時間：2024-01-24 15:04:54
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一、網絡金融的創新特點
網絡金融與傳統金融相比，體現的創新不僅僅是計算機技術的創新，更重要的是金融的運行方式和服務理念的變化。具體來說，網絡金融的創新主要有以下幾方面的特征：
（一）信息化與虛擬化
具體來說：貨幣可以看作是反映財富的信息，資產的價格可以看作是資產價值的信息，金融機構所提供的咨詢和中介服務可以也可以看作是信息。計算機技術的發展使得金融市場成為一個信息市場，而且加強了金融市場的虛擬性。金融機構的經營地點已經不同于以前傳統的方式，現在金融機構可以擁有一個虛擬化的網絡地址以及一個虛擬的經營空間。網絡金融的業務創新也是非常值得注意的方面，這種業務創新在金融各個領域都可以看到，比如銀行利用互聯網為客戶提供消費信貸、房屋抵押信貸和信用卡信貸，第三方支付等等，這些大多都是通過虛擬的電子貨幣和網絡來實現的。同時金融機構的經營過程也都通過銀行賬戶管理系統、電子貨幣、信用卡系統和網上服務來實現，通過虛擬網絡來解決所有問題。
（二）經濟性與高效性
網絡金融的發展使金融信息交流和業務處理更加方便快捷，突破了以往時間和空間的限制，客戶直接通過網絡獲得信息和服務，大大提高了金融機構的服務效率。與以前柜臺式服務相比，網絡金融的服務方式不僅節省了信息獲取的時間，而且虛擬化的網絡金融節省了經營場所的費用開支，顯著降低了金融機構的經營成本，具有很高的經濟性。而且隨著信息的采集和收集傳播更加快捷，整個金融市場的信息披露更加充分和透明，整個金融市場的供求雙方聯系越來越緊密，金融市場對中介機構的需求越來越少，脫媒現象越來越明顯。
二、網絡金融的發展對當前金融體系的影響
（一）給當前金融體系帶來挑戰
無論是從企業生命周期、抗風險能力角度還是內部財務管理角度來看，傳統商業銀行傾向于與政府部門或者大中型企業合作，將信貸資源投給這些實力雄厚的主體，而占據金融市場大量比重的小型企業和個人投資者的投資需求卻得不到滿足。互聯網金融以其巨大的信息量和方便快捷的信息交流方式，迅速搶占小微市場，商業銀行的市場定位被迫縮小，必須進行信用風險管理創新以應對網絡金融的發展。
由于網絡金融的發展，大量微型投資者都普遍參與到金融市場，整個金融市場的參與者相比傳統金融市場更加大眾，資金的供需雙方通過網絡平臺進行發現和匹配，金融中介的地位被削弱，交易成本也降低。金融脫媒現象加劇，對傳統商業銀行的盈利模式造成沖擊。
（二）網絡金融給商業銀行帶來了機遇
由于互聯網挑戰了以往傳統金融機構的地位，商業銀行現在比以往任何時候都更加注重為客戶的服務，以客戶為中心的服務理念得到加強，服務效率得到提高，加強客戶體驗和參與，從經營管理到業務操作，商業銀行都在進行變革和優化，這樣才能留住老客戶，拓展新客戶。同時，商業銀行也必須利用虛擬金融市場的發展，加強跨界經營，構建新的價值網絡，拓寬發展渠道，與其他網絡平臺展開合作，提高盈利能力。
網絡金融和大數據技術為信用風險的管理提供了方法和相關數據。互聯網技術可以突破地理空間的限制，構建了一個虛擬的龐大的“網絡社會”，這個虛擬的社會可以捕捉很多客戶的信息和人際關系資料，使小微客戶的信用信息更加透明。在信息更加充分的情況下，信息不對稱被降低，有效的降低了商業銀行的信用風險。
三、網絡金融發展中監管的面臨主要問題
（一）對網絡金融監管的法律法規尚不健全
由于互聯網金融是一個虛擬的金融市場，傳統金融市場的法律法規已經不適用于網絡金融市場，對于網絡金融的創新，傳統金融的監管手段已經落后。網絡金融遇到的問題，傳統金融的監管手段可能無法解決。比如，對于互聯網金融市場中交易雙方出現的交易糾紛，沒有一個權威機構對此進行仲裁；對于破壞網絡銀行系統的惡意行為，沒有可以依據的法規進行處理，也沒有明確的機構可以對其繩之以法。
（二）“統一監管”難度加大
現行的監管制度為“分業經營，分業監管”，但是這種監管制度已經受到很大的挑戰。隨著網絡金融的發展，互聯網的開放性和虛擬性的特征，使得整個金融市場正在呈現一體化的趨勢，混業經營已經是一個趨勢，各種金融服務產品已經趨同，這也要求監管制度由“分業監管”向“統一監管”過渡，“分業經營，分業監管”的制度將會被“全能經營，統一監管”取代。這意味著傳統金融市場上的嚴格的專業分工現象將會發生改變，傳統的金融市場分工將會受到強烈的沖擊，傳統的金融監管制度無法滿足網絡金融發展對監管的需求。
四、網絡金融的監管建議
（一）建立一個全面的現代化的金融法制監管體系
我國應該盡快建立針對電子貨幣的監管體系，在制定貨幣政策是應該把電子貨幣與傳統貨幣區分開來，單獨對電子貨幣進行監管。適時放松對電子貨幣發行主體的監管，這樣才能促進網絡金融的創新發展。在條件成熟時，應當考慮允許非金融機構與銀行合作開發電子貨幣產品，以增強我國電子貨幣的國際競爭力。要加快制定網絡金融業務管理的規章制度，在注重對技術風險監管的同時，也要關注對戰略風險、操作風險和法律風險的監管；在完善內部監管的同時，也要建立一個全面的對第三方的監管機制。及時對現有法律不夠完善的地方進行修改和補充，及時出臺新的適用于網絡金融業務的法律法規，做到預測和控制未來風險，對可能出現的風險進行先行立法保護。
（二）加強各監管機構之間的協調
一、網絡金融風險的來源及特點
（一）網絡金融風險的一般來源
第一，金融信息的數據傳輸系統被攻擊。這種數據傳輸系統被破壞，容易引起金融系統的數據被竊，容易造成客戶資料的泄露，將間接導致客戶資金或證券交易價值損失。
第二，網絡金融應用系統自身存在缺陷。這種缺陷往往來自于系統本身的設計，從而給不法分子留下攻擊的漏洞，將直接影響客戶和銀行的資金安全。一般來說，隨著科技的發展，原有系統缺陷將愈加顯現，如不及時進行系統升級，將危及金融系統的安全。
第三，網絡金融系統防毒軟件功能不強。這就容易造成網絡中的計算機病毒的攻擊，假如病毒侵入金融部門主機，并蔓延開來，輕者造成數據毀壞、丟失，嚴重的燒毀硬件，其后果將不堪設想。
（二）網絡金融風險的特點
第一，內生性特點，是指風險一方面來自金融部門自身的管理水平和內控能力，另一方面也超出了傳統意義上的金融風險含義，它同時來源于市場價格的變化、經濟增長的質量，以及金融企業軟硬件配置和技術設備的可靠技術水平。
第二，外生性特點，是指金融風險來自于金融企業外部，決定于其選擇的開發商、供應商、咨詢或評估公司的水平，而不由金融部門自身的管理水平和內控能力決定。
二、網絡金融風險的安全防范的基本原則
（一）堅持以客戶為中心的原則
應當通過現代企業的營銷手段，加強與客戶的互動溝通，積極挖掘客戶的潛在信息價值，有效、科學地制定金融運行的經營與發展策略，改善金融服務，提升客戶的滿意程度，增強客戶的忠誠度，提高企業的金融競爭能力和風險抗御能力。
（二）堅持金融服務的高質量和高效率原則
金融系統要通過改善硬件設施和辦公條件，提高員工服務水平，提升對客戶的個性化水平，最大限度的提高客戶的滿意度，只有這樣才能保證金融企業經濟的穩定運行和持續發展，才能為風險防范打下堅實的基礎。
（三）堅持強化技術防范的原則
網絡金融安全防范中，技術保證是其中的關鍵。作為金融企業，必須引進和應用先進的網絡技術，保證計算機應用軟件的不斷升級，形成協調、有序的網絡運行系統，尤其在硬件配置、故障搶修、性能調試、安全防范、數據恢復等方面，應做到保證有力，快捷準確。
（四）堅持內容制度為先的原則
金融風險的控制關鍵在人，要形成完善、嚴格的金融管理制度，加強對員工的規范管理，保證員工的盡職盡責，嚴守紀律，規范操作，科學管理。
（五）堅持系統工程原則
網絡金融安全不是僅僅強調技術和制度，強化管理就能做到，它是一個系統的工程，也是需要按照一定的科學管理程序和方法來完成的。這個過程應當包括金融風險的識別、評估，風險應對的控制方法選擇、實施、監控、總結，進而完善、改進防控策略。
（六）堅持預警與應急處理原則
網絡金融風險應對重在預警評估與防范，作為金融企業，要設立風險預警的金融數據指標，專人進行數據和業務運行監控，一旦達到預警線，就要采取風險防范措施，在遭遇信息犯罪、信息威脅時，果斷應對，實施防范和化解可能出現的金融風險應急處理預案，提高對網絡金融風險的實時處理能力。
三、網絡金融企業的計算機安全防范策略
網絡金融企業的風險防范關鍵是信息安全的防范，包含信息的保密性、完整性、可用性、可控性等，也就是要保證金融信息的有效性。而安全防范主要是對網絡金融企業的計算機進行安全防范。從金融企業的實際和現代技術手段出發，安全防范策略應當包括：一是制定和落實金融企業安全策略。企業管理層要高度重視金融信息安全，組織管理層和專業技術人員，根據自身企業特點，制定和規劃安全防范的制度和操作規程，要體現全面防范、重點防范，分層次、分階段的防范原則，突出安全防范的系統性，找準防范的重點、難點和敏感點，制定不同層次的防范措施。二是加強金融企業硬件建設。要從金融企業網絡機房的選址、防盜、防雷、防破壞入手，加強硬件配備，注重技術防范，安裝必要的安全防范設施和監控設備，加強計算房的鑰匙分級管理制度，嚴格網絡登錄口令管理等。三是加強金融企業網絡技術防范。金融部門的技術安全防范是金融安全防范的核心工作。要把重點保護金融企業的服務器安全和數據傳輸中的安全方面，通過配備性能良好的內外網絡防火墻、病毒防御與殺毒軟件，不斷進行定期升級等防范措施外來不法分子對網絡的攻擊。四是采用加密技術加強防范。要采用網絡加密技術，設置交易中的客戶身份認證和交易密碼等措施，在保證網絡金融業務中的技術安全，保護客戶在辦理金融業務中的絕對安全。應當通過采用合適長度的密鑰和密碼算法的途徑，有效地防止系統傳輸中的信息和系統存儲的信息被黑客破譯，從而保證網上銀行業務信息的安全。五是實施金融系統工作的標準化。作為金融企業要選用符合國家安全標準，具有較高安全系數的軟件和硬件。在網絡金融的主機系統應用方面，應當符合可持續運行技術標準，一旦出現軟件故障，能按照預先設定的程序啟動備份系統，或不停機更換設備，保障系統的不間斷運行，以維護整個網絡金融的正常運行。另外，金融企業無論是技術人員、業務人員，還是管理人員，都要按照國家的安全標準，依法開展業務和風險管理。六是加強風險的評估與防范。要從網絡金融業務風險控制出發，著重做好三個方面的內容安全評估與防范：第一，依靠政府部門制定或社會公認計算機技術評估機構，實施對擬用計算機系統的安全評估，并安裝必要防護軟件；第二，組織技術力量，進行金融企業的計算機系統、計算機網絡的安全測試；第三，從組織監督檢查的角度，由金融系統內部審計部門，實施對網絡金融業務流程及系統運作情況的安全監督檢查。
1.互聯網金融概述
1.1互聯網金融的概念
互聯網金融是傳統金融行業與互聯網精神相結合的新興領域。從本質上說互聯網金融是利用網絡技術搭建于傳統金融模式的一種新型的金融業,它降低了企業融資成本,極大地擴展了金融市場,它不僅對互聯網經濟起到了非常重要的支撐作用,還客觀上有利于中小微企業的發展,為廣大投資者提供了更加便捷的和盈利更為豐厚的投資場所。
1.2互聯網金融的基本理論
與傳統金融相比,互聯網金融的核心功能沒有發生變化,金融的契約內涵、金融風險等也沒有發生改變,但互聯網金融的交易和組織形式卻受到互聯網技術和精神的影響。互聯網金融的理論基礎是互聯網特有的交換理論,互聯網的存在使原本不可能實現的交易成為理所當然的事情,并且交易的雙方不需要中介的參與。這就意味著,互聯網金融活動有著極為強大的自由性和創新性。
1.3研究互聯網金融的積極意義
總結互聯網金融的發展,能夠使人們對互聯網金融的交易形式以及交易特征有所了解,方便人們在網絡生活中進行金融行為決策;發現互聯網金融中存在的問題,是促進互聯網金融持續、穩定、健康發展的必要手段;而對互聯網金融發展趨勢進行預測,則是對未來金融活動的評估,對金融行業的發展戰略制定相當重要。
2.互聯網金融的發展
2.1金融貿易的形式
我國金融衛星通信在網絡中的運行,構建了全國電子聯行系統、金融信息系統、金稅信息系統和中國證券交易系統等。這些金融系統的建立直接使得現實金融交易的形式可以在網絡金融發展中繼續進行。因此,網絡金融貿易的主要形式仍以傳統金融貿易的投資、融資為主,只是貿易的途徑有所變化。除此之外,互聯網發展與電子信息技術的綜合運用使各種金融企業如商業銀行、借貸機構、信貸公司等實現了網絡業務的發展。網絡銀行的出現和網上金融產品的購買使得目前的金融貿易從窗口化轉為網絡化。受網絡支付形式影響,第三方支付平臺成為互聯網金融貿易的特有形式之一,專門針對網絡人群的多種理財產品也紛紛出爐,如“余額寶”等。
2.2金融發展的途徑
在互聯網環境下,金融發展的途徑較傳統金融模式有所改變。在傳統金融模式中,金融發展依靠金融業務工作人員的推廣以及金融機構所做的廣告;而在互聯網環境下,金融業務的開展可以通過多個平臺實現:首先,網上銀行業務開展使得原本銀行卡所具有眾多金融業務都能夠在互聯網中實現,銀行系統中的工作人員可以通過銀行可持有者所預留的聯系信息進行銀行業務推廣,只需要發短信或者打電話進行業務推銷即可,不需要進行一對一的現實業務銷售;其次,由于網上銀行的便捷性和節省人工等特點,為金融機構節省大量開支,將這些開支用于個人和企業客戶所持有的銀行卡的“返利”活動中,使人們能夠更加主動地了解網絡金融業務。
2.3金融業務的特點
網絡金融業務除了具有虛擬性、便捷性和節約成本等特點之外,還具有廣泛性特點并且不受時空的限制,這些金融業務特點同時也是互聯網服務的基本特征。互聯網金融業務的廣泛性特點表現在以網絡銀行為首的互聯網金融平臺所推出的金融業務模式的相似性上,只要一種網絡金融產品風行,就會有多加銀行相繼在網上銀行中推行此業務或者積極與第三方金融平臺建立聯系,支付寶第三方支付平臺對多個網上銀行的兼容就是網絡金融業務廣泛性的特點表現;網絡金融的不受時空控制性也表現在網絡銀行的發展過程中,即在網絡銀行中進行支付、轉賬、查詢、繳費等業務,不受銀行營業時間和銀行卡所在地的影響,網絡模糊了銀行系統的地區差別,使金融業務的服務時間完全做到了“24小時不打烊”。
3.互聯網金融發展中凸現出來的問題
3.1金融平臺建設問題
金融平臺是支持互聯網金融發展的基礎。目前互聯網金融發展狀態下的金融平臺包括各大銀行的網絡銀行系統、手機銀行系統、具有支付功能的軟件平臺以及第三方支付平臺、信貸平臺等。這些金融平臺的發展歷程不一樣,在網絡金融中的作用不一樣,在網絡金融中所占據的地位也不一樣。網絡金融平臺建設的不協調使得網絡金融服務和金融交易存在失衡的問題,例如網絡銀行能夠承辦的大筆存貸業務數量遠遠小于現實銀行,這就意味著,網絡金融平臺建設本身還存在著不完善的情況,即便是網絡在人們生活中扮演了十分重要的角色,人們對于網上金融的認知度還遠遠低于其他日常生活行為。
3.2網絡金融的安全風險問題
互聯網金融發展中的另外一個嚴重的問題就是網絡金融安全的風險越來越嚴重。在傳統金融模式下,人們進行金融業務依靠銀行單據,信票是紙質的,并且由三方保存,能夠保證金融行為的妥帖,但在互聯網金融交易過程中,金融交易雙方不見面,所進行的交易實際上是信息的交換,交易雙方也不能產生即時的、可以當做憑據的信票,金融信息一旦泄露或者被篡改,金融交易就面臨著巨大的風險,很可能造成交易一方的巨大損失。
3.3金融業務載體的統一性問題
互聯網金融發展中還存在一個不容忽視的問題,就是互聯網金融載體與現實金融載體的不統一。金融載體即人們實現金融交易時必須使用到的工具或者信息,如在銀行窗口辦理業務需要出示本人有效身份證件等。作為互聯網金融代表的網絡銀行登錄方式不一致,有些銀行采取U盾的登錄方式,有些銀行采用賬戶密碼結合的登錄方式,有些銀行采用手機校驗的登錄方式,雖然不同的登陸方式都能夠在一定程度上確保網絡金融交易的安全性,但每種登錄方式都與現實銀行金融業務載體不同,一旦人們要在網絡與現實中同時辦理金融業務,就需要準備兩種完全不同的業務載體,這阻礙了網絡金融業務和現實金融業務的相互轉化和有效聯系。 4.互聯網金融的未來發展
4.1網絡金融平臺的綜合建設
互聯網對人類社會的影響不止于在網絡上實現一系列日常活動行為,實際上互聯網的發展必然引領人類社會進入完全的網絡化時代。在網絡中實現一切事務成為互聯網未來發展的主題,在此基礎上,互聯網金融也必將打破網絡銀行獨占鰲頭、第三
方支付平臺單一的局面。綜合性更強、各種金融機構都能參與進來的網絡金融平臺建設是未來互聯網金融發展的主題。網絡金融平臺建設將實現多家銀行的網絡銀行或手機銀行的整合,使各種金融機構都能在同一個金融軟件上顯示出來,人們打開軟件就猶如到了網絡上的“華爾街”一般,只需要登錄一次賬號,就能夠實現在多個金融機構中的金融業務辦理。 4.2網絡金融安全保障更細致
網絡金融的安全問題是未來互聯網金融發展必須解決的問題,而網絡金融安全問題的解決實際上也有賴于信息技術的進一步發展。目前信息技術的發展仍以2進制代碼編程為基礎,但在未來的信息技術發展中,各種生物科技也許能夠參與到其中,每個人的網絡金融數據信息將以特殊的,非代碼式的保密形式加以保護,如個人在辦理銀行卡的同時寫入指紋,而在手機和電腦的網絡金融平臺上也寫入指紋信息,網絡金融客戶端的指紋信息與銀行卡所記錄的指紋信息一致,該銀行卡所包含的一切網絡金融交易才有效,這樣就能夠妥善保護網絡金融客戶的信息安全。
4.3 網絡與現實金融載體的統一
伴隨著信息技術而產生的眾多網絡工具都越來越簡便和小巧,人們傾向于將網絡生活與現實生活的邊界虛化,追求現實生活的精致和高效,而互聯網金融在發展過程中必須符合人們對網絡社會發展的追求,即網絡金融與現實金融的載體相統一。例如,網絡銀行的登錄方式與現實金融業務的辦理所需要的文件相同,使客戶不受復雜的文件信息所困擾,又如,銀行卡寫入網銀信息,使客戶可以通過掃碼登錄網銀,進而實現網絡金融交易。網絡與現實金融載體的統一是網絡金融業務與現實金融業務統一的必經途徑,也是網絡金融未來發展的必然。
一、網絡發展對金融行業的影響
網絡技術的快速發展，引起了金融行業界的高度重視。其產生的影響是多方面的：
1.對金融交易渠道的拓展。網絡的廣泛運用，使得金融從業者能夠采取網絡進行金融交易，從事金融活動，如網絡借貸、網絡融資、第三方中介擔保等形式，從而突破了傳統金融行業的交易方式。現在，通過互聯網，金融產品的消費者能夠及時地獲取信息，實現金融產品的交易。
2.金融產品營銷網絡革命。傳統的營銷需要營銷員與潛在消費者面對面的介紹，展示產品的優勢，對營銷員的表達能力、溝通能力有著極高的要求，然而，隨著互聯網技術的發展，金融產品的營銷也逐漸網絡化，通過產品介紹信息的電子化，人們比較及時地獲取自己感興趣的產品介紹。金融行業者通過推送等形式，將產品營銷深入到更為廣泛的潛在消費者。這種優勢是此前其他的營銷手段所不能達到的。
3.金融服務的個性化。網絡背景下，人們的金融產品的選擇無疑是多樣化，在此基礎上，就必然對自身金融產品需求產生更高的要求，符合自身的個性化的需求。實際上，諸多的金融從業者也及時地適應了這種需要，紛紛從產品的個性化角度來提升金融產品服務的針對性，從而更好地滿足消費者的需求。
4.網絡金融競爭市場的激烈化。在網絡時代，市場的競爭顯得更為直接和激烈。類似金融產品在網絡推廣和營銷上，時常出現直接的交鋒，紛紛拿出自身絕對優勢來贏獲更多的消費者。
5.網絡與金融的整合創新空間巨大，潛力無窮。在新的業態下，互聯網給金融帶來的機遇是極大的，金融從業者可以立足網絡技術的發展實現更大的創新，進一步細化金融產品、提升金融產品的服務，將金融產品通過網絡技術與人們的生活發生更為密切的關聯。
二、金融市場的新生態發展
隨著網絡與金融之間關系的密切，金融市場呈現出新的發展生態，這是當前以及未來金融市場發展的重要趨勢或特點。把握這些趨勢，對于理解金融市場的發展是極為重要的。其中主要新生態有如下的幾方面：
1.搭建并整合網絡服務平臺，實現金融模式從B2C到C2B變革。隨著網絡的開放性進一步的提升，互聯網金融服務生態必須實現新的變革。其中較為重要就是從B2C到C2B的轉變。前者是傳統的金融模式，就是金融行業者為消費者提供服務產品，這種模式下，消費者處于較為被動的地位，就是被動地接受金融企業提供的金融產品。但是，隨著網絡技術的發展，消費者自身的地位逐漸提升，個性化的需求逐漸凸顯，由此就使得消費者向金融企業定制金融產品的現象逐漸出現。但這需要金融企業搭建起相關的網絡平臺，消費者可以較為便利地通過網絡提交金融的需求，而金融企業基于自身的實際情況，對消費者的需求做出反饋，并最終實現網絡金融活動。
2.廣泛運用網絡數據，加強對網絡風險的監管。網絡是一把雙刃劍，有利也有弊。對于金融行業而言，網絡的利弊也是如此。實現價值的創造和數據創造大價值，在推動業務創新的同時加強風險管理。網絡是互聯網金融服務生態賴以生存的土壤。網絡數據為網絡金融的開展提供了諸多的數據基礎，可以比較便利地獲得金融服務的信息，但是。網絡金融活動中，對金融活動的信息審核存在著一定的難度，這必然使金融服務者不能及時地對信息真實性進行審核，可能存在著欺詐的風險，為此就需要金融從業者加強對信息的審核。同時，其他相關部門，也需要高度重視對網絡金融的監管，打擊非法金融行為，如非集資等。監管是行業發展的基本保障，沒有監管的發展，無疑是放任的無序化，必然不利于金融產業的健康穩定發展。相關部門、金融從業者、金融產品的消費者，都需要高度重視網絡環境下金融交易活動的合法性。
一、網絡營銷與網絡金融營銷的含義
所謂的網絡營銷，是指企業借助于互聯網計算機通信技術和數字交互媒體，來實現營銷目標的一種營銷手段。它是傳統的營銷活動在互聯網環境下的應用和發展，是互聯網發展的結果。而金融網絡營銷有雙重含義：一方面是將傳統的金融業務利用網絡技術來進行營銷，即將傳統的金融業務利用網絡技術進行市場調查，促銷和宣傳；另外一個方面是指專門為網絡金融業務而開展的營銷活動，指金融機構針對網絡金融客戶的情況，進行市場細分和定位，確定目標，開發產品，進行網絡促銷和溝通，實現網絡金融服務的目標。
二、網絡營銷的特點與優勢
當今的時代已經進入到信息化時代，隨著信息技術的不斷成熟，互聯網用戶迅速增加，互聯網對于人們生活和企業經營的影響也日益凸顯。網絡營銷就是在這種背景條件下出現的新興的營銷方式。相對于傳統的營銷方式，網絡營銷有著它自己特點：(一)它能夠提供全球性，全天候的在線營銷。(二)它具有很強的互動性，能夠實現全程營銷。(三)它能夠以客戶的需求為導向實現個性化的服務。(四)它使消費者的購物更加方便，提高了購物的效率。網絡營銷與傳統的營銷方式相比有著它的優勢：它可以為企業打開新的營銷空間，可以不受時間和空間的限制更好地為客戶提供個性化的服務，提高企業的市場占有率；減少中間環節，并且網絡化的服務減少了人工費用的支出，為企業降低了成本。尤其是商業銀行的很多業務是為客戶提供的服務，電子化網絡化使得商業銀行從傳統的人力密集型企業變成了資本技術密集型的企業。更適合采用虛擬的網絡營銷方式，其方便快捷不受時空限制的優勢也是其他的營銷方式所不具備的。在可以預見的將來，網絡營銷企業的作用與影響會越來越大。
三、我國商業銀行網絡金融營銷的現狀和存在的問題
隨著居民生活水平的提高，互聯網和金融電子化的建設步伐的逐步加快，我國商業銀行網絡金融營銷的發展空間也會越來越大。根據中國互聯網信息中心(CNNIC)統計，截至到2007年12月，我國網民數為2.1億人，僅次于美國，居世界第二位。2007年一年增加7300萬，年增長率為53.3％，互聯網的應用也向各個階層開始擴展。面對如此龐大的上網人群和潛在的客戶群，為傳統金融服務的網絡營銷開展創造了必要條件；同時，隨著互聯網的普及，以網絡為平臺的電子商務活動也隨之蓬勃發展，人們對予網絡支付和網絡金融產品的需求也隨之擴大，對于專門的網絡金融服務的營銷也顯得日益重要，網絡金融營銷的客戶群也會日益壯大。自1996年中國銀行開始推出自己的網頁開始，其他各大商業銀行如工行、建行、農行、交行和招商銀行等也各自建立了自己的網頁，并不同程度地開展了網上銀行業務。2005年中國網上銀行用戶規模為3500萬戶，2006年增長為7100萬戶.年增長率為103％。開展網上金融服務和網絡金融營銷已成為各個商業銀行業務發展的必然選擇。
但是，商業銀行網絡營銷的發展仍然存在一些問題：比如對網絡品牌形象的保護程度不夠，合理域名被搶注的現象時有發生；在網絡營銷中，各個銀行之間，銀行各分支機構之間的網絡營銷各自為政，未能發揮總體營銷優勢；網絡營銷中沒能利用好信息收集功能，及時準確地了解客戶和市場的需求，有的網站上找不到電子郵箱服務熱線等相關的聯系方式；網絡金融產品缺乏準確的市場定位，產品雷同，產品比較單一，不能為客戶提供個性化的網絡產品和服務，無法利用網絡方便快捷的特點來吸引并留住高端客戶；缺乏專門的網絡營銷人才，網絡營銷發展的人才儲備不足等。
四、商業銀行網絡金融營銷策略分析
如上所述，商業銀行開展網絡金融營銷已經成為其業務發展的必然選擇。同時，在現階段還存在著制約其發展的一些因素。那么，如何采取哪些措施來進一步發展網絡金融營銷呢?面對激烈的市場競爭，商業銀行必須利用不斷更新提高的網絡系統.以一種成本低廉、自動化程度高的營銷方式.來提高效率，有效地增強自身的競爭力。擴大市場份額。
(一)商業銀行的管理層要從思想上對網絡營銷加以重視.轉變營銷理念
這是商業銀行開展網絡金融營銷的前提條件。現代商業銀行在營銷過程中應該以客戶為對象，著重為客戶提供個性化服務，以吸引客戶。而國內商業銀行，仍然沿襲傳統的以業務為對象的營銷理念，經營的中心是“業務”而不是“客戶”。商業銀行的營銷理念由以業務為對象轉變為以客戶為對象，充分挖掘網絡客戶的潛力。商業銀行要借助網絡金融營銷的特點和優勢，來構架新的銀行營銷體系。要以金融信息化建設為依托，通過網絡大力提升經營層次，加快金融產品和服務的創新，滿足客戶全方位的金融需求。
(二)要注意網絡品牌的建設和保護，保證商業銀行網站域名的獨占性和統一性.省略”等字樣，便可以直達各銀行網站。同時，有的商業銀行還注冊了與自己域名相類似的其他相關域名，對于網絡品牌的保護起到很好的作用；整合網絡品牌形象，實現網上金融產品和服務的品牌化。將分散的網絡金融產品和服務品牌形象，實現總體設計、整合傳播，在客戶心中塑造強有力的品牌形象。實現網上銀行服務的品牌化，要從加強商業銀行自身的營銷和推薦做起，以企業cls來使客戶了解自己。
(三)利用網絡搜集客戶的需求信息。根據客戶的需求來提供個性化、定制化的網絡金融產品
在以客戶為中心的時代，客戶的需要就是企業的努力方向。傳統營銷方式因為各種局限，無法實現企業與客戶的全方位信息交流，不能準確進行客戶需求統計、行為分析。而網絡營銷的最大特點，就是它的開放性和能夠實時溝通的特
性，這兩點克服了傳統營銷的局限性。如利用網絡進行在線問卷和在線調查等。可以比較快速全面的了解客戶的需求。還可以利用客戶信息系統數據庫來存儲和分析管理客戶的需求，能夠比較真實反應客戶的需求動向；在充分了解客戶需求之后，對不同的客戶群進行細分，并根據不同的需求，由技術人員研發設計網絡金融產品，提供個性化、定制化的網絡金融產品。對于高端客戶提供高附加值能夠彰顯其身份的產品服務選擇。另一方面，也可以應高端客戶的需求深度，開發差異化網絡金融產品。對于低端客戶，根據《中國網上銀行用戶使用情況研究報告》顯示：查詢、匯款、轉賬是最常使用的個人網上銀行服務，其中使用“查詢”功能的網民比例最高，達82.7％；其次是“交易匯款”，用戶使用比例達67.5％。使用投資理財功能的網民比例為18.4％。以查詢、轉賬匯款、繳費支付為代表的基本業務是目前使用網上銀行服務的主流，商業銀行可以針對低端客戶群來開發此類產品；最后，利用網絡上與客戶能夠“面對面”的交互式的特點，多為客戶創造產品體驗的機會。網絡金融產品是一種可以在網上傳遞的服務，極易讓顧客試用和體驗，可以讓顧客直觀形象地體會到產品的好處；而且網絡金融產品的試用成本很低。產品體驗即加強了商業銀行與顧客溝通，也同時使商業銀行可以了解到客戶對產品使用的反饋意見，從而改進產品。
(四)實行聯合合作.多渠道多手段的復合式營銷并用的策略
商業銀行要把網絡營銷方式和其他營銷方式結合起來。取長補短，發揮各自優勢，彌補各自不足。比如，有些客戶對于網絡的熟悉程度不夠，有的產品單純利用網絡無法完全說明其作用和特點，可以用柜臺營銷或者熱線電話等其他營銷形式；價格營銷和服務營銷相結合，網絡營銷由于節約了人力成本，最明顯的優勢是它的成本低和高效率。因此，網絡銀行產品和服務可以在價格上給予客戶較多優惠，實行價格營銷。目前，我國銀行普遍網上銀行轉賬、匯款手續費打折，部分銀行也在網上銀行投資理財業務方面給予費率打折優惠。采取促銷吸引客戶是商業銀行網絡營銷中比較行之有效的做法。同時，商業銀行金融產品的同質性較強，因此網絡金融營銷的關鍵就體現在服務過程中。網絡金融營銷中，客戶直接接觸的是銀行的網頁，能否通過網絡為客戶提供便捷有效的服務成為判斷服務品質的重要標準；商業銀行還可以和其他金融機構和企業合作：客戶的需求多種多樣，商業銀行應該秉承以人為本的原則，可以和其他機構和企業進行聯合，利用網絡的開放性和時空的無限制性，建立網站鏈接，建立綜合金融服務網站，打造網絡“金融超市”，為客戶提供一站式的安全方便高效的在線服務。比如，商業銀行的網站可以與證券公司和保險公司的網站相鏈接，為客戶提供全方位的理財服務等。
關鍵詞：網絡金融 管理創新 應對措施
網絡金融作為一種新型的金融模式已經深入到人們的日常生活當中，成為了新型的大眾化金融模式。以余額寶和網絡信用卡為例，這兩種新型的網絡金融技術已經深入到大街小巷，方便了人們的日常生活。但是，雖然被人們貼身了方便快捷的標簽，然而就我國目前的國情而言，這種新型網絡金融技術的發展還存在著諸多漏洞與缺陷，威脅著人們的財產安全，因此，本文筆者著重針對我國目前網絡金融的發展現狀，以及網絡金融存在的風險進行一個綜合性的分析，并提出相對應的可行性措施。
一、新國情下網絡金融的發展現狀及管理特點
（一）網絡金融的發展現狀
網絡金融俗稱電子金融，是互聯網高速發展的產物，也就是通過互聯網來實現金融交易活動。回眸過去，傳統的金融服務在時間和空間上都受到了限制，使得客戶在面對金融交易服務時，不得不被動的接受服務，缺乏和交易方的動態雙向溝通。隨著網絡技術的發展與普及，傳統金融服務行業通過不斷的創新與發展才逐漸形成現在的網絡金融，而網絡金融的出現打破了這種時間和空間上的局限性，能夠幫助客戶實現動態的交易互動，確保客戶可以按照自身的需求貨比三家，選擇合適的金融服務機構，這樣就一改了傳統金融服務被動接受服務的局限。例如余額寶的出現與發展，更是開創了一個符合我國新國情下的新型網絡金融時代。由于余額寶本身操作簡單、便捷，門檻較低，而且還能獲得額外收益，因此受到廣大民眾的喜愛，同時對于網絡金融時代的開啟，政府也頒布相關政策鼓勵余額寶等網絡金融的全面健康。
（二）以余額寶為代表的網絡金融管理特點
網絡金融與傳統金融的運作方法不同決定了它們在管理方面也具有不同的特點。筆者就以余額寶為例，通過對余額寶運營主體、流程步驟及風險控制這三個方面的分析來了解網絡金融的管理特點。
余額寶的運營主體主要是指支付寶公司、天弘基金公司和支付寶用戶三者。l行方天弘基金公司通過支付寶交易平臺，將基金產品內嵌到余額寶中，支付寶用戶在將錢轉入余額寶同時其實就是在購買天弘基金公司的理財產品，基金公司通過這種集資渠道來強大自身的資金來源。而對于支付寶用戶在將金額轉入余額寶的同時也能達到獲取余額收益的目的；此外這種基金管理平臺市支付寶公司和基金公司共同創建的，支付寶公司也能從中獲得基金公司的一定管理費用。三者相輔相成，達到共同盈利的目的。
就余額寶的操作步驟來說，主要通過對支付寶用戶的資金轉入、轉出和消費等明確的標準操作流程來實現具體運作。余額寶的資金來源可能是用戶的支付寶賬戶余額，也有可能來源于用戶的銀行卡，因此不同的方式余額寶在資金轉入和轉出的額度方面會有所限制；用戶確認余額寶的收益實際上是基金公司那邊確認收到用戶的資金轉入才開始計費，并且每天都會將收益的具體情況反饋給用戶的余額寶賬戶；此外，基金公司通過用戶使用余額寶消費的方式來實現資金的轉出和贖回。
廣大用戶對余額寶的印象就是風險較低而且還能獲利的理財產品，但是相對投資房方面來說，余額寶的這種投資是不保本的，雖然理論上是由支付寶做擔保，資金相對安全，但風險還是存在的。因此，支付寶公司和基金公司要加大對支付寶用戶的信息核準，防止虛假信息注冊盜取資金，同時還要加大網絡技術的創新，深入對公司數據的處理，加大監管力度，防止內部數據外泄，從而較好的降低風險。
（三）以網絡信用卡為代表闡述其特征與法律關系
筆者認為網絡信用卡的實質在于審批過程的網絡化。事實上，隨著網銀業務的發展，銀行通過網絡提供金融服務并不鮮見，然而這些業務仍然需要申請人到業務大廳進行辦理。根據《商業銀行信用卡業務監督管理辦法》的規定：信用卡業務的申請材料必須由申請人親自簽名，而且要提供收入證明等個人信息，需要30天左右方可得到批準。網絡信用卡的審批過程則全部通過網絡進行，微信信用卡可以做到1分鐘完成審批，即時可用。
網絡信用卡的另一個特點在于授信基礎不同于傳統信用卡。傳統信用卡根據持卡人資信狀況，用卡情況和風險信息對信用卡授信額度進行動態管理，必要時可以要求持卡人提供擔保；網絡信用卡則不然，其授信的核心依據是消費能力，也就是所謂的“用戶等級”進行授信。然而消費能力未必能客觀地體現經濟實力，消費頻率與還款能力也并不相關，有時甚至成反比。
網絡信用卡的發行涉及三方主體：持卡人、電商和發卡銀行，三者之間或是服務合同關系或是業務合作關系，格式合同大量存在，利益博弈復雜，所以，出于維護網絡交易安全、高效的考慮，法律就該類主體之間協議多安排有一些強制性規定。
一方面，發卡行與電商之間是合作合同關系，其實質在于電商將其擁有的大量用戶資源提供給銀行，而銀行則利用其合法金融主體的地位發行網絡信用卡。但是，這種合同關系是否會侵犯第三人，即客戶的隱私權？這種權利的保護不僅僅是《消費者權益保護法》能及的。其次，如果雙方約定合同的內容是合作發行網絡信用卡，那么電商的主體資格又頗值得商榷，因為《商業銀行信用卡業務監督管理辦法》明確規定只有商業銀行才有資格開展信用卡業務。
另一方面，客戶與發卡主體的之間是服務合同關系，該法律關系的主體應該是商業銀行和用戶，那么電商地位幾何？出現惡意透支等現象后，電商是否可以作為合法主體提訟？當消費者的合法權益受到損害，電商應否承擔賠償責任？并且網絡信用卡的申請依據是格式合同，如何保障消費者的知情權與選擇權也是值得法律完善與思考的問題。
二、網絡金融管理存在的缺陷及應對措施
（一）網絡金融的監管目前還缺乏一個相對健全的法律法規體系
以我國當前的國情來說，網絡金融的創新和發展相對比較新鮮，而目前我國所出臺的法律法規中沒有明確條例來規范和保障網絡金融管理的安全。金融監管體制無法滿足目前網絡金融發展的需求，還是以余額寶為例：自余額寶推出到現在，在用戶的潛意識中余額寶的風險很低，倘若余額寶發生虧損乃至倒閉，那么用戶的利益到底怎么保障，這些問題的我國的金融監管層還無法找到合適的法律法規。
綜合上述，不難看出擁有一套健全的金融法制體系來保障網絡金融的發展是勢在必行的，根據我國具體的國情需要，還需大力發展和創新立法體系，借鑒國外先進的管理經驗結合我國的實際情況，取精去糟，從而建立一套適合我國當前網絡金融發展的法律法規體系。
（二）網絡金融的監管主體不明確，無法實施明確的監管
由于網絡金融的監管主體模棱兩可，使得我國目前對網絡金融的監管無法做到專有部門專門監管，因此，像余額寶的出現的發展，其實不是在國家某個法律政策的指導下出現的，而是網絡技術發展的產物，就其本身來說不具備合乎現有的法律法規，雖然目前的情況對其并無太大影響，但是隨著網絡技術的不斷發展，人們對余額寶的要求也會不斷的提高，長此以往，對余額寶的健康發展有弊無利。
針對這一問題，就要求我國的立法部門應確立網絡金融的監管主體，并明確其監管職責，并注重各監管部門間的分工合作，確保信息的公開度，避免因監督力度不到位或重復監督的情況出現。
（三）網絡金融管理上還缺乏一個完善的信用體系
網絡金融不同于傳統金融，因為網絡金融服務的交易主要是通過網絡渠道來實現的，這就在根本上提高了網絡金融的風險。另外，由于目前我國的網絡金融信用體系還不夠健全，這就促使客戶在使用網絡金融服務時可能在一定程度上加大網絡金融服務的風險，甚至造成資金的流失。就拿余額寶為例：支付寶用戶在某一特殊時間段突然同時進行大量的消費，倘若支付寶公司或者基金公司未能及時發現其中的風險就很容易產生信用危機。
（四）網絡金融管理缺乏完整的審批制度
網絡信用卡的審批由于不需要進行身份驗證，出現一人多卡惡意透支的風險極大，對此可以采取關聯實名張賬戶的方法進行規制。央行在《支付機構互聯網支付業務管理辦法（征求意見稿）》中就提出了這樣的制度構想。在同一個支付機構的所有支付賬戶同一個銀行實名賬戶相關聯，對于支付賬戶的充值、取現等業務則通過該實名賬戶實現。實名賬戶就成為銀行控制持卡人網絡支付賬戶的紐帶，一方面可以避免一人多卡，惡意透支的出現，另一方面，也可以了解持卡人的經濟承受能力，更加客觀合理地授信。持卡人發現網絡支付賬戶有被盜用、冒用的風險時，也可以通過關閉實名賬戶的方式凍結網絡信用卡，避免損失。
三、Y束語
總而言之，我國的網絡金融發展已取得了一定的成果，為人們的日常生活帶來了便利，但是同時它也存在著一些不足與缺陷。因此，針對這些問題，我國應根據具體國情，出臺相關的法律法規保障網絡金融服務的發展，設立專門的監管機構，明確監管主體，協調各監管部門的相互合作，優化管理資源，確保資金運轉安全可靠，從而在根本上降低網絡金融的風險和信用危機，為網絡金融的健康發展保駕護航。
參考文獻：
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關鍵詞：復雜網絡；供應鏈金融；風險
中圖分類號：F832；F274 文獻標志碼：A
中小企業規模比較小、抵押資產較少、財務透明度低導致中小企融資難的問題在我國普遍存在。2006年深圳發展銀行率先提出了供應鏈金融業務，它作為金融創新業務，不僅為解決中小企業融資難的問題提供新的方法，而且在一定程度上能給供應鏈上的企業增加收入。供應鏈金融已成為我國銀行、物流企業、供應鏈中的企業拓展經營業務空間、增強各自的競爭力新途徑。目前國內深圳發展銀行、工商銀行、浦東發展銀行、民生銀行等都提出各自供應鏈金融的相應的方案。雖然供應鏈金融是多方共贏的融資方式，然而并不意味著供應鏈金融不存在風險。為了更好的發揮供應鏈金融的作用，有必要對供應鏈風險進行有效地分析和控制。
目前供應鏈金融發展的時間不長，對風險已有的研究不多：楊晏忠認為商業銀行在對供應鏈上企業進行融資過程中，由于各種不確定性因素的影響，存在供應鏈金融融資風險；徐華認為不同供應鏈金融模式下存在不同風險類型。趙忠等利用分析融信用風險的特點，利用模糊層次分析法確定構建了風險評價指標體系；楊鳳梅等分析了我國銀行開展供應鏈金融業務面臨的兩種風險：道德風險和信用風險，提出了建立戰略聯盟控制風險；劉娛利用SPSS中的因子分析方法提取出了影響供應鏈融資風險的關鍵因素并提出風險防范機制。
綜合現有的研究發現：已有的研究主要集中在供應鏈金融存在風險性、分類以及風險控制手段等方面，尚沒有文獻從復雜網絡的角度來進行研究，尤其是從整個供應鏈金融網絡系統角度研究風險及控制。供應鏈金融本身的性質決定的中小企業都會選擇與核心企業連接，這可能導致風險集聚，因此本文從復雜網絡視角對供應鏈金融網絡拓撲進行分析，從供應鏈金融網絡結構角度研究供應鏈金融系統風險形成、傳播及控制。
1 復雜網絡理論與供應鏈金融網絡
復雜網絡可以看成由一些具有獨立特性的并與其他個體相連接的節點的集合，這些個體可以視為網絡中一個節點，節點間由于某種關系相互連接視為網絡中的邊。復雜網絡在現實世界中無處不在，例如電路網、萬維網、供應鏈網、社會網絡等。由于這些從現實中抽象出來的真實網絡的拓撲結構特性不同于以前研究的簡單網絡，節點眾多且它們的關系復雜，故稱為復雜網絡，它與規則網絡以及隨機網絡存在不同的統計特性，最為著名的有小世界效應和無標度特性。
在供應鏈中占絕對優勢的核心企業往往對上游的供應商先貨后款，而對于下游的銷售商往往又先款后貨，因此供應鏈上下游企業往往存在流動資金壓力，傳統的銀行融資方式對于中小企業要求苛刻使其貸款無門。供應鏈金融是為了解決供應鏈中中小企業融資難的問題，它是以供應鏈上的核心企業為依托，將供應鏈上的中小企業聯系在一起，整合供應鏈上的相關企業的信息并對資金流、物流進行控制，為供應鏈上的中小企業提供綜合性的融資服務。當供應鏈上的中小企業的自身信用無法達到所需資金銀行融資標準時就會尋找鏈上的核心企業，核心企業充當擔保的角色，銀行依據該企業與核心企業的業務往來的穩定性、合作關系的緊密程度等為中小企業提供融資。
在本文中把供應鏈上的企業看作節點（沒有考慮物流企業和銀行），當某個企業尋找核心企業以獲得銀行融資時就認為這2個企業之間有邊相連。例如，在供應鏈金融中，發電廠A的往往要求燃料供應商B先貨后款導致這些供應商資金吃緊，這時B就會需找核心企業A，以他們之間發生的業務向銀行申請融資，A和B之間就存在邊相連。事實上燃料供應商B也是煉油廠C的上游企業，可以以煉油廠為C為核心向外輻射。在這當中，一方面可以為其上游原料供應商或進出企業提供供應鏈融資，另一方面可以為下游的汽油、柴油、PVC等石化企業的經銷商提供供應鏈融資。煉油廠的供應商以及銷售商同樣可以作為核心企業為其更小的供應商、銷售商提供不同額度供應鏈融資，一直迭代下去就會形成一個以中石化、中石油等為總核心的，不同級別供應商、銷售商參與其中的供應鏈金融網絡拓撲，以總核為中心建立供應鏈金融網絡的子網拓撲結構，如圖1所示。
如果往外部拓展，一級經銷商、零部件生產商也可以成為其上下游企業的核心企業，依次迭代下去一直到最小的銷售商和供應商，最終形成整個供應鏈金融網絡拓撲。
供應鏈金融與傳統的融資方式存在很大的差別，它改變了銀行對單一企業主體授信的方式，而是對供應鏈上的各個供應商、制造商、零售商等提供全方位的融資服務。這種授信方式不僅鏈條環節長、參與主體眾多、參與主體動態變化，而且各個環節之間環環相扣、彼此之間相互依賴，這決定了供應鏈金融風險更為復雜，相互之間風險傳遞會風險更具破壞性。因此可以借助于復雜網絡理論，從系統的結構角度分析供應鏈金融的風險。
2復雜網絡視角下供應鏈金融風險分析
2.1供應鏈金融網結構特點與風險
傳統的銀行信貸業務只要從貸款企業自身資質、業績、財務特征、擔保方式等對企業信用進行評價，決定是否貸款以及貸款的額度，在這種情況下企業違約對于供應鏈上的其他企業幾乎沒有影響。供應鏈金融最大的特點就是，某個達不到融資要求的中小企業只要在供應鏈中找到核心企業，銀行以核心企業為出發點，不用對該企業進行獨立的風險評估，直接對供應鏈中的中小企業進行授信。在供應鏈金融網絡中新的中小企業不斷加入網絡，企業得到有效發展或破產后退出網絡，新加入的節點選擇度大的節點（核心企業）進行擇優連接，基于退出機制的供應鏈演化模型研究表明這種網絡是服從冪律分布，具有無標度特征。從直觀上看整個供應鏈金融網絡中，大部分中小企業都與核心企業進行連接獲得銀行的信貸，這樣在供應鏈網絡中大部分節點度比較小，而少數核心企業有較大的度，所以供應鏈金融網絡是具有無標度特性的。研究表明這種網絡結構具魯棒性和脆弱性的特征，具體來講，當節點度很低的節點出現問題時，由于與其相連的節點很少，網絡具有很強的魯棒性保持穩定。當核心節點出現問題時，由于它連接的節點較多，受影響的節點較多，整個網絡可能崩潰。在供應鏈金融網絡中一旦核心企業出現信用問題，風險就會不斷傳導、放大和反饋，最終導致風險涌現。更為嚴重的是當核心企業地位發生變化時，核心企業可能隱瞞上下游企業的交易信息，出現有計劃的串謀進行供應鏈融資，這樣銀行面臨巨大的風險。從供應鏈金融網絡結構特點分析可以看出：處于供應鏈金融網絡中的核心企業連邊過多，一旦核心企業受到風險的沖擊，整個網絡中受影響的企業會增多，網絡的穩定性受到威脅。
2.2網絡中鄰居節點的差異的程度與風險
在供應鏈金融網絡某個節點直接連接的節點稱為鄰居節點。鄰居節點的差異指的是在供應鏈金融網絡中某個級別的核心企業為上下游企業提供供應鏈融資時受信企業生產產品、所屬行業、經營活動等的差異。供應鏈金融的質押物主要有存貨、應收賬款、提單等，在供應鏈金融網絡中如果某個核心企業所連接的節點差異度非常小，那么它所面臨的企業所處的行業以及產品存在無差異。一旦突發事件對某個行業產生沖擊，鄰居節點就會產生相似的沖擊，那么這些質押物的價格可能下降甚至無法變現，這樣不僅受信企業面臨無法償還貸款的風險，核心企業在巨大擔保風險下也會陷入困境。因此供應鏈金融網絡中鄰居節點越相似，整個網絡面臨的風險就越大。
2.3供應鏈金融網絡風險傳播
在傳統的企業融資中，即使企業因破產無法償還貸款，受影響的也就是這家企業，銀行的損失也是有限的，在供應鏈金融中各個環節之間環環相扣、彼此依賴，風險會在會在網絡中傳播，使得與風險企業不相關的企業產生風險。依據SIR模型，假設在供應鏈金融網絡中的企業有3種狀態：A無風險企業；B與風險企業有相連，有風險威脅；C是無法抵抗風險而破產。假設有風險企業將風險傳播給無風險企業的概率為α，從狀態β變成狀態C的概率為β即受風險威脅而感染風險破產。若α=1，在一個平均度為K的供應鏈金融網絡中，破產而無法償還貸款的的節點就會將風險傳播給K個鄰居節點，接著由這些鄰居節點將風險傳播給.K（K-1-2E＼K）個節點（E為這K個鄰居點之間連邊數目）。隨著風險的傳播，一方面網絡中受風險威脅的企業越來越多。風險會在整個網絡中涌現，另一方面在風險傳播中企業受到風險威脅后可以通過自身的免疫（采取有效的措施規避風險），使得企業不會因為風險而倒閉變成A型企業其概率為1-β，β的值縮小不僅可以治理本企業面臨的風險，而且可以有效的阻止風險在系統內傳播。在供應鏈金融網絡中節點的度越大風險傳染的速度越快，范圍也就越大，整個網絡系統遭受的破壞也就越大。
3 復雜網絡視角下供應鏈金融風險治理
3.1繪制供應鏈金融網絡的拓撲圖
從以上的對供應鏈金融風險分析中可以看出，網絡的內在結構決定供應鏈金融的風險不同于傳統的融資風險，如果不能識別供應鏈金融網絡的結構特性就不能從系統的角度去理解、治理來自系統的風險。供應鏈金融拓撲圖可全面展示供應鏈金融網絡中企業之間的相互關系、風險傳播路徑以及對整個供應鏈金融體系穩健性起著關鍵作用的節點。因此繪制供應鏈金融網絡的拓撲結構圖并應用復雜網絡的相關理論對風險進行分析、治理可以彌補傳統對風險認識的不足，這將有助于銀行和金融監管部門樹立系統的風險分析與管理思想。由于供應鏈金融是一個比較新的金融服務領域、涉及整個供應鏈上大部分企業，不同的銀行只能獲得自身提供融資的企業間聯系情況，因此數據的積累與分析是一個難點。對現有數據的掌握分散，無法直接對系統產生的風險進行分析，必須對這些零散的數據從全局角度進行整合，而這并非是一個銀行或核心企業所能完成，因此由必須由專門的系統風險管理機構來負責收集、整理、分析網絡中的數據，并進而繪制供應鏈金融網絡拓撲圖，從而有效的評估系統風險，制定必要的應對策略。
3.2以核心企業為主體的風險控制
在供應鏈金融網絡中不同的節點失敗對網絡系統的沖擊是不同的，而且不同的節點感染風險傳播的范圍也是不同的。在供應鏈金融網絡中，核心節點的度較大，如果核心節點自身出現問題，不僅影響網絡的穩定性，而且核心節點可能會把風險傳染給更多的鄰居節點，所以在風險治理的時候應該采取目標免疫的方式。銀行要對供應鏈金融網絡中的主體——核心企業的基本狀況、市場地位、供應鏈狀況、財務狀況等進行嚴格的評估，確定是否具有核心企業的資格以及風險承擔能力，建立以信用評級為核心的準人體系對核心企業進行跟蹤評價以減少共謀融資的可能性。在供應鏈金融中中小企業固有的高風險是不可避免的，銀行往往將這些風險利用核心企業信用捆綁、擔保等方式將風險轉移給核心企業。核心企業可以借助自身主體地位的影響力對借款企業的還款戰略、借款動機、風險收益比率進行分析以拒絕不合理的授信擔保，在已經授信融資的中小企業出現風險時，可以借助核心企業自身雄厚的資金以及風險處理能力，幫助中心企業治理風險，從而減少潛在風險傳播的可能性，維持網絡的穩定性。
3.3合理安排供應鏈金融結構授信
結構授信就是銀行關注的是供應鏈系統的真實交易背景，分析供應鏈的交易關系和各個參與主體的經營特征，確定授信額度。從上面分析知道，一方面核心節點的鄰居節點的越同質化，當某一行業或某一類型企業受到沖擊時核心企業幫助鄰居節點治理風險的能力有限，系統將面臨巨大的危機。另一方面核心企業的度越大，核心企業自身的風險破壞性以及風險大范圍的傳遞會使整個網絡風險增加。銀行在結構授信的過程中要分析核心企業與鄰居節點真實交易、參與主體交易的特征以及鄰居節點的數量，對于核心節點鄰居節點數量太多以及鄰居節點同質化的要減少授信和授信額度，銀行通過這種有意識的減少核心節點的度和鄰居節點的同質化的結構授信可以有效的減少系統風險。
一、互聯網金融發展的特點以及主要形式
社會經濟領域一直是一個被人關注的“戰場”，然而近年來信息技術和各種通訊手段的發展，使社會經濟也逐步走上了正軌。互聯網金融也在網絡經濟和電子商務發展的同時隨之而來。互聯網金融相對傳統金融機構來說，具有以下三個特點：一是業務經營信息化;二是業務運行網格化;三是業務競爭自由化。[1]從互聯網金融的發展趨勢來看，具體表現為以下三種形式：一是銀行網絡系統。銀行網絡系統是指在網絡上有單獨的網站為其服務，利用相關的網絡手段可以向消費者提供在銀行就能夠辦理的相關服務。二是信貸網絡系統。信貸網絡系統是以網絡平臺作為載體，通過網絡向個人和企業發放貸款的中介服務。三是第三方支付。第三方支付是指商業銀行具有相關的合同，給有一定的實力的企業或者個人信用擔保。具體來說，第三方支付并不代表金融機構，為貨物貿易提供支付服務也不是第三方支付所要做的。第三方支付主要是通過個人與商業銀行之間的支付與結算，方便客戶在商品上實現結算和增值服務。
二、互聯網金融與傳統金融之間的比較，互聯網金融對金融的發展以及監管的影響
隨著網絡和通訊的快速發展，互聯網金融已經成為了一種形式或者趨勢，受到了這一代年輕人的追捧，從發展趨勢來看，會對傳統銀行業務造成不小的影響。
(一)互聯網金融改變金融消費形式，促使傳統金融機構在業務開展方面的變化
互聯網金融是把在線交易、網上交易等原來只能在銀行柜臺進行的傳統服務項目實行到虛擬的網絡之中，這一定程度上減輕了銀行人員的工作壓力和提升了工作效率。工作效率的提升使得互聯網金融發展迅速，從而促使傳統的金融機構必須立即開展有關網絡服務方面的業務。這是一個趨勢，也是一個必然。
(二)互聯網金融改變金融競爭方式，為金融產業發展提升效率
互聯網的發展使交易的簡單化，從前金融行業是一個進入壁壘高，發展資金成本較大，傾向于自然壟斷的大型機構。現在來說金融行業的競爭已經提升到了網絡之中，降低了成本，所涉及到的業務資金也是固定不變的。統計顯示，傳統金融機構成本的比例超過了50%，然而通過互聯網金融系統服務在線業務成本只有15%-20%左右。[2]
(三)互聯網金融彌補傳統融資服務業，大力支持經濟的發展
傳統的金融融資反應速度較慢，需要大量的人力或者物力通過花費大量的時間去談判和介紹，然后還不一定能夠融到更多的資金。不僅浪費了時間而且浪費了金錢。互聯網金融的出現解決了此項問題，不僅大大降低了各個企業融資信息不符和交易成本等問題，還進一步解決了個人融資困難的問題。目前很多信貸平臺都是通過商業銀行進行放貸，通過互聯網向世界各地都可以施行此項服務。據調查發現，美國的一個放貸機構截止到2012年就向世界各個企業和個人發放貸款4億美元。平均每項貸款都在400美元左右。所以，互聯網金融的出現在一定程度上彌補了傳統融資服務業的不足，為實體經濟的發展提供了更多的支持。但是在補充的同時，也有相關的業務風險和監管問題的出現，因此，互聯網金融也在面臨著一個新的挑戰。
一是貨幣供應和貨幣政策。互聯網金融的出現打破了只是中央銀行發放資金的單一模式，它促進了電子貨幣的快速流通。同時，原始的貨幣流通方式被電子貨幣所取代，現金交易很少出現在大量金額的交易之中，都是通過銀行轉賬或者網上電子支付的形式。這樣就使得中央銀行難以控制貨幣的流通，無法準確地控制數據和信息，難以制定和實施相關的貨幣政策，使得貨幣供應和貨幣政策變得復雜化。
二是金融信息安全問題。傳統金融服務都是面對面的交易，這樣安全性能高，如有風險或者問題能夠及時發現并且解決。互聯網金融是虛擬的，是無法觸碰的，只能夠通過服務人員在電腦上進行操控。客戶信息儲存在統一的一個網絡環境之中，難免遇到相關的病毒或者漏洞，很難控制，這樣就容易造成客戶信息泄漏等問題。所以，互聯網金融的弊端就是網絡安全問題，如何實現網絡硬件和網絡數據完美運行就是問題的關鍵所在。因此，互聯網金融業務開展之前必須成立專門的部門和完善系統，防止風險事故的發生。
三是進一步杜絕金融機構洗錢。在線金融交易的特點就是虛擬、沒有痕跡可尋。在虛擬環境之中，除了交易記錄，簽名、視頻和其他有關信息都處于被保護狀態。主要是通過電腦下載證書認證，如數字簽名認證狀態。時間和空間的方便性導致互聯網金融能夠為罪犯提供方便之所，使其獲得大量的資金，導致金融監管機構反洗錢可疑交易監控和分析更加困難。
三、國外互聯網金融監管實踐分析
在互聯網的發展過程中，病毒、黑客等詞匯也隨之而來，互聯網安全成為了一個令各個國家關注的重要問題。互聯網金融安全對銀行來說更為重要，隨之而來的就是一個要有一個互聯網金融監管部門。但是各國對互聯網金融監管都處于起步階段，沒有形成系統的、專業的管理制度體系。所以，要想保障互聯網金融安全，努力完善和發展互聯網金融監管刻不容緩。
(一)網絡銀行監管分析
目前來說，網絡銀行并沒有一個獨立的、專門的組織機構，而是由傳統銀行在網絡上開展相關的業務。監管機構和部門對于各國來說只是停留在初級階段，現在只是加大了各個部門之間的協調合作關系，并沒有相關的法律或者規定實施。監管層次和內容上也逐步完善，并實施了市場介入，對業務擴展進行管制和開展現場督察作為主要的監管形式。從而形成了以下兩種模式：一是美國監管模式，它是通過補充新的法律法規與原有的監管體質相結合，使得新舊得到互補，更加適用于網絡電子環境。美國對網絡銀行的監管與傳統銀行的要求沒有過多的變化，但是重點強調網絡和交易安全，從不干預或者干涉銀行的正常發展。二是歐洲聯盟監管模式。創新一直都是歐洲國家的發展需要，對于監管模式也是如此。歐盟的中央銀行對歐盟的所有成員國家都施行統一的監管模式，這樣便于以后的管理和方針政策的制定。其主旨是為了提供一個透明化的系統，保護消費者的合法權利，規范各個成員國相關人員的規章制度。監管重點為以下四個方面：一是區域，包括各個銀行之間的交易或者合并。二是安全。包括在交易中產生的風險，數據處理不當，網絡被黑客攻擊等。三是技術服務能力。這項是為了各個成員國能夠積極參與開發相關的服務技術，提供有效的、有前景的發展策略等。四是風險承擔問題。銀行的發展并不是一帆風順的，遇到金融危機或者突發狀況要及時聯合共同渡過難關。
(二)網絡信貸監管分析
當前國家對網絡信貸的監管，主要是依靠對信貸業務監管的法制和措施進行，由于網絡自身的原因，在高水平信貸化以及證券化之間并未形成一種緊密聯系的體系。與國外相比，英國主要是在網絡信貸實施的起點上，并未把這種網絡信貸歸納到消費者信貸市場的范圍之內，主要是通過公平貿易對消費者的信貸以及網絡信貸進行監督和管理，并且實施部門主要是公平交易管理局，由它進行監管，按照政府頒布的相關實例和法規進行執行。但是由于互聯網的特點，對自身的約束本身就較少，自身沒有資本要求，也沒有風險控制的要求。除此之外，歐盟國家對于網絡信貸的監管也主要是通過當前頒布的消費者信貸、商業操作規則、不公平商業條件等指導性文件來實施，具體的制度以及監管要求主要是通過注冊的信貸公司或者部門，才能夠有權利進行信貸的宣傳以及信貸廣告的發放，整個過程都對網絡信貸的各個步驟實行具體的制定，對整個信貸形式以及信貸信息進行嚴格的要求和控制。再次，我們來看美國對于網絡信貸的要求，主要是通過多家監管機構進行網絡信貸的監管，由于涉及到的監管機構較多，所以整個過程實施起來較為復雜，但是與美國較為普通的存款金融類組織相比，網路信貸的監督和管理比較寬松，并未按照市場規則實行限制，也主要是以對放貸和借貸的相關人員的利益進行保護為首要出發點。最后，日本主要是對非銀行類的民間的企業或者是金融公司的資金監管，主要是依賴政府修訂的法律和條例，進行監管，例如頒布《出資法》《貸企業法》等對信貸行業進行整個環節和行為的強制實行和規范。
因此，從以上闡述的情況，我們進行分析，多數國家和地區當前認識都到企業信貸監管需要實施，但是并未強制對網絡信貸進行制約和監管，整個網絡信貸的過程實施還是較為寬松，缺乏法律制約和規范。針對網絡信貸的強制規范以及制約，需要不斷地呼吁監管局以及相關部門，建立相關的法律法規，來具體地強制約束整個網絡信貸的過程，逐步實現網絡信貸的安全化，維護借貸雙方的利益，完善借貸雙方的管理制度，保證整個借貸過程的安全和合理，提高網絡信貸的風險能力和評估效果。
(三)以第三方支付的網絡信貸監管分析
第三方支付是支付領域的一個偉大創新，第三方支付雖然可以參與到整個商品的支付過程，不斷地促進著電子商務的發展，提高著電子商務支付的速度。與此同時，這種以第三方支付的方式，又給市場秩序的規范以及整個電子商務的監管帶來了困難。據了解，在歐盟國家對第三方支付主要采取制度監管的方式進行，通過對電子貨幣進行監管，在電子商務整個過程中都需要使用電子貨幣才能進行相關的業務，否則不能進行電子商務的各項活動。美國則主要是采取對監管目標以及監管手段兩者相協調的情況下進行，強調維護第三方支付的速度以及安全進行，保護消費者的合法權益，其次防止第三方支付過程中出現商業風險;另一方面，則是在第三方支付建立一種業務許可，只有在符合規定的第三方機構，才能夠實行第三方支付，例如要確保其財務狀況和能力、風險避免和管理都較為完善的情況下，才能夠確保電子商務下第三方支付的良好實現。
四、互聯網金融發展、監管的優化對策
(一)營造良好、寬松的互聯網發展環境，滿足實際經濟發展的需求
互聯網是一個虛擬的世界，在這之中有很多形形的人，其中不乏就有心懷鬼胎之人。所以，要想加快互聯網金融業的發展，首先必須營造良好、寬松的互聯網環境。這就需要相關部門加大監察和檢查力度，完善和加強法規建設，成立專門的機構組織。雖然實現網絡的清潔化和整潔化不是一蹴而就的，但是政府和有關部門應加快步伐，不斷完善，滿足實際經濟發展的需求。
(二)建立完善的互聯網監管制度，加強互聯網和金融之間的協調
互聯網金融具有跨地域的特點，對于跨行業監管問題，傳統以及原有對互聯網的監管手段存在不適應的現象，并不能對互聯網進行監管，互聯網金融產品的跨行業和跨地區使得一個部門，一個原來的領域，進行單一的業務監管方法不能適應新形勢。對于互聯網協調機制的建立和監管，主要可以根據監管部門相關的政策和制度來進行，主要是對互聯網金融的貨幣政策以及金融監管融合統一;對于法律法規和相關的金融監管制度進行協調，對互聯網金融信息和金融業的相關的業務進行綜合考察，實現統計和建設;也可以采取金融監管的政策和體系對其進行監督，這樣才能有效地促進金融的發展和監管。
(三)制定互聯網金融監管的法律和條例，營造互聯網金融健康發展的環境
為了促進互聯網制度監管的完善，可以采取建立互聯網金融協會的辦法，其主要作用是協調互聯網金融企業之間能夠實現有效的信息交流和信息溝通，避免因為信息傳遞不及時，造成各企業之間不必要的損失。其次是建立和完善相關的互聯網金融健康發展的政策和法制，這對于促進互聯網金融的健康發展具有重要的意義，可以組織代表以及轉接進行相關的調查和訪談，不斷對互聯網的監管以及組織進行限制和規范，并且對互聯網金融進行權威的定義，其經營范圍和監督管理都要嚴格制定相關辦法。法律法規的制定需要根據互聯網金融機構的不同，有針對性地切實做好互聯網的監管工作，對于放貸、第三方支付以及其他互聯網金融業務方面，做好多層次、多角度的互聯網監管體系，能夠確保互聯網行業的自動管理，機構行為的良好限制，實現良好的互聯網秩序和環境。
四、結語
隨著經濟的發展，互聯網金融發展呈現出如下趨勢以及特點，一是業務經營信息化;二是業務運行網格化;三是業務競爭自由化。其次，互聯網金融對于傳統金融以及金融監的影響，大致上作用于傳統金融形式，增加了金融發展的多樣性，促使金融業務開展發生變化;改變了金融模型，使得金融產業的發展更有效率。
借鑒國外互聯網金融監管實踐，主要在網絡銀行監管分析、網絡信貸監管分析、以第三方支付這三方面進行分析，提出優化互聯網金融各項業務不斷發展并且進行有效的監管的對策：營造良好、寬松的互聯網發展環境，滿足實際經濟發展的需求;建立完善的互聯網監管相關的法律制度，促進互聯網金融的健康發展。
關鍵詞 網絡金融;特征一、網絡金融概述
一)網絡金融內涵所謂網絡金融,又稱電子金融(e-finance),從狹義上講是指在國際互聯網(Internet)上開展的金融業務,包括網絡銀行、網絡證券、網絡保險等金融服務及相關內容;從廣義上講,網絡金融就是以網絡技術為支撐,在全球范圍內的所有金融活動的總稱,它不僅包括狹義的內容,還包括網絡金融安全、網絡金融監管等諸多方面。它不同于傳統的以物理形態存在的金融活動,是存在于電子空間中的金融活動,其存在形態是虛擬化的、運行方式是網絡化的。它是信息技術特別是互聯網技術飛速發展的產物,是適應電子商務(e-commerce)發展需要而產生的網絡時代的金融運行模式。
二)網絡金融的特征1、業務創新。網絡金融以客戶為中心的性質決定了它的創新性特征。為了滿足客戶的需求,擴大市場份額和增強競爭實力,網絡金融必須進行業務創新。2、管理創新。管理創新包括兩個方面:一方面,金融機構放棄過去那種以單個機構的實力去拓展業務的戰略管理思想,充分重視與其他金融機構、信息技術服務商、資訊服務提供商、電子商務網站等的業務合作,達到在市場競爭中實現雙贏的局面。另一方面,網絡金融機構的內部管理也趨于網絡化,傳統商業模式下的垂直官僚式管理模式將被一種網絡化的扁平的組織結構所取代。3、市場創新。由于網絡技術的迅猛發展,金融市場本身也開始出現創新。一方面,為了滿足客戶全球交易的需求和網絡世界的競爭新格局,金融市場開始走向國際聯合。另一方面,迫于競爭壓力一些證券交易所都在制定向上市公司轉變的戰略。4、監管創新。由于信息技術的發展,使網絡金融監管呈現自由化和國際合作兩方面的特點:一方面過去分業經營和防止壟斷傳統金融監管政策被市場開放、業務融合和機構集團化的新模式所取代。另一方面,隨著在網絡上進行的跨國界金融交易量越發巨大,一國的金融監管部門已經不能完全控制本國的金融市場活動了。
二、網絡金融的風險從某種意義上來說,網絡金融的興起使得金融業變得更加脆弱,網絡金融所帶來的風險大致可分為兩類:基于網絡信息技術導致的技術風險和基于網絡金融業務特征導致的經濟風險。首先,從技術風險來看,網絡金融的發展使得金融業的安全程度越來越受制于信息技術和相應的安全技術的發展狀況。第一,信息技術的發展如果難以適應金融業網絡化需求的迅速膨脹,網絡金融的運行無法達到預想的高效率,發生運轉困難、數據丟失甚至非法獲取等,就會給金融業帶來安全隱患。第二,技術解決方案的選擇在客觀上造成了技術選擇失誤風險,該風險表現在兩個方面:一是所選擇的技術系統與客戶終端軟件不兼容,這將會降低信息傳輸效率;二是所選擇的技術方案很快被技術革新所淘汰,技術落后將帶來巨大的經濟損失。其次,從經濟風險來說,網絡金融在兩個層面加劇了金融業的潛在風險:其一,網絡金融的出現推動了混業經營、金融創新和全球金融一體化的發展,在金融運行效率提高,金融行業融合程度加強的同時,實際上也加大了金融體系的脆弱性;其二,由于網絡金融具有高效性、一體化的特點,因而一旦出現危機,即使只是極小的問題都很容易通過網絡迅速在整個金融體系中引發連鎖反應,并迅速擴散。
三、網絡金融發展存在的問題務規模有限,收入水平不高,基本上處于虧損狀況。第二,網上金融業務具有明顯的初級特征。我國的網絡金融產品和服務大多是將傳統業務簡單地“搬”上網,更多地把網絡看成是一種銷售方式或渠道,忽視了網絡金融產品及服務的創新潛力。在主觀方面,主要存在兩點問題:第一,未能進行有效的統一規劃。我國網絡金融的發展因缺乏宏觀統籌,各融機構在發展模式選擇、電子設備投入、網絡建設諸方面不僅各行其道,甚至還相互保密、相互設防,造成信息、技術、資金的浪費和內部結構的畸形,不僅不利于形成網絡金融的發展,還有可能埋下金融業不穩定的因素。第二,立法滯后。一方面與市場經濟發達國家相比,我國網絡金融立法滯后。我國此類法律極為有限,只有《網上證券委托暫行管理辦法》、《證券公司網上委托業務核準程序》等幾部法規,并且涉及的僅是網上證券業務的一小部分。另一方面與傳統金融業務健全的法律體系相比,網絡金融立法同樣滯后。面對網絡金融的發展和電子貨幣時代的到來,需要進一步研究對現行金融立法框架進行修改和完善,適當調整金融業現有的監管和調控方式,以發揮其規范和保障作用,促進網絡金融積極穩妥地發展。
四、建議應采取的對策針對上述風險和問題,提出以下幾點對策。(1)確立傳統金融與網絡金融并行發展的戰略。(2)建立專門的指導和管理機構。(3)加快網絡金融立法。(4)造就復合型金融人才。(5)改革分業管理體制。(6)加快電子商務和網絡銀行的立法進程。(7)銀監會應提高對網絡銀行的監管水平。(8)大力發展先進的、具有自主知識產權的信息技術,建立網絡安全防護體系。(9)建立大型共享型網絡銀行數據庫。(10)建立網絡金融統一的技術標準。
【參考文獻】
