引言：易發(fā)表網(wǎng)憑借豐富的文秘實(shí)踐，為您精心挑選了九篇資金占用情況分析范例。如需獲取更多原創(chuàng)內(nèi)容，可隨時(shí)聯(lián)系我們的客服老師。

第1篇

經(jīng)濟(jì)利潤，是指企業(yè)投資資本收益超過加權(quán)平均資金成本的那部分價(jià)值。企業(yè)投資資本包括所有者權(quán)益與有息負(fù)債。與傳統(tǒng)的會計(jì)利潤概念相比，經(jīng)濟(jì)利潤中的投資資本不僅包括了股東投入的資本及其權(quán)益，還包括了向銀行、金融機(jī)構(gòu)、其他企業(yè)、個(gè)人、甚至是股東間的各類長、短期借款及需要付利息的負(fù)債。

從上述經(jīng)濟(jì)利潤的構(gòu)成可看出，經(jīng)濟(jì)利潤兼顧了資本需求和資金成本，而傳統(tǒng)的會計(jì)利潤忽略了資本投資者所期望的收益，僅將資本作為一種無息資金運(yùn)作，不利于穩(wěn)定和吸納資本金；傳統(tǒng)的會計(jì)利潤還忽略了資金成本對利潤的影響，同時(shí)也忽略了企業(yè)運(yùn)行所需的總體資金構(gòu)成資本和有息負(fù)債對利潤的影響，尤其是有息負(fù)債對利潤的影響，難以對風(fēng)險(xiǎn)不同的經(jīng)濟(jì)實(shí)體進(jìn)行比較。因此經(jīng)濟(jì)利潤是企業(yè)資金管理與財(cái)務(wù)會計(jì)的契合點(diǎn)，利用經(jīng)濟(jì)利潤的理論進(jìn)行資金管理，更能配合企業(yè)的價(jià)值管理需要。

經(jīng)濟(jì)利潤的理論在企業(yè)的資金管理上如何運(yùn)用

通常我們對資金的管理是實(shí)行預(yù)算管理、定額控制、收支日報(bào)制度、對使用情況跟蹤分析、對各利潤責(zé)任中心的資金盈余和不足進(jìn)行綜合調(diào)配，并對資金的投放效益進(jìn)行評價(jià)，為決策層提供信息及建議。現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理要求企業(yè)建立以價(jià)值為核心的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理體系。價(jià)值來源于有超額現(xiàn)金流的利潤，因而我們將經(jīng)濟(jì)利潤揉合在資金管理體系中。那么，如何把握經(jīng)濟(jì)利潤的理論在企業(yè)的資金管理上的運(yùn)用呢？

首先，我們按經(jīng)濟(jì)利潤的理論把企業(yè)的資金來源、資金分布進(jìn)行分類歸集。按經(jīng)濟(jì)利潤的概念，企業(yè)的投資資本總額是所有者權(quán)益與有息負(fù)債之和，因此我們把企業(yè)的資金來源按實(shí)收股東資本（包括實(shí)收資本和資本公積）、經(jīng)營積累（包括盈余公積和未分配利潤等）、短期借款、長期借款、應(yīng)付票據(jù)、其他帶息負(fù)債等項(xiàng)目分類歸集。這時(shí)應(yīng)注意不帶息的負(fù)債，如應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款，是不作為企業(yè)的資金來源，而是作為經(jīng)營資金占用的減少項(xiàng)目，同樣不帶息的其他應(yīng)付項(xiàng)目也不作資金來源，而當(dāng)作其他占用的減少項(xiàng)目。

其次，把企業(yè)資金總量按經(jīng)濟(jì)用途分解。如經(jīng)營占用、短期投資占用、長期投資占用、工程項(xiàng)目占用、固定資產(chǎn)占用、子公司往來占用、其他占用、貨幣資金存量等。也可以按企業(yè)內(nèi)部各利潤中心進(jìn)行資金占用的分解。按上述分類，我們可制出一張資金分布圖（見文末）。

再次，用每月會計(jì)科目余額表的數(shù)據(jù)填入資金分布圖的各項(xiàng)目金額欄中，并計(jì)算出各項(xiàng)目的資金占總資金的比例。經(jīng)營資金占用包括應(yīng)收、預(yù)付款，存貨的占用，應(yīng)付、預(yù)收款作為資金占用減項(xiàng)處理。經(jīng)營占用中還可按各事業(yè)部再細(xì)分下去，其他類別的占用同樣也可根據(jù)企業(yè)內(nèi)部管理需要進(jìn)行細(xì)分或合并。

資金分布圖是利用現(xiàn)成的財(cái)務(wù)資料――科目余額表的數(shù)據(jù)進(jìn)行填列，取數(shù)方便。在資金占用的數(shù)據(jù)填寫中，不論何類科目，只要是借方余額就屬占用，按正數(shù)填列，貸方余額為占用的減項(xiàng)，按負(fù)數(shù)填列；反之，在資金來源數(shù)據(jù)填寫中科目的貸方余額作來源正數(shù)填列，借方余額，作負(fù)數(shù)填列（如企業(yè)累計(jì)虧損，未分配利潤則為負(fù)數(shù)），操作容易。由于資金分布圖是用科目余額表填列，各借貸合計(jì)數(shù)必相等，故資金分布圖的資金來源與資金占用總數(shù)相等的，就類似資產(chǎn)負(fù)債表一樣，勾稽檢查簡單。資金分布圖還可利用Excel強(qiáng)大的電子表格功能來設(shè)置項(xiàng)目運(yùn)算、附表表間取數(shù)和勾稽關(guān)系，大大簡化制作程序。

資金分布圖在資金管理的作用

利用經(jīng)濟(jì)利潤理論制出的資金分布圖，進(jìn)行資金管理控制是多方面的。

⑴通過資金分布圖，可一目了然地看到企業(yè)營運(yùn)資金總量、結(jié)構(gòu)及資金存量的分布情況。我們只有了解企業(yè)營運(yùn)資金的來源、構(gòu)成及總額，才能結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營需要，適時(shí)地調(diào)整資金結(jié)構(gòu)，挖掘資金資源；只有了解企業(yè)的資金分布，才能控制資金的使用。通過資金分布圖能快速地了解企業(yè)的的資金狀況，進(jìn)一步運(yùn)籌和調(diào)控資金。

⑵利用資金分布圖對資金實(shí)行預(yù)算管理、定額控制、綜合調(diào)配等日常管理。從資金分布圖中，可知道資金預(yù)算執(zhí)行情況，結(jié)合資金日報(bào)表，對各利潤責(zé)任中心進(jìn)行資金定額管理，根據(jù)經(jīng)營需要進(jìn)行適當(dāng)?shù)馁Y金調(diào)配。

⑶利用資金分布圖可對企業(yè)的資金進(jìn)行動態(tài)分析，提出經(jīng)營管理意見。通過對每月的資金分布分析，不僅可得出企業(yè)資金總量及各項(xiàng)目的資金量的變化趨勢，還可對其進(jìn)行絕對值的比較分析；不僅可以對各事業(yè)部、各利潤中心占用的資金總量進(jìn)行控制，還可以對各事業(yè)部資金占用構(gòu)成進(jìn)行分析，提出建議。例如我們從經(jīng)營資金占用構(gòu)成中，了解到某事業(yè)部的資金占用主要是由應(yīng)收賬款形成，還是由存貨形成，從而得知該部門在下一步的資金運(yùn)營中應(yīng)實(shí)行收緊信用措施，加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的催收，還是采用清理庫存，壓縮存貨周轉(zhuǎn)期的措施；我們還可以由經(jīng)營資金中的應(yīng)付、預(yù)付、預(yù)收款的比例及變化，可得知各事業(yè)部、各利潤中心對外部資金的利用情況。利用資金分布圖不僅可對資金占用進(jìn)行分析，同理也可以對資金的來源進(jìn)行分析，相應(yīng)提出籌資建議。

⑷利用資金分布圖中各項(xiàng)目的資金占用金額，進(jìn)一步計(jì)算各事業(yè)部的資金占用費(fèi)。我們可以結(jié)合上述經(jīng)濟(jì)利潤理論的加權(quán)平均資金成本率，和各項(xiàng)目的資金占用額的乘積簡便地計(jì)算出各項(xiàng)目的資金占用費(fèi)，也可以將長期投資、長期項(xiàng)目與相應(yīng)的長期借款利率對應(yīng)，短期占用項(xiàng)目與短期籌資利率對應(yīng)，分別計(jì)算各自的資金占用費(fèi)。

⑸計(jì)算各利潤中心的經(jīng)濟(jì)利潤，為業(yè)績考核提供依據(jù)。例如在企業(yè)對內(nèi)部事業(yè)部的考核中，傳統(tǒng)的會計(jì)利潤往往忽略了各事業(yè)部的資金占用量，通過資金占用費(fèi)對部門利潤的調(diào)整，更真實(shí)地反映各事業(yè)部的對企業(yè)總體經(jīng)濟(jì)利潤的貢獻(xiàn)。

⑹分析資金投放的合理性

利用經(jīng)濟(jì)利潤進(jìn)一步計(jì)算各事業(yè)部、各利潤中心的資金運(yùn)營效率資金收益率、投資資本周轉(zhuǎn)率，分析各事業(yè)部、各利潤中心的資金運(yùn)營情況。將各事業(yè)部、各利潤中心的資金收益率與資本投資者所期望的收益對比，結(jié)合企業(yè)自身的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，可得出資金投放合理性的評價(jià)，為企業(yè)經(jīng)營者、董事會、股東的決策提供依據(jù)。

⑺集團(tuán)內(nèi)各子公司資金分布的對比分析

資金分布圖不僅可用于單個(gè)公司內(nèi)部的資金管理，還可以應(yīng)用到集團(tuán)內(nèi)各子公司、跨行業(yè)公司間的資金管理上，對不同資金構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)不同的經(jīng)濟(jì)實(shí)體進(jìn)行比較。

第2篇

【關(guān)鍵詞】 工業(yè)企業(yè)； 庫存商品； 管理績效； 周轉(zhuǎn)天數(shù)； 占用率

工業(yè)企業(yè)庫存商品管理績效的評價(jià)通過計(jì)算相關(guān)指標(biāo)的方式來進(jìn)行。企業(yè)評價(jià)庫存商品管理績效通常是將庫存商品資金占用水平同以往比較，看看庫存品資金是否節(jié)約，現(xiàn)計(jì)算庫存商品周轉(zhuǎn)天數(shù)，同上年實(shí)際水平比較，看看庫存品周轉(zhuǎn)速度是否加快。這樣評價(jià)無疑不會有什么不好，但它忽略了客觀標(biāo)準(zhǔn)的比較。本文結(jié)合企業(yè)實(shí)際，站在整個(gè)工業(yè)企業(yè)的平均水平來評價(jià)庫存商品管理的績效。

一、產(chǎn)成品存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的評價(jià)

產(chǎn)成品存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，亦稱產(chǎn)成品可供銷售天數(shù)或庫存商品存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。計(jì)算公式如下：

產(chǎn)成品存貨平均余額=（“庫存商品”賬戶期初余額+“庫存商品”賬戶期末余額）÷2

峰達(dá)工廠2010年庫存商品存貨有關(guān)資料見表1：

計(jì)算結(jié)果表明，峰達(dá)工廠2010年產(chǎn)成品存貨周轉(zhuǎn)一次需要25天，則產(chǎn)成品存貨周轉(zhuǎn)率為14.4次（360÷25）。

峰達(dá)工廠2010年產(chǎn)成品存貨周轉(zhuǎn)速度是快還是慢，這不僅要同該廠上年實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，更重要的是要同全國工業(yè)企業(yè)平均水平進(jìn)行比較。全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)速度計(jì)算表見表2。

從表2可見，2004―2009年，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)累計(jì)平均為20.4天，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率為17.7次。峰達(dá)工廠2010年產(chǎn)成品存貨天數(shù)為25天，比全國工業(yè)企業(yè)六年平均周轉(zhuǎn)天數(shù)20.4天慢4.6天，說明峰達(dá)工廠庫存商品管理還有改進(jìn)的空間。

二、庫存商品資金占用水平評價(jià)

（一）庫存商品資金占用率評價(jià)

庫存商品資金占用率是庫存商品資金占用流動資產(chǎn)資金的比例。計(jì)算公式如下：

峰達(dá)工廠2010年庫存商品資金占用情況見表3：

峰達(dá)工廠根據(jù)表3計(jì)算庫存商品資金占用率的過程如下：

庫存商品存貨平均余額=（238.90+300.77）÷2=269.835（萬元）

流動資產(chǎn)平均余額=（1 700.20+2 143.10）÷2=1 921.65（萬元）

計(jì)算結(jié)果表明，峰達(dá)工廠2010年庫存商品資金占流動資產(chǎn)資金的比例為14.0%。該占用水平如何呢?要同全國工業(yè)企業(yè)平均占用水平進(jìn)行比較才能得出結(jié)論。全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)庫存商品資金占用率見表4。

從表4計(jì)算結(jié)果可見，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)2004―2009年累計(jì)庫存商品資金占用流動資產(chǎn)資金的比率為11.8%，峰達(dá)工廠2010年庫存商品資金占用率為14.0%，沒有全國工業(yè)企業(yè)水平好，則降低庫存商品資金占用仍需要繼續(xù)努力。

（二）收入庫存商品率評價(jià)

收入庫存商品率是庫存商品資金占營業(yè)收入的比例。計(jì)算公式如下：

峰達(dá)工廠2010年庫存商品資金與主營業(yè)務(wù)收入比較情況見表5：

計(jì)算結(jié)果表明，峰達(dá)工廠2010年庫存商品資金與主營業(yè)務(wù)收入的比是4.93%。它表明該工廠2010年每百元主營業(yè)務(wù)收入要有4.93元庫存商品資金占用作支撐。該數(shù)據(jù)如何評價(jià)呢?要同全國工業(yè)企業(yè)收入庫存商品率進(jìn)行比較才能得出結(jié)論。全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)收入庫存商品率計(jì)算見表6。

從表6計(jì)算結(jié)果可見，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)2004―2009年累計(jì)產(chǎn)成品資金占主營業(yè)務(wù)收入的比例為4.8%。峰達(dá)工廠2010年收入庫存商品率是4.93%，比全國工業(yè)企業(yè)平均占用水平高0.13個(gè)百分點(diǎn)，說明峰達(dá)工廠降價(jià)庫存商品資金占用很有必要。

【參考文獻(xiàn)】

［1］ 朱學(xué)義，李文美，劉建勇，朱亮峰.財(cái)務(wù)分析教程［M］.北京:北京大學(xué)出版社，2009：343.

［2］ 朱學(xué)義，王建華，吳江龍，任艷杰，曹榮興.財(cái)務(wù)分析創(chuàng)新內(nèi)容與實(shí)踐研究［J］.會計(jì)之友，2009（32）：36-37.

第3篇

（一）主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)完成情況

本年度商品銷售收入為萬元，比上年增加萬元。其中，商品流通企業(yè)銷售實(shí)現(xiàn)萬元，比上年增加5．5％，商辦工業(yè)產(chǎn)品銷售萬元，比上年減少10％，其它企業(yè)營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)萬元，比上年增加43％。全年毛利率達(dá)到14．82％，比上年提高0．52％。費(fèi)用水平本年實(shí)際為7．7％，比上年升高0．63％。全年實(shí)現(xiàn)利潤萬元，比上年增長4．68％。其中，商業(yè)企業(yè)利潤萬元，比上年增長12．5％，商辦工業(yè)利潤萬元，比上年下降28．87％。銷售利潤率本年為4．83％，比上年下降0．05％。其中，商業(yè)企業(yè)為4．81％，上升0．3％。全部流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)為128天，比上年的110天慢了18天。其中，商業(yè)企業(yè)周轉(zhuǎn)天數(shù)為60天，比上年的53天慢了7天。

（二）主要財(cái)務(wù)情況分析

1．銷售收入情況

通過強(qiáng)化競爭意識，調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu)，增設(shè)經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)，擴(kuò)大銷售范圍，促進(jìn)了銷售收入的提高。如南一百貨商店銷售收入比去年增加296．4萬元；古都五交公司比上年增加396．2萬元。

2．費(fèi)用水平情況

全局商業(yè)的流通費(fèi)用總額比上年增加144．8萬元，費(fèi)用水平上升0．82％其其中：

①運(yùn)雜費(fèi)增加13．1萬元；

②保管費(fèi)增加4．5萬元；

③工資總額3．1萬元；

④福利費(fèi)增加6．7萬元；

⑤房屋租賃費(fèi)增加50．2萬元；

從變化因素看，主要是由于政策因素影響：

①調(diào)整了“三資”、“一金”比例，使費(fèi)用絕對值增加了12．8萬元；

②調(diào)整了房屋租賃價(jià)格，使費(fèi)用增加了50．2萬元；

③企業(yè)普調(diào)工資，使費(fèi)用相對增加80．9萬元。扣除這三種因素影響，本期費(fèi)用絕對額為905．6萬元，比上年相對減少10．2萬元。費(fèi)用水平為6．7％，比上年下降0．4％。

3．資金運(yùn)用情況

年末，全部資金占用額為萬元，比上年增加28．7％。其中：商業(yè)資金占用額萬元，占全部流動資金的55％，比上年下降6．87％。結(jié)算資金占用額為萬元，占31．8％，比上年上升了8．65％。其中：應(yīng)收貨款和其他應(yīng)收款比上年增加548．1萬元。從資金占用情況分析，各項(xiàng)資金占用比例嚴(yán)重不合理，應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)“三角債”的清理工作。

4．利潤情況企業(yè)利潤比上年增加萬元，主要因素是：

（1）增加因素：

①由于銷售收入比上年增加804．3萬元，利潤增加了41．8萬元；

②由于毛利率比上年增加0．52％，使利潤增加80萬元；

③由于其他各項(xiàng)收入比同期多收43萬元，使利潤增加42．7萬元；

④由于支出額比上年少支出6．1萬元，使利潤增加6．1萬元。

（2）減少因素：

①由于費(fèi)用水平比上年提高0．82％，使利潤減少105．6萬元；

②由于稅率比上年上浮0．04％，使利潤少實(shí)現(xiàn)5萬元；

③由于財(cái)產(chǎn)損失比上年多16．8萬元，使利潤減少16．8萬元。以上兩種因素相抵，本年度利潤額多實(shí)現(xiàn)萬元。

（三）存在的問題和建議

1．資金占用增長過快，結(jié)算資金占用比重較大，比例失調(diào)。特別是其他應(yīng)收款和銷貨應(yīng)收款大幅度上升，如不及時(shí)清理，對企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益將產(chǎn)生很大影響。因此，建議各企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要引起重視，應(yīng)收款較多的單位，要領(lǐng)導(dǎo)帶頭，抽出專人，成立清收小組，積極回收。也可將獎金、工資同回收貸款掛鉤，調(diào)動回收人員積極性。同時(shí)，要求企業(yè)經(jīng)理要嚴(yán)格控制賒銷商品管理，嚴(yán)防新的三角債產(chǎn)生。

第4篇

關(guān)鍵詞：資金占用 資產(chǎn)管理 庫存監(jiān)控

一、降低資金占用的意義

資金占用是指企業(yè)資金的分布及其存在的形態(tài)。從經(jīng)營資金的占用形態(tài)看主要有流動資金和固定資金。從其分布的狀態(tài)看主要有貨幣資金、結(jié)算資金、生產(chǎn)資金、商品資金等。對于鋼鐵企業(yè)貨幣資金緊張、應(yīng)收賬款及存貨都占用大量的企業(yè)資金，如何更好的管理這些資金占用，對企業(yè)來講是一個(gè)難題。尤其是當(dāng)前鋼鐵企業(yè)處在微利或負(fù)利時(shí)期，資金短缺、需求匱乏是多數(shù)企業(yè)的共同處境，因此，降低資金占用就成為非常重要的工作。

二、降低資金占用存在的問題

在當(dāng)前持續(xù)虧損的情況下，保持資金鏈順暢是各項(xiàng)工作的重中之重。貨幣資金的相對穩(wěn)定無疑可實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流充裕。因此，保持合理的貨幣資金量是當(dāng)前企業(yè)可以生存下去的重要前提。但由于長期虧損嚴(yán)重，財(cái)務(wù)賬面貨幣資金呈逐月減少趨勢，雖然有利于降低資金占用，但加大了企業(yè)資金鏈的緊張程度，面臨很大風(fēng)險(xiǎn)。

市場需求萎靡，是當(dāng)前營銷工作的最大難題，為了更好的開展銷售工作，在當(dāng)前的形勢下會出現(xiàn)很多特殊的銷售政策，包括收款比例、收款期限、客戶付款方式等因素，這些因素都加大了應(yīng)收款項(xiàng)增加的可能性。

存貨信息失真。由于內(nèi)部控制制度不完善，職責(zé)劃分不清。管理部門設(shè)置偏多，職能重疊，同一項(xiàng)工作多個(gè)部門管，就會造成部門出具的存貨庫存數(shù)據(jù)失真，或者有故意掩蓋的現(xiàn)象，不能真實(shí)的反映出企業(yè)真實(shí)的存貨水平。

信息流和物流不一致。現(xiàn)在多數(shù)企業(yè)運(yùn)用ERP信息管理，存貨的收發(fā)存報(bào)表均由系統(tǒng)生成，但經(jīng)常出現(xiàn)的問題是產(chǎn)成品已發(fā)出，但信息還未處理；或者進(jìn)口礦石已經(jīng)運(yùn)回廠里，但信息還在港口，這些情況往往是管理部門站在自己的角度處理問題，沒有總體的銜接，造成存貨庫存不實(shí)。

三、降低資金占用工作主要措施

（一）在當(dāng)前持續(xù)虧損的情況下，保持資金鏈順暢是各項(xiàng)工作的重中之重

本人認(rèn)為應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)方面：第一，嚴(yán)格制定月度資金計(jì)劃，尤其嚴(yán)格控制大額付款的進(jìn)度，針對不同的供應(yīng)商，采取不同的付款方式；第二，對于銷售環(huán)節(jié)，嚴(yán)格執(zhí)行收款政策，將現(xiàn)款比例控制在合理的范圍內(nèi)；第三，多渠道融資，調(diào)整融資結(jié)構(gòu)。從籌資環(huán)節(jié)著手改善公司的資金鏈。隨著外部銀行對鋼鐵行業(yè)貸款持續(xù)收緊，銀行的授信額度降低，融資難度加大。拓展多渠道融資，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，才能在不降低融資規(guī)模的情況下，有效控制財(cái)務(wù)費(fèi)用，保證企業(yè)資金鏈的安全。

（二）創(chuàng)建資金占用日常監(jiān)控機(jī)制，建立科學(xué)合理的資產(chǎn)管理體系

為加大資金占用管理力度，我公司推行了資金占用利息日結(jié)算、旬講評、月考核制度。建立資金占用日報(bào)機(jī)制，針對日報(bào)數(shù)據(jù)間的變化波動及與目標(biāo)的差異，及時(shí)與相關(guān)部門溝通，分析查找形成原因，糾正信息偏差，準(zhǔn)確反映進(jìn)廠大宗原燃料和產(chǎn)成品庫存情況，確保正常情況下的物流均衡組織、異常情況下的超前調(diào)控、急需料種的及時(shí)補(bǔ)充、廠內(nèi)庫存結(jié)構(gòu)與消耗結(jié)構(gòu)的合理匹配、低庫存和高庫存料種的準(zhǔn)確預(yù)警。通過對日資金占用指標(biāo)的計(jì)息測算，適時(shí)發(fā)現(xiàn)庫存管理中的問題和不足，優(yōu)化管控措施。各單位根據(jù)資金占用情況進(jìn)行每日跟蹤，控制月末庫存的同時(shí)，加強(qiáng)對日均庫存的監(jiān)控。

（三）加大清欠力度，杜絕新欠

針對逾期應(yīng)收款，我們成立了專門清欠團(tuán)隊(duì)，以“清理老賬，防止新欠”為重點(diǎn)，強(qiáng)化過程管控，對逾期應(yīng)收賬款按照“老賬、新增一年以上、一年以下”三類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分，組織各單位開展分類清繳。堅(jiān)持“按月監(jiān)控、按月調(diào)度”，穩(wěn)步推動。

（四）嚴(yán)格制定庫存指標(biāo)，加大考核力度

加強(qiáng)原料采購預(yù)算管理、核定從采購到生產(chǎn)各環(huán)節(jié)所需要的合理時(shí)間，將庫存指標(biāo)分解落實(shí)責(zé)任。按照保安全連續(xù)生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)高效的原則，合理確定庫存下限和上限降低采購成本，為生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定順行護(hù)航。進(jìn)一步優(yōu)化庫存結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資源結(jié)構(gòu)，控制庫存規(guī)模；加大對存貨庫存考核力度。建立資金占用日考核制度，對超額占用資金部分按照雙倍計(jì)息扣罰。

（五）優(yōu)化生產(chǎn)組織，細(xì)化庫存管理

加強(qiáng)職能部門之間的協(xié)調(diào)配合，注重過程控制。細(xì)化梳理各職能部門的職責(zé)劃分，避免責(zé)任盲區(qū)的出現(xiàn)。生產(chǎn)部門堅(jiān)持“以銷定產(chǎn)”，確保“效益好、出貨快”的產(chǎn)品優(yōu)先生產(chǎn)；銷售部門堅(jiān)持密切關(guān)注市場走勢，及時(shí)掌握客戶動態(tài)；出口部門進(jìn)一步縮短結(jié)算流程，提高結(jié)算效率，促使貨物盡快裝船離港；原燃料采購部門繼續(xù)嚴(yán)格控制原料進(jìn)廠節(jié)奏，科學(xué)優(yōu)化庫存結(jié)構(gòu)，降低采購成本。針對不同類別庫存的形成原因進(jìn)行細(xì)化分析。如我公司對產(chǎn)成品庫存進(jìn)行了系統(tǒng)梳理劃分，將產(chǎn)成品按照分布狀態(tài)分為廠內(nèi)實(shí)物、港口、在制品、經(jīng)貿(mào)公司庫存及發(fā)出商品庫存，可以有針對性的分析庫存超支原因，將責(zé)任分解到歸屬部門，單獨(dú)列示，分別考核。

（六）加快信息化建設(shè)，做到存貨實(shí)物流與信息流高度統(tǒng)一

搭建存貨管理信息平臺，對存貨的“收、發(fā)、存”做到“日監(jiān)控、旬分析、月考核”同時(shí)根據(jù)生產(chǎn)需要，增加存貨的流動性，避免出現(xiàn)積壓報(bào)廢。在信息平臺上，實(shí)物管理部門和價(jià)值管理部門共享信息，并相互制約、相互監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)實(shí)物流與信息流一致。

第5篇

【關(guān)鍵詞】掏空；關(guān)聯(lián)交易；資金占用；事件研究法；內(nèi)部人控制

一、公司簡介

濰坊亞星化學(xué)股份有限公司（下稱亞星化學(xué)）是以濰坊化式學(xué)有限公司為主體。公司因信息披露不充分與經(jīng)營違規(guī)于2010年11月和2011年10月28日兩次受到證監(jiān)會下發(fā)的《行政監(jiān)管措施決定書》，要求公司對其控股股東、實(shí)際控制人進(jìn)行披露并提出切實(shí)可行的整改措施。我們將亞星化學(xué)的問題歸結(jié)起來分析發(fā)現(xiàn)，其癥結(jié)的關(guān)鍵在于大股東的資金占用及其非充分披露。在中國資本市場上，此類大股東對上市公司巧取豪奪的現(xiàn)象不在少數(shù)，上市公司大股東通常會通對上市公司資產(chǎn)的賤買高賣、從公司領(lǐng)取高薪、獲取擔(dān)保及至最為直接的資金占用等方式將公司掏空，大股東的角色由“援助之手”變?yōu)椤熬鹑≈帧薄?/p>

二、亞星化學(xué)掏空方式分析

“掏空”是Johnson等（2000）提出的一個(gè)概念，其主要含義是指能夠控制公司的股東為了自身的利益將公司的財(cái)產(chǎn)和利潤轉(zhuǎn)移出去的行為。

（1）關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易是上市公司與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的、定價(jià)合理性有待商榷的經(jīng)營性與非經(jīng)營性往來，大量的經(jīng)營性關(guān)聯(lián)交易可能會影響公司的產(chǎn)品盈利能力與經(jīng)營效率。亞星化學(xué)上市之初，亞星集團(tuán)將內(nèi)部優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入股份公司，外界看來，該公司無論是產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)、規(guī)模以及市場占有率相比于同業(yè)競爭者都具有絕對的優(yōu)勢。然而，所謂 “分拆上市”實(shí)為“拆而不分”上市公司與母公司之間的關(guān)聯(lián)任然沒法完全撇清：制造同類化工產(chǎn)品，關(guān)聯(lián)公司為其提品支持服務(wù)，因此關(guān)聯(lián)交易也在所難免。關(guān)聯(lián)交易的作用加強(qiáng)，公司的經(jīng)營越來越依賴于關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易可能會導(dǎo)致資金拖欠等問題，是大股東利益侵占的前提條件。（2）資金占用。以往學(xué)者在分析上市公司大股東資金占用情況時(shí)，通常采用“其他應(yīng)收款”作為大股東占款指標(biāo)。除其他應(yīng)收、應(yīng)付款外，應(yīng)收賬款長期掛賬的此類延遲支付行為也應(yīng)納入資金占用的考慮范圍，因此采用亞星化學(xué)與其關(guān)聯(lián)方進(jìn)行交易的所有應(yīng)收款項(xiàng)與應(yīng)付款項(xiàng)的凈值應(yīng)做為衡量資金占用的指標(biāo)。從總量上看，自亞星化學(xué)上市以來，母公司對其資金占用是以幾何級數(shù)上升，金額從2006年公司股權(quán)分置改革之后表現(xiàn)尤為明顯。公司從2006年至2011年大股東及其關(guān)聯(lián)單位年平均占用公司資金凈額為72384994元。而公司近五年的平均凈資產(chǎn)僅為1147033092元，表明公司有過6％的核心資產(chǎn)被占用。而且在最近2010年與2011年表現(xiàn)更甚。（3）巨額關(guān)聯(lián)擔(dān)保。我國上市公司的對外擔(dān)保問題一直是投資者和監(jiān)管層關(guān)注的焦點(diǎn)。許多上市公司因巨額擔(dān)保而淪為控股股東的“提款機(jī)”。資金侵占與關(guān)聯(lián)擔(dān)保作為兩種最為惡劣的掏空形式，得到了各方的關(guān)注。亞星化學(xué)的關(guān)聯(lián)擔(dān)保自2004年開始出現(xiàn)，此時(shí)亞星化學(xué)是作為被擔(dān)保方，亞星集團(tuán)為其提供了4億元的擔(dān)保。該筆擔(dān)保協(xié)議公司直至2008年年報(bào)才披露。2010年又曝出巨額擔(dān)保：亞星集團(tuán)為亞星化學(xué)提供了7億元的擔(dān)保。巨額擔(dān)保表面上顯示集團(tuán)公司在幫扶上市公司，而實(shí)質(zhì)是大股東挪用了上市公司銀行借款。經(jīng)2010年被證監(jiān)會批報(bào)其大股東非經(jīng)營性占用的非充分披露問題后，本年年報(bào)中顯示2010年與集團(tuán)資金往來收到資金6.26億而同時(shí)支付資金6.26億，更加說明公司的整改只是做做形式，實(shí)質(zhì)上占用的資金仍未歸還。（4）股利分配。公司自2001年上市以來，實(shí)現(xiàn)了連續(xù)八年的分紅計(jì)劃，且在2006年之前每股股利都在0.1元以上，公司股權(quán)分置改革之后的年份中，公司只進(jìn)行了少量分配以至于不分配現(xiàn)金股利，同時(shí)也無其他形式的股利分配。公司在2004與2005年資產(chǎn)負(fù)債率大幅上升，同時(shí)公司仍然進(jìn)行了較高比率（2005年高達(dá)84.7％）的現(xiàn)金股利分配，高分紅的同時(shí)借入較高成本的負(fù)債確實(shí)是有違融資優(yōu)理論原則，這正是控股股東覬覦上市公司資金的最佳證明。然而在股改之后，隨著控股股東的持股比例進(jìn)一步降低，公司的每股收益、利潤分配方式也發(fā)生了大幅變化。種種跡象說明，此時(shí)已不再適宜用現(xiàn)金股利的方式來進(jìn)行套利，于是大股東轉(zhuǎn)而通過關(guān)聯(lián)交易、資金占用的比較隱蔽的方式來侵占中小股東利益。

參 考 文 獻(xiàn)

第6篇

理論分析和研究

早期我國上市公司大多由國有企業(yè)股份制改造而來，為了搶奪上市資源，那些不具備上市資格的國有企業(yè)在改制上市時(shí)大多選擇了將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)打包上市，剩余的不良資產(chǎn)和歷史包袱都遺留在母公司或者集團(tuán)公司中，加上我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)大都是“一股獨(dú)大”，控股股東有絕對控股權(quán)。這樣控股股東就有動機(jī)把上市公司在資本市場上融得的資金輸血給母公司。另外股權(quán)分置將我國上市公司發(fā)行的股份分為可以上市流通的“流通股”和不可上市流通的“非流通股”，大股東持有的非流通股不能通過在資本市場上交易獲得資本利得，因此大股東沒有動力改善企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，得到投資者認(rèn)可從而在資本市場上獲得更高的估值，而是更傾向于侵占上市公司利益。股權(quán)分置改革解決了流通股和非流通股同股不同權(quán)，同股不同價(jià)的巨大鴻溝，股改后大股東和中小股東逐漸利益趨同，大股東有動力著力于改善上市公司治理結(jié)構(gòu)，提高公司經(jīng)營績效。所以我們做出如下假設(shè)：股權(quán)分置改革后大股東資金占用現(xiàn)象將會明顯改善。

實(shí)證分析

本文構(gòu)建如下的模型檢驗(yàn)上文提出的假設(shè)：occupy=α0+α1gugai+α2eps+α3roe+α4debt+α5growth+α6share+α7ins+ε模型的因變量是大股東資金占用occupy，用來衡量上市公司大股東對中小股東的侵害程度。我們借鑒姜國華等（2005）的計(jì)量方法，該變量定義為其他應(yīng)收賬款與總資產(chǎn)的比值。控股股東占用上市公司資金一般都通過較為隱蔽的暫借款形式，表現(xiàn)在其他應(yīng)收賬款科目。為了驗(yàn)證我們的假設(shè)，主要的解釋變量是時(shí)間啞變量gu-gai，如果數(shù)據(jù)來自于股改前則取值0，股改后取值1。模型的其他控制變量包括描述公司運(yùn)營狀況的特征變量，包括：控股股東持股比例（share）、機(jī)構(gòu)投資者持股比例（ins）、每股收益（eps）、凈資產(chǎn)收益率（roe）、資產(chǎn)負(fù)債率（debt）和凈利潤增長率（growth）。本文研究的樣本選擇2002~2003（股改前）和2009~2010（股改后）年滬深兩市上市公司。本文的數(shù)據(jù)來源是國泰安數(shù)據(jù)庫，并按照以下的原則對研究樣本進(jìn)行選擇。1.基于金融行業(yè)的上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表編制的特殊性，剔除金融類的上市公司。2.剔除財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺失的上市公司。3.剔除特殊處理的上市公司。最終本文的研究得到了5148個(gè)觀測值。為了去除極值的影響，本文對連續(xù)變量都進(jìn)行了1%的winsorize處理。我們對股改前和股改后大股東資金占用數(shù)據(jù)進(jìn)行了對比，從中我們可以得到直觀的數(shù)據(jù)結(jié)果。股改前的大股東資金占用平均水平是0.0495，中位數(shù)是0.0238，股改后的大股東資金占用平均水平是0.0193，中位數(shù)是0.0087，可以看出股權(quán)分置改革之后大股東資金占用水平有了明顯的下降。至于是否是由于股權(quán)分置改革改善了大股東資金占用情況我們還需要進(jìn)一步進(jìn)行多元線性回歸分析。回歸結(jié)果如表1所示，從回歸模型結(jié)果可以看出，股改時(shí)間啞變量系數(shù)為負(fù)數(shù)，而且通過了顯著性檢驗(yàn)，在1%的水平上顯著。這表明，在控制了其他可能影響結(jié)果的變量后，股權(quán)分置改革降低了大股東侵占上市公司資金程度。我們的假設(shè)得到論證。代表公司經(jīng)營現(xiàn)狀的變量，每股收益、凈資產(chǎn)收益率、凈利潤增長率和大股東資金占用顯著負(fù)相關(guān)，這說明大股東資金占用對公司經(jīng)營業(yè)績有負(fù)面影響。機(jī)構(gòu)投資者和大股東資金占用顯著負(fù)相關(guān)，說明機(jī)構(gòu)投資者對大股東掏空小股東行為有正面的監(jiān)督行為。

結(jié)論

第7篇

【關(guān)鍵詞】企業(yè)；資產(chǎn)管理；資金配置；資金使用效率

什么是資產(chǎn)管理，資產(chǎn)管理就是企業(yè)管理內(nèi)容，是企業(yè)對生產(chǎn)產(chǎn)品的資產(chǎn)構(gòu)成進(jìn)行控制，資產(chǎn)管理包括資金管理，資金管理是指企業(yè)資金配置、使用效率、安全監(jiān)管三個(gè)方面管理，這里就談一下資金配置和使用效率管理。

1 企業(yè)資金配置的管理

企業(yè)資金是企業(yè)最重要的資源之一，由此我們會想到資源安全性、可用性、效率性，發(fā)揮資源效率的關(guān)鍵所在，就是對資源進(jìn)行合理配置資金資源。企業(yè)資金配置管理存在三個(gè)方面問題：1）企業(yè)資金資源目前占用哪幾個(gè)方面2）企業(yè)現(xiàn)有的資金資源配置是否合理3）如何進(jìn)一步優(yōu)化資金配置等。

1）企業(yè)資金資源一般分散占用在企業(yè)廠房、設(shè)備、原料、成品、應(yīng)收賬款等各個(gè)方面。因此，要管好企業(yè)資金，首先要知道企業(yè)哪些方面占用了資金，占用的比例是多少。那么企業(yè)資金占用體現(xiàn)在哪里呢，一般人都會說流動資金和固定資金，占用的比例，從企業(yè)的會計(jì)報(bào)表中看的很清楚。但由于報(bào)表中的數(shù)據(jù)采用的會計(jì)假計(jì)、記賬原則、主管人員風(fēng)險(xiǎn)偏好、經(jīng)理人員的切身利益等原因，造成了很多假象，很難真實(shí)反映企業(yè)資金的實(shí)際占用情況。就拿固定資產(chǎn)占用來說，可能存在閑置資產(chǎn)、低效資產(chǎn)和無效資產(chǎn)；應(yīng)收賬款存在呆壞賬；倉庫中或許有未處理的物品等等。所以我們應(yīng)透過現(xiàn)象看本質(zhì)，充分了解真實(shí)情況才能管理好企業(yè)資金資源，首先要把這些影響剔除掉再分析各項(xiàng)目占用資金，還源其本色，才能為改善其配置提高資金運(yùn)用效率提供科學(xué)決策依據(jù)。

2）資金配置合理性不好把握，因?yàn)橘Y金占用沒有確切標(biāo)準(zhǔn)。既然企業(yè)各部分資產(chǎn)應(yīng)占多少資金，各項(xiàng)資產(chǎn)間的比例應(yīng)為多少沒有標(biāo)準(zhǔn)，又怎樣界定出合理性呢？只能用比較的辦法，運(yùn)用效率進(jìn)行對比，與企業(yè)歷史數(shù)據(jù)、同類企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，資金運(yùn)用效率提高了，資金配置就趨于合理了，資金運(yùn)用效率降低了，配置就出問題了。因此合理配置企業(yè)資金資源，就是在不斷的調(diào)整資金資源配置中，不斷提高企業(yè)資金運(yùn)用效率，資金運(yùn)用效率越來越好，資源配置也就趨于合理了。

3）企業(yè)的資金資源是有限的，只有合理的配置資源，才能有效地利用資源，優(yōu)化配置是資金管理的第一步。企業(yè)資金配置的合理與否，是否需要完善，要分析和評價(jià)，只有在分析和評價(jià)的基礎(chǔ)上才可能進(jìn)行改善資源配置。企業(yè)資金配置應(yīng)在關(guān)鍵環(huán)節(jié)上下手，著力解決資源不匹配問題，應(yīng)與企業(yè)目標(biāo)、企業(yè)增值鏈、企業(yè)薄弱環(huán)節(jié)等結(jié)合起來，把資金運(yùn)用效益、效率作為導(dǎo)向，發(fā)揮企業(yè)整體優(yōu)勢，將有限資金投入在有利于提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益上，加強(qiáng)預(yù)算管理、資金流動性管理和資金投資方向管理等。

2 資金使用效率管理

資金管理的目的并不是合理配置企業(yè)的資金資源，只是把他作為一個(gè)管理資金的手段，企業(yè)資金管理目的是為企業(yè)創(chuàng)造更多效益，要創(chuàng)造更好的效益就必須提高資金的使用效率。要提高資金使用效率，就要降低資金用量，加強(qiáng)對資金流動性管理，提高單位資金的獲利能力，注重以下幾個(gè)方面。

1）降低各項(xiàng)成本、費(fèi)用支出。想提高資金的使用效率，最好的辦法就是降低成本、費(fèi)用，降低成本、費(fèi)用，它不但是減少資金用量，而是直接增加效益，一增一減，企業(yè)資金使用效率就能得到倍增。企業(yè)降低成本、費(fèi)用支出可通過改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、改善采購鏈管理、加強(qiáng)生產(chǎn)管理、壓縮三項(xiàng)費(fèi)用支出等手段，來達(dá)到提高資金使用效率之目的。

2）壓縮庫存，加速資金周轉(zhuǎn)。庫存的大小，直接影響著資金占用量的大小，因?yàn)閹齑娈a(chǎn)品本身占用大量的資金，而且，因?yàn)閹齑嫔唐愤€要承擔(dān)儲存費(fèi)用，也可能還存在降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，所以壓縮這部分資金占用為提高企業(yè)資金使用效率能起到很好的作用。雖然零庫存只是我們存貨管理的一種理想，一般企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)，但是，企業(yè)應(yīng)以達(dá)到零庫存為最高目標(biāo)，不斷完善存貨管理。

3）加速結(jié)算，壓縮應(yīng)收賬款，減少呆賬壞賬發(fā)生率。有銷售就有賒欠，有賒欠就產(chǎn)生應(yīng)收賬款，企業(yè)應(yīng)盡快收取應(yīng)收賬款，減少賒欠，提高資金到賬率，降低資金占有率。由于我國目前信用體系沒有完全建立起來，有企業(yè)不講信譽(yù)，賴賬不還，這樣致使銷售方無法收回銷售款造成呆賬。所以應(yīng)加速結(jié)算，及時(shí)收回欠款，降低呆賬發(fā)生率，提高資金使用效率。

第8篇

盡管導(dǎo)致上市公司大股東及關(guān)聯(lián)方資金占用的動機(jī)很多，但資金占用對上市公司的危害以及對廣大投資者利益的侵害也顯而易見。大股東及關(guān)聯(lián)方資金占用之所以屢禁不止甚至愈演愈烈，存在深層次的原因。

上市公司大股東及關(guān)聯(lián)方資金占用問題是我國證券市場長期以來存在的一個(gè)突出問題。在過去的幾年里，盡管證監(jiān)會圍繞這一問題，采取了一系列的解決措施，如推動上市公司完善法人治理結(jié)構(gòu)、在《上市公司檢查辦法》中有針對性地明確檢查上市公司“五分開”及資金安全性等，但2002年年底的調(diào)查顯示，上市公司的資金被占用總額度仍達(dá)到了近1000億元左右，相當(dāng)于滬深股市一年的籌資額，可謂觸目驚心。大量的資金占用，嚴(yán)重影響了上市公司質(zhì)量，造成上市公司因資金緊缺而經(jīng)營困難甚至連續(xù)虧損而面臨退市，極大地侵害了廣大投資者尤其是中小投資者的合法權(quán)益，隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。為進(jìn)一步規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方的資金往來，切實(shí)提高上市公司的質(zhì)量，2003年8月28日，中國證監(jiān)會、國家國資委聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來及上市公司對外擔(dān)保若干問題的通知》（證監(jiān)發(fā)[2003]56號，以下簡稱“通知”），對規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方的資金往來和違規(guī)占用資金的行為責(zé)任做了嚴(yán)格、具體規(guī)定，表明了中國證監(jiān)會及有關(guān)部門對這一問題的高度重視和解決問題的決心。這里，我們結(jié)合河南上市公司資金占用的實(shí)際情況，對幾家占用金額較大的公司進(jìn)行重點(diǎn)分析并提出幾點(diǎn)監(jiān)管對策，以期更好地貫徹“通知”精神，有效地解決轄區(qū)上市公司大股東和關(guān)聯(lián)方資金占用問題，推動上市公司規(guī)范健康發(fā)展。

轄區(qū)上市公司大股東資金占用的概況

隨著上市公司及大股東規(guī)范意識的日益增強(qiáng)，證券監(jiān)管部門監(jiān)管力度的不斷加大，部分上市公司與大股東及關(guān)聯(lián)方積極協(xié)商，采取有效措施解決占用問題，使得大股東及關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金數(shù)額有所減少。但少數(shù)上市公司資金占用問題不僅未得到解決，甚至還有所增加，導(dǎo)致轄區(qū)上市公司資金占用上市公司資金總額居高不下，問題較為突出。公司自查資料顯示，截至2003年8月31日，河南轄區(qū)30家A股上市公司（未包括10月上市的風(fēng)神股份）大股東及關(guān)聯(lián)方資金占用總額為401342萬元，比2002年年報(bào)披露的372088萬元增加29254萬元，增加7.8%；比2003年中報(bào)披露的335405萬元增加65937萬元，增加19.6%，具體來說，從占用資金的結(jié)構(gòu)上看，30家上市公司中，存在資金占用的有19家，占上市公司總數(shù)的63%；占用額超過1億元的有9家，其中僅蓮花味精、洛陽玻璃、神馬實(shí)業(yè)和鄭州煤電4家公司的大股東及關(guān)聯(lián)方占用數(shù)額就高達(dá)303651萬元，占轄區(qū)占用總額的75.6%.蓮花味精集團(tuán)公司及其下屬單位占用上市公司資金高達(dá)85835萬元，未經(jīng)股東大會討論通過，也未及時(shí)進(jìn)行披露，被上海證券交易所分別進(jìn)行內(nèi)部批評和公開譴責(zé)，并被中央電視臺曝光。字通客車、豫光金鉛等11家公司沒有資金我占用現(xiàn)象，ST春都、ST白鴿在2003年的重組過程中，分別通過大股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)和土地使用權(quán)等方式解決了原有的大股東占用資金問題。從占用資金的主體上看，主要是大股東直接占用；此外，還有大股東的附屬企業(yè)和其他關(guān)聯(lián)方占用等。如豫能控股的21340萬元占用資金中有21045萬元為公司二股東河南省電力公司占用。從公司自查和我們?nèi)粘１O(jiān)管中了解到的情況看，多數(shù)上市公司資金占用是在控股股東和其他關(guān)聯(lián)方與上市公司發(fā)生的經(jīng)營性資金往來過程中形成的，即屬于有交易背景的經(jīng)營性占用。在頻繁的資金往來中，由于結(jié)算時(shí)間差異、大股東銷售回款不暢等原因形成對上市公司的資金占用，比較典型的有神馬實(shí)業(yè)、鄭州煤電和豫能控股等。同時(shí)，也有部分上市公司的資金占用是由于大股東自身資金緊張而以要求上市公司為其開具承兌匯票、提供委托貸款、拆借資金或償還債務(wù)等沒有交易背景的方式有償甚至無償占用，屬于典型的違規(guī)占用。如我們在巡檢中發(fā)現(xiàn)，蓮花集團(tuán)（蓮花味精大股東）于2003年3月至6月以蓮花集團(tuán)下屬單位及有關(guān)客戶等名義累計(jì)收到蓮花味精簽發(fā)的承兌匯票43650萬元，形成集團(tuán)占用上市公司資金43650萬元；洛陽玻璃分別為關(guān)聯(lián)方洛陽晶鑫陶瓷有限公司和洛玻集團(tuán)礦產(chǎn)有限公司提供委托貸款3430萬元、1100萬元，共形成違規(guī)占用資金4530萬元。

資金占用的動機(jī)及原因

分析上市公司大股東或關(guān)聯(lián)方資金占用的動機(jī)，包括以下幾方面：

1.大股東自身出現(xiàn)經(jīng)營苦難，急需資金渡過難關(guān)，蓮花集團(tuán)在股份公司上市時(shí)將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，而非優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和部分銀行負(fù)債留在集團(tuán)，導(dǎo)致集團(tuán)自身獨(dú)立生存能力不佳；加之市場變化等原因，集團(tuán)出現(xiàn)經(jīng)營困難。銀行為保證資金安全，先后將蓮花集團(tuán)4.3億元到期貸款回收后轉(zhuǎn)貸到股份公司，再由股份公司開具承兌匯票供集團(tuán)使用，形成4.3億元資金占用。此外，由于集團(tuán)資金困難，銀行借款利息較多，集團(tuán)只能從股份公司借支償還利息，形成資金占用0.83億元。

2.大股東下屬公司經(jīng)營困難。蓮花集團(tuán)下屬的與蓮花味精的味精生產(chǎn)配套的彩印公司、紙箱公司、液氨公司和進(jìn)出口公司等企業(yè)近年來都不同程度出現(xiàn)了經(jīng)營困難，在與股份公司的業(yè)務(wù)往來（關(guān)聯(lián)交易）中累計(jì)占用股份公司的資金1.62億元。

3.大股東的多元化投資需求或者說投資沖動。大股東出于自身發(fā)展的需要或?yàn)榱伺浜瞎煞莨镜漠a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，主觀和客觀上存在投資沖動（也有部分大股東的投資是出于地方政府干預(yù)的無奈之舉），而大股東自身往往無法承擔(dān)多元化投資對資金的需要，只能占用上市公司的資金進(jìn)行投資活動。如蓮花集團(tuán)自蓮花味精上市以來，為配合上市公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，在金融、生物工程等領(lǐng)域先后進(jìn)行配套投資1.83億元，分別為參股黃河證券（民生證券）8000萬元、光大銀行鄭州分行3000萬元，投資建立河南蓮花生物工程有限公司5773萬元，其他投資1535萬元，均是占用上市公司的資金。

4.在大股東為幫助股份公司扭轉(zhuǎn)虧損局面進(jìn)行的收購過程中產(chǎn)生的占用。如1999年8月，洛玻集團(tuán)為幫助洛玻股份擺脫連續(xù)虧損的狀況，提高公司資產(chǎn)質(zhì)量，同意收購洛玻股份持有的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重、連續(xù)虧損的控股子公司——青島太陽玻璃實(shí)業(yè)有限公司55%的股權(quán)轉(zhuǎn)，導(dǎo)致上市公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)扭虧。但與此同時(shí)，原洛玻股份對青島太陽的債權(quán)轉(zhuǎn)為洛玻股份對洛玻集團(tuán)的應(yīng)收款，由此形成的大股東資金占用截止2003年8月31日達(dá)35273萬元。

5.境內(nèi)外財(cái)務(wù)會計(jì)制度的差異。如洛陽玻璃股份有限公司1995年為解決職工住房問題開發(fā)的開發(fā)區(qū)玻璃城安居工程，1996年竣工交付使用后，共投人成本6363萬元，收回售房款2151萬元，凈損失4212萬元。為保證符合國際會計(jì)準(zhǔn)則并保護(hù)小股東利益，股份公司與洛玻集團(tuán)簽訂了安居工程資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將安居工程轉(zhuǎn)為洛玻集團(tuán)所有，售房虧損相應(yīng)轉(zhuǎn)為上市公司應(yīng)收母公司款項(xiàng)，形成大股東資金占用4212萬元，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所也已在審計(jì)底稿和審計(jì)報(bào)告中予以確認(rèn)。2001年財(cái)政部出臺了新的文件，按照該文件精神，該筆損失可以沖減股份公司未分配利潤，但股份公司和香港聯(lián)交所溝通的結(jié)果是，鑒于該事項(xiàng)還需股東大會通過，且可能對公司誠信造成不良影響，至今仍維持記為股份公司對大股東的應(yīng)收款。

6，大股東和內(nèi)部控制人涉嫌轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。上市公司由于擁有較為良好的資產(chǎn)特別是具有良好的融資渠道，難免有些別有用心的人千方百計(jì)惡意侵吞上市公司資金。雖然這種行為截至目前在本轄區(qū)尚未發(fā)現(xiàn)，但由于其性質(zhì)惡劣，危害嚴(yán)重，需引起我們的高度警惕。

應(yīng)該說，盡管導(dǎo)致上市公司大股東及關(guān)聯(lián)方資金占用的動機(jī)很多，但資金占用對上市公司的危害以及對廣大投資者利益的侵害也顯而易見。大股東及關(guān)聯(lián)方資金占用之所以屢禁不止甚至愈演愈烈，有其深層次的原因。一是在原來的發(fā)行制度下，上市公司大都是在國有企業(yè)的基礎(chǔ)上改制形成的，上市公司的母公司（大股東）為了支持企業(yè)上市，將有盈利能力的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)剝離后注入到上市公司，而將大量不良資產(chǎn)甚至可以說是包袱留給了集團(tuán)公司。結(jié)果是，股份公司上市了，而母公司卻資金緊張，經(jīng)營困難，基本喪失了獨(dú)立生存和持續(xù)發(fā)展的能力，無論從生存還是發(fā)展上都有著強(qiáng)烈的占用上市公司資金的動機(jī)，往往以各種理由、通過各種途徑從上市公司抽血以維持生計(jì)。同時(shí)，部分上市公司改制設(shè)立時(shí)產(chǎn)供銷體系不完善，“三分開”、“兩獨(dú)立”不夠徹底，或是由于較為特殊的銷售體制（主要是電力公司），導(dǎo)致上市公司缺乏獨(dú)立性，不得不與大股東及關(guān)聯(lián)方發(fā)生大量的關(guān)聯(lián)交易。如鄭州煤電改制設(shè)立時(shí)，大股東鄭煤集團(tuán)未將煤炭鐵路運(yùn)銷計(jì)劃額度和煤炭銷售系統(tǒng)作為發(fā)起人資產(chǎn)投入股份公司，導(dǎo)致鐵路運(yùn)輸計(jì)劃不能單獨(dú)下達(dá)到股份公司時(shí)，公司所生產(chǎn)的煤炭80%需借用鄭煤集團(tuán)的鐵路運(yùn)輸計(jì)劃并通過其銷售系統(tǒng)對外銷售，對外銷售貨款也由鄭煤集團(tuán)代為結(jié)算。在頻繁的資金往來中，由于結(jié)算時(shí)間差異、大股東銷售回款不暢或出現(xiàn)資金困難等主觀、客觀原因，形成對上市公司的資金占用。可以說，大量的關(guān)聯(lián)交易成為大股東及關(guān)聯(lián)方占用資金的主要途徑或載體（當(dāng)然，我們也應(yīng)該看到，由于市場秩序和誠信意識等原因，不少上市公司與大股東及關(guān)聯(lián)方因關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的資金占用即使是上市公司直接對外銷售也難免成為各種欠款）。二是雖然在證券監(jiān)管部門的積極推動下絕大多數(shù)上市公司目前已經(jīng)初步建立了法人治理結(jié)構(gòu)，但這種法人治理結(jié)構(gòu)更多的還是停留在形式上，其作用的發(fā)揮有著很大的局限性。這種情況在“一股獨(dú)大”的上市公司更為突出。河南轄區(qū)這4家資金占用問題突出的公司就是典型的例子。從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，4家公司國有股比例均超過50%，其中神馬實(shí)業(yè)和鄭州煤電甚至超過70%，處于絕對控股地位。這種不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)一方面導(dǎo)致其他中小股東參與公司管理、決策的積極性不高，另一方面中小股東的意見也無法真正影響公司最終決策，公司董事會、監(jiān)事會難以形成有效的約束制衡機(jī)制，大股東及關(guān)聯(lián)方具有不受約束的控制權(quán)，上市公司也就很自然地成為其隨手使用的提款機(jī)，一旦大股東有占用上市公司資金的需要，就可以輕而易舉地得以實(shí)現(xiàn)。

監(jiān)管對策

1.認(rèn)真貫徹落實(shí)“通知”精神，督促上市公司加大清理工作力度。一是要在公司自查的基礎(chǔ)上，通過審閱自查報(bào)告、約見談話、專項(xiàng)核查和巡檢等手段，對大股東和關(guān)聯(lián)方資金占用情況進(jìn)行進(jìn)一步核實(shí)，防止上市公司以超正常結(jié)算期應(yīng)收款等手段掩蓋資金占用，督促公司根據(jù)自身情況制定切實(shí)可行的整改方案；二是加大監(jiān)管力度，督促公司落實(shí)整改計(jì)劃，限期整改。特別是對于4家占用金額較大的公司要實(shí)行重點(diǎn)跟蹤監(jiān)控，除要求公司每季度向我辦上報(bào)清欠工作進(jìn)度外，每半年對公司清欠進(jìn)展情況進(jìn)行一次核查，確保公司完成每個(gè)會計(jì)年度至少下降30%的清欠進(jìn)度。

2.加強(qiáng)與地方政府和國有資產(chǎn)監(jiān)管等部門的溝通協(xié)作，督促國有大股東規(guī)范自身行為。在充分發(fā)揮與地方政府合作監(jiān)管的同時(shí)，與國有資產(chǎn)監(jiān)管、中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會等部門共同建立規(guī)范國有控股股東行為的監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，引導(dǎo)有關(guān)國有控股股東維護(hù)上市公司的合法權(quán)益，通過定期溝通、聯(lián)合現(xiàn)場調(diào)研的形式，加大對違規(guī)占用資金行為的查處力度，并依法追究當(dāng)事人的法律責(zé)任。對上市公司控股股東違反“通知”規(guī)定或不及時(shí)清償違規(guī)占用資金的，將其不良資信記錄及時(shí)向地方政府、國有資產(chǎn)監(jiān)管、中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會等部門通報(bào)。

3.加強(qiáng)與中介機(jī)構(gòu)的合作。加強(qiáng)與中注協(xié)的聯(lián)系與合作，逐步建立中介機(jī)構(gòu)考核評價(jià)體系，督促具有證券從業(yè)資格的會計(jì)師事務(wù)所不斷提高執(zhí)業(yè)人員的職業(yè)道德和工作質(zhì)量，充分發(fā)揮“經(jīng)濟(jì)警察”的作用，與監(jiān)管部門形成監(jiān)管合力。在繼續(xù)堅(jiān)持做好會計(jì)師事務(wù)所在年報(bào)審計(jì)中對轄區(qū)上市公司出具《管理建議書》工作的基礎(chǔ)上，要求事務(wù)所通過深入、細(xì)致的工作，高質(zhì)量地完成上市公司大股東及關(guān)聯(lián)方占用資金專項(xiàng)報(bào)告，保證上市公司資金占用情況得以真實(shí)、全面地反映。

4.督促上市公司進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)。（1）圍繞規(guī)范大股東與關(guān)聯(lián)方的資金往來，要求上市公司進(jìn)一步完善《公司章程》，規(guī)范“三會”運(yùn)作，健全各項(xiàng)內(nèi)控制度；同時(shí)，采取有效措施確保制度的貫徹落實(shí)，杜絕出現(xiàn)新的違規(guī)占用。（2）加大監(jiān)管工作力度，通過巡檢回訪、半年報(bào)、年報(bào)分析等工作，推動上市公司切實(shí)實(shí)現(xiàn)與控股股東的“五分開”，保證上市公司的獨(dú)立運(yùn)作。（3）加強(qiáng)對獨(dú)立董事的監(jiān)督，切實(shí)發(fā)揮獨(dú)立董事的作用。一方面督促上市公司按有關(guān)規(guī)定為獨(dú)立董事履行職責(zé)提供必要的條件，一方面要加強(qiáng)對獨(dú)立董事的監(jiān)管，加大對他們的培訓(xùn)力度，敦促其盡職盡責(zé)。（5）鼓勵(lì)上市公司股權(quán)向民營和外資轉(zhuǎn)讓，引導(dǎo)上市公司引進(jìn)新的戰(zhàn)略投資者，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓引入新的機(jī)制，實(shí)現(xiàn)股權(quán)的相對分散。（6）鼓勵(lì)國有控股的上市公司之間相互持股，使一個(gè)上市公司同時(shí)擁有多個(gè)較大股東，形成相互制衡的局面。

5.推動上市公司母公司根據(jù)自身情況進(jìn)行“一廠一制”的改制。如蓮花集團(tuán)目前已陸續(xù)賣掉了5家經(jīng)營狀況不佳的企業(yè)，并將陸續(xù)對剩余企業(yè)進(jìn)行股份制改造，讓經(jīng)營者和職工持股。在各個(gè)企業(yè)完成改制成為獨(dú)立的法人主體后，逐步撤銷集團(tuán)公司，從而從根本上改變上市公司“一股獨(dú)大”的局面，減少關(guān)聯(lián)交易，解決大股東占用問題。

6.支持上市公司在符合現(xiàn)行法律法規(guī)的條件下，探索以金融創(chuàng)新的方式解決大股東占用上市公司資金的問題。如神馬實(shí)業(yè)根據(jù)控股股東財(cái)務(wù)狀況不佳，且無足夠的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)償還其所占用股份公司巨額資金的情況，提出了用應(yīng)收神馬集團(tuán)貨款及客戶貨款15億元回購神馬集團(tuán)所持國有法人股的以債權(quán)回購股權(quán)的方案，既可解決大股東占用問題，又可優(yōu)化股份公司的股本結(jié)構(gòu)，改善資產(chǎn)質(zhì)量。我辦已將該方案向證監(jiān)會上市部作了匯報(bào)。目前，該方案已獲河南省政府的原則同意，并已報(bào)國務(wù)院國資委審批。洛陽玻璃在整改方案中也提出了以國有股回購解決資金占用的初步意向。

第9篇

(一)樹立資金時(shí)間價(jià)值動態(tài)觀念

資金的時(shí)間價(jià)值是指一定量的資金在不同時(shí)點(diǎn)上價(jià)值量的差額。在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，現(xiàn)在的一元錢和一年后的一元錢是不相等的，一年后的一元錢比現(xiàn)在的一元錢的經(jīng)濟(jì)價(jià)值要小，即使不存在通貨膨脹也是如此。這是受銀行利息、價(jià)格因素等影響而客觀存在的，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。因此，要用動態(tài)的觀點(diǎn)去研究、分析資金的時(shí)間價(jià)值。

(二)樹立資金時(shí)間價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)觀念

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，資金在具備價(jià)值的同時(shí)，也具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。按風(fēng)險(xiǎn)與投資對等原則，投資都帶有一定風(fēng)險(xiǎn)，因而要獲得超過資金時(shí)間價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。由于風(fēng)險(xiǎn)存在，產(chǎn)生兩種可能性:風(fēng)險(xiǎn)降低了資金的價(jià)值;風(fēng)險(xiǎn)提高了資金的價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在，要求資金的使用報(bào)酬不僅是時(shí)間價(jià)值，而且應(yīng)包括資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值在內(nèi)的兩部份價(jià)值總的完全補(bǔ)償。根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律可知，收益高的項(xiàng)口，風(fēng)險(xiǎn)必然高;收益低的項(xiàng)口，風(fēng)險(xiǎn)也相對較低。反之，風(fēng)險(xiǎn)高的項(xiàng)口，收益就應(yīng)當(dāng)高;風(fēng)險(xiǎn)低的項(xiàng)口，收益就必然低。所以，人們在決策時(shí)都希望選擇收益高、風(fēng)險(xiǎn)小的方案，這只是理想的狀態(tài)。事實(shí)上，這樣理想的方案很難存在。大多決策標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是在風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下，選擇收益高的方案;在收益相同的情況下，選擇風(fēng)險(xiǎn)低的方案。

(三)樹立正確的借雞生蛋負(fù)債經(jīng)營觀念

在國內(nèi)現(xiàn)行融資環(huán)境中，企業(yè)資金的短缺帶有普遍勝，對銀行貸款的依賴度較高。適度負(fù)債配比可以產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，還能減輕企業(yè)的現(xiàn)金壓力。因此企業(yè)靠銀行借貸是最現(xiàn)實(shí)的選擇和辦法。負(fù)債經(jīng)營的思想就是充分運(yùn)用資金的時(shí)間價(jià)值，采取借雞生蛋，、借梯子上房的辦法，在經(jīng)營過程中只要高于負(fù)債利息率，經(jīng)過資金的時(shí)間推移就可達(dá)到資金增值的口標(biāo)。相反投資回報(bào)率低于負(fù)債利息率，企業(yè)難以產(chǎn)生正現(xiàn)金流，就需要不斷借貸補(bǔ)充資金，負(fù)債比例過高，一旦經(jīng)營中發(fā)生資金鏈斷裂，將導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。負(fù)債經(jīng)營本身就有一定風(fēng)險(xiǎn)，既帶來外在壓力，也會形成內(nèi)在動力。為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)就必須樹立高度的資金時(shí)間價(jià)值觀念，對負(fù)債經(jīng)營進(jìn)行科學(xué)決策，把住投資決策關(guān)，降低負(fù)債產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，把有限的資金用好、用活，占用最少資金，產(chǎn)生最大效益。

(四)樹立集約經(jīng)營思想觀念

努力提高資金的投入產(chǎn)出比，提高資金的使用效益，實(shí)現(xiàn)效益最大化，這體現(xiàn)資金時(shí)間價(jià)值的正能量和我們追求的口標(biāo)。為此，企業(yè)應(yīng)樹立集約經(jīng)營的思想觀念，把資金時(shí)間價(jià)值的科學(xué)理念廣泛運(yùn)用到企業(yè)的經(jīng)營和生產(chǎn)過程中，切實(shí)加強(qiáng)經(jīng)營管理，開展資金預(yù)算、核算和分析，精打細(xì)算，降低成本，千方百訓(xùn)一提高資金的投入產(chǎn)出比。

資金的時(shí)間價(jià)值是重大的科學(xué)理論，不僅應(yīng)在思想上引起重視，而且在實(shí)際工作中要認(rèn)真操作實(shí)行，靈活運(yùn)用，用科學(xué)的理論指導(dǎo)工作，充分發(fā)揮其作用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和社會事業(yè)的健康發(fā)展。

二、采用科學(xué)的決策方法發(fā)揮資金的時(shí)間價(jià)值

企業(yè)的經(jīng)營決策有長期和短期之分。因決策的口地和內(nèi)容不同，采用的方法也不相同。

1企業(yè)的短期決策，通常是指對一年內(nèi)的收支、盈虧進(jìn)行一次性的專門業(yè)務(wù)決策，屬于經(jīng)營決策的性質(zhì)。如對是否接收訂貨、原輔材料的采購價(jià)格、產(chǎn)品確定什么價(jià)格等方而進(jìn)行的決策。對這類問題，一般可采用差異分析法、敏感分析法、單一產(chǎn)品貢獻(xiàn)毛利率分析法等行之有效的方法。

2企業(yè)的長期決策，絕大部分屬于戰(zhàn)略性投資決策，關(guān)系到企業(yè)生存和發(fā)展，更能體現(xiàn)資金的時(shí)間價(jià)值。因此，必須用動態(tài)的觀點(diǎn)進(jìn)行分析和評價(jià)。常用的科學(xué)方法有凈現(xiàn)值法、內(nèi)部報(bào)酬率法、現(xiàn)值指數(shù)法、平均報(bào)酬率法等。對于這些科學(xué)方法，企業(yè)的經(jīng)營管理人員包括董事長、經(jīng)理，尤其是財(cái)務(wù)人員，要認(rèn)真學(xué)習(xí)掌握這些方法，并結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，靈活加以運(yùn)用，把好投資決策關(guān)，為科學(xué)決策提供依據(jù)，保證投資決策的科學(xué)性和正確性。

三、切實(shí)加強(qiáng)資金管理，實(shí)現(xiàn)資金使用效益最大化

運(yùn)用資金時(shí)間價(jià)值理念，提高資金的使用效益，必須采取一些行之有效的措施和辦法，用最少的資金占用，創(chuàng)造最多的利潤，實(shí)現(xiàn)小增資，大增產(chǎn)，即資金效益最大化。

(一)合理制定資金使用計(jì)劃，健全管理制度

合理制定資金使用計(jì)劃是企業(yè)強(qiáng)化資金管理工作的前提條件。制定資金使用計(jì)劃，首先應(yīng)從基礎(chǔ)工作入手，確定好資金定額，包括原材料庫存和消耗定額、工時(shí)定額、產(chǎn)品庫存定額、設(shè)備購置和維護(hù)及后勤保障等生產(chǎn)經(jīng)營和生活服務(wù)企業(yè)的全部活動都要制定定額，并通過該定額制定資金的年度計(jì)劃和預(yù)算。在此基礎(chǔ)上，實(shí)行資金的管理，把年度資金使用計(jì)劃進(jìn)行分解，落實(shí)到車間、班組、部門的人頭上，確保口標(biāo)明確、責(zé)任清楚、責(zé)權(quán)利統(tǒng)一，有利于調(diào)動員工工作積極性，提高資金的投入產(chǎn)出比，產(chǎn)生最大經(jīng)濟(jì)效益。

(二)深入開展資金運(yùn)用情況分析，增強(qiáng)資金使用透明度

國家財(cái)政部門規(guī)定企業(yè)按月份、季度和年度都要有財(cái)務(wù)報(bào)表。包括:資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。其中:現(xiàn)金流量表提供資金占用和資金來源及使用情況，完全可以了解和掌握企業(yè)資金的構(gòu)成，檢查、分析資金的使用是否正常、合理，考核資金計(jì)劃執(zhí)行情況，從中發(fā)現(xiàn)問題，采取對策，保障資金的安全，提高資金的使用效益。而現(xiàn)實(shí)中，多數(shù)企業(yè)并不重視現(xiàn)金流量表的價(jià)值，一般只有年終編報(bào)一次，基本沒有文宇分析。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立包括現(xiàn)金流量表為主的完善的資金報(bào)表體系，在每個(gè)季度至少在半年召開一次資金使用情況分析會，深入解剖資金占用與資金來源情況，查找資金占用和資金來源中存在的問題，看資金分布是否合理，來源是否正確，使用是否節(jié)約，這樣不僅增強(qiáng)了資金的透明度，而且考核了資金訓(xùn)一劃預(yù)算的執(zhí)行情況，以提高資金使用效益。