財務風險的特點及指標體系
1.低碳經濟背景下煤炭企業財風險的特點
根據上述分析可知，煤炭企業在低碳經濟背景下其財務風險主要表現為以下幾個方面：①固定資產投資增大，煤炭資源作為我國主要能源結構，且隨著人們經濟水平的提升，人們對煤炭資源的需求量也逐漸增大，在市場需求量增大的情況下，煤炭企業會加大煤炭資源開發力度，增加固定資產投資。另外在低碳經濟背景下，要求煤炭企業必須做到低碳生產，因此煤炭企業還需要加大低碳技術和設備的投資力度，即煤炭企業固定資產投資不斷增加[8]。②成本費用增加，煤炭企業具有生產復雜、環節多等特征，因此生產成本相對較高，而且在低碳經濟背景下，煤炭企業還需要加大低碳技術的研究力度，投入更多的科研資金，繼而導致煤炭企業生產成本增加。另外我國出臺了很多政策，并實行了稅制改革，以期推動企業向低碳化方向發展，然而對于煤炭企業，低碳經濟相關政策加大了生產成本，同時有壓縮了企業的利潤，不利于企業的財務管理。③資產負債率增高，銀行帶來是煤炭企業資金籌集的主要方式，其為了能夠快速適應低碳經濟模式，加強對低碳技術的研發力度，繼而增加籌集資金數額，增加利息。另外煤炭企業資金流動率較低，進一步增加財務風險。④可持續經營風險增大，在低碳經濟背景先，煤炭企業需要快速適應國家法律及相關政策的制約，大力發展低碳路線，但尤其煤炭企業本身為高污染、高能耗企業，在發展低碳路線方面存在較大的困難，繼而嚴重影響企業的可持續發展。
2.低碳經濟背景下煤炭企業財務風險指標體系
低碳經濟背景下煤炭企業財務高風險指標體系主要包含以下幾個方面：①償債能力指標，煤炭企業償債能力可以采用速動比率和現金債務等來衡量短期償債能力，采用利息保障倍數和長期資產使用率衡量長期償債能力。傳統煤炭企業主要是利用資產負債率衡量長期償債能力，如今采用長期資產使用率進行衡量，主要是由于煤炭企業生產運營對固定資產的投入較多，因此如果企業資產負債比較高，如果采用資產負債率衡量企業長期償債能力，則會導致煤炭企業財務風險得出錯誤結論[9]。②運營能力指標，煤炭企業運用能力指標衡量內容主要包括存貨周轉率、流動資金周轉率、固定資產先進周轉率等。其中固定資產投資占有很多的比重，因此針對固定資產進行投資回報的衡量，具有非常重要的作用。③盈利能力指標，煤炭企業運營能力指標主要包含銷售凈利率、總資產凈利率、權益凈利率等。④發展能力指標，煤炭企業發展能力指標主要包含凈資產收益率、資源儲量比率等。
四、低碳經濟背景下煤炭企業財務風險管理機制完善
1.低碳經濟背景下煤炭企業財務風險管理機制構建原則
在低碳經濟背景下煤炭企業所面臨的財務風險越來越多，且對煤炭企業可持續發展所產生的影響也越來越大，因此煤炭企業需要建立科學合理的財務風險管理機制，應對財務風險。首先煤炭企業針對財務風險管理機制的構建需要遵循低碳性和經濟性相統一的原則。煤炭企業需要在提高能源使用效率和清潔能源結構，確保推動煤炭企業綠色經濟發展。此外煤炭企業還需要通過減少資源浪費、提高資源收受率、減少對土地資源和水資源的破壞等，實現資源和能源消耗最小化的目的。煤炭企業還需要注重全面管理與重點監控統一，加強資源分配優化，將人力、財力等集中在重點項目中[10]。此外煤炭企業還需要加強成本控制，通過制定內部控制制度，將成本和效益納入制度中，確保收益大于成本。
2.低碳經濟背景下煤炭企業財務風險管理機制構建目標
煤炭企業加強財務風險管理，首先要建立財務風險預警目標，針對煤炭企業逐漸向低碳經濟模式轉變的過程中，可能出現的各種危機進行衡量，并采取合理防治措施。其次煤炭企業還需要做好財務風險防范目標，即煤炭企業需要針對財務風險進行預警和防范，針對企業可能受到的損失，采用回避、轉移和分散等方式，確保將財務風險控制的可承受范圍內。
煤炭企業財務預警機制應當以信息化為基礎，財務報表即財務資源為依據，且必須具有信息收集功能、診斷功能和治療功能等，確保能夠有效對風險進行監測和控制。此外煤炭企業還需要做好財務風險防范機制，控制財務風險的擴散，避免更加嚴重的財務分析發生。
3.低碳經濟背景下煤炭企業財務風險管理機制優化措施
1 企業財務風險管理相關概念
1.1 財務風險概述
1.1.1 企業財務風險定義
企業財務風險主要是指企業經營過程中所進行的關于財務的一切活動，脫離了預期計劃在企業財務管理過程中所造成的結果。與此同時，企業財務脫離了預期計劃，對企業也會造成不利影響，進而產生財務風險。
1.1.2 企業財務風險的特征
國內企業在財務風險上主要有以下幾個特征。第一，企業在經營過程中存在一定的客觀風險性。企業財務活動是貫穿企業一切環節的，并不會因人們的意愿而進行改變，所以企業在經營過程中存在一定的客觀風險。第二，企業財務風險具有一定的不穩定性。雖然企業財務風險存在一定的客觀性，但是企業在經營過程存在的風險有可能發生，或者不確定時間發生。第三，因財務管理是貫穿整個企業經營活動，所以企業財務風險與企業經營方式存在緊密關聯性。如企業經營過程中融資、利息等不能按期歸還，會對企業財務管理造成風險。第四，企業財務風險對企業穩定經營必然會產生影響，也容易造成企業財務遭受損失。并且，企業對財務風險處理手段存在一定差異，所以或多或少都會對企業日常經營造成威脅，甚者面臨破產。第五，企業財務風險具有一定的潛伏期。企業在經營過程中可以規避一些風險，但是有些風險無法規避，且在財務風險發生之前都有一定的潛伏期。如果潛伏期爆發的話，那么可能對企業財務造成損失，也可能不會造成損失。
1.2 企業財務風險管理相關概述
1.2.1 企業財務風險管理定義
對于企業來說，對財務風險進行管理是企業財務管理的重要內容，能夠對企業經營過程中所存在的各種風險進行控制，避免企業受財務風險的影響，以保持企業正常運行。企業在經營過程中都會對財務風險進行重視和管理，但是企業在管理意識以及管理手段上不同，財務風險管理的結果也不盡相同。
1.2.2 企業財務風險管理特征
企業財務風險管理主要有以下幾個特征：首先，對風險管理的難度較大。因企業財務風險管理并非只對經營活動進行關注，而是要將企業各方面的因素進行綜合評價和管理，以此才能減少和避免財務風險出現。其次，宏觀環境影響因素無法避免。企業所有經營活動都要在市場經濟環境下進行，而財務風險管理也就需要在宏觀環境下進行管理，如市場環境、經濟環境以及社會環境、法律環境等，都會對企業財務風險管理產生嚴重影響。
2 企業財務風險的成因分析
2.1 企業財務風險現狀分析
生產資金短缺，融資困難。目前企業發展最主要的問題是資金嚴重缺少。絕大數企業不具備從銀行貸款的能力，況且企業越小，向銀行申請貸款就會越難。
投資渠道單一，資本運營水平低下。由于企業自身的資金、人力和技術等方面的原因，使得許多企業存在投資渠道單一、投資風險很大的問題。而且，大多數企業不重視或者不懂得資本經營管理，所以，在某種程度上也會妨礙企業的發展。
財務制度不健全，財務管理水平不高。由于當前企業的會計基礎工作薄弱，財務制度和財務管理也不夠完整，資金沒有合理地使用。然而企業往往只會看重會計基礎和會計職能，往往會不看重財務管理職能的發揮，所以財務預測、財務控制、財務預算、財務決策、財務分析和財務考核等環節薄弱，導致資金不夠和能力有限。最終會妨礙企業進一步的發展。
成長能力弱，企業發展停滯不前。企業受到金融危機的嚴重影響，使得企業財務的資金和銷售逐漸下降，業務不斷減少，公司缺乏專業的管理人才和先進的技術、設備、開發能力。由于受到某些原因，經濟基礎下降，然而經濟能力無法和大中型企業相比，這也在某種程度上降低了企業的發展。
2.2 企業財務風險的成因
2.2.1 資金結構不合理
資金結構是指企業資金來源于權益與負債的關系，由于籌資決策失誤的原因，會出現企業資金結構不合理的現象，大多數體現在企業不合理使用公司的資金，導致公司資金結構的不合理，使得財務負擔嚴重，償還能力嚴重不足，發生財務風險。對企業來說，不管是在理論上還是在實證上都能明確表明企業應該優先選擇方式，負債經營是一把雙刃劍。合理地安排債務會有利于降低企業資金成本，給股東帶來很大的利益。
2.2.2 投資決策科學性
由于財務風險決策缺乏科學性，投資決策者對投資風險的認識不足，盲目投資，導致企業投資收益率低于企業的籌資成本，使得企業的財務狀況惡化。投資是經營活動中的重要環節，投資成敗對企業的發展有很重要的意義。投資的科學性不僅僅是企業創造和積累財富的前提，可以保證企業的持續發展，是企業價值最大化的來源。近年來我國有許多企業面臨倒閉、破產等，不難發現，大多數企業是由于投資決策及其行為盲目而使企業最終走上破產的地步，這樣的事情還在不斷重復上演。
2.2.3 企業管理人員對財務風險的認識不足
在入場工作中，很多企業的財務管理人員對于財務風險意識比較薄弱，從根本上掌握風險的本質能力很低，筆者認為，只有對資金進行管理和控制則可以減少和避免財務風險的產生。企業管理人員往往就是缺乏對財務風險的積極性和主動性，由于在事前事中和事后都具有一定的隨意性，沒有對財務風險進行很好的評估和提前預防，所以不能進行相對應的預警和做好相關預防的措施，這樣就進一步的加大了企業的財務風險。財務風險的客觀性就決定了已經存在的財務活動，就肯定存在著財務風險，然后就對財務風險的意識就會大大降低，這也是產生財務風險的重要原因之一。
3 控制與防范企業財務風險的對策與風險
3.1 優化財務結構
對于企業來說，其在經營過程匯總所存在的財務風險性應給予重視，能夠從意識方面充分認識到財務風險問題，如通過科學手段對各類財務風險進行分析和管控，以此能夠將風險控制到最小，或者在企業經營過程中規避風險，以避免對企業財務不利事情的發生，以此將財務風險控制到企業可管理地步。因此，筆者整理了以下幾點策略，用以控制企業財務風險。
首先，可以將企業資本進行優化。如果企業能夠從其自身出發將財務風險進行控制則是最為有效方法。因此，企業對財務資本結構進行優化，對財務支出與財務收入進行平衡管理，可以降低企業風險性。負債是企業成本最低的籌資方式，在企業資金中，負債的利息會給企業帶來較好的效益，但并不是說負債越高就越好，我們可以確保在一定的比例當中，同時，也能夠保證資金成本盈利，并要求企業的借款預期不要大于資金成本。
其次，優化負債結構。對于企業來說，其在經營過程中存在一定的負債是非常正常的，再加上企業經營性質因素，合理的負債對企業來說不會產生較大影響。但是，如果企業在資金流動數額上較大，那么對企業負債經營則會產生不利影響，尤其是對長期負債和短期盈利方面協調不合理，那么非常容易造成企業財務風險的產生和加大，對企業經營產生嚴重影響。
最后，將企業股權結構進行優化處理。對于企業，尤其是股權制企業來說，其在經營中必然會涉及到股權結構問題。如果企業股權結構存在一定問題的話，或者股東所擁有股權結構不夠合理，那么企業財務風險，以及股票的漲幅都會受到影響。因此，企業可以在股權結構上進行優化處理，如將股權多樣化處理，合理分配企業股權比例，以適應企業長遠發展的需要，但是要保證經營者股權不會減少。
3.2 提高企業投資決策的科學性水平
所謂投資決策科學化，就是在科學理論指導下，采用科學性方法和程序，由各方面的專家、學者及有豐富實踐經驗的領導者緊密配合，經過可行性研究和科學論證，選出最優方案，提高投資項目的社會經濟效益。企業應當要建立最嚴格的項目決策責任制，一旦決策出現了問題，企業將無法面對這些問題。企業投資項目決策科學化最關鍵的環節主要有以下三個方面。
發展行業的管理體制。企業在財務風險防范和控制中，管理水平不斷提高，還需要管理環節的支持。企業完善用人制度在一定程度上提升了財務人員的業務素質，為財務管理提供了應有的保障。銷售管理水平的提升可以避免資金從流入端到流出端出現風險，從而提升企業的財務風險防范能力。完善管理制度和企業發展文化都在不同的層面對企業財務風險的防范和控制發揮著重要的作用。企業財務風險的防范和控制能力的提升是一個很復雜的系統工作，不只是簡單的增強企業的財務管理，還要在很大程度上提高企業的綜合管理水平。
在企業進行項目投資之后要建立財務管理機制。企業在投資項目后涉及資金以及現金流量相對較多，如果對項目進行財務管理的話，不但可以對項目進程情況進行控制和管理，還可以對企業一系列決策進行評價，以此能夠將財務風險控制在合理范圍內。與此同時，對項目投資上也能進行更好控制，確保企業投資行為在有效監督下完成，使企業項目資金的使用情況以及落實情況能夠得到貫徹執行。
3.3 樹立風險管理意識
目前中國企業由粗放型經營向集約型經營轉變，樹立風險管理意識非常重要。無論是企業員工還是企業管理人員，在思想上還遠未樹立企業對風險控制的意識，缺乏一定的危機感。而對于企業來說，要想在風險意識上能夠持續控制，就需要不定期的進行宣傳，以使企業每個員工都能樹立起風險意識，能夠在環境復雜的環境中取得長遠發展。
關鍵詞：財務風險 預警機制 煤炭企業 效益 質量 現金流量
一直以來，我國的煤炭企業在生產經營活動中存在著“重賬面利潤，輕現金流量”等問題，這種粗放型的管理體制直接導致了煤炭企業難以提高自己運管效率。如何通過財務管理工作來改善這些問題，就成為目前我國煤炭企業財務管理中必須要面臨的課題。因此，本文從企業財務風險的內涵、特征、意義出發，分析了目前我國煤炭企業主要存在的財務風險，并針對這些風險，提出了煤炭企業財務風險的防范與控制策略。
一、財務風險概述
（一）財務風險的內涵
財務風險內涵有廣義和狹義之分。狹義上講，主要是指的籌資帶來的風險，而廣義上講主要是因種種難以預料或無法控制的因素給財務狀況造成的不確定性而使財務蒙受損失的可能性。
（二）財務風險的特征
財務風險的特征主要包括：客觀存在性、與投資者相關性、與負債經營相關性、不確定性、與匯率變動有關性等等。
（三）財務風險的意義
對其企業來說，財務風險是客觀存在的，煤炭企業也是如此。由于其客觀存在性，其意義主要體現為：首先，財務機制不穩定一定會帶來風險，所以必須對風險進行控制；其次，財務風險是客觀存在的，不可能完全消失，煤炭企業不能一味的追求零風險，而是應該本著控制成本將其控制在合理范圍之內。
二、我國煤炭企業主要存在的財務風險
我國煤炭企業主要存在的財務風險體現在以下幾個方面：對外投資上存在的財務風險；項目融資上存在的財務風險；在支付過程中存在的財務風險。
（一）對外投資上存在的財務風險
對外投資上存在的財務風險主要表現在：煤炭企業投資的收益率非常低，煤炭企業管理部門職責不明確，煤炭企業投資監管力度不夠。
（二）項目融資上存在的財務風險
金融機構為適應股份制改造的需要而采取的各種措施加大了項目融資的難度，另外，短貸長用，既加大了違約風險，同時也加大了融資工作量。
（三）在支付過程中存在的財務風險
支付風險主要體現為：采用現金支付方式產生的資金流動性風險以及由于資金流動性過大而最終導致的債務風險以及股權支付面臨被稀釋的風險。
三、煤炭企業財務風險的防范與控制策略
作者通過多年的煤炭企業財務管理方面的工作經驗，基于以上煤炭企業存在的財務風險，結合相關的財務風險管理的資料和文獻，總結出如下煤炭企業財務風險的防范與控制策略：強化煤炭企業財務人員的財務風險防范意識；加強煤炭企業財務人員的素質水平；強化煤炭企業內部資金安全監管；提升煤炭企業資金清查盤點管理水平；在煤炭企業內部建立有效的財務風險防范機制；積極開展煤炭企業內外部審計檢查工作。
（一）強化煤炭企業財務人員的財務風險防范意識
風險防范意識的建立對于預防控制財務風險具有非常重要的意義。煤炭企業必須強化對從業人員風險防控意識的培訓，使企業的財務風險始終處于可控可防范圍之內。
（二）加強煤炭企業財務人員的素質水平
每個部門人員素質的高低直接決定了該部門的工作能力，煤炭企業的財務部門也是如此。要想強化煤炭企業財務部門的工作效率，必須提升財務人員的素質水平。
（三）強化煤炭企業內部資金安全監管
定期、不定期組織貨幣資金管理的抽查，做好盤點記錄，如發生賬實不符，應及時查明原因進行處理；對銀行賬戶發生正常業務以外的事項，建立及時匯報制度。及時解決煤炭企業的內部資金安全監管。
（四）提升煤炭企業資金清查盤點管理水平
全面建立資產清查制度，堅持定期資產清查盤點，確保賬、證、表、物相符，防止資產流失，切實夯實經營基礎。以此來提升煤炭企業資金清查盤點管理水平。
（五）不斷完善和加強財務監督
財務監督是管理制度化的重要措施之一，財務監督條例應當體現群眾監督、組織監督和法律監督相結合的原則。設立財務總監、實行財務委派制、實行會計集中核算等都是有益、有效的措施。另外還可以考慮將目前的財務委派制結合崗位輪換辦法將其進一步制度化、常規化。只有這樣，不斷的完善和加強財務監督，才能真正加快煤炭企業財務會計管理水平。
四、結束語
總之，煤炭企業財務風險的防范與控制是強化企業財務管理的重要組成部分。我國煤炭企業在以后的財務工作中，必須根據自身企業特點，完善財務風險防范措施，有效的提升財務管理能力，促進企業的可持續發展。
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關鍵詞：財務風險 企業 上市公司
1 財務風險的理論概述
上市企業財務風險是企業風險貨幣化的集中表現，按其在經營中的表現不同，可分為狹義上的財務風險和廣義上的財務風險。其中前者是指由企業負債引起的，主要指企業因借入資金失去償債能力或減少企業利潤的可能性，通常也稱為籌資風險。后者主要是指企業的財務活動作為一個完整的系統應該包括籌資、投資、資金回收、收益分配四個有機聯系的環節，在各活動環節中都有可能產生風險。
所謂財務風險，指客觀存在于企業的財務系統中，由于種種原因使企業的實際財務收益和預期財務收益相背離，從而產生風險性，如企業財產風險、籌資風險、投資風險等等。財務風險涉及企業運作的各個環節，還包括企業外的風險，如經營風險、政策風險、自然風險等，簡言之，財務風險是以貨幣化的形式體現出來的。隨著市場經濟的深入發展，社會主義市場體系的不斷健全，上市企業的運轉已經逐步走向成熟和穩定，它是財務活動和經營活動過程中各種不確定性因素的綜合反映，企業的資金運作也跳出了傳統的范疇，正因如此，企業所面臨的財務風險也不能與過去同日而語，這一切都需要在財務風險中加以考慮，使資金的籌集、分配、運用、調度等都日趨多樣化。
2 上市公司財務風險的特征
財務風險作為一種經濟現象，不同時期表現出不同的特點，當前形勢下上市公司財務風險的特征有以下幾個方面。財務風險的普遍性特征。在經濟學中，作為一種經濟現象，它從一而終地貫穿于企業資金流動的全過程，財務風險屬于一種客觀的存在，具體表現為在所有的上市企業中，財務風險都存在于企業的財務上，而且是集中體現的。財務風險的客觀性特征。財務作為一個系統，是每個企業都有的客觀存在，從這個意義上來說，財務風險要依存于企業中的財務系統中，既然財務系統有客觀性，那么財務風險也自然必定具有客觀的特性。財務風險的不確定性特征。多年來，人們對于財務風險的研究都試圖從理論上去把握財務風險發生前的預兆，從而想要做好應對的準備，但是這么多年過去了，人們還是無能為力于財務風險的發生與否，它完全是一種偶然的、不確定的結果，發生時間，發生地點，以及發生的范圍和影響程度等都只是其中一個因素。財務風險的控制性特征。財務風險的發生并不是純粹的意外，它是經濟規律的反映，有一定的規律可循，對于財務風險的發生時間、范圍和程度，我們可以運用一定的技術和方法對其預測，提前采取措施進行防范和控制。并對各種可能發生的結果做出主觀的估計和判斷。進步性。承認和承擔財務風險，有利于促進財務管理的規范，健全各方面的制度，提高經濟效益。風險與競爭是一對孿生兄弟并存于企業的正常運行中。
3 上市公司財務風險的控制對策
企業的最終財務報表是對企業中每一個部門的運作狀況的最終反映，與此同時，企業財務如果發生危險，帶來的結果往往是影響企業中所有部門的利益以及企業成員的利益。
3.1 提高上市公司應對財務風險的意識 在市場經濟深入發展的過程當中，尤其是對于上市的公司來講，財務風險是必須引起高度重視的地方，因此上市公司在摸爬滾打中大部分都具備了財務風險的意識，具備了一定的抗風險能力。但是在世界經濟一體化的進程中，世界市場的開放度越來越大，市場的自由度越來越高，競爭愈加激烈，對于上市公司來說理財環境也發生了不同以往的變化，財務面臨的風險壓力變大，稍有不慎，滿盤皆輸。因此，運籌帷幄之中顯得非常重要，只有上市公司自己加強了風險意識，才能在公司中做好風險防范，才能在真正意義上做好財務風險管理的工作。正如海爾總裁張瑞敏曾經說過的，“永遠戰戰兢兢，永遠如履薄冰。”讓上市公司將財務風險意識作為一個符號記憶到企業文化中去。
3.2 加強上市公司財務風險控制部門的職責 財務風險控制部門是財務風險管理的職能機構，主要是對企業的財務風險實施制度化、規范化、程序化管理。第一，建立和完善財務風險組織機構。上市企業中的財務風險控制的組織機構主要有領導機構、管理機構和監督機構組成，其組成成員主要是企業的領導、風險控制專家和風險控制人員。第二，健全財務風險控制體系。企業財務風險管理體系的核心主要是由預警系統、防范與控制系統、反饋系統三個部分構成。在這三者中，最重要的起決定性作用的是財務風險防范與控制系統，該系統的職責主要是對上市公司在市場運營中即將出現的或者已經出現的財務風險作出積極的反應和應對，及時妥善地處理財務風險，最大程度的維護公司的利益，將財務風險的損失降到最低。第三，建立健全財務信息系統。上市企業應建立財務信息系統，保證給企業提供及時的、數量多、質量高的財務信息，為正確進行各項決策和風險預測提供借鑒。第四，提高財務風險決策的科學化水平。為了防范企業財務風險的發生，必須采用科學的決策方法，采用定量計算及分析方法，運用科學的決策模型進行決策，對各種可行方案認真分析、評價，從中選擇最優方案，切忌主觀臆斷。
3.3 呼吁企業內部部門的參與 企業的財務風險，不僅存在于企業理財的各個環節，也同時存在于其它部門的各種決策里。以往的那種認為財務風險完全是風險控制管理部門的事情的觀念已經淘汰，不合時宜，只有全員參與到財務風險控制體系中來，才能更好的防范財務風險的發生，企業的財務風險預防需要各個職能部門和全體員工的參與、配合和支持。
3.4 建立財務風險控制系統 目前，我國資本市場發展還不完善，企業籌資渠道單一，但隨著市場經濟的發展，企業的籌資渠道多樣化，需要正確選擇籌資方式，不管什么樣的籌資，風險是必然會存在的，對籌資目標和項目建設也有或多或少的影響，所以要慎之又慎。①完善上市公司外部監督機構。嚴格來說，在上市公司全面的財務風險管理體系中，外部監督機構并不屬于其內的部分，因為這個監督機構是設立在公司的外部，不受公司的任何控制，不由公司的任何部門進行控制和操作。但是這些監督機構卻擁有對上市公司財務運營狀況監督的權利，對于上市公司的財務風險決策和管理，他們也能夠通過監督直接或者間接地施加影響，其中監督的手段主要是包括市計機構、稅務機構、會計機構和財政機構等等。舉例來講，外部市計機構可以監督企業財務運行情況，減少財務人員營私舞弊的可能性，提高財務報表的透明度，降低財務風險。②健全上市公司的財務風險機制。a適應外部環境。企業要適應外部環境的要求和變化，積極應對與防范財務風險。企業的外部環境是指對企業財務活動產生作用和影響的外部空間，是企業財務決策難以改變的外部條件。外部環境涉及的范圍很廣，諸如法律環境、金融市場環境和經濟環境等。由于企業外部環境變化莫測，所以會給企業的經營管理造成一定的風險，因此上市企業必須關注這些要求和變化，在構建財務風險防范與控制體系時，必須予以充分地考慮這些外部環境的變化和有可能對企業造成的影響，要懂得應對變化莫測的外部環境，把握其變化的趨勢和規律，制定應變措施，達到最終降低財務風險的目的。b健全內部風險控制系統。上市公司在企業運行的過程中，為了最大程度上保證公司的效益，爭取最可靠的財務成果，大部分公司是必定會根據財務風險的原則來制定財務風險管理的目標，并將這一切納入到財務風險的內部控制系統中，包括上市公司財務組織的建設，財務人員素養的提升等等，使財務風險的內部控制系統每時每刻都處于一種不斷調整與完善的狀態里，增強應對風險的能力，降低上市公司的財務風險。c建立風險防范與控制體系。在上市公司的運行中，同時要面對兩種環境，一種是公司內部的，一種是公司外部的，而建立風險控制與防范體系，可以同時滿足內部經營管理的需要和外部環境變化的需要。上市公司在建立財務風險防范與控制系統之后，可以對公司各項財務的管理工作不斷更新完善，保證財務管理系統的有效運行，在財務風險管理系統沒有及時應對風險的時候，起到另一層的防范與控制，可謂在抗風險方面又設置了一層防火墻。d建立全過程的風險管理控制體系。在上市公司的財務活動中，具體的是由四個過程組成的，籌資、投資、資金營運和收益分配等，資金在這四個過程中運行的時候，每一個過程都存在發生財務風險的可能，因此，在構建財務風險防范與控制體系時，需要做一個全方位的考慮，針對每一個過程都要給予足夠的重視。全過程的風險管理控制體系，能夠分析財務風險發生的概率，能夠全程預警風險對企業造成的危害程度，那么公司也可以根據這個體系來制定相關防范風險的策略。
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關鍵詞：公司；財務風險；管理
在當前經濟發展步入轉型發展的新階段，公司企業經營發展面臨的外部市場競爭越發激烈，公司企業生產經營活動中的不確定因素也越來越多，增加了公司企業經營發展過程中財務風險發生概率。為了確保公司企業經營活動的正常開展，必須重視公司企業的財務風險防范控制，因此，構建系統完善的財務風險風險防范控制體系，提高公司企業風險防范控制應對能力，已經成為公司企業經營管理的重要內容，這對于促進實現公司企業的長遠穩定發展也具有重要的意義。
一、公司企業財務風險定義及其特征概述
財務風險主要是指公司企業在經營管理過程中，由于財務結構控制不夠科學，融資管理不當或者是對公司的資金流量以及應付債務匹配不合理等原因，造成公司公司出現償債能力不足，甚至出現財務危機、破產倒閉的問題。財務風險作為公司公司經營管理過程中的一種客觀普遍現象，一般來說主要具有以下幾項特征：第一，公司的財務風險高具有客觀性，也就是財務風險問題在公司的經營發展過程中是客觀存在的，公司在各項財務活動過程中，必須通過制定各種科學合理的經營決策來防止財務風險問題的發生。第二，公司的財務風險具有全面性，在公司生產經營活動的各個環節中，一定程度上都存在著財務風險發生的隱患，這就要求公司必須在整體經營管理的角度，提升財務風險意識。第三，公司的財務風險具有不確定性，經營活動過程中各種內部管理因素以及外部市場因素等造成了財務活動風險的不確定性。第四，公司財務風險具有雙重性，一方面要正確認識財務風險給企業帶來的危害采取有效手段控制風險，另一方面要準確掌握風險發生規律，通過科學決策增加企業收益。
二、公司主要的財務風險及其成因分析
按照現階段公司經營的實際狀況，公司經營發展過程中面臨的風險問題主要有籌資風險、投資風險、經營風險以及收益分配風險等，造成公司企業出現財務風險問題的原因主要包括以下幾方面：
1.公司企業經營面臨的外部市場環境復雜多變。公司經營發展面臨的復雜多變的外部市場環境，往往會對公司企業的財務活動產生直接的影響，特別是在當今日趨激烈的外部市場競爭環境下，靜態的公司財務報表一般來說已經很難以準確全面的反映公司經營發展的整體經營狀況，如果公司對于外部環境以及自身實際經營狀況掌握不夠準確，很容易造成公司出現嚴重的財務風險問題。
2.公司籌資決策管理不合理。籌資決策一般來說會對公司企業的資本結構造成直接的影響，如果公司企業的籌資決策不符合企業的實際狀況，則容易導致籌資風險。在籌資規模上，如果籌資規模不足很可能造成企業的資金鏈出現斷裂，籌資規模過度則會造成企業負債增加或者是產生資金閑置的現象。在籌資方式上，債務籌資或者是股權籌資等方式選擇不合理，則會增加籌資成本。此外，債務期限如果不合理，也會對公司的資金鏈產生影響。
3.公司的資產流動性不足。資產流動性直接反映了公司企業的資產變現能力以及可購買能力，如果公司的資產流動性不足，表明公司企業的資產變現能力以及償債能力較差，如果公司企業的經營管理不善，往往會造成企業經營過程中出現現金流缺失、存貨積壓等問題，甚至出現資不抵債的問題。此外，如果公司的盈利能力較差，償債能力得不到保障，也會造成公司企業出現財務風險問題。
三、公司企業財務風險防范控制措施
在當前公司企業經營面臨外部市場競爭越發激烈的形勢下，更有必要遵循現代企業管理理念改革，強化公司企業內部風險控制管理，以完善的風險管控體系，防范各類風險問題發生。重點應該在以下幾方面采取措施：
1.加強對公司企業財務風險管理的組織領導。提高公司企業的財務風險防范控制能力，基礎工作就是應該建立完善的公司企業財務風險管理組織體系。一方面，應該對公司企業的內部治理結構進行優化改進，建立了職責分工科學合理、內部管理互相制衡、財務報告關系清晰的組織結構，為風險管理的有效性強化基礎保障。另一方面，則應該完善公司企業財務風險管理組織機構的設置，針對公司企業的信用、市場、操作、合規、流動性等方面的風險強化重點控制管理，關鍵應該加強制度機制建設，規范經營、防范和化解各類財務風險，并根據經營發展實際情況來制定集團企業的風險戰略和風險管理基本政策。此外，應該采取多種措施，在公司企業經營管理過程中營造風險管理氛圍，并進一步提高公司企業內部各個部門的風險意識，確保公司企業內部共同參與到內部風險管理之中，及時發現各類風險隱患問題，嚴格控制風險問題的發生。
2.注重對公司財務風險控制關鍵環節的管理。對于公司企業的財務風險防范來說，還應該突出重點、精準施策，根據風險的多發易發環節，進行風險的重點控制管理。首先，應該突出資金活動控制管理，加強對資金管理、結算管理等業務流程的控制，特別是應該按照現階段公司資金管理新理念，進一步加強公司企業資金集中管理，促進內部轉賬結算等資金業務管理的規范化，強化資金統籌使用，以更好地提高資金使用效率，減小財務風險發生概率。其次，應該把預算控制作為關鍵，采取多種措施來提高預算編制的準確性，并充分運用固定預算、滾動預算、零基預算等多種預算相結合的編制方法，提高預算的精準性科學性。同時，加強預算執行控制力度，對資金收支進行嚴格審批，確保嚴格按照預算計劃執行，堵塞各種財務風險漏洞。
3.對公司企業經營活動中的各類風險隱患強化監測分析。運轉良好的財務風險監控體系是及早發現處置財務風險問題的重要手段。在這方面，企業公司應該不斷改進完善集團企業財務風險監測預警機制，在內部管理過程中不斷強化對現金流量、應收賬款、資產負債等關鍵財務信息數據的歸集、整理和分析，并依托各種專業的風險分析模型，對面臨的各類財務風險進行定量定性分析，及時掌握了解公司企業的財務風險狀況，按照風險發生可能性等提前制定風險防范控制措施。其次，充分發揮財務監督管理在防范財務風險問題方面的作用，進一步提高內部審計監督的地位和作用，針對內部控制執行情況、業務和財務活動的合法性、合規性、效益性等進行監督檢查，發現內部控制薄弱環節、管理不完善之處和由此導致的各種風險，及時研究提出改進加強意見。
4.充分發揮內部控制對公司財務風險的防范作用。在公司財務風險的防范控制方面，應該把內部控制作為風險防范的重要手段。首先，應該注重加強公司的應收賬款管理，在企業內部嚴格落實銷售回款責任機制，對信用客戶通過開展信用評價制定銷售策略，加快公司企業的財務資金回籠，控制壞賬損失問題，降低財務風險隱患。其次，應該進一步加強公司投資過程中的風險管理，加強項目投資前的市場分析，重視公司企業投資組合方式的優化，嚴格執行投資預算，有效控制各類投資風險問題發生。第三，加強公司企業的內部信息溝通，由公司企業的財務部門或者是風險管理部門作為牽頭單位，加強與公司內部各個部門之間的信息溝通聯系，及時歸集整理分析經濟活動信息，為風險管理決策提供依據。
四、結語
造成企業公司出現財務風險的因素多種多樣，在公司企業的財務風險防范控制過程中，應該根據公司企業的實際情況，進一步完善企業公司的財務風險管理環境，強化風險預警管理，并注重充分發揮內部控制管理在企業財務風險控制中的作用，提高財務風險管理水平，防范企業財務風險問題的發生。
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【關鍵詞】大型企業；財務風險；形成原因；財務決策能力；風險防范機制
作為企業內部管理工作中的重要內容之一，財務管理是影響企業經營管理與決策的關鍵性因素。尤其現行企業在面對嚴峻的競爭環境下，承擔的財務風險也日趨增多，若忽視做好財務風險防范工作，將難以應對來自企業內部與外部的各種風險，更無從談及提升企業在市場中的競爭優勢。因此，正確認識財務風險形成的原因并做好相關防范工作，對企業持續健康發展具有十分重要的意義。
一、大型企業財務風險的相關概述
關于企業財務風險，其多發生在企業財務管理環節中，是現代許多大型企業財務管理面臨的主要問題。從財務風險的主要特征看，其主要體現為：
第一，企業負債在總資產中占有過高比率。一般大型企業往往負債率較高，出現行業性的政策性因素，或較為嚴重的市場和經營問題后，往往難以按合同約定償還到期債務，此時在債務危機下便可能將企業帶到財務困境中，出現資金鏈斷裂的風險，甚至引發經營危機。同時，在負債比率過高的情況下，企業還需考慮利息問題，一旦企業出現經營問題，或財務統籌不善，現金流不足支付，將嚴重影響企業資信，甚至直接爆發資不抵債，甚至破產的可能。
第二，投資失誤風險。大型企業為擴張市場，擴大企業規模，通常會采用項目建設、并購、聯營、金融工具等投資策略。企業對項目進行投資，需依托較為準確的經濟信息，通過專業的市場分析和項目調研分析，制訂詳實可靠的投資方案，并對項目運作的組織實施全過程進行有效管理。若決策前忽視項目投資可行性研究分析，便很可能出現決策失誤風險，若在項目運作過程中缺乏有效的管理和統籌，也很可能出現資金和成本的失控。上述風險不僅導致投資難以獲取實際收益，甚至可能導致本金無法收回，最終出現重大財務風險。
第三，現金流不足支付。企業在發展過程中會采取多種融資方式，融資周期和融資成本便會涉及債務問題，針對這些債務，若企業經營性現金流不足償還，就不得不繼續擴大債務規模，如總現金流不足償還，債務將直接演化為財務風險，嚴重情況下將致使經營管理活動失敗。
第四，較低的存貨周轉率。大型企業中關于存貨問題，主要體現在流動性較差方面，會導致存貨出現積壓，企業流動資金將被大量占用，同時存貨保管中涉及的風險和費用會逐漸上升，存貨減值會逐期增加，利潤不斷降低，財務風險相應不斷加大。
二、財務風險形成的主要原因分析
（一）財務風險形成的內部因素
大型企業自身內部管理不善是導致財務風險出現的直接原因。而這種管理不善多表現為管理人員風險意識的缺失以及決策的失誤兩方面。
其中在管理人員意識方面，大多企業經營管理活動中，部分財務人員仍不具備較強的風險意識，不能識別和防范財務風險。以企業選擇擴大經營規模與增加銷量的戰略為例，此時企業產品銷售策略更傾向于選擇賒銷方式，能夠迅速擴大市場占有率，但所產生的應收賬款也會由此增加。此時，賒銷方式可作為企業營銷策略之一，但在與客戶合作過程中應做好前期調查工作，了解客戶經營及信用情況，如直接盲目賒銷，將會導致應收賬款無法得到有效控制管理，壞賬風險加大。企業會因流動性資產被客戶長期占用，面臨資產安全性及售后問題，形成財務風險。
同時，在企業財務管理活動中，若財務決策出現失誤，也容易造成財務風險的發生。部分企業管理人員在財務決策上傾向于以個人主觀、經驗進行決策，忽視具體業務的分析評價，一旦決策偏離實際情況，便會誘發財務風險出現。另外，企業中存在的復雜的財務關系也是導致財務風險產生的重要原因，如大型企業母公司與子公司間的權責問題、利益分配問題以及資金使用問題等，若管理混亂，便容易影響資金的流動性與安全性，最終出現財務風險。
（二）財務風險形成的外部因素
財務風險管理受外部環境因素的影響，主要表現在國家相關經濟政策、法律規定等方面，有些企業財務管理也會受整個社會環境的影響。綜合來看，財務風險形成的外部因素主要表現在因宏觀環境過于復雜而使財務管理系統受到影響。其中的宏觀環境指企業所處的市場、經濟、文化以及法律等環境，由于這些環境的變化都難以預測，若企業不具備一定的預測能力與風險防范意識，就可能產生財務風險問題。例如，在控制房地產行業盲目擴大發展的經濟政策和金融政策環境下，房地產企業面臨巨大的銷售、利潤與現金流壓力，許多房地產企業出現財務風險，尤其是規模較小、抵御市場和財務風險能力較弱的房地產企業，甚至紛紛出現了破產；與此同時，與房地產行業存在相關性的產業都不同程度受到影響，比如鋼材、水泥、煤炭等行業，由于市場蕭條，銷售收縮，利潤下降，許多企業面臨難以實現盈利、現金流不足等財務問題，尤其是此前盲目上馬項目、產能過剩、大量賒銷及負債率過高的企業，大多是未能對外界宏觀環境及時有效進行預測所導致。同時在企業財務管理活動中，許多企業也存在經營管理者與財務人員不具備較高的經營和財務管理能力、企業內部各機構缺少有效的溝通以及相關制度不健全、缺乏有效的內部控制體系等。例如，企業銷售部門未及時將市場環境中的相關信息與財務部門分享，財務管理人員因信息獲取過于滯后，便難以應對外部市場環境變化，容易引發財務風險。
三、防范財務風險的具體策略
（一）注重企業應變與適應能力的提升
應變與適應能力的提升是企業減少外界宏觀環境帶來不利影響的關鍵所在。大型企業在發展中應注意做好財務管理系統構建與完善工作，以相應的財務管理戰略為依托，保證內部財務管理機構的設置較為高效，且相關規章管理制度逐漸健全，并提高企業財務管理人員的綜合素質，為財務管理系統的運行提供保障。這樣在應對外界環境變化中，企業能夠利用較為完善的財務管理系統達到風險防范的目標。
（二）財務決策能力的提升
財務決策能力的提升主要解決決策失誤下出現的風險問題。實際決策中，相關管理人員與財務人員需對影響決策的因素進行綜合全面的判斷，將定量分析或計算等方式引入其中，且構建相應的系統模型，這樣可避免完全以個人經驗進行決策的問題出現。以籌資決策為例，企業應當以自身實際經營狀況為依據，對所需資金做好預測分析工作，在此基礎上計算分析籌資中的成本問題以及籌資中可能出現的風險，最后進行資金結構與籌資方法的確定。再以企業資金流動為例，企業所有經營管理活動都需以充足的資金作為保障，要求在應收賬款、存貨等各方面做好管理工作，使其周轉率得以保證，這樣資產的流動性將得以提高。
（三）企業財務風險防范機制的構建
風險防范機制的構建首先要求管理人員具有較高的風險意識，在實際管理過程中對于各環節都應引入相應的會計策略，這樣可防止財務管理活動中出現過多的失誤問題。同時，需考慮進行風險預警機制的構建。具體包括：第一，進行內控制度的完善。重點是涉及企業經營活動中的監控與風險預警相關制度，以這些制度為依托達到風險防范的目標。第二，風險分析規范化。規范化的內容主要表現在引入相關的風險報表，利用其對企業負債情況、資產情況以及資金流動情況進行分析，確保所有重大風險內容都可在報表中體現出來。第三，注重風險監管中社會中介機構發揮應有的作用。如在財務風險管理中，可直接由資產評估、律師或會計師事務所等專業機構參與其中，其作用在于為風險防范提供更為可靠的信息。
除此之外，為使企業財務風險得以有效監控，還需做好財務預警系統的構建。可根據實際的財務資料，如企業經營計劃、報表等，選擇相應的管理理論，如市場營銷或金融理論，并結合具體的分析方式，如數學模型或定量分析法等，建立適合企業實際經營狀況與業務特點的風險預警模型，進而建立風險預警系統，使企業面臨的風險能夠被快速識別。需注意，該預警系統中應將相關企業經營指標融入其中，如資產負債率、速動比率以及現金流指標等，一旦實際財務管理中出現指標趨勢相悖的情況能夠發出異常預警，以此使風險發生的概率控制到最低。另外，對于已發生的風險問題必須采取事后控制措施，如對風險基金的利用或流動資金管理策略等，有利于將財務風險危害降至最低。
四、結論
做好財務風險管理與防范工作是提升大型企業整體管理水平的重要途徑與迫切要求。在實際進行財務管理中，應正確認識財務風險的表現特征，分析財務風險形成的內部原因與外部因素，在此基礎上采取相應防范策略，包括企業應變能力與適應能力的提升、財務決策能力的提升以及風險防范機制的構建，進而推動企業的持續健康發展。
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[5]馮程程，林艷.國有企業并購財務風險的分析與防范[J].中國集體經濟，2010，（9）：160-161.
（一）風險財務的內涵和特征
1.風險財務的內涵。
風險財務主要是指企業在運營或者管理中，在很多不確定因素的影響下，使得企業的財務呈現出一定的風險性，最終可能導致企業的財務管理工作出現較大的偏差。
2.風險財務的特征。
（1）綜合性的特征。企業的風險財務既包括資金籌措和資金結算的風險，也包括在各種因素影響下產生的企業資金風險，涉及到企業的各個部門。
（2）不確定性的特征。導致企業風險財務的原因實際上是相當模糊的，并且這些原因之間是相互交錯、相互影響的，這就使得企業的財政存在著一定的風險。但是，這些因素是難以認識和完全把握的，所以導致企業財政管理工作進行起來有不小的困難。
（3）嚴重的損失。當企業的財務結果與財務目標出現較大差異時，如果差異超出了企業的承受能力，那么企業可能會面臨嚴重的經濟損失。
（二）風險財務管理的概念和特點
1.風險財務管理的概念。
風險財務管理是指在核查清楚企業財務現狀的基礎上，通過采取一些科學有效的手段進行風險管理，以此控制并降低企業的風險，保持企業發展的健康、穩定。
2.風險財務管理的特點。
（1）風險財務管理的覆蓋面十分廣泛，對于企業的各個部門和人員而言，都與企業的財務有著密不可分的聯系，這就使得風險財務管理所涉及的范圍更加廣泛。
（2）風險財務管理工作非常注重應對企業的財務風險，能夠更加科學地應對企業的財政風險。
（3）企業的風險財務管理手段很先進，因為風險財務管理需要對大量的數據進行處理分析，并從中找出影響企業資金風險的因素，所以必須要具備科學的管理手段和先進的管理方法，只有這樣，才能有效提高企業的風險財務管理工作效率。
二、企業風險財務風險管理方法
（一）風險財務預測方法
風險財務預測方法主要就是對企業可能存在的財務風險進行預測，主要的預測方法有專家預測法、資金分析法以及幕景分析法。其中專家預測法主要是利用專家風險財務專業知識，對企業的財務現狀進行深入分析，從而識別出企業財務存在的風險。而資金分析法主要是通過分析企業資金的分布和運動狀態，找出資金在運轉或者使用方面的風險，這是一種比較有效的風險財務預測方法。還有就是幕景分析法，在風險財務預測的過程中，需要深入分析影響企業財務風險的各個因素，并判斷其對企業財政的影響。
（二）風險財務決策方法
企業風險財務管理工作過程中，所涉及到的與財務工作相關的決策有很多，而正確的決策能夠為企業帶來良好的經濟效益和社會效益。所以，風險財務決策也是企業風險財務管理的重要方法，其主要是以風險財務預測方法為基礎，對企業的財務進行綜合性評價，然后選取一個最佳方案。風險財務決策方法的有效性與財務管理工作的信息量、財務決策者的專業素質以及財務決策者應對財務風險的態度之間有著十分密切的聯系。
（三）風險財務控制方法
風險財務控制主要是對企業出現的財務風險及時進行控制，最大程度上降低其消極影響。所以，企業的風險財務控制方法主要包括回避風險、自擔風險兩大類。其中回避風險方法主要是在企業面臨財務風險的時候所采取的，其能夠有效避免財務風險及其所帶來的全部損失，從而保障企業能夠在可承擔范圍內得以正常運行。而自擔風險則是當企業財務出現一些問題時，企業可以對資金進行有效管理，合理預算開支，以此承擔企業的財政風險。
（四）風險財務處理方法
企業面臨財務風險，并選擇承擔風險時，必須要正確、合理地進行財務風險處理。其中對企業的資產進行結算，能夠準確了解企業的財政狀態。同時，當企業的財政資金出現嚴重不足時，應該采取一切有效的方式方法籌集資金，轉變企業的財政危機，保障企業能夠順利解決財政問題，降低經濟損失。
三、企業風險財務管理的影響因素
（一）經濟因素
企業的風險財務管理的主要影響因素就是經濟因素，其主要表現在企業的效益和利潤方面。在企業經營發展過程中，企業競爭是不可避免的，而競爭對手對市場份額的蠶食會導致產品材料的成本上升，從而在很大程度上降低企業經營的利潤和效益。
（二）非經濟因素
除了經濟因素，非經濟因素也是影響企業風險財務管理的主要因素，這主要體現在企業經營的目標上。企業在經營發展過程中，目標是否清晰直接影響著企業的長遠發展。有很多企業投資人都將企業目標的合理性和清晰度作為參考標準。而且在科學合理的發展目標的引領下，企業的組織結構、管理制度以及員工素質等都會影響企業目標，也都會影響企業的風險財務管理。
四、企業風險財務管理的解決對策
（一）建立有效的監督機制
企業在風險控制方面，會制定很多的對策措施，但是真正貫徹落實的，發揮作用的相對較少。這主要是因為監督機制不完善，無法及時發現企業在風險控制上的漏洞，而且也沒有對執行性和操作性較差的風險控制措施進行嚴格監督。這就要求企業必須建立完善的、有效的監督機制，以便于及時整改那些貫徹落實不利的風險控制措施，并落實相關負責人的考核制度，以此確保企業制定的風險控制策略能夠切實發揮出最大的效力，從而提高企業的風險控制水平，和防范風險的能力。
（二）充分利用現代風險管理模型
企業可以通過構造等級模糊子集，量化反映被評風險的事物的模糊指標，采用層次分析法對評價的權重集進行計算，利用模糊變化原理綜合評斷指標，這是一種實現定性、定量相結合的評價方法。以模糊數學原理為基礎，在企業風險整體評估上應用模糊風險評價模型。不同的風險要素在具體風險分析案例中所呈現的重要程度是有差異性的，所以必須要賦予每個風險相應的權重。
（三）建立健全的、規范的、科學的決策體系
企業在運行環節存在風險，主要是由于不科學的決策導致的。所以，建立規范的、科學的決策體系是非常有必要的。企業在進行決策前，需要充分做好調研論證，建立一個健全的、科學的決策體系，全面降低出現財務風險的概率。而且決策體系必須健全，其中的決策程序、決策標準都要公開，而高層決策時，必須要聽取員工的良好建議，最大程度上降低企業財務風險的損失。
關鍵詞：農業上市公司 灰色關聯分析 財務風險
農業上市公司是農業龍頭企業中的龍頭，是解決“小農戶”與“大市場”的矛盾，實現農業產業化經營的重要載體。隨著我國加入世貿組織，價格補貼、出口補貼和公益性補貼受到世貿組織規格的嚴格限制，而且農業類上市公司較之于其他類上市公司由于起步晚、科技含量低，面臨著更多的風險。農業上市公司若發生財務危機，將會影響農業現代化的進程。但目前在我國結合農業行業特色構建的財務風險識別體系還很不完善，因此，本文對農業上市公司進行財務風險預警系統構建的嘗試更具有現實性和緊迫性。
一、農業類上市公司財務風險概述
(一)農業企業財務風險的特征農業企業的財務風險具有其獨特的特征：一是具有突發性。農業企業財務危機受到許多主觀與客觀因素的影響，其中有些因素是可以把握和控制的，但更多因素具有突發性和意外性，一場突如其來的自然災害很有可能使企業的經營陷入困境而從引發財務危機。二是具有多樣性。由于農業企業經營環境的多樣化、經營過程的多樣化以及財務行為方式多樣化造成了企業財務危機也具有多樣性，從而表現出不同的特征。三是具有客觀積累性。財務風險是企業在籌資、投資以及生產經營管理等方面諸多因素的長期積累、綜合作用，造成企業在一定時期內現金流出量大于現金流入量，以至企業不能按時償還到期債務而引發的。四是具有可預見性。財務危機是企業生產經營中長期財務矛盾日積月累形成的。因此，財務管理者只要遇事多留心，采取有效的財務控制手段和一套系統的財務危機預警方法，就不難發現財務危機的苗頭，可以提前控制和化解企業的財務風險。
(二)農業企業財務風險的分類農業企業財務風險的成因按類別分主要可以分為內因和外因兩種。外因主要是指自然災害、外部環境、國家政策等不可控因素。給企業帶來財務風險的主要是企業內部的因素，主要包括：農業企業風險意識薄弱；企業內部控制制度不健全；科技資金投入較少，科技創新能力差；農業上市公司融資困難，很多商業銀行認為涉農企業投資風險高，使一些比較好的農業項目和企業難以得到信貸資金；此外還有人才匱乏，經營管理不善等諸多因素，都是造成財務風險的重要原因。
二、文獻綜述
(一)國外文獻對企業財務風險識別和預警的研究在國內外都是一個熱點問題。回顧眾多國外學者的研究歷程，1932年Fitzpartick最早建立了單變量模型，以19家公司作為樣本，運用單個財務比率將樣本分為破產組與非破產組，結果表明判別能力最高的是資本收益率和債券股權兩個比率。1968年E.L.Altman首先將多元線性判別方法引入財務預警領域，選用22個變量作為預測備選變量，通過對33家破產公司和33家非破產配對公司的研究分析，最終確定了5個變量作為判別變量，構建了z計分模型；1988年Aziz，Emonuel和Lawson發展了基于現金流量預測破產的模型。進入20世紀90年代后，隨著統計和計算機技術的不斷發展，人工智能及人工神經元網絡模型、ED膜型、灰色系統模型、混沌理論、COX比例風險模型及CUSUM模型等新方法和新技術逐漸被引入財務風險的研究中。
