時間：2023-07-04 16:04:43
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一、我國銀行業(yè)個人理財業(yè)務(wù)中存在的主要問題
1、缺乏具備理財專業(yè)知識和技能的全能性金融人才。銀行個人理財業(yè)務(wù)同其他業(yè)務(wù)一樣都涉及到員工的素質(zhì)問題，由于個人理財業(yè)務(wù)具有涉及面廣、政策性強、情況復雜、服務(wù)要求高等特點，銀行需要組建一支政治素質(zhì)好、事業(yè)心強的專家型客戶經(jīng)理隊伍，為客戶提供全方位、多功能的理財服務(wù)。然而，長期的分業(yè)經(jīng)營使銀行普遍缺乏優(yōu)秀理財人員。高素質(zhì)的理財顧問并不是簡簡單單就可以造就的，必須在具備自身良好素質(zhì)的基礎(chǔ)上經(jīng)過專業(yè)性、系統(tǒng)性的培訓才能完成，這是一個長期而且需要不斷積累的過程。因此，缺乏合格的理財顧問已成為我國個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的一道瓶頸。
2、市場營銷觀念滯后，缺乏主動出擊創(chuàng)造市場的意識。對于個人理財這種商品來講，營銷是十分關(guān)鍵的。目前，銀行的市場營銷觀念相對滯后，突出表現(xiàn)為：市場開拓意識不強，仍習慣于坐在辦公室等客上門；營銷手段落后，停留在一般競爭手段上；對營銷市場細分不夠，也沒有同客戶形成穩(wěn)定的聯(lián)系，等等。銀行業(yè)是一個以人為導向的行業(yè)，堅實的客戶基礎(chǔ)是銀行的寶貴資源，客戶的需求就是銀行的服務(wù)范圍和領(lǐng)域。我國商業(yè)銀行要發(fā)展好個人理財業(yè)務(wù)、要在競爭中求得生存，就只有以客為尊，圍繞客戶制定戰(zhàn)略計劃，加強市場營銷。吸引客戶，留住客戶，銀行才能生存。
3、個人理財業(yè)務(wù)在日常運作方面存在的問題。有些銀行沒有按照監(jiān)管部門的要求將代客理財?shù)馁Y金與銀行自營資金分開管理、單獨核算。有些銀行不是等代客理財產(chǎn)品到期后再核算、分配投資收益，而是定期在營業(yè)支出中計提應付利息，再將應付利息以支付投資收益的名義轉(zhuǎn)到客戶的賬戶；有的銀行則由分支機構(gòu)先支付利息，再將墊付的利息上劃總行……，這些都是不規(guī)范的操作方式。
監(jiān)管部門一再要求各家商業(yè)銀行在銷售個人理財產(chǎn)品時不得承諾保證金不受損失和最低收益率，但多數(shù)銀行未按要求執(zhí)行。如有的銀行在向客戶提供的理財產(chǎn)品說明書中承諾“該產(chǎn)品收益率固定，最終收益上不封頂，遠遠高于同期存款利率，理財本金到期保證100%返還”；有的銀行雖然使用預期收益率，但每期產(chǎn)品向客戶支付的實際收益率與預期收益率完全一樣；多數(shù)銀行都是按季度定期向客戶支付固定收益，有的甚至還以醒目的方式提示客戶“免收利息稅”，以增強理財產(chǎn)品對客戶的吸引力。
有的銀行在理財產(chǎn)品說明書中提示的風險較為籠統(tǒng)，如“本產(chǎn)品不可提前支取，具有市場風險、波動性風險及流動性風險”，但未說明這些風險具體指的是什么。有的產(chǎn)品風險揭示比較含糊，容易引起歧義，沒有體現(xiàn)風險與收益成正比的原則。
二、解決我國個人理財業(yè)務(wù)問題的對策
針對我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)中存在的問題，結(jié)合國內(nèi)外個人理財服務(wù)的實踐，我國應從培育客戶資源、明確市場定位、注重理財品種、復合型專業(yè)人才培養(yǎng)等方面進一步發(fā)展個人理財服務(wù)市場。
1、制訂良好的培訓方案，提高客戶經(jīng)理的專業(yè)化水平。金融全球化和混業(yè)經(jīng)營全球化，對理財業(yè)的工作人員提出了更高的要求，除了要具備扎實的專業(yè)知識外，還應具備良好的語言、溝通以及承受壓力的能力，因此組建一支專業(yè)的、全能的個人理財專家隊伍勢在必行。這不僅是培養(yǎng)人才的需要，同時也是我國順應金融全球化的需要。銀行管理層在加強對個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展形勢的學習、研究以及積極創(chuàng)造條件設(shè)置客戶經(jīng)理的同時，要加強對他們的培訓和管理。另外，國內(nèi)銀行應與境外機構(gòu)積極合作，引進國際經(jīng)驗，建立和完善客戶經(jīng)理人員的行業(yè)標準和職業(yè)道德規(guī)范，創(chuàng)建一套符合我國國情的金融從業(yè)人員資格認證體系（可以借鑒美國的金融策劃師CFP認證制度），以規(guī)范中國商業(yè)銀行理財業(yè)的發(fā)展，全面提升客戶經(jīng)理的素質(zhì)。
2、調(diào)整營銷策略，營造品牌效應。近年來，在金融產(chǎn)品同質(zhì)化越來越嚴重的情況下，品牌營銷已成為各家銀行掌握競爭主動權(quán)的重要手段。因此，我們有必要重新規(guī)劃現(xiàn)有的業(yè)務(wù)品種，在廣度、深度、關(guān)聯(lián)度三要素上做文章。通過應用現(xiàn)代高科技手段，及時而又不間斷地向市場推出系列化、特殊化、現(xiàn)代化的業(yè)務(wù)新產(chǎn)品，輔之以精美的包裝、廣泛的宣傳、良好的服務(wù)，使之更加適應市場的需求，樹立起各商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的名優(yōu)品牌，并通過現(xiàn)有的各種業(yè)務(wù)宣傳陣地，以統(tǒng)一的宣傳形象、統(tǒng)一的宣傳資料進行營銷，以吸引更多的客戶。在營銷策略上，應根據(jù)地理、收入、生活方式等不同標準并結(jié)合自身的特點和優(yōu)勢，實行差別經(jīng)營，突出重點，走“主營理財，專營理財，特色理財，精品理財”之路。
3、采取措施解決理財業(yè)務(wù)在日常運作方面出現(xiàn)的問題。個人理財業(yè)務(wù)是客戶為實現(xiàn)投資增值，按照“自負盈虧、自擔風險”的原則，與銀行簽訂委托協(xié)議，將其資金委托給銀行進行投資理財?shù)男袨椤Ｒ虼耍虡I(yè)銀行客戶理財?shù)馁Y金與自營資金在性質(zhì)上有很大的區(qū)別，應該分開管理，封閉運作，單獨核算成本和收益，而不能納入自營業(yè)務(wù)收支的范圍。理財資金不得承諾本金不受損失和固定收益，實際收益應視投資運作和市場變化情況而浮動。
商業(yè)銀行在銷售、推廣理財產(chǎn)品時，要按照符合客戶利益和謹慎、盡職的原則，以明晰、通俗的文字說明投資對象、投資組合、投資范圍、投資方式和收益預測、收益分配等情況，充分、清晰地揭示可能存在的風險和損失，保證客戶在正確理解風險的基礎(chǔ)上謹慎選擇投資。在理財期間，要定期將資金運作、投資收益、市場風險等詳細信息向客戶披露。要明確銀行和客戶雙方在交易中的權(quán)利和義務(wù)，確定客戶購買理財產(chǎn)品應承擔的投資和收益風險，避免出現(xiàn)法律糾紛。
盡快完善相關(guān)法律、法規(guī)，對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)進行規(guī)范，同時為監(jiān)管部門監(jiān)督和檢查以銷售個人理財產(chǎn)品為名義變相高息攬儲、進行不正當競爭的行為提供處罰依據(jù)。
三、我國銀行業(yè)個人理財業(yè)務(wù)展望
隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展和金融市場的逐步開放，我國銀行業(yè)個人理財業(yè)務(wù)已經(jīng)呈現(xiàn)出大的發(fā)展趨勢。
1、從單一網(wǎng)點服務(wù)向立體化網(wǎng)絡(luò)服務(wù)轉(zhuǎn)變。國內(nèi)銀行原來的服務(wù)基本上以網(wǎng)點為單位，服務(wù)渠道單一。個人理財?shù)囊粋€重要發(fā)展趨勢就是由原來單一的網(wǎng)點業(yè)務(wù)渠道服務(wù)向網(wǎng)絡(luò)化服務(wù)轉(zhuǎn)變。從中國目前銀行業(yè)的發(fā)展情況來看，各商業(yè)銀行所能提供的金融產(chǎn)品其實基本上是一致的。隨著人們金融活動范圍的擴展，為了爭奪客戶，健全的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)將是今后商業(yè)銀行競爭的另一個焦點。
銀行個人理財服務(wù)渠道的發(fā)展走過了從單一、片面到整體、全局，再到多元、一體化發(fā)展的軌跡，而未來的發(fā)展方向?qū)㈦S著信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展以及金融業(yè)運營成本降低的要求，不受營業(yè)時間、營業(yè)地點的限制。能提供24小時銀行服務(wù)的自助銀行、網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機銀行正日益受到客戶青睞，傳統(tǒng)的分支網(wǎng)點數(shù)量比重正逐年下降。據(jù)統(tǒng)計，招商銀行60%以上的個人業(yè)務(wù)已經(jīng)實現(xiàn)了非柜臺化操作，隨著電子銀行的發(fā)展，這一比例還將不斷上升。
2、從同質(zhì)化服務(wù)向品牌化服務(wù)轉(zhuǎn)變。過去國內(nèi)銀行對品牌營銷不夠重視，各家銀行產(chǎn)品的種類、結(jié)構(gòu)、功能都比較接近，消費者難以區(qū)分。隨著改革開放的逐步深入，作為金融業(yè)競爭發(fā)展新趨勢的品牌競爭，正越來越受到各家銀行的重視，成為現(xiàn)代銀行業(yè)競爭的著力點和核心所在。特別是個人理財業(yè)務(wù)，作為面向廣大客戶的服務(wù)，在金融產(chǎn)品易被模仿的市場背景下，一家銀行要保持與眾不同的競爭優(yōu)勢，品牌無疑是必須重視的競爭手段之一。而個人理財品牌一旦在用戶心目中樹立了良好的形象和聲譽，就會大大提高產(chǎn)品的附加值和銀行的商譽，這對銀行整體形象的提高有著不可估量的作用。
個人理財品牌的形成需要深厚的文化底蘊作為支撐，隨著人們生活水平提高，消費者對個人理財服務(wù)的要求已不僅僅是一種使用價值，而更多的是一種品牌、一種文化、一種格調(diào)、一種心理的滿足。同樣是資源投入，同樣是業(yè)務(wù)宣傳和營銷，一旦從品牌的角度出發(fā)，市場的格局就清晰了，整體的觀念就顯現(xiàn)了，就會成為市場競爭中的領(lǐng)跑者。
關(guān)鍵詞:銀行業(yè) 存貸比 銀信合作 風險管理 業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型
中圖分類號:F830 文獻標識碼:B 文章編號:1006-1770(2010)08-034-06
一、宏觀經(jīng)濟金融形勢分析與預測
世界經(jīng)濟正處于緩慢復蘇之中,美國股市已先于實體經(jīng)濟回升,盡管有些或出于悲觀情緒或故作驚人之語的研究者認為經(jīng)濟將二次探底。財政問題的貨幣化使歐元區(qū)債務(wù)危機暫時緩解,“金磚四國”除俄羅斯外都保持了快速增長,印度、巴西或?qū)⒊蔀橹袊龂H資本的強有力競爭者。歐美國家和地區(qū)的貨幣政策維持穩(wěn)定,黃金和原油市場保持震蕩行情。人民幣面臨較大的升值壓力,熱錢可能撤離中國,但沖擊有限。
二、上半年銀行業(yè)經(jīng)營管理特點
(一)銀行紛紛隱性加息攬儲
截止2010年6月30日,金融機構(gòu)人民幣各項存款余額57.41萬億元,比年初增長7.64萬億,增長率為12.78%,整體趨勢為季末沖高、季初回落。今年上半年股份制銀行存款平均增速約15%,其中招商銀行增長16.44%,民生銀行15.58%,興業(yè)銀行12.25%,浦發(fā)銀行10.48%,中信銀行23.04%。
上半年存款活期化進一步加劇,資金活化繼續(xù)加快,銀行紛紛隱性加息攬儲。存款6月份單月新增1.34萬億,二季度新增存款則達3.6萬億,可見負債業(yè)務(wù)客觀環(huán)境有所改善。今年上半年銀行業(yè)存款活期化程度由52%水平小幅上升,二季度存款綜合付息率比一季度上升2個基點,同業(yè)負債的付息率上升了13個基點,達到了1.98%,見圖1。
值得關(guān)注的是,目前中小銀行紛紛展開“吸儲大戰(zhàn)”,存款部分從大行分流至中小銀行,這也導致資金市場上國有大行從資金融出方變?yōu)槿谌敕健９煞葜沏y行中,在儲蓄存款的增長方面,招商銀行遙遙領(lǐng)先。目前,大部分股份制銀行儲蓄存款占比約16%,余額在1000億元-2500億元不等,具體見下表1。招商銀行超出平均水平2倍,余額6000億元占比達到36%,可見招行的個人負債業(yè)務(wù)的地位非其他銀行可以比及。
(二)貸款增長符合政策導向
截止2010年6月30日,金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額44.61萬億元,比年初增長4.64萬億,貸款增速、增幅環(huán)比下降較大,上半年完成新增計劃的61.7%,6月份新增5118億元,連續(xù)第六個月下降。
今年上半年股份制銀行貸款平均增速約11%,其中招商銀行增長11.23%,民生銀行7.14%,興業(yè)銀行12.7%,浦發(fā)銀行12.73%,中信銀行11.05%,民生銀行、興業(yè)銀行、深發(fā)展、寧波銀行貸款增長的環(huán)比下降較高。貸款趨緊,除存貸比受限原因之外,房地產(chǎn)等政策調(diào)控,實體經(jīng)濟需求的下降,也是貸款二季度環(huán)比下降的原因。今年四大領(lǐng)域的投資都受到限制,包括地方融資平臺、房地產(chǎn)行業(yè)、過剩產(chǎn)能行業(yè)、高污染行業(yè)等,這也是我國在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期所必須面臨的局面。
由于資金供給的緊張以及票據(jù)業(yè)務(wù)價格的繼續(xù)上漲,貸款定價二季度比一季度環(huán)比小幅上升,綜合收息率達到4.9%左右的水平。招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、建設(shè)銀行的貸款收益率上升較快,見圖2。
關(guān)于貸款增長結(jié)構(gòu)性方面,6月各銀行為滿足貸款大幅壓縮票據(jù)規(guī)模,新增中長期貸款占比繼續(xù)攀升,達到了79%,主要是因為配套去年四萬億投資所致,具體中長期貸款和短期貸款占比變化見圖3。6月新增短期貸款也上升到了2550億元的較高水平,可能是因為企業(yè)為下半年的生產(chǎn)經(jīng)營活動做資金準備,于年中提款。受房地產(chǎn)調(diào)控政策、成交量萎縮影響,居民中長期貸款增幅從5月1919億元大幅下降到6月1417億元,回落到2009年4月份水平,具體見表2中個人貸款增長趨勢結(jié)構(gòu)分析。
股份制銀行中,浦發(fā)銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整力度較大。由于資本充足率的限制,浦發(fā)銀行貸款自身主動控制,大力調(diào)整貸款結(jié)構(gòu),主動下調(diào)制造業(yè)99個子行業(yè)貸款,從2003年、2004年的30%下降到目前21%。批發(fā)零售貸款從13%不斷下降、房地產(chǎn)開發(fā)貸款占比低于9%,而且新增貸款主要集中在治水、公共設(shè)施建設(shè)方面。
(三)銀行業(yè)存貸比有所改善
今年4月底,我國商業(yè)銀行總體存貸比已高達69.5%,排除票據(jù)融資影響后已經(jīng)創(chuàng)下2004年12月以來的新高。貸款的受限以及貨幣乘數(shù)的下降,使得貸款創(chuàng)造存款的效應減弱,銀行存款增長放緩,交通、招商、中信、民生、興業(yè)和深發(fā)展存貸比一季度末明顯超過75%的監(jiān)管紅線,二季度上述銀行的攬儲壓力不言而喻。雖然行業(yè)整體貸存比在6月末明顯回落,但是同業(yè)負債較高的南京銀行、興業(yè)銀行、寧波銀行、華夏銀行的存貸比和付息成本在下半年面臨著比較大的壓力,見圖4。
(四)主要股份制銀行盈利能力提升
2010年上半年銀行業(yè)最大的亮點應該是利潤的增長,上市銀行實現(xiàn)凈利潤2680億元左右,比上年同期增長27%,二季度比一季度凈利潤環(huán)比下降1%,主要是因為撥備增加和業(yè)務(wù)費用的計提所致,增幅較高的上市銀行為招商銀行55%,見圖5。下面我們具體分析招行利潤提升的關(guān)鍵因素:
招行成功實施二次轉(zhuǎn)型,推動盈利能力提升,上半年凈利潤同比增長50%以上。基于二次轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略,招行加大力度發(fā)展零售業(yè)務(wù)、中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)以及中間業(yè)務(wù)。
二季度的凈利潤達到69億,環(huán)比增長16.9%,其利潤驅(qū)動主要源于規(guī)模增長、凈息收入增長以及中間業(yè)務(wù)收入的增長,此外成本收入比的下降也有所貢獻。息差彈性是招行持續(xù)10年業(yè)務(wù)亮點,今年上半年息差反彈對利潤貢獻加大,同比增長接近40%。中間業(yè)務(wù)重新發(fā)力,預計全年增速有望超過20%。
1.招行二季度的凈利潤達到69億,環(huán)比增長16.9%,主要源于規(guī)模增長、凈息收入增長以及中間業(yè)務(wù)收入的增長,此外成本收入比的下降也有所貢獻。
2.息差彈性是招行持續(xù)10年業(yè)務(wù)亮點,今年上半年息差反彈對招行的利潤貢獻加大。受益于貨幣及票據(jù)市場利率上升、活期存款占比的提高、貸款結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及貸款定價能力的提升,招行息差穩(wěn)步回升,一季度環(huán)比上升12個基點,上半年同比增長接近40%。
3.中間業(yè)務(wù)重新發(fā)力。受益于類、理財業(yè)務(wù)及銀行卡業(yè)務(wù)的快速增長,中間業(yè)務(wù)開始重新快速增長,預計招行全年中間業(yè)務(wù)收入增速有望超過20%,這正是招行二次轉(zhuǎn)型中設(shè)定的年復合增長率目標。
4.資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定,平臺貸款整體風險可控。招行已經(jīng)按照監(jiān)管部門的要求完成了對平臺貸款的清理,存量平臺貸款規(guī)模約為870億,在全部貸款中占比約為6.43%,低于同業(yè)平均水平,不良率為0.1%,關(guān)注類為0.9%,整體風險可控。
(五)銀行理財產(chǎn)品增長迅速
理財產(chǎn)品是今年上半年銀行業(yè)最活躍的因素。2010年06月,按機構(gòu)單位統(tǒng)計,存續(xù)期內(nèi)銀行理財產(chǎn)品共有1398款,其平均預計年收益率為2.93%。交通銀行以144款產(chǎn)品,10.30%的市場份額排名首位,其平均預計年收益率為2.48%。中國銀行以137款產(chǎn)品,9.80%的市場份額排名第二位,見表3。按投資類型統(tǒng)計,2010年06月存續(xù)期內(nèi)銀行理財產(chǎn)品中,債券型投資類型產(chǎn)品以占總產(chǎn)品量35.00%的比重排名首位。利率型投資類型產(chǎn)品量居第二位,見表4。
(六)上市銀行掀起再融資熱潮
2009年下半年以來,上市銀行融資超過3000億元的說法令市場噤若寒蟬,上市銀行再融資一直是市場關(guān)心的焦點問題。雖然今年信貸增速下降,銀行的資本缺口也面臨重估,但各行再融資方案進入了密集獲批期,掀起2010年銀行業(yè)再融資的浪潮,見表5。
2010年初,中國銀行率先公布了其再融資計劃。2月1日,中國證監(jiān)會放行銀行業(yè)2010年A股配股融資第一單,招商銀行擬A+H股融資220億元的計劃完成一大半。4月23日,交通銀行A、H兩地配股再融資總額不超過420億元的方案通過中國銀監(jiān)會的批復。5月20日,興業(yè)銀行總規(guī)模不超過180億的再融資方案開始實施,這是今年第二宗在A股市場的上市銀行配股再融資。5月24日中國銀行發(fā)行400億A股可轉(zhuǎn)換債券的申請審議,迫切需要再融資的中國銀行的可轉(zhuǎn)債再融資計劃進入了實際操作階段。中國農(nóng)業(yè)銀行首次發(fā)行A股股票于7月15日在上海證券交易所上市交易,農(nóng)行此次發(fā)行募集資金總額約為595.91億元。目前深發(fā)展、浦發(fā)、華夏銀行的完成核心資本補充的需求最迫切,中信銀行的附屬資本亦有缺口,見圖6。
三、下半年銀行業(yè)經(jīng)營形勢分析
(一)監(jiān)管政策將更加趨嚴,業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型需加快推進
我國正在建立以合規(guī)監(jiān)管為主體的新的監(jiān)管思路,國際監(jiān)管的視角與方法已經(jīng)初步進入了我國監(jiān)管實踐的一線。今年監(jiān)管部門嚴控信貸的態(tài)度明朗,信貸增速增幅嚴格控制。由于銀監(jiān)會去年頒布的次級債新規(guī)堵上了銀行通過次級債補充核心資本的道路,銀行發(fā)行次級債補充資本的難度進一步加大,核心資本充足率壓力進一步增強。
針對上半年理財產(chǎn)品瘋狂的發(fā)行狀況,銀監(jiān)會緊急叫停銀信合作,就是監(jiān)管從嚴的最好見證。雖然銀監(jiān)會尚未正式的文件,但有消息稱銀監(jiān)會有三大政策儲備包括:將信貸類銀信合作理財產(chǎn)品納入銀行“表內(nèi)”統(tǒng)計;出臺《信托公司凈資本管理辦法》,對信貸類銀信合作理財產(chǎn)品占用的凈資本,從高計算;要求信托公司對信貸類銀信合作理財產(chǎn)品計提壞賬準備,用以應對銀信合作業(yè)務(wù)。
順應監(jiān)管要求,銀行業(yè)務(wù)關(guān)注的重點也需要從信貸類重資本消耗型業(yè)務(wù)向財富管理、財務(wù)顧問等輕資本消耗型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變,轉(zhuǎn)型是時下各家銀行的首要任務(wù)。
(二)流動性緊張會有所緩解,同業(yè)市場利率將有所下降
今年以來,為了使銀行體系流動性回到適度寬松,央行采取了一系列的緊縮性貨幣政策。由于商業(yè)銀行貸款投放受限,銀行間市場資金面一直呈寬裕狀態(tài)。從4月8日開始,央行重啟3年期央票發(fā)行,近兩月市場流動性確實呈現(xiàn)偏緊局面。貨幣市場流動性緊張還有其他因素,如上調(diào)法定存款準備金率、新增財政存款以及信貸規(guī)模限制等因素。5月10日第三次上調(diào)存款準備金率后,金融機構(gòu)超儲率已低至1.5%左右,大行超儲率更是低至1%以下,銀行體系內(nèi)大面積呈現(xiàn)“缺血”癥狀,見圖7。
銀行間市場的回購利率自5月中旬開始出現(xiàn)緩慢上漲,但隨后出現(xiàn)的資金面驟然緊張卻出乎市場意料。在銀行間市場資金利率快速攀升的同時,民間資金仍供大于求。民間借貸利率被稱為測量企業(yè)融資和民間資本生態(tài)的“體溫計”,而目前這個“溫度”已經(jīng)降到民間借貸利率的歷史低位。有的月利率一路跌到1.5分或者2分,而就在4月底,月利率還“高高在上”。民間借貸利率可以作為反映實體經(jīng)濟流動性的一個重要指標。民間資本從煤礦、房地產(chǎn)等市場撤出也會導致銀行體系流動性的下降,但實體經(jīng)濟的流動性卻在增加。
6月以來SHIBOR 市場各個期限的拆借利率都呈現(xiàn)出持續(xù)上升趨勢,隨著6月底商業(yè)銀行存貸比限制時限的結(jié)束以及農(nóng)行凍結(jié)資金的釋放,7月份的同業(yè)拆借市場利率將有所下降。
(三)存款增長壓力可能出現(xiàn)反彈,負債業(yè)務(wù)成本控制是關(guān)鍵
今年上半年對公存款增長乏力,多家銀行負債業(yè)務(wù)營銷不計成本,雖然這種趨勢在二季度有所緩解,但存款業(yè)務(wù)受“三法一指引”政策的影響,“實貸實付”改變了對公存款業(yè)務(wù)擴張模式,傳統(tǒng)的依靠對公貸款派生存款的模式已經(jīng)不再適用,下半年如何尋求新的存款增長模式也就成為商業(yè)銀行,尤其是中小股份制銀行需要考慮的新課題。
雖然通脹預期暫時緩解,加息預期也越來越低,但銀行吸納定期存款成本也已顯著提升,今年大部分股份制銀行以高息吸納協(xié)議存款。4月以來,銀行提供的固定利率和浮動利率協(xié)議存款都比以往高出了5個至10個基點,與去年同期形成鮮明對比。例如,深發(fā)展最近重新推出的“金抵利”產(chǎn)品,客戶存入9萬元一年期定期,存款當天即可獲得一條10克的金條以抵充利息。按照黃金交易所近期掛牌價,該筆存款的年利息為3%以上,相當于2.25%的法定年利率的1.3倍。為規(guī)避高息攬儲的監(jiān)管,深發(fā)展將其定義為一款保本型浮動收益的理財產(chǎn)品。國有銀行同樣為不斷高漲的存款成本而發(fā)愁。
在銀監(jiān)會加強存貸比監(jiān)管的背景下,高存貸比的股份制銀行負債成本或?qū)⑻岣?股份制銀行居高不下的存貸比和存款成本,使得下半年負債業(yè)務(wù)規(guī)模和成本壓力仍然很大。
(四)銀信合作緊急叫停,信貸類理財短期不會開閘
今年嚴格的信貸投放規(guī)模和節(jié)奏管控,各行加劇了信貸“出表”的速度。監(jiān)管部門年初設(shè)定了7.5萬億的信貸投放目標,并要求按照“3∶3∶2∶2”的季度投放比例投放,絲毫不敢“超額放貸”、“超速放貸”。但一些優(yōu)質(zhì)客戶有信貸需求,必須解決,以免客戶流失。因此,通過銀信合作理財產(chǎn)品發(fā)放信托貸款,成為今年各行應對信貸投放監(jiān)管的有效手段。
今年與去年的顯著區(qū)別是,各家銀行一般都實行“事前防范”,通過信托貸款的方式,信貸一開始就在銀行“表外”。而且不再是“一對一”的模式,而是不斷發(fā)行理財產(chǎn)品,形成一個“資金池”,由滾動循環(huán)使用額度。
但必須認識到,表外業(yè)務(wù)風險浪潮曾在不久前席卷全球,其創(chuàng)新活躍與結(jié)構(gòu)活躍的鮮明特征,一方面有利于商業(yè)銀行分散經(jīng)營風險,有效緩沖信貸業(yè)務(wù)“親周期性”所帶來的風險;另一方面金融機構(gòu)本身所面臨的資產(chǎn)負債缺口風險、期限錯配和幣種錯配風險也更加突出,可謂防不勝防。今年表外業(yè)務(wù)發(fā)展速度驚人,不僅交易品種千差萬別,操作程序也相當復雜,統(tǒng)一的外部監(jiān)管措施難以涵蓋現(xiàn)有的全部產(chǎn)品,導致表外業(yè)務(wù)藏污納垢。
因此,監(jiān)管部門全面叫停銀信合作。各地銀監(jiān)局7月2日下午緊急電話通知信托公司和銀行,即日起全面暫停銀信合作業(yè)務(wù)。引起監(jiān)管層關(guān)注的是銀信合作理財產(chǎn)品中信貸類產(chǎn)品增長過快,包括信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和信托貸款兩類。除了擔心信貸調(diào)控政策遭遇“對沖”,銀監(jiān)會十分擔憂銀行“資產(chǎn)表外化”的潛在風險,6月末信貸類理財產(chǎn)品規(guī)模控制未達到既定目標后,銀監(jiān)會不得不暫停銀信合作業(yè)務(wù)。
大部分信貸類銀信合作理財產(chǎn)品期限都在一年以內(nèi),屆時產(chǎn)品終結(jié),將成功實現(xiàn)軟著落。而更長遠的解決辦法則在于開閘信貸資產(chǎn)證券化,但短期實施的可能性不大。銀行有進行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)調(diào)整,信貸投放結(jié)構(gòu)調(diào)整的合理需求,堵上銀信合作的通道,銀行既要滿足監(jiān)管條件,又要快速發(fā)展業(yè)務(wù),必須探索新的正確途徑。
(五)關(guān)注房地產(chǎn)、平臺融資及過剩產(chǎn)業(yè)風險,中長期貸款風險管理任務(wù)艱巨
從今年上半年的工業(yè)企業(yè)利息保障倍數(shù)來看,已經(jīng)創(chuàng)了7.87的歷史新高,超越2007年11月的最高水平,顯示銀行資產(chǎn)質(zhì)量風險較低。今年的信貸風險重點關(guān)注房地產(chǎn)、政府平臺貸款和過剩產(chǎn)業(yè)。從2009年一季度以來,商業(yè)銀行的撥備覆蓋率持續(xù)上升,2010年6月?lián)軅涓采w率上升至186%,比上月末上升7.8個百分點,同比上升51.7個百分點,資產(chǎn)安全邊際進一步提高。
監(jiān)管部門加強地方政府融資平臺風險管理,要求各個金融機構(gòu)2010年三季末前,針對平臺信貸必須做到準確分類,提足撥備,年內(nèi)基本完成對壞賬的核銷,做到賬銷、案存、權(quán)在,并持續(xù)關(guān)注時效,在有效期內(nèi)保全和回收。
財政部今年6月重啟地方政府債券發(fā)行,中標利率高于去年。重啟地方債發(fā)行對銀行業(yè)影響正面,從5月份城投債的大量發(fā)行,以及6月份重啟地方政府債券發(fā)行,相信地方政府的償債能力將會增強,預期融資平臺貸款的清理工作將會順利完成,對銀行平臺貸款風險管理有積極作用。
在政府信用的支撐下,商業(yè)銀行平臺貸款風險度將會減小。據(jù)銀監(jiān)會和審計署聯(lián)合調(diào)查結(jié)果,對所有政府債務(wù)(包括融資平臺公司貸款),政府均承諾承擔相應責任。在全部債務(wù)中,政府負有直接償債責任、擔保責任及兜底責任的債務(wù)分別占債務(wù)總額的64.52%、83%和23.65%。在國內(nèi)現(xiàn)實經(jīng)濟環(huán)境中,政府掌握大量資源(如土地),只要地方政府還款意愿充足,具備化解債務(wù)風險的回旋空間。
我們預計宏觀經(jīng)濟放緩后,政策可能轉(zhuǎn)向,房地產(chǎn)價格下滑和政府融資平臺貸款均不會對銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量構(gòu)成重大風險,過剩產(chǎn)能行業(yè)風險各行要重點關(guān)注。
參考文獻:
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[關(guān)鍵詞] 餐飲業(yè)；配送服務(wù)；專業(yè)物流；前景分析
[中圖分類號] F420 [文獻標識碼] A
一、物流配送在餐飲企業(yè)中的應用現(xiàn)狀及重要性
（一）配送服務(wù)在現(xiàn)代餐飲業(yè)中的應用現(xiàn)狀
1.配送觀念不強烈。現(xiàn)代餐飲企業(yè)對物流配送的認識還不夠，大多數(shù)的餐飲企業(yè)都還被傳統(tǒng)“自給自足”的觀念所束縛，自辦物流的現(xiàn)象還很普遍。另外就全國連鎖餐飲企業(yè)來說物流配送技術(shù)還不成熟，而這也是我國物流配送方式在現(xiàn)代餐飲企業(yè)中不能很快發(fā)展的重要原因。
2.配送設(shè)施不夠先進。目前，現(xiàn)代餐飲企業(yè)的配送方式還比較簡單，再加上國內(nèi)的餐飲企業(yè)相比國外餐飲企業(yè)在包裝、配貨和運輸過程中的落后如沒有完整的衛(wèi)生標準和檢驗規(guī)格、沒有科先進的冷凍冷藏技術(shù)和設(shè)備等，也因此造成在物流配送過程中的損失很大。
3.配送服務(wù)差強人意。就目前從我國餐飲企業(yè)提供的配送服務(wù)上來說，整體上比較落后，物流成本比較高，技術(shù)應用程度較低，配送內(nèi)容也缺乏競爭力。大多數(shù)的餐飲企業(yè)配送的目的是為了利潤，卻忽視了產(chǎn)品在配送過程中所形成的服務(wù)，而這也是配送服務(wù)比較落后的基礎(chǔ)原因。
4.信息化程度比較低。與現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)在信息管理方面存在一定的差距，沒有形成固定的管理模式，另外在餐飲企業(yè)和物流供應商之間還存在著一定的信任問題，彼此之間的信息不暢通導致管理決策層不能及時掌握最新數(shù)據(jù)的統(tǒng)計和分析等，也因此無法做出最正確的市場決策。
（二）物流配送在連鎖餐飲服務(wù)業(yè)的重要地位
物流配送是現(xiàn)在企業(yè)中普遍應用的一種管理方式，隨著社會經(jīng)濟技術(shù)的發(fā)展該方式已慢慢滲透到各行各業(yè)，如在連鎖餐飲企業(yè)中的運用，其配送對象是各連鎖店鋪，對象具有隸屬關(guān)系，是實行統(tǒng)一經(jīng)營條件下的商品配送，其購銷關(guān)系穩(wěn)定而且連續(xù)，是一種真正意義上的商品配送。如今國內(nèi)的餐飲外送還只局限于大型餐飲連鎖企業(yè)，如：“肯德基”、“麥當勞”、“必勝客”等。從它們的實際應用事例可以看出，能夠外送的餐飲企業(yè)多為大型具有一定資金支持且門店覆蓋率光的企業(yè)，一般餐飲企業(yè)甚至個體餐廳根本不具有系統(tǒng)的送餐上門能力。而隨著社會發(fā)展以及消費者期望的提高，有餐飲送貨上門服務(wù)需求的人越來越多，我們希望能夠在家品嘗到各式各樣的美味而不是只有那幾種單一的快餐。但是大多餐廳因為人員較少、設(shè)備不齊全等不具備送餐上門能力的制約，無法滿足客戶此類需求。因此專業(yè)的餐飲物流型企業(yè)是適應市場需求并具有廣闊市場前景與空間的。
當前，“服務(wù)效率”已成為餐飲業(yè)的競爭的關(guān)鍵。消費者希望所得到的食品是干凈、衛(wèi)生而其所接受的服務(wù)效率是高的。為此，一些國際領(lǐng)頭餐飲業(yè)如麥當勞細心制定了一些規(guī)則、設(shè)計了一些設(shè)備及工具，匠心獨具的加快了服務(wù)效率。在日前召開的第三屆餐飲連鎖發(fā)展戰(zhàn)略研討會上，物流配送已日漸成為餐飲連鎖業(yè)發(fā)展的一大難題。
二、餐飲型物流企業(yè)存在的問題及解決措施
（一）存在的問題
1.無完全相同的餐飲業(yè)物流模式借鑒。目前主要問題集中在無完全相同的餐飲業(yè)物流模式的企業(yè)可以借鑒，只能從相關(guān)企業(yè)中尋找經(jīng)驗，探索過程較為艱難，另外國內(nèi)外對此方面的研究較少，很難找到一個強有力的理論支持該模式。我團隊現(xiàn)已經(jīng)積極聯(lián)系并有意請教省內(nèi)物流方面的專家學者，請老師們對于該項目提出專業(yè)的可行性意見，雖暫無成型模式可借鑒，但經(jīng)過專家分析并給予有價值建議后仍可以使該項目健康發(fā)展；
2.與餐飲企業(yè)自有物流沖突。目前主要大型快餐企業(yè)都有自有物流，該項目只能從地方性餐飲企業(yè)做起，市場擴大較慢；因此選址較為重要，由于外賣消費者對送餐時間有硬性要求，這就需要公司與合作餐廳或消費者家中距離不能過遠。因此公司選址傾向于美食餐廳或商業(yè)樓、居民樓密集的地方；另外我們也可以尋找當?shù)剌^大連鎖規(guī)模的快餐企業(yè)，與其聯(lián)合建立高度合作，目前定位為高校如學府路、大學城周邊的餐飲企業(yè)。
3.餐飲業(yè)物流管理信息系統(tǒng)開發(fā)成本較高。企業(yè)需自建呼叫中心，建立餐飲物流管理信息系統(tǒng)，培養(yǎng)專業(yè)的客服團隊，擁有專業(yè)的訂餐服務(wù)流程、訂餐過程追蹤與消費者反饋體系。通過電腦系統(tǒng)進行高效的鏈接，達到與餐飲機構(gòu)以及消費者的快速交易。雖然我們在資金技術(shù)等方面還不足以自創(chuàng)一套適用于本企業(yè)自己的物流模式，但我們可以利用目前市場上相對成熟的管理體系架構(gòu)、一些大型企業(yè)如：“百勝餐飲集團”幾十年的管理經(jīng)驗進行資源共享，通過學習他們的運營模式從而得到自身的長期發(fā)展，以創(chuàng)新型的業(yè)務(wù)模式獲得企業(yè)最終的成功。
（二）解決措施
1.完善供應鏈管理。完善的供應鏈管理，縮短原材料供應時間，保證原材料的質(zhì)量，更能降低采購成本。
2.高度信息化處理。物流信息表現(xiàn)為物流信息的商品化、物流信息收集的數(shù)據(jù)化和代碼化、物流信息處理的電子化和計算機化、物理信息傳遞的標準化和代碼化、物流信息儲存的數(shù)字化等。物流信息化能更好地協(xié)調(diào)生產(chǎn)與銷售、運輸、純粹等各環(huán)節(jié)的聯(lián)系，使餐廳與物流中心之間的精細對接。
3.提升核心競爭力。餐飲業(yè)將物流外包給第三方，專心至于于原材料品質(zhì)、產(chǎn)品種類和服務(wù)質(zhì)量，從而達到培育企業(yè)的核心能力。提高客戶滿意度，增加靈活性、提高進入市場的可能性、增強市場反應能力。
三、物流配送在未來餐飲業(yè)中的發(fā)展前景
（一）餐飲物流業(yè)發(fā)展趨勢
近年來，我國的餐飲業(yè)發(fā)展非常迅速，據(jù)有關(guān)方面的統(tǒng)計，餐飲業(yè)的增長率要比其它行業(yè)高出十個百分點以上。可以說我國正迎來一個餐飲業(yè)大發(fā)展的時期，因此，餐飲型物流企業(yè)市場潛力巨大，前景非常廣闊。但可能隨著社會環(huán)境的變化而變化。餐飲型物流企業(yè)須根據(jù)自身條件和環(huán)境條件的要求，看清物流配送市場的發(fā)展趨勢，選擇適當?shù)墓芾矸椒ǎ庞锌赡茉诩ち业氖袌龈偁幹蝎@得成功。
（二）自身優(yōu)勢
1.運送&呼叫中心的運營能力。企業(yè)需自建呼叫中心，建立餐飲物流管理信息系統(tǒng)，培養(yǎng)專業(yè)的客服團隊，擁有專業(yè)的訂餐服務(wù)流程、訂餐過程追蹤與消費者反饋體系。通過電腦系統(tǒng)進行高效的鏈接，達到與餐飲機構(gòu)以及消費者的快速交易。以必勝宅急送為例，其對外送員工及餐廳員工培訓內(nèi)容與要求相同，均擁有一整套排班系統(tǒng)，可根據(jù)餐廳、呼叫中心的高低峰時段編排班表，提高效率。因此公司對運送團隊的培養(yǎng)要積極重視，關(guān)系到送貨時間、服務(wù)態(tài)度等服務(wù)質(zhì)量，只有顧客滿意才是企業(yè)根本生存之道。
2.成本控制能力。必勝宅急送對外送產(chǎn)品本身工藝的改變導致制作成本下降，同時為了符合大眾化的品牌定位，其價格比必勝客餐廳低15%。必勝宅急送的發(fā)展在達到一定規(guī)模后，有能力壓縮產(chǎn)品的利潤。因此我們可以采取送貨上門食品達到一定金額后適當打折或減免一定金額的方式進行促銷。自建呼叫中心、建立餐飲物流管理信息系統(tǒng)以及培養(yǎng)外送團隊是一筆很大的投入，因此我們可以利用目前市場上相對成熟的管理體系架構(gòu)、一些大型企業(yè)如：“百勝餐飲集團”幾十年的管理經(jīng)驗進行資源共享，通過學習他們的運營模式從而得到自身的長期發(fā)展，以創(chuàng)新型的業(yè)務(wù)模式獲得企業(yè)最終的成功。
3.管理體系。送餐服務(wù)不可避免會遇到特殊情況，如在用餐高峰期、特殊天氣等情況下對產(chǎn)品外送的質(zhì)量與時間要求等。在此類情況下若企業(yè)沒有很強的體系和營運能力是做不到讓消費者滿意的。因此企業(yè)必須對自有呼叫中心進行領(lǐng)先管理理念并擁有一定成熟的管理體系架構(gòu)，只有最高效科學的管理體系才能保證其宅急送業(yè)務(wù)的順利運營。
[參 考 文 獻]
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我國股份制銀行不能像國際領(lǐng)先銀行一樣具有選擇和影響環(huán)境的能力，也不能像國有銀行那樣占據(jù)中國銀行業(yè)市場的壟斷地位并得到政策支持，因此，它們選擇的競爭戰(zhàn)略必然不同于前者。結(jié)合波特的五種力量模型，本文分析股份制銀行所處的環(huán)境，結(jié)合股份制銀行的內(nèi)在條件，制定股份制銀行的競爭戰(zhàn)略。
1.產(chǎn)業(yè)競爭對手分析
外匯注資啟動了國有銀行上市改革的步伐。目前四大國有銀行除了農(nóng)業(yè)銀行都已經(jīng)成功上市，資本得到有效的擴張，同時盈利能力也正逐步改善。2005年末，四大銀行資產(chǎn)占銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)的52.5%。四大銀行吸收了全國65%的居民儲蓄，承擔全社會80%的支付結(jié)算服務(wù)。因此，股份制銀行不論在資本實力、資產(chǎn)規(guī)模，還是在網(wǎng)點設(shè)置、資源占有上，目前都根本不能形成對國有銀行的強有力的競爭，只能對存在較高經(jīng)營風險的中小企業(yè)提供貸款，只能在某些區(qū)域、某些產(chǎn)品方面進行局部性的、差異化的競爭。而且，國有銀行在擴充資本、沖銷壞賬后發(fā)展速度將會加快，股份制銀行雖然也有較快的增長速度，但是從絕對金額上看，要想同國有銀行站在同一規(guī)模的起跑線上競爭，還有待時日。
圖1顯示，從盈利能力來看，國有銀行中除農(nóng)業(yè)銀行盈利能力較差外，建行、工行和中行都表現(xiàn)出較強的盈利能力。從資產(chǎn)收益率來看，這三家國有銀行的資產(chǎn)收益率在所有銀行中最高，表明國有銀行在沖銷壞賬、引進戰(zhàn)略機構(gòu)投資者后取得了較好的經(jīng)營績效。股份制銀行中民生、浦發(fā)、興業(yè)、招商和中信銀行的資本收益率高于國有銀行的資本收益率，表明這些銀行具有較高的權(quán)益乘數(shù)。股份制銀行的權(quán)益乘數(shù)明顯大于國有銀行的權(quán)益乘數(shù)，表明股份制銀行資本杠桿較高，隱含著較高的風險，而國有銀行適度的權(quán)益資本乘數(shù)令其在經(jīng)營中更為穩(wěn)健。2006年在香港《亞洲周刊》的“亞洲銀行300強排行榜”上，建行被評為“亞洲最賺錢的銀行”。以上表明，國有銀行不再是原來的“大而不強”，它們已經(jīng)成為股份制銀行強有力的競爭者，在資產(chǎn)擴張、盈利能力方面都表現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢。
2.銀行業(yè)市場的潛在進入者
中國經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展，吸引了眾多的跨國公司，也吸引了眾多的外資銀行進入中國的銀行市場。外資銀行與中資銀行相比具有以下優(yōu)勢：(1)外資銀行規(guī)模龐大，資金實力雄厚，資本充足率高；(2)外資銀行擁有先進的管理模式和運行機制：外資銀行多數(shù)實行混業(yè)經(jīng)營，并且有健全的管理體制、成熟的金融產(chǎn)品和風險控制能力；(3)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，跨國銀行業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍布全球，有豐富的國際業(yè)務(wù)經(jīng)驗，能同時在國際和國內(nèi)兩個市場上運作，因此能較好地滿足客戶的需求。中國人民銀行營業(yè)管理部撰寫的《北京中外資商業(yè)銀行競爭力比較調(diào)研報告》(2004)對北京的中外資商業(yè)銀行競爭力進行了排名，排在前面的都是外資銀行，排在后面的基本都是中資銀行，墊底的是四大國有銀行。
雖然國有銀行的競爭力排在了后面，但是它們擁有大量網(wǎng)點資源以及居民消費者的長久的消費習慣一時不會改變，因此，外資銀行對它們短期內(nèi)很難構(gòu)成很大的威脅。但是對于弱小的股份制銀行而言，則是一個巨大的沖擊。上海銀監(jiān)局的調(diào)查表明，外資銀行主要關(guān)注三類中資企業(yè)客戶：一是大型國企，二是上海及周邊城市的進出口貿(mào)易企業(yè)，三是一些資信良好的民營企業(yè)。這些正是股份制銀行在國有銀行壟斷大部分信貸市場情況下選擇的主要服務(wù)對象。外資銀行進入中國市場的步伐正在加快。他們不僅不斷地以新產(chǎn)品打人國內(nèi)市場，而且還以并購、參股等方式加快對中國金融市場的滲透。外資銀行特別是重視在中國開展零售業(yè)務(wù)的外資銀行加大了在網(wǎng)點方面的投入。加入WTO后，外資銀行總體數(shù)量在2002年出現(xiàn)下降以后，2003-2004年出現(xiàn)恢復性上升。截至2004年10月，外資銀行在華設(shè)立代表處223家，營業(yè)性機構(gòu)223家，數(shù)量超過歷史最高水平。與之相對應，外資銀行資產(chǎn)規(guī)模也在不斷擴大，占中國銀行業(yè)總資產(chǎn)份額呈現(xiàn)上升趨勢，截至2004年10月，外資銀行資產(chǎn)總額約比入世當年增長12倍。2006年12月11日我國銀行業(yè)全面開放，允許外資銀行開展人民幣零售業(yè)務(wù)，取消所有對地域和客戶的限制以及任何限制所有權(quán)、運營、分支機構(gòu)和牌照的措施。可以預見，外資銀行和國有銀行將會對股份制銀行形成前后夾擊之態(tài)，沒有明確的競爭戰(zhàn)略指導，股份制銀行的生存危機將會顯現(xiàn)。
3.替代品、資金買方以及供應方
商業(yè)銀行曾經(jīng)是資金市場中的“霸主”，它依靠信息優(yōu)勢降低了交易成本并且控制了風險，所以證券市場不發(fā)達的情況下銀行成為社會資金吞吐的重要機構(gòu)。比爾·蓋茨稱之為“恐龍”。在現(xiàn)代信息技術(shù)飛速發(fā)展的背景下，證券市場不斷完善，有效地緩解了信息不對稱問題。證券市場中的信息披露制度要求融資方真實地反映自己的財務(wù)以及經(jīng)濟狀況，證券市場中的評級機構(gòu)對各種產(chǎn)品的信用狀況做出評價，各種咨詢機構(gòu)提供相關(guān)的專業(yè)咨詢服務(wù)。因此，證券市場提供的金融產(chǎn)品成為銀行產(chǎn)品強有力的替代者。銀行資金的原供應方——大量的居民儲蓄存款和零散的機構(gòu)存款都將選擇基金、結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品以獲取更高的收益，而銀行資金的原需求方——大企業(yè)將會通過股票發(fā)行、債券發(fā)行以及商業(yè)本票等各種形式直接從證券市場籌集資金，證券市場的發(fā)展取代銀行原有部分業(yè)務(wù)的發(fā)展已經(jīng)是不爭的事實。銀行業(yè)不再會出現(xiàn)像老摩根這樣統(tǒng)馭一方的銀行家，銀行將被擠到解決中小企業(yè)以及消費者的融資需求領(lǐng)域。即使這樣，各種財務(wù)公司、零售企業(yè)以及網(wǎng)絡(luò)公司都紛紛進入這些傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域展開競爭。
圖2顯示，從2001年至2005年我國證券市場的發(fā)展躑躅不前，甚至在2005年市價總值以及成交金額出現(xiàn)了明顯的下降。因此，我國以銀行間接融資為主體的金融體系仍將存續(xù)較長一段時間。圖3顯示，證券市場市價總值與銀行貸款金額相比，仍然只占其中很小的比重。但是，我們要看到，我國證券市場尚處于發(fā)展初期。證券市場股權(quán)分置的改革解決了歷史上的全流通問題后，2006年證券市場迎來了大發(fā)展。1—9月全國股票發(fā)行總股本9597億股，比2005年全年增長34%，股票市值也大幅增長，達到了歷史最高值52283億元，市場交易活躍，成交金額也達到歷史最高。可以預計，將來證券市場將會對我國銀行業(yè)形成強大的競爭壓力。
二、以規(guī)模為導向，以金融產(chǎn)品創(chuàng)新為根本、以風險管理為保障的競爭戰(zhàn)略
1.以規(guī)模為導向
近年來股份制銀行規(guī)模一直處于較快的增長態(tài)勢。資料顯示，2004、2005年股份制銀行資產(chǎn)分別比上年同期增長22.2%和23.7%，分別占銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)的14.9%和15.5%。雖然從縱向來看，股份制銀行發(fā)展速度不謂不快，但是如果與國有銀行進行比較，仍舊存在較大的差距。2004、2005年國有銀行資產(chǎn)比上年同期增長分別為11.3%和16.1%，不僅增速增加很快，而且其2005年增長的絕對金額為27259.2億元，是股份制商業(yè)銀行的11153億元人民幣的2.44倍，由此，股份制銀行的發(fā)展規(guī)模必然是要加快或至少保持目前的增長速度。
股份制銀行基本已經(jīng)建立了自己的網(wǎng)絡(luò)，但仍然在資本實力、分支機構(gòu)數(shù)量上不夠。為了解決這一問題，2004年北京四家股份制銀行——深發(fā)展北京分行、中信總行營業(yè)部、北京市商業(yè)銀行和興業(yè)北京分行簽署了全面合作協(xié)議，組成戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴關(guān)系。結(jié)盟后，四家銀行在資金業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品開發(fā)、票據(jù)業(yè)務(wù)、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)、銀團貸款現(xiàn)金業(yè)務(wù)以及人才培訓等方面合作。結(jié)盟聯(lián)合體獲得近200個網(wǎng)點，網(wǎng)點總量在北京銀行業(yè)排到第三位。同樣上海深發(fā)等8家股份制銀行組成聯(lián)盟，在上海200個網(wǎng)點提供跨行存款服務(wù)。戰(zhàn)略聯(lián)盟可以緩解股份制銀行受到的國有銀行強有力的競爭，但是這只是弱小銀行的權(quán)宜之策。從長遠來看，股份制銀行規(guī)模的發(fā)展仍是首要問題。在追求規(guī)模的道路中，5家上市銀行在上市后都獲得了較快的發(fā)展，因此對于未上市的銀行，上市可以作為規(guī)模擴展的重要方式，上市銀行自身也可以通過增發(fā)股票、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、發(fā)行長期次級債等方式進行規(guī)模擴張。此外，目前世界絕大部分銀行規(guī)模的擴張很少是通過內(nèi)源式的資本擴張來實現(xiàn)的，而都是通過外延式的購并迅速發(fā)展。股份制銀行應該注意采用并購策略，選準合適的并購對象，通過并購迅速地增強自己的實力、擴大規(guī)模。
2.以金融產(chǎn)品創(chuàng)新為根本
國外商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新首先是為了規(guī)避管制，如20世紀60年代出現(xiàn)的大額定期存單、Now賬戶等。進入20世紀70年代，金融業(yè)新技術(shù)的采用成為銀行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的主要元素。20世紀80年代，利率自由化、金融機構(gòu)自由化、金融市場自由化、外匯交易自由化造成匯率、利率的劇烈波動，金融機構(gòu)風險加大，因此用來規(guī)避風險以及降低交易成本的可變利率抵押貸款、期貨交易、期權(quán)交易等產(chǎn)品和服務(wù)由此誕生。20世紀90年代以來，商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新集中于表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新，資產(chǎn)證券化趨勢越來越明顯。
我國利率、匯率還沒有完全放開，因此，商業(yè)銀行的創(chuàng)新基本處于國外20世紀60、70年代的水平，表現(xiàn)為對監(jiān)管法律的規(guī)避以及采用新技術(shù)，如各銀行紛紛推出的信用卡、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品、網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)等。股份制銀行中，招商銀行以技術(shù)發(fā)展為依托，不斷推出新產(chǎn)品，從“一卡通”到“一網(wǎng)通”，從國內(nèi)第一個對公業(yè)務(wù)品牌“點金理財”到服務(wù)于個人高端客戶的“金葵花理財”。產(chǎn)品不斷創(chuàng)新形成了招商銀行一定的競爭優(yōu)勢，招行個人存款占存款總量的40%以上，在股份制銀行中獨樹一幟。從金融產(chǎn)品創(chuàng)新的趨勢來看，隨著我國金融市場的不斷放開以及證券市場的不斷完善，對于規(guī)避風險、降低交易成本的需求會越來越多，持續(xù)不斷的產(chǎn)品創(chuàng)新已成為股份制銀行生存與發(fā)展的內(nèi)在要求。股份制銀行應該繼續(xù)創(chuàng)造連接不同市場的產(chǎn)品，將存款與債券市場、存款與貨幣市場收益掛鉤，如貨幣市場基金、結(jié)構(gòu)性存款等。待政策放松和市場逐步完善后，股份制商業(yè)銀行應走向混業(yè)經(jīng)營，推出遠期利率合約、利率掉期、利率期權(quán)、債券指數(shù)期權(quán)以及各種混業(yè)產(chǎn)品。
3.以風險管理為保障
商業(yè)銀行規(guī)模和產(chǎn)品創(chuàng)新的大力發(fā)展，離不開風險管理的保障。經(jīng)營過程中，商業(yè)銀行面臨諸多風險，巴塞爾新資本協(xié)議提出銀行經(jīng)營的主要風險是信用風險、市場風險和操作風險，鼓勵商業(yè)銀行采用先進模型進行風險量化并計提資本。我國目前銀行面臨的最主要的風險是信用風險和操作風險，猶以信用風險為重。從上市的5家股份制銀行來看，表1顯示，2006年中期不良貸款率比上年有所下降，但是降幅并不是很明顯。從絕對金額來看，圖4顯示，所有銀行的不良貸款余額仍在攀升，不良率的下降都是由分母擴大帶來的。半年不良貸款增長最多的是深圳發(fā)展銀行3.92億元人民幣，最少的是招商銀行0.47億元人民幣，而且深發(fā)展和華夏銀行都沒有達到100%的撥備覆蓋率，嚴重影響它們以后的利潤以及發(fā)展。
在控制信用風險方面，股份制銀行首先應當建立科學的信用風險評價機制。由于規(guī)模限制了樣本數(shù)量，股份制銀行不可能在短期內(nèi)建立并采用自己的內(nèi)部高級評級模型。可以參考外部信用評級，同時努力建立自己的信用評級體系。股份制銀行可以考慮在業(yè)務(wù)聯(lián)盟策略中加入信用評級聯(lián)盟的內(nèi)容，將所有股份制銀行的信貸數(shù)據(jù)匯總成一個大數(shù)據(jù)庫，統(tǒng)一建立股份制銀行信用風險評價數(shù)據(jù)庫和評級機構(gòu)，為所有股份制銀行信用評級服務(wù)。這樣既克服了單家銀行數(shù)據(jù)容量太小的問題，又可以針對中國企業(yè)的具體情況建立信用評級模型，比直接購買和使用國外的模型更為有效。其次，在具體的貸款業(yè)務(wù)管理中，應通過不斷完善公司治理機制、完善授權(quán)授信管理體系已控制風險。操作風險主要由外部條件風險和內(nèi)部員工行為風險組成，其中，一些惡意詐騙往往是內(nèi)外勾結(jié)。商業(yè)銀行應完善內(nèi)控制度以控制操作風險，如注意審貸分離，會計制度上不相容崗位的分離、內(nèi)部審計機構(gòu)的獨立等。隨著利率市場化改革的推進、市場定價領(lǐng)域的拓寬和利率波動范圍的擴大，利率風險將成為股份制銀行面臨的主要風險。股份制銀行應根據(jù)國內(nèi)金融市場發(fā)展趨勢，增加控制衍生產(chǎn)品風險的基礎(chǔ)設(shè)備，包括收集基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、建模和模型驗證修訂，做好商業(yè)銀行未來利率風險管理的基礎(chǔ)性工作。整體來看，商業(yè)銀行應當構(gòu)建全面風險管理體系，綜合管理銀行所面臨的各種風險。
[關(guān)鍵詞]通貨膨脹;商業(yè)銀行;經(jīng)營;影響
經(jīng)濟危機后政府采取寬松的貨幣政策刺激經(jīng)濟，銀行主動信貸投放加速，貨幣供應量增速迅速回升。2009年末廣義貨幣（M2）余額達到61萬億，同比增長達27.7%，高于同期GDP增速17個百分點，(M2/GDP)達到歷史新高的1.79。2010年來，廣義貨幣（M2）增長速度比2009年略有下降，但截至2010年末廣義貨幣（M2）已達72.6萬億，同比增長速度仍達19.7%。按照貨幣數(shù)量理論，超額的貨幣投放將帶來滯后的通貨膨脹。不管是國內(nèi)學者的實證研究還是各國的歷史經(jīng)驗都驗證了貨幣供應的加速都伴隨著通貨膨脹率的長期上升，而且有比較明顯的滯后特征（圖1）。
一、通貨膨脹現(xiàn)狀
2011年第一季度經(jīng)濟增速高于預期。盡管數(shù)月來政府采取多項措施為急速增長的經(jīng)濟降溫，通脹率依然上升至近3年的最高水平。2011年一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)同比增長9.7%，較2010年第四季度的9.8%略有下降，但仍高于預期。同時，3月份居民消費價格(CPI)同比上漲5.4%，較2月份的4.9%有了大幅提高，是32個月來的最高水平。盡管過去6個月里，政府采取一系列緊縮措施（包括四次加息），這些數(shù)據(jù)仍未有明顯改善。央行連續(xù)9次上調(diào)銀行準備金率，現(xiàn)在中國大型銀行的準備金率已達到20.5%。我國的CPI計算體系食品類的統(tǒng)計權(quán)重達32.79%，而且在居住類指標中只考慮了租房價格，而不是商品房銷售價格，如果加上住宅的價格變化，我國的通貨膨脹率將遠遠超過我們預期的水平。
二、通貨膨脹對商業(yè)銀行經(jīng)營的影響分析
1.影響銀行存款業(yè)務(wù)發(fā)展。通貨膨脹時期，實際利率下降，甚至出現(xiàn)負利率，較低的實際利率必將導致居民儲蓄意愿走低，社會資金流向發(fā)生新的變化，投機性資金逐漸增加，銀行存款分流的狀況發(fā)生的可能性不斷加大。存款穩(wěn)定性變差會增加銀行存款維護的難度，同時存款分流將直接減少銀行存款，兩者都將增加銀行吸存壓力。
央行不斷提高存款準備金率，商業(yè)銀行資金可能會從流動性過剩轉(zhuǎn)為流動性均衡甚至不足，存款將成各商業(yè)銀行爭奪的稀缺資源。特別是在銀監(jiān)會不斷強化存貸比監(jiān)管的背景下，各銀行特別是中小銀行對存款的需求更加旺盛，招商銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、華夏銀行、中信銀行和浦發(fā)銀行等存貸比持續(xù)高位徘徊，高息攬存現(xiàn)象應運而生。
2.為消費信貸業(yè)務(wù)提供發(fā)展機會。通貨膨脹通常都會帶來消費的較快增長。CPI對社會消費品零售總額增長有一定的引領(lǐng)作用，社會消費品零售總額增速隨CPI走高而加速。今年以來我國的消費市場隨CPI走高而保持較快增長，也驗證了這一點。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，1-3月，社會消費品零售總額42 922億元人民幣，同比增長16.3%，其中3月份，社會消費品零售總額同比增長17.4%。“十二五”規(guī)劃將拉動消費作為國家經(jīng)濟發(fā)展的一個重點，已出臺的系列的針對消費增長的政策扶持，將為消費信貸的發(fā)展提供良好的政策環(huán)境，從而刺激更多的消費信貸需求。
3.貸款規(guī)模受限的同時，貸款議價能力有所提高。通貨膨脹使貸款的實際利率下降，企業(yè)和個人消費者傾向于借貸，貸款需求會有保證；央行為抑制通貨膨脹會傾向于通過提高存貸款利率、法定存款準備率、加大央行票據(jù)的發(fā)行量、實施窗口指導等收緊銀根，所有這些都將緊縮銀行信貸額度。旺盛的貸款需求和央行的貸款緊縮政策并存，為銀行提高議價能力提供機會，商業(yè)銀行可借此機會提高贏利能力和主動調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。2008年銀行維持較高的貸款利率上浮比例正是得益于國家的緊縮政策。
4.通貨膨脹有利于提升商業(yè)銀行的盈利能力。經(jīng)過九次上調(diào)后，法定存款準備金率已在高位，調(diào)整空間有限，抑制通貨膨脹最直接的手段就是加息。多位專家認為央行二季度將繼續(xù)加息。由于我國銀行活期存款比例超過四成，對稱加息有助于提高銀行的凈息差（NIM），進而提升銀行的贏利能力。而如果是非對稱加息（只加存款利率），或?qū)A利造成不利影響，但本身影響并不大。一旦央行采取單邊加息，將意味著一輪加息周期正式啟動，最終對銀行凈息差（NIM）的影響為中性甚至偏正面。而即使不進行加息，從中長期看，由于資金緊張，銀行貸款議價能力提升，貸款利率的提高將增加銀行收益，提高銀行贏利水平。
5.資本市場活躍，投資理財業(yè)務(wù)發(fā)展。隨著居民財富的增長，投資理財意識越來越強，在通貨膨脹背景下，為了避免貨幣貶值的影響，人們會更加主動尋找投資機會。但我國目前房地產(chǎn)市場遭遇嚴重調(diào)控，機會不大，投資實業(yè)又對投資者要求太高，投資途徑相對有限。這樣投資者將會傾向于資本市場，從而帶來較好的資本市場相關(guān)投資理財業(yè)務(wù)機會。
三、結(jié)論
央行通過上調(diào)準備金率和加息來應對通貨膨脹，在為銀行提供一定發(fā)展機會的同時也帶來很多經(jīng)營風險，比如房貸風險，持續(xù)加息會帶來按揭貸款戶的還貸風險；地方融資平臺風險，持續(xù)加息會帶來近10萬億地方融資平臺貸款還本付息風險。央行再次加息，經(jīng)通脹率調(diào)整后的銀行存款回報率仍為負值。商業(yè)銀行只有不斷更新觀念，實現(xiàn)功能轉(zhuǎn)型，才能適應目前環(huán)境的不斷變化，提升贏利能力。
參考文獻：
[1] 薩繆爾森，蕭琛，譯.經(jīng)濟學[M].人民
郵電出版社,2008.
[2] 綜述：多名專家認為央行二季度將繼
【關(guān)鍵詞】工業(yè)用水；中水回用；前景；約束性因素；要求
一、前言
我國水資源總量巨大，但人均水資源十分少。在我國的近七百個城市中，其中的四百多個常年缺水，其中的一百多個嚴重缺水。我國已經(jīng)出現(xiàn)了嚴重的水危機，解決這一問題無非有兩方面的措施，一是擴展水源，一是推廣節(jié)水技術(shù)。也就是常說的開源與節(jié)流。在城市用水中，工業(yè)用水占了百分之三十以上，因此對工業(yè)用水進行開源和節(jié)流會對整個城市用水產(chǎn)生重大的意義。在這篇論文中，筆者和大家討論的是城市工業(yè)用水中的開源，也就是工業(yè)中水回用。工業(yè)中水就是區(qū)別于上水和下水的水，上水就是來自供水廠的自來水，下水就是城市污水。
二、工業(yè)中水回用的要求
1955年，日本人就開始了中水回用。1980年，美國的中水回用工程已經(jīng)有了五百多項。以色列由于自然環(huán)境的原因，是個長期缺水的國家，所以特別注重對污水的回收和凈化，在這方面處于世界前列。以色列法律明確規(guī)定：海水淡化前，污水必須用盡。1958年，我國開始對城市污水回收利用進行研究，目前我國研究的重點是如何將中水用于工業(yè)冷卻水。
對工業(yè)中水回用有以下要求：
（一）工業(yè)中水可以進行大規(guī)模處理；
（二）處理后的水量穩(wěn)定，有穩(wěn)定的中水來源，處理后的水質(zhì)符合標準；
（三）初投資、運行費用比較廉價，經(jīng)濟上可行，價格上具有競爭優(yōu)勢；
（四）處理工藝適宜、可行；
（五）污水水質(zhì)穩(wěn)定，來源較固定；
（六）不對生產(chǎn)的產(chǎn)品產(chǎn)生不良影響，對當?shù)厣鷳B(tài)環(huán)境、人體健康不產(chǎn)生不良影響。
總結(jié)起來可以說大致有三方面，分別是：處理工藝、用途、水源。處理后水的用途和中水的水量、水質(zhì)決定了中水處理系統(tǒng)的規(guī)模和形式。而系統(tǒng)的規(guī)模和形式又決定著成本，成本又決定著水價，
三、應用前景
在我國，城市污水排放量十分大，平均每年達到了四百億立方米，而現(xiàn)階段的處理率僅達到了百分之十。我國水資源的缺口也十分大，缺水量已經(jīng)達到了六十億立方米，如果市政處理水可以全部回用，那么一半的缺水量就可以得到解決了。在我國，污水處理技術(shù)正在逐漸成熟，處理量越來越大，成本也越來越低，這樣一來單位成本就更是越來越低。再加上我國日益加強對工業(yè)用水的限制，所以工業(yè)中水回用在我國的應用前景十分廣闊。
工業(yè)中水回用可以實現(xiàn)水資源的循環(huán)使用，發(fā)展這一技術(shù)已經(jīng)受到國家的重視。
四、約束性因素
我國對中水回用的技術(shù)主要是膜分離技術(shù)，這項技術(shù)本身約束著中水回用的推廣。而且工業(yè)中水本身也有一定的缺陷。還存在一些別的約束性因素。
（一）工業(yè)中水本身的缺陷有：
1、水量不足以滿足工業(yè)用水量，還需供應其他水；
2、工業(yè)中水中的污染物有些很難去除，即便能去除也要花費昂貴的成本，經(jīng)濟上制約著推廣。
（二）中水回收技術(shù)的因素：
1、中水回收核心技術(shù)國產(chǎn)化程度不足。近些年來，膜技術(shù)在我國的應用十分迅速，無論歐美還是日本的膜裝備銷售商，都十分看好中國這一新興市場。日本某膜制造商都曾說過，在2012年前后，中國將成為膜使用量最大的國家。中國的膜使用量雖然大，但生產(chǎn)卻遠遠滯后。目前，中國的膜市場上占主要的是進口膜。近十年以來，中國國內(nèi)不斷有膜生產(chǎn)商出現(xiàn)，而且價格上占有優(yōu)勢。但在抗污染性、使用壽命、研發(fā)等方面還遠遠落后進口膜。因此，在總體競爭優(yōu)勢方面，國產(chǎn)膜不及歐美日等國家。
2、回收技術(shù)標準化問題。膜的運行參數(shù)、抗污染性、使用壽命、節(jié)流效率、形式、材質(zhì)各不相同。即便是在歐美日本等發(fā)達國家也沒有統(tǒng)一的膜使用和生產(chǎn)標準。很多項目在進行小試或中式后，然后選定設(shè)計參數(shù)和供貨商，然后才能進行啟動。這一過程十分緩慢，嚴重制約了該技術(shù)的推廣。正是為了解決這一問題，2008年，歐盟耗巨資啟動了研究該問題的課題，一直持續(xù)到現(xiàn)在，而且尚未結(jié)束。
3、膜技術(shù)專業(yè)化使用不足。膜技術(shù)無論技術(shù)本身還是應用，技術(shù)含量都十分高。用戶在使用時，由于經(jīng)驗不足等自身原因，導致了膜使用壽命降低或出現(xiàn)運行故障，用戶因此而降低了對該技術(shù)的認可。因此，膜技術(shù)在中水回收和利用方面推廣時，要進行專業(yè)化的運營和制造，還要建造專業(yè)化的工程。在運行時，可借助專業(yè)化運行公司的經(jīng)驗。這樣可以提高膜的使用效果，延長膜的使用壽命。
歐美日本等發(fā)達國家一直將膜技術(shù)作為二十一世紀最重要的水處理技術(shù)。世界上很多國家都十分重視這一技術(shù)。2003年時，膜市場主要被美日占領(lǐng)，歐盟為了改變這一現(xiàn)狀，將膜技術(shù)作為了高新技術(shù)的一種，并組織全部成員國進行裝置開發(fā)和應用開發(fā)。
（三）其他約束性因素有：
1、水價太低。我國大部分城市的水價比較低，這既影響了節(jié)約用水的發(fā)展，也導致了用自來水比用回收的工業(yè)中水貴不了多少，這樣就導致了工業(yè)中水回收缺乏經(jīng)濟效益，也缺乏市場。勉強建立了項目和工程，也由于費用問題難以為繼。
2、配套設(shè)施不完善。我國大部分城市在進行城市規(guī)劃時，沒有考慮中水回收管道的修建。在市政管道建設(shè)和修路時，也沒有預留。有些道路下面已經(jīng)鋪滿了管道，中水管道已經(jīng)無法鋪設(shè)。有些道路盡管可以鋪設(shè)中水管道，但要破路才能進行鋪設(shè)，這既增加了成本，也影響了城市交通。
3、中水資源共享及統(tǒng)一規(guī)劃的制約。由于中水水質(zhì)存在多樣性，而生產(chǎn)企業(yè)自身回用領(lǐng)域的狹窄造成中水的大量浪費。就中水回用本身來說，也存在一個開源的問題，就是開中水使用之源。例如：為了提高中水使用率，彩虹（張家港）平板顯示有限公司除了將中水回用于工藝冷卻水等生產(chǎn)用水，同時積極開拓，將剩余中水資源回用于辦公樓衛(wèi)生間用水及廠區(qū)綠地澆灑用水，取得了較好的經(jīng)濟效益。目前我國很多企業(yè)產(chǎn)生大量具有回收使用價值的中水，但自身卻不能完全消化，由于缺乏資源共享渠道與機制，造成大量的中水資源按照工業(yè)廢水一樣排入了廢水處理站。
4、融資問題。我國現(xiàn)在的工業(yè)中水回收工程大部分是政府投資，這是很難解決融資問題的，也會導致質(zhì)量降低和資金不足。因此，要拓寬主要融資渠道，可以引進外資，也可以鼓勵民間融資。盡快使中水回收利用實現(xiàn)市場化。
參考文獻
[1]洪鯤.我國中水回用的前景及約束性因素分析[J].重點行業(yè)COD減排實用技術(shù)研討會論文集，2007，6.
[2]文屹.關(guān)于工業(yè)中水回用的幾個問題[J].西南給排水，2006，28（2）.
鄒定斌（1966-），博士，男，貴州財經(jīng)大學金融學院，金融學副教授，主要研究方向是金融與投資。
摘要：國際競爭力是一種綜合競爭力，由一組競爭力因子組成。現(xiàn)階段對國有商業(yè)銀行國際競爭力影響較大的因素首先是政府，保持貨幣政策的穩(wěn)定性至關(guān)重要，行業(yè)競爭態(tài)勢的變化對我國國有商業(yè)銀行并不十分有利，銀行國際化程度不高，銀行戰(zhàn)略、銀行結(jié)構(gòu)等方面需要揚長避短。要盡快建立國內(nèi)的衍生金融產(chǎn)品市場，培養(yǎng)衍生金融市場人才隊伍，提高金融產(chǎn)品的創(chuàng)新設(shè)計能力。
關(guān)鍵詞：國內(nèi)國有銀行；國際競爭力；銀行業(yè)務(wù)國際化
一、商業(yè)銀行的國際競爭力是商業(yè)銀行在國際銀行業(yè)的綜合競爭力
銀行的競爭過程貫穿銀行的整個生命周期，在不同時期，一個經(jīng)濟主體的外部因素和內(nèi)部因素都在不斷地變化，支撐其競爭力的因素的相對強弱也在發(fā)生改變，在不同的時期起主導作用的因素不同，可以將在一定時期內(nèi)起主導作用的因素看著是該經(jīng)濟主體在這個時期的核心競爭力，而貫穿銀行生命周期的、在不同時期均或多或少起著支撐其競爭力的作用的各種因素的總和則構(gòu)成綜合競爭力——即綜合競爭力是一組競爭力因子的集合，在不同的時期，總有其中幾個起主導作用，各個因子共同作用的結(jié)果，使得一國、一個產(chǎn)業(yè)、一個銀行或個人能保持一定的競爭力。構(gòu)成銀行綜合競爭力的主要因素有：政府的干預限制與投入、機遇、生產(chǎn)力要素、需求要素、銀行戰(zhàn)略和銀行結(jié)構(gòu)。
商業(yè)銀行的國際競爭力是一種綜合競爭力，同樣由上述因素構(gòu)成。在當前階段，國有商業(yè)銀行處于難得的提高國際競爭力的機遇期；政府因素主要體現(xiàn)在監(jiān)管、貨幣政策、法律體系、經(jīng)濟政策等方面；生產(chǎn)力要素主要體現(xiàn)在人力資源、機構(gòu)網(wǎng)點數(shù)量和分布、技術(shù)水平、客戶資源、資金來源與運用等方面；銀行戰(zhàn)略和銀行結(jié)構(gòu)亦起著重要的作用。2008年金融危機后，中國商業(yè)銀行抓住了難得的機遇，但仍面臨著如何走出國門、參與國際市場競爭的現(xiàn)實問題。從全球的角度來看，中國的國有商業(yè)銀行在國內(nèi)一直處于主導地位，要在全球經(jīng)濟一體化的背景下生存、發(fā)展、壯大，仍然面臨著十分嚴峻的挑戰(zhàn)。中國商業(yè)銀行按照資產(chǎn)總值和利潤總額排名已經(jīng)進入世界前列，然而在國際競爭力方面并沒有顯示出太大的優(yōu)勢，甚至在某些方面還落后于國際先進水平，在國際市場上的競爭力還有待提高。
二、國有商業(yè)銀行國際競爭力的分析
1.國有商業(yè)銀行在成功上市后凸現(xiàn)一定的優(yōu)勢
按照當前我國國有商業(yè)銀行外部環(huán)境的主要優(yōu)勢在于國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展，經(jīng)濟總量規(guī)模已經(jīng)排名全球第二，銀行對資金的需求旺盛，國內(nèi)儲蓄率居世界前列，在人民幣大幅升值的背景下，銀行和個人開始不斷向海外投資，單純吸引外資的模式正在改變；在銀行內(nèi)部，公司股權(quán)明晰，總資產(chǎn)和總利潤在全球銀行中名列前茅，工行、農(nóng)行、建行在國內(nèi)有較大的網(wǎng)點優(yōu)勢，中行、工行在國外的網(wǎng)點設(shè)置已初具規(guī)模。
2.國有商業(yè)銀行的國際化程度不高
從銀行結(jié)構(gòu)和銀行戰(zhàn)略的角度看，目前國有商業(yè)銀行還不能適應國際競爭的需要。目前中農(nóng)工建交五大行中，部分缺乏明確的國際化戰(zhàn)略，國際化進程受諸多因素的制約。工商銀行和中國銀行的海外網(wǎng)點較多，其他三大銀行則主要專注于國內(nèi)業(yè)務(wù)。截至2012年末，國內(nèi)共有16家銀行在海外設(shè)立了1000余家分支機構(gòu)，覆蓋了亞洲、歐洲、南北美洲、非洲和大洋洲的49個國家和地區(qū)，海外資產(chǎn)達到1萬億美元的規(guī)模。其中工行已在全球近40個國家和地區(qū)設(shè)立了大約380個分支機構(gòu)，有超過一萬名員工；中國銀行在全球30多個國家和地區(qū)建立的境外分支機構(gòu)大約1000家；農(nóng)行在11個國家和地區(qū)設(shè)立了13家境外分支機構(gòu)；建行在海外14個國家和地區(qū)設(shè)有15家一級機構(gòu)，交通銀行有12家境外分支機構(gòu)。
中國銀行過去曾經(jīng)是外匯專業(yè)銀行，海外網(wǎng)點較多，且由于傳統(tǒng)上注重國際業(yè)務(wù)，在國際化戰(zhàn)略方面明顯領(lǐng)先；中國工商銀行在上個世紀就開始相應的人才儲備和其他方面的戰(zhàn)略部署，在中國加入WTO前后，工行即開始海外布局，在工行上市后，國際化進程不斷加速。中國工商銀行海外網(wǎng)點近幾年發(fā)展較快，其他銀行則處于海外網(wǎng)點的布局的初步階段。銀行業(yè)的服務(wù)具有地域性，即使網(wǎng)絡(luò)金融非常發(fā)達的今天，銀行的實體網(wǎng)點也是必不可少的、無法取代的。規(guī)模和產(chǎn)品以及專業(yè)化的知識的不同、技術(shù)水平的差別也是他們不能被完全替代，也就是說，存在鎖定效應，在這樣的背景下，要成為能夠適應國際競爭環(huán)境的大型跨國商業(yè)銀行，必須要建立一定規(guī)模的海外經(jīng)營網(wǎng)點，而海外網(wǎng)點的發(fā)展，對銀行人力資源、技術(shù)水平、管理水平、銀行文化、國外法律體系的適應等都有較高的要求。
3.國有股份制商業(yè)銀行受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟形勢和政府干預的影響較大
一、光熱發(fā)電技術(shù)簡介
光熱發(fā)電技術(shù)的研發(fā)起源于20世紀50年代，基本原理是利用大規(guī)模鏡面匯聚太陽光能產(chǎn)生高溫、對導熱工質(zhì)進行加熱進而驅(qū)動汽輪機發(fā)電，其區(qū)別于光伏發(fā)電的突出特征是通過物理過程而非光伏效應實現(xiàn)光能向電能的轉(zhuǎn)化。目前光熱發(fā)電的主流技術(shù)包括塔式、槽式和碟式三種，其中塔式、槽式技術(shù)發(fā)展相對成熟，已有商業(yè)化運營案例。
光熱發(fā)電和光伏發(fā)電的主要技術(shù)特點對比如表1所示。
與光伏發(fā)電相比，光熱發(fā)電的理論效率更高、規(guī)模效應更顯著，其最大優(yōu)勢一是通過熱介質(zhì)儲能將具備調(diào)峰能力，有望實現(xiàn)全天24小時連續(xù)運行，克服光伏發(fā)電出力不穩(wěn)定、周期波動大的缺陷；二是能夠?qū)崿F(xiàn)熱電綜合利用，通過將熱能分別用于電、水、暖等多種用途，系統(tǒng)整體效率可能達到50%以上。目前光熱技術(shù)尚處于商業(yè)化初期，單位造價顯著高于光伏技術(shù)，未來具有較大的降本增效空間。
二、國內(nèi)光熱發(fā)電行業(yè)發(fā)展情況
（一）相關(guān)政策情況
我國《可再生能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃》和《太陽能發(fā)電發(fā)展“十二五”規(guī)劃》中均對光熱發(fā)電行業(yè)發(fā)展做出了部署，要求加大技術(shù)開發(fā)和裝備制造力度，并在具備較好資源條件的地區(qū)積極推動光熱發(fā)電示范項目建設(shè)，2015年裝機目標為100萬千瓦；《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄》也已將光熱發(fā)電系統(tǒng)制造列入鼓勵類范疇。但與光伏發(fā)電相比，當前國內(nèi)缺乏針對光熱發(fā)電行業(yè)的專項政策，其中最為關(guān)鍵的電價政策尚未出臺。
（二）項目建設(shè)情況
當前國內(nèi)光熱發(fā)電行業(yè)正處于由實驗性向商業(yè)性過渡的階段。自2004年起，由中科院等單位研發(fā)的千瓦級光熱發(fā)電系統(tǒng)（塔式、槽式）陸續(xù)在北京、南京等地投運，積累了我國首批光熱發(fā)電運行數(shù)據(jù)；2011年，我國首個兆瓦級光熱發(fā)電項目（塔式）在北京延慶投入運營；2013年，中控太陽能在青海德令哈建成我國首個10兆瓦級光熱發(fā)電項目（塔式），成為我國第一個實現(xiàn)商業(yè)化運營的示范項目，已獲5000萬元財政專項補助，核準電價為1.2元/千瓦時。其他已啟動前期工作的部分項目情況如表2所示。
三、光熱發(fā)電項目的經(jīng)濟性分析
目前塔式技術(shù)是最為成熟的光熱發(fā)電技術(shù)，以該技術(shù)為例，若項目位于青海等光照條件較為優(yōu)越的地區(qū)，單位千瓦造價控制在20000―30000元，上網(wǎng)電價確定為1.2元/千瓦時，則項目能夠依托自身現(xiàn)金流實現(xiàn)商業(yè)化運營，取得正常水平的投資回報，投資回收期為10年左右。典型的10兆瓦塔式項目模擬測算指標如表3所示。
影響項目經(jīng)濟效益的主要變量包括發(fā)電利用小時數(shù)、上網(wǎng)電價等。發(fā)電利用小時數(shù)每下降100小時，內(nèi)部收益率降低約0.8%；為保證7%的公允收益率，利用小時數(shù)至少需達到2300小時。償債覆蓋率用于衡量項目貸款償還期內(nèi)自由現(xiàn)金流對貸款本息的保障能力，按全周期平均償債覆蓋率不低于110%進行控制，則利用小時數(shù)至少需達到2000小時。見圖2。
上網(wǎng)電價對項目收益和償債能力的影響也較為顯著。電價每降低0.05元/千瓦時，項目內(nèi)部收益率降低約1%。為保證7%的公允收益率，電價至少需達到1.1元/千瓦時。為保證平均償債覆蓋率高于110%，上網(wǎng)電價至少需達到1元/千瓦時。見圖3。
基于上述分析，由于光熱發(fā)電項目的初始投資高于常規(guī)光伏項目，因此其對運營期發(fā)電量波動的承受能力較弱、對于電價補貼的依賴程度較高。與之相比，目前國內(nèi)光伏發(fā)電的標桿電價已調(diào)低至0.9―1元/千瓦時，且仍具有一定的下調(diào)空間。因此在系統(tǒng)成本未出現(xiàn)顯著下降之前，光熱發(fā)電尚不具備與光伏發(fā)電平價競爭的能力。另一方面，光熱發(fā)電對于光照資源條件的要求較為苛刻，設(shè)備的年利用小時數(shù)需要達到2200―2500小時才能保證基本的收益水平，因此該技術(shù)更適合在青海、寧夏等我國西部的光照資源富集區(qū)運用，與光伏發(fā)電相比其適用范圍相對較小。
四、行業(yè)發(fā)展面臨的主要問題
（一）上游產(chǎn)業(yè)鏈尚未建立，投資成本仍然較高
光熱發(fā)電產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展初期，項目裝機規(guī)模較小、數(shù)量有限，對設(shè)備和組件的有效需求不足。受限于市場容量，上游設(shè)備制造企業(yè)未形成規(guī)模化產(chǎn)能，聚光鏡、集熱管、追蹤器等關(guān)鍵組件的生產(chǎn)成本居高不下。目前槽式、塔式光熱的單位造價達到晶硅光伏的3―5倍，就成本效益而言其競爭力相對較弱。
（二）商業(yè)化項目數(shù)量較少，運行效率需要進一步檢驗
當前國內(nèi)投入運營的兆瓦級以上光熱發(fā)電項目屈指可數(shù)，運行時間普遍短于3年，尚未形成具備參考價值的長期運行記錄，在不同地區(qū)差異性氣候和光照條件下的運行數(shù)據(jù)則更為欠缺。在運行效率得到充分的實踐檢驗之前，行業(yè)投資規(guī)模難以擴大。
（三）專項扶持政策未出臺，投資回報存在不確定性
光熱發(fā)電的各條技術(shù)路線差異程度較大，增加了統(tǒng)一劃定標桿電價的難度。目前“一項目一議”的定價方式效率較低，也使投資者難以對項目的收益和回報做出準確的先期判斷。此外，涉及補貼、并網(wǎng)等關(guān)鍵問題的專項扶持政策還未出臺，投資者對于政府未來支持力度的顧慮難以消除。
（四）技術(shù)還需繼續(xù)完善，儲能有待突破瓶頸
光熱發(fā)電技術(shù)目前還存在運行效率不穩(wěn)定、部分組件故障率高等問題，需要依靠技術(shù)創(chuàng)新予以改進，亦有賴于持續(xù)投入的研發(fā)資金支持。其中油質(zhì)、熔鹽等儲能技術(shù)是提升光熱發(fā)電系統(tǒng)效率、實現(xiàn)與光伏技術(shù)差異化競爭的關(guān)鍵所在，但當前受限于成本等因素，實際發(fā)展未達到預期水平。
五、銀行融資支持建議
光熱發(fā)電當前處于商業(yè)化的起步階段，未來有望與光伏發(fā)電形成優(yōu)勢互補的差異化競爭，并成長為推動我國太陽能行業(yè)新一輪發(fā)展的新興增長點。在歐美發(fā)達國家通過“雙反”持續(xù)打壓遏制我國光伏產(chǎn)業(yè)的外部環(huán)境下，充分發(fā)揮銀行的融資引導作用、支持光熱產(chǎn)業(yè)健康成長，對于開辟多元化發(fā)展路徑、鞏固我國新能源行業(yè)核心競爭力具有積極意義。目前國內(nèi)銀行對光熱發(fā)電項目的融資支持相對有限，既是出于對新技術(shù)的審慎態(tài)度，也是由于對行業(yè)政策的不確定性存有顧慮。從培育融資市場、推動行業(yè)發(fā)展的角度出發(fā)，建議從圖4所示開展工作。
（一）把握政策導向，引導融資支持
電價補貼標準是決定光熱發(fā)電項目盈利和償債能力的關(guān)鍵參數(shù)，有待國家政策予以明確。金融機構(gòu)應密切關(guān)注標桿電價、專項資金、并網(wǎng)保障等行業(yè)相關(guān)政策出臺情況，在政策導向明晰、外部條件趨于成熟的基礎(chǔ)上逐步開展光熱發(fā)電項目開發(fā)評審工作。
（二）加強客戶篩選，擇優(yōu)開展合作
光熱發(fā)電屬于資金和技術(shù)密集型行業(yè)，從防范風險的角度出發(fā)，現(xiàn)階段應選擇實力相對雄厚且自身具有一定技術(shù)積累的企業(yè)作為優(yōu)先合作對象，一是五大電力、中廣核等電力行業(yè)央企，二是中控集團等掌握設(shè)備核心技術(shù)的上下游一體化企業(yè)。對于主營業(yè)務(wù)不突出、缺乏太陽能相關(guān)行業(yè)投資運營經(jīng)驗的企業(yè)，應嚴格限制授信。
（三）扶持重點項目，樹立示范效應
業(yè)務(wù)起步階段的項目“貴精不貴多”，應著力于提高成功率、樹立示范效應。應結(jié)合國家有關(guān)部委確定的示范項目清單，選取光照資源條件較好（如青海、寧夏、甘肅等）、技術(shù)相對成熟（塔式、槽式）、建設(shè)規(guī)模適中（10―50兆瓦）、地方政府重視程度較高（如提供額外電價補貼）的項目予以支持，在實踐中逐步探索并完善融資模式。
（四）做實信用結(jié)構(gòu)，嚴格防控風險
考慮到行業(yè)起步期的高風險性，信用結(jié)構(gòu)應在傳統(tǒng)光伏項目基礎(chǔ)上進一步加強。一是提高資本金比例，原則上不低于30%（對于央企可適當放寬）；二是除項目自身收費權(quán)質(zhì)押、資產(chǎn)抵押外，要求股東等關(guān)聯(lián)方提供連帶責任保證擔保，或補充土地使用權(quán)、存單等其他抵質(zhì)押物；三是引入償債準備金等風險緩釋措施。
（五）建立評價機制，落實貸后監(jiān)管
［關(guān)鍵詞］ 液基細胞學； 人瘤病毒； 宮頸病變； 診斷
［中圖分類號］ R711.32 ［文獻標識碼］ A ［文章編號］ 1671-7562（2011）01-0045-03
doi:10.3969/j.issn.1671-7562.2011.01.013
［收稿日期］ 2010-09-27 ［修回日期］ 2010-12-05
［作者簡介］ 姜清明（1971-）,男,江西南昌人，主管檢驗師。
Application of thinprep cytologic test combined HPV-DNA checking
in cervical screening of precancerous lesions
JIANG Qing-ming
（Department of Laboratory, the Second People's Hospital of Shaoguan City, Shaoguan 512028， China ）
［Abstract］ Objective: To discuss the application of thinprep Cytologic Test combined HPV-DNA checking in cervical screening for precancerous lesions. Methods: HPV-DNA checking was performed in patients in our hospital who underwent TCT and showed positive（ASCUS and above）during June 2009 through December 2009.Results: （1） The number of TCT positive combined HPV infection was 116, including ASCUS 69（60%）, LSIL 36（31%）, HSIL 6（5%）, SCC 5（4%）. 39 out of 116 cases were the highly risky type of HPV, with the positive rates 16（23%）, 14（39%）, 4（67%） and 5（100%） respectively in AUSCS, LISL, HISL and SCC, indicating SCC closely correlated with high risk type of HPV infection. （2） The average age of the 39 high risk type of HPV infection cases was 42.1, while it was 33.5 in the 77 low risk type of HPV infection cases, which showed a significant differences. Conclusion: TCT and HPV-DNA checking in cervical screening for precancerous lesions is an effective method, which has a great significance to the following up patients.
[Key words] thinprep cytologic test； human papillomavirus； cervical lesions； diagnosis
宮頸癌是最常見的婦科惡性腫瘤之一，全世界范圍內(nèi)其發(fā)病率和死亡率僅次于乳腺癌［1］。人瘤病毒（human papillomavirus，HPV）的持續(xù)感染是癌前病變及宮頸癌發(fā)病的重要致病因子［2］。本研究將宮頸液基細胞學檢查（thinprep cytologic test，TCT）聯(lián)合HPV基因分型檢測用于HPV感染與宮頸癌及癌前病變的早期診斷，以期降低宮頸癌的發(fā)生率。
1 資料與方法
1.1 一般資料
2009年6月至2009年12月在我院行TCT結(jié)果為非典型鱗狀上皮細胞（atypical squamous cells of undetermined signification，ASCUS）及以上的患者共340例，年齡19～72歲，平均39.7歲。排除急性生殖道炎癥，至少半年內(nèi)未進行任何宮頸病變診治處理，所有患者均進行HPV基因分型檢測。
1.2 方法
1.2.1 主要試劑與儀器 TCT儀，購自美國新柏氏公司；HPV分型基因芯片試劑盒購自深圳凱普生物技術(shù)有限公司;電子陰道鏡為SLC-2000B型。
1.2.2 液基細胞標本采集及處理 采用專用塑料刷收集宮頸外口和頸管的脫落細胞，將收集的細胞洗入盛有Thinprep細胞保存液小瓶中，保存液中的標本經(jīng)Thinprep 2000系統(tǒng)程序化處理（將標本中的黏液、血液和炎癥細胞與上皮細胞分離，經(jīng)高精密度濾器過濾后轉(zhuǎn)移到靜電處理過的載玻片上），制成直徑為2 cm的薄層細胞涂片，95%酒精固定，巴氏染色，中性樹膠封片。
1.2.3 HPV檢測實驗方法 采用凱普HPV核酸擴增分型檢測系統(tǒng)進行21種HPV基因亞型的檢測，將剩余在Thinprep細胞保存液小瓶中的標本移入1.5 ml微量離心管中，14 000 r?min－1離心5 min，棄去上清液，保留管底的細胞塊，加入50 μl裂解液懸浮沉淀，100 ℃水浴加熱15 min，14 000 r?min－1離心5 min，取上清液進行PCR擴增、雜交、洗膜及顯色。檢測高危型亞型16、18、31、33、35、39、45、51、52、53、56、58、59、66、68和低危型亞型6、11、42、43、44、CP8304等21種基因型。
1.3 觀察指標及判定方法
1.3.1 細胞學診斷標準 采用2001年TBS診斷標準［3］,包括正常范圍內(nèi)（within normal limit， WNL）、意義不明的ASCUS、低度鱗狀上皮內(nèi)病變（low grade squamous intraepithelial lesions， LSIL）、高度鱗狀上皮內(nèi)病變（high grade squamous intraepithelial lesions， HSIL）及鱗狀細胞癌（squamous cell carcinoma， SCC），其中ASCUS、LSIL、HSIL及SCC為細胞學檢查陽性。
1.3.2 HPV-DNA擴增結(jié)果判定 倒去顯色液，用清水沖洗1次膜條，肉眼觀察檢測結(jié)果，HPV單一感染時，在膜芯片上相應HPV亞型探針位點處可見到1個藍色斑點，雙重或多重感染時在膜芯片上可見到兩個或兩個以上的顯色斑點。
1.4 統(tǒng)計學處理
采用SPSS 13.0統(tǒng)計軟件包，行χ[WTBZ]2檢驗，P＜0.05為差異有統(tǒng)計學意義。
2 結(jié) 果
2.1 TCT結(jié)果
TCT陽性合并HPV感染者共116例，ASCUS、LSIL、HSIL、SCC的陽性例數(shù)及陽性率詳見表1。
表1 TCT結(jié)果
注：各組間陽性率比較，P＜0.05
2.2 TCT陽性時HPV高危型感染情況
116例TCT陽性標本中HPV高危型39例，陽性率34%。不同類型標本HPV高危型感染情況檢測結(jié)果顯示，ASCUS、LSIL、HSIL、SCC各組間HPV高危感染率有明顯差異（P＜0.05），見表2。
表2 TCT陽性時HPV高危型感染情況
注：各組間HPV高危感染率比較，P＜0.05
2.3 TCT陽性時HPV低危型組和高危型組的比較
HPV低危型組共發(fā)現(xiàn)ASCUS 53例，LISL 22例，HSIL 2例，SCC 0例。ASCUS與LSIL患者多分布于HPV低危型組，HSIL與SCC患者多分布于HPV高危型組，同時提示SCC與HPV高危型感染密切相關(guān)。見表3。
表3 TCT陽性時HPV低危型組和高危型組的比較
a 與ASCUS+LSIL比較， χ212.65, P＜0.005
2.4 TCT陽性時HPV低危型組和高危型組發(fā)病年齡的比較
HPV低危型多分布于30歲以下患者，高危型多分布于30歲以上患者，兩者比較有顯著性差異（P＜0.01），見表4。
表4 TCT陽性時HPV低危型組和高危型組發(fā)病年齡的比較
a 與≤30歲者比較， χ28.40, P＜0.01
3 討 論
宮頸癌是目前唯一可以經(jīng)過醫(yī)學干預使其發(fā)病率和病死率下降的人類惡性腫瘤，早期發(fā)現(xiàn)與及時治療癌前病變是防止宮頸癌發(fā)生的關(guān)鍵。HPV感染是宮頸癌重要的致病因子。傳統(tǒng)的巴氏涂片法由于取材、制片、診斷等方法本身的局限性導致較高的假陰性率，已逐漸被TCT技術(shù)替代［4］。本研究通過TCT檢測共搜集ASCUS及以上患者340例，其中HPV陽性者116例，陽性率34%。HPV基因檢測是直接針對病因的檢查，本研究發(fā)現(xiàn)，HPV低危型多分布于ASCUS與LSIL患者，高危型多分布于HSIL與SCC患者，兩者比較有顯著性差異（P＜0.005），說明HPV感染危險類型與細胞學分級一致，低危型者細胞分化好，高危型者細胞分化差，5例SCC患者均為HPV高危型，與楊毅等［5］報道的HPV感染與CIN病變級別類似。
HPV低危型多分布于30歲以下患者，且感染率高，高危型多分布于30歲以上患者，兩者比較有顯著性差異（P＜0.01），說明HPV感染危險類型與患者年齡有關(guān)，30歲以下年輕患者多為低危型，30歲以上患者高危型明顯增多，其中31～50歲患者高危型的比例最高，與臨床上宮頸癌患者的發(fā)病年齡多位于該年齡段相符合，高危型以HPV16、HPV58、HPV52亞型為多，與Lin等［6］報道的一致。116例HPV陽性患者中35例（30.2%）患者合并多重感染。高危型及多重HPV感染可能是宮頸癌的危險及促發(fā)因素［7］。
高危型HPV病毒可以從感染到癌變的全過程中檢出，并且可確定已經(jīng)發(fā)生細胞形態(tài)改變者的病因；TCT能檢測已經(jīng)發(fā)生的細胞學改變，可判斷是否進入亞臨床或者臨床期；兩者聯(lián)合既有利于預防又有利于治療指導，所以HPV基因檢測聯(lián)合TCT在子宮頸癌的防治中正起到越來越重要的作用，對患者的隨訪具有指導意義。
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