時間：2023-07-25 16:44:42
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關鍵詞：擔保公司，貸款，風險管理
拿破侖曾說：不想當將軍的士兵不是好士兵。那么同樣，不想盈利的公司就不是好公司。在擔保這個行業里，任何一個想要做大做強的擔保公司無不都在積極的擴大規模、拓展擔保貸款業務。但如果疏于管理、輕視對于擔保過程中所出現的風險問題、一味地追求眼前的利益、鼠目寸光，其結果往往則是擔保公司不但不能長期發展、實現盈利，反而極易給農村中小金融機構帶來風險，誤人誤己。
1. 信貸中所存在的風險現狀分析
1.1識別風險的能力薄弱
從商業銀行方面考慮，其所建立的信用評價體系仍不成熟，過分相信擔保公司的審查結果，對于擔保公司的依賴過大。因而，形成了認為有了擔保公司的擔保，貸款便毫無風險的錯誤認識。自己對于貸前的審查環節，不了了之。將擔保公司提供的審查報告深信不疑，缺乏自己獨到的分析與見解。貸后管理方面，疏于定時定期的調查，總以為只要有了擔保公司的擔保，即使中小企業發生財務意外狀況，而還不上貸款時，此時仍舊有擔保公司提供的保證金作為后盾，低估風險。從擔保公司方面考慮，部分企業唯利是圖，完全將商業道德拋諸腦后，片面追求眼前利益，風險評估能力薄弱。因而往往放松了對于中小企業的審查，對其綠燈長開。從中小企業方面考慮，由于其的道德缺失，試想投機取巧，常常抱著僥幸的心理，拖款甚于不還貸款。這其中種種毋庸置疑地加大了貸款的風險系數。
1.2信貸風險管理的建設缺陷
在法律建設上，對于擔保額的法規體系尚未形成，存在著法律上的缺陷。法律中對于擔保機構的準許條件、監督主體和監管法規都未作明確的規定。從社會方面考慮，政府為了加快經濟發展的步伐，經常鼓勵各個中小企業貸款融資發展資金業務，但往往對于中小企業信用擔保體系的監管建設力不從心。且整個社會的信貸毒瘤長期存在，仍沒有根治，這讓不少不法份子得了可趁之機。在自身因素上，銀行擔保管理制度不夠強硬。一則，制度本身的不完善，可行性地操作流程欠缺，沒有具體的控制監管措施。二來，對于擔保公司的監制不到位。銀行對于擔保公司的約束僅僅憑著一張白紙黑字，對和擔保公司的往來客戶、擔保資金的來源以及擔保公司的企業道德素養信息度掌握不夠。三是，高端專業管理人才的缺失。商業銀行為了減少貸款擔保的成本，往往不愿意投入過多資金來招攏專門對擔保公司進行合作和防范其風險的管理人才。將繁瑣的貸款手續移交給了擔保公司，不重視一手資料的獲得。中小企業營運良好也罷，若出現了壞賬則僅僅將保證金扣收，將壞賬原因地檢查、分析和管理工作流于形式。一旦擔保公司出現財務危機，或者股東惡意抽逃資金，到時擔保公司怕也是泥菩薩過江，自身難保，此時銀行極易出現債權懸空或者擔保失效的尷尬境地。擔保公司內部管理問題亦不可觀，擔保責任貸款保證金違規現象普遍。對被擔保人的“三查”工作不到位，對擔保責任的認識不足，依賴農信社貸款管理和反擔保人連帶責任的現象較為突出。大多數的擔保公司為了增強自己的市場競爭力，如對于某些棘手客戶，則采取降低擔保手續費和風險保證金來拉攏客源，隨意性大，存在少收、不收的現象。再來，擔保公司的有些保證金來源于其他借款，甚至是將股東向農信社所借的貸款轉為保證金。這樣導致的直接后果則是擔保公司對于風險的抵抗力薄弱，無法履約，公司的誠信度降低。
1.3擔保公司的綜合素質差
有些擔保公司過分地強調盈利，狂熱地招攬業務，甚至有將多收的保證金挪用于投資、借款，形成極高的信用風險。擔保公司是擔負防控信用風險來獲取經濟與社會效益，社會效益對于擔保公司的基本要求就是誠信二字，社會效益達到了，又何會愁苦于經濟效益。熱衷于高盈利，高風險的大項目業務的結果常是業務規模做的越大，造成的損失也越高。保證金的不到位，致使公司的誠信度下降，長期如此，擔保公司則有破產之危。如若擔保公司出現了誠信危機常常會被市場淘汰。誠信經營是公司長期發展的重要品質，亙古不變。
2.加強中小企業信貸風險管理的對策
2.1提高擔保風險認識
世事無絕對，任何事物都有其自然相對面。高風險自然對應著高收益。擔保公司擔保貸款業務也不可能絕是零風險。銀行一定要跳出認為有了擔保公司的擔保便萬事大吉的認識誤區。銀行想要擴大盈利固然沒有錯，但對于擔保公司地選擇要思之再三，務必要將把風險防范放在首要位置。銀行可通過建立擔保公司入圍認證制度，從源頭上將缺乏資金實力、專業人才、技術手段和管理水平的擔保公司予以排除。另外，銀行要建立信貸擔保法律審查制度，靈活利用法律才捍衛自己的合法權益。并對于信貸管理人才方面應加大資金投入，切不可因小失大。對于被擔保人，擔保公司一定要確保客戶提供的抵押或質押資產充足且有效合法的條件下，才予以辦理抵押或質押貸款擔保業務。在這方面，擔保公司能采取的反擔保措施，一旦被銀行要求履行擔保責任，可以同時向借款人和反擔保人追償，從而減少自身的損失。
2.2建立健全監督管理機制
擔保公司應該規范擔保手續。貸前，嚴格把關。為中小企業擔保時，注意對于為擔保人的近三來年的財務狀況進行審查，對于借款人的還貸能力有一定的掌握。貸后，加強監管，嚴禁貸款擠占挪用。堅決杜絕借款人以借新還舊的方式償貸。此時，擔保公司可以采用一筆貸款分多次發放的方式規避擔保額度限制，分散風險。對于客戶提供的財務報表認真分析，掌握客戶的近來財務狀況。商業銀行也應不斷完善自己缺陷，不斷修煉自身信貸管理的基本功。對于規范保證金管理，也要給予足夠重視。保證金要設立專戶儲存，以明確資金的流動方向。善于利用法律，依法維護自己的權益。在合作協議中對擔保公司提出明確的信息要求，避免可能的商業欺詐和不良投機行為。一旦借款人出現財務危機，銀行應及時要求擔保公司承擔保證責任，如擔保公司不巧也出新財務危機時，則銀行需確保沒有惡意的商業欺詐行為下，擬定書面協議，維護自己的權益。對于銀行內部的管理，應嚴肅工作紀律。推行分工合作的方式，劃分責任到人。不定期地開展專項稽核活動，加大稽核監督工作力度。一是對于內部員工的職業素質、工作能力進行考察。防止工作人員利用職務之便，降低貸款門檻，以謀取不當利益。二是對擔保公司經營情況、擔保保證金存儲情況、總的擔保責任余額、單個借款人最高擔保數額占其資本金比例、風險金提取情況、履約等方面的情況進行專項稽核，發現超單戶規定比例的擔保、超協議約定比例的擔保立即予以糾正，嚴防貸款風險，規避法律風險。
2.3營造良性競爭環境
銀行和擔保公司都應該擇優選取合作對象，切不可沆瀣一氣，只顧眼前利益，其后果往往不利于自己可持續發展，而逐步被市場所遺棄。加強對于員工的工作能力、道德素養的培養，共同努力建設一個互利共贏，齊頭并進的競爭環境。
3.結語
物競天擇，適者生存。每一個公司都應隨著時代的變化，動態的發展自己，不斷提出新的要求來完善自己，在行業里形成自己的核心競爭能力。正確認識風險，降低風險系數，不斷提升自己的風險管理能力，這樣的公司方能在市場里尋得一席立足之地，不論風雨飄搖，經久不衰。
參考文獻：
一、公司業務排查情況
（一）公司業務賬戶排查
我行公司業務部共開立對公賬戶戶，其中基本存款賬戶戶，專用賬戶戶，臨時存款賬戶驗資需要開立的戶。不存在同一營業機構為同一存款人開立多個基本賬戶和一般賬戶及同一證明文件為存款人開立多個專用存款賬戶；單位開立賬戶使用的名稱符合規定；不存在開戶資料未經有權人審查并簽署意見而開戶的問題。堅持記賬與對賬分離原則，會計主管按月檢查往來對賬、銀企對賬情況，對未達賬進行跟蹤核對。
在公司業務銀行結算賬戶的使用過程中不存在一般存款賬戶辦理現金支取業務問題。基本戶等其他專用存款賬戶的現金支取符合規定。臨時存款賬戶不存在超過有效使用期限仍辦理資金收付業務的問題。注冊驗資賬戶在驗資期間不存在辦理對外支付業務問題，注冊驗資的資金匯繳人與出資人名稱一致。
銀行結算賬戶的變更與撤銷。存款人變更賬戶名稱、法定代表人等開戶信息資料出具申請及有關部門的證明文件；及時修改客戶信息；存款人的印鑒做相應變更。存款人撤銷銀行結算賬戶申請經會計主管或主管審批，檢查銷戶前存款人貸款、應收利息、結算費用等應收款項結清。存款人撤銷銀行結算賬戶時繳回未用重要空白憑證、結算憑證和開戶登記證；柜員審核無誤并將重要票據作作廢處理。在辦理單位銀行賬戶撤銷手續時，在其基本存款賬戶開戶登記證上注明銷戶日期并簽章；于賬戶撤銷之日起2個工作日內向人民銀行報告。無頻繁開、銷戶，通過虛假交易進行洗錢活動。對已轉入“久懸未取專戶”的款項，存款人要求支取原賬戶款項時，提供了合法擁有賬戶支配權的證明文件，并經過有關負責人審核后列支。
銀行結算賬戶重要資料的管理。建立了銀行結算賬戶管理檔案,并按會計檔案進行管理。預留簽章為該單位的公章或財務專用章加其法定代表人（單位負責人）或其授權的人的簽名或者蓋章。單位結算賬戶印鑒卡片的管理安全、完整，不存在有賬戶無印鑒卡片、有印鑒卡片無賬戶問題。對印鑒卡丟失的賬戶，要求客戶提供印鑒卡丟失證明，防范賬戶風險。
（二）大額資金支付管理情況排查
大額資金支付管理。設立了相應的崗位，分工明確，職責清晰；對于大額資金支付交易的報告范圍符合文件規定，不存在隨意擴大或縮小范圍的現象；大額資金的支付交易的報告程序符合有關規定要求，不存在漏報等現象；對開戶單位建立客戶身份登記制度；辦理大額資金支付，有合法的支付憑證；對開戶單位大額支付資金的特點、來源與其經營規模、經營范圍等進行分析監測。
大額現金支取管理。對開戶單位基本存款賬戶、專用存款賬戶及臨時存款賬戶，或個人結算賬戶的大額現金支付建立分級審批制度；建立了大額現金支付臺賬制度和月度統計分析制度；針對現金活期存款存入超過20萬元及現金活期存款支取超過5萬元的用戶，以月報的形式在人民銀行賬戶管理系統備案。由于反洗錢還是一項較為陌生的工作，基層從業人員對反洗錢缺乏系統的理論知識和足夠的實踐經驗，有待進一步提高辨別可疑支付交易的判斷能力。
（三）重要空白憑證管理情況排查
重要空白憑證入庫管理。重要空白憑證按種類分類管理；從上級行領用的重要空白憑證入庫填制記賬憑證及時入賬，重要空白憑證入庫數與入庫的重要空白憑證實物一致；指定專人管理庫房重要空白憑證；柜員領用的重要空白憑證因故未用交回的，憑證管庫員作入庫處理。
重要空白憑證出庫管理。重要空白憑證出庫時，出庫手續符合制度規定；出庫的重要空白憑證實物與出庫單數相符；柜員領用重要空白憑證，填制記賬憑證經有權人審批后，交憑證管庫員辦理出庫手續；
重要空白憑證出售管理。客戶購買重要空白憑證時，填制“領用憑證”，并加蓋單位預留銀行印鑒；預留印鑒核對一致；柜員及時選擇相關交易，錄入領用單位賬號、憑證種類和憑證號碼；出售給客戶的重要空白憑證加蓋領用單位賬號、開戶銀行名稱戳記。
二、公司業務排查活動的收效
（一）帳戶管理方面。
賬戶的管理，對公存款賬戶的開立、使用、變更與撤銷、資料的管理以及基本制度的落實情況、企業和銀行的對賬，重點是對賬和開戶制度執行情況。一是基本存款賬戶是存款人因辦理日常轉賬結算和現金收付需要開立的銀行結算賬戶，開戶資料要素是否齊全，是否有開戶許可證；存款人日常經營活動的資金收付及其工資、獎金和現金的支取，是否通過該賬戶辦理。二是一般存款賬戶用于辦理存款人借款轉存、借款歸還和其他結算的資金收付，該賬戶是否只辦理現金繳存，不辦理現金支取。三是專用存款賬戶用于辦理各項專用資金的收付。單位銀行卡賬戶的資金是否由其基本存款賬戶轉賬存入。該賬戶是否不辦理現金收付業務。財政預算外資金專用存款賬戶是否不能支取現金。四是臨時存款賬戶用于辦理臨時機構以及存款人臨時經營活動發生的資金收付。臨時存款賬戶的有效期最長是否未超過2年。注冊驗資的臨時存款賬戶在驗資期間是否只收不付，注冊驗資資金的匯繳人應與出資人的名稱是否一致。五是存款人撤銷銀行結算賬戶，是否與開戶銀行核對銀行結算賬戶存款余額，是否交回各種重要空白票據及
結算憑證和開戶登記證，銀行是否核對無誤后才可辦理銷戶手續。存款人不能按規定交回各種重要空白票據及結算憑證的，是否出具相關證明，是否按規定對開戶資料進行審查，致使單位開立虛假銀行結算賬戶的；是否按規定建立存款人信息數據檔案或收集的存款人信息數據；是否做到賬務核對換人復核，對發生額明細和余額是否進行逐項核對。
（二）大額交易支付交易方面。
大額資金支付管理等各環節是否實行換人換崗復核制度，大額資金支付管理是否得到有效控制，短期內資金是否分散轉入、集中轉出或集中轉入、分散轉出，資金收付頻率及金額與企業經營規模是否明顯不符；資金收付流向與企業經營范圍是否明顯不符，企業日常收付與企業經營特點是否明顯不符；周期性發生大量資金收付與企業性質、業務特點是否明顯不符；相同收付款人之間在短期內是否頻繁發生資金收付，長期閑置的賬戶是否原因不明地突然啟用，且短期內出現大量資金收付；短期內是否頻繁地收取來自與其經營業務明顯無關的個人匯款；是否頻繁開戶、銷戶，且銷戶前發生大量資金收付；是否有意化整為零，逃避大額支付交易監測。
（三）重要空白憑證的管理方面
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我的保險生活很精彩
記新華黃岡中心支公司經理王齊毅
“對我而言，保險已經是我的生活，我的生活就是保險”80后王齊毅如此調侃自己。他是個標準80后大男孩，然而他在新華五年的壽險經歷中卻保持著一串令人矚目的成績：他是黃岡新華最年輕的督導；連續五年獲得優秀員工稱號；連續三年被評為優秀組訓。他本科畢業后輾轉來到黃岡，五年里，時間將他由青澀變得沉穩，也讓他進行了角色轉換――由新人專員到督導專員；由謀生者到管理者；由自助者到助人者，由大男孩到大丈夫。
五年里，他先后讓小池不成為黃岡中支的領先標桿部組，黃梅營業區由當年月均不足5萬的保費平臺一躍跨到每月近百萬的大機構，團風營業區月平臺保持在30萬以上……談及到未來，用王齊毅的一句話來說“曾經的我很向往外面的世界，就像一首歌所唱的，外面的世界很精彩，而如今，我覺得，只要腳踏實地，我的保險生活會更加精彩！”（特約通迅員|劉彩琴）
天不酬不勤之人
記中國平安江蘇分公司優秀講師和理財經理謝俊杰
【關鍵詞】環保行業；上市公司；財務風險；控制
一、我國環保行業上市公司財務風險表現
我國A股上市公司中有不少以環境保護為主營業務的企業。我國環保產業的分類主要依靠“三廢”來劃分，包括四類即污水處理產業、固體廢棄物處理產業、脫硫脫銷產業、治污設備產業。然而高速發展的同時也潛伏著許多財務風險。鑒于很多上市公司還未披露年報，所以數據采用2011年三季度的，資料主要來源于中原證券行情軟件和金融界網站，同時剔除了ST股和一些主營業務不是環保行業的個股。
（一）負債比重較大
由于環保行業投資量大，資金回收期較長，所以環保行業上市公司普遍負債較大。可以通過短長期償債能力指標，速動比率和資產負債率來表現，如圖1和圖2所示：
圖1 2011年三季度我國環保行業上市公司速動比率分析示意圖
圖2 2011年三季度我國環保行業上市公司資產負債率分析示意圖
由圖1和圖2可看出2011年三季度我國環保行業上市公司平均速動比率為3.2，較高的為鐵漢生態這一批新上市的公司，而老字輩上市公司如錢江水利、城投控股、中山公用的速動比率遠低于1。新上市的環保行業上市公司短期償債能力很強，原因只是剛上市資金充足。大部分公司的資產負債率遠超50%，而且龍凈環保、洪城水業、錢江水利等負債較高，達到60%左右。不論是短期償債能力還是長期償債能力，我國環保行業上市公司都面臨嚴峻的負債風險。
（二）壞賬風險較高
我國環保行業上市公司壞賬風險較高，存在顯著的財務風險，可通過應收賬款周轉率看出來，如圖3所示：
圖3 2011年三季度我國環保行業上市公司應收賬款周轉率分析示意圖
由上圖可看出2011年三季度我國環保行業上市公司平均應收賬款周轉率是3.3，處于合理水平，然而相當大部分公司應收賬款周轉率低于3，只有6個公司的應收賬款周轉率很高。如公司采取的收款措施不力或客戶資信情況發生變化，發生壞賬的可能性將會相應加大。
（三）對外擔保比率較高
對外擔保比率過高會產生較高的財務風險，然而我國環保行業上市公司對外擔保比率就過高，如圖4所示：
圖4 2011年三季度我國環保行業上市公司對外擔保比率分析示意圖
對外擔保比率越高，財務風險越大。由上圖可看出2011年三季度我國環保行業上市公司平均對外擔保比率為17.58%，但是剔除異常的中電環保后，平均對外擔保比率是8.34%。細數這21家上市公司有12家對外擔保比率為0，但是其余的8家公司對外擔保比率較高，存在著比較大的財務風險。
（四）營運資金不足
我國環保行業上市公司普遍存在營運資金不足的情況，一旦資金鏈斷裂就將陷入嚴重的財務危機，可以通過現金流量分析看出，如圖5所示：
圖5 2011年三季度我國環保行業上市公司每股經營活動現金流量分析示意圖
在日益崇尚“現金為王”的現財環境中，現金流量能力更加能揭示公司資產流動性和財務狀況。由上圖可知2011年三季度我國環保行業上市公司平均每股經營活動現金流量為-0.18，說明每股收益支付缺乏保障，全部21家公司中有8家公司每股收益經營活動現金流量小于0，其中鐵漢生態、維爾利等最近剛上市的公司尤其的低。雖然大多數公司的每股經營活動現金流還是大于0的，但是數值也不高。
二、我國環保行業上市公司財務風險控制現狀
目前我國環保行業上市公司已普遍采取措施控制企業財務風險，部分公司還構建了財務風險控制體系。在大的方面，我國該類公司已普遍有了風險控制意識，但是意識不強，控制不到位；在小的方面，我國該類公司財務風險控制連貫性和針對性不夠細致，往往都是就問題論問題，發現問題了才去解決，而并不能夠從根本上預防和解決問題。近來國家要求上市公司都要進行內部控制，以風險為導向的COSO內部控制框架逐漸受到推廣。2008年6月28日，我國五部委聯合了《企業內部控制基本規范》，這為中國企業首次構建了一個企業財務風險內部控制的標準框架，有效解決了企業無所適從的問題。目前我國環保行業上市公司財務風險控制框架以控制環境、目標設定、風險評估、控制活動、信息與溝通和監察六個要素構成，但是由于是剛剛建立和實施，在技術上操作上，思想改變上還存在許多問題。總的來說，我國環保行業上市公司針對財務風險都采取了控制措施，可是體系上還不夠完善，控制效果不是太好。
三、我國環保行業上市公司財務風險控制存在的問題及原因
盡管我國環保行業上市公司對財務風險都進行了控制，但是由于體系構建上的滯后，公司財務風險控制意識淡薄和措施實施困難，致使我國該類行業上市公司財務風險控制上存在許多問題。
（一）控制環境不完善
我國環保行業上市公司建立了股東大會、董事會、監事會、總經理四個基本機構，并在成員構成上引入了獨立董事制度，但是也僅此而已。在董事會的獨立性和有效性，獨立董事提名，審計委員會、財務部的成員構成方面還有待完善。獨立董事對公司并沒有起到多大作用，顯得不太積極。存在這樣的原因是在我國獨立董事基本上都是消極作為，其并沒有在公司任職，沒有工資和權利，當然任公司任之。大部分環保行業上市公司為國有企業改制后上市的，在人力資源方面還存在一些靠裙帶關系的。
（二）目標設定過高，資金緊張
我國環保行業目前處于高速發展時期，然而高利潤帶來了更多的競爭者，一些公司盲目樂觀，對未來利潤率預期過高，動輒40%以上，盲目建廠，造成資金一度緊張，整體目標不合理。例如處于環保產業的首選投資品種――水務，就有9家上市公司涉獵其中，而2011年末就有30家水務企業欲上市。大刀闊斧建設水廠的興蓉投資，也不得不降低投資收益率。正如前文所說，市場前景的高度看好使得越來越多的企業扎堆其中，這必然會降低盈利預期。
（三）風險意識不夠，風險管理能力較差
我國環保行業上市公司風險評估目前還不到位。我國該行業許多上市公司對于風險的認識態度較差，總是朝著樂觀的角度出發，沒有意識到潛伏的風險。比如龍凈環保和開能環保產品銷售到海外，貨款以外幣結算，并沒有進行套期保值和銀行簽訂遠期合約等，在美元貶值的情況下，受到了損失。另外我國該行業上市公司對于風險的管理能力較低。因為在我國環保行業屬于新興行業，處理危機的經驗不足。當金融危機爆發之后，我國很多企業都瀕臨停業甚至破產，我國環保行業雖然并未處在風口浪尖，但是金融危機也使政府沒有太多余力關注環保，而保持經濟的增長又被提上日程，這使得環保行業發展蒙上了一層陰影。
（四）控制活動復雜，執行困難
評估風險只是整個財務風險控制程序的一部分，管理層必須確定處理風險所需的行動，并付諸執行，但是控制活動包括多種政策和程序，執行起來相當有困難，對于我國環保行業上市公司而言當然也是薄弱環節。授權和批準方面，該行業上市公司也存在問題，存在出納與會計未分開等現象。例如中原環保公司財務部對其主要業務活動并沒有制定必要和恰當的政策和程序，比如說為白鴿集團借款提供擔保，但是白鴿集團逾期未歸還，導致中國長城資產管理公司狀告白鴿集團，公司負連帶責任，其原因就在于公司控制活動做的并不到位，對于擔保事項的檢查程序過于簡單了。
（五）信息傳輸與上下溝通不暢
我國環保行業上市公司存在信息傳輸與上下溝通不暢的問題。雖然該行業上市公司都建立了自己的信息系統，但是信息的獲取仍然是不足的。財務風險信息系統的構建和運行較為嚴格、繁雜、工作量大，加上一些財務人員工作散漫，能力不足導致財務信息傳遞緩慢以及少數企業的信息資源還停留在某個部門。另外會計軟件的更新升級對公司財務信息的及時性、準確性和有效性也產生了影響。
（六）監察手段單一，反應緩慢
監察可以確保財務風險控制得以有效的持續運作，我國環保行業上市公司對此并沒有做到位。財務控制體系所設定的目標評估方法單一，不能從多角度評估；起初設定的程序并沒有按期執行，而且隨著環境的變化也沒能夠改善。有的控制程序是需要記錄在案的，而一些公司只是口頭或者一個通告而已。產生這些問題的原因一方面是程序制定的不合理，達不到目標，相關操作人員積極意識較差，另一方面是新的財務控制體系剛剛實行幾年，還不熟悉和熟練。
四、我國環保行業上市公司財務風險控制對策
上述我國環保行業上市公司在控制環境、目標設定、風險評估、控制活動、信息溝通、監察方面存在的財務風險控制問題，嚴重制約了環保行業上市公司的可持續發展，因此必須采取相應的對策加以解決，我認為可以采取以下方法。
（一）完善控制環境
控制環境在很大程度上受董事會和審計委員會的行為影響，因此完善控制環境必須使董事會和審計委員會起到足夠作用。我國環保行業上市公司，首先在董事會獨立性方面，不僅需要公司管理人員，同樣需要不少外部董事，使董事會有效性提高。再者審計委員會獨立董事的提名方面必須公開公正公平，以確保組成成員能夠發揮有效作用，不能請一些只對公司冷眼相看的獨立董事而且財務方面的專家要居多。在人力資源方面，財務部門應當確保有專人員工，確保公司財務安全高效運轉。同時根據公司實際狀況采用分散與集中的財務職能，可以集中權利也可下方權利。
（二）設定適當目標
我國環保行業上市公司應該設定合理的目標，公司利潤應當設定為行業平均水平。公司資產規模，不能急速擴張，如果擴張過快會至資金鏈跟不上，到最后負債高企，將對公司產生重大影響。同時該行業公司應該看到沒有一個行業永遠是朝陽產業，現在雖然利潤率很高，但是進入門檻低，競爭力度大，高調冒進，必然會在競爭大軍中逐漸消退下去。當然目標設定合理了，還要制定與整體目標相適應的計劃和預算。計算得知整個環保行業上市公司的平均凈利潤增長率為15%左右，最好目標設定在15%左右。
（三）增強風險意識，提高風險管理能力
公司時時刻刻都有風險的存在，對于我國環保行業上市公司來說，必須提高風險評估能力，要用嚴肅的態度來對待風險。風險識別上可以采用集體討論的方法，定期召開大會，分析存在那些風險，并把那些經常發生的，對公司影響較大的風險列出來。財務風險評估的方法可以定性與定量結合。比如說制作風險評估系圖、敏感性分析、決策樹。風險應對方面，財務風險控制體系應貫穿于企業財務活動的始終，可以把財務風險控制分為事前控制、事中控制、事后控制。事后控制，比如說運用沃爾比重分析法和杜邦分析法對公司財務報表進行分析，發現問題。按財務風險控制的策略劃分可以劃分為五種，即財務風險規避策略、財務風險預防策略、財務風險分散策略、財務風險轉移策略、財務風險自留策略。該行業上市公司對于這五種策略在實際中可以綜合運用。比如說可以采用套期保值的方法轉移風險，投資在環保領域的其他方面分散風險，建立行業風險基金預防風險的發生等。
（四）制定完備程序，堅決執行
財務政策制定的相當完好，但是執行不力，財務風險控制等于零，因此控制活動相當重要。當需要財務決策的時候需要經理決策，同時審計委員會應及時跟進，審查其是否違規，如果是特別重大的還要提交股東大會審核。授權和批準方面，遵循專人負責、職責獨立的原則。比如說記賬會計應與出納分開不能為同一個人，實行批準制度，比如用到公司財務專用章時，需要大量提現時，必須提交申請。例如我國環保行業上市公司對外擔保比率較高，就要加強控制。該行業公司應依據《擔保法》的有關規定，制定嚴格的內部管理制度和責任追究制度，嚴格審查被擔保單位的償債能力和信用程度，最大限度地減少對外擔保的或有負債風險。
（五）不斷的對財務控制系統的表現進行評估
監察是不斷對財務控制系統的表現進行評估的過程，完善的監察可以保持財務控制系統不斷更新，從而提高發現、應對風險的水平。對于財務控制系統設定的目標的評估，應該采用多種績效計量衡量方式，比如可以用財務的與非財務的方式衡量，卡普蘭和諾頓的平衡計分卡就可以運用。建立審計職能部門監督程序，并且為財務風險控制而制定的政策和程序需要正式的記錄下來。通過培訓，告知等方式使雇員有意識的把發現的問題上報，并且建立公開的上報方式。
五、結束語
總之，我國環保行業方興未艾，在環保行業快速發展的時候急需財務風險控制為其提供保障。本文先寫我國環保行業上市公司財務風險表現，再提出該行業目前的財務風險控制現狀，接下來分析起其存在的控制問題和原因，最后提出了相應的對策。文章突破了類似文章就問題論問題的模式，不僅對財務風險問題提出了解決之道，而且對財務風險控制體系進行了重點分析和給出一些漏洞的解決方法，實現了對于財務風險問題的整體性考慮。另外本文對財務風險控制體系分析時也少量考慮到了非財務方面的影響，因為非財務原因最終也會體現在財務方面。
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張洪武分享了自己的三點看法。
推進農業供給側結構性改革，需要新的風險管理工具提供保障。
我國正處在由傳統農業向現代農業過渡的關鍵時期。這兩年我國農業面臨國內農業生產成本“地板”與國際市場價格“天花板”雙重擠壓，以及“國貨入庫、洋貨入市”等問題，給我國農業造成了巨大沖擊。其根本原因在于，加入WTO后較低的關稅承諾，使我國農產品，尤其是大宗農產品不具備國際競爭的比較優勢。從大的趨勢來看，發展適度規模經營，應該是提高農業競爭力的根本出路。以往一家一戶的小規模分散經營，對于資金的需求不是十分強烈。現在，我國耕地流轉比例已經達到了30%，新型農業經營主體已經達到了270萬家左右，他們發展生產所需的資金數量，是以往普通農戶的幾百甚至幾千倍，因此必須借助金融的力量。
但農業“融資難、融資貴”也是一個世界性難題，一些發達國家也沒有找到很好的解決辦法。銀行不愿意貸款給農業新型經營主體，核心問題是他們的有效抵押物不足，滿足不了銀行風險控制的有關要求。農業產業的特殊性，決定了商業性擔保機構與商業銀行面臨同樣的風險管理難題，難以承擔起為新型經營主體提供信貸擔保的主力軍責任。因此，創設新的政策工具，建立一整套體現政策性、專注于農業、相對獨立的農業信貸擔保體系，發揮銜接新型農業經營主體與資金供給者的“橋梁”和“紐帶”作用，解決銀行的后顧之憂，成為破解這一難題的關鍵。
2015年下半年，中央決定調整完善農業三項補貼政策，將三項補貼合并為農業支持保護補貼，每年拿出20%、約230億元用于支持新型農業經營主體發展適度規模經營，前三年作為注冊資金重點用于建立全國農業信貸擔保體系，計劃用三年左右的時間，在全國范圍建立省級農業信貸擔保機構，在國家層面組建國家農業信貸擔保聯盟有限責任公司，為省級機構分險增信，構建起完整的專門支持農業適度規模經營的全國性擔保、再擔保組織機構體系。
各省積極響應、迅速行動，目前已有26個省成立了農業信貸擔保機構，另有7個省正在積極籌建中，預計年底前掛牌成立。財政部、農業部、銀監會報經國務院批準，于今年5月成立了國家農業信貸擔保聯盟有限責任公司（以下簡稱“國家農擔公司”）。國家農擔公司擬分三年形成150億元的注冊資本金規模，首批約10億再擔保業務也在10月份正式落地，國家農擔公司確立“風險共擔、利率優惠、不繳存保證金”的基本原則，先后與中國農業銀行、中國郵儲銀行等簽署“總對總”戰略合作協議，與中國工商銀行、國開行、農發行、中信銀行等十幾家主要銀行類金融機構初步達成戰略合作意向，將于近期舉行戰略合作簽約儀式。
應該說，國家創設農業信貸擔保體系這一新的政策工具，找準了農業融資難、融資貴的痛點，順應了新型農業經營主體對于資金的迫切需求，打消了銀行等資金供應者在風險管理方面的顧慮。同時，改變傳統的農業直接補貼方式，創新財政支農方式，發揮農業信貸擔保體系政策性、普惠性、市場化、專業化優勢，可以將更多金融活水引入農業農村發展領域，既提高了財政資金使用的效率，也保證了財政資金的公平，代表了財政支農資金改革的方向。
現代農業金融風險管理需要組合運用多種風險管理工具。
建立專注農業、相對獨立的政策性農業融資擔保機構，是解決農業融資難、融資貴政策設計中的重要一環。作為政策性的農業信貸擔保體系，中央財政和省級財政正在從保費補貼、風險代償、系統風險救助等方面，進行一系列的風險防范政策設計。但是，農業信貸擔保體系的運行是完全市場化的，需要運用市場化的手段管控風險。農業風險最主要的是自然和市場兩種風險。在中國，尤其是推進農業供給側結構性改革的今天，農業還有第三種風險――政策調整帶來的風險，比如今年開始實施的玉米收儲制度改革。
就傳統的融資擔保業務而言，風險是農戶、銀行、擔保公司三方共擔的關系。首先，農業信貸擔保機構要承擔信貸風險造成的代償損失的大部分。同時，通過建立與銀行之間的風險共擔機制，銀行也要對代償損失擔負一定比例的責任。擔保機構也需要新型經營主體出具必要的反擔保措施。除了上述的傳統模式，目前比較流行的是供應鏈金融的方式，通過農業生產資料的下行鏈和產出農產品的上行鏈，把資金流轉化為可控的商品流，可以有效防范信貸資金被挪用的風險，同時資金的閉環運行，也可以保證貸款償還的優先順序。
但是，僅僅依靠上述的風險管理措施是遠遠不夠的。需要進一步拓寬視野，創新思路，使更多的風險管理工具聯起手來，共同分散風險。
首先，擔保公司與保險公司具有天然的合作屬性。一方面，如果擔保公司的擔保客戶同時是保險公司的保險客戶，客戶的保單就是一份優質的抵押品，起到為新型農業經營主體增信，為擔保公司分險的作用。同時，擔保公司也可以把新型經營主體購買保險，作為提供擔保的必要條件，有助于保險公司擴大客戶群體規模，開發新的產品，增加業務收入。
其次，保險公司也需要一個分險的渠道。隨著中國期貨市場的不斷發育，運用期貨、期權分散大宗農產品風險，成為可能。新型農業經營主體通過購買保險公司相應品種農作物的目標價格保險產品，來確保和穩定預期收益；保險公司通過購買期貨公司的“場外期權”產品，實現風險分散轉移；期貨公司將轉移過來的風險在期貨市場上化解。
從農業信貸擔保的角度，今后可以探索“擔保+保險+期貨”組合式的風險模式，這可以說是現代農業金融風險管理模式的創新。一方面保險和期貨提供了從自然到市場的全方位風險管理保障，保險標的成為農業融資的優質抵押物，提升了新型農業經營主體的抗風險能力，很大程度上保障了貸款資金安全。另一方面，擔保業務可以反向促進農業保險以及期貨市場的產品創新和結構優化，提升保險市場和期貨市場的活躍度。實現了三方風險共擔，才能實現互利共贏。同時，三方共同發力，既有利于防范化解自然風險和市場風險，也有利于平緩糧食收購市場化改革所帶來的政策性風險，推動改革取得預期成效。新型農業經營主體在融資過程中，與銀行、擔保公司和保險公司，進而與期貨公司打交道，也有助于進一步提升他們的市場意識、風險意識、質量意識。隨著這些新型農業經營主體的不斷發展壯大，我國農產品的國際競爭力就會不斷增強。
根據上述模式，最初的農業融資風險控制只涉及新型農業經營主體、銀行、擔保公司三方，在此基礎上，增加了保險和期貨，風險控制體系就更完善了，成為同舟共濟的關系。
全國農業信貸擔保體系愿意與保險、期貨行業通力合作。
張洪武介紹了國家農擔公司下一步的重點工作。
一是跟蹤“保險+期貨”試點工作的進展，積極介入相關新型經營主體的融資活動中，為其提供優質、優惠的擔保服務。
二是探索與大的保險機構、期貨公司開展“總對總”的戰略合作。目前國家農擔公司與銀行之間的“總對總”戰略合作談判已基本完成。下一步，國家農擔公司將把合作重點放在與互聯網金融、產業金融等新的金融業態合作上，還將積極探索與保險公司、期貨公司、交易所的通力合作，借助現有的客戶資源，從中挖掘和培育共同客戶群體，分工合作，共同推動農業新型經營主體發展壯大。
三是實現大數據下的信息共享。國家農擔公司正在著手研發建立統一的全國農業信貸擔保信息系統，具備新型經營主體的基礎信息、生產信息、財務信息、信用紀錄等大數據的采集，以及擔保業務風控分析、線上審批、保后管理等多種功能。
一、財務失敗及成因分析
在財務管理理論中，財務失敗（financialfailure）是指公司無力償還到期債務的困難和危機。從財務預警的角度看，財務失敗的含義有廣義和狹義之分。廣義的財務失敗是指公司盈利能力的實質性減弱，公司的償付能力喪失，它涵蓋了公司財務狀況惡化的各個階段，其表現形式包括：拖欠短期債務、拍賣變現短期甚至長期資產、無力支付債務利息甚至本金等。狹義的財務失敗僅指公司喪失償付能力的最嚴重狀況，即公司的資產市場價值總額小于負債市場價值總額，也就是所謂的“資不抵債”，最終導致公司不能清償到期債務而發生破產。
財務失敗的原因分析是進行財務預警的必要理論基礎。從公司的風險或不確定性著手展開的財務失敗研究認為，財務失敗源于風險主體對風險控制的不力。風險的主體是市場經濟的參與者和競爭者，其損失主要是指經濟利益的減少和喪失。公司面臨的風險主要包括政策風險、市場風險、經營風險、財務風險等，財務失敗主要研究公司財務風險的因素。當財務風險積聚到一定程度時，如果不能及時采取化解措施或采取的措施有效性不夠，公司就會陷入財務失敗的困境。基于對財務風險的定義和計量，財務預警模型研究的一個方向是：以風險測量技術為基礎，建立風險估計和監測模型。
從財務實際應用研究層面展開的財務失敗研究認為，財務失敗的原因主要在于內部管理能力和外部經營風險兩個方面，這兩個方面最終都會體現到公司的財務狀況上。對于公司財務狀況的分析除了行業環境等方面的分析以外，最主要的分析內容之一是公司會計信息的分析。財務與會計理論認為，主要由公司的財務報表提供的會計信息綜合反映了公司的財務狀況、經營成果和現金流動情況。根據公司真實的會計信息可以研究公司的償債能力、盈利能力和資產管理能力等，從而分析公司的安全狀況，進而對公司的綜合財務狀況做出判斷。因此，這一方向的財務預警研究的主要出發點是關于會計信息的財務分析，會計信息的財務分析方法包括比率分析、結構分析和比較分析等，而財務比率分析是其基本分析方法。這樣，對各方面相關財務比率的單項和綜合研究，也就成為公司財務預警模型研究的主要理論基礎。當然，財務預警的這一研究方向是建立在財務真實性的基礎之上的。如果由于公司內控制度不健全、外部監管或第三方鑒證不力等原因而導致會計信息失真，那么建立在此基礎之上的財務預警將毫無價值。
二、財務預警理論與方法
從第一部分的論述可知，財務預警研究基于基礎理論的不同，主要有兩大方向：一類是以風險分析為基礎，主要采用風險監測系統的方法。另一類是以財務分析理論為基礎，從公司的資金存量和流量分析人手進行的多因素分析方法。目前應用比較成功和有相當研究基礎的是后者——基于財務比率的多因素分析方法。這一方法又可以根據財務預警模型中選用的變量多少不同，分為單變量模式和多變量模式兩種。
（一）單變量模式，是指運用單一變量，用個別財務比率來預測財務失敗。從一般企業來看，主要的運用比率包括債務保障率（現金流量÷債務總額）、總資產收益率（凈收益÷資產總額）、資產負債率（負債總額÷資產總額）、資金安全率（資產變現率一資產負債率）等。按照單變量模式，公司發生財務失敗是由長期因素而非短期因素造成的，因此，可以長期跟蹤這些比率，注意這些比率的變化，借以預測公司的財務危機。但是這種模式存在著明顯的不足，即個別比率只能反映公司財務狀況的某一個或某幾個方面，不能全面反映公司面臨的各種風險，并且當這些比率彼此不完全一致甚至傳遞出相反的信號時，指標的警示作用就可能減弱甚至被抵消，因此，單變量模式的應用受到較大的限制。
（二）多變量模式，是指按照多變模式思路建立多元線形函數公式，運用多種財務比率進行加權，然后以匯總產生的總判別分來預測財務失敗。這種模式中應用最為廣泛的是由美國學者奧特曼（Altman）于1968年提出的“Z記分模型”。這一模型主要適用于上市公司，計算步驟是首先從上市公司財務報告中計算出一組反映公司財務危機程度的財務比率，然后根據這些比率對財務失敗警示作用的大小分別賦予不同的權重，再將這些財務比率按照不同的權重進行加權計算，得到一個公司的綜合風險總判別分Z，最后將其與臨界值進行對比，就可以得出公司是否存在財務失敗及其嚴重程度。“Z記分模型”的具體判別函數為：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5
式中：
X1=（營運資金÷資產總額）×100，反映企業償債能力的指標。X1越大，說明企業資產的流動性越強，財務狀況越理想。
X2=（留存收益÷資產總額）×100，反映企業盈利能力的指標，留存收益相當于我國企業財務報表中所有者權益項下的盈余公積和未分配利潤。X2越大，說明企業籌資和再投資的功能越強。
X3=（稅息前利潤÷資產總額）×100，反映企業盈利能力的指標。X3越大，說明企業不考慮稅收和財務杠桿因素時企業資產的獲利能力越強。
X4=（普通股和優先股市場價值總額÷負債賬面價值總額）×100，反映企業償債能力的指標。X4越大，說明投資者對公司前景的判斷越樂觀，在資本市場比較發達的成熟市場經濟國家，該指標尤其具有說服力。
X5=銷售收入÷資產總額，反映企業營運能力的指標。X5越大，說明企業利用現有資產獲取銷售收入的能力越強。
根據對財務失敗企業的統計分析，奧特曼得出一個經驗性的臨界值，即Z=3.0.如果企業的Z記分高于3.0，則表明企業財務狀況良好，無破產可能。低于3.0，則存在財務失敗的可能。如果低于1.8，則表明該企業存在著嚴重的財務危機，如果不及時采取強有力措施，將很難走出破產的困境。
“Z記分模型”在世界各國得到了廣泛的重視和應用，其主要特點和優勢在于它客觀準確，簡單易懂，所有數據均可直接根據財務報表得到，可操作性強，不僅有利于公司管理當局進行財務分析，及早發現潛在的財務危機，改善財務狀況，而且可以用來作為投資者（或者潛在的投資者）進行投資決策、債權人（或潛在的債權人）進行信貸決策以及監管機關實施監管措施的參考依據。
三、建立我國保險公司財務預警模型的思考
雖然“Z記分模型”適用于上市公司，奧特曼當初得出的公式也是基于制造業公司的財務資料。但是，這一模型的應用已擴展到非制造企業及企業債券評級等領域。我們可以借鑒其基本原理構建我國保險公司財務預警模型。當然，保險公司具有不同于工商企業的業務特點，反映其財務狀況的指標也不可能與工商企業相同。2001年1月，中國保監會了《保險公司償付能力額度及監管指標管理規定（試行）。2003年3月，又對其進行了修訂。在借鑒國外財務預警理論與實踐結果的基礎上，我們可以利用規定中的某些監管指標并加以改造來構建我國保險公司的財務預警模型。由于財險公司和壽險公司的業務和財務特點存在著較大的區別，因此，應分別建立各自的財務預警模型。
（一）財產保險公司財務預警模型
Z=W1X1-W2X2+W3X3+W4X4+W5X5-W6X6-W7X7
其中，Z為判別分值，W1、W2……W7為各比率的權重，X1、X2……X7為相應的財務比率，筆者提出的這些比率分別為：
1.X1（速動比率）=速動資產÷認可負債×100％，反映財產保險公司的資產可以迅速變現來償還負債的能力，這一指標的正常值范圍為大于95％，指標值越大，表明保險公司短期償債能力以及應付突發性保險責任事故的能力越強。
2.X2（認可資產負債率）=認可負債÷認可資產×100％，反映保險公司利用認可資產償還認可負債的能力，這一指標的正常值為小于90％，該指標值越小，表明保險公司的償債能力越強。
3.X3（資產認可率）=資產凈認可價值÷資產賬面價值×100％，反映保險公司資產的風險狀況，這一指標的正常值為大于等于85％。
4.X4（自留保費增長率）=（本年自留保費-上年自留保費）÷上年自留保費×100％，反映保險公司的保費收入加上分保費收入減去分出保費后的自留保費的增長率。一般來說，保費收入的增長表明保險公司業務的發展，這樣有利于保險公司保持良好的財務狀況。這一指標的正常值為-10％～60％。
5.X5（資產收益率）=凈利潤÷認可資產×100％，反映保險公司利用認可資產產生利潤（包括承保利潤和投資收益）的能力，保險公司除了要保持保費收入的不斷增長外，還應該提高承保業務和資金運用的收益水平。本指標實際上包含了承保利潤和資金運用收益兩個方面，利潤率越高，表明保險公司運用現有資產的效益越好，保險公司的長期償債能力越強。
6.X6（自留保費規模率）=本年自留保費÷（實收資本金+公積金）×100％。《保險法》第九十九條規定，經營財產保險業務的保險公司當年自留保險費，不得超過其實有資本金加公積金總和的四倍。該指標值越大，表明財險公司相對于其自有資本來說保費規模越大，因而其最終抵御風險的能力相對越弱。計算該指標時，當公司所有者權益中“未分配利潤”為負數時，應在“實收資本加公積金”項目中予以扣除。
7.X7（估計的當期準備金缺乏對盈余比率）=（估計所需的損失以及損失理算費用準備金-當年的損失及損失理算費用準備金）÷當年盈余，其中，估計所需的損失以及損失理算費用準備金=當年的保費收入×準備金對保費的平均比率。該指標的正常范圍為小于或等于25％，超過盈余25％的準備金缺乏說明保險公司明顯沒有得到恰當的管理。
由于Z記分值越大，則保險公司償付能力越強，因而模型中與保險公司償付能力成正比的速動比率、資產認可率、自留保費增長率、資產收益率為正權重，而與保險公司償付能力成反比的認可資產負債率、自留保費規模率、估計的當期準備金缺乏對盈余比率為負權重。在具體計算Z記分時，也要剔除非正常因素，比如對于剛開業的公司，自留保費增長率等指標就會出現異常。另外當保險公司自留保費增長率超過60％時，可能會帶來一些潛在的問題，這時要結合自留保費規模率等指標進行綜合分析。
（二）人壽保險公司財務預警模型
由于壽險公司大部分業務具有長期性和儲蓄性等特點，因此選取的財務指標并不與財險公司完全相同。筆者提出的人壽保險公司財務預警模型為：
Z=WI‘YI-W2’Y2+W3‘Y3+W4’Y4-W5‘Y5+W6’Y6+W7Y7
其中，Z為判別分值，Wl‘、W2’……W7為各比率的權重，Y1、Y2……Y7相應的財務比率，分別為：
1.Y1（投資收益充足率）=資金運用凈收益÷有效壽險和長期健康險業務準備金要求的投資收益×100％。其中資金運用凈收益：投資收益+利息收入+買入返售證券收入+沖減短期投資成本的分紅收入一利息支出一賣出回購證券支出一投資減值準備，但不包括獨立賬戶中各項投資資產所產生的資金運用凈收益。有效壽險和長期健康險業務準備金要求的投資收益=∑（不同評估利率的有效壽險和長期健康險的期末責任準備金X相應的評估利率），其中有效壽險和長期健康險的期末責任準備金按照認可負債表中壽險責任準備金和長期健康險責任準備金的相同口徑計算，不包括計為獨立賬戶負債的那部分準備金。本指標的正常值為125％—900％。
2.Y2（認可資產負債率）=認可資產÷認可負債×100％。該指標與財險公司相同，指標正常值為小于90％。
3.Y3（資產認可率）=資產凈認可價值÷資產賬面價值×100％，該指標與財險公司相同，這一指標的正常值為大于等于85％。
4.Y4（保費收入增長率）=（本年保費收入-上年保費收入）÷上年保費收入×100％。本指標的正常值為-10％～50％。指標值過低，說明公司業務增長過慢，業務拓展能力不足。本指標值過高，說明公司業務增長太快，可能因責任準備金的相應增加而影響公司的償付能力。
5.Y5（短期險兩年賠付率）=[本年和上年的賠款支出（減攤回賠款支出）之和+本年和上年的分保賠款支出之和+本年和上年的未決賠款準備金提轉差之和-本年和上年的迫償款收入之和]÷（本年和上年的短期險自留保費之和-本年和上年的短期險未到期責任準備金提轉差之和）×100％。本指標主要反映壽險公司短期險業務賠款支出狀況。根據精算規定，短期險附加費用率為35％，因此，本指標的正常值為小于65％，否則短期險的承保利潤有可能為負，影響公司的財務狀況。
6.Y6（凈盈余變化率）=（當年凈盈余—上年凈盈余）÷上年凈盈余。這一指標主要反映壽險公司凈盈余的變化情況，也是衡量一個壽險公司財務狀況在一年里改進或惡化的根本標準。本指標的正常值為-10％～50％，使用50％的上限是因為某些瀕于倒閉的公司在無力償付債務之前有盈余劇增的現象。這種劇增可能是財務不穩定的跡象，有可能涉及到所有權的變化，諸如業務轉移等。
7.Y7（準備金變化率）=（當年準備金-上年準備金）／當年凈保費收入-（上年準備金—前年準備金）／上年凈保費收入。該指標的正常范圍為-20％～20％，它主要考核壽險公司業務經營與準備金提取的穩定性。準備金突然變化，說明保險公司產品總量或結構發生變化，也可能是準備金計算方法改變。一般準備金突然減少，說明保險公司業務經營有較大變化，也可能說明該公司財務出現困難。
以上指標中與保險公司償付能力成正比的投資收益充足率、資產認可率、保費收入增長率、凈盈余變化率、準備金變化率為正權重，而與保險公司償付能力成反比的認可資產負債率、短期險兩年賠付率為負權重。在具體計算Z記分時，也要根據壽險公司成立時間等因素進行綜合分析。
四、本文的局限性及需要進一步研究的方向
構建我國保險公司財務預警體系是擺在我國保險業面前的一個重要而緊迫的課題，也是保險監管機關實現償付能力監管的重要環節。本文遵循財務預警理論提出了保險公司財務預警的初步模型。應該說，這一模型還不健全，尤其是以下幾個方面需要進一步研究：
1.模型中的指標是否具有線性關系，這是模型能否建立的一個關鍵。從奧特曼以及其他學者的實證研究結果來看，這一線形關系在制造業以及部分非制造業公司是成立的，但就國內外保險業來說，尚無這方面的實證研究結論。
摘要：2006年新頒布了《企業會計準則》，2009 年12 月，財政部又印發了《財政部關于印發保險合同相關會計處理規定的通知》，這無疑給壽險業的會計報表帶來了很多變數。本文認為，新準則頒布不僅僅影響壽險公司的報表，還要對壽險公司的經營理念、業務結構、準備金、內含價值等帶來巨大的變化，這樣新準則才能夠發揮其作用。
關鍵詞 ：保險新會計準則；保單獲取成本；壽險責任準備金；內含價值
一、保險會計新準則產生的背景
（一）保費收入確認局限性
由于保險業相關產品的不斷創新，部分新型的保險產品都會逐漸內嵌衍生為工具。這雖然有助產品銷售量的增長，但是卻模糊了保險產品本身的保障功能，而且保險業中的很多產品并沒有對它的內嵌衍生工具部分進行一個清晰的定價，而只是將這部分的收入計入到保費的收入中，據此來計算保費的收入與保險公司所要承受的保險風險，這樣傳統的做法不利于客觀反映保險公司的保險風險與風險收入總量。
（二）準備金計量局限性
由于保險業是一個經營風險很大的行業，它業務的特殊性使它的財務報告具有它自己獨有的特點，這些都主要集中在保險業所涉及的負債計量上。保險準備金的計提一直都是由精算師來提取的，就像“黑箱”，而且在不同國家和地區都存在著很大的不同，這都大大降低了保險公司財務報告信息的相關性和有用性。
二、新準則對壽險業經營的影響分析
(一)對壽險保費規模的影響
新準則中的要求是，投保人和保險人在簽訂合同的時候，使保險人既承擔了保險風險還承擔了其他的本來不需要保險人所應承擔的風險，這就需要對保險風險與其他的風險進行合理拆分，把保險風險的部分納入到保費收入中，并按照保險合同的準則嚴格進行核算。
引入混合合同分拆法與重大保險風險測試等方法，使得保費收入的確認口徑發生了變化，能夠科學地認定保險合同和其他合同，真實反映保險公司的風險保障業務狀況水平，引導保險公司進一步調整業務結構，回歸保險保障主業，提高行業核心競爭力。
(二)對保單獲取成本的影響
保險公司中的各項業務的費用分布一般都是不均勻的，特別是壽險公司自分布的第一年的費用使用。主要是由于新合同簽訂的初始需要大量的經費，這些經費也就間接成為保單成本的組成費用之一。新準則的實施能夠有效地防范壽險公司運行中只追求規模和效益，遏制公司在運行中所導致的保險效率低、迅速擴張的方式來搶占市場份額的現象的出現。新準則中還要求壽險公司將當年的保單曾獲取的成本按收付的金額來實現計入，不可以分攤到之后的保險業務中。新準則的實施雖然有一定的積極影響，但是對壽險公司當期的業績會產生一定的負面影響，對于一些剛成立的發展中壽險公司而言，就容易產生新業務上的資金周轉虧損，使其盈利時間延長，進而增加了其經營與發展中的困難。
(三)對壽險責任準備金的影響
在新準則實施之前，壽險公司一般采用的精算假設都是較為保守的，評估的利率都不得高于公司的定價利率，定價利率的設定主要是參考保監會每年所公布的利率上限，即是公布值中高利率保單的7. 5% 與低價利率中較低些的部分，或者其他業務利率的2. 5% ，而“2 號解釋”要求采用新的基于最佳估計原則下的準備金評估標準。準備金的評估利率標準是原來具有償還能力的監管利率所設定的，然后轉變為市場利率進行定標，對傳統險、分紅險等評估利率從2.5%調整為國債利率水平區間。目前國債利率水平均高于2.5%，萬能險、投連險等產品從2.5%調整為公司預期投資收益率，根據保險行業法則，評估利率越高，準備金計提越少，留存利潤越多，反之準備金計提越多，利潤減少，使準備金評估向公允價值過渡。
(四)對壽險內含價值的影響
內含價值是指保險業務中的未來現金流向，它包括了投資收入、保費收益等現金的流入，還包含了壽險理賠、雇傭金、業務手續費和管理費等。由于保險行業的經營對象是“風險”，而風險又具有損失不確定這一特性，就導致保險公司的成本、收入具有了估算性。如果只單純的依靠利潤、凈資產的收益、市盈以及投資收益率等傳統的財務報表來反映保險公司的真實價值，所得出的反映都是不真實的，不能夠真實的反映保險公司的實際情況。針對以上情況，內含價值的衡量方法是較為客觀、科學的，保險公司特別是壽險業公司尤其適用于內含價值衡量法。新準則對于保費的計量以及準備金的估計都有了新的規定，對于壽險公司長期合同利潤的實現時間分布都有了新的調整，從而直接改變壽險公司業務的內含價值，這樣能夠有效地降低保險公司在發展中因股東增資壓力而導致的資本占用成本升高問題的出現。
三、新準則下對策分析
（一）回歸保障功能，扭轉傳統經營理念
新準則下保費確認口徑的變化，給壽險公司業務銷售帶來挑戰，應回歸到保障功能，扭轉傳統的“以保費規模論英雄”的經營理念，而且保障功能是壽險行業區別于其他保險行業的根本源頭，其次保險業的社會管理功能和資金融通功能是建立在它的基礎之上的。
（二）調整產品及業務結構
壽險公司無論是從產品的設計上還是業務的銷售上，都必須要強調壽險業最根本的保障功能，就是大力發展保障型、長期型的壽險業務，始終堅持“短期變長期，躉期變期繳”的原則，使其內含價值增高，不斷優化壽險業務結構，實現業務規模增長與價值增長的統一。
（三）加強公司管理
以往的財務報告制作中，各部門之間交流較少，財務報告按職能由各部門分別完成，高管人員只做為最后審核者，極少參與到財務報告的編制中。新準則準備金方法的改變，應建立合理的管理流程，加強內部各部門之間的交流合作以及建立符合市場要求的評估體系，重視專業技術人員隊伍和公司內控制度建設。
四、結論
新準則實施之后保險業要貫徹落實科學的發展觀，這樣才有利于公正、客觀地反映壽險公司的財務情況及其經營結果，還能夠促進壽險公司業務的結構調整，使得壽險行業能夠“又好又快”地發展，壽險公司在強調保障功能回歸、調整業務結構、加強公司管理外，同時建議保險監管部門改進以往對保險公司以保費論英雄的考核指標體系。另外，還要強化對保險相關產品的監管，正確積極地引導保險產品的健康發展，從而提高保險產品的準入標準，抑制排除期限過短、沒有保障成分的保險產品的出現。與此同時，更要強化對保險償付能力的監管，從源頭上促進保險公司的結構調整，控制公司發展規模，注重保險業務的內含價值，并建立起科學的評價體系，從而增加風險的保額、內含的價值、退保率及投訴率等評價指標，引導公司轉變經營理念，為壽險業的發展提供良好的外部環境。
參考文獻：
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一、銀行保險的發展及其現狀
銀行保險于20世紀80年源于歐洲，目前已成為國際保險業的主要發展趨勢之一。銀行保險主要有四種組織形態：1.銷售聯盟。銀行和保險公司通過合作協議的方式，銷售保險產品；2.合資公司。銀行和保險公司建立合資公司開發和銷售保險產品；3.兼并收購。將兩個獨立的保險公司和銀行合并而成，開發和銷售保險產品；4.直接進入。銀行組建自己的保險公司，或保險公司設立自己的銀行進行保險產品的開發和銷售。我國的銀行保險起步于1995年，主要形式是保險公司與銀行聯盟銷售保險產品。
近兩年我國銀行保險的發展極為迅猛，幾乎所有的保險公司都與商業銀行簽訂了合作協議，合作的范圍包括代收保險費、代付保險金、代銷保險產品等；同時還開展了融資業務、資金匯劃、網絡結算、電子商務、聯合發卡、保單質押貸款、客戶信息共享等業務的合作。2002年，中國人壽保險公司保費收入為1287.19億元，其中銀行保險業務保費收入為166億元；中國平安保險公司保費收入中有20％來自銀行保險業務，金額超過100億元；中國太平洋保險公司銀行保險業務保費收入為54.11億元，占總保費收入的22％；新華人壽保險公司則實現銀行保險業務保費收入30億元，超過上一年保費的總收入；2001年底復業的太平人壽保險公司，開業5個月就實收保費1.5億元，其中銀行保險業務保費收入占60％以上。據統計，2002年全國銀行壽險業務保費收入為388.4億元，占人身險保費收入的17.1％，可見銀行保險業務已成為壽險主要銷售的產品之一。
銀行保險的發展給銀行、保險公司和消費者帶來三贏：銀行可以提高各項資產的利用率，擴大業務品種，增加中間業務收入，進而提高顧客的忠誠度，充分利用現有的機構和人員，得到穩定的資金來源；保險公司可以減少不必要的人員，擴大營業規模，從而降低分銷成本，提高保險產品的生產率和品牌形象；而消費者可以提高安全感，并享受“一站式”服務的便利。但是，銀行保險作為一種創新，在帶來收益的同時，必然會帶來新的風險。因此，有必要加以規避與控制。
二、銀行保險的風險分析
在銀行保險業務中，直接的行為人是消費者、銀行、保險公司。對于消費者來說，出現風險的可能性主要在于信息不對稱帶來的對銀行保險產品的誤解，從而導致的錯誤購買，以及購買了搭配銷售的商品。對于銀行來說，作為保險公司的銷售，自己并不生產保險產品，同時也不承擔經營產品的風險。因此，銀行承擔的風險主要是銀行信譽與品牌的風險。對于保險公司來說，作為銀行保險產品的設計者和銀行保險經營風險的主要承擔者及最終承擔者，所承擔的風險較高，而且由于消費者的某些行為，更有可能加大保險公司的風險。因此，這里主要分析保險公司承擔的風險。
（一）產品開發風險
新險種的開發是一項復雜的系統工程，它包括信息反饋、資料收集、方案篩選、定價、營業分析到最后推向市場的全過程，這當中任何一個環節發生失誤，都將導致風險發生。以目前占銀行保險市場份額最大的產品——躉繳的分紅保險為例，2002年占銀行保險的保費收入43.6％。由于分紅型產品比例過高，而我國資本市場又不是很穩定，資金運用渠道相對狹窄，勢必造成過高的資本運用和分紅壓力。當然，銀行保險主推分紅保險與我國民眾保險意識不強有關，因為相對于保險而言，人們更容易接受傳統的儲蓄方式。但另一方面也反映出保險公司在產品開發過程中由于受技術力量、精算水平的制約，導致出現產品缺乏吸引力和價格缺乏競爭力的問題。
（二）營銷渠道風險
1.合作短期化。目前國內大多數保險公司和銀行簽訂的都是一年期的協議，這種隨意性很強的短期協議根本無法保證未來穩定的保費收入來源。尤其當前銀保雙方還不能進行資本參與或就某類特定產品的分銷建立合資企業時，銀保之間沒有建立長期合作關系，對保險公司的發展是有影響的。
2.經營成本加大。為了擴張業務，各家保險公司都把精力放在與銀行網點建立合作關系上，卻忽視了開發適銷對路的新產品這一關鍵問題。銀行利用手中的網絡、信息、客戶、良好的信譽和形象占有銀行保險業務，通過索要高額手續費方式，直接導致了保險公司經營成本的提高。2002年，保險公司的營業費用、手續費、傭金分別同比增長了67.45％、212.99％和28.92％。2003年開始實施的新《保險法》規定，一家銀行網點可以多家保險公司的產品，如果各家保險公司的傭金差別過大，銀行可能棄舊取新，選擇與高回扣、高傭金的公司合作，這將導致價格競爭加劇，使得保險公司的經營成本進一步加大。
（三）經營技術風險
1.發展銀行保險需要大量的技術投入。銀行保險是一個系統工程，需要專門的技術來支持其發展。在目前的運作機制下，銀行的網點和柜臺是現成的，大量新技術的投資（如銀行保險產品的研發、計算機系統的開發、銀行柜臺人員的培訓）主要是由保險公司承擔，如果技術投資不能在短期內產生預期的由規模經濟帶來的成本節約，導致規模不經濟，就會出現技術風險。這種技術風險可能導致保險公司競爭效率的重大損失，并有可能致使保險公司長期不景氣。
2.銀行保險的技術含量遠高于傳統的保險營銷方式。在傳統的保險人營銷方式中，保險公司只需引進一些管理模式在內部消化，而銀行保險需要銀行與保險兩個行業的密切協作。例如，我國銀行的電子結算網絡不但要求保險公司建立起功能強大的數據管理系統及自動化水平較高的業務處理系統，還要求保險網絡能夠與銀行結算網絡融通。而現在我國保險公司無法提供銀行網點的保單自動查詢、保單更改和保單自動貸款等服務項目，也無法實現銀保聯網和實時管理的現代化。因此，這些新技術的運用，也有可能會增加銀行保險的經營風險。
（四）承保操作風險
由于保險產品不同于銀行儲蓄產品，保險產品的銷售實際上就是保險合同的簽定，其中銷售人員的誠信，客戶的如實告知是保險合同成立的前提條件。因此，在銀行保險業務的承保環節中會出現以下風險：
1.由于操作失誤或銀行柜臺人員違規操作而造成保險公司的損失。具體表現為兩種情況：一是保險公司發出的指令執行不當，或是由于有關信息未能及時傳遞給銀行柜臺人員，或是在傳遞過程中出現偏差，或是銀行柜臺人員未能正確領悟指令意圖等原因造成的損失。二是因銀行柜臺人員業務技能不高或在操作中偶然失誤而造成的損失。
2.由于信息不對稱引起的道德風險。在銀行保險業務經營中存在著三個層次的委托——關系：銀行業務人員希望客戶如實告知保險標的的風險狀況；保險公司業務人員希望銀行業務人員加強承保管理；保險公司希望自身的業務人員加強核保、核賠管理，提高服務質量。然而，由于三方信息不對稱和目標函數的不一致性，各自從利益最大化出發或由于道德上的某些行為，造成了保險公司在經營中的道德風險。其具體表現為：（1）客戶的道德風險。如不履行如實告知義務、故意隱瞞重要事實、制造保險事故或捏造保險事故的發生以及夸大保險事故損失，使保險人支付額外賠款等等。（2）銀行業務人員的道德風險。由于銀行業務人員在受理投保時可能明知保險標的不符合承保要求，但為了實現自身利益而盲目接受投保，加大了承保風險。（3）保險公司業務人員的道德風險。保險公司業務人員有可能是由于利潤和費用原因，在核保和理賠時，為了上保費規模，放松承保條件；或擴大保險責任，對除外責任造成的損失也隨意進行保險賠償。（4）客戶、銀行業務人員、保險公司業務人員三方中的兩方或三方共同勾結形成的道德風險。
（五）法律政策風險
法律政策風險是指金融機構或其他經濟主體簽署的金融交易合同，因不符合法律或金融管理部門的規定或由于國家政策的調整，而得不到實際履行，從而給合同的當事人帶來損失的可能性。它不僅包括合同文件是否在法律上具有可執行性的風險，還包括是否將自身的法律責任以恰當方式轉移給對方的風險。目前，銀行保險的法律政策風險主要表現在以下三個方面：
1.銀行保險關系復雜，容易滋生法律風險。銀行保險涉及多個當事人的關系，在法律關系上必然表現為多重法律關系的組合，不同權利、義務的銜接，其中還需相當的靈活性，以滿足不同客戶的不同需求。同時，保監會對銀行兼職人員是否應經過相應的培訓或通過人資格考試并沒有做出嚴格審查與監管的規定。因此，法律風險較大。
2.銀行保險產品的創新與法律、法規相對滯后的矛盾突出，導致其隱藏著巨大的法律風險。目前銀行與保險合作的法律、法規還未見到一個成文的法令和政策出臺，使得銀行保險的創新還缺乏一個有利的法律環境。加之我國確立了銀行、保險、證券分業經營模式，使得銀行與保險公司的合作必須小心翼翼，保險公司面臨的法律風險更加突出。
3.銀行保險受國家政策，如稅收、資金運用、宏觀經濟、產業政策影響較大，政策性風險突出。以汽車消費信貸保險為例，銀行在發放貸款時已將大部分風險轉移到保險公司身上。但由于國家鼓勵汽車消費，車價不斷下跌，舊車型全面加速淘汰，現已發放的汽車消費貸款面臨抵押車輛處置存在大幅度貶值的風險，使得保險公司在經營中不得不面臨著政策風險的挑戰。
除上述五種風險因素外，信譽風險、心理風險、信息風險等都會對銀行保險業務的健康發展起到不良的影響。各種風險還可以相互依存、相互轉化。
三、銀行保險的風險規避與控制
（一）提高保險公司研發產品的能力
保險公司將部分產品銷售職能轉移給商業銀行，一方面可以更好地提升保險產品的銷售效率；另一方面盡管保險公司是銀行保險產品的實際設計者和經營者，但由于其產品均由銀行進行銷售，使它在消費者心目中的形象往往弱化，對消費者需求的了解也越來越少。因此保險公司要維持生存，就必須開發出適合消費者需要和銀行柜臺銷售的保險產品。解決這個問題的首要辦法是銀保聯手創新產品，不能完全由保險公司閉門造車、獨家開發。保險公司應了解客戶的需求，并使產品能集保障性、儲蓄性、投資性為一體，以滿足客戶對金融服務的需求。
（二）提升保險公司客戶服務水平
客戶是企業生存發展的基礎，通過加強客戶服務，除可以維護已有的客戶外，還可以了解客戶需求的變動，并通過帶動效應，拓展新客戶，促進產品開發和保證客戶利益。應該消除顧客對銀行保險產品存有的搭配銷售的心理障礙，要讓消費者感到銀行保險產品提供的附加服務是能夠為他們帶來利益的。對銀行銷售保險產品人員的資格應作出限定，例如要求他們參加上崗前的培訓并必須取得保險人資格等。
（三）建立銀保長期合作機制
國際保險業和金融業這些年來發生了巨大變化，保險與銀行一體化的趨勢越來越明顯。為此，銀保雙方要有緊迫感，充分發揮各方優勢，盡快調整產業結構，建立起長期合作的機制。保險公司與銀行應有戰略眼光，樹立穩健、持續發展的觀念。銀保雙方都應重視對現有金融資源的合理有效利用，如長期儲蓄壽險、退休金規劃、養老保險和保險基金管理等都是銀保雙方在未來很有潛力的合作點。
保險公司和銀行在定位清晰，各司其職的基礎上，從完成既定的工作目標和風險防范出發，應立足長遠，避免短期行為。保險公司要加強銀行網點的人員培訓工作，提高銀行柜臺人員保險的積極性。應考慮銀行柜臺人員個人目標和企業目標的偏差，既要照顧企業的利益，更要照顧銀行柜臺人員的利益，做到按照經營狀況和績效，對銀行柜臺人員作出適時、客觀、公正的獎懲，使其行為目標接近資本所有者的目標，有效化解銀行保險的操作風險。
（四）建立銀行保險的客戶管理系統
首先，由于現有保險公司的系統不能支持多家銀行的保費自動轉帳功能，客戶無法通過電話、ATM機或各個網點的銀行系統，實現保單自動查詢、保單自動更改、保單貸款等操作。因此，加快銀行保險的電子化建設，實現保險公司數據系統與銀行業務處理及結算系統的聯網是當務之急。其次，人工操作易帶來操作風險，所以保險公司和商業銀行之間必須盡快建立起客戶管理系統，對客戶的關鍵信息進行有效的傳遞和控制，減少操作風險和信息不對稱帶來的道德風險。第三，銀行保險業務客戶資源的有效利用，也需要與相應的客戶管理系統匹配。保險公司應利用銀行已有的客戶信息，建立起自身的客戶信息檔案，通過這些信息，提高續保率，以獲得客戶的長期忠誠度，并利用現有產品充分開發客戶的潛在需求，提高保單的附加值。
數據顯示，在京各財產保險公司機動車輛保險接報案19547筆，估損金額約9882萬元。很多車主誤以為自己給愛車上的是“全險”，自然應該包括涉水險，但理賠時遇到困難。 據保險業內人士介紹，近幾年均有9成以上的車主沒購買涉水險。
“涉水險”成熱議話題
雨季以來，車主小馮多次路遇積水，每次在水中行駛，她都慌張不已。“我駕齡三年，但還算新手，最怕的就是汽車開在水里時熄火。”小馮說，她給自己的愛車上了“全險”，以為有了“全險”保障，汽車遇到任何情況都能得到解決。沒想到，一位在保險公司的朋友告訴她，“全險”的概念在各個保險公司并不統一。
比如“車輛在水中出了故障，導致發動機受損”的損失，很多公司的“全險”不負責賠償。
于是，她決定單獨為愛車上一份“涉水險”。但通過向各家保險公司咨詢，小馮發現，各家保險公司對“涉水險”的規定也有很大的差別，這讓她很傷腦筋。
小馮咨詢了太平洋、平安、陽光、人保、太平5家保險公司的車險部門，工作人員均表示，所謂的“全險”概念很模糊，各家保險公司“全險”的范圍不完全相同。但5家保險公司異口同聲地表示，“全險”中肯定不包括“涉水險”。
各家保險公司均表示，如果客戶愿意投保涉水險，公司可為其辦理。但是，涉水險屬于車損險的附加險，必須在原車損險的基礎上進行添加，且必須與車損險在同一家公司辦理。不能單獨選擇公司上保險。
事實上，在介紹“全險”時，保險公司業務員們也根本不會主動告知客戶“全險”中并不包括涉水險，涉水險需要單獨投保。“我們承保涉水險。但主動投保的客戶不多。久而久之我們也不愿意主動介紹了。”某保險公司的一名業務員說道。但據了解，客戶不主動投保，恰恰是因為保險公司不主動推薦造成的。
“利”“義”之爭
與低廉的保費形成鮮明對比的是，涉水險事故發生頻率高，風險大。一位熟識的財險公司業務人員表示，涉水險雖然是偶發的附加險種，可一旦發生，車主損失巨大。涉水險的費率一般為車損險保費的5%左右，以一輛2009年出廠、價格在13萬元左右的汽車為例，“涉水險”的保費在100元左右。可一旦涉水造成發動機損失，就需要幾萬元的維修費。對于保險公司來說，該險種利潤低、風險大，因此保險公司并不愿意銷售。
